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Año XXXVI

Nro: 7834Ruedas del 18 al 22 de mayo de 2020

RESUMEN SEMANAL

24,000

28,000

32,000

36,000

40,000

44,000

48,000

17-04 23-04 29-04 06-05 12-05 18-05 22-05

Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 38949.24 Máximo 41897.13 Cierre 40962.74

+ 4.00%

Mayores Alzas Mayores Bajas

COME + 19.57%SUPVVALO

+ 15.39% + 10.23%

TRAN - 5.77%HARG - 2.56%EDN - 1.48%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 4.72 + 14.01%Grp. F. Galicia U$S 9.50 + 13.10%Cresud U$S 3.50 + 8.70%

+ 4.38%

Índices Bursátiles (en U$S)

B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 11.71% + 5.26% + 4.22%

+ 3.15% + 1.20% + 3.91%

Bonos

20,000

22,000

24,000

26,000

28,000

17-04 23-04 29-04 06-05 12-05 18-05 22-05

Índice de Bonos IAMC-$ - 1.41%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 30.91%

+ 23.68%

+ 19.80% - 16.30%

- 21.60%

- 38.49%Mayores Alzas Mayores BajasDIY0

U29N9

U20D9

U14F0

U28F0

TVPY

Bonos Nacionales

Cierre 0.66% + 1 pbs26421.992

TOTAL* 568,771,133,509362,423,437,476

11,271,080,787

11,265,392,7026,439,677,5474,825,715,155

5,688,085351,152,356,689

242,277,127,486206,347,696,033

1,088,990,9430

677,077,075191,792,108,616

241,435,179

108,875,229,203

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4)

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 12,548,084,220

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% por Derechos de Mercado

%27.00

%26.82

%27.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$67.9800 $68.1800$68.2800

$68.5000 $72.5000$122.0000 $126.0000

$68.1750

$68.2700

21.4055 21.446622/05/20 26/05/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Análisis de Obligaciones Negociables

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.9170.821

107.630

- 0.81% - 0.55% + 0.54%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)33.64

306.461735.32 - 0.55%

- 0.60%+ 14.27%

Acciones

Coeficiente CER

Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Volúmenes Operados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo22-May-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Abr-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

22-May-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.59279.19 49.73%37.60-0.32%22-May-20 3.13% -3.24% 115.31% 87,780.00 87,780.0039.00012.79617,485,17631.350

BBAR 1.24137.72 72.25%2.83-1.21%22-May-20 39.46% 1.99% 4.71% 87,794.13 87,794.13184.00067.00092,971,403143.300

BMA 1.30168.74 86.49%3.71-1.17%22-May-20 28.07% -13.38% 7.26% 151,540.98 151,540.98351.450131.25084,358,344237.000

BYMA 0.86187.64 51.49%15.671.14%22-May-20 42.32% 28.26% 43.43% 30,385.63 30,385.63406.000179.26757,804,869398.500

CEPU 1.1694.69 64.04%6.272.10%22-May-20 36.96% 2.24% 9.07% 55,261.81 55,261.8140.80014.97650,915,27236.500

COME 0.7040.07 54.20%6.76-0.71%22-May-20 37.75% 27.73% 64.15% 7,157.41 7,157.412.9001.08018,206,9952.810

CRES 0.70142.95 72.24%--3.42%22-May-20 11.87% -21.83% -5.13% 20,567.35 20,567.3558.00024.30020,096,19341.000

CVH 0.8157.24 64.64%-3.11%22-May-20 8.19% 37.27% 85.46% 55,016.03 74,786.03439.536126.57010,923,445414.000

EDN 1.1428.12 51.82%1.42-2.21%22-May-20 19.10% -17.05% -51.69% 18,083.78 18,083.7845.50011.9003,947,20519.950

GGAL 1.30164.13 83.54%3.75-1.49%22-May-20 35.59% -10.07% -6.98% 125,265.12 156,016.71175.90053.500468,364,902109.350

HARG 0.61181.40 69.46%10.90-1.48%22-May-20 7.54% -15.98% -7.09% 29,222.86 29,222.86102.00045.0006,405,72579.900

PAMP 1.1377.46 76.57%3.46-4.65%22-May-20 17.92% 9.04% 17.66% 94,909.52 94,909.5264.50029.15079,229,94654.300

SUPV 1.30119.24 77.10%6.074.43%22-May-20 52.56% 0.18% 6.59% 22,356.10 25,850.4872.85025.00057,082,47456.600

TECO2 0.63122.08 68.16%--2.37%22-May-20 18.06% 9.84% 43.93% 404,031.87 404,031.87218.55092.14826,632,978187.600

TGNO4 0.8831.16 63.66%3.14-1.46%22-May-20 21.80% -24.25% -55.18% 13,378.94 13,378.9476.67119.10011,938,21530.450

TGSU2 0.90192.92 64.73%7.48-0.57%22-May-20 27.95% 19.88% 21.04% 103,483.01 103,483.01138.04167.00031,460,745130.250

TRAN 1.1163.89 58.77%2.58-2.12%22-May-20 20.39% 6.73% -28.48% 6,046.45 12,339.7047.70014.8508,685,36427.750

TXAR 0.6487.04 43.45%15.550.94%22-May-20 14.34% 25.93% 152.34% 145,902.14 145,902.1432.40010.45017,075,40832.300

VALO 0.71516.33 49.16%9.120.70%22-May-20 57.30% 60.82% 260.37% 18,499.66 18,499.6621.7004.82033,707,27221.550

YPFD 0.8336.46 83.29%--0.53%22-May-20 26.55% -36.00% -19.30% 215,771.40 215,771.40894.850218.650176,711,360548.600

S&P Merval -93.71 56.82%6.10-1.03%- 25.10% -1.70% 18.46% 1,692,454.18 1,752,763.4044,470.76021,738.620-40,962.740

S&P Í. Gral. -90.62 54.59%6.62-0.89%- 24.15% -4.39% 15.36% 2,332,759.12 2,131,292.301,912,998909,640.620-1,717,639.140

S&P/BYMA Energía -- 73.77%--0.56%- 27.30% -26.82% -19.41% - -1,564.690482.550-1,103.050

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 44.04%-0.27%- 15.15% 5.65% 57.46% - -1,651.810745.430-1,647.590

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 34.80%--0.65%- 10.64% -9.22% 9.13% - -1,216.800612.010-1,029.670

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 63.38%-0.86%- 14.29% 5.55% 118.96% - -2,872.820703.390-2,245.820

S&P/BYMA Cons Masivo -- 47.17%-0.04%- -3.69% 37.64% 48.71% - -2,192.480917.300-1,960.170

S&P/BYMA S. Financieros -- 71.11%--0.61%- 36.57% -3.24% -18.31% - -1,481.290559.880-1,092.890

S&P/BYMA Telecomunic. -- 54.58%--0.83%- 14.96% 16.51% 43.60% - -1,798.160794.700-1,714.990

S&P/BYMA Serv Públicos -- 62.75%--2.92%- 20.62% 5.60% -10.35% - -1,138.020505.170-941.920

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 55.71%--2.01%- 14.00% -17.35% -2.13% - -1,366.940649.960-1,010.850

S&P/BYMA Construcción -- 66.79%--0.38%- 25.42% -10.86% 31.97% - -1,426.840642.910-1,198.150

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 65.98%--1.74%- 23.90% -13.72% 6.74% - -1,364.400583.970-1,130.260

Futuros

MVMAY20 -- ---1.08%22-May-20 11.99% 11.99% 11.99% - -39,929.00036,713.000-41,116.000

MVJUN20 -- ---0.96%22-May-20 26.60% 47.01% 47.01% - -40,328.00027,490.000-42,069.000

DOMAY20 -- 3.82%-0.04%22-May-20 -1.01% -1.82% -1.82% - -70.95068.450132,449,20068.520

DOJUN20 -- 5.97%-0.04%22-May-20 -1.88% -4.72% -4.72% - -74.23370.49090,290,70070.590

DOJUL20 -- --0.04%22-May-20 -2.46% -3.41% -3.41% - -75.40072.62075,919,68072.680

DOAGO20 -- --0.16%22-May-20 -2.04% -3.48% -3.48% - -78.40075.520-75.530

DOSEP20 -- --0.19%22-May-20 -1.22% -2.95% -2.95% - -81.15078.5003,950,00078.600

DOOCT20 -- --0.49%22-May-20 -0.18% -0.18% -0.18% - -82.10081.00014,284,00081.470

Empresas No Líderes

AGRO 0.70192.17 61.01%-0.83%22-May-20 12.50% 29.67% 31.07% 1,215.00 1,215.0013.6005.1001,735,03212.150

AUSO 0.5372.89 50.97%--0.49%22-May-20 14.83% -17.50% -17.14% 1,840.33 5,338.4086.23543.5001,469,25660.400

BHIP 0.61119.73 51.77%7.66-4.71%22-May-20 5.81% -35.46% -35.00% 13,650.00 13,650.0019.0006.0005,740,3779.100

BMA.5 (2) 0.22- ---30-Ene-20 - 55.88% 194.44% - -340.000170.000-265.000

BOLT 0.69178.66 90.56%90.53-22-May-20 14.54% 44.28% 91.89% 9,690.00 9,690.003.4101.1903,237,7733.230

BPAT 0.70119.33 60.46%2.262.03%22-May-20 28.54% 26.77% 44.60% 39,840.65 39,840.6558.00028.000243,84755.400

BRIO 0.79141.22 45.45%4.010.49%22-May-20 25.91% 25.15% 40.27% 77,680.23 90,808.3823.8509.600452,85720.650

BRIO6 (2) 0.04- ---18-May-20 24.24% 33.55% 15.68% - -23.20010.900-20.500

CADO 0.27138.42 54.52%23.99-0.69%22-May-20 0.88% 43.00% 150.42% 3,523.52 3,523.5230.70010.000835,97428.600

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.7569.50 70.20%4.20-0.28%22-May-20 14.29% -2.04% 43.71% 12,945.76 12,945.7681.00042.00087,35672.000

CARC 0.53212.81 86.22%21.51-22-May-20 19.23% 10.71% 7.91% 1,692.02 1,692.021.8660.7216,978,5021.550

CECO2 0.8282.84 44.65%2.85-22-May-20 29.81% -2.88% 50.00% 9,476.84 9,476.8415.0006.500609,53613.500

CELU 0.2754.61 47.43%--1.01%22-May-20 3.80% 0.41% 6.03% 2,483.08 2,483.9731.50015.500494,24924.600

CGPA2 0.98168.78 63.95%-0.23%22-May-20 21.13% -10.04% -8.90% 7,165.54 7,165.5432.25012.000626,08821.500

COMO -21.13 -0.54-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -36.99 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.56115.51 46.51%69.10-22-May-20 14.07% 10.00% 68.83% 31,562.82 31,562.8280.50033.256507,22177.000

DGCU2 1.0145.08 50.63%3.02-1.58%22-May-20 16.56% -23.88% -31.05% 3,773.85 3,773.8534.10011.0001,867,26618.650

DOME (2) 0.02140.78 -27.9211.27%22-May-20 14.49% 27.42% 83.58% 395.00 395.004.1001.55079,0793.950

DYCA (2) 0.30210.16 42.84%--2.94%22-May-20 -2.94% 10.92% 69.23% 1,980.00 1,980.0069.00029.0004,53866.000

EDLH (2) 0.0145.61 -3.17-30-Ago-19 - - 15.77% 1,290.08 1,290.0817.83614.929-17.283Ex

EMDE (2) 0.02120.25 ---21-May-20 17.31% -28.24% -18.67% 743.91 743.9118.6009.000-12.200

ESME (2) 0.06416.05 58.38%25.096.58%22-May-20 4.14% -16.21% 199.14% 21,482.50 21,482.50470.000109.488111,630364.500

FERR (2) 0.3289.53 68.96%34.56-1.02%22-May-20 10.59% -24.03% 69.57% 3,123.90 3,123.907.8002.60032,1175.850

FIPL (2) 0.06124.37 52.55%--22-May-20 22.08% -7.84% 38.24% 335.72 335.725.4902.80042,5304.700

GAMI 0.46416.40 96.20%5.570.57%22-May-20 1.14% 6.21% 545.81% 4,425.00 4,425.00100.56849.510115,16788.500

GARO (2) 0.31418.42 67.68%--0.63%22-May-20 -5.13% 11.33% 119.30% 414.92 414.9211.2003.75049,4959.430

Pág.2

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo22-May-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Abr-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

22-May-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GBAN (2) 0.1962.94 -4.111.56%22-May-20 1.88% 1.56% -0.15% 5,184.22 10,580.0538.00019.70042,05532.500

GCLA (2) 0.4134.84 53.37%--1.18%22-May-20 15.52% 1.21% -12.99% 2,631.40 3,577.0049.90021.000215,97633.500

GRIM (2) 0.3191.11 45.48%-1.02%22-May-20 3.13% -22.66% -11.61% 1,096.61 1,096.6137.00017.00055,61324.750

HAVA (2) 0.57409.49 49.39%48.57-2.96%22-May-20 18.55% -11.19% 78.96% 1,678.33 6,153.87148.00055.0002,882131.000

HULI (2) -35.24 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 0.1697.58 66.92%17.73-1.61%22-May-20 2.52% 50.62% 109.69% 1,477.25 1,477.2512.5003.8728,54012.200

INVJ 0.3962.17 49.44%-0.83%22-May-20 7.08% 13.08% 39.08% 6,264.10 7,409.0813.9007.00090,05112.100

IRCP (2) 0.2249.28 64.27%--2.63%22-May-20 -2.63% -35.65% -1.59% 23,312.60 23,312.60290.000141.977301,932185.000

IRSA 0.6971.91 67.61%--0.34%22-May-20 17.07% -14.27% 7.78% 25,201.36 25,201.3658.50026.2505,366,42043.550

LEDE 0.40131.64 56.51%-4.66%22-May-20 18.47% 29.77% 95.22% 9,871.59 9,871.5923.0009.2001,905,78222.450

LOMA (i) 1.14216.30 76.10%17.63-0.09%22-May-20 31.20% -9.48% 31.36% 64,907.28 64,907.28129.95055.00042,363,283108.900

LONG 0.39126.19 111.10%--1.58%22-May-20 -14.31% -19.19% 102.86% 763.60 763.607.1902.050215,0164.970

METR 0.9545.55 48.91%8.37-1.41%22-May-20 13.64% 8.02% -4.37% 4,880.64 9,960.4924.80010.100269,10617.500

MIRG 0.76164.68 65.74%6.671.03%22-May-20 16.59% 7.81% 147.87% 14,166.00 14,166.00990.000222.6647,065,656787.000

MOLA 0.41365.51 72.19%5.330.13%22-May-20 -4.46% 11.69% 50.98% 19,461.02 19,461.02450.000183.000788,421396.500

MOLA5 0.01- ---24-Oct-19 - - 5.45% - -300.000205.663-219.500

MOLI 0.45241.15 84.85%--1.01%22-May-20 -13.36% 69.97% 125.06% 19,718.54 19,718.54119.00035.000558,31397.900

MORI 0.61521.08 114.98%-3.48%22-May-20 -8.90% 230.00% 369.97% 3,295.24 3,295.2418.4002.1666,038,49414.850

MVIA (2) -0.02 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.5374.59 42.82%--22-May-20 12.97% -1.35% 1.46% 4,320.00 4,320.0031.86815.240220,03527.000

PATA 0.27136.60 68.86%46.89-0.52%22-May-20 3.81% 52.40% 73.18% 19,050.00 19,050.0047.25015.00036,77838.100

PGR 0.50243.24 82.10%--0.44%22-May-20 -2.18% -38.63% -5.08% 31,210.42 31,210.4221.5005.800886,21411.200

POLL (2) 0.09- 50.86%15.821.07%22-May-20 -3.52% -12.47% -5.67% 54.51 54.519.7006.3008,9558.490

PREN1 (2) -20.71 -85.32-18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.27395.84 40.89%69.70-22-May-20 -2.43% -13.36% 139.29% 1,423.80 8,115.52118.00039.0003,875,913100.500

RIGO (2) 0.11432.53 66.30%--3.03%22-May-20 -1.54% 16.36% 82.86% 9,284.12 9,284.4570.00022.90043,52064.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.07270.89 51.86%-3.16%22-May-20 9.60% 22.32% 14.93% 291.74 291.747.6004.20035,7436.850

SAMI 0.6852.57 59.34%-0.85%22-May-20 0.85% 3.03% 57.62% 8,466.97 8,466.97132.00053.000486,351119.000

SEMI 0.54110.36 98.18%16.612.19%22-May-20 -15.15% 73.37% 101.44% 1,071.84 1,071.847.0402.110675,7925.600

TGLT 0.6712.02 58.05%--0.75%22-May-20 -0.50% -15.74% -2.70% 280.78 716.137.9002.7001,581,5063.960

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -74.20 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.01246.27 -5.75-22-May-20 2.50% 36.67% 262.38% 451.00 451.00233.75053.6944,040205.000

MERA (2) 0.0067.18 -8.74-25-Jul-19 - - 2.13% 905.28 905.2850.00047.000-48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

22-May-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Abr-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 83.99%- -5.95% -64.12% 1,330 7,993 5.06 21.63USDNASDAQ 6.0100 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 90.33%1.52% 41.19% -33.84% 291,979 1,075,943 2.10 12.58USDNYSE 3.6850 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 80.26%1.24% 27.31% -42.72% 302,762 6,286,853 13.60 77.28USDNYSE 20.7650 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 61.22%-0.56% -10.86% -38.56% 157,350 5,563,896 30.77 59.65USDNYSE 35.3600 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 72.05%-0.57% 10.41% -50.28% 184,210 644,735 2.32 11.39USDNASDAQ 3.5000 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 67.04%0.87% 15.67% -44.57% 1,003 3,480 2.61 21.92USDNYSE 3.4700 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 85.91%0.42% 33.43% -41.47% 1,675,607 15,918,267 5.66 39.22USDNASDAQ 9.5000 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 79.87%3.66% 11.85% -46.82% 5,348 19,681 2.77 10.43USDNYSE 3.6800 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 67.99%-1.51% 14.15% -28.30% 69,541 819,193 9.14 36.37USDNYSE 11.7800 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 62.27%1.25% 23.80% -20.92% 20,029 113,564 3.72 15.83USDNYSE 5.6700 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 52.07%-0.99% 16.89% -29.25% 20,803 167,048 6.59 16.64USDNYSE 8.0300 5.00

ADR Ternium (TX.N) 54.78%2.39% 6.99% -33.91% 56,237 817,686 9.65 26.04USDNYSE 14.5400 10.00

ADR YPF (YPF.N) 76.91%0.85% 22.92% -59.24% 178,040 840,349 2.27 18.60USDNYSE 4.7200 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- -9.52% -9.52%- - 1.71 1.89USDLondon S.E. 1.7100 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 64.81%5.03% 28.81% -35.60% 40,878 127,948 2.00 9.64USDNYSE 3.1300 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 92.67%5.48% 42.31% -34.65% 109,518 263,391 1.35 9.03USDNYSE 2.4050 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 67.10%1.98% 28.18% -40.67%- 299,455 3.09 12.90USDNYSE 4.6400 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 1.5025 185.000 102.591 - 82.41IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.2283 143.300 83.871 - 59.43BBAR

ADR Banco Macro 2.0765 237.000 141.783 - 95.22BMA

ADR BUNGE 35.3600 - 2414.381 --

ADR Cresud 0.3500 41.000 23.898 - 17.10CRES

ADR Edenor 0.1735 19.950 11.847 - 8.10EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.9500 109.350 64.866 - 44.48GGAL

ADR IRSA 0.3680 43.550 25.127 - 18.42IRSA

ADR Pampa Energía 0.4712 54.300 32.173 - 22.13PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1340 130.250 77.429 - 52.82TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.6060 187.600 109.658 - 77.94TECO2

ADR Ternium 1.4540 - 99.279 --

ADR YPF 4.7200 548.600 322.282 - 226.32YPFD

GDR GrupoClarín - 33.500 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.3130 36.500 21.372 - 15.13CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.4810 56.600 32.843 - 23.76SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 0.9280 108.900 63.364 - 45.54LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

22-May-20

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

11.73%35.89 9.86 12.764.964.10Fija=1.77R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 1,465.47526.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 51.40

17.82%32.00 7.06 11.8311.870.59Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 100.593530.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS (#) PARA 66.19

17.95%31.71 7.03 11.8311.980.59Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 100.5931.900 100.00PAR USD Ley Arg. - USD (#) PARAD 59.29

14.37%40.70 7.90 11.839.290.59Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 100.594490.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 78.79

14.86%39.27 7.77 11.839.640.59Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 100.5939.500 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 54.27

II. Bonos Discount

12.77%68.42 5.58 7.478.6244.18Fija=5.83R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 1,900.041300.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 54.06

34.63%34.91 3.21 7.1625.314.74Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 144.945550.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS (#) DICA 72.86

35.02%34.53 3.19 7.1625.624.74Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 144.9450.050 100.00DISC USD Ley Arg. - USD (#) DICAD 67.22

25.74%46.55 3.83 7.1518.514.74Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 144.947400.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 71.75

24.79%48.12 3.92 7.1517.864.74Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 144.9469.750 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 62.59

III. Bono CUASIPAR

11.45%38.90 9.88 16.658.6927.43Fija=3.31R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-45 22-May-20 2,056.68800.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP -

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 22-May-20 -71.500-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 67.63

-- - --------15-Dic-35 22-May-20 -1.650-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 75.55

-- - --------15-Dic-35 22-May-20 -77.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY -

-- - --------15-Dic-35 19-May-20 -127.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

13.76%29.87 9.35 12.765.974.10Fija=1.77R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 27-Mar-20 1,465.47437.705EX 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

18.34%30.94 6.94 12.0012.290.59Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 100.593413.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS (#) PAA0 -

20.65%26.84 6.41 11.8314.200.59Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 20-May-20 100.5927.000 100.00PAR USD Ley Arg. - USD (#) PAA0D -

16.53%34.90 7.35 11.8310.870.59Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-May-20 100.593850.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 -

15.40%37.78 7.64 11.8310.030.59Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 22-May-20 100.5938.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

14.49%62.63 5.36 7.479.4444.18Fija=5.83R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 08-May-20 1,900.041190.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

36.03%33.59 3.12 7.1626.414.74Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 144.945340.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS (#) DIA0 68.53

37.35%32.43 3.04 7.1627.474.74Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-May-20 144.9447.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD (#) DIA0D 62.15

26.55%45.29 3.76 7.1519.064.74Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 20-May-20 144.947200.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

31.90%38.29 3.32 7.1522.874.74Fija=8.28R30-Jun-20Sem.Sem.31-Dic-33 18-May-20 144.9455.500 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 19-May-20 -100.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

203.04%39.75 0.44 0.8917.320.10Fija=6.875R22-Oct-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 12-May-20 100.104364.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

123.78%51.95 0.55 0.8913.250.10Fija=6.875R22-Oct-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 10-Dic-19 100.1052.000 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

47.67%25.78 2.91 5.0729.180.10Fija=7.5R22-Oct-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 29-Abr-20 100.102830.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

47.36%25.97 2.92 5.0728.960.10Fija=7.5R22-Oct-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 28-Abr-20 100.1026.000 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

28.53%28.69 3.76 17.4826.650.11Fija=7.625R22-Oct-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 13-Dic-19 100.113150.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

27.02%30.22 3.97 17.4825.300.11Fija=7.625R22-Oct-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 14-Abr-20 100.1130.250 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$68.2700 $109.6765 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

22-May-20

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 29.81% 99.07 0.42 0.49 26.25 0.43Fija=26A+R21-Nov-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 19-May-20 100.4399.500EX - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 61.30% 68.87 0.92 1.25 26.76 2.73Fija=18.2R5-Oct-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 22-May-20 102.7370.750 56.02 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 52.34% 50.60 1.88 2.85 32.18 1.78Fija=16R20-Oct-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 22-May-20 101.7851.500 60.63 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 47.73% 42.03 2.40 4.89 37.78 1.72Fija=15.5R20-Oct-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 22-May-20 101.7242.750 60.26 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 281.56% 93.19 0.04 0.07 41.03 6.77Var.=38.042A+R22-Jun-20Trim.Al Vto.22-Jun-20 22-May-20 106.7799.500 58.97 100.00

BONTE BADLAR +1% TB21 44.92% 89.24 0.93 1.07 28.45 1.53Fija=25.341R5-Ago-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 22-May-20 101.5390.600 45.65 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 51.58% 85.27 0.86 1.20 35.48 5.61Var.=30.04A+R6-Jul-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 22-May-20 138.97118.500 46.41 76.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2020 NO20 167.53% 84.45 0.16 0.19 2.37 0.14Fija=2A+R4-Jun-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 15-May-20 110.1393.000 - 5.06

BONCER 2021 TC21 15.35% 89.08 1.05 1.14 2.81 3.00Fija=2.5R22-Jul-20Sem.Al Vto.22-Jul-21 22-May-20 348.57310.500 57.71 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 11.64% 93.25 0.85 0.89 1.18 0.13Fija=1.1R17-Oct-20Sem.Al Vto.17-Abr-21 22-May-20 104.0297.000 - 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 12.93% 89.22 1.11 1.18 1.12 0.34Fija=1R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 22-May-20 110.8598.900 49.65 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 13.01% 83.59 1.68 1.79 1.44 0.24Fija=1.2R18-Sep-20Sem.Al Vto.18-Mar-22 22-May-20 106.1888.750 59.95 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 13.21% 78.97 2.17 2.29 1.65 0.03Fija=1.3R20-Sep-20Sem.Al Vto.20-Sep-22 22-May-20 100.6879.500 - 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 12.67% 76.06 2.60 2.78 1.84 0.25Fija=1.4R25-Sep-20Sem.Al Vto.25-Mar-23 22-May-20 105.7780.450 - 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 12.72% 69.00 3.48 3.73 2.18 0.27Fija=1.5R25-Sep-20Sem.Al Vto.25-Mar-24 22-May-20 105.7973.000 - 100.00

BONCER 2023 TC23 14.19% 79.77 2.44 2.64 5.03 2.19Fija=4R6-Sep-20Sem.Al Vto.6-Mar-23 22-May-20 245.71196.000 55.75 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 12.15% 85.53 1.76 1.92 2.34 0.46Fija=2A+R15-Jun-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 22-May-20 683.99585.000 40.13 38.58

BONCER 2025 4% TC25P 14.11% 67.53 4.09 4.55 5.93 0.78Fija.=4R27-Oct-20Sem.Al vto.27-Abr-25 22-May-20 235.43159.000 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 58.03% 86.59 0.75 1.02 39.92 10.58Fija=34R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 15-May-20 110.5895.750 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE 2021 4% (#) TV21 48.26% 66.19 0.94 1.17 6.08 1.24Fija=4R31-Dic-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 20-May-20 101.247251.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS (#) AO20 *** 32.54 0.15 - 27.49 5.09Fija=8A+R31-Dic-20Sem.Al Vto.31-Dic-20 22-May-20 105.093750.000 79.90 100.00

BONAR 2020 - USD (#) AO20D *** 32.35 0.15 - 27.67 5.09Fija=8A+R31-Dic-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 22-May-20 105.0934.000 73.68 100.00

BONAR 2024 - ARS (#) AY24 143.87% 32.86 0.61 1.96 29.56 4.05Fija=8.75A+R31-Dic-20Sem.6 Anual7-May-24 22-May-20 87.393150.000 68.89 83.34

BONAR 2024 - USD (#) AY24D 143.56% 32.91 0.61 1.96 29.51 4.05Fija=8.75A+R31-Dic-20Sem.6 Anual7-May-24 22-May-20 87.3928.760 68.90 83.34

BONAR 2025 - ARS (#) AA25 54.76% 30.48 2.18 3.52 20.50 3.50Fija=5.75R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-25 22-May-20 103.503460.000 84.38 100.00

BONAR 2025 - USD (#) AA25D 54.66% 30.53 2.18 3.52 20.46 3.50Fija=5.75R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-25 22-May-20 103.5031.600 78.52 100.00

BONAR 2037 - ARS (#) AA37 32.20% 28.93 3.22 11.47 29.75 4.64Fija=7.625R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-37 22-May-20 104.643320.000 84.41 100.00

BONAR 2037 - USD (#) AA37D 32.88% 28.38 3.14 11.47 30.43 4.64Fija=7.625R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-37 22-May-20 104.6429.700 76.16 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 83.03% 42.51 1.07 1.59 13.58 1.88Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 20-May-20 101.884750.000 86.33 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 92.57% 39.36 1.03 1.59 14.72 1.88Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 22-May-20 101.8840.100 78.98 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 74.03% 30.03 1.64 2.48 16.05 1.72Fija=4.625R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 6-May-20 101.723350.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 77.84% 28.61 1.60 2.48 16.89 1.72Fija=4.625R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-23 8-May-20 101.7229.100 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 32.04% 36.50 3.59 5.61 19.62 2.29Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 22-May-20 102.294095.000 84.86 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 31.69% 36.90 3.61 5.61 19.39 2.29Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 22-May-20 102.2937.750 65.90 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 31.64% 31.23 3.87 6.43 19.76 2.19Fija=5.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 12-May-20 102.193500.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 29.07% 34.17 4.07 6.43 17.95 2.19Fija=5.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-28 22-May-20 102.1934.920 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 33.56% 24.00 2.88 18.59 31.17 2.56Fija=6.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 12-May-20 102.562700.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 28.88% 27.30 3.39 18.59 27.02 2.56Fija=6.875R13-Jul-20Sem.Al Vto.11-Ene-48 17-Abr-20 102.5628.000 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 22.67% 35.00 4.25 54.73 21.52 2.91Fija=7.125R29-Jun-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 22-May-20 102.913950.000 82.49 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 22.57% 35.13 4.27 54.73 21.43 2.91Fija=7.125R29-Jun-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 22-May-20 102.9136.150 63.91 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2020 - ARS (#) AF20 96.80% 66.74 0.40 0.60 0.00 0.00-A31-Dic-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 22-May-20 6817.504550.000 82.80 100.00

Bono Dual 2020 - USD (#) AF20D 341.35% 41.20 0.22 0.60 10.92 0.004.5A31-Dic-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 22-May-20 100.0041.200 90.87 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 52.72% 80.67 1.24 1.54 32.21 3.81Var.=25.745R3-Jul-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 22-May-20 103.8183.740 42.22 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$109.6765 Tasa LIBOR de 180 días 0.5766% Tasa LIBOR de 90 días 0.3595% Tasa LIBOR de 30 días 0.1682% TASA BADLAR 26.5000%(!) Tasas de referencia (TNA %) $68.2700

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

22-May-20

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

74.31% 79.98 0.71 0.90 36.88 6.28Var.=29.029R9-Jun-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 22-May-20 106.2885.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

50.33% 86.70 1.16 1.40 33.00 2.65Var.=28.494R23-Jul-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 22-May-20 102.6589.000 35.58 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

64.54% 74.55 1.17 1.61 40.17 7.05Var.=29.227R31-May-20Trim.Al Vto.31-May-22 22-May-20 107.0579.800 42.05 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

52.86% 73.84 1.81 2.83 36.99 4.28Var.=26.904R29-Jun-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 22-May-20 104.2877.000 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

66.36% 60.27 1.72 3.46 46.34 3.37Var.=27.309R12-Jul-20Trim.Al vto.12-Abr-25 22-May-20 103.3762.300 58.00 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

54.70% 66.73 2.13 5.12 44.91 0.41Var.=29.907R24-Ago-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 22-May-20 100.4167.000 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

43.82% 49.64 1.78 3.09 14.44 0.48Fija=7.125A+R27-Jul-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 22-May-20 81.734450.000 73.52 81.25Córdoba Oct. 2026 CO26

43.06% 50.16 1.80 3.09 14.29 0.48Fija=7.125A+R27-Jul-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 22-May-20 81.7341.000 73.26 81.25Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

191.96% 64.82 0.26 0.47 6.97 0.18Fija=4.5A+R30-Jun-20Trim.Trim.30-Mar-21 22-May-20 25.181790.000 85.76 25.00Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

165.85% 44.68 0.54 0.99 0.00 0.00Fija=5A+R27-Ago-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 19-May-20 17.50857.500EX - 17.50Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

130.81% 34.92 0.69 1.66 19.28 1.84Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 20-May-20 101.843900.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

153.72% 31.42 0.62 1.66 21.55 1.84Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 20-May-20 101.8432.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

123.83% 22.06 1.08 2.56 44.21 1.83Fija=9.125R16-Sep-20Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 101.832464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

42.35% 32.38 2.92 5.61 30.39 1.04Fija=9.625R18-Oct-20Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 101.043588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

22.36% 39.75 4.07 7.44 10.08 0.13Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 22-May-20 96.804220.000 61.67 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

22.96% 38.88 4.01 7.44 10.31 0.13Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 4-May-20 96.802800.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

22-May-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 82.80 299.32% 100.00 14.01 104.067-May-20Al vto.OIRY7 9450.000Sem. 20-Jul-20 A+R 4.06Fija=11.5 0.06 0.15IRSA Clase II 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 47.75 55.50% 100.00 20.62 100.8723-Abr-20Al vto.ODNY9 5282.128EXSem. 25-Oct-20 R 0.87Fija=9.75 1.62 2.22EDENOR Clase IX 2022 (b)

4. Petróleo y Gas7-May-21 112.97 33.33 6.97 33.4815-May-203 - AnualOPNY1 4148.000Sem. 7-Nov-20 R 0.15Fija=7.875 0.95 0.93PAE Clase I 2021 (b)

4-Abr-24 76.34 100.00 11.51 101.2922-May-203 AnualYPCUO 8480.000Sem. 4-Oct-20 R 1.29Var.=8.75 2.29 2.70YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 64.78

- 21.05% 21.04% 100.00 13.32 102.8122-May-20Al Vto.YCA6O 7305.000Sem. 28-Jul-20 R 2.81Fija=8.5 3.49 4.31YPF Clase XXXIX 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 34.85 *** 14.29 10.09 14.3227-Abr-207 - AnualYPCNO 547.538EXTrim. 29-Jul-20 A+R 0.04Fija=3.5 0.00 -YPF Clase XXII 2020

$68.2700 $109.6765 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

22-May-20

Variación

Diaria al

21-May-20 15-May-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Abr-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

21,743.687Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 26.66%-0.71% -1.69% -5.40% 63.71%

9,269.442Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 39.42%0.54% -2.12% 17.14% 6.12%

29,738.191Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 5.41%1.17% 3.59% 0.78% 49.43%

27,124.195Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 28.51%0.91% -1.28% 28.88% 8.91%

26,421.992Indice de Bonos General 100.00%0.35% -1.41% 13.13% 21.28%

22-May-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TJ20, TC23, S30A0, S31L0, S28F0, S29Y0, TX21, TB21),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (DICA, AY24, AO20, AF20), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos

emitidos en dólares (DICY, PARY, AA46, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

22-May-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

21-May-20 30-Abr-2015-May-20 30-Dic-19

953.394Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.84% -2.33% -7.26% 43.88% 26.66%

146.206Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 0.40% -2.76% 14.84% -6.73% 39.42%

936.071Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.03% 2.90% -1.20% 31.33% 5.41%

398.508Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.78% -1.93% 26.36% -4.28% 28.51%

387.907Indice de Bonos General 0.21% -2.06% 10.91% 6.59% 100.00%

22-May-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TJ20, TC23, S30A0, S31L0, S28F0, S29Y0, TX21, TB21),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (DICA, AY24, AO20, AF20), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos

emitidos en dólares (DICY, PARY, AA46, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

22/05/2020

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Opciones de Compra

Vencimiento Junio - 19/06/2020 - 28 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.39%

AGRO Cotización Subyacente: 12.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.01%

AGRC12.0JU 1.631 1.201 2.000 16 2,645 0.6018.73% 13.42% 7.28% 108.27%0.6061.012

ALUA Cotización Subyacente: 31.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.73%

ALUC13.9JU 18.399 17.200 18.399 104 189,605 0.9432.22% 58.69% 1.77%1.00017.711

ALUC27.0JU 5.500 5.500 5.500 6 3,300 0.82710.44% 17.54% 5.56% 71.76%0.9005.075

ALUC33.0JU 0.850 0.850 1.300 147 17,042 0.396-41.38% 2.71% 10.54% 36.71%0.4351.294

ALUC35.0JU 0.450 0.450 0.450 1 45 0.2290.00% 1.44% 12.50% 40.89%0.2780.698

BBAR Cotización Subyacente: 143.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.25%

BBAC95.0JU 55.000 55.000 55.000 1 5,500 0.87822.22% 38.38% 2.82% 164.79%0.98750.221

BBAC100.JU 48.000 48.000 50.000 8 39,000 0.898-3.30% 33.50% 3.08% 124.10%0.97645.456

BHIP Cotización Subyacente: 9.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.77%

BHIC9.00JU 0.900 0.900 0.900 42 3,780 0.598-21.74% 9.89% 8.40% 76.13%0.6100.662

BOLT Cotización Subyacente: 3.230 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 90.56%

BOLC2.00JU 1.280 1.280 1.300 15 1,944 0.9690.00% 39.63% 2.49% 103.63%0.9821.273

CARC Cotización Subyacente: 1.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.22%

CARC1.20JU 0.450 0.400 0.450 155 6,225 0.813-2.17% 29.03% 3.54% 142.94%0.8970.393

CEPU Cotización Subyacente: 36.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.04%

CEPC22.0JU 16.000 16.000 16.000 4 6,400 0.9012.56% 43.84% 2.44% 181.91%0.99914.916

CEPC26.0JU 11.500 11.500 11.500 6 6,900 0.91115.00% 31.51% 3.25% 107.28%0.98211.034

CEPC38.0JU 3.000 2.500 3.000 60 16,500 0.50925.00% 8.22% 7.91% 82.49%0.4882.251

CEPC40.0JU 1.340 1.279 1.400 2 268 0.3594.77% 3.67% 8.90% 58.85%0.3761.539

COME Cotización Subyacente: 2.810 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.20%

COMC0.75JU 2.100 2.100 2.100 3 630 0.9785.00% 74.73% 1.35%1.0002.074

COMC1.45JU 1.260 1.260 1.260 1 126 1.0000.00% 44.84% 2.03% 0.00%1.0001.387

COMC1.65JU 1.171 1.171 1.171 8 937 1.0000.00% 41.67% 2.36% 0.00%1.0001.191

COMC1.85JU 0.990 0.960 1.000 891 88,681 1.000-1.00% 35.23% 2.82% 0.00%0.9980.995

COMC1.95JU 0.870 0.839 0.900 757 66,578 1.0001.16% 30.96% 3.12% 0.00%0.9960.897

COMC2.05JU 0.795 0.790 0.840 1,281 102,941 1.000-0.63% 28.29% 3.47% 0.00%0.9890.800

COMC2.15JU 0.749 0.670 0.775 679 47,817 0.8841.22% 26.65% 3.89% 96.98%0.9760.704

COMC2.25JU 0.612 0.610 0.740 288 17,792 0.9500.33% 21.78% 4.38% 55.35%0.9530.611

COMC2.35JU 0.500 0.453 0.510 747 35,689 1.000-12.89% 17.79% 4.94% 0.00%0.9170.521

COMC2.45JU 0.424 0.400 0.460 6,826 293,081 0.900-1.40% 15.09% 5.57% 45.94%0.8660.437

COMC2.55JU 0.315 0.310 0.360 2,867 96,471 0.931-7.35% 11.21% 6.27% 28.82%0.8000.359

COMC2.65JU 0.270 0.240 0.300 12,873 345,347 0.7451.89% 9.61% 7.02% 46.89%0.7220.289

COMC2.75JU 0.199 0.199 0.199 32 637 0.652- 7.08% 7.83% 44.40%0.6350.228

COMC2.85JU 0.195 0.150 0.200 6,104 104,570 0.5458.33% 6.94% 8.68% 60.39%0.5430.176

COMC3.05JU 0.098 0.085 0.120 15,079 151,172 0.366-10.91% 3.49% 10.47% 54.08%0.3660.098

COMC3.15JU 0.065 0.040 0.085 25,483 171,898 0.279-7.14% 2.31% 11.39% 51.79%0.2900.071

COMC3.45JU 0.030 0.030 0.038 2,884 9,003 0.1400.00% 1.07% 14.23% 57.52%0.1240.024

CRES Cotización Subyacente: 41.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.24%

CREC34.0JU 8.489 8.400 10.000 13 11,190 0.845-26.18% 20.70% 4.33% 82.23%0.8708.231

CREC42.0JU 3.000 2.500 3.390 76 23,578 0.5270.00% 7.32% 6.80% 67.96%0.5303.195

EDN Cotización Subyacente: 19.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.82%

EDNC21.0JU 1.500 1.250 1.500 58 7,500 0.48725.00% 7.52% 10.09% 80.36%0.4400.869

GGAL Cotización Subyacente: 109.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.54%

GFGC45.0JU 69.750 68.000 69.750 5 34,175 0.9292.58% 63.79% 1.68%1.00065.196

GFGC54.0JU 57.000 55.000 61.000 34 196,900 0.9700.00% 52.13% 1.94% 155.48%0.99956.369

GFGC60.0JU 49.000 49.000 56.000 65 339,100 1.000-5.77% 44.81% 2.16% 0.00%0.99750.500

GFGC63.0JU 44.741 42.112 53.000 13 63,945 1.000-10.48% 40.92% 2.29% 0.00%0.99547.578

GFGC66.0JU 46.500 46.500 46.500 14 65,100 0.9241.09% 42.52% 2.43% 153.84%0.99144.673

GFGC69.0JU 44.700 42.700 46.500 30 137,120 0.8973.65% 40.88% 2.58% 166.10%0.98541.791

GFGC72.0JU 39.500 38.500 43.000 109 440,065 0.948-1.86% 36.12% 2.74% 106.09%0.97738.942

GFGC75.0JU 36.000 35.000 41.000 397 1,510,495 0.975-2.99% 32.92% 2.92% 76.81%0.96536.139

GFGC78.0JU 32.900 32.800 37.500 85 286,510 0.987-0.30% 30.09% 3.11% 59.46%0.95033.393

GFGC81.0JU 29.228 29.050 36.000 447 1,474,603 1.000-8.12% 26.73% 3.32% 0.00%0.93130.719

GFGC84.0JU 29.350 28.000 32.300 541 1,608,854 0.868-0.17% 26.84% 3.53% 104.46%0.90828.130

GFGC87.0JU 25.000 25.000 29.000 145 395,952 0.909-7.30% 22.86% 3.76% 72.04%0.88125.640

GFGC90.0JU 23.678 23.000 27.300 2,657 6,465,394 0.837-2.64% 21.65% 3.99% 89.25%0.84923.260

GFGC93.0JU 21.700 21.000 25.750 713 1,644,201 0.798-3.16% 19.84% 4.24% 91.86%0.81421.002

GFGC96.0JU 19.449 18.000 22.500 479 980,055 0.765-1.17% 17.79% 4.49% 89.75%0.77518.874

GFGC99.0JU 17.514 16.500 20.750 4,994 9,325,449 0.7252.18% 16.02% 4.75% 89.80%0.73416.883

GFGC102.JU 16.007 14.000 18.500 5,441 9,030,004 0.6827.07% 14.64% 5.02% 92.55%0.69015.032

GFGC105.JU 14.093 12.900 16.300 3,284 4,734,166 0.6425.05% 12.89% 5.29% 90.29%0.64513.326

A-1


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


22/05/2020

www.iamc.com.ar

GFGC108.JU 12.166 10.200 14.300 5,142 6,349,207 0.59910.05% 11.13% 5.57% 86.95%0.59911.764

GFGC111.JU 10.732 8.600 12.400 23,500 26,061,298 0.5558.74% 9.81% 5.85% 86.78%0.55310.342

GFGC114.JU 9.400 8.500 10.950 4,382 4,295,291 0.5106.88% 8.60% 6.13% 86.40%0.5089.052

GFGC117.JU 8.224 7.600 9.400 1,937 1,622,502 0.4676.87% 7.52% 6.42% 86.30%0.4637.891

GFGC120.JU 7.134 6.100 8.100 32,616 24,139,273 0.4256.02% 6.52% 6.71% 85.89%0.4206.854

GFGC123.JU 6.197 5.200 7.090 9,852 6,269,621 0.3854.50% 5.67% 6.99% 85.81%0.3795.933

GFGC126.JU 5.542 5.000 7.000 3,995 2,277,373 0.3511.35% 5.07% 7.28% 87.31%0.3415.119

GFGC129.JU 5.000 4.950 5.600 964 503,338 0.3211.94% 4.57% 7.57% 89.09%0.3044.401

GFGC132.JU 4.539 4.000 5.400 15,837 7,541,804 0.2941.98% 4.15% 7.85% 90.97%0.2713.773

GFGC135.JU 4.052 3.890 4.950 5,371 2,389,675 0.268-0.95% 3.71% 8.14% 92.02%0.2403.224

GFGC140.JU 3.097 3.050 4.200 856 294,643 0.219-6.15% 2.83% 8.61% 90.79%0.1942.466

GFGC145.JU 2.950 2.950 3.200 71 21,170 0.201-4.84% 2.70% 9.08% 97.08%0.1561.872

GFGC150.JU 2.586 2.110 3.300 18,104 5,086,181 0.1776.07% 2.36% 9.55% 100.04%0.1231.412

GFGC160.JU 1.862 1.550 2.400 5,812 1,172,858 0.133-6.85% 1.70% 10.47% 103.10%0.0750.789

LEDE Cotización Subyacente: 22.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.51%

LEDC13.0JU 11.000 11.000 11.000 10 11,000 0.878-8.33% 49.00% 2.32%1.0009.694

PAMP Cotización Subyacente: 54.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 76.57%

PAMC33.0JU 24.000 24.000 24.000 2 4,800 0.8884.35% 44.20% 2.46% 196.44%0.99421.943

PAMC39.0JU 16.100 16.100 18.499 62 109,650 0.982-10.06% 29.65% 3.21% 62.73%0.96016.238

PAMC47.0JU 8.800 8.800 8.800 4 3,520 0.867-12.00% 16.21% 4.60% 56.67%0.8089.545

PAMC49.0JU 7.000 7.000 7.000 2 1,400 0.824-17.65% 12.89% 5.00% 50.71%0.7518.147

PAMC51.0JU 5.997 5.200 7.500 662 385,088 0.717-7.44% 11.04% 5.42% 59.70%0.6886.884

PAMC55.0JU 3.548 3.321 4.150 142 52,062 0.547-6.63% 6.53% 6.30% 56.14%0.5544.773

PAMC57.0JU 2.200 2.200 3.000 386 100,772 0.439-12.70% 4.05% 6.76% 48.05%0.4873.916

PAMC61.0JU 1.081 1.025 1.200 75 8,448 0.25913.79% 1.99% 7.68% 48.85%0.3642.570

SEMI Cotización Subyacente: 5.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 98.18%

SEMC3.00JU 3.000 3.000 3.500 4 1,300 0.8883.45% 53.57% 2.09%0.9932.660

SUPV Cotización Subyacente: 56.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 77.10%

SUPC31.0JU 23.600 23.600 23.600 1 2,360 1.00018.00% 41.70% 2.16% 0.00%0.99926.187

SUPC46.0JU 12.000 10.200 13.000 71 79,940 0.90217.65% 21.20% 4.04% 67.72%0.87712.280

SUPC50.0JU 7.700 6.400 7.700 78 57,450 0.93617.74% 13.60% 4.77% 34.87%0.7809.252

TGNO4 Cotización Subyacente: 30.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.66%

TGNC36.0JU 1.375 1.320 1.400 12 1,647 0.318-10.71% 4.52% 10.57% 89.12%0.2270.655

TRAN Cotización Subyacente: 27.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.77%

TRAC24.0JU 5.100 4.300 5.100 39 18,620 0.7892.00% 18.38% 5.25% 86.14%0.8614.548

TXAR Cotización Subyacente: 32.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.45%

TXAC21.0JU 11.600 11.600 11.600 43 49,880 1.0002.65% 35.91% 2.76% 0.00%1.00011.695

TXAC23.0JU 9.100 8.700 9.600 45 41,445 1.000-2.67% 28.17% 3.31% 0.00%0.9999.734

TXAC25.0JU 6.000 4.600 6.000 33 15,740 1.00020.00% 18.58% 4.11% 0.00%0.9907.783

TXAC27.0JU 5.500 5.500 5.500 20 11,000 1.00010.00% 17.03% 5.24% 0.00%0.9555.883

TXAC28.0JU 4.289 4.000 4.300 76 32,335 1.000-0.83% 13.28% 5.96% 0.00%0.9194.978

TXAC29.0JU 3.567 3.100 3.700 40 13,800 1.000-0.92% 11.04% 6.78% 0.00%0.8664.125

TXAC32.0JU 1.720 1.500 1.720 107 16,846 0.634-2.55% 5.33% 9.79% 34.36%0.6162.031

VALO Cotización Subyacente: 21.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.16%

GVAC12.2JU 9.200 9.150 9.300 51 47,070 1.0000.00% 42.69% 2.25% 0.00%1.0009.579

GVAC14.4JU 7.100 7.100 7.100 20 14,200 1.000-2.74% 32.95% 2.90% 0.00%0.9997.421

GVAC15.0JU 6.499 6.200 6.600 797 513,476 1.0003.16% 30.16% 3.15% 0.00%0.9986.834

GVAC17.4JU 4.010 4.000 4.150 36 14,816 1.0000.25% 18.61% 4.58% 0.00%0.9614.525

GVAC19.0JU 4.000 4.000 4.000 6 2,400 0.74333.33% 18.56% 6.02% 101.36%0.8703.112

YPFD Cotización Subyacente: 548.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.29%

YPFC300.JU 250.000 250.000 250.000 1 25,000 1.000-3.85% 45.57% 2.15% 0.00%0.997254.341

YPFC400.JU 154.250 145.000 164.000 28 449,000 1.000-3.59% 28.12% 3.23% 0.00%0.940159.701

YPFC500.JU 74.748 69.000 80.000 72 535,370 0.753-0.34% 13.63% 4.82% 67.80%0.72582.459

YPFC600.JU 28.930 23.000 32.488 177 495,860 0.404-0.70% 5.27% 6.69% 73.27%0.42534.904

YPFC700.JU 9.150 8.800 11.000 123 119,726 0.165-8.50% 1.67% 8.60% 74.78%0.19712.585

YPFC880.JU 3.800 3.188 4.000 11 3,895 0.06418.90% 0.69% 11.92% 98.20%0.0331.526

YPFC920.JU 3.000 3.000 3.000 3 900 0.0510.00% 0.55% 12.62% 100.79%0.0210.926

YPFC960.JU 1.500 1.500 1.799 24 3,720 0.029-16.34% 0.27% 13.31% 95.66%0.0140.557

YPFC1000JU 1.250 1.200 1.300 20 2,500 0.0244.17% 0.23% 13.99% 98.74%0.0090.334

Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 91 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.39%


COMC1.25AG 1.700 1.680 1.700 173 29,364 0.9430.53% 60.50% 1.72% 141.07%1.0001.635

COMC1.45AG 1.550 1.550 1.580 302 46,831 0.9173.68% 55.16% 1.94% 139.36%0.9971.447

COMC1.55AG 1.402 1.402 1.402 25 3,505 0.9377.76% 49.89% 2.06% 102.68%0.9951.354

COMC1.85AG 1.230 1.230 1.230 406 49,938 0.8636.96% 43.77% 2.53% 120.60%0.9711.080

COMC2.15AG 0.860 0.800 0.960 184 16,556 0.872-1.04% 30.60% 3.11% 67.78%0.9110.824

A-2


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


22/05/2020

www.iamc.com.ar

COMC2.45AG 0.679 0.679 0.700 44 3,038 0.76517.07% 24.16% 3.78% 73.23%0.8070.600

COMC2.65AG 0.420 0.420 0.500 121 5,162 0.7480.00% 14.95% 4.26% 42.64%0.7180.474

COMC3.15AG 0.220 0.210 0.249 3,333 75,514 0.467-7.56% 7.83% 5.53% 50.18%0.4770.243

COMC3.45AG 0.129 0.100 0.150 1,073 14,373 0.324-14.00% 4.59% 6.30% 49.09%0.3480.155


CREC30.0AG 14.000 14.000 14.000 15 21,000 0.875-17.65% 34.15% 2.64% 78.19%0.88713.756


GFGC54.0AG 61.100 61.100 61.100 1 6,110 0.9371.83% 55.88% 1.82% 126.28%0.97958.988

GFGC60.0AG 60.900 58.900 63.000 20 122,269 0.8851.67% 55.69% 1.96% 169.60%0.96353.735

GFGC72.0AG 44.500 44.500 44.500 5 22,250 0.90153.45% 40.70% 2.27% 90.01%0.91243.904

GFGC90.0AG 31.000 30.000 33.500 421 1,321,425 0.7978.77% 28.35% 2.77% 81.28%0.79431.352

GFGC102.AG 25.400 24.000 26.000 87 223,625 0.69810.43% 23.23% 3.11% 87.69%0.69924.606

GFGC111.AG 18.900 18.500 25.000 13 24,770 0.623-5.50% 17.28% 3.36% 76.47%0.62620.376

GFGC114.AG 17.500 16.350 20.000 444 838,105 0.596-8.58% 16.00% 3.44% 75.95%0.60219.113

GFGC120.AG 14.000 13.500 18.990 67 104,998 0.536-0.98% 12.80% 3.61% 70.73%0.55416.792

GFGC145.AG 8.861 8.800 9.512 96 85,126 0.364-6.84% 8.10% 4.27% 79.78%0.3769.642

GFGC150.AG 7.700 7.700 7.780 14 10,812 0.329-1.13% 7.04% 4.39% 78.99%0.3468.613

GFGC160.AG 5.986 5.550 6.900 785 476,024 0.272-0.23% 5.47% 4.64% 78.80%0.2916.865


PAMC57.0AG 5.964 5.900 6.600 100 62,026 0.572-5.33% 10.98% 3.73% 51.93%0.5908.594

PAMC61.0AG 4.500 4.500 4.500 26 11,700 0.4710.00% 8.29% 3.99% 52.88%0.5207.080

SUPV Cotización Subyacente: 56.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 77.10%

SUPC34.0AG 23.000 23.000 24.000 61 144,300 1.0000.00% 40.64% 2.14% 0.00%0.95225.138


TXAC23.0AG 11.000 11.000 11.000 1 1,100 0.93225.00% 34.06% 2.93% 59.40%0.97410.750

TXAC27.0AG 7.950 7.950 8.000 13 10,340 0.829-0.63% 24.61% 3.90% 60.04%0.8877.340

VALO Cotización Subyacente: 21.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.16%

GVAC19.0AG 3.800 3.800 4.200 18 7,275 0.921-9.52% 17.63% 4.06% 27.81%0.8114.310


YPFC720.AG 22.000 22.000 22.000 2 4,400 0.2694.76% 4.01% 4.24% 55.44%0.38549.754

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 147 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.39%


ALUC31.0OC 8.999 8.999 8.999 1 900 0.68817.63% 28.70% 3.87% 97.20%0.6945.617


GFGC45.0OC 72.500 72.500 72.500 1 7,250 0.9390.69% 66.30% 1.56% 140.89%0.98369.051

Opciones de Venta

Vencimiento Junio - 19/06/2020 - 28 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.39%


ALUV27.0JU 1.500 1.300 1.500 4 560 -0.23719.62% 4.78% 14.36% 105.96%-0.1000.218


COMV1.25JU 0.015 0.015 0.015 1,999 2,999 -0.02536.36% 0.53% - 172.35%0.0000.000

COMV1.65JU 0.032 0.030 0.032 780 2,460 -0.0576.67% 1.14% - 143.07%0.0000.000

COMV1.85JU 0.045 0.045 0.045 350 1,575 -0.083-25.00% 1.60% - 130.04%-0.0020.000

COMV2.45JU 0.174 0.145 0.200 2,828 46,156 -0.2614.82% 6.19% 12.25% 117.67%-0.1340.031

COMV2.85JU 0.330 0.320 0.400 1,863 68,706 -0.434-17.50% 11.74% 7.92% 108.37%-0.4570.162


CREV34.0JU 0.200 0.200 0.200 17 340 -0.070-48.05% 0.49% 9.04% 52.86%-0.1310.592


GFGV45.0JU 0.452 0.452 0.520 387 19,381 -0.019-10.85% 0.41% - 178.27%0.0000.000

GFGV51.0JU 0.479 0.420 0.650 8 383 -0.023-6.45% 0.44% 16.41% 157.55%0.0000.002

GFGV54.0JU 0.620 0.555 0.650 297 18,316 -0.029-3.73% 0.57% 15.39% 154.73%-0.0010.004

GFGV60.0JU 0.894 0.800 0.950 411 34,967 -0.042-10.60% 0.82% 13.56% 145.83%-0.0030.022

GFGV63.0JU 1.000 0.861 1.000 175 16,965 -0.048-9.09% 0.91% 12.74% 139.57%-0.0050.044

GFGV66.0JU 1.150 1.000 1.150 313 31,765 -0.057-4.17% 1.05% 11.98% 134.47%-0.0090.082

GFGV69.0JU 1.450 1.280 1.450 193 25,615 -0.070-3.33% 1.33% 11.27% 132.79%-0.0150.144

GFGV72.0JU 1.500 1.400 1.700 516 79,843 -0.076-16.43% 1.37% 10.60% 124.45%-0.0230.239

GFGV75.0JU 1.798 1.710 1.990 229 42,372 -0.090-8.73% 1.64% 9.98% 121.45%-0.0350.380

GFGV78.0JU 2.163 1.900 2.600 498 110,715 -0.107-7.96% 1.98% 9.40% 118.90%-0.0500.578

GFGV81.0JU 2.660 2.300 2.980 3,722 940,578 -0.128-3.52% 2.43% 8.86% 117.60%-0.0690.847

GFGV84.0JU 3.195 2.800 3.600 405 124,607 -0.1501.43% 2.92% 8.35% 115.78%-0.0921.202

GFGV87.0JU 3.789 3.400 6.000 444 178,856 -0.174-0.50% 3.47% 7.87% 113.80%-0.1191.655

GFGV90.0JU 4.244 3.700 5.000 2,652 1,114,892 -0.197-6.06% 3.88% 7.42% 109.29%-0.1512.219

GFGV93.0JU 5.035 3.700 5.050 726 340,775 -0.22610.54% 4.60% 7.00% 107.96%-0.1862.905

GFGV96.0JU 5.549 5.150 6.200 590 325,706 -0.254-7.44% 5.07% 6.60% 102.84%-0.2253.720

A-3


cot. subyac.


Palanca

Volat.


de la prima


Delta

Anexo A


22/05/2020

www.iamc.com.ar

GFGV99.0JU 6.568 5.602 8.000 2,889 1,858,884 -0.288-0.59% 6.01% 6.23% 102.08%-0.2664.672

GFGV102.JU 7.988 6.600 9.000 905 682,099 -0.3263.90% 7.30% 5.87% 103.96%-0.3105.766

GFGV105.JU 9.500 7.900 10.300 185 170,589 -0.3635.56% 8.69% 5.54% 105.43%-0.3557.003

GFGV108.JU 10.583 9.100 13.000 602 623,302 -0.40011.33% 9.68% 5.23% 102.19%-0.4018.384

GFGV111.JU 12.075 10.400 13.000 577 669,070 -0.4381.60% 11.04% 4.93% 101.55%-0.4479.906

GFGV114.JU 13.700 12.300 15.950 100 133,800 -0.476-15.43% 12.53% 4.66% 101.14%-0.49211.560

GFGV120.JU 17.500 15.000 18.550 116 192,675 -0.546-5.41% 16.00% 4.16% 102.28%-0.58015.249

GFGV123.JU 20.500 20.500 20.500 1 2,050 -0.565-18.00% 18.75% 3.93% 110.82%-0.62117.272


PAMV43.0JU 0.700 0.700 0.700 1 70 -0.1080.00% 1.29% 9.04% 80.48%-0.0990.593

PAMV47.0JU 1.400 1.400 1.400 20 2,800 -0.194-8.50% 2.58% 7.64% 77.50%-0.1921.362

PAMV55.0JU 6.833 5.000 9.000 78 50,100 -0.428-2.39% 12.58% 5.46% 116.70%-0.4464.439


YPFV540.JU 55.000 44.500 55.000 19 94,100 -0.39523.94% 10.03% 5.28% 106.98%-0.39541.036

Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 91 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.39%

BMA Cotización Subyacente: 237.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.49%

BMAV140.AG 2.000 2.000 2.000 2 400 -0.0450.00% 0.84% 4.49% 77.98%-0.0583.073


COMV2.35AG 0.075 0.075 0.075 46 345 -0.159- 2.67% 6.18% 55.66%-0.1540.070


GFGV45.0AG 1.000 0.750 1.000 140 13,750 -0.03142.86% 0.91% 6.45% 120.54%-0.0070.114

GFGV99.0AG 9.733 9.700 9.900 23 22,380 -0.276-2.18% 8.90% 3.05% 82.63%-0.2769.902


TXAV23.0AG 0.450 0.450 0.450 29 1,305 -0.082-10.00% 1.39% 11.19% 64.86%-0.0260.075


YPFV580.AG 80.000 80.000 80.000 5 40,000 -0.41911.11% 14.58% 2.53% 74.84%-0.41189.088

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 21/05/2020Anexo B

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Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0JU 17,200 0 2,800 23,300 43,300 5,000

Total Call Junio 17,200 0 2,800 23,300 43,300 5,000

ALUA 1 ALUC13.9JU 68,100 10,676 1,733 94,691 175,200 45,000

2 ALUC16.9JU 0 0 0 0 0 0

3 ALUC18.9JU 0 7,700 0 2,700 10,400 0

4 ALUC20.9JU 0 400 0 3,500 3,900 0

5 ALUC27.0JU 42,100 31,400 11,300 55,700 140,500 0

6 ALUC29.0JU 40,800 100 0 13,300 54,200 500

7 ALUC31.0JU 100 0 0 0 100 0

8 ALUC33.0JU 172,400 44,724 28,491 36,585 282,200 -200

9 ALUC35.0JU 10,600 2,500 0 10,100 23,200 1,400

Total Call Junio 334,100 97,500 41,524 216,576 689,700 46,700

10 ALUC13.9AG 2,600 500 13,793 190,907 207,800 111,900

11 ALUC20.9AG 17,200 0 0 0 17,200 0

12 ALUC27.0AG 200 0 0 2,000 2,200 0

Total Call Agosto 20,000 500 13,793 192,907 227,200 111,900

13 ALUC31.0OC 1,200 462 6,338 6,300 14,300 500

Total Call Octubre 1,200 462 6,338 6,300 14,300 500

BBAR 1 BBAC100.JU 3,900 600 0 900 5,400 500

2 BBAC125.JU 12,200 100 0 100 12,400 -1,100

3 BBAC90.0JU 100 0 0 0 100 0

4 BBAC95.0JU 2,000 0 0 0 2,000 0

Total Call Junio 18,200 700 0 1,000 19,900 -600

BHIP 1 BHIC10.0JU 63,500 0 0 0 63,500 0

2 BHIC10.5JU 5,200 0 0 0 5,200 0

3 BHIC9.00JU 52,000 0 0 2,500 54,500 5,700

4 BHIC9.50JU 4,000 0 0 0 4,000 0

Total Call Junio 124,700 0 0 2,500 127,200 5,700

BMA 1 BMAC140.JU 0 0 0 100 100 100

2 BMAC170.JU 100 0 0 0 100 100

3 BMAC190.JU 1,600 0 0 700 2,300 100

Total Call Junio 1,700 0 0 800 2,500 300

BOLT 1 BOLC2.00JU 175,100 0 0 59,100 234,200 -5,000

2 BOLC2.80JU 94,600 21,300 0 6,900 122,800 500

Total Call Junio 269,700 21,300 0 66,000 357,000 -4,500

CARC 1 CARC1.10JU 154,300 0 98,900 10,000 263,200 11,300

2 CARC1.20JU 80,000 0 107,900 0 187,900 0

Total Call Junio 234,300 0 206,800 10,000 451,100 11,300

CEPU 1 CEPC22.0JU 5,200 100 0 4,400 9,700 0

2 CEPC23.0JU 0 0 0 700 700 0

3 CEPC26.0JU 20,900 0 0 1,000 21,900 500

4 CEPC38.0JU 3,600 0 0 1,000 4,600 1,600

5 CEPC40.0JU 10,000 0 0 2,000 12,000 8,000

Total Call Junio 39,700 100 0 9,100 48,900 10,100

COME 1 COMC0.75JU 16,300 46,700 0 0 63,000 -2,100

2 COMC0.85JU 5,600 148,000 0 0 153,600 0

3 COMC0.95JU 500 107,900 0 0 108,400 0

4 COMC1.15JU 94,300 41,000 0 0 135,300 -5,000

5 COMC1.25JU 136,900 274,600 0 2,500 414,000 -500

6 COMC1.45JU 0 211,900 44,700 41,600 298,200 -47,200

7 COMC1.55JU 553,400 448,200 15,500 37,700 1,054,800 -3,200

8 COMC1.65JU 157,900 388,600 7,501 511,199 1,065,200 0

9 COMC1.75JU 0 2,000 0 0 2,000 0

10 COMC1.85JU 2,066,600 30,100 56,942 623,458 2,777,100 -26,600

11 COMC1.95JU 780,500 128,900 30,448 166,652 1,106,500 -1,900

12 COMC2.05JU 4,291,500 371,300 33,800 179,700 4,876,300 -5,000

13 COMC2.15JU 2,736,800 898,500 6,135 188,665 3,830,100 -132,700

14 COMC2.25JU 623,600 759,131 23,469 302,200 1,708,400 -59,900

15 COMC2.35JU 55,100 976,200 50,584 367,816 1,449,700 -350,100

16 COMC2.45JU 4,418,000 992,300 0 1,731,200 7,141,500 -1,319,800

17 COMC2.55JU 1,097,700 385,500 20,000 404,400 1,907,600 42,200

18 COMC2.65JU 6,198,300 1,302,369 1,116,231 922,500 9,539,400 -501,200

19 COMC2.85JU 2,016,800 1,998,200 277,536 287,464 4,580,000 486,100

20 COMC3.05JU 2,039,600 2,213,600 20,000 816,600 5,089,800 2,137,100

21 COMC3.15JU 4,588,300 3,301,900 981,486 4,581,314 13,453,000 625,800

22 COMC3.45JU 99,900 100 0 0 100,000 100,000

Total Call Junio 31,977,600 15,027,000 2,684,332 11,164,968 60,853,900 936,000

23 COMC0.75AG 0 50,800 0 92,300 143,100 4,400

24 COMC1.25AG 661,800 233,600 8,500 711,400 1,615,300 -7,300

25 COMC1.45AG 13,400 139,100 0 160,200 312,700 400

26 COMC1.55AG 233,000 239,200 62,800 740,500 1,275,500 0

27 COMC1.85AG 143,000 189,300 60,000 0 392,300 14,700

28 COMC2.15AG 1,358,600 95,200 0 269,700 1,723,500 -16,000

B-1




www.iamc.com.ar

29 COMC2.45AG 96,900 0 0 15,000 111,900 5,000

30 COMC2.65AG 18,900 0 0 0 18,900 8,400

31 COMC3.15AG 1,919,900 629,700 475,000 810,700 3,835,300 563,900

32 COMC3.45AG 0 700 0 0 700 700

Total Call Agosto 4,445,500 1,577,600 606,300 2,799,800 9,429,200 574,200

CRES 1 CREC32.0JU 0 0 0 5,800 5,800 0

2 CREC34.0JU 0 0 0 0 0 0

3 CREC36.0JU 0 0 0 18,900 18,900 100

4 CREC42.0JU 19,700 0 0 5,700 25,400 -500

5 CREC48.0JU 0 0 0 1,800 1,800 0

Total Call Junio 19,700 0 0 32,200 51,900 -400

6 CREC30.0AG 400 0 0 12,100 12,500 0

7 CREC48.0AG 1,900 0 0 4,500 6,400 2,500

Total Call Agosto 2,300 0 0 16,600 18,900 2,500

EDN 1 EDNC18.0JU 7,600 0 0 200 7,800 600

2 EDNC21.0JU 12,500 0 0 12,200 24,700 0

3 EDNC40.0JU 13,100 0 0 29,300 42,400 0

Total Call Junio 33,200 0 0 41,700 74,900 600

GGAL 1 GFGC102.JU 1,364,200 1,018,766 1,073,600 653,834 4,110,400 84,200

2 GFGC105.JU 227,000 1,040,400 24,048 199,752 1,491,200 223,200

3 GFGC108.JU 193,600 508,600 5,208 157,792 865,200 -53,900

4 GFGC111.JU 1,856,800 1,562,861 263,979 884,960 4,568,600 135,000

5 GFGC114.JU 155,700 579,000 400 22,100 757,200 -200

6 GFGC117.JU 20,800 423,800 0 35,700 480,300 91,800

7 GFGC120.JU 1,246,100 3,681,806 39,831 1,154,563 6,122,300 76,700

8 GFGC123.JU 498,000 816,167 245,232 619,701 2,179,100 95,300

9 GFGC126.JU 65,100 626,356 5,244 173,700 870,400 -46,500

10 GFGC129.JU 11,100 386,856 23,544 66,300 487,800 80,500

11 GFGC132.JU 246,500 1,851,100 48,801 1,358,399 3,504,800 299,600

12 GFGC135.JU 158,700 1,080,623 1,100 293,177 1,533,600 5,600

13 GFGC140.JU 2,200 26,600 800 7,500 37,100 33,400

14 GFGC145.JU 9,700 100,000 1,000 5,300 116,000 -8,800

15 GFGC150.JU 972,200 2,154,676 74,063 1,429,561 4,630,500 -19,000

16 GFGC160.JU 112,500 582,123 42,220 637,157 1,374,000 -37,800

17 GFGC45.0JU 29,700 49,300 0 1,800 80,800 -500

18 GFGC48.0JU 300 300 0 600 1,200 0

19 GFGC51.0JU 6,000 1,400 0 500 7,900 0

20 GFGC54.0JU 3,600 26,700 0 26,700 57,000 -500

21 GFGC57.0JU 0 1,500 0 0 1,500 0

22 GFGC60.0JU 263,600 555,200 13,100 46,400 878,300 -5,900

23 GFGC63.0JU 400 153,100 2,500 20,400 176,400 -13,400

24 GFGC66.0JU 100 190,600 0 1,700 192,400 -11,100

25 GFGC69.0JU 178,400 271,900 0 120,000 570,300 -13,400

26 GFGC72.0JU 164,500 198,970 2,130 122,400 488,000 -40,200

27 GFGC75.0JU 230,100 608,442 12,404 46,654 897,600 -50,000

28 GFGC78.0JU 120,300 310,700 1,000 22,600 454,600 -5,600

29 GFGC81.0JU 215,800 578,132 12,917 120,551 927,400 -20,400

30 GFGC84.0JU 388,100 449,000 24,312 101,288 962,700 -9,100

31 GFGC87.0JU 100,500 549,085 11,517 50,198 711,300 -13,200

32 GFGC90.0JU 917,300 1,508,311 67,676 377,513 2,870,800 -273,100

33 GFGC93.0JU 186,100 769,533 4,120 87,847 1,047,600 -26,900

34 GFGC96.0JU 124,200 525,100 2,000 79,900 731,200 -72,600

35 GFGC99.0JU 1,038,600 1,372,522 5,972 360,206 2,777,300 -74,300

Total Call Junio 11,107,800 24,559,529 2,008,718 9,286,753 46,962,800 328,900

36 GFGC102.AG 2,600 4,300 3,000 500 10,400 900

37 GFGC111.AG 100 700 0 0 800 0

38 GFGC114.AG 143,300 120,600 12,402 76,798 353,100 34,500

39 GFGC120.AG 46,500 48,900 0 53,700 149,100 35,600

40 GFGC123.AG 6,100 1,500 0 2,300 9,900 8,200

41 GFGC145.AG 3,200 14,716 6,684 0 24,600 1,100

42 GFGC150.AG 400 200 200 0 800 700

43 GFGC160.AG 176,000 209,025 43,275 71,400 499,700 34,300

44 GFGC45.0AG 64,900 12,068 2,032 10,600 89,600 -1,800

45 GFGC54.0AG 0 1,800 2,200 3,000 7,000 0

46 GFGC60.0AG 3,200 1,400 500 3,900 9,000 0

47 GFGC69.0AG 1,000 0 0 1,800 2,800 0

48 GFGC72.0AG 0 100 0 0 100 0

49 GFGC81.0AG 11,400 5,600 0 8,600 25,600 1,900

50 GFGC84.0AG 900 8,605 1,595 0 11,100 0

51 GFGC90.0AG 420,900 37,211 37,319 43,970 539,400 7,000

Total Call Agosto 880,500 466,725 109,207 276,568 1,733,000 122,400

52 GFGC45.0OC 10,300 2,200 1,700 7,500 21,700 7,900

Total Call Octubre 10,300 2,200 1,700 7,500 21,700 7,900

LEDE 1 LEDC13.0JU 300 0 0 0 300 0

Total Call Junio 300 0 0 0 300 0

MIRG 1 MIRC430.JU 0 0 0 0 0 0

B-2




www.iamc.com.ar

2 MIRC490.JU 0 0 0 0 0 0

3 MIRC790.JU 0 0 0 200 200 0


4 MIRC550.AG 800 0 0 0 800 0

Total Call Agosto 800 0 0 0 800 0

MOLI 1 MOLC85.0JU 1,200 0 0 0 1,200 0

Total Call Junio 1,200 0 0 0 1,200 0

PAMP 1 PAMC33.0JU 11,300 0 0 3,000 14,300 600

2 PAMC35.0JU 3,000 0 0 300 3,300 0

3 PAMC39.0JU 11,700 19,300 0 4,900 35,900 0

4 PAMC41.0JU 100 1,800 0 2,000 3,900 -400

5 PAMC43.0JU 22,500 300 0 28,300 51,100 0

6 PAMC45.0JU 0 500 0 3,200 3,700 0

7 PAMC47.0JU 83,600 31,600 15,000 45,500 175,700 -800

8 PAMC49.0JU 72,200 18,800 0 11,400 102,400 300

9 PAMC51.0JU 364,700 38,300 14,927 48,773 466,700 -2,800

10 PAMC55.0JU 79,500 91,189 1,711 3,800 176,200 -400

11 PAMC57.0JU 363,300 109,600 4,749 34,951 512,600 13,200

12 PAMC61.0JU 5,000 23,000 6,300 13,700 48,000 4,300

Total Call Junio 1,016,900 334,389 42,687 199,824 1,593,800 14,000

13 PAMC57.0AG 34,700 0 0 8,200 42,900 3,000

14 PAMC61.0AG 600 0 0 1,400 2,000 0


SEMI 1 SEMC3.00JU 21,000 0 0 0 21,000 0

Total Call Junio 21,000 0 0 0 21,000 0

SUPV 1 SUPC31.0JU 21,500 0 0 5,600 27,100 0

2 SUPC37.0JU 1,000 0 0 600 1,600 0

3 SUPC40.0JU 10,000 0 0 1,700 11,700 0

4 SUPC46.0JU 29,300 0 0 0 29,300 -500

5 SUPC48.0JU 0 4,900 0 0 4,900 0

6 SUPC50.0JU 41,800 700 0 4,300 46,800 2,200

Total Call Junio 103,600 5,600 0 12,200 121,400 1,700

7 SUPC34.0AG 100 0 0 5,300 5,400 2,300

Total Call Agosto 100 0 0 5,300 5,400 2,300

TECO2 1 TECC150.JU 0 0 0 100 100 0


TGNO4 1 TGNC24.0JU 4,200 0 0 13,600 17,800 0

2 TGNC25.0JU 5,400 0 0 15,700 21,100 2,100

3 TGNC36.0JU 40,200 7,500 0 13,500 61,200 15,000

4 TGNC44.0JU 8,000 100 0 12,700 20,800 0

Total Call Junio 57,800 7,600 0 55,500 120,900 17,100

5 TGNC36.0AG 900 0 0 0 900 0

Total Call Agosto 900 0 0 0 900 0

TRAN 1 TRAC24.0JU 24,200 0 10 37,590 61,800 300

2 TRAC30.0JU 2,400 2,700 0 20,200 25,300 0

Total Call Junio 26,600 2,700 10 57,790 87,100 300

TXAR 1 TXAC18.0JU 10,200 2,000 0 1,300 13,500 0

2 TXAC21.0JU 74,500 13,000 0 3,100 90,600 -3,300

3 TXAC23.0JU 152,800 10,800 8,911 15,389 187,900 -2,300

4 TXAC25.0JU 11,800 1,000 0 5,000 17,800 0

5 TXAC27.0JU 133,600 23,416 26,184 9,300 192,500 -1,000

6 TXAC28.0JU 251,300 5,700 57,020 61,680 375,700 0

7 TXAC29.0JU 40,100 38,273 2,360 18,067 98,800 -1,000

8 TXAC32.0JU 27,400 28,200 0 13,100 68,700 9,400

Total Call Junio 701,700 122,389 94,475 126,936 1,045,500 1,800

9 TXAC15.0AG 1,000 0 0 0 1,000 0

10 TXAC23.0AG 9,700 0 0 0 9,700 -200

11 TXAC27.0AG 8,000 0 100 1,800 9,900 800

Total Call Agosto 18,700 0 100 1,800 20,600 600

VALO 1 GVAC10.6JU 0 11,800 0 9,300 21,100 0

2 GVAC12.2JU 38,700 7,000 0 9,100 54,800 -600

3 GVAC14.4JU 24,100 9,500 0 18,000 51,600 0

4 GVAC15.0JU 170,800 28,000 0 49,900 248,700 -2,000

5 GVAC17.4JU 83,200 4,800 16,000 12,400 116,400 -9,500

6 GVAC19.0JU 18,400 22,100 0 5,000 45,500 10,800

Total Call Junio 335,200 83,200 16,000 103,700 538,100 -1,300

7 GVAC17.4AG 6,000 0 0 0 6,000 0

8 GVAC19.0AG 10,200 0 0 0 10,200 200

9 GVAC8.60AG 1,500 0 0 0 1,500 0

Total Call Agosto 17,700 0 0 0 17,700 200

YPFD 1 YPFC1000JU 1,500 4,400 0 30,400 36,300 1,000

2 YPFC1040JU 0 100 0 400 500 0

3 YPFC300.JU 2,000 2,100 0 100 4,200 0

4 YPFC400.JU 24,200 4,400 661 6,439 35,700 -1,500

B-3




www.iamc.com.ar

5 YPFC460.JU 3,200 200 0 300 3,700 200

6 YPFC500.JU 64,300 5,000 2,994 12,706 85,000 -700

7 YPFC600.JU 61,600 9,100 1,437 16,663 88,800 -12,300

8 YPFC620.JU 300 0 0 900 1,200 0

9 YPFC700.JU 22,800 4,900 5,400 22,400 55,500 9,300

10 YPFC880.JU 0 2,500 1,000 22,600 26,100 600

11 YPFC920.JU 300 900 0 100 1,300 500

12 YPFC960.JU 19,900 9,600 0 18,000 47,500 1,700

Total Call Junio 200,100 43,200 11,492 131,008 385,800 -1,200

13 YPFC600.AG 1,000 400 0 0 1,400 0

14 YPFC680.AG 700 0 0 1,100 1,800 0

15 YPFC720.AG 1,700 200 0 0 1,900 1,400


Total Opciones de Compra 52,079,000 42,353,294 5,846,276 24,859,630 125,138,200

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV16.9JU 0 0 0 8,000 8,000 0

2 ALUV22.9JU 0 0 0 2,000 2,000 0

3 ALUV23.9JU 0 3,000 0 500 3,500 0

4 ALUV27.0JU 0 5,000 0 14,200 19,200 3,500

5 ALUV29.0JU 0 9,000 0 23,400 32,400 0

6 ALUV35.0JU 0 0 0 700 700 0

7 ALUV37.0JU 0 0 0 4,500 4,500 0

Total Put Junio 0 17,000 0 53,300 70,300 3,500

BBAR 1 BBAV100.JU 0 0 0 10,100 10,100 0

2 BBAV90.0JU 0 0 0 19,600 19,600 0

3 BBAV95.0JU 0 0 0 5,200 5,200 0

Total Put Junio 0 0 0 34,900 34,900 0

4 BBAV100.AG 0 0 0 10,500 10,500 500

Total Put Agosto 0 0 0 10,500 10,500 500

BMA 1 BMAV170.JU 0 0 0 5,700 5,700 0

Total Put Junio 0 0 0 5,700 5,700 0

2 BMAV140.AG 0 0 0 9,500 9,500 500

Total Put Agosto 0 0 0 9,500 9,500 500

COME 1 COMV0.95JU 0 666,600 0 336,200 1,002,800 0

2 COMV1.25JU 0 405,900 0 310,800 716,700 -25,000

3 COMV1.45JU 0 183,400 0 89,900 273,300 0

4 COMV1.65JU 0 218,600 0 192,900 411,500 5,000

5 COMV1.85JU 0 955,900 0 62,400 1,018,300 5,500

6 COMV2.35JU 0 15,000 0 0 15,000 0

7 COMV2.45JU 0 1,481,500 0 781,500 2,263,000 159,900

8 COMV2.65JU 0 4,600 0 1,000 5,600 0

9 COMV2.85JU 0 169,300 0 63,200 232,500 125,600

Total Put Junio 0 4,100,800 0 1,837,900 5,938,700 271,000

10 COMV0.75AG 0 458,700 0 0 458,700 0

11 COMV0.95AG 0 544,200 0 55,800 600,000 0

12 COMV1.45AG 0 1,500 0 0 1,500 0

Total Put Agosto 0 1,004,400 0 55,800 1,060,200 0

CRES 1 CREV30.0JU 0 0 0 0 0 0

2 CREV34.0JU 0 1,100 0 600 1,700 0

Total Put Junio 0 1,100 0 600 1,700 0

3 CREV36.0AG 0 1,400 0 5,100 6,500 0

4 CREV42.0AG 0 0 0 1,300 1,300 0

Total Put Agosto 0 1,400 0 6,400 7,800 0

GGAL 1 GFGV102.JU 0 153,700 0 205,700 359,400 105,500

2 GFGV105.JU 0 65,400 0 112,400 177,800 47,800

3 GFGV108.JU 0 63,500 0 56,400 119,900 55,200

4 GFGV111.JU 0 9,300 0 64,500 73,800 63,000

5 GFGV114.JU 0 2,800 0 0 2,800 2,300

6 GFGV120.JU 0 3,000 0 900 3,900 3,100

7 GFGV123.JU 0 0 0 100 100 0

8 GFGV45.0JU 0 401,100 0 841,200 1,242,300 -7,800

9 GFGV48.0JU 0 69,600 0 69,800 139,400 -400

10 GFGV51.0JU 0 178,000 0 195,900 373,900 8,200

11 GFGV54.0JU 0 561,972 0 632,828 1,194,800 12,100

12 GFGV57.0JU 0 302,900 0 283,700 586,600 2,200

13 GFGV60.0JU 0 875,300 0 575,000 1,450,300 26,900

14 GFGV63.0JU 0 163,600 0 177,900 341,500 15,100

15 GFGV66.0JU 0 200,000 0 27,500 227,500 -600

16 GFGV69.0JU 0 505,697 0 254,603 760,300 -5,000

17 GFGV72.0JU 0 859,300 0 173,700 1,033,000 9,000

18 GFGV75.0JU 0 402,500 0 60,300 462,800 16,300

19 GFGV78.0JU 0 123,977 0 55,623 179,600 -900

20 GFGV81.0JU 0 1,289,899 0 826,701 2,116,600 -40,800

21 GFGV84.0JU 0 258,600 0 238,200 496,800 -2,200

B-4




www.iamc.com.ar

22 GFGV87.0JU 0 173,700 0 102,200 275,900 8,600

23 GFGV90.0JU 0 312,800 0 255,000 567,800 37,900

24 GFGV93.0JU 0 139,600 0 81,000 220,600 19,800

25 GFGV96.0JU 0 90,885 0 76,015 166,900 10,300

26 GFGV99.0JU 0 489,700 0 321,400 811,100 -19,100

Total Put Junio 0 7,696,830 0 5,688,570 13,385,400 366,500

27 GFGV102.AG 0 1,200 0 0 1,200 0

28 GFGV45.0AG 0 53,700 0 110,100 163,800 7,400

29 GFGV51.0AG 0 1,000 0 0 1,000 0

30 GFGV99.0AG 0 7,600 0 34,100 41,700 2,300

Total Put Agosto 0 63,500 0 144,200 207,700 9,700

PAMP 1 PAMV35.0JU 0 2,200 0 60,400 62,600 0

2 PAMV37.0JU 0 4,400 0 7,000 11,400 0

3 PAMV39.0JU 0 200 0 200 400 0

4 PAMV41.0JU 0 3,602 0 14,298 17,900 0

5 PAMV43.0JU 0 2,500 0 26,600 29,100 0

6 PAMV47.0JU 0 2,300 0 8,900 11,200 1,000

7 PAMV55.0JU 0 900 0 3,100 4,000 0

Total Put Junio 0 16,102 0 120,498 136,600 1,000

8 PAMV33.0AG 0 1,600 0 38,100 39,700 0

9 PAMV47.0AG 0 1,400 0 2,300 3,700 500

10 PAMV51.0AG 0 700 0 2,400 3,100 0

11 PAMV55.0AG 0 1,000 0 12,000 13,000 0

Total Put Agosto 0 4,700 0 54,800 59,500 500

SUPV 1 SUPV40.0JU 0 0 0 3,000 3,000 0

Total Put Junio 0 0 0 3,000 3,000 0

TRAN 1 TRAV24.0JU 0 8,500 0 400 8,900 0

Total Put Junio 0 8,500 0 400 8,900 0

TXAR 1 TXAV20.0JU 0 0 0 10,000 10,000 0

2 TXAV21.0JU 0 0 0 70,600 70,600 0

3 TXAV22.0JU 0 1,400 0 18,800 20,200 0

4 TXAV23.0JU 0 0 0 0 0 0

5 TXAV24.0JU 0 1,000 0 21,500 22,500 0

6 TXAV27.0JU 0 13,600 0 30,600 44,200 0

Total Put Junio 0 16,000 0 151,500 167,500 0

7 TXAV18.0AG 0 0 0 4,500 4,500 0

8 TXAV23.0AG 0 1,200 0 13,900 15,100 3,400

9 TXAV30.0AG 0 0 0 2,000 2,000 0

Total Put Agosto 0 1,200 0 20,400 21,600 3,400

VALO 1 GVAV10.6JU 0 0 0 9,000 9,000 0

2 GVAV11.0JU 0 1,500 0 7,000 8,500 0

3 GVAV15.0JU 0 1,000 0 3,000 4,000 0

4 GVAV17.4JU 0 0 0 0 0 0

Total Put Junio 0 2,500 0 19,000 21,500 0

YPFD 1 YPFV300.JU 0 3,600 0 1,000 4,600 0

2 YPFV380.JU 0 3,000 0 4,300 7,300 0

3 YPFV400.JU 0 2,200 0 4,100 6,300 300

4 YPFV460.JU 0 0 0 300 300 0

5 YPFV540.JU 0 4,424 0 4,076 8,500 2,400

Total Put Junio 0 13,224 0 13,776 27,000 2,700

6 YPFV280.AG 0 0 0 7,900 7,900 0

7 YPFV580.AG 0 0 0 5,300 5,300 800

Total Put Agosto 0 0 0 13,200 13,200 800

Total Opciones de Venta 0 12,947,256 0 8,243,944 21,191,200

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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