análisis del impacto de la capitalización de costos por

Análisis del impacto de la capitalización de costos por préstamos según NIIF plenas y NIIF

para Pymes

Sector de la construcción

Maria Virgelina Florian Flórez

Yina Paola Franco Calderón

Diana Marcela Montaña Morales

Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Especialización en Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoría

Bogotá, D.C., 2015

Análisis del impacto de la capitalización de costos por préstamos según NIIF plenas y NIIF

para Pymes

Sector de la construcción

Maria Virgelina Florian Flórez

Yina Paola Franco Calderón

Diana Marcela Montaña Morales

Trabajo de grado para optar al título de Especialista en Estándares Internacionales de

Contabilidad y Auditoría

Director

Omar Díaz Bautista

Docente

Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Especialización en Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoría

Bogotá, D.C., 2015

Análisis del impacto de la capitalización de costos por préstamos según NIIF plenas y NIIF para Pymes

Sector de la construcción 3

Contenido

Resumen 7

Abstract 8

Introducción 9

Análisis del proceso de convergencia a normas internacionales de información

financiera en Colombia 12

Contexto histórico 13

Direccionamiento estratégico CTCP 14

Normatividad para costos por préstamos 18

Normas Internacionales de Información financiera NIC 23 y Sección 25 18

Adopción voluntaria Decreto 2129 (oct. 24/2014) 21

Proyección económica de la construcción en Colombia 23

Sistema económico 25

Visión gremial en la aplicación de las IFRS 27

Punto de equilibrio 30

Programa gubernamental “100 mil casas gratis” 32

Efecto dólar 34

NIIF en el sector de la construcción 35

Escenarios económicos bajo IFRS 38

Aspectos preliminares 38

Análisis de supuestos 41

Resultados y análisis 42

Conclusiones 51

Resultados financieros de corto y largo plazo 51



Incidencia financiera 52

Rompimiento del principio contable de asociación 53

Recomendaciones 55

Referencias 56

Anexos 60



Lista de tablas

Tabla 1. Términos IFRS 18

Tabla 2. NIC 23 Costos por préstamos (Plenas) 19

Tabla 3. Sección 25 Costos por Préstamos (Pymes) 20

Tabla 4. Microempresas colombianas 26

Tabla 5. Perspectivas de crecimiento 2014-2016 27

Tabla 6. Comportamiento de los indicadores financieros 47



Lista de gráficos

Gráfica 1. Proyecciones Licencias de construcción VIS- No. VIS 2015 29

Gráfica 2. Participación de la oferta por rango de precios Enero 2015 30

Gráfico 3. Punto de equilibrio: ventas antes de iniciar construcción (%) enero 2008 -

enero 2015 32

Gráfico 4. Resultados del ejercicio supuestos planteados 43

Gráfico 5. Activos totales supuestos planteados 45



Resumen

Los costos por préstamos en los que incurren las empresas del sector de la

construcción que aplican NIIF plenas pueden ser capitalizados como mayor valor de los

activos en proceso de construcción, mientras que las empresas que aplican NIIF para Pymes

deben afectar estos montos directamente contra el resultado integral neto, por lo que se

considera necesario establecer cuál es el impacto del reconocimiento de estos rubros en los

resultados de estas empresas e identificar cuál de las dos alternativas puede ser la más

conveniente.

Palabras clave: costos por préstamos, NIIF plenas, NIIF Pymes, construcción,

activos aptos.



Abstract

Borrowing costs in construction companies which has full IFRS can be capitalized as

increased value of assets under construction, while in companies which has IFRS for SME’s

have to assess these values in the Statement of profit or loss and other comprehensive

income. For that reason, we consider necessary establish the impact of the registering of this

values in the companies’ profits and identify which one of the two alternatives can be the

most convenient.

Keywords: borrowing costs, Full IFRS, IFRS for SME’s, construction, qualifying

asset.



Introducción

Mediante un breve análisis pretendemos abordar los aspectos más importantes de la

capitalización de los costos por préstamos y es ahí donde nace la siguiente pregunta: ¿Cuál es

el impacto de la capitalización de los costos por préstamos en las empresas del sector de la

construcción según el marco normativo correspondiente para la implementación de las

Normas Internacionales de Información Financiera?, es decir, el objetivo de este trabajo es

establecer la incidencia que tiene el reconocimiento de éstas erogaciones financieras en

empresas constructoras de acuerdo al marco normativo correspondiente según los grupos de

clasificación asignados por la normatividad colombiana de implementación de NIIF.

A raíz de la publicación del Direccionamiento estratégico por parte del CTCP, las

empresas del sector de la construcción se encontraron frente a una disyuntiva importante

respecto a las normas de aplicación de acuerdo al grupo de implementación de las Normas

Internacionales de Información Financiera en el país, por cuanto las NIIF plenas permitían

que los costos por préstamos, es decir, los intereses pagados a los bancos por concepto de

créditos y financiación en general adquiridos para el apoyo de los procesos de su actividad

económica pudieran ser capitalizados en virtud de lo dispuesto en la NIC 23 siempre y

cuando cumplieran con la condición de ser Activos Aptos, mientras que para las compañías

pertenecientes al grupo 2, que deben regirse por lo establecido en las NIIF para las Pymes, no

les es posible capitalizar dichos costos, éstos deben reconocerse directamente en resultados

afectando de esta forma y de manera importante las utilidades de las empresas.

El Gobierno Nacional expidió una serie de decretos con el fin de regular los principios

y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de información que

trajo esta convergencia a nuestro país, una de ellos fue el 2129 del 24 de octubre de 2014 con

el cual se abrió la posibilidad para que las entidades que cumplían con las características de



pertenecer al grupo 2, pudieran voluntariamente aplicar el marco técnico correspondiente al

grupo 1 antes del 31 de diciembre de 2014.

No obstante, algunas empresas del sector de la construcción se vieron muy indecisas

al no saber qué decisión tomar respecto a este decreto, debido a que varios gremios del país

no solo del sector, expresaron que muchas de las entidades del grupo 2 pese a tener la

voluntad de adoptar las NIIF Plenas, no pudieron efectuar el informe a la Superintendencia

correspondiente dentro del plazo de 2 meses señalado en el parágrafo 4 del artículo 3 del

decreto 3022 de 2013 que establecía precisamente éste tiempo.

Una decisión de esta envergadura puede afectar significativamente la continuidad de

las operaciones de las empresas, teniendo en cuenta que era muy pronto para tener

plenamente identificado los impactos resultantes en sus Estados Financieros del proceso de

adopción en los dos escenarios de acuerdo al grupo.

Es importante resaltar que la situación planteada en los párrafos anteriores quisimos

resolverla a través de una investigación exploratoria cuantitativa que inicio en la consulta de

toda la normatividad expedida para el tema de los costos por préstamos, la consulta de varios

autores sobre el tema de construcción y su evolución respecto al tema de las IFRS, la

identificación de posibles ventajas y desventajas en cada uno de los dos contextos de

aplicación, tratando de establecer cuál sería la mejor alternativa para las empresas de este

sector económico a través del planteamiento de cuatro (4) escenarios desarrollados con datos

reales tomados de una empresa del sector, en los que se analizó los efectos de capitalizar los

costos por préstamos con el marco normativo que rige el grupo 1 en dos contextos, el primer

teniendo en cuenta el deterioro de inventarios, y el segundo sin él; de igual forma para la

normatividad del 2 se plantearon las mismas situaciones, con y sin deterioro de inventarios.



Se establecieron 2 años en los que el activo apto estuviera listo para su uso, el

resultado obtenido nos indicó que no fue favorable para compañías que se quedaron con la

normatividad de las NIIF para Pymes, esto debido al reconocimiento de los costos por

préstamos en resultados del periodo afectando directamente utilidades, e incluso obteniendo

pérdidas que no se pueden establecer con certeza si podrían ser recuperables en un largo

plazo.



Análisis del proceso de convergencia a normas internacionales de información

financiera en Colombia

Desde el año 2009 con la promulgación de la Ley 1314 en julio, Colombia inició el

proceso de convergencia hacia normas internacionales de contabilidad y aseguramiento de la

información financiera, para el cual es importante tener en cuenta al final de este ensayo si

fue posible o no alcanzar el objetivo propuesto desde el inicio el cual según Sosa Cardozo es

la conformación de un sistema de normas único y homogéneo de alta calidad, que sea

comprensible y de forzosa observancia (Sosa Cardozo, 2013).

El proceso de convergencia hacia normas internacionales de información financiera y

aseguramiento de información se sustentó en su momento, al crecimiento económico que

empezó a darse por las medidas en política comercial y de inversión tomadas por el gobierno

a través de la firma de varios acuerdos o tratados con países alrededor del mundo, los cuales

buscan en conjunto, la generación de nuevas oportunidades laborales, y el aumento en los

mercados e inversión para Colombia.

Para lograr lo anterior, era importante que la información emitida por las compañías

estuviera caracterizada por su alta credibilidad y autenticidad, teniendo en cuenta que es la

materia prima para el desarrollo de nuevas oportunidades de negocio por las decisiones que

permite tomar, teniendo en cuenta que el lenguaje con el que se presenta la información

financiera es el medio con el cual se pueden comunicar, eficazmente, empresarios,

inversionistas, accionistas, empleados, autoridades y público en general (Sosa Cardozo,

2013).



Contexto histórico

Es importante recordar primero todos aquellos hechos que dieron origen a la

publicación de la Ley 1314; para ello no podemos dejar de recordar el informe ROSC, un

informe del año 2003 que no solo realizó el Banco Mundial para Colombia sino también para

los países miembros del Fondo Monetario Internacional y el mismo banco, con el fin de

mejorar la calidad de los diferentes informes y la calidad de la profesión contable (Zuluaga

Marín, 2012), de éste estudio realizado surgieron algunas conclusiones, tales como que en

Colombia los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) fueron

elaborados a principios de 1990 por el Consejo Técnico de la Contaduría Pública (CTCP),

con base en los PCGA de Estados Unidos y en las Normas Internacionales de Contabilidad

(NIC) del International Accounting Standards Committee, IASC. Estos principios fueron

expedidos mediante el Decreto 2649 de 1993, que reglamentó la contabilidad en general para

todas las personas (naturales o jurídicas) que estén obligadas a llevar contabilidad en el país,

pero a pesar de que se derivaron de los estándares americanos, los PCGA colombianos no

fueron actualizados atendiendo a los cambios que sufrieron con el tiempo estas normas

contables (Ferrer De La Hoz, 2013).

Desde la publicación de este informe en el 2003, el gobierno en los años siguientes

tuvo varios intentos para la promulgación de una ley que permitiera la intervención de la

economía a través de una regulación contable y financiera, pero sólo en el 2009 fue posible

con la ley 1314. Para ello le asignó al CTCP la responsabilidad de presentar las propuestas de

principios, normas, interpretaciones y guías de contabilidad e información financiera y de

aseguramiento de información, dicha entidad lo llevó a cabo a través de un documento

llamado “Direccionamiento estratégico” publicado el 5 de diciembre de 2012.



En este documento se propone que las Normas de Contabilidad e Información

Financiera y de Aseguramiento de la Información sean aplicadas a tres grupos de usuarios: 1)

emisores de valores y entidades de interés público; 2) empresas de tamaño grande, mediano y

pequeño, que no sean emisores de valores ni entidades de interés público, según la

clasificación legal colombiana de empresas y 3) microempresas que tengan las características

expuestas en el artículo 499 del actual Estatuto Tributario, es decir, de las empresas

pertenecientes al régimen simplificado del impuesto a las ventas (Ferrer De La Hoz, 2013).

Para el año 2012, pero en el mes de julio, la Junta Central de Contadores tuvo la visita

de tres funcionarios del Banco Mundial delegados por esa entidad para actualizar el Informe

ROSC (en español: Informe sobre Observancia de Códigos y Normas; en inglés: Reports on

the Observance of Standards and Codes) con la aprobación del Gobierno colombiano. Como

resultado de esta visita quedó claro que muchos de los puntos negativos no han sido

mejorados después de 9 años del informe original.

Direccionamiento estratégico CTCP

El 5 de Diciembre del año 2012 el Consejo Técnico de la Contaduría Pública realizó

la publicación final del llamado Direccionamiento Estratégico, el cual tiene por objeto servir

de ayuda en el proceso de convergencia hacia las normas de contabilidad e información

financiera y de aseguramiento de la información, con estándares internacionales para

Colombia. En el párrafo 48 de este documento fue determinado que dichas normas debían

aplicarse de manera alterna en tres grupos de usuarios.

Con la publicación anterior dio inicio a un proceso en el país, que llevó a las empresas

a una convergencia de normas internacionales de información financiera, herramienta que

ofrece una oportunidad para mejorar la calidad de la información a través de una mayor



consistencia y transparencia, obteniendo beneficios con una globalización que exige hablar

un mismo lenguaje financiero y aún más para el sector de la construcción.

De acuerdo con Néstor Jiménez, de la firma AGN Internacional, el impacto es más

positivo que negativo en cuanto a la realización de la contabilidad bajo los parámetros de este

modelo internacional. “La demora de las empresas para acogerse a las NIIF no ha sido tanto

por la complejidad, sino por la tendencia de acogerse más a lo nacional. (El Tiempo, 2010)

Queremos hacer énfasis en la importancia de entender las implicaciones de pertenecer

a uno u otro grupo, dependiendo de ello, las empresas pueden o no tener la posibilidad de

capitalizar sus costos por préstamos de acuerdo a los marcos normativos que los rigen.

A continuación se relaciona a detalle cada uno de los grupos según lo contenido en la

publicación de éste organismo (Consejo Técnico de la Contaduría Pública, 2012):

Grupo 1:

a) Emisores de valores;

b) Entidades de interés público;

c) Entidades con activos superiores a 30.000 salarios mínimos legales mensuales

vigentes (SMLMV) o con más de 200 empleados, que no sean emisores de valores ni

entidades de interés público y que cumplan además cualquiera de los siguientes

requisitos:

i. ser subordinada o sucursal de una compañía extranjera que aplique NIIF;

ii. ser subordinada o matriz de una compañía nacional que deba aplicar NIIF;

iii. realizar importaciones (pagos por costos y gastos al exterior, si se trata de una

empresa de servicios) o exportaciones (ingresos del exterior, si se trata de una

empresa de servicios) que representen más del 50% de las compras (gastos y



costos, si se trata de una empresa de servicios) o de las ventas (ingresos, si se

trata de una compañía de servicios), respectivamente, del año gravable

inmediatamente anterior al ejercicio sobre el que se informa, o

iv. ser matriz, asociada o negocio conjunto de una o más entidades extranjeras

que apliquen NIIF.

Para las empresas que al evaluar sus características cumplan con las condiciones

dadas para pertenecer al grupo 1, deberán aplicar las Normas de Información Financiera NIF

– NIIF plenas, o conocidas también como IFRS full.

Grupo 2:

a) Entidades con activos superiores a 30.000 SMLMV o con más de 200 empleados y

que no cumplan con los requisitos del literal c) del grupo 1;

b) Entidades con activos totales entre 500 y 30.000 SMLMV o que tengan entre 11 y 200

empleados y que no sean emisores de valores ni entidades de interés público; y

c) Microempresas con activos de no más de 500 SMLMV o 10 empleados y cuyos

ingresos brutos anuales sean iguales o superiores a 6.000 SMMLV. Dichos ingresos

brutos son los ingresos correspondientes al año gravable inmediatamente anterior al

período sobre el que se informa.

Para las empresas que al evaluar sus características cumplan con las condiciones

dadas para pertenecer al grupo 2 deberán aplicar las Normas de Información Financiera NIF –

NIIF para PYMES.

Grupo 3:

a) Personas naturales o jurídicas que cumplan los criterios establecidos en el artículo 499

del Estatuto Tributario (ET) y normas posteriores que lo modifiquen. Para el efecto,



se tomará el equivalente a unidades de valor tributario (UVT), en salarios mínimos

legales vigentes.

b) Microempresas con activos de no más de 500 SMLMV o 10 empleados que no

cumplan con los requisitos para ser incluidas en los grupos 1 y 2 ni en el literal

anterior.

El grupo 3 deberá aplicar una contabilidad simplificada, estados financieros y

revelaciones abreviadas.



Normatividad para costos por préstamos

Normas Internacionales de Información financiera NIC 23 y Sección 25

Las empresas de construcción han querido resaltar los cambios normativos que se

empezaron a desarrollar en el 2009 con las normas internacionales de información financiera

y que podrían impactar de forma sustancial esta actividad, teniendo en cuenta el papel que

desempeña el sector dentro de la industria en Colombia. Para identificar o entender a qué se

debe su incidencia debemos partir por definir ciertos conceptos extraídos del glosario de las

Normas Internacionales de Información Financiera.

A continuación reseñamos los términos utilizados por IFRS Foundation (IFRS

Foundation, 2014):

Tabla 1. Términos IFRS

Costos por

préstamos

(borrowing costs)

“Intereses y otros costos en los que incurre la entidad que están

relacionados con los fondos que se han tomado en préstamo.” NIC 23.5

Activo cualificado

(qualify ingasset)

“Activo que requiere, necesariamente, de un periodo sustancial antes de

estar listo para su uso o para su venta, lo que esté proyectado.” NIC

23.5

Instrumento

Financiero

“Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo

financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de

patrimonio de otra.” Módulo 11: Instrumentos Financieros Básicos

(Fundación IASC, 2009)

Tasa de interés

efectivo (effective

interestrate)

“Tasa que iguala exactamente los flujos estimados de efectivo a cobrar

o pagar a largo de la vida esperada del instrumento financiero.” NIC

39.9

Contrato de

carácter oneroso

“Un contrato en el cual los costos inevitables de cumplir con las

obligaciones que conlleva exceden a los beneficios económicos que se

espera recibir del mismo.” NIC 37.10

Fuente: (IFRS, 2014) Normas Internacionales de Contabilidad 23, 37 y 39



Teniendo en cuenta que parte de las grandes repercusiones que existente para las

compañías pertenecientes al sector de la construcción en la implementación de las normas

internacionales de contabilidad e información financiera se encuentran relacionadas al tema

de costos por préstamos a continuación trataremos de hacer un pequeño resumen de acuerdo a

lo que el estándar tantos para plenas como para pymes nos define: (IFRS Foundation, 2007);

(Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB))

Tabla 2. NIC 23 Costos por préstamos (Plenas)

Principio básico

“Sólo los costos por préstamos relacionados directamente con la adquisición,

construcción o producción de un activo apto se podrán considerar como parte

del costo, los demás se reconocen como gastos." (23.1)

Alcance "Esta Norma se aplicará por una entidad en la contabilización de los costos

por préstamos." (23.2)

Definición

"Son costos por préstamos los intereses y otros costos en los que la entidad

incurre, que están relacionados con los fondos que ha tomado prestados."

(23.5/6)

Inicio de la

capitalización

"La capitalización de los costos por préstamos de un activo apto comienza en

la fecha de inicio, aquella en que la entidad cumple por primera vez todas y

cada una de las siguientes condiciones:

a) incurre en desembolsos en relación con el activo;

b) incurre en costos por préstamos; y

c) Lleva a cabo las actividades necesarias para preparar al activo para el uso al

que está destinado o para su venta." (23.17)

Suspensión de la

capitalización

"Una entidad suspenderá la capitalización de los costos por préstamos durante

los periodos en los que haya cesado el desarrollo de actividades de un activo

apto." (23.20)

Fuente:(IFRS, 2014) Norma Internacional de Contabilidad 23



Tabla 3. Sección 25 Costos por Préstamos (Pymes)

Alcance "Los costos por préstamos son los intereses y otros costos en los que una

entidad ha incurrido por los fondos que ha tomado prestados. "

Reconocimiento "Una entidad reconocerá todos los costos por préstamos como un gasto en

resultados en el periodo en el que se incurre en ellos."

Fuente:(IFRS, 2014) Sección 25 NIIF para Pymes

De acuerdo a lo que cada cuerpo normativo nos explica acerca de los costos por

préstamo, queda claro que para los del grupo 1, quienes aplican las NIIF plenas, estos costos

podrían ser capitalizables siempre y cuando se puedan atribuir directamente en la adquisición,

construcción o producción de un activo apto1, mientras que para los del grupo 2 estos costos

por préstamos van concisamente a los resultados del período en el que se incurran.

Es importante resaltar de lo anterior que para el caso de las empresas pertenecientes al

grupo de las plenas se puede presentar un factor adicional que debe ser considerado en sus

estados financieros bajo norma internacional y es el hecho de que al capitalizar los costos por

préstamos, en tales activos aptos se pueden estar elevando su valor contable en libros en

mayor proporción a su importe recuperable, provocando de ésta forma que la entidad deba

reconocer un gasto por deterioro como lo contempla la NIC 36, que trata el deterioro del

valor de los activos afectando los resultados en el periodo en el que sucede; además al

momento de dejar de capitalizar los costos de préstamos teniendo en cuenta que el activo ya

se encuentra en condiciones de ser usado, se debe empezar a reconocer el gasto por

depreciación que posiblemente va a ser mayor teniendo en cuenta que aquellos costos

capitalizados generarán una mayor base a depreciar impactando en el tiempo los resultados

de la compañía también.

1 Activo apto: Bajo el contexto norma internacional, son aquellos activos que necesitan un tiempo

prudencial para su construcción o elaboración hasta que esté disponible para su uso.



Se debe recordar que bajo la normatividad local según José Ubaldo Díaz Henao y

Yasnyr Estévez Quebradas, docentes y consultores Externos, los activos en construcción o las

construcciones en curso en Colombia, manejan un tratamiento similar de manera contable a

lo establecido en la NIC 23 en el sentido de que todos los costos incurridos hasta que el

activo se encuentre en condiciones de utilización harán parte del costo del activo mediante la

capitalización de esos desembolsos. Una vez el activo deje de tener su proceso de

construcción o de montaje, las erogaciones incurridas en dicho activo, forma parte del gasto y

no se asocian al mismo. (Universidad Externado de Colombia, 2012)

Adopción voluntaria Decreto 2129 (oct. 24/2014)

A través del decreto 2129 expedido el 24 de Octubre de 2014 El Ministerio de

Comercio, Industria y Turismo concedió plazo hasta diciembre 31 de 2014, para que los

preparadores de información que pertenecen al Grupo 2 según el Decreto 3022 de diciembre

de 2013 y que deben implementar las NIIF para las Pymes según el Direccionamiento

estratégico emitido por el Consejo Técnico de la Contaduría Pública en el 2012, puedan

comunicar a sus respectivas superintendencias la decisión de acogerse voluntariamente al

marco normativo del Grupo 1 reglamentado bajo el Decreto 2784 de 2012 para hacer uso de

las NIIF plenas.

Lo anterior teniendo en cuenta que según el parágrafo 4 del artículo 3 del Decreto

3022 de diciembre 27 de 2013 había establecido lo siguiente (Ministerio de Comercio, 2013):

“Parágrafo 4°. Las entidades señaladas en el artículo 1° de este decreto, podrán

voluntariamente aplicar el marco técnico normativo correspondiente al Grupo 1 y para el

efecto podrán sujetarse al cronograma establecido para el Grupo 2. De tal decisión deberán



informar a la superintendencia correspondiente dentro de los dos meses siguientes a la

entrada en vigencia de este decreto.”

Es decir, el plazo inicial para el cambio voluntario al marco normativo del Grupo 1

estaba contemplado solo hasta el 27 de febrero de 2014 para las empresas del Grupo 2, sin

embargo en el transcurrir de ese resto de año fueron múltiples las consultas realizadas al

CTCP, por lo cual éste organismo se vio en la necesidad de realizar una petición especial a

los Ministerios para ampliar el plazo, de allí resultó el decreto 2129.



Proyección económica de la construcción en Colombia

El sector de la construcción ha presentado gran tendencia alcista en los últimos

tiempos debido a varios factores, entre ellos tenemos los programas diseñados por el

Gobierno para mejorar el acceso a vivienda de los ciudadanos, al desarrollo de nuevos

proyectos de infraestructura vial y obras públicas, así como al crecimiento de las áreas

metropolitanas de las grandes ciudades colombianas. Según cifras recientes presentadas por

el DANE, comparativas de los años 2012 y 2013 se cuenta con la siguiente información (BPR

Benchmark, 2014):

“Al cierre de 2012 el sector de la construcción en Colombia representó el 6.4% del

PIB nacional. Después de haber registrado su crecimiento mínimo -1.7%- en los últimos diez

años en 2009, la producción del sector se recuperó al alcanzar un aumento de 10.0% anual en

2011. Sin embargo, en el transcurso del año 2012 el crecimiento del sector se desaceleró al

registrar una variación de 3.6%.El comportamiento de la producción del sector de

construcción en el primer trimestre de 2013 fue muy alentador al alcanzar un crecimiento de

16.9%. El impulso del sector también puede ser evidenciado en el aumento de 31.5% de

licencias de construcción respecto al primer trimestre de 2012.” (Pág. 2)

La construcción en Colombia se puede dividir en dos grandes campos: el primero, en

la construcción de obras civiles, es decir, de infraestructura vial y demás arquitectura de uso

público, y el segundo es el de la construcción de bienes inmuebles de uso privado, tales como

vivienda y edificaciones empresariales. En el primer aspecto, es necesario tener en cuenta que

dependen en gran medida de los planes, programas y proyectos establecidos por las

autoridades gubernamentales que buscan fomentar el desarrollo de los municipios, regiones

y/o ciudades en las que se concentran.



“Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 crecieron a un mayor ritmo si se compara

con las registradas en el año anterior. El cierre de 2012 terminó con un crecimiento de 6.2%

anual después de haber registrado una variación negativa de 3.8% en 2011. Este aumento en

el crecimiento de las ventas representa una reversión de la tendencia decreciente que venía

mostrando el sector desde 2008.El panorama de las ventas del sector es positivo por dos

motivos: nuevas regulaciones del precio de los terrenos e incentivos a la adquisición de

vivienda en el país.” (Pág. 2)

El segundo aspecto que observamos en este sector económico, es el correspondiente a

la vivienda y bienes inmuebles de uso empresarial privados, los cuales dependen también de

factores macroeconómicos como leyes de impulso a la adquisición de vivienda para núcleos

familiares, subsidios, descuentos en créditos hipotecarios, programas de adquisición de

vivienda a familias de bajos recursos económicos, así como cualquier otro factor

macroeconómico que pueda influir directa o indirectamente en las ventas del sector de la

construcción.

“La situación financiera de las empresas que conforman el sector mejoró durante

2012. Así la rentabilidad como proporción de las ventas pasó de 8.8% en 2011 a 9.1% y la

utilidad operativa/ventas se incrementó de 8.1% a 9.5% en el período 2011-2012.El sector

disminuyó su tasa de endeudamiento durante el último año analizado en relación a 2011. Así

la razón de endeudamiento pasó de 59.7% en 2011 a 58.4% en 2012 manteniendo una

marcada tendencia decreciente desde 2010.” (Pág. 2)

Otro factor que tiene una incidencia representativa en el crecimiento de las empresas

constructoras es el programa creado por el Gobierno Colombiano mediante la Ley 1429 del

2011, mediante la cual se busca la formalización del empleo y la creación de nuevas

empresas. Gracias a esto, las empresas no formalizadas tuvieron la oportunidad de incluirse



en las cifras oficiales de cada sector económico y por ende incrementar los índices generales

del sector. Paralelamente los ciudadanos carentes de un empleo estable pudieron acceder al

mercado laboral, lo que supone un aumento en el poder adquisitivo de las familias

beneficiadas para adquirir vivienda propia.

Este crecimiento constante del sector nos permite descifrar que es de vital importancia

para quienes pertenecen a éste, cumplan las cualidades de transparencia y fiabilidad que se

contemplan en el Marco Conceptual de las Normas Internacionales de Información

Financiera – NIIF, por cuanto la influencia que tiene la construcción en el desarrollo

económico y social del país es significativa, además de verse comprometidos y beneficiados

simultáneamente empresas constructoras, bancos, compañías de financiamiento hipotecario,

notarías, entidades estatales de regulación de finca raíz, propiedades horizontales,

ciudadanos, entre otros. (Chakravarty, 2002).

Sistema económico

En el Informe ROSC quedó consignado que Colombia tiene una gran riqueza en

recursos minerales y agrícolas; de hecho, es el segundo país con mayor biodiversidad del

mundo, tiene una fuerza laboral calificada y su economía industrial y de consumo es

moderna. Según el perfil económico de Colombia, publicado por el Ministerio de Comercio,

Industria y Turismo, los sectores económicos participaban en la composición del PIB, en las

siguientes proporciones: primario 19,3%; secundario 25,2% (al que pertenece el sector de la

construcción); terciario 55,5%. Lo anterior denota que Colombia tiene una economía

orientada en una gran proporción a la prestación de servicios y es un mercado atractivo para

los inversionistas. La inversión directa en Colombia, según datos de 2011, superó en 173% la

inversión de Colombia en el exterior y en 28% la inversión directa en Colombia de 2008, que

fue la segunda más alta desde el año 2000 (Ferrer De La Hoz, 2013).



En lo relacionado con la situación empresarial, las estadísticas más recientes

proporcionadas por Confecámaras a Octubre de 2012, según las cuales de un total de 812.655

empresas, 0,7% son de tamaño grande, el 2,2% de tamaño mediano, el 8,5% son pequeñas y

el 68% son microempresas, el porcentaje restante corresponde a las empresas que no se

pudieron clasificar; estas son las empresas con registro mercantil, pero según la Encuesta de

Microestablecimientos del DANE, las siguientes son las microempresas que se registran a

2010 en el país (Ferrer De La Hoz, 2013).

Tabla 4. Microempresas colombianas

Fuente:(Ferrer de la Hoz, 2013, P.996) Resultados Encuesta de Microestablecimientos, efectuada por el

DANE 2010.

Lo anterior brinda una imagen más real de la composición empresarial que presenta el

país. Por otra parte, según estudios efectuados por la Superintendencia de Sociedades (Vélez-

Cabrera, 2013) alrededor del 70% de las sociedades en Colombia corresponde a empresas

familiares. De hecho, los principales grupos económicos en el país son empresas de este tipo;

entre las más representativas están: Organización Ardila Lülle, Grupo Santo Domingo, Grupo

Luis Carlos Sarmiento Angulo y Grupo Empresarial Antioqueño. Los grupos económicos en

Colombia se han venido fortaleciendo y han entrado en procesos de internacionalización, por

medio de fusiones, ventas y articulaciones con grandes corporaciones mundiales, como la

fusión por absorción de Bavaria (Grupo Santo Domingo) y SABMiller (Ferrer De La Hoz,

2013).



Por otro lado el comportamiento de la economía mundial ha estado afectado por el

precio internacional del petróleo y sus derivados, una acelerada apreciación del dólar frente a

otras monedas, lo que ha impactado de una manera considerable para algunos sectores de la

economía. El Fondo Monetario Internacional rebajó de nuevo las previsiones de crecimiento

para América Latina, situándolas en un 0.9% este año, sobre todo por la recesión de Brasil y

el impacto de la caída de los precios de las materias primas, que afectan gravemente a

Venezuela según publicó el diario El Espectador.

Tabla 5. Perspectivas de crecimiento 2014-2016

Fuente: (Camacol, 2015) Coordenada Urbana-Cálculo Camacol Departamento de Estudios Económicos

Visión gremial en la aplicación de las IFRS

La Cámara Colombiana de la Construcción – CAMACOL es la entidad gremial que se

encarga de crear políticas de desarrollo del sector de la construcción a través de programas de

competitividad, articulación de actores, información y análisis estratégico, responsabilidad

social empresarial y ambiental, trabajando conjuntamente con todas las seccionales

establecidas para el monitoreo del sector en las principales regiones del país.



En la actualidad el avance tecnológico, las limitaciones de los recursos y otros

factores han generado nuevas condiciones dentro del sector de la construcción, situaciones

que hacen que se innoven nuevos procesos para la optimización de variables tales como los

costos de mano de obra, costos en los materiales de construcción y otros factores que crean

expectativas en el mercado de los constructores.

Según CAMACOL, en el departamento de estudios económicos y técnicos en su

tercera edición de la revista “Tendencias de la construcción economía y coyuntura sectorial”

del pasado mes de marzo de 2015, tiene en cuenta las siguientes consideraciones: (Camacol,

2015).

1. En los doce últimos meses a enero de 2015, se han comercializado 157.719 viviendas

nuevas en las principales regiones del país

2. El lanzamiento de nuevos proyectos de vivienda social continúa mostrando

crecimientos anuales superiores al 30%.

3. Los Colombianos de las principales ciudades cuentan con 93.597 unidades de

vivienda nueva disponibles en el mercado

4. En la vivienda No VIS, se destaca la oferta para hogares de ingresos medios, es decir

aquella entre 135-235 SMMLV, con una participación del 15.9% de la oferta del

mercado.

5. La proporción de productos e insumos importados relacionados con la cadena de valor

de la construcción en relación al consumo aparente del país se ha duplicado entre los

años 2002 y 2013

6. La tasa de cambio y su evolución reciente generan para la cadena de valor de la

construcción un nuevo escenario con potencialidades y riesgos.



Gráfica 1. Proyecciones Licencias de construcción VIS- No. VIS 2015

Fuente: (Camacol, 2014) Prospectiva edificadora: Una visión de corto y mediano plazo.

Bajo estos escenarios se evidencia que los crecimientos tanto de las ventas como de

lanzamientos son moderados, y en el segmento de las VIS muestra una relativa dinámica de

crecimiento a partir de año 2013 y mediados del 2014 con los diferentes programas que el

gobierno ha estimulado como lo es VIPA (o casa ahorro).

Adicionalmente a esta información según cifras suministradas por CAMACOL,

empezando el año 2015 el mercado de vivienda nueva registró un total de 93.597 unidades de

oferta disponibles, donde 32.933 pertenecen al segmento de VIS Y 60.664 unidades al No

VIS. Al observar la participación de la oferta por rango de precios, se evidencia

concentraciones más acentuadas en la oferta para VIS y para el rango de 235 a 335 SML, con

un peso de 18.1% en ambos rangos.



Gráfica 2. Participación de la oferta por rango de precios Enero 2015

Fuente: (Camacol, 2015) Coordenada Urbana-CálculoCamacol Departamento de Estudios Económicos

Así las cosas, vale la pena resaltar la participación que viene desempeñando el sector

de la construcción en la economía del país, sobre todo en el segmento de la VIS en el primer

mes del año 2015, la cual comparada con los datos de los año 2013 y 2014 se ha

incrementado en 15 y 13 puntos porcentuales. Aquí es importante resaltar la opinión dada por

Luis Guillermo Vélez, el Superintendente de Sociedades del año 2013 el cual manifestó o

vaticinó que uno de los sectores con las mayores caídas en patrimonio será, según algunos

estudios, el de las empresas de construcción. Esto afectará su capacidad de contratación con

el Estado pues ya no serán tan grandes, (Dinero, 2013) aclarando de lo anterior que sería el

producto de la adopción de las IFRS para las empresas de ésta sección.

Punto de equilibrio

Respecto al punto de equilibrio comercial refleja por un lado la buena salud del sector

y por el otro es una medida de control del riesgo comercial del conjunto de proyectos según

lo indica CAMACOL.

Este indicador sugiere que en promedio el porcentaje de unidades vendidas de un

proyecto habitacional antes de iniciar su construcción es del 78.7%, evidenciando la



importancia de la fase de preventa. La crisis hipotecaria de los 90 dejó a los constructores una

gran lección para no acumular viviendas ya construidas sin vender, solo luego de lograr un

punto de equilibrio, es decir un porcentaje equilibrado de avance en las obras generales con

respecto a las preventas realizadas, con el fin de no acumular un inventario significativo.

Las políticas de regulación de la construcción en Colombia establecieron el manejo de

los recursos abonados por los clientes a través del sistema fiduciario, es decir, que mientras el

proyecto alcanza el punto de equilibrio, dichos recursos se encuentran custodiados en un

encargo fiduciario, y si éste no se cumple, la misma entidad fiduciaria se encarga de realizar

las respectivas devoluciones a los clientes; esto permite que los dineros invertidos por el

público no se queden enterrados en un edificio inconcluso, ya que el sector es muy vulnerable

y tiene alta volatilidad, y la posibilidad de que los proyectos no lleguen a culminarse es

considerable.

A raíz de los cambios normativos bajo norma internacional, al ver el punto de

equilibrio como una estrategia de venta para cualquier persona o empresa que ha decidido

asumir el riesgo financiero, es necesario conocer de primera mano cuáles serán sus

expectativas básicas de su negocio para “no ganar pero tampoco perder”. Un ejemplo pude

ser una empresa pequeña que bajo ciertas condiciones pretenda construir un alto número de

proyectos pero su músculo financiero sea más débil que el de su competencia, así la

determinación del punto de equilibrio es uno de los elementos centrales para las empresas

pues les permite fijar el nivel de ventas necesarias para cubrir los costos totales y el de sus

flujos de ingresos futuros, o se podría decir que es una herramienta clave para determinar la

solvencia de un negocio y su rentabilidad.



El indicador como lo muestra la Cámara de construcción se ha venido incrementando

en los últimos años de un 67% en el promedio de los 12 meses a enero de 2009 a un 75% a

enero de 2015.

Gráfico 3. Punto de equilibrio: ventas antes de iniciar construcción (%) enero 2008 - enero 2015

Fuente: (Camacol, 2015) Coordenada Urbana-Cálculo Camacol Departamento de Estudios Económicos

Programa gubernamental “100 mil casas gratis”

Uno de los factores que puede fomentar el crecimiento del sector de la construcción es

el establecimiento de programas y proyectos del Gobierno que tengan incidencia en la

construcción de nuevas infraestructuras y mallas viales, así como programas para facilitar el

acceso a vivienda propia de los ciudadanos que no cuenten con los suficientes recursos para

acceder a los mercados hipotecarios y de vivienda. Un ejemplo de estos programas es el

establecido por el Ministerio de Vivienda en el año 2013, que tiene como objeto principal la

construcción de al menos unas 100 mil casas VIS gratis, como respuesta a un problema real

que viven los hogares colombianos.

De este proyecto se han realizado duras críticas y cuestionamientos sobre su

ejecución, calificándolo como un gran negocio para un grupo reducido de empresas y que por



consiguiente generarán para éstas altas utilidades a costa de un programa que busca el

beneficio a la sociedad. Unas de las críticas publicadas por esta problemática fue la hecha por

La silla vacía, un medio interactivo informativo que publicó los resultados obtenidos de su

investigación, y de la que mencionaremos a continuación los aspectos más relevantes (Lewin,

2013).

De las casi cien entidades que se presentaron para licitar el mega proyecto, sólo diez

fueron escogidas, tres de ellas son de las constructoras más grandes del país teniendo en

cuenta el respaldo financiero importante con el que cuentan, también encontramos una

empresa pública, una fundación, varios constructores más pequeños de la Costa Caribe y una

cementera que no tiene mayor trayectoria como constructora. Las empresas fueron escogidas

por funcionarios del Ministerio de Vivienda, de Fonvivienda y de Fidubogotá y la empresa

del Luis Carlos Sarmiento que fue elegida por el Ministerio para manejar los recursos. Se han

hecho decenas de convocatorias públicas para seleccionar los proyectos en un proceso similar

al de una licitación pero con más flexibilidad, porque la Ley de Vivienda definió que estos

contratos no están sujetos al estricto régimen de contratación pública.

Las 10 entidades comprometidas a construir más de 105.547 casas de VIS gratis

fueron: Constructora Bolívar, Empresa de Vivienda de Antioquia, Cemex Colombia, Valores

y Contratos S.A., Fundación Empresa Privada Compartir, Constructora Perfil Urbano, Unión

Temporal Havivir, Coninsa Ramón H, Consorcio Villas de Aranjuez y Unión Temporal

Vivisa.

Lo anterior tiene gran incidencia en el comportamiento del sector de la construcción,

por cuanto proyectos de tal magnitud puede representar un incremento considerable en los

ingresos de las empresas licitadoras, lo que a su vez afecta los reportes financieros, y en

http://www.lasillavacia.com/perfilquien/29461/luis-carlos-sarmiento-angulo

http://www.lasillavacia.com/historia/sarmiento-el-primer-gran-beneficiado-de-la-ley-de-vivienda-para-los-mas-pobres-34463

http://www.fidubogota.com/portal/page?_pageid=1753,168221264&_dad=portal&_schema=PORTAL



general toda la información financiera que será presentada bajo Normas Internacionales de

Información Financiera.

Es importante resaltar que para las empresas mencionadas anteriormente, podrían no

tener afectación directa los costos por prestamos teniendo en cuenta que la construcción de

esas viviendas de interés prioritario con subsidio pleno por parte del Gobierno Nacional, en el

marco de la nueva Ley de Vivienda, y según estudio económico de Camacol, es uno de los

proyectos a gran escala que harán uso de la fiducia como mecanismo idóneo para su

ejecución. La adquisición de los predios para la construcción de estas viviendas, así como la

ejecución de los proyectos, se apoya en la fiducia inmobiliaria como mecanismo para

garantizar total transparencia en los proyectos y en el manejo de los recursos asignados.

(Camacol, 2012), bajo norma internacional estos patrimonios autónomos constituidos se

deben reconocer en estados financieros como inversiones medidas por el método de

participación patrimonial.

Efecto dólar

En el año 2015 se ha presentado fluctuaciones importantes y que no se habían

pronosticado en toda la historia económica de Colombia de la valoración del peso frente al

dólar estadounidense, lo que indirectamente tiene un efecto inmediato en todos los sectores

económicos nacionales.

Según CAMACOL, se prevé que el efecto más inmediato del dólar sobre el sector de

la construcción es la disminución de los insumos importados a favor de la producción local

por medio del impulso a la demanda que recibirán los productos nacionales y amortiguaran el

impacto, lo que lleva a la generación de nuevos encadenamientos productivos en la actividad

edificadora.



En una entrevista concedida por la Dra. Sandra Forero, presidenta de CAMACOL a

Noticias Uno, la industria de la construcción espera poder reemplazar con materiales

nacionales los importados que tengan mayor afectación con la devaluación del peso frente al

dólar y así mantener estables los precios de la vivienda nueva, y a pesar de que se estima un

incremento en los costos de las constructoras, no se verán afectados los precios finales de

vivienda (Noticias Uno, 2015).

En cuanto a los costos por préstamos, vale la pena tener en cuenta que si estamos

frente a una apertura de los mercados financieros nacionales, una de sus posibles

consecuencias puede ser el aumento de crédito entre las empresas constructoras nacionales y

las entidades bancarias y/o de financiación extranjeras, por lo que un cambio dramático en el

precio del dólar afecta directamente el valor de los costos por préstamos que se presenten en

dichas operaciones.

Es evidente que la construcción es uno de los sectores más dinámicos de la economía

colombiana. No solo por el desarrollo de la infraestructura, sino porque aporta al crecimiento

de la economía y contribuye a la generación de empleo con un 1.3 millones de puestos de

trabajo directos y a la dinamización de subsectores de la economía.

NIIF en el sector de la construcción

En el contexto nacional el sector de la construcción está atravesando en materia

financiera un cambio significativo con los Estándares que se están adoptando como lo son las

NIIF. Para la mayoría de las empresas del sector no es un secreto que sus Estados Financieros

deberán ser elaborados con propósitos internacionales, en Colombia estamos frente a una

economía donde hay apertura de mercados, lo que hace que las compañías lleguen a otros

niveles.



No podemos dejar de lado un factor determinante que incluso en el último congreso

colombiano de la construcción se habló, el cual fue la inversión extranjera como una

oportunidad de desarrollo e innovación y como un mecanismo de integración en la cadena de

valor para el sector.

Esto tiene gran relación con las cifras de los costos por préstamos que pueden tener

las empresas del sector de la construcción, por cuanto si se incrementa la inversión extranjera

en las empresas constructoras, se pueden ver disminuidas las necesidades de financiación

para el desarrollo de proyectos, lo que a su vez representa un ahorro significativo en los

costos por préstamos que sean o no susceptibles de ser capitalizados, según corresponda.

Con la entrada en vigencia de las NIIF los constructores ven con cierta preocupación

algunos factores como los son:

1. La determinación del resultado por ventas, que viene relacionado con la prolongación

de la duración de los contratos, superior en la mayoría de los casos a un ejercicio

económico

2. El grado de incertidumbre tanto del valor de la venta como de los costos incurridos.

3. En particular algunas otras características que afectan manera significativa a las

constructoras.

De acuerdo con el Informe de Gestión 2013-2014 presentado a los agremiados, uno de

los puntos clave de disertación en la Asamblea fue la adopción de las NIIF en las empresas

constructoras y su impacto en el sector, por lo que se creó un programa de capacitación junto

con la Universidad Sergio Arboleda para ofrecer a los agremiados un Diplomado sobre

Normas Internacionales de Información Financiera del Sector Construcción a un precio

inferior al comercial, con el fin de fomentar la adecuada capacitación e instrucción del



personal que labora en este sector y así llevar a cabo el proceso de convergencia de forma

exitosa (Camacol, 2014).

Pero ¿qué tanto puede afectar la aplicación de las NIIF en una empresa? Waldo

Maticorena, consultor en NIIF, advierte que esto depende del tamaño de la compañía sin

embargo, no debe sorprender que el patrimonio de las empresas se vea reducido al reportar

las cifras de sus estados financieros bajo principios NIIF. (Dinero, 2013) sin embargo según

Ricardo Vásquez Bernal, Managing Partner de Baker Tilly, no es que haya un deterioro

patrimonial de las compañías sino que habrá una aproximación más real a la verdadera

situación económica de las empresas (Dinero, 2013).



Escenarios económicos bajo IFRS

Aspectos preliminares

Para el análisis del efecto de la capitalización de los costos por préstamos bajo los

principios planteados por las NIIF plenas y las NIIF para Pymes, creamos cuatro escenarios o

supuestos donde pudimos evaluar el impacto de estos rubros en los estados financieros

cuando se aplican cada una de las normas involucradas.

Con el fin de poder establecer cuál es el mejor escenario para las empresas en cuanto

concierne a la aplicación de la NIC 23 de las NIIF con respecto a la aplicación de la Sección

25 de las NIIF para Pymes, es necesario tener en cuenta varios aspectos que pueden llegar a

dimensionar alguna de las consecuencias que se pueden llegar a tener:

1. Como sabemos, el reconocimiento posterior de los inventarios se debe valorar como

lo enuncia la NIC 2 “Inventarios” por el menor valor entre el costo de éstos y el Valor

Neto de Realización, del cual este segundo corresponde al precio estimado de venta

de un activo en el curso normal de la operación menos los costos estimados para

terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta.

Capitalizar los costos por préstamos puede tener como consecuencia que el

valor en libros de los inventarios pueda estar sobrevalorado con respecto al valor neto

realizable, lo que está ligado según el tratamiento contable internacionalmente

aceptado con un reconocimiento de deterioro de los inventarios.

2. Las normas contables colombianas permiten que los costos por préstamos puedan

capitalizarse, siempre y cuando éstos estén directamente relacionados con la

construcción del activo que se está ejecutando, tal como lo enuncia la NIC 23. Esto

hace que dichos valores no sean reconocidos como gasto sino como un mayor valor



de los inventarios, amortiguando así el impacto que éstos podrían tener en los

resultados de las compañías.

No obstante, si estas empresas deben aplicar las NIIF para Pymes y regirse

bajo lo dispuesto en la Sección 25 en este aspecto, y teniendo en cuenta que los costos

por préstamos en las empresas constructoras son de vital relevancia e importancia en

el desarrollo de su actividad económica, podríamos estar bajo un escenario de

contrato oneroso, por cuanto estos rubros pueden ser lo suficientemente elevados

como para poder superar los posibles ingresos que se puedan obtener por el desarrollo

de los proyectos de construcción. En cuanto a este aspecto, las NIIF y las NIIF para

Pymes establecen que en caso de detectarse que se está bajo la presencia de un

contrato oneroso, se obliga a la compañía a reconocer la pérdida obtenida

inmediatamente en el periodo que se detecta.

3. En ocasiones, cuando se requiere analizar el impacto de una decisión en los resultados

de una empresa o ente financiero, es necesario considerar las futuras consecuencias de

dicha decisión a corto, mediano y largo plazo, ya que a veces cuando una empresa se

encuentra frente a una disyuntiva como la planteada en este ensayo es posible que en

el corto e inmediato plazo se vean unos resultados, pero en el mediano y largo plazo

esos resultados iniciales se vean confirmados o refutados.

4. Teniendo en cuenta las características del sector económico mencionadas

anteriormente, la participación de la construcción en Colombia es bastante

considerable y a lo largo de los períodos analizados permanece en crecimiento

constante, lo que implica que la revelación y presentación de los estados financieros

de estas empresas puede llegar a tener gran influencia en el desarrollo económico del

país, así que la capitalización de los costos por préstamos puede llegar a tener un gran



impacto no sólo en los resultados de la compañía, sino que también en el sector en

general e incluso hasta en el PIB de Colombia.

Por ello, a continuación se describen los escenarios planteados como

supuestos, observando el comportamiento de todas las decisiones observadas para dos

años consecutivos (20X1 y 20X2)2, cabe aclara que nuestro enfoque se encuentra en

el reconocimiento de la capitalización de los costos, el tema del cálculo de dichas

erogaciones financieras se encuentra en el alcance de la NIIF 9 de instrumentos

financieros.

Escenario 1: En este escenario se toman como capitalizables los costos por

préstamos bajo la aplicación de la NIC 23 para NIIF plenas, además de la ausencia

de deterioro por inventarios.

Escenario 2: En este escenario se toman como gasto los costos por préstamos bajo

la aplicación de la Sección 25 de las NIIF Pymes, con ausencia de deterioro por

inventarios.

Escenario 3: En este escenario se toman como capitalizables los costos por

préstamos bajo la aplicación de la NIC 23 para NIIF plenas, además del

reconocimiento de un posible deterioro de inventarios bajo NIC 36.

Escenario 4: En este escenario se toman como gasto los costos por préstamos bajo

la aplicación de la Sección 25 de las NIIF Pymes además del reconocimiento de

un posible deterioro de inventarios bajo la Sección 27.

2 Las cifras obtenidas y los estados financieros utilizados para el ejercicio práctico planteado por

nosotras están basados en informes financieros reales, y son utilizados única y exclusivamente con fines

académicos y didácticos.



Análisis de supuestos

Los resultados arrojados por estos supuestos nos obligan a enunciar algunos hechos

que son necesarios dar por sentado al lector, que permitan la validez de las comparaciones

realizadas y que no den lugar al planteamiento de conjeturas diferentes a las estudiadas en

este ensayo:

En los cuatro supuestos únicamente será evaluado el efecto del reconocimiento de los

costos por préstamos bajo NIIF plenas y NIIF para Pymes, por cuanto analizar la

medición y la valoración de éstos contempla otras normas y aspectos diferentes a los

estudiados en este ensayo. Igualmente, la medición y valoración de los costos por

préstamos pueden variar para cada uno de los grupos de normas internacionales, lo

que podría distorsionar una comparación objetiva del pleno reconocimiento de dichos

valores.

Los estados financieros utilizados por los escenarios 1 y 3 fueron presentados y

revelados integralmente y sin reservas bajo el Marco Conceptual y las Normas

Internacionales de Información Financiera, tanto en las cifras alteradas por nosotras,

como en los otros valores que no fueron modificados para este estudio.

Los estados financieros utilizados por los escenarios 2 y 4 fueron presentados y

revelados integralmente y sin reservas bajo el Marco Conceptual y las Normas

Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Empresas

(Pymes), tanto en las cifras alteradas por nosotras, como en los otros valores que no

fueron modificados para este estudio.

Para que los resultados integrales de los cuatro escenarios no sean alterados por

circunstancias distintas al reconocimiento per se de los costos por préstamos y su

posible posterior reconocimiento de deterioro de los inventarios, se asume que los



proyectos desarrollados por la empresa ejemplo no van a considerarse como contratos

onerosos, es decir, que se presume que los proyectos en ejecución cumplen los

conceptos de prefactibilidad, punto de equilibrio y viabilidad para llegar a culminarse

y venderse en su totalidad.

En los años 20X1 y 20X2 la empresa no presentó ninguna circunstancia que pudiera

considerarse como material para poner en duda la hipótesis de negocio en marcha en

ninguno de los cuatro escenarios, y se asume que la compañía tiene la intención de

finalizar los proyectos de construcción que fueron objeto de los créditos bancarios que

originaron los costos por préstamos.

Para los escenarios 1 y 3 la empresa hacía parte del Grupo 1 de adopción de normas

internacionales, y para los escenarios 2 y 4, la empresa estaba clasificada como Grupo

2 y no se acogió a lo dispuesto en el Decreto 2129 del 2014 enunciado anteriormente,

donde las empresas de este grupo podían decidir acogerse voluntariamente al Grupo 1

y aplicar NIIF plenas.

Resultados y análisis

De acuerdo a los supuestos analizados, a continuación mostramos un resumen de los

resultados obtenidos:

1. Comportamiento de las utilidades/pérdidas obtenidas: A continuación mostramos un

gráfico que muestra el comportamiento de cada uno de los resultados (ya sean

utilidades o pérdidas) obtenidas en el reconocimiento de los costos por préstamos y el

deterioro de inventarios en cada uno de los cuatro escenarios:



Gráfico 4. Resultados del ejercicio supuestos planteados

Fuente: (Elaboración propia) Información obtenida a través de supuestos

En el Gráfico 4 podemos observar el comportamiento de las utilidades o pérdidas

obtenidas para cada uno de los cuatro supuestos en los dos años de observación, de lo que

podemos resaltar lo siguiente:

Escenario 1: En este escenario se tomaron los costos por préstamos como un mayor

valor de los inventarios y no se reconoció ningún deterioro de inventarios. En términos

generales, en ambos años el comportamiento de los resultados de la compañía fue muy

positivo, y fue posible observar el efecto positivo que tiene esta capitalización en los costos

de ventas para el segundo año estudiado. En el año 20X1 las utilidades fueron de

$303.500.822,05, y en el año 2 por $268.558.577,58, de lo cual consideramos importante

aclarar que la disminución de las utilidades entre ambos años fue debido a factores distintos a

los costos por préstamos (ver Anexo 1).

Si bien los costos por préstamos representan un mayor valor a futuro de los costos de

ventas, al hacer este reconocimiento de acuerdo con la NIC 23 es posible “diferir” su impacto

en las utilidades operacionales, es decir, que el período en que se presentan estos costos por



préstamos no son reconocidos como gastos en su totalidad en un solo período, sino que a

medida que se realizan los procesos de costeo de la compañía se registran proporcionalmente

al avance de las obras y del reconocimiento del ingreso.

Escenario 2: En este escenario se tomaron los costos por préstamos como un gasto de

los períodos estudiados y no se reconoció ningún deterioro de inventarios. Para el año 20X1

se generó una gran pérdida por $ 182.394.939,22, como consecuencia del gasto reconocido

como intereses y gastos por préstamos financieros, que al no tener un ingreso que pueda

compensar este detrimento ocasionan una caída en las utilidades de la empresa (ver anexo 2).

Sin embargo, para el año 20X2 cuando se realiza el registro de los costos de ventas y

se cancelan los saldos de los inventarios de contratos de construcción en curso, las utilidades

operacionales se ven altamente incrementadas, ya que al no haber capitalizado los costos por

préstamos como mayor valor de los inventarios y comparar estos saldos con los ingresos

generados se incrementa la utilidad bruta operacional.

Este efecto en la disminución de los costos de ventas puede representar a largo plazo

un aumento gradual de las utilidades de la empresa, pero para esto es necesario que se cuente

con el suficiente músculo financiero que permita resistir las pérdidas que se puedan obtener

en los primeros períodos contables.

Escenario 3: En este escenario se tomaron los costos por préstamos como un mayor

valor de los inventarios y se planteó un hipotético deterioro de inventarios. En este escenario

podemos observar una disminución de las utilidades para ambos años, por efecto de los

deterioros de inventarios reconocidos con respecto a los resultados obtenidos en el escenario

1, lo que a su vez representa una reducción en el retorno de dividendos a los accionistas.



Aquí es posible deducir que el reconocimiento de los deterioros de inventarios se

mitiga claramente por la capitalización de los costos por préstamos, ya que al ser reconocidos

como un mayor valor del inventario no afectan directamente las utilidades de la compañía y

permiten que los deterioros sean amortiguados con las utilidades obtenidas por las

operaciones de la compañía (ver anexo 3).

Escenario 4: En este escenario se tomaron los costos por préstamos como un gasto de

los períodos estudiados y se planteó un hipotético deterioro de inventarios. Este escenario es

el menos favorable para las compañías que pertenecen al Grupo 2 de convergencia hacia las

NIIF, por cuanto a pesar de que en el año 20X2 se obtuvieron utilidades, éstas no son

suficientes para compensar las pérdidas obtenidas en el año 20X1 (ver anexo 4).

2. Comportamiento de los activos: A continuación mostramos un gráfico que muestra el

comportamiento de cada uno de los activos totales obtenidos en cada uno de los

cuatro escenarios:

Gráfico 5. Activos totales supuestos planteados




En el Gráfico 5 podemos observar el comportamiento de los activos totales obtenidos

para cada uno de los cuatro supuestos en los dos años de observación, de lo que podemos

resaltar que si bien se presentan diferencias en cada una de las situaciones, las variaciones

más representativas se observan en la transición de NIIF plenas a NIIF para Pymes. Dichas

variaciones se deben principalmente a que en los escenarios 1 y 3 se aplicó la NIC 23 que

permite capitalizar los costos por préstamos, incrementando así el valor contable de los

inventarios, mientras que en los escenarios 2 y 4 se aplicó la Sección 25 de las NIIF para

Pymes, donde los costos por préstamos deben reconocerse como un gasto del ejercicio. (Ver

anexo 1 y 2)

Así mismo, para los escenarios 3 y 4 el efecto que tiene el reconocimiento de un

deterioro de inventarios disminuye el saldo de esta cuenta, lo que demuestra la gran

disminución que tienen los activos en el escenario 4, respecto de los demás. (Ver anexo 3 y 4)

3. Comportamiento de los indicadores financieros: A continuación exponemos los

principales indicadores financieros comparativos por cada uno de los escenarios, y por

cada uno de los años:

Análisis del impacto de la capitalización de costos por préstamos según NIIF plenas y NIIF para Pymes - Sector de la construcción 47

Tabla 6. Comportamiento de los indicadores financieros


AÑO 20X1 AÑO 20X2 AÑO 20X1 AÑO 20X2 AÑO 20X1 AÑO 20X2 AÑO 20X1 AÑO 20X2

CAPITAL NETO DE TRABAJO 9,279,179,589.79 9,125,137,913.25 8,793,283,828.52 8,965,728,390.39 9,177,818,538.91 9,056,239,290.52 8,727,818,538.91 8,840,774,000.91

ÍNDICE DE SOLVENCIA 2.11 1.98 2.05 1.96 2.10 1.97 2.04 1.95


RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO 0.86 0.87 0.88 0.88 0.86 0.88 0.89 0.89


MARGEN BRUTO DE UTILIDAD 0.13 0.13 0.13 0.18 0.13 0.13 0.13 0.18

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES 0.13 0.13 0.10 0.13 0.13 0.13 0.10 0.13

MARGEN NETO DE UTILIDADES 0.12 0.12 0.09 0.12 0.12 0.12 0.09 0.12

ROTACIÓN DE ACTIVOS 0.75 0.50 0.77 0.51 0.75 0.51 0.77 0.51

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN 0.02 0.01 (0.01) 0.01 0.01 0.01 (0.01) 0.01

RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN 0.12 0.10 (0.09) 0.12 0.10 0.08 (0.12) 0.10

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

ESCENARIO 1 ESCENARIO 2 ESCENARIO 3 ESCENARIO 4



RAZONES DE RENTABILIDAD



En la Tabla 6 podemos observar que, al igual que en el análisis del comportamiento

de los activos, en el escenario 4 se presenta el valor más bajo de capital de trabajo, el mayor

índice de endeudamiento y el menor rendimiento del capital común, producto de la

contracción de los niveles de activos y de utilidades al aplicar las Secciones 25 y 27 de las

NIIF para Pymes, lo que podría llegar incluso a sugerir que sea evaluada la posición

financiera de la empresa, su continuidad en el tiempo y las estrategias que se puedan plantear

para no afectar la hipótesis de negocio en marcha. (Ver anexos 1 a 4)

Dentro de los indicadores financieros analizados en los escenarios, se decidió omitir

algunos de ellos como: La prueba acida, la rotación de inventarios, la utilidad por acción, la

rotación de cuentas por cobrar y pagar, entre otros ya que estos indicadores no surten efecto

para nuestro estudio en referencia a la capitalización de los costos por préstamos y no tienen

aplicación en la empresa ejemplo.

Se tomaron los indicadores señalados en la tabla No. 3 y sus comportamientos

obedecen a las siguientes razones:

1. Razones de liquidez: El cambio o variación de las cifras se da cuando se realiza una

comparación con la aplicación de NIIF Plenas y NIIF para Pymes, como se puede

observar el capital de trabajo para los escenarios 1 y 3 alcanzan a superar la meta de

9.000 millones en ambos años, mientras que en los escenarios 2 y 4 la aplicación de

NIIF para pymes representa una disminución en este indicador, al igual sucede con el

índice de solvencia en los escenarios 1 y 3 que arroja un valor superior comprado con

los escenarios 2 y 4 particularmente en el año 1.

2. Razones de endeudamiento: Este indicador presenta una variación no significativa en

los 4 escenarios, lo que permite inferir que la aplicación de cualquier grupo normativo

no influye en el indicador para esta compañía.



3. Razones de rentabilidad:

- Margen bruto de rentabilidad: En este indicador se puede observar que los

escenarios 2 y 4, presentaron un incremento considerable por cuanto el costo de

ventas para el año 2 se vio disminuido al no capitalizar los costos por préstamos.

- Margen de utilidades operacionales y margen neto de utilidad: Para los escenarios

2 y 4 estos márgenes se vieron afectados en el año 20x1 por el reconocimiento de

los costos por préstamos en ese periodo, sin embargo para el año 20x2, ambos

márgenes se nivelaron con los indicadores obtenidos en los escenarios 1 y 3 con

NIIF Plenas.

- Rotación de activos: En términos generales para los 4 escenarios se presenta una

disminución entre los 2 años por efecto del reconocimiento del valor acumulado

en la cuenta de inventarios como el costo de ventas generado por la operación de

la compañía. Pese a esto se aclara que en los 4 escenarios la capitalización de los

costos por prestamos no presentó gran variación entre la aplicación de NIIF Plenas

y NIIF para Pymes debido a que el valor de los costos por prestamos es mínima

con respecto a los activos totales.

- Rendimiento de la inversión y rendimiento del capital común: Para los escenarios

2 y 4 el mayor impacto son los resultados negativos para el año 20x1 generados

por las pérdidas obtenidas en el reconocimiento de los costos por préstamos y el

deterioro de inventario que afecto de una manera significativa el gasto y por ende

la utilidad. Además para el escenario 4 si bien el año 20x2 esos 2 márgenes fueron

positivos, no alcanzan a compensar las cifras negativas obtenidas en el año 20x1.

Es importante resaltar que estos indicadores financieros fueron calculados bajo

formulas tradicionales que se manejan en la norma local. En el momento no hay un estándar

o pronunciamiento del IASB u otro órgano de control que defina indicadores bajo IFRS.



Uno de los cuestionamientos que se hacen los contadores y empresarios en Colombia

es cómo podrían verse afectados los indicadores financieros con la aplicación de las NIIF,

sobre todo en cuanto a los índices de liquidez, y es por esto que mencionamos a continuación

algunos de los criterios de las NIIF que podrían impactar estos indicadores (Arias Bello,

2013):

1. Componente de financiación como un menor valor de las cuentas por cobrar o por

pagar, cuando se pactan plazos de pago superiores a los plazos normales del negocio

2. Reconocimiento de un menor valor de los préstamos a corto plazo con relación al

valor desembolsado, cuando la tasa de interés pactada es menor a las tasas de mercado

de referencia

3. Separar de la propiedad, planta y equipo, los activos no corrientes mantenidos para la

venta

4. Reconocer las inversiones e instrumentos emitidos por su valor razonable o por su

costo amortizado

5. Medir el inventario conforme al menor entre el costo y el valor neto realizable

6. La reclasificación de los repuestos y suministros con utilización mayor a un año como

propiedad, planta y equipo

7. Reconocer la disminución de valor de los activos financieros por efecto de deterioro

A pesar de que el marco normativo del IASB no hace ninguna modificación tácita a

las fórmulas y ecuaciones para calcular los indicadores financieros, debemos tener en cuenta

que si se presentan variaciones, por cuanto las cifras contenidas en dichas fórmulas varían

debido a su reexpresión y revaluación de norma local a NIIF.



Conclusiones

La economía del país sigue presentando una gran incertidumbre hacia el futuro por

factores como los precios del petróleo, la alta volatilidad del dólar, el descenso de la

inversión extranjera a raíz de nuevas reformas tributarias y factores de tipo interno como las

expectativas de la posibilidad de firmar la paz y las elecciones de alcaldes, gobernadores,

concejales y diputados; debido a ello, las empresas deben afrontar todas las circunstancias

que afectan el desarrollo de sus actividades económicas, su continuidad en el tiempo y su

permanencia en los mercados, lo que supone un gran esfuerzo por parte de los gerentes,

sectores agremiados, empleados, entidades reguladoras gubernamentales, y en general de

todos los partícipes del desarrollo económico en el país.

No obstante, las empresas en Colombia en su gran mayoría son clasificadas como

Pymes para los escalafones nacionales, y como Microempresas en los conceptos

internacionales, y no cuentan con los suficientes recursos financieros que les permitan tener

un mayor dinamismo en los cambios de reconocimiento, valoración y medición de los hechos

económicos representados en los informes contables, además de no poseer los conocimientos

necesarios acerca de las consecuencias que pueden tener las nuevas normas contables en los

rendimientos y el retorno de la inversión a los accionistas.

Resultados financieros de corto y largo plazo

Como pudimos darnos cuenta bajo el contexto de los escenarios planteados, lo más

conveniente para las compañías del sector de la construcción en materia de los costos por

préstamos es la aplicación de las NIIF plenas, que permiten que no sea impactado

directamente el resultado integral neto de un solo período, sino que permite reconocer estos



valores a través de los costos de ventas, en la proporción en que se van reconociendo los

ingresos.

Ahora bien, según lo anterior es importante considerar que para las empresas que

posiblemente tengan problemas de acceso a crédito, si bien en los periodos de construcción

van a tener efectos negativos en sus resultados por los incrementos en gastos, en el largo

plazo cuando la obra se termine el costo de inventario va a ser menor, eso supondría a futuro

un incremento en utilidades. Si pensamos en empresas con capacidad de apalancamiento no

aplicaría mucho tal situación.

Incidencia financiera

Es importante considerar los cambios que podrían presentarse en el corto y largo

plazo para las empresas de este sector en sus estados de resultados por las variaciones en

utilidades, puesto que si planteamos un análisis de los ratios de rentabilidad, es factible que

para empresas pequeñas que no tiene capacidad de apalancamiento en el corto plazo los

costos por préstamo llevados a resultados, castiguen y afecten de forma significativa su

rentabilidad que podría ser incluso hasta negativa, bajo una situación así difícilmente logre

ante entidades financieras la obtención de dinero para invertir como capital de trabajo.

Otro tema es la solidez y solvencia, si se capitaliza en el activo, los indicadores

obtenidos van hacer muy favorables ante acreedores, caso contrario si afectara resultados.

Es por esto que la gran disyuntiva que se presenta actualmente sobre qué tan favorable

o no puede ser la adopción de las NIIF plenas o las NIIF para Pymes en las empresas del

sector de la construcción, con las características que tienen en común las empresas de todos

los sectores económicos colombianos, radica en que para cada empresa la aplicación de unas

normas u otras representan un mayor o menor impacto en los estados financieros, y que



puede llegar a alterar la estabilidad no sólo de la empresa tomada individualmente, sino de

podríamos estar frente a una reacción en cadena que desequilibraría el sector económico e

incluso el desarrollo económico nacional.

El objetivo de la adopción de las normas internacionales en Colombia es la

presentación de estados financieros transparentes y fiables a inversionistas extranjeros que

deseen inyectar capital a las empresas nacionales y así incentivar la economía colombiana, en

medio de una globalización que corre a ritmo acelerado y que obliga a los países a abrirse a

los mercados internacionales, pero con las condiciones socioeconómicas, políticas y

culturales que tenemos en Colombia es posible que este objetivo no llegue a materializarse.

Rompimiento del principio contable de asociación

La gran diferencia estudiada en este ensayo es la capitalización de los costos por

préstamos permitida por las NIIF plenas en contraposición por lo dispuesto en la Sección 25

de las NIIF para Pymes, que tuvo un gran impacto financiero en los resultados de la

compañía ejemplo para el segundo caso.

Como sabemos, las empresas del sector de la construcción requieren de grandes

capitales de financiación para poder desarrollar su actividad económica, desde la fase

preliminar de administración de los recursos mediante entidades fiduciarias hasta las entregas

finales de los bienes inmuebles construidos, lo que permite inferir que para las empresas que

deben aplicar el cuerpo normativo de las NIIF para Pymes no tendrán permitido reconocer

como costos las erogaciones de costos por préstamos que realmente están asociadas

directamente con los ingresos originados por el proyecto.



Lo anterior supone un claro desligamiento de los principios contables que enuncian

que los costos y los ingresos deben estar asociados y corresponder a los mismos hechos

económicos que los han originado.

Consideramos que esta problemática debe ser evaluada tanto por la entidad gremial

del sector de la construcción, como de las autoridades reguladoras de las políticas contables

empresariales, ya que la gran mayoría de las empresas en Colombia se consideran como

pequeñas y medianas empresas, y el sector económico de la construcción no es la excepción,

y son estas compañías las que al momento de presentar sus estados financieros tendrán esta

dificultad.



Recomendaciones

Una de las recomendaciones que podemos sugerir a los estudiantes y/ investigadores

que deseen continuar con el mismo campo de acción que nosotras quisimos explorar con este

ensayo, es el del manejo actual de los contratos de construcción de las obras civiles y demás

bienes públicos en los que interactúan dependencias del sector público, entidades

descentralizadas y empresas privadas de distintos sectores económicos, que afectarían la

información contable tanto del Gobierno como de las compañías particulares.

Además, nos pareció interesante evaluar el impacto de la aplicación de las NIIF y de

las NICSP (Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Público) en el

reconocimiento, medición y valoración de estos contratos para cada uno de los que

interactúan en ellos.



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Anexos

ANEXO 1:

ESCENARIO 1

DESCRIPCION SALDO SUBAUXILIAR SALDO AUXILIAR SALDO SUBCUENTA SALDO CUENTA SALDO GRUPO SALDO TOTAL

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE 17.652.960.952,25

11 DISPONIBLE 520.609.958,77

1105 CAJA 82.561.880,27

110505 CAJA GENERAL 80.111.880,27

11050501 ADMINISTRACION 60.281.119,70

11050504 MONTEPINO 993.776,37

11050505 SERRANIAS 7.181.206,00

11050506 BRANTEVILLA 11.605.061,66

11050510 ANTIGUA 50.716,54

110510 CAJA MENOR 2.450.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00

11051002 VENTAS POR PROYECTO 650.000,00

11051003 OBRA POR PROYECTO 700.000,00

11051004 POSVENTAS PROYECTOS 500.000,00

1110 BANCOS 359.649.331,23

111005 MONEDA NACIONAL 359.649.331,23

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 218.857.425,86

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 172.339,25

11100507 BANCO DE OCCIDENTE C 16.396,53

11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 99.278.629,45

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 36.070.561,30

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100514 DAVIVIENDA CTA 0097 5.248.803,01

1120 CUENTAS DE AHORROS 78.398.747,27

112005 BANCOS 30.044.828,51

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 30.020.672,76

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 24.155,75

112010 CORPORACIONES DE AHORRO Y V 48.353.918,76

11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.315,94

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 20.002.558,70

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 28.125.728,32

12 INVERSIONES 388.789.982,80

1205 ACCIONES 254.460.909,32

120530 CONSTRUCTORA KOVOK S.A. 254.460.909,32

1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00

122505 CERTIFICADOS DE DEPOSITO A 33.810.000,00

1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48

12359501 CORREVAL ANTIGUA 519.073,48

1295 OTRAS INVERSIONES 100.000.000,00

129595 DIVERSAS 100.000.000,00

12959502 APORTES LOTES 100.000.000,00

CON CAPITALIZACIÓN DE INTERESES Y SIN DETERIORO DE INVENTARIOSDe : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1

BALANCE GENERAL



BALANCE GENERAL

13 DEUDORES 3.842.199.959,80

1305 CLIENTES 50.191.554,84

130505 NACIONALES 50.191.554,84

13050505 SERRANIAS DE SUBA 1.191.171,00

1305050502 SERRANIAS G.E. 1.191.171,00

13050520 MONTEPINO 49.000.383,84

1305052001 CASAS MONTEPINO 48.959.741,52

1305052002 G.E. CASAS MONT 40.642,32

1310 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES 1.001.739.008,00

131010 COMPAÑIAS VINCULADAS 1.001.739.008,00

1330 ANTICIPOS Y AVANCES 434.536.351,00

133005 PROVEEDORES 88.241.361,00

133010 CONTRATISTAS 346.294.990,00

1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 813.283.374,80

134005 DE BIENES RAICES 813.283.374,80

1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADOR 46.882.532,00

136595 OTROS 46.882.532,00

13659501 PRESTAMOS OTORGADOS 46.882.532,00

1380 DEUDORES VARIOS 1.495.567.139,16

138095 OTROS 1.495.567.139,16

13809501 OTROS DEUDORES VARIO 26.386.526,20

13809503 CONSORCIO UTILIDADES 1.463.180.612,96

13809504 ZARAGOZA 6.000.000,00

14 INVENTARIOS 12.901.361.050,88

1415 OBRAS DE CONSTRUCCION EN CURSO 12.901.361.050,88

141505 LOTES OBRAS 4.989.792.100,11

14150501 LOTE OBRA EN EJECUCI 4.989.792.100,11

141510 INVENTARIO OBRAS ESTRATO 5 7.911.222.902,85

14151001 COSTOS DIRECTOS 5.716.331.425,99

14151002 COSTOS INDIRECTOS 1.708.995.715,59

14151003 GASTOS FINANCIEROS 485.895.761,27

141599 AJUSTES POR INFLACION 346.047,92

14159901 INVENTARIOS 346.047,92

ACTIVO FIJO 277.517.177,04

15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 277.517.177,04

1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45

1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 336.651.977,12

151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12

1524 EQUIPO DE OFICINA 164.244.392,74

152405 MUEBLES Y ENSERES 140.267.952,36

152410 EQUIPOS 23.976.440,38

1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNIC 99.908.242,86

152805 EQUIPOS DE PROCESAMIENTO DE 83.356.038,00

152810 EQUIPO DE TELECOMUNICACIONE 16.552.204,86

1592 DEPRECIACION ACUMULADA (439.951.212,13)

159205 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIO (238.269.550,19)



BALANCE GENERAL

159215 EQUIPO DE OFICINA (112.302.113,73)

159220 EQUIP0 DE COMPUTACION Y COM (89.379.548,21)

OTROS ACTIVOS 843.177.363,98

17 DIFERIDOS 659.560.567,36

1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 3.371.859,00

170520 SEGUROS Y FIANZAS 711.833,00

170540 SERVICIOS 2.660.026,00

17054001 CONTRATO DE MANTENIM 2.660.026,00

1710 CARGOS DIFERIDOS 656.188.708,36

171016 PROGRAMAS PARA COMPUTADOR ( 21.700.857,82

171076 IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO 6.975.000,00

171095 OTROS 627.512.850,54

17109505 GASTOS DE PERSONAL 470.829.951,27

17109510 HONORARIOS 18.483.102,95

17109515 IMPUESTOS 6.567.349,34

17109525 CONTRIBUCIONES Y AFI 4.439.228,61

17109530 SEGUROS 426.130,03

17109535 SERVICIOS (EN GENERA 39.532.099,62

17109540 GASTOS LEGALES 11.092.308,55

17109545 MANTENIMIENTO Y REPA 5.069.334,77

17109550 ADECUACION E INSTALA 4.693.904,10

17109560 DEPREC Y AMORTIZ AC 35.127.623,90

1710956001 DEPRECIACION 10.458.098,13

1710956002 AMORTIZACION 24.669.525,77

17109595 GASTOS DIVERSOS 31.251.817,40

19 VALORIZACIONES 183.616.796,62

1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 183.616.796,62

191004 TERRENOS 75.336.223,55

191008 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIO 108.280.573,07

TOTAL ACTIVO 18.773.655.493,27

PASIVO

PASIVO CORRIENTE (8.373.781.362,46)

21 OBLIGACIONES FINANCIERAS (6.635.769.421,63)

2105 BANCOS NACIONALES (4.067.496.140,78)

210510 PAGARES (4.067.496.140,78)

21051001 PAGARES C.P (3.247.647.327,00)

21051002 PAGARES L.P. (819.848.813,78)

2125 CORPORACIONES DE AHORRO Y VIVIE (1.150.672.356,85)

212515 HIPOTECARIAS (1.150.672.356,85)

21251506 CREDITO CONSTRUCTOR (1.150.672.356,85)

2195 OTRAS OBLIGACIONES (1.417.600.924,00)

219505 PARTICULARES (1.345.358.249,00)

219595 OTRAS (72.242.675,00)

22 PROVEEDORES (504.041.263,00)

2205 NACIONALES (504.041.263,00)

220505 NACIONALES (504.041.263,00)

23 CUENTAS POR PAGAR (1.017.438.118,83)

2320 A CONTRATISTAS (10.985.508,00)



BALANCE GENERAL

232005 CONTRATISTAS Y CONTRATOS (10.985.508,00)

2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR (173.013.488,45)

233505 GASTOS FINANCIEROS (12.159.270,45)

233510 GASTOS LEGALES (16.760.356,00)

233520 COMISIONES (15.607.464,00)

233525 HONORARIOS (13.912.669,00)

233540 ARRIENDOS (29.231.769,00)

233550 SERVICIOS PUBLICOS (7.402.448,00)

233595 OTROS - PUBLICIDAD (77.939.512,00)

2365 RETENCIONES EN LA FUENTE (16.111.000,00)

236505 SALARIOS Y PAGOS LABORALES (3.495.000,00)

236515 HONORARIOS (3.574.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (739.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.751.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (84.000,00)

236520 COMISIONES (463.000,00)

23652001 COMISIONES 10% (457.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (6.000,00)

236525 SERVICIOS (2.454.000,00)

23652501 DE ASEO Y VIGILANCIA (314.000,00)

23652502 PERSONA JURIDICA 4 % (1.262.000,00)

23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (596.000,00)

23652504 TRANSPORTE DE CARGA (282.000,00)

236530 ARRENDAMIENTOS (360.000,00)

23653001 BIENES MUEBLES 4% (360.000,00)

236540 COMPRAS (1.576.000,00)

236570 OTRAS RETENCIONES Y PATRIMO (4.189.000,00)

23657001 MANO DE OBRA * CONST (4.189.000,00)

2368 IMPTO DE INDUSTRIA Y CIO RETENI (2.403.000,00)

236801 SERV.PROF.LIBERALES 9.66*10 (194.000,00)

236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (1.141.000,00)

236805 ALQ.MAQ.CONSTR. Y NCP 9.66 (52.000,00)

236807 ACT. ARQ.ING CONSULT PROF 6 (105.000,00)

236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (911.000,00)

2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA (68.387.727,00)

237005 APORTES SALUD (9.901.900,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (66.000,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.218.700,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (2.429.100,00)

23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (983.000,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (249.600,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (494.700,00)

23700508 COLMEDICA E.P.S. (1.368.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (698.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (274.800,00)

237006 APORTES A.R.P.SURATEP (1.905.790,00)

237010 APORTES AL I.C.B.F. SENA Y (7.129.800,00)



BALANCE GENERAL

237015 APORTES AL FIC (47.714.852,00)

23701501 CONTRATISTAS (47.470.202,00)

23701502 VAVILCO (244.650,00)

237030 LIBRANZA (1.735.385,00)

23703001 PICHINCHA (1.631.969,00)

23703003 EMERMEDICA (103.416,00)

2380 ACREEDORES VARIOS (746.537.395,38)

238030 APORTES PENSION (15.244.500,00)

23803001 I.S.S. PENSION (1.457.200,00)

23803002 COLFONDOS (3.697.700,00)

23803003 SKANDIA (4.917.000,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.010.600,00)

23803005 PENSIONES PORVENIR (3.552.200,00)

23803006 PENSIONES SANTANDER (331.000,00)

23803007 PENSIONES HORIZONTE (278.800,00)

238095 OTROS (731.292.895,38)

23809501 OTROS (10.652.615,38)

23809502 ANTICIPOS POR PAGAR (4.619.660,00)

23809503 CAJA MENOR POR REINT (1.301.703,00)

23809505 CHEQUES PENDIENTES D (714.718.917,00)

24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS (68.109.000,00)

2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS (46.972.000,00)

240405 VIGENCIA FISCAL CORRIENTE (46.972.000,00)

2412 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCI (21.137.000,00)


25 OBLIGACIONES LABORALES (148.423.559,00)

2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS (72.931.557,00)

251010 LEY 50 DE 1990 Y NORMAS POS (72.931.557,00)

2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS (8.323.201,00)


2525 VACACIONES CONSOLIDADAS (67.168.801,00)


PASIVO LARGO PLAZO (346.047,92)

27 DIFERIDOS (346.047,92)

2720 CREDITO POR CORRECCION MONETARI (346.047,92)

272005 CORRECCION MONETARIA DIFERI (346.047,92)

TOTAL OTROS PASIVOS (7.774.316.094,62)

28 OTROS PASIVOS (7.774.316.094,62)

2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS (7.364.324.555,24)

280505 DE CLIENTES (7.364.324.555,24)

28050504 BRANTEVILLA (3.631.772.523,97)

28050505 SERRANIAS (642.129,00)

28050510 ANTIGUA RESERVADA (3.041.909.902,26)

28050515 MONTEPINOS (690.000.000,01)

2825 RETENCIONES A TERCEROS SOBRE CO (409.991.539,38)

282515 GARANTIA CUMPLIMIENTO DE CO (409.991.539,38)

28251505 GARANTIA CONTRATOS V (403.087.019,38)

28251510 GARANTIA CUMPLIMIENT (6.904.520,00)



BALANCE GENERAL

2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

TOTAL PASIVO (16.148.443.505,00)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)

3105 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (2.000.000.000,00)

310505 CAPITAL AUTORIZADO (2.000.000.000,00)

33 RESERVAS (138.094.369,60)

3305 RESERVAS OBLIGATORIAS (138.094.369,60)

330505 RESERVA LEGAL (138.094.369,60)

36 RESULTADOS DEL EJERCICIO (303.500.822,05)

3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO (303.500.822,05)


38 SUPERAVIT POR VALORIZACIONES (183.616.796,62)

3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO (183.616.796,62)

381004 TERRENOS (75.996.223,55)


TOTAL PATRIMONIO (2.625.211.988,27)

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (18.773.655.493,27)

CUENTAS DE ORDEN 0,00

81 DERECHOS CONTINGENTES 2.583.619.610,76

8110 BIENES Y VALORES ENTREGADOS EN 838.080.000,00

811015 BIENES INMUEBLES 838.080.000,00

8195 DIVERSAS 1.745.539.610,76

819505 VALORES ADQUIRIDOS POR ENCA 1.745.539.610,76

81950502 BRANTEVILLA 1.169.779.750,00

81950511 MIRADOR DE SANTA ISA 575.759.860,76

84 DERECHOS CONTINGENTES POR CONTRA (C (2.583.619.610,76)

8401 DERECHOS CONTINGENTES POR CONTR (838.080.000,00)

840101 DERECHOS CONTIGENTES POR CO (838.080.000,00)

8495 DERECHOS CONTINGENTES POR CONTR (1.745.539.610,76)

849505 VALORES ADQUIRIDOS POR ENCA (1.745.539.610,76)

84950502 BRANTEVILLA (1.169.779.750,00)

84950511 MIRADOR DE SANTA ISA (575.759.860,76)

TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________

Representante Legal Contador Público Revisor Fiscal

CUENTA NOMBRE SALDO SUBAUXILIAR SALDO AUXILIAR SALDO SUBCUENTA SALDO CUENTA SALDO GRUPO

4 TOTAL INGRESOS 14.208.019.003,00

41 OPERACIONALES 14.031.663.000,00

4130 CONSTRUCCION 14.031.663.000,00

413010 CONSTRUCCION DE EDIFICIOS Y OBRAS DE IN 14.031.663.000,00

41301003 CONSORCIO VAVILCO URBANSA ET 3 904.863.000,00

41301004 BRANTEVILLA 5.200.000.000,00

41301005 SERRANIAS 395.000.000,00

41301020 MONTEPINO 7.531.800.000,00

42 NO OPERACIONALES 176.356.003,00

4210 FINANCIEROS 40.320.744,18

421005 INTERESES 1.552.454,45

421040 DESCUENTOS COMERCIALES CONDICIONADOS 122.300,00

421095 OTROS 38.645.989,73

42109501 OTROS FINANCIEROS 12.073.746,54

42109503 CONSORCIO ET 3 26.572.243,19

4215 DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES 34.022.743,46

421505 DE SOCIEDADES ANONIMAS Y/O ASIMILADAS 34.022.743,46

4250 RECUPERACIONES 1.160.000,00

425050 REINTEGRO DE OTROS COSTOS Y GASTOS 1.160.000,00

4255 INDEMNIZACIONES 4.785.517,00

425540 INCAPACIDADES POR E.P.S 4.785.517,00

4295 DIVERSOS 96.066.998,36

429505 APROVECHAMIENTOS 91.000.000,00

429581 AJUSTE AL PESO 45.490,95

429595 OTROS INGRESOS * AJ * INFL 5.021.507,41

5 TOTAL GASTOS 1.754.317.179,52

51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACCION 775.037.269,67


510506 SUELDOS 333.470.987,38

510524 INCAPACIDADES 15.676,62

510527 AUXILIO DE TRANSPORTE 3.669.846,98

510530 CESANTIAS 30.835.268,09

510533 INTERESES SOBRE CESANTIAS 3.674.436,34

510536 PRIMA DE SERVICIOS 30.340.927,80

510539 VACACIONES 26.886.322,99

510551 DOTACION Y SUMINISTRO A TRABAJADORES 1.018.596,22

510563 CAPACITACION AL PERSONAL 3.237.017,78

510568 APORTES A ADM.DE RIESGOS PROF. ARP 2.196.184,52

510569 APORTES SALUD 30.644.729,05

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 349.776,96

51056902 FAMISANAR 2.581.310,87

51056903 E.P.S. SANITAS 10.886.659,14

51056904 SALUD COLPATRIA 11.123.183,92

ESTADO DE RESULTADOS

De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1

CON CAPITALIZACIÓN DE INTERESES Y SIN DETERIORO DE INVENTARIOS



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


51056905 CRUZ BLANCA 2.074.216,58

51056906 COMPENSAR E.P.S 819.937,96

51056907 CAFESALUD E.P.S 577.354,83

51056908 COLMEDICA E.P.S 1.865.201,88

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 367.086,91

510570 APORTE A FONDOS DE PENSION Y/O CESANTIA 44.491.557,96

51057001 I.S.S. PENSION 2.985.701,14

51057002 COLFONDOS 14.494.831,08

51057003 SKANDIA 15.703.063,18

51057004 PROTECCION S.A. 4.071.339,35

51057005 PENSIONES PORVENIR 7.236.623,21

510572 APORTES CAJAS DE COMPESACION FAMILIAR 13.143.435,84

510575 APORTES I C B F 10.830.683,72

510578 SENA 7.220.188,38

510584 GASTOS MEDICOS Y DROGAS 164.635,58

510585 SALUD OCUPACIONAL COLSANITAS 162.877,33

510595 OTROS 7.298.494,67

51059501 BIG PASS 7.277.460,45

51059502 OTROS GASTOS DE PERSONAL 1.601.063,48

51059505 REEMBOLSABLES CONSORCIO (1.580.029,26)

5110 HONORARIOS 26.394.734,51

511010 REVISORIA FISCAL 9.925.832,31

511025 ASESORIA JURIDICA 9.051.783,75

511095 OTROS 7.417.118,45

5115 IMPUESTOS 82.042.331,54

511515 A LA PROPIEDAD RAIZ 3.722.000,00

511595 OTROS 78.320.331,54

51159501 G.M.F. 78.320.331,54

5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 8.067.791,39

512505 CONTRIBUCIONES 2.373.504,62

512510 AFILIACIONES Y SOSTENIMIENTO 5.694.286,77

5135 SERVICIOS 32.636.884,82

513505 ASEO Y VIGILANCIA 1.114.004,02

513525 ACUEDUCTO Y ALCANTARILLADO 1.768.498,09

513530 ENERGIA ELECTRICA 5.237.041,42

513535 TELEFONO 23.017.664,47

513540 CORREO 92.822,53

513545 FAX Y TELEX 8.016,34

513595 OTROS 1.398.837,95

5140 GASTOS LEGALES 9.335.035,48

514005 NOTARIALES 2.663.998,08

514010 REGISTRO MERCANTIL 6.581.081,01

514015 TRAMITES Y LICENCIAS 10.020,42



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


514095 OTROS 79.935,97

5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 5.436.987,65

514510 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 219.657,07

514520 EQUIPO DE OFICINA 345.066,02

514525 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 4.872.264,56

5150 ADECUACION E INSTALACION 834.090,15

515005 INSTALACIONES ELECTRICAS 66.468,82

515010 ARREGLOS ORNAMENTALES 458.373,64

515015 REPARACIONES LOCATIVAS 131.267,57

515095 OTROS 177.980,12

5160 DEPRECIACIONES 19.077.893,35




5165 AMORTIZACIONES 8.881.511,07


5195 DIVERSOS 33.028.142,46

519505 COMISIONES 464.947,71

519510 LIBROS 1.168.381,53

519520 GASTOS DE REPRESENTACION Y RELACIONES P 11.635.797,47

519525 ELEMENTOS DE ASEO Y CAFETERIA 5.182.619,83

519530 UTILES 8.683.277,30

519545 TAXIS Y BUSES 3.948.778,11

519560 CASINO Y RESTAURANTE 1.038.661,13

519595 OTROS 905.679,38

52 OPERACIONALES DE VENTAS 345.369.606,76


520506 SUELDOS 7.446.226,90

520512 JORNAL 3.182.000,00

520515 HORAS EXTRAS Y RECARGOS 1.978.375,00

52051507 DOMINICAL 1.978.375,00

520518 COMISIONES 6.603.381,00

520527 AUXILIO DE TRANSPORTE 762.190,00

520530 CESANTIAS 917.322,82

520533 INTERESES SOBRE CESANTIAS 195.459,42


520539 VACACIONES 988.569,07

520551 DOTACION Y SUMINISTRO A TRABAJADORES 214.200,00

520568 APORTES ADM.DE RIESGOS PROF. ARP 391.873,20

520569 APORTES SALUD 1.824.408,80

52056902 FAMISANAR 412.136,20

52056906 COMPENSAR E.P.S 600.147,10

52056909 SALUD TOTAL E.P.S 329.938,00



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 482.187,50

520570 APORTES A FONDOS DE PENSION Y/O CESANTI 2.175.271,84

52057001 I.S.S. PENSION 1.028.750,04

52057002 COLFONDOS 680.737,80

52057006 PENSIONES SANTANDER 465.784,00

520572 APORTES CAJAS DE COMPENSACION FLIAR 729.120,80

520575 APORTES I C B F 616.922,00

520578 SENA 386.571,20

5215 IMPUESTOS 112.700.000,00

521505 INDUSTRIA Y COMERCIO 112.700.000,00

5220 ARRENDAMIENTOS 13.855.441,80

522095 OTROS 13.855.441,80

52209501 SOFTWARE 13.855.441,80

5235 SERVICIOS 74.644.441,30

523535 TELEFONO VENTAS 233.816,80

523540 CORREO 58.583,90

523560 PROPAGANDA Y PUBLICIDAD 34.160.000,00

523595 OTROS - POSVENTAS Y ADMON 40.192.040,60

52359504 SERRANIAS ET II Y IV 7.974.400,00

52359514 BRANTEVILLA ET I 6.110.650,00

52359595 OTROS SERVICIOS 26.106.990,60

5235959501 OTROS SERVICIOS 50.000,00

5235959502 CUOTAS DE ADMINISTRACION 26.056.990,60

5240 GASTOS LEGALES 21.085.956,63

524005 NOTARIALES 15.305.489,80

524095 OTROS 5.780.466,83

52409501 BENEFICENCIA Y REGISTRO 5.780.466,83



5295 DIVERSOS 6.346.276,06

529505 COMISIONES 175.000,00

529520 GASTOS DE REPRESENTACION 664.000,00

529525 ELEMENTOS DE ASEO Y CAFETERIA 236.895,00

529530 UTILES 4.836.070,64

529545 TAXIS Y BUSES 174.720,00

529595 OTROS 259.590,42

53 NO OPERACIONALLES 468.161.303,09

5305 FINANCIEROS 72.453.148,73

530505 GASTOS BANCARIOS 8.529.065,78

530515 COMISIONES 6.592.730,76

53051501 COMISIONES BANCARIAS 5.502.770,76

53051502 COMISION POR INTERMEDIACION 1.089.960,00

530520 INTERESES 6.520.358,19



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


53052001 INTERESES CON BANCOS 6.475.652,57

53052002 INTERESES CON PARTICULARES 44.705,62

53052003 INTERESES CREDITOS CONSTRUCTORES 0,00

530595 OTROS 50.810.994,00

5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 4.607.129,07

531515 COSTOS Y GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORE 4.541.129,07

531595 OTROS * (AJ * INFLAC- N.D.) 66.000,00

5395 GASTOS DIVERSOS 391.101.025,29

539520 MULTAS SANCIONES Y LITIGIOS 4.000.000,00

539530 CONSTITUCION DE GARANTIAS 387.049.525,36

53953001 GRANTIA DE CONSTRUCCION 387.049.525,36

539595 OTROS 51.499,93

53959501 OTROS AJ APROX 51.499,93

54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 165.749.000,00



6 COSTO DE VENTAS O PRESTACION DE SER 12.150.201.001,43

61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERV 12.150.201.001,43

6130 CONSTRUCCION 12.150.201.001,43


61301003 CONSORCIO VAVILCO URBANSA ET 3 1.361.965.633,14


61301008 BRANTEVILLA II 3.656.990.993,40

61301012 MONTEPINO ET II 5.828.731.129,35

61301015 MONTE PINOS 655.850.048,13

61301016 BRANTEVILLA III 341.221.500,00

7 COSTO DE PRODUCCION 0,00

7101 OBRAS EN CONSTRUCCION 6.638.405.112,02

710101 COMPRA DE MATERIALES 1.810.761.765,00

710102 TRANSPORTE DE MATERIAL 218.558.289,00

710103 ALQUILER DE MAQUINARIA 153.684.514,00

710104 SERVICIOS 4% PERS. JURIDICA 44.645.786,00

710105 SERVICIOS 6% PERS. NATURAL 2.832.000,00

710106 SERVICIO DE VIGILANCIA 188.499.392,00

710107 MANO DE OBRA Y TODO COSTO 4.152.130.190,00

710110 HONORARIOS 11% PRUEB CILINDROS 3.916.218,00

710111 GASTOS DE OBRA 41.593.190,00

710112 SERVICIOS PUBLICOS 40.417.822,00

710121 CLUB HOUSE 70.942.495,00

710150 IMPORTACION DE MERCANCIAS 22.770.113,52

710195 ACABADOS ESPECIALES (112.346.662,50)

71019502 ACABADOS APARTAMENTOS (112.346.662,50)

7199 TRASLADO INVENTARIO (6.638.405.112,02)



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


719999 TRASLADO A INVENTARIO (6.638.405.112,02)


720506 SUELDOS 153.867.667,00

720512 JORNALES 236.906.738,00


72051501 H.E.DIURNA 16.736.512,00

72051502 H.E.NOCTURNA 83.435,00

72051504 H.E. DOMINICAL 4.870.165,00

72051505 H.E.DIURNA FESTIVA 3.755.205,00

720524 INCAPACIDADES 3.831.620,00


720530 CESANTIAS 41.283.468,29



720539 VACACIONES 20.738.405,24


720568 APORTES A ADM.DE RIEGOS PROF. ARP 27.836.416,00

720569 APORTES ENTIDADES PROM.DE SALUD EPS 38.089.416,00

72056901 NUEVA EPS (I.S.S) 145.642,00

72056902 FAMISANAR 5.141.181,00

72056903 E.P.S. SANITAS 12.604.797,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 6.918.249,00

72056906 COMPENSAR E.P.S (190,00)

72056907 CAFESALUD E.P.S. 2.292.975,00

72056908 COLMEDICA E.P.S. 1.722.432,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 7.499.563,00

72056910 HUMANA VIVIR 252.231,00

72056911 SALUDCOOP 415.617,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 818.043,00

72056915 SOLSALUD 278.876,00


72057001 I.S.S PENSION 8.026.062,00

72057002 COLFONDOS 11.523.144,00

72057004 PROTECCION S.A. 6.974.487,00


72057006 PENSIONES SANTANDER 5.451.410,00

72057007 PENSIONES HORIZONTE 2.557.702,00

720572 APORTES A CAJAS DE COMPENSACION FAMILIA 18.058.590,00

720575 APORTES I C B F 13.149.234,00

720578 SENA Y F.I.C. 12.808.532,00

720585 SALUD OCUPACIONAL 1.052.625,00

720595 OTROS - REINTEGRO CONSORCIO NOMINA (128.057.949,41)

72059501 PAGOS SALARIALES (78.495.925,00)



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


72059502 SEGURIDAD SOCIAL (21.902.239,00)

72059503 PARAFISCALES (8.082.549,00)

72059504 PRESTACIONES SOCIALES (19.107.166,41)

72059505 OTROS REINTEGROS (470.070,00)


7299 TRASLADO A INVENTARIOS I.V.S. (591.861.828,22)


7310 HONORARIOS 289.960.575,12

731005 HONORARIOS 10% 23.258.307,00

731006 HONORARIO 11% 180.611.702,00

731007 COMISIONES 22.983.950,00

731010 COMISIONES FIDUC 63.106.616,12

7312 DERECHOS DE CONEXION - LICENCIAS - IMPR 78.472.162,00

731206 LICENCIA DE CONSTRUCCION 78.472.162,00

7315 IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES 424.581.115,00


731516 DELINEACION 11.680.000,00

7330 SEGUROS 16.183.606,49

733025 INCENDIO 32.572,49

733090 TODO RIESGO 15.631.954,00

733095 OTROS 519.080,00

7335 SERVICIOS 150.739.736,00

733501 SERVICIOS 4% 23.832.323,00

733502 SERVICIOS 6% 35.965.786,00

733560 PUBLICIDAD PROPAGANDA PROMOCION 90.941.627,00

7340 GASTOS LEGALES 97.464.429,00

734005 NOTARIALES 26.602.489,00

734095 OTROS BENEFICENCIA 70.861.940,00



7350 ADECUACION E INSTALACIONES 230.190.706,00

735095 SALA DE VENTAS 230.190.706,00

73509501 SALA DE VENTAS 85.834.853,00

73509502 APARTAMENTO MODELO 101.817.160,00

73509503 SALA DE VENTAS M E 42.538.693,00

7353 EQUIPOS 97.752.936,00

735305 EQUIPOS 97.752.936,00

7395 OTROS INDIRECTOS 152.472.775,50

739505 URBANISMO 151.220.401,50

739595 OTROS GASTOS 1.252.374,00

7399 TRASLADO A INVENTARIOS (1.539.667.041,11)


7405 FINANCIEROS 492.442.759,58



De : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


740505 INTERESES BANCARIOS 196.943.597,17

740510 INTERESES CON PARTICULARES 33.000.000,00

740515 INTERESES PRESTAMOS UVR / CONTRUCCIONES 158.208.455,25

740520 REAJUSTE MONETARIO UVR 69.490.707,16

740525 GASTOS DE CREDITOS 34.800.000,00

7499 TRASLADO A INVENTARIO (492.442.759,58)


UTILIDAD DEL EJERCICIO 303.500.822,05


ACTIVO


11 DISPONIBLE 445.862.844,50

1105 CAJA 104.418.765,89

110505 CAJA GENERAL 101.568.765,89

11050501 ADMINISTRACION 50.138.500,88

11050504 MONTEPINO 17.650.095,81

11050505 SERRANIAS 4.725.971,00

11050506 BRANTEVILLA 10.617.520,66

11050510 ANTIGUA 18.436.677,54

110510 CAJA MENOR 2.850.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00

11051002 VENTAS POR PROYECTO 1.100.000,00

11051003 OBRA POR PROYECTO 1.150.000,00

1110 BANCOS 317.354.714,32

111005 MONEDA NACIONAL 317.354.714,32

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 174.610.315,30

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 1.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 50.301.134,63

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 26.060.889,03

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100516 BANCO DE BOGOTA N. 1 65.920.489,43


112005 BANCOS 462.745,72

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 460.745,72

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 2.000,00


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.341,35

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 113.059,77

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 23.287.901,65

12 INVERSIONES 789.151.078,98

1205 ACCIONES 504.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48


1245 DERECHOS FIDUCIARIOS 29.504.430,18

124505 DERECHOS EN FIDECOMISO DE I 29.504.430,18


BALANCE GENERAL



BALANCE GENERAL

12450510 F.C.O. FIDUCOR 29.504.430,18


129595 DIVERSAS 220.856.666,00

12959501 APORTES CONSORCIO 65.856.666,00

12959502 APORTES LOTES 155.000.000,00

13 DEUDORES 1.374.123.676,27

1310 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES 501.739.008,00

131010 COMPAÑIAS VINCULADAS 501.739.008,00


133005 PROVEEDORES 128.845.426,52

133010 CONTRATISTAS 382.443.773,00

133015 TRABAJADORES 3.297.603,00

1345 INGRESOS POR COBRAR 94.452.049,00

134505 DIVIDENDOS Y/O PARTICIPACIO 94.452.049,00


136595 OTROS 35.301.502,00


1380 DEUDORES VARIOS 228.044.314,75

138095 OTROS 228.044.314,75


13809503 CONSORCIO UTILIDADES 5.768.780,76

13809504 ZARAGOZA 14.665,79

14 INVENTARIOS 15.818.898.622,73


141505 LOTES OBRAS 6.369.963.720,35



14151001 COSTOS DIRECTOS 6.767.548.950,61



ACTIVO FIJO 258.068.651,79


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38









BALANCE GENERAL


INTANGIBLES 1.273.241.820,00

16 INTANGIBLES 1.273.241.820,00

1625 DERECHOS 1.273.241.820,00

162525 EN FIDEICOMISOS DE ADMINIST 1.273.241.820,00


17 DIFERIDOS 647.564.418,65



170540 SERVICIOS 3.548.381,99




171076 IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO 101.000,00

171095 OTROS 624.151.788,03

17109501 GASTOS ADMON PROY 342.252.412,94

1710950101 BRANTEVILLA C 2 137.311.776,85

1710950103 MIRADOR DE STA 68.773.001,03

1710950104 RESERVA DEL PAR 68.772.959,03

1710950105 PORTON VERDE 67.394.676,03


17109510 HONORARIOS 559.100,00

17109515 IMPUESTOS 44.895.402,38

17109525 CONTRIBUCIONES Y AFI 149.107,47

17109535 SERVICIOS (EN GENERA 324.711,18

17109540 GASTOS LEGALES 38.552.579,21

17109554 GTOS BANCARIOS Y N.O 6.812.157,57

17109595 GASTOS DIVERSOS 1.641.466,83

17109596 IMPUESTO AL PATRIMON 58.608.000,00

17109597 SOBRETASA IMPTO PATR 14.652.000,00



191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 20.790.527.909,54

PASIVO




210510 PAGARES (1.831.062.383,69)

21051001 PAGARES C.P (1.041.961.758,39)

21051002 PAGARES L.P. (789.100.625,30)


212510 PAGARES (1.128.007.125,56)

21251001 .PAGARES C.P. (799.646.022,00)

21251002 PAGARES L.P. (328.361.103,56)



BALANCE GENERAL

212515 HIPOTECARIAS (4.521.491.149,27)


2195 OTRAS OBLIGACIONES (592.742.673,00)

219505 PARTICULARES (454.500.000,00)

219595 OTRAS (138.242.673,00)

22 PROVEEDORES (380.327.456,00)

2205 NACIONALES (380.327.456,00)

220505 NACIONALES (380.327.456,00)

23 CUENTAS POR PAGAR (598.227.686,71)

2320 A CONTRATISTAS (1.905.818,00)




233510 GASTOS LEGALES (5.819.419,00)

233525 HONORARIOS (25.081.949,00)

233540 ARRIENDOS (23.187.282,00)





236515 HONORARIOS (3.139.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (620.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.111.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (408.000,00)

236520 COMISIONES (5.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (5.000,00)

236525 SERVICIOS (3.568.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (1.093.000,00)


23652507 SERVICIOS DE RESTAUR (314.000,00)


23653001 BIENES MUEBLES 4% (736.000,00)

236540 COMPRAS (1.738.000,00)





236802 ACTIV.CIO EN GRAL 11.04*100 (8.000,00)

236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (394.000,00)


236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (982.000,00)


237005 APORTES SALUD (11.614.175,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (70.600,00)



BALANCE GENERAL

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.438.375,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (1.594.500,00)

23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (735.400,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (565.900,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (1.609.400,00)

23700508 ALIANSALUD E.P.S. (1.798.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (696.900,00)

23700510 HUMANA VIVIR (72.000,00)

23700511 SALUDCOOP (574.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (201.600,00)

23700516 GOLDEN GROUP EPS (137.500,00)



237015 APORTES AL FIC (82.267.466,22)

23701501 CONTRATISTAS (81.905.936,22)

23701502 VAVILCO (361.530,00)

237030 LIBRANZA (1.692.104,00)

23703001 PICHINCHA (1.665.216,00)

23703003 EMERMEDICA (26.888,00)


238030 APORTES PENSION (17.834.959,00)

23803001 I.S.S. PENSION (5.299.400,00)

23803002 COLFONDOS (2.918.100,00)

23803003 SKANDIA (2.368.400,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.471.100,00)




23803008 SKANDIA ALTERNATIVO (2.530.800,00)

238095 OTROS (341.039.775,61)

23809501 OTROS (41.162.419,36)



24 IMPUESTOS. GRAVAMENES Y TASAS (107.399.000,00)



2412 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCI (146.000,00)

241205 VIGENCIA FISCAL CORRIENTE (146.000,00)

2495 OTROS (73.260.000,00)

249501 IMPUESTO AL PATRIMONIO (58.608.000,00)

249510 SOBRETASA (14.652.000,00)







BALANCE GENERAL





28 OTROS PASIVOS (8.867.009.774,46)


280505 DE CLIENTES (8.331.317.107,30)

28050504 BRANTEVILLA (2.626.100.000,00)

28050510 ANTIGUA RESERVADA (212.300.000,00)

28050511 MIRADOR DE SANTA ISA (4.620.582.984,22)

28050514 RESERVA DEL PARQUE (872.334.123,08)





2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

2825151015 COLINA ET 3 (5.497.511,38)

2825151016 BOSQUE DE PINO (5.856.082,00)

2825151017 AMBALO (15.656.261,00)

TOTAL PASIVO (18.169.908.083,69)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)

3115 APORTES SOCIALES (2.000.000.000,00)

311505 CUOTAS O PARTES DE INTERES (2.000.000.000,00)

33 RESERVAS (168.444.451,65)


330505 RESERVA LEGAL (168.444.451,65)






381004 TERRENOS (75.996.223,55)






8110 BIENES Y VALORES ENTREGADOS EN 1.275.000.000,00

811015 BIENES INMUEBLES 1.275.000.000,00

8195 DIVERSAS 1.151.023.028,00



BALANCE GENERAL


81950502 BRANTEVILLA 790.000.000,00

81950505 PORTON VERDE 361.023.028,00



840101 DERECHOS CONTIGENTES POR CO (1.275.000.000,00)



84950502 BRANTEVILLA (790.000.000,00)

84950505 PORTON VERDE (361.023.028,00)

TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 10.657.676.930,37

41 OPERACIONALES 10.475.375.935,00

4130 CONSTRUCCION 10.475.375.935,00


41301004 BRANTEVILLA 3.459.600.000,00

41301010 ANTIGUA REAL 5.050.775.935,00

41301020 MONTEPINO 1.965.000.000,00


4210 FINANCIEROS 68.484.305,35

421005 INTERESES 5.864.459,41


421095 OTROS 62.570.354,94


42109503 CONSORCIO ET 3 21.552.460,24

42109504 CONSORCIO ZARAGOZA 20.478.077,79




425535 DE TERCEROS (DESISTM) 5.800.000,00


4295 DIVERSOS 459.467,02

429505 APROVECHAMIENTOS 30.272,43

429581 AJUSTE AL PESO 83.146,67

429595 OTROS INGRESOS * AJ * INFL 346.047,92

5 TOTAL GASTOS 1.299.697.521,98



510506 SUELDOS 333.100.565,74

510524 INCAPACIDADES 3.172.638,21

51052401 INCAPAC ENF GRAL 1.147.929,01

51052402 INCAPAC MATERNIDAD 2.024.709,20


510530 CESANTIAS 31.813.944,53



510539 VACACIONES 26.824.335,16



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2




De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2


51055101 DOTACION 1.180.191,85

51055102 IVA 27.884,64


51056301 CAPACITACION PERSONAL 5.493.029,87


510569 APORTES SALUD 31.727.409,27

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 355.008,92

51056902 FAMISANAR 2.704.716,76

51056903 E.P.S. SANITAS 4.931.026,94

51056904 SALUD COLPATRIA 10.704.581,81

51056905 CRUZ BLANCA 1.771.453,38

51056906 COMPENSAR E.P.S 785.661,47

51056907 CAFESALUD E.P.S 655.956,25

51056908 ALIANSALUD E.P.S 8.837.267,44

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 383.466,92

51056916 GOLDEN GROUP EPS 598.269,38


51057001 I.S.S. PENSION 3.533.396,17

51057002 COLFONDOS 14.953.286,70

51057003 SKANDIA 12.455.986,23

51057004 PROTECCION S.A. 4.365.817,91


51057007 PENSIONES HORIZONTE 775.189,33

51057008 PENSIONES SKANDIA ALTERNATIVO 2.645.124,68


510575 APORTES I C B F 11.086.631,44

510578 SENA 7.390.861,00



510595 OTROS 10.808.170,16

51059501 BIG PASS 7.693.585,37


5110 HONORARIOS 40.156.419,00



511035 ASESORIA TECNICA 9.600.000,00

511095 OTROS 1.800.000,00



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2


5115 IMPUESTOS 41.709.919,82


511595 OTROS 37.861.919,82

51159501 G.M.F. 37.861.919,82




5135 SERVICIOS 44.815.245,00




513535 TELEFONO 29.233.663,00

51353501 TELEFONO Y CELULAR 29.233.663,00

513540 CORREO. PORTES Y TELEGRAMAS 48.100,00

513545 FAX Y TELEX 1.600,00

513595 OTROS 2.861.800,00


514005 NOTARIALES 434.378,00



514095 OTROS 1.300.004,00





5150 ADECUACION E INSTALACION 1.920.914,00




515095 OTROS 996.552,00







5195 DIVERSOS 72.333.402,00



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2


519505 COMISIONES 559.300,00

519510 LIBROS. SUSCRIPCIONES. PERIODICOS Y REV 2.105.000,00



519530 UTILES PAPELERIA Y FOTOCOPIAS 13.934.103,00

519545 TAXIS Y BUSES 7.877.138,00


519565 PARQUEADEROS 6.000,00

519595 OTROS 17.193.276,00

5196 IVA GTOS ADMON 8.837.001,00

519605 IVA 8.837.001,00



520506 SUELDOS 6.331.822,00


52051507 DOMINICAL 1.676.989,00

520518 COMISIONES 569.900,00


520530 CESANTIAS 628.060,08



520539 VACACIONES 8.335.646,05


52055101 DOTACION 36.207,00

52055102 IVA 5.793,00


520569 APORTES SALUD 880.374,00

52056902 FAMISANAR 87.500,00

52056903 E.P.S. SANITAS 525.251,00

52056906 COMPENSAR E.P.S 7.425,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 260.198,00


52057001 I.S.S. PENSION 125.200,00

52057002 COLFONDOS 375.577,00

52057005 PENSIONES PORVENIR 773.948,00


520575 APORTES I C B F 303.275,00



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2


520578 SENA 202.284,00

5215 IMPUESTOS 56.926.000,00



522015 MAQUINARIA Y EQUIPO 100.136.054,48

522095 OTROS 18.240.000,00

52209501 SOFTWARE 18.240.000,00

5235 SERVICIOS 11.619.229,51

523505 ASEO Y VIGILANCIA 91.500,00


52359595 OTROS SERVICIOS 11.527.729,51


5240 GASTOS LEGALES 10.946.889,00

524005 NOTARIALES 1.520.449,00

52400501 NOTARIALES 1.301.162,00

52400502 IVA NOTARIALES 219.287,00

524095 OTROS 9.426.440,00


5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 85.000,00

524525 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 85.000,00



5295 DIVERSOS 9.931.779,00



529530 UTILES. PAPELERIA Y FOTOCOPIAS 9.304.639,00

529560 CASINO Y RESTAURANTE 19.920,00

529595 OTROS 444.000,00

5296 IVA GTOS VTAS 3.825.831,00

529605 IVA 3.825.831,00


5305 FINANCIEROS 8.297.468,62


530515 COMISIONES 3.722.040,51


53051502 COMISION POR INTERMEDIACION 12.844,00

530520 INTERESES 308.735,62



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2


53052001 INTERESES CON BANCOS 233.013,62






539595 OTROS 24.568.086,91

53959501 OTROS AJ APROX 58.286,91

53959502 GASTOS NO DEDUCIBLES 24.509.800,00






6130 CONSTRUCCION 9.089.420.830,81



61301010 ANTIGUA REAL 4.484.546.531,66

61301012 MONTEPINO ET II 1.261.642.327,30

61301015 MONTE PINOS 533.891.415,16

61301016 BRANTEVILLA III 2.794.639.555,75




71010101 COMPRA 2.797.037.753,00

71010102 IVA COMPRA 370.698.797,00



71010301 ALQUILER MAQUINARIA 140.921.291,00

71010302 IVA ALQUILER 8.175.707,00


71010401 SERVICIOS PERS. JURIDICA 71.186.262,00

71010402 IVA SERVICIOS 8.562.301,00



71010601 VIGILANCIA 160.927.566,00

71010602 IVA 2.904.290,00



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2



71010701 CONTR MO Y TODO COSTO 3.379.409.217,00

71010702 IVA 63.023.290,00

71010703 AIU 167.452.888,00

710109 HONORARIOS 10% PUEB.CILINDROS 5.062.800,00

71010901 HONORARIOS 10% 5.060.000,00

71010902 IVA 2.800,00


71011001 HONORARIOS 11% 7.922.250,00

71011002 IVA HONORARIOS 11% 1.267.560,00

710111 GASTOS DE OBRA 15.042.195,00



710121 CLUB HOUSE 442.873.212,00

71012101 CLUB HOUSE 401.496.310,00

71012102 IVA CLUB HOUSE 30.742.025,00

71012103 AIU C.H. 10.634.877,00


71015001 IMPORTACION 38.990.402,00

71015002 IVA IMPORTACION 5.508.285,00


71019501 COMPRA MATERIALES 1.244.558,00





720506 SUELDOS 119.429.260,00

720512 JORNALES 212.049.062,00


72051501 H.E.DIURNA 11.140.124,00

72051502 H.E.NOCTURNA 1.139.132,00

72051503 RECARGO NOCTURNO 474.399,00

72051504 H.E. DOMINICAL 5.632.124,00


72051507 DOMINICAL 71.413,00

720524 INCAPACIDADES 6.946.204,00

72052401 INCAPAC ENF GRAL 4.113.264,00



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2



72052403 INCAPACIDAD ARP 311.087,00


720530 CESANTIAS 37.968.540,28



720539 VACACIONES 16.831.504,83


72055101 DOTACION 6.163.402,00

72055102 IVA 950.784,00



72056902 FAMISANAR 5.345.553,00

72056903 E.P.S. SANITAS 5.787.350,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 4.428.492,00

72056906 COMPENSAR E.P.S 137,00

72056907 CAFESALUD E.P.S. 5.919.979,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 6.055.596,00

72056910 HUMANA VIVIR 645.327,00

72056911 SALUDCOOP 3.100.000,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 983.329,00


72057001 I.S.S PENSION 11.145.146,00

72057002 COLFONDOS 12.101.041,00

72057004 PROTECCION S.A. 5.736.272,00





720575 APORTES I C B F 11.057.165,00

720578 SENA Y F.I.C. 11.055.155,00





72059503 PARAFISCALES (1.563.781,00)




De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2





72059602 IVA OTROS GTOS PERSONAL 499.546,00



7310 HONORARIOS 186.877.338,00

731005 HONORARIOS 10% 23.055.332,00

731006 HONORARIO 11% 142.427.369,00


731095 VISITAS DE OBRA Y ESTUD TITULOS 359.667,00



731208 IMPREVISTOS 3.998,80



731516 DELINEACION 94.157.000,00

731595 OTROS 3.946.054,00


732005 DE CONEXION 935.430,00


732015 EQUIPO - FORSA 1.300.000,00

7330 SEGUROS 31.004.426,00

733090 TODO RIESGO 18.544.895,00

733095 OTROS 12.459.531,00

7335 SERVICIOS 222.313.307,00

733501 SERVICIOS 4% 88.246.784,00

733502 SERVICIOS 6% 57.900.065,00

733525 SERVICIO DE ACUEDUCTO 17.429.986,00


733535 TELEFONO 260.944,00

73353501 TELEFONO Y CELULAR 260.944,00

733555 GAS 953.860,00


733595 OTROS ADMON POSVENTAS 7.289.750,00

7340 GASTOS LEGALES 85.779.615,00

734005 NOTARIALES 50.060.056,00



De : ENE 1/20X2 A : DIC 31/20X2


73400501 NOTARIALES 42.835.943,00

73400502 IVA NOTARIALES 7.224.113,00



734515 MAQUINARIA Y EQUIPO 80.000,00



735095 SALA DE VENTAS 208.350.236,00

73509501 SALA DE VENTAS 196.047.404,00


7353 EQUIPOS 52.972.328,00

735305 EQUIPOS 52.972.328,00


739505 URBANISMO 83.509.265,40

73950501 URBANISMO 83.509.265,40

739595 OTROS GASTOS 14.738.591,00

7397 IVA EN COSTOS INDIRECTOS 55.146.335,48

739705 IVA C.I. 55.146.335,48



7405 FINANCIEROS 501.267.163,49







ANEXO 2:

ESCENARIO 2


ACTIVO


11 DISPONIBLE 520.609.958,77

1105 CAJA 82.561.880,27

110505 CAJA GENERAL 80.111.880,27

11050501 ADMINISTRACION 60.281.119,70

11050504 MONTEPINO 993.776,37

11050505 SERRANIAS 7.181.206,00

11050506 BRANTEVILLA 11.605.061,66

11050510 ANTIGUA 50.716,54

110510 CAJA MENOR 2.450.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00




1110 BANCOS 359.649.331,23

111005 MONEDA NACIONAL 359.649.331,23

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 218.857.425,86

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 172.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 99.278.629,45

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 36.070.561,30

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100514 DAVIVIENDA CTA 0097 5.248.803,01


112005 BANCOS 30.044.828,51

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 30.020.672,76

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 24.155,75


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.315,94

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 20.002.558,70

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 28.125.728,32

12 INVERSIONES 388.789.982,80

1205 ACCIONES 254.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48



BALANCE GENERAL

SIN CAPITALIZACIÓN DE INTERESES Y SIN DETERIORO DE INVENTARIOSDe : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


BALANCE GENERAL


129595 DIVERSAS 100.000.000,00

12959502 APORTES LOTES 100.000.000,00

13 DEUDORES 3.842.199.959,80

1305 CLIENTES 50.191.554,84

130505 NACIONALES 50.191.554,84


1305050502 SERRANIAS G.E. 1.191.171,00

13050520 MONTEPINO 49.000.383,84

1305052001 CASAS MONTEPINO 48.959.741,52

1305052002 G.E. CASAS MONT 40.642,32




133005 PROVEEDORES 88.241.361,00

133010 CONTRATISTAS 346.294.990,00


134005 DE BIENES RAICES 813.283.374,80


136595 OTROS 46.882.532,00


1380 DEUDORES VARIOS 1.495.567.139,16

138095 OTROS 1.495.567.139,16



13809504 ZARAGOZA 6.000.000,00

14 INVENTARIOS 12.415.465.289,61


141505 LOTES OBRAS 4.989.792.100,11



14151001 COSTOS DIRECTOS 5.716.331.425,99


14151003 GASTOS FINANCIEROS 0,00


14159901 INVENTARIOS 346.047,92

ACTIVO FIJO 277.517.177,04


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38



BALANCE GENERAL









17 DIFERIDOS 659.560.567,36



170540 SERVICIOS 2.660.026,00





171095 OTROS 627.512.850,54


17109510 HONORARIOS 18.483.102,95

17109515 IMPUESTOS 6.567.349,34


17109530 SEGUROS 426.130,03


17109540 GASTOS LEGALES 11.092.308,55




1710956001 DEPRECIACION 10.458.098,13

1710956002 AMORTIZACION 24.669.525,77

17109595 GASTOS DIVERSOS 31.251.817,40



191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 18.287.759.732,00

PASIVO




210510 PAGARES (4.067.496.140,78)

21051001 PAGARES C.P (3.247.647.327,00)

21051002 PAGARES L.P. (819.848.813,78)


212515 HIPOTECARIAS (1.150.672.356,85)



219505 PARTICULARES (1.345.358.249,00)


BALANCE GENERAL


219595 OTRAS (72.242.675,00)

22 PROVEEDORES (504.041.263,00)

2205 NACIONALES (504.041.263,00)

220505 NACIONALES (504.041.263,00)


2320 A CONTRATISTAS (10.985.508,00)




233510 GASTOS LEGALES (16.760.356,00)

233520 COMISIONES (15.607.464,00)

233525 HONORARIOS (13.912.669,00)

233540 ARRIENDOS (29.231.769,00)





236515 HONORARIOS (3.574.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (739.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.751.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (84.000,00)

236520 COMISIONES (463.000,00)

23652001 COMISIONES 10% (457.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (6.000,00)

236525 SERVICIOS (2.454.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (596.000,00)



23653001 BIENES MUEBLES 4% (360.000,00)

236540 COMPRAS (1.576.000,00)





236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (1.141.000,00)



236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (911.000,00)


237005 APORTES SALUD (9.901.900,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (66.000,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.218.700,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (2.429.100,00)

23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)


BALANCE GENERAL


23700505 CRUZ BLANCA (983.000,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (249.600,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (494.700,00)

23700508 COLMEDICA E.P.S. (1.368.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (698.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (274.800,00)


237010 APORTES AL I.C.B.F. (7.129.800,00)

237015 APORTES AL FIC (47.714.852,00)

23701501 CONTRATISTAS (47.470.202,00)

23701502 VAVILCO (244.650,00)

237030 LIBRANZA (1.735.385,00)

23703001 PICHINCHA (1.631.969,00)

23703003 EMERMEDICA (103.416,00)


238030 APORTES PENSION (15.244.500,00)

23803001 I.S.S. PENSION (1.457.200,00)

23803002 COLFONDOS (3.697.700,00)

23803003 SKANDIA (4.917.000,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.010.600,00)




238095 OTROS (731.292.895,38)

23809501 OTROS (10.652.615,38)




24 IMPUESTOS (68.109.000,00)













27 DIFERIDOS (346.047,92)




28 OTROS PASIVOS (7.774.316.094,62)


BALANCE GENERAL



280505 DE CLIENTES (7.364.324.555,24)

28050504 BRANTEVILLA (3.631.772.523,97)

28050505 SERRANIAS (642.129,00)


28050515 MONTEPINOS (690.000.000,01)





2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

TOTAL PASIVO (16.148.443.505,00)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)



33 RESERVAS (138.094.369,60)


330505 RESERVA LEGAL (138.094.369,60)

36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 182.394.939,22

3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 182.394.939,22




381004 TERRENOS (75.996.223,55)








8195 DIVERSAS 1.745.539.610,76


81950502 BRANTEVILLA 1.169.779.750,00








BALANCE GENERAL


84950502 BRANTEVILLA (1.169.779.750,00)


TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 14.208.019.003,00

41 OPERACIONALES 14.031.663.000,00

4130 CONSTRUCCION 14.031.663.000,00



41301004 BRANTEVILLA 5.200.000.000,00

41301005 SERRANIAS 395.000.000,00

41301020 MONTEPINO 7.531.800.000,00


4210 FINANCIEROS 40.320.744,18

421005 INTERESES 1.552.454,45


421095 OTROS 38.645.989,73


42109503 CONSORCIO ET 3 26.572.243,19







4295 DIVERSOS 96.066.998,36


429581 AJUSTE AL PESO 45.490,95


5 TOTAL GASTOS 2.240.212.940,79



510506 SUELDOS 333.470.987,38



510530 CESANTIAS 30.835.268,09



510539 VACACIONES 26.886.322,99




510569 APORTES SALUD 30.644.729,05

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 349.776,96

51056902 FAMISANAR 2.581.310,87

51056903 E.P.S. SANITAS 10.886.659,14






51056904 SALUD COLPATRIA 11.123.183,92

51056905 CRUZ BLANCA 2.074.216,58

51056906 COMPENSAR E.P.S 819.937,96

51056907 CAFESALUD E.P.S 577.354,83

51056908 COLMEDICA E.P.S 1.865.201,88

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 367.086,91


51057001 I.S.S. PENSION 2.985.701,14

51057002 COLFONDOS 14.494.831,08

51057003 SKANDIA 15.703.063,18

51057004 PROTECCION S.A. 4.071.339,35



510575 APORTES I C B F 10.830.683,72

510578 SENA 7.220.188,38



510595 OTROS 7.298.494,67

51059501 BIG PASS 7.277.460,45



5110 HONORARIOS 26.394.734,51



511095 OTROS 7.417.118,45

5115 IMPUESTOS 82.042.331,54


511595 OTROS 78.320.331,54

51159501 G.M.F. 78.320.331,54




5135 SERVICIOS 32.636.884,82




513535 TELEFONO 23.017.664,47

513540 CORREO 92.822,53

513545 FAX Y TELEX 8.016,34

513595 OTROS 1.398.837,95


514005 NOTARIALES 2.663.998,08






514095 OTROS 79.935,97









515095 OTROS 177.980,12







5195 DIVERSOS 33.028.142,46

519505 COMISIONES 464.947,71

519510 LIBROS 1.168.381,53



519530 UTILES 8.683.277,30

519545 TAXIS Y BUSES 3.948.778,11


519595 OTROS 905.679,38



520506 SUELDOS 7.446.226,90

520512 JORNAL 3.182.000,00


52051507 DOMINICAL 1.978.375,00

520518 COMISIONES 6.603.381,00


520530 CESANTIAS 917.322,82



520539 VACACIONES 988.569,07



520569 APORTES SALUD 1.824.408,80




52056902 FAMISANAR 412.136,20

52056906 COMPENSAR E.P.S 600.147,10

52056909 SALUD TOTAL E.P.S 329.938,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 482.187,50


52057001 I.S.S. PENSION 1.028.750,04

52057002 COLFONDOS 680.737,80



520575 APORTES I C B F 616.922,00

520578 SENA 386.571,20

5215 IMPUESTOS 112.700.000,00



522095 OTROS 13.855.441,80

52209501 SOFTWARE 13.855.441,80

5235 SERVICIOS 74.644.441,30


523540 CORREO 58.583,90




52359514 BRANTEVILLA ET I 6.110.650,00

52359595 OTROS SERVICIOS 26.106.990,60

5235959501 OTROS SERVICIOS 50.000,00


5240 GASTOS LEGALES 21.085.956,63

524005 NOTARIALES 15.305.489,80

524095 OTROS 5.780.466,83




5295 DIVERSOS 6.346.276,06

529505 COMISIONES 175.000,00



529530 UTILES 4.836.070,64

529545 TAXIS Y BUSES 174.720,00

529595 OTROS 259.590,42


5305 FINANCIEROS 558.348.910,00





530515 COMISIONES 6.592.730,76



530520 INTERESES 492.416.119,46



53052003 INTERESES CREDITOS CONSTRUCTORES 485.895.761,27

530595 OTROS 50.810.994,00








539595 OTROS 51.499,93

53959501 OTROS AJ APROX 51.499,93






6130 CONSTRUCCION 12.150.201.001,43




61301008 BRANTEVILLA II 3.656.990.993,40

61301012 MONTEPINO ET II 5.828.731.129,35

61301015 MONTE PINOS 655.850.048,13

61301016 BRANTEVILLA III 341.221.500,00











710111 GASTOS DE OBRA 41.593.190,00





710121 CLUB HOUSE 70.942.495,00







720506 SUELDOS 153.867.667,00

720512 JORNALES 236.906.738,00


72051501 H.E.DIURNA 16.736.512,00

72051502 H.E.NOCTURNA 83.435,00

72051504 H.E. DOMINICAL 4.870.165,00


720524 INCAPACIDADES 3.831.620,00


720530 CESANTIAS 41.283.468,29



720539 VACACIONES 20.738.405,24




72056901 NUEVA EPS (I.S.S) 145.642,00

72056902 FAMISANAR 5.141.181,00

72056903 E.P.S. SANITAS 12.604.797,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 6.918.249,00

72056906 COMPENSAR E.P.S (190,00)

72056907 CAFESALUD E.P.S. 2.292.975,00

72056908 COLMEDICA E.P.S. 1.722.432,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 7.499.563,00

72056910 HUMANA VIVIR 252.231,00

72056911 SALUDCOOP 415.617,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 818.043,00

72056915 SOLSALUD 278.876,00


72057001 I.S.S PENSION 8.026.062,00

72057002 COLFONDOS 11.523.144,00

72057004 PROTECCION S.A. 6.974.487,00








720575 APORTES I C B F 13.149.234,00

720578 SENA Y F.I.C. 12.808.532,00





72059503 PARAFISCALES (8.082.549,00)






7310 HONORARIOS 289.960.575,12

731005 HONORARIOS 10% 23.258.307,00

731006 HONORARIO 11% 180.611.702,00

731007 COMISIONES 22.983.950,00






731516 DELINEACION 11.680.000,00

7330 SEGUROS 16.183.606,49

733025 INCENDIO 32.572,49

733090 TODO RIESGO 15.631.954,00

733095 OTROS 519.080,00

7335 SERVICIOS 150.739.736,00

733501 SERVICIOS 4% 23.832.323,00

733502 SERVICIOS 6% 35.965.786,00


7340 GASTOS LEGALES 97.464.429,00

734005 NOTARIALES 26.602.489,00





735095 SALA DE VENTAS 230.190.706,00

73509501 SALA DE VENTAS 85.834.853,00


73509503 SALA DE VENTAS M E 42.538.693,00

7353 EQUIPOS 97.752.936,00




735305 EQUIPOS 97.752.936,00


739505 URBANISMO 151.220.401,50

739595 OTROS GASTOS 1.252.374,00



7405 FINANCIEROS 137.290.707,16

740505 INTERESES BANCARIOS 0,00


740515 INTERESES PRESTAMOS UVR / CONTRUCCIONES 0,00





UTILIDAD DEL EJERCICIO (182.394.939,22)


ACTIVO


11 DISPONIBLE 445.862.844,50

1105 CAJA 104.418.765,89

110505 CAJA GENERAL 101.568.765,89

11050501 ADMINISTRACION 50.138.500,88

11050504 MONTEPINO 17.650.095,81

11050505 SERRANIAS 4.725.971,00

11050506 BRANTEVILLA 10.617.520,66

11050510 ANTIGUA 18.436.677,54

110510 CAJA MENOR 2.850.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00



1110 BANCOS 317.354.714,32

111005 MONEDA NACIONAL 317.354.714,32

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 174.610.315,30

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 1.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 50.301.134,63

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 26.060.889,03

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100516 BANCO DE BOGOTA N. 1 65.920.489,43


112005 BANCOS 462.745,72

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 460.745,72

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 2.000,00


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.341,35

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 113.059,77

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 23.287.901,65

12 INVERSIONES 789.151.078,98

1205 ACCIONES 504.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48



BALANCE GENERAL



BALANCE GENERAL



12450510 F.C.O. FIDUCOR 29.504.430,18


129595 DIVERSAS 220.856.666,00


12959502 APORTES LOTES 155.000.000,00

13 DEUDORES 1.374.123.676,27




133005 PROVEEDORES 128.845.426,52

133010 CONTRATISTAS 382.443.773,00

133015 TRABAJADORES 3.297.603,00




136595 OTROS 35.301.502,00



138095 OTROS 228.044.314,75



13809504 ZARAGOZA 14.665,79

14 INVENTARIOS 15.659.489.099,87


141505 LOTES OBRAS 6.369.963.720,35



14151001 COSTOS DIRECTOS 6.767.548.950,61



ACTIVO FIJO 258.068.651,79


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38






BALANCE GENERAL





INTANGIBLES 1.273.241.820,00

16 INTANGIBLES 1.273.241.820,00

1625 DERECHOS 1.273.241.820,00



17 DIFERIDOS 647.564.418,65



170540 SERVICIOS 3.548.381,99





171095 OTROS 624.151.788,03


1710950101 BRANTEVILLA C 2 137.311.776,85

1710950103 MIRADOR DE STA 68.773.001,03

1710950104 RESERVA DEL PAR 68.772.959,03

1710950105 PORTON VERDE 67.394.676,03


17109510 HONORARIOS 559.100,00

17109515 IMPUESTOS 44.895.402,38



17109540 GASTOS LEGALES 38.552.579,21


17109595 GASTOS DIVERSOS 1.641.466,83





191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 20.631.118.386,68

PASIVO




210510 PAGARES (1.831.062.383,69)

21051001 PAGARES C.P (1.041.961.758,39)

21051002 PAGARES L.P. (789.100.625,30)



BALANCE GENERAL


212510 PAGARES (1.128.007.125,56)

21251001 .PAGARES C.P. (799.646.022,00)

21251002 PAGARES L.P. (328.361.103,56)

212515 HIPOTECARIAS (4.521.491.149,27)



219505 PARTICULARES (454.500.000,00)

219595 OTRAS (138.242.673,00)

22 PROVEEDORES (380.327.456,00)

2205 NACIONALES (380.327.456,00)

220505 NACIONALES (380.327.456,00)


2320 A CONTRATISTAS (1.905.818,00)




233510 GASTOS LEGALES (5.819.419,00)

233525 HONORARIOS (25.081.949,00)

233540 ARRIENDOS (23.187.282,00)





236515 HONORARIOS (3.139.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (620.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.111.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (408.000,00)

236520 COMISIONES (5.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (5.000,00)

236525 SERVICIOS (3.568.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (1.093.000,00)




23653001 BIENES MUEBLES 4% (736.000,00)

236540 COMPRAS (1.738.000,00)





236802 ACTIV.CIO EN GRAL 11.04*100 (8.000,00)

236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (394.000,00)



BALANCE GENERAL


236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (982.000,00)


237005 APORTES SALUD (11.614.175,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (70.600,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.438.375,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (1.594.500,00)

23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (735.400,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (565.900,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (1.609.400,00)

23700508 ALIANSALUD E.P.S. (1.798.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (696.900,00)

23700510 HUMANA VIVIR (72.000,00)

23700511 SALUDCOOP (574.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (201.600,00)

23700516 GOLDEN GROUP EPS (137.500,00)



237015 APORTES AL FIC (82.267.466,22)

23701501 CONTRATISTAS (81.905.936,22)

23701502 VAVILCO (361.530,00)

237030 LIBRANZA (1.692.104,00)

23703001 PICHINCHA (1.665.216,00)

23703003 EMERMEDICA (26.888,00)


238030 APORTES PENSION (17.834.959,00)

23803001 I.S.S. PENSION (5.299.400,00)

23803002 COLFONDOS (2.918.100,00)

23803003 SKANDIA (2.368.400,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.471.100,00)





238095 OTROS (341.039.775,61)

23809501 OTROS (41.162.419,36)








2495 OTROS (73.260.000,00)



BALANCE GENERAL


249510 SOBRETASA (14.652.000,00)









28 OTROS PASIVOS (8.867.009.774,46)


280505 DE CLIENTES (8.331.317.107,30)

28050504 BRANTEVILLA (2.626.100.000,00)








2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

2825151015 COLINA ET 3 (5.497.511,38)

2825151016 BOSQUE DE PINO (5.856.082,00)

2825151017 AMBALO (15.656.261,00)

TOTAL PASIVO (18.169.908.083,69)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)



33 RESERVAS (168.444.451,65)


330505 RESERVA LEGAL (168.444.451,65)




37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 182.394.939,22

3710 PERDIDAS ACUMULADAS 182.394.939,22



381004 TERRENOS (75.996.223,55)


BALANCE GENERAL









8195 DIVERSAS 1.151.023.028,00


81950502 BRANTEVILLA 790.000.000,00

81950505 PORTON VERDE 361.023.028,00






84950502 BRANTEVILLA (790.000.000,00)

84950505 PORTON VERDE (361.023.028,00)

TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 10.657.676.930,37

41 OPERACIONALES 10.475.375.935,00

4130 CONSTRUCCION 10.475.375.935,00


41301004 BRANTEVILLA 3.459.600.000,00

41301010 ANTIGUA REAL 5.050.775.935,00

41301020 MONTEPINO 1.965.000.000,00


4210 FINANCIEROS 68.484.305,35

421005 INTERESES 5.864.459,41


421095 OTROS 62.570.354,94


42109503 CONSORCIO ET 3 21.552.460,24







4295 DIVERSOS 459.467,02


429581 AJUSTE AL PESO 83.146,67


5 TOTAL GASTOS 1.762.607.866,89



510506 SUELDOS 333.100.565,74

510524 INCAPACIDADES 3.172.638,21

51052401 INCAPAC ENF GRAL 1.147.929,01



510530 CESANTIAS 31.813.944,53



510539 VACACIONES 26.824.335,16


51055101 DOTACION 1.180.191,85






51055102 IVA 27.884,64




510569 APORTES SALUD 31.727.409,27

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 355.008,92

51056902 FAMISANAR 2.704.716,76

51056903 E.P.S. SANITAS 4.931.026,94

51056904 SALUD COLPATRIA 10.704.581,81

51056905 CRUZ BLANCA 1.771.453,38

51056906 COMPENSAR E.P.S 785.661,47

51056907 CAFESALUD E.P.S 655.956,25

51056908 ALIANSALUD E.P.S 8.837.267,44

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 383.466,92

51056916 GOLDEN GROUP EPS 598.269,38


51057001 I.S.S. PENSION 3.533.396,17

51057002 COLFONDOS 14.953.286,70

51057003 SKANDIA 12.455.986,23

51057004 PROTECCION S.A. 4.365.817,91





510575 APORTES I C B F 11.086.631,44

510578 SENA 7.390.861,00



510595 OTROS 10.808.170,16

51059501 BIG PASS 7.693.585,37


5110 HONORARIOS 40.156.419,00




511095 OTROS 1.800.000,00

5115 IMPUESTOS 41.709.919,82





511595 OTROS 37.861.919,82

51159501 G.M.F. 37.861.919,82




5135 SERVICIOS 44.815.245,00




513535 TELEFONO 29.233.663,00



513545 FAX Y TELEX 1.600,00

513595 OTROS 2.861.800,00


514005 NOTARIALES 434.378,00



514095 OTROS 1.300.004,00









515095 OTROS 996.552,00







5195 DIVERSOS 72.333.402,00

519505 COMISIONES 559.300,00








519545 TAXIS Y BUSES 7.877.138,00



519595 OTROS 17.193.276,00

5196 IVA GTOS ADMON 8.837.001,00

519605 IVA 8.837.001,00



520506 SUELDOS 6.331.822,00


52051507 DOMINICAL 1.676.989,00

520518 COMISIONES 569.900,00


520530 CESANTIAS 628.060,08



520539 VACACIONES 8.335.646,05


52055101 DOTACION 36.207,00

52055102 IVA 5.793,00


520569 APORTES SALUD 880.374,00

52056902 FAMISANAR 87.500,00

52056903 E.P.S. SANITAS 525.251,00

52056906 COMPENSAR E.P.S 7.425,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 260.198,00


52057001 I.S.S. PENSION 125.200,00

52057002 COLFONDOS 375.577,00



520575 APORTES I C B F 303.275,00

520578 SENA 202.284,00

5215 IMPUESTOS 56.926.000,00







522095 OTROS 18.240.000,00

52209501 SOFTWARE 18.240.000,00

5235 SERVICIOS 11.619.229,51



52359595 OTROS SERVICIOS 11.527.729,51


5240 GASTOS LEGALES 10.946.889,00

524005 NOTARIALES 1.520.449,00

52400501 NOTARIALES 1.301.162,00

52400502 IVA NOTARIALES 219.287,00

524095 OTROS 9.426.440,00






5295 DIVERSOS 9.931.779,00





529595 OTROS 444.000,00

5296 IVA GTOS VTAS 3.825.831,00

529605 IVA 3.825.831,00


5305 FINANCIEROS 471.207.813,53


530515 COMISIONES 3.722.040,51



530520 INTERESES 463.219.080,53










539595 OTROS 24.568.086,91

53959501 OTROS AJ APROX 58.286,91







6130 CONSTRUCCION 8.603.525.069,54



61301010 ANTIGUA REAL 4.484.546.531,66

61301012 MONTEPINO ET II 1.261.642.327,30

61301015 MONTE PINOS 533.891.415,16

61301016 BRANTEVILLA III 2.794.639.555,75




71010101 COMPRA 2.797.037.753,00

71010102 IVA COMPRA 370.698.797,00




71010302 IVA ALQUILER 8.175.707,00



71010402 IVA SERVICIOS 8.562.301,00



71010601 VIGILANCIA 160.927.566,00

71010602 IVA 2.904.290,00



71010702 IVA 63.023.290,00

71010703 AIU 167.452.888,00


71010901 HONORARIOS 10% 5.060.000,00




71010902 IVA 2.800,00


71011001 HONORARIOS 11% 7.922.250,00

71011002 IVA HONORARIOS 11% 1.267.560,00

710111 GASTOS DE OBRA 15.042.195,00



710121 CLUB HOUSE 442.873.212,00

71012101 CLUB HOUSE 401.496.310,00

71012102 IVA CLUB HOUSE 30.742.025,00

71012103 AIU C.H. 10.634.877,00


71015001 IMPORTACION 38.990.402,00

71015002 IVA IMPORTACION 5.508.285,00







720506 SUELDOS 119.429.260,00

720512 JORNALES 212.049.062,00


72051501 H.E.DIURNA 11.140.124,00

72051502 H.E.NOCTURNA 1.139.132,00


72051504 H.E. DOMINICAL 5.632.124,00


72051507 DOMINICAL 71.413,00

720524 INCAPACIDADES 6.946.204,00

72052401 INCAPAC ENF GRAL 4.113.264,00




720530 CESANTIAS 37.968.540,28



720539 VACACIONES 16.831.504,83





72055101 DOTACION 6.163.402,00

72055102 IVA 950.784,00



72056902 FAMISANAR 5.345.553,00

72056903 E.P.S. SANITAS 5.787.350,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 4.428.492,00

72056906 COMPENSAR E.P.S 137,00

72056907 CAFESALUD E.P.S. 5.919.979,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 6.055.596,00

72056910 HUMANA VIVIR 645.327,00

72056911 SALUDCOOP 3.100.000,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 983.329,00


72057001 I.S.S PENSION 11.145.146,00

72057002 COLFONDOS 12.101.041,00

72057004 PROTECCION S.A. 5.736.272,00





720575 APORTES I C B F 11.057.165,00

720578 SENA Y F.I.C. 11.055.155,00





72059503 PARAFISCALES (1.563.781,00)








7310 HONORARIOS 186.877.338,00

731005 HONORARIOS 10% 23.055.332,00




731006 HONORARIO 11% 142.427.369,00








731516 DELINEACION 94.157.000,00

731595 OTROS 3.946.054,00


732005 DE CONEXION 935.430,00


732015 EQUIPO - FORSA 1.300.000,00

7330 SEGUROS 31.004.426,00

733090 TODO RIESGO 18.544.895,00

733095 OTROS 12.459.531,00

7335 SERVICIOS 222.313.307,00

733501 SERVICIOS 4% 88.246.784,00

733502 SERVICIOS 6% 57.900.065,00



733535 TELEFONO 260.944,00


733555 GAS 953.860,00



7340 GASTOS LEGALES 85.779.615,00

734005 NOTARIALES 50.060.056,00

73400501 NOTARIALES 42.835.943,00

73400502 IVA NOTARIALES 7.224.113,00






735095 SALA DE VENTAS 208.350.236,00

73509501 SALA DE VENTAS 196.047.404,00





7353 EQUIPOS 52.972.328,00

735305 EQUIPOS 52.972.328,00


739505 URBANISMO 83.509.265,40

73950501 URBANISMO 83.509.265,40

739595 OTROS GASTOS 14.738.591,00


739705 IVA C.I. 55.146.335,48



7405 FINANCIEROS 85.259.152,81







ANEXO 3:

ESCENARIO 3


ACTIVO


11 DISPONIBLE 520.609.958,77

1105 CAJA 82.561.880,27

110505 CAJA GENERAL 80.111.880,27

11050501 ADMINISTRACION 60.281.119,70

11050504 MONTEPINO 993.776,37

11050505 SERRANIAS 7.181.206,00

11050506 BRANTEVILLA 11.605.061,66

11050510 ANTIGUA 50.716,54

110510 CAJA MENOR 2.450.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00




1110 BANCOS 359.649.331,23

111005 MONEDA NACIONAL 359.649.331,23

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 218.857.425,86

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 172.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 99.278.629,45

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 36.070.561,30

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100514 DAVIVIENDA CTA 0097 5.248.803,01


112005 BANCOS 30.044.828,51

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 30.020.672,76

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 24.155,75


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.315,94

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 20.002.558,70

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 28.125.728,32

12 INVERSIONES 388.789.982,80

1205 ACCIONES 254.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48



BALANCE GENERAL

CON CAPITALIZACIÓN DE INTERESES Y CON DETERIORO DE INVENTARIOSDe : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


BALANCE GENERAL


129595 DIVERSAS 100.000.000,00

12959502 APORTES LOTES 100.000.000,00

13 DEUDORES 3.842.199.959,80

1305 CLIENTES 50.191.554,84

130505 NACIONALES 50.191.554,84


1305050502 SERRANIAS G.E. 1.191.171,00

13050520 MONTEPINO 49.000.383,84

1305052001 CASAS MONTEPINO 48.959.741,52

1305052002 G.E. CASAS MONT 40.642,32




133005 PROVEEDORES 88.241.361,00

133010 CONTRATISTAS 346.294.990,00


134005 DE BIENES RAICES 813.283.374,80


136595 OTROS 46.882.532,00


1380 DEUDORES VARIOS 1.495.567.139,16

138095 OTROS 1.495.567.139,16



13809504 ZARAGOZA 6.000.000,00

14 INVENTARIOS 12.800.000.000,00


141505 LOTES OBRAS 4.989.792.100,11



14151001 COSTOS DIRECTOS 5.716.331.425,99



14151004 DETERIORO ACUMULADO (101.361.050,88)


14159901 INVENTARIOS 346.047,92

ACTIVO FIJO 277.517.177,04


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38


BALANCE GENERAL










17 DIFERIDOS 659.560.567,36



170540 SERVICIOS 2.660.026,00





171095 OTROS 627.512.850,54


17109510 HONORARIOS 18.483.102,95

17109515 IMPUESTOS 6.567.349,34


17109530 SEGUROS 426.130,03


17109540 GASTOS LEGALES 11.092.308,55




1710956001 DEPRECIACION 10.458.098,13

1710956002 AMORTIZACION 24.669.525,77

17109595 GASTOS DIVERSOS 31.251.817,40



191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 18.672.294.442,39

PASIVO




210510 PAGARES (4.067.496.140,78)

21051001 PAGARES C.P (3.247.647.327,00)

21051002 PAGARES L.P. (819.848.813,78)


212515 HIPOTECARIAS (1.150.672.356,85)




BALANCE GENERAL


219505 PARTICULARES (1.345.358.249,00)

219595 OTRAS (72.242.675,00)

22 PROVEEDORES (504.041.263,00)

2205 NACIONALES (504.041.263,00)

220505 NACIONALES (504.041.263,00)


2320 A CONTRATISTAS (10.985.508,00)




233510 GASTOS LEGALES (16.760.356,00)

233520 COMISIONES (15.607.464,00)

233525 HONORARIOS (13.912.669,00)

233540 ARRIENDOS (29.231.769,00)





236515 HONORARIOS (3.574.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (739.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.751.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (84.000,00)

236520 COMISIONES (463.000,00)

23652001 COMISIONES 10% (457.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (6.000,00)

236525 SERVICIOS (2.454.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (596.000,00)



23653001 BIENES MUEBLES 4% (360.000,00)

236540 COMPRAS (1.576.000,00)





236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (1.141.000,00)



236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (911.000,00)


237005 APORTES SALUD (9.901.900,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (66.000,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.218.700,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (2.429.100,00)


BALANCE GENERAL


23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (983.000,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (249.600,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (494.700,00)

23700508 COLMEDICA E.P.S. (1.368.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (698.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (274.800,00)



237015 APORTES AL FIC (47.714.852,00)

23701501 CONTRATISTAS (47.470.202,00)

23701502 VAVILCO (244.650,00)

237030 LIBRANZA (1.735.385,00)

23703001 PICHINCHA (1.631.969,00)

23703003 EMERMEDICA (103.416,00)


238030 APORTES PENSION (15.244.500,00)

23803001 I.S.S. PENSION (1.457.200,00)

23803002 COLFONDOS (3.697.700,00)

23803003 SKANDIA (4.917.000,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.010.600,00)




238095 OTROS (731.292.895,38)

23809501 OTROS (10.652.615,38)




24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS (68.109.000,00)













27 DIFERIDOS (346.047,92)





BALANCE GENERAL


28 OTROS PASIVOS (7.774.316.094,62)


280505 DE CLIENTES (7.364.324.555,24)

28050504 BRANTEVILLA (3.631.772.523,97)

28050505 SERRANIAS (642.129,00)


28050515 MONTEPINOS (690.000.000,01)





2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

TOTAL PASIVO (16.148.443.505,00)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)



33 RESERVAS (138.094.369,60)


330505 RESERVA LEGAL (138.094.369,60)






381004 TERRENOS (75.996.223,55)








8195 DIVERSAS 1.745.539.610,76


81950502 BRANTEVILLA 1.169.779.750,00







BALANCE GENERAL



84950502 BRANTEVILLA (1.169.779.750,00)


TOTAL ORDEN 0,00

(50.000.000,00)

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 14.208.019.003,00

41 OPERACIONALES 14.031.663.000,00

4130 CONSTRUCCION 14.031.663.000,00



41301004 BRANTEVILLA 5.200.000.000,00

41301005 SERRANIAS 395.000.000,00

41301020 MONTEPINO 7.531.800.000,00


4210 FINANCIEROS 40.320.744,18

421005 INTERESES 1.552.454,45


421095 OTROS 38.645.989,73


42109503 CONSORCIO ET 3 26.572.243,19







4295 DIVERSOS 96.066.998,36


429581 AJUSTE AL PESO 45.490,95


5 TOTAL GASTOS 1.805.678.230,40



510506 SUELDOS 333.470.987,38



510530 CESANTIAS 30.835.268,09



510539 VACACIONES 26.886.322,99




510569 APORTES SALUD 30.644.729,05

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 349.776,96

51056902 FAMISANAR 2.581.310,87






51056903 E.P.S. SANITAS 10.886.659,14

51056904 SALUD COLPATRIA 11.123.183,92

51056905 CRUZ BLANCA 2.074.216,58

51056906 COMPENSAR E.P.S 819.937,96

51056907 CAFESALUD E.P.S 577.354,83

51056908 COLMEDICA E.P.S 1.865.201,88

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 367.086,91


51057001 I.S.S. PENSION 2.985.701,14

51057002 COLFONDOS 14.494.831,08

51057003 SKANDIA 15.703.063,18

51057004 PROTECCION S.A. 4.071.339,35



510575 APORTES I C B F 10.830.683,72

510578 SENA 7.220.188,38



510595 OTROS 7.298.494,67

51059501 BIG PASS 7.277.460,45



5110 HONORARIOS 26.394.734,51



511095 OTROS 7.417.118,45

5115 IMPUESTOS 82.042.331,54


511595 OTROS 78.320.331,54

51159501 G.M.F. 78.320.331,54




5135 SERVICIOS 32.636.884,82




513535 TELEFONO 23.017.664,47

513540 CORREO 92.822,53

513545 FAX Y TELEX 8.016,34

513595 OTROS 1.398.837,95





514005 NOTARIALES 2.663.998,08



514095 OTROS 79.935,97









515095 OTROS 177.980,12







5195 DIVERSOS 33.028.142,46

519505 COMISIONES 464.947,71

519510 LIBROS 1.168.381,53



519530 UTILES 8.683.277,30

519545 TAXIS Y BUSES 3.948.778,11


519595 OTROS 905.679,38



520506 SUELDOS 7.446.226,90

520512 JORNAL 3.182.000,00


52051507 DOMINICAL 1.978.375,00

520518 COMISIONES 6.603.381,00


520530 CESANTIAS 917.322,82



520539 VACACIONES 988.569,07






520569 APORTES SALUD 1.824.408,80

52056902 FAMISANAR 412.136,20

52056906 COMPENSAR E.P.S 600.147,10

52056909 SALUD TOTAL E.P.S 329.938,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 482.187,50


52057001 I.S.S. PENSION 1.028.750,04

52057002 COLFONDOS 680.737,80



520575 APORTES I C B F 616.922,00

520578 SENA 386.571,20

5215 IMPUESTOS 112.700.000,00



522095 OTROS 13.855.441,80

52209501 SOFTWARE 13.855.441,80

5235 SERVICIOS 74.644.441,30


523540 CORREO 58.583,90




52359514 BRANTEVILLA ET I 6.110.650,00

52359595 OTROS SERVICIOS 26.106.990,60

5235959501 OTROS SERVICIOS 50.000,00


5240 GASTOS LEGALES 21.085.956,63

524005 NOTARIALES 15.305.489,80

524095 OTROS 5.780.466,83




5295 DIVERSOS 6.346.276,06

529505 COMISIONES 175.000,00



529530 UTILES 4.836.070,64

529545 TAXIS Y BUSES 174.720,00




529595 OTROS 259.590,42


5305 FINANCIEROS 72.453.148,73


530515 COMISIONES 6.592.730,76



530520 INTERESES 6.520.358,19




530595 OTROS 50.810.994,00








539595 OTROS 51.412.550,81

53959501 OTROS AJ APROX 51.499,93

53959503 DETERIORO DE INVENTARIOS 51.361.050,88






6130 CONSTRUCCION 12.150.201.001,43




61301008 BRANTEVILLA II 3.656.990.993,40

61301012 MONTEPINO ET II 5.828.731.129,35

61301015 MONTE PINOS 655.850.048,13

61301016 BRANTEVILLA III 341.221.500,00














710111 GASTOS DE OBRA 41.593.190,00


710121 CLUB HOUSE 70.942.495,00







720506 SUELDOS 153.867.667,00

720512 JORNALES 236.906.738,00


72051501 H.E.DIURNA 16.736.512,00

72051502 H.E.NOCTURNA 83.435,00

72051504 H.E. DOMINICAL 4.870.165,00


720524 INCAPACIDADES 3.831.620,00


720530 CESANTIAS 41.283.468,29



720539 VACACIONES 20.738.405,24




72056901 NUEVA EPS (I.S.S) 145.642,00

72056902 FAMISANAR 5.141.181,00

72056903 E.P.S. SANITAS 12.604.797,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 6.918.249,00

72056906 COMPENSAR E.P.S (190,00)

72056907 CAFESALUD E.P.S. 2.292.975,00

72056908 COLMEDICA E.P.S. 1.722.432,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 7.499.563,00

72056910 HUMANA VIVIR 252.231,00

72056911 SALUDCOOP 415.617,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 818.043,00

72056915 SOLSALUD 278.876,00





72057001 I.S.S PENSION 8.026.062,00

72057002 COLFONDOS 11.523.144,00

72057004 PROTECCION S.A. 6.974.487,00





720575 APORTES I C B F 13.149.234,00

720578 SENA Y F.I.C. 12.808.532,00





72059503 PARAFISCALES (8.082.549,00)






7310 HONORARIOS 289.960.575,12

731005 HONORARIOS 10% 23.258.307,00

731006 HONORARIO 11% 180.611.702,00

731007 COMISIONES 22.983.950,00






731516 DELINEACION 11.680.000,00

7330 SEGUROS 16.183.606,49

733025 INCENDIO 32.572,49

733090 TODO RIESGO 15.631.954,00

733095 OTROS 519.080,00

7335 SERVICIOS 150.739.736,00

733501 SERVICIOS 4% 23.832.323,00

733502 SERVICIOS 6% 35.965.786,00


7340 GASTOS LEGALES 97.464.429,00

734005 NOTARIALES 26.602.489,00








735095 SALA DE VENTAS 230.190.706,00

73509501 SALA DE VENTAS 85.834.853,00


73509503 SALA DE VENTAS M E 42.538.693,00

7353 EQUIPOS 97.752.936,00

735305 EQUIPOS 97.752.936,00


739505 URBANISMO 151.220.401,50

739595 OTROS GASTOS 1.252.374,00



7405 FINANCIEROS 492.442.759,58










ACTIVO


11 DISPONIBLE 445.862.844,50

1105 CAJA 104.418.765,89

110505 CAJA GENERAL 101.568.765,89

11050501 ADMINISTRACION 50.138.500,88

11050504 MONTEPINO 17.650.095,81

11050505 SERRANIAS 4.725.971,00

11050506 BRANTEVILLA 10.617.520,66

11050510 ANTIGUA 18.436.677,54

110510 CAJA MENOR 2.850.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00



1110 BANCOS 317.354.714,32

111005 MONEDA NACIONAL 317.354.714,32

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 174.610.315,30

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 1.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 50.301.134,63

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 26.060.889,03

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100516 BANCO DE BOGOTA N. 1 65.920.489,43


112005 BANCOS 462.745,72

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 460.745,72

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 2.000,00


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.341,35

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 113.059,77

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 23.287.901,65

12 INVERSIONES 789.151.078,98

1205 ACCIONES 504.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48



BALANCE GENERAL



BALANCE GENERAL



12450510 F.C.O. FIDUCOR 29.504.430,18


129595 DIVERSAS 220.856.666,00


12959502 APORTES LOTES 155.000.000,00

13 DEUDORES 1.374.123.676,27




133005 PROVEEDORES 128.845.426,52

133010 CONTRATISTAS 382.443.773,00

133015 TRABAJADORES 3.297.603,00




136595 OTROS 35.301.502,00



138095 OTROS 228.044.314,75



13809504 ZARAGOZA 14.665,79

14 INVENTARIOS 15.750.000.000,00


141505 LOTES OBRAS 6.369.963.720,35



14151001 COSTOS DIRECTOS 6.767.548.950,61




ACTIVO FIJO 258.068.651,79


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38





BALANCE GENERAL






INTANGIBLES 1.273.241.820,00

16 INTANGIBLES 1.273.241.820,00

1625 DERECHOS 1.273.241.820,00



17 DIFERIDOS 647.564.418,65



170540 SERVICIOS 3.548.381,99





171095 OTROS 624.151.788,03


1710950101 BRANTEVILLA C 2 137.311.776,85

1710950103 MIRADOR DE STA 68.773.001,03

1710950104 RESERVA DEL PAR 68.772.959,03

1710950105 PORTON VERDE 67.394.676,03


17109510 HONORARIOS 559.100,00

17109515 IMPUESTOS 44.895.402,38



17109540 GASTOS LEGALES 38.552.579,21


17109595 GASTOS DIVERSOS 1.641.466,83





191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 20.721.629.286,81

PASIVO




210510 PAGARES (1.831.062.383,69)

21051001 PAGARES C.P (1.041.961.758,39)

21051002 PAGARES L.P. (789.100.625,30)


BALANCE GENERAL



212510 PAGARES (1.128.007.125,56)

21251001 .PAGARES C.P. (799.646.022,00)

21251002 PAGARES L.P. (328.361.103,56)

212515 HIPOTECARIAS (4.521.491.149,27)



219505 PARTICULARES (454.500.000,00)

219595 OTRAS (138.242.673,00)

22 PROVEEDORES (380.327.456,00)

2205 NACIONALES (380.327.456,00)

220505 NACIONALES (380.327.456,00)


2320 A CONTRATISTAS (1.905.818,00)




233510 GASTOS LEGALES (5.819.419,00)

233525 HONORARIOS (25.081.949,00)

233540 ARRIENDOS (23.187.282,00)





236515 HONORARIOS (3.139.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (620.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.111.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (408.000,00)

236520 COMISIONES (5.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (5.000,00)

236525 SERVICIOS (3.568.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (1.093.000,00)




23653001 BIENES MUEBLES 4% (736.000,00)

236540 COMPRAS (1.738.000,00)





236802 ACTIV.CIO EN GRAL 11.04*100 (8.000,00)

236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (394.000,00)


BALANCE GENERAL



236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (982.000,00)


237005 APORTES SALUD (11.614.175,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (70.600,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.438.375,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (1.594.500,00)

23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (735.400,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (565.900,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (1.609.400,00)

23700508 ALIANSALUD E.P.S. (1.798.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (696.900,00)

23700510 HUMANA VIVIR (72.000,00)

23700511 SALUDCOOP (574.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (201.600,00)

23700516 GOLDEN GROUP EPS (137.500,00)



237015 APORTES AL FIC (82.267.466,22)

23701501 CONTRATISTAS (81.905.936,22)

23701502 VAVILCO (361.530,00)

237030 LIBRANZA (1.692.104,00)

23703001 PICHINCHA (1.665.216,00)

23703003 EMERMEDICA (26.888,00)


238030 APORTES PENSION (17.834.959,00)

23803001 I.S.S. PENSION (5.299.400,00)

23803002 COLFONDOS (2.918.100,00)

23803003 SKANDIA (2.368.400,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.471.100,00)





238095 OTROS (341.039.775,61)

23809501 OTROS (41.162.419,36)








2495 OTROS (73.260.000,00)


BALANCE GENERAL



249510 SOBRETASA (14.652.000,00)









28 OTROS PASIVOS (8.867.009.774,46)


280505 DE CLIENTES (8.331.317.107,30)

28050504 BRANTEVILLA (2.626.100.000,00)








2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

2825151015 COLINA ET 3 (5.497.511,38)

2825151016 BOSQUE DE PINO (5.856.082,00)

2825151017 AMBALO (15.656.261,00)

TOTAL PASIVO (18.169.908.083,69)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)



33 RESERVAS (168.444.451,65)


330505 RESERVA LEGAL (168.444.451,65)






381004 TERRENOS (75.996.223,55)



BALANCE GENERAL








8195 DIVERSAS 1.151.023.028,00


81950502 BRANTEVILLA 790.000.000,00

81950505 PORTON VERDE 361.023.028,00






84950502 BRANTEVILLA (790.000.000,00)

84950505 PORTON VERDE (361.023.028,00)

TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 10.657.676.930,37

41 OPERACIONALES 10.475.375.935,00

4130 CONSTRUCCION 10.475.375.935,00


41301004 BRANTEVILLA 3.459.600.000,00

41301010 ANTIGUA REAL 5.050.775.935,00

41301020 MONTEPINO 1.965.000.000,00


4210 FINANCIEROS 68.484.305,35

421005 INTERESES 5.864.459,41


421095 OTROS 62.570.354,94


42109503 CONSORCIO ET 3 21.552.460,24







4295 DIVERSOS 459.467,02


429581 AJUSTE AL PESO 83.146,67


5 TOTAL GASTOS 1.368.596.144,71



510506 SUELDOS 333.100.565,74

510524 INCAPACIDADES 3.172.638,21

51052401 INCAPAC ENF GRAL 1.147.929,01



510530 CESANTIAS 31.813.944,53



510539 VACACIONES 26.824.335,16


51055101 DOTACION 1.180.191,85






51055102 IVA 27.884,64




510569 APORTES SALUD 31.727.409,27

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 355.008,92

51056902 FAMISANAR 2.704.716,76

51056903 E.P.S. SANITAS 4.931.026,94

51056904 SALUD COLPATRIA 10.704.581,81

51056905 CRUZ BLANCA 1.771.453,38

51056906 COMPENSAR E.P.S 785.661,47

51056907 CAFESALUD E.P.S 655.956,25

51056908 ALIANSALUD E.P.S 8.837.267,44

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 383.466,92

51056916 GOLDEN GROUP EPS 598.269,38


51057001 I.S.S. PENSION 3.533.396,17

51057002 COLFONDOS 14.953.286,70

51057003 SKANDIA 12.455.986,23

51057004 PROTECCION S.A. 4.365.817,91





510575 APORTES I C B F 11.086.631,44

510578 SENA 7.390.861,00



510595 OTROS 10.808.170,16

51059501 BIG PASS 7.693.585,37


5110 HONORARIOS 40.156.419,00




511095 OTROS 1.800.000,00

5115 IMPUESTOS 41.709.919,82





511595 OTROS 37.861.919,82

51159501 G.M.F. 37.861.919,82




5135 SERVICIOS 44.815.245,00




513535 TELEFONO 29.233.663,00



513545 FAX Y TELEX 1.600,00

513595 OTROS 2.861.800,00


514005 NOTARIALES 434.378,00



514095 OTROS 1.300.004,00









515095 OTROS 996.552,00







5195 DIVERSOS 72.333.402,00

519505 COMISIONES 559.300,00








519545 TAXIS Y BUSES 7.877.138,00



519595 OTROS 17.193.276,00

5196 IVA GTOS ADMON 8.837.001,00

519605 IVA 8.837.001,00



520506 SUELDOS 6.331.822,00


52051507 DOMINICAL 1.676.989,00

520518 COMISIONES 569.900,00


520530 CESANTIAS 628.060,08



520539 VACACIONES 8.335.646,05


52055101 DOTACION 36.207,00

52055102 IVA 5.793,00


520569 APORTES SALUD 880.374,00

52056902 FAMISANAR 87.500,00

52056903 E.P.S. SANITAS 525.251,00

52056906 COMPENSAR E.P.S 7.425,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 260.198,00


52057001 I.S.S. PENSION 125.200,00

52057002 COLFONDOS 375.577,00



520575 APORTES I C B F 303.275,00

520578 SENA 202.284,00

5215 IMPUESTOS 56.926.000,00







522095 OTROS 18.240.000,00

52209501 SOFTWARE 18.240.000,00

5235 SERVICIOS 11.619.229,51



52359595 OTROS SERVICIOS 11.527.729,51


5240 GASTOS LEGALES 10.946.889,00

524005 NOTARIALES 1.520.449,00

52400501 NOTARIALES 1.301.162,00

52400502 IVA NOTARIALES 219.287,00

524095 OTROS 9.426.440,00






5295 DIVERSOS 9.931.779,00





529595 OTROS 444.000,00

5296 IVA GTOS VTAS 3.825.831,00

529605 IVA 3.825.831,00


5305 FINANCIEROS 8.297.468,62


530515 COMISIONES 3.722.040,51



530520 INTERESES 308.735,62










539595 OTROS 93.466.709,64

53959501 OTROS AJ APROX 58.286,91








6130 CONSTRUCCION 9.089.420.830,81



61301010 ANTIGUA REAL 4.484.546.531,66

61301012 MONTEPINO ET II 1.261.642.327,30

61301015 MONTE PINOS 533.891.415,16

61301016 BRANTEVILLA III 2.794.639.555,75




71010101 COMPRA 2.797.037.753,00

71010102 IVA COMPRA 370.698.797,00




71010302 IVA ALQUILER 8.175.707,00



71010402 IVA SERVICIOS 8.562.301,00



71010601 VIGILANCIA 160.927.566,00

71010602 IVA 2.904.290,00



71010702 IVA 63.023.290,00

71010703 AIU 167.452.888,00





71010901 HONORARIOS 10% 5.060.000,00

71010902 IVA 2.800,00


71011001 HONORARIOS 11% 7.922.250,00

71011002 IVA HONORARIOS 11% 1.267.560,00

710111 GASTOS DE OBRA 15.042.195,00



710121 CLUB HOUSE 442.873.212,00

71012101 CLUB HOUSE 401.496.310,00

71012102 IVA CLUB HOUSE 30.742.025,00

71012103 AIU C.H. 10.634.877,00


71015001 IMPORTACION 38.990.402,00

71015002 IVA IMPORTACION 5.508.285,00







720506 SUELDOS 119.429.260,00

720512 JORNALES 212.049.062,00


72051501 H.E.DIURNA 11.140.124,00

72051502 H.E.NOCTURNA 1.139.132,00


72051504 H.E. DOMINICAL 5.632.124,00


72051507 DOMINICAL 71.413,00

720524 INCAPACIDADES 6.946.204,00

72052401 INCAPAC ENF GRAL 4.113.264,00




720530 CESANTIAS 37.968.540,28






720539 VACACIONES 16.831.504,83


72055101 DOTACION 6.163.402,00

72055102 IVA 950.784,00



72056902 FAMISANAR 5.345.553,00

72056903 E.P.S. SANITAS 5.787.350,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 4.428.492,00

72056906 COMPENSAR E.P.S 137,00

72056907 CAFESALUD E.P.S. 5.919.979,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 6.055.596,00

72056910 HUMANA VIVIR 645.327,00

72056911 SALUDCOOP 3.100.000,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 983.329,00


72057001 I.S.S PENSION 11.145.146,00

72057002 COLFONDOS 12.101.041,00

72057004 PROTECCION S.A. 5.736.272,00





720575 APORTES I C B F 11.057.165,00

720578 SENA Y F.I.C. 11.055.155,00





72059503 PARAFISCALES (1.563.781,00)








7310 HONORARIOS 186.877.338,00




731005 HONORARIOS 10% 23.055.332,00

731006 HONORARIO 11% 142.427.369,00








731516 DELINEACION 94.157.000,00

731595 OTROS 3.946.054,00


732005 DE CONEXION 935.430,00


732015 EQUIPO - FORSA 1.300.000,00

7330 SEGUROS 31.004.426,00

733090 TODO RIESGO 18.544.895,00

733095 OTROS 12.459.531,00

7335 SERVICIOS 222.313.307,00

733501 SERVICIOS 4% 88.246.784,00

733502 SERVICIOS 6% 57.900.065,00



733535 TELEFONO 260.944,00


733555 GAS 953.860,00



7340 GASTOS LEGALES 85.779.615,00

734005 NOTARIALES 50.060.056,00

73400501 NOTARIALES 42.835.943,00

73400502 IVA NOTARIALES 7.224.113,00






735095 SALA DE VENTAS 208.350.236,00




73509501 SALA DE VENTAS 196.047.404,00


7353 EQUIPOS 52.972.328,00

735305 EQUIPOS 52.972.328,00


739505 URBANISMO 83.509.265,40

73950501 URBANISMO 83.509.265,40

739595 OTROS GASTOS 14.738.591,00


739705 IVA C.I. 55.146.335,48



7405 FINANCIEROS 501.267.163,49







ANEXO 4:

ESCENARIO 4


ACTIVO


11 DISPONIBLE 520.609.958,77

1105 CAJA 82.561.880,27

110505 CAJA GENERAL 80.111.880,27

11050501 ADMINISTRACION 60.281.119,70

11050504 MONTEPINO 993.776,37

11050505 SERRANIAS 7.181.206,00

11050506 BRANTEVILLA 11.605.061,66

11050510 ANTIGUA 50.716,54

110510 CAJA MENOR 2.450.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00




1110 BANCOS 359.649.331,23

111005 MONEDA NACIONAL 359.649.331,23

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 218.857.425,86

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 172.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 99.278.629,45

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 36.070.561,30

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100514 DAVIVIENDA CTA 0097 5.248.803,01


112005 BANCOS 30.044.828,51

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 30.020.672,76

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 24.155,75


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.315,94

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 20.002.558,70

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 28.125.728,32

12 INVERSIONES 388.789.982,80

1205 ACCIONES 254.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48



BALANCE GENERAL

SIN CAPITALIZACIÓN DE INTERESES Y CON DETERIORO DE INVENTARIOSDe : ENE 1/20X1 A : DIC 31/20X1


BALANCE GENERAL


129595 DIVERSAS 100.000.000,00

12959502 APORTES LOTES 100.000.000,00

13 DEUDORES 3.842.199.959,80

1305 CLIENTES 50.191.554,84

130505 NACIONALES 50.191.554,84


1305050502 SERRANIAS G.E. 1.191.171,00

13050520 MONTEPINO 49.000.383,84

1305052001 CASAS MONTEPINO 48.959.741,52

1305052002 G.E. CASAS MONT 40.642,32




133005 PROVEEDORES 88.241.361,00

133010 CONTRATISTAS 346.294.990,00


134005 DE BIENES RAICES 813.283.374,80


136595 OTROS 46.882.532,00


1380 DEUDORES VARIOS 1.495.567.139,16

138095 OTROS 1.495.567.139,16



13809504 ZARAGOZA 6.000.000,00

14 INVENTARIOS 12.350.000.000,00


141505 LOTES OBRAS 4.989.792.100,11



14151001 COSTOS DIRECTOS 5.716.331.425,99



14151004 DETERIORO ACUMUALDO (65.465.289,61)


14159901 INVENTARIOS 346.047,92

ACTIVO FIJO 277.517.177,04


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38


BALANCE GENERAL










17 DIFERIDOS 659.560.567,36



170540 SERVICIOS 2.660.026,00





171095 OTROS 627.512.850,54


17109510 HONORARIOS 18.483.102,95

17109515 IMPUESTOS 6.567.349,34


17109530 SEGUROS 426.130,03


17109540 GASTOS LEGALES 11.092.308,55




1710956001 DEPRECIACION 10.458.098,13

1710956002 AMORTIZACION 24.669.525,77

17109595 GASTOS DIVERSOS 31.251.817,40



191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 18.222.294.442,39

PASIVO




210510 PAGARES (4.067.496.140,78)

21051001 PAGARES C.P (3.247.647.327,00)

21051002 PAGARES L.P. (819.848.813,78)


212515 HIPOTECARIAS (1.150.672.356,85)




BALANCE GENERAL


219505 PARTICULARES (1.345.358.249,00)

219595 OTRAS (72.242.675,00)

22 PROVEEDORES (504.041.263,00)

2205 NACIONALES (504.041.263,00)

220505 NACIONALES (504.041.263,00)


2320 A CONTRATISTAS (10.985.508,00)




233510 GASTOS LEGALES (16.760.356,00)

233520 COMISIONES (15.607.464,00)

233525 HONORARIOS (13.912.669,00)

233540 ARRIENDOS (29.231.769,00)





236515 HONORARIOS (3.574.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (739.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.751.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (84.000,00)

236520 COMISIONES (463.000,00)

23652001 COMISIONES 10% (457.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (6.000,00)

236525 SERVICIOS (2.454.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (596.000,00)



23653001 BIENES MUEBLES 4% (360.000,00)

236540 COMPRAS (1.576.000,00)





236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (1.141.000,00)



236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (911.000,00)


237005 APORTES SALUD (9.901.900,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (66.000,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.218.700,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (2.429.100,00)


BALANCE GENERAL


23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (983.000,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (249.600,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (494.700,00)

23700508 COLMEDICA E.P.S. (1.368.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (698.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (274.800,00)


237010 APORTES AL I.C.B.F. (7.129.800,00)

237015 APORTES AL FIC (47.714.852,00)

23701501 CONTRATISTAS (47.470.202,00)

23701502 VAVILCO (244.650,00)

237030 LIBRANZA (1.735.385,00)

23703001 PICHINCHA (1.631.969,00)

23703003 EMERMEDICA (103.416,00)


238030 APORTES PENSION (15.244.500,00)

23803001 I.S.S. PENSION (1.457.200,00)

23803002 COLFONDOS (3.697.700,00)

23803003 SKANDIA (4.917.000,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.010.600,00)




238095 OTROS (731.292.895,38)

23809501 OTROS (10.652.615,38)




24 IMPUESTOS (68.109.000,00)













27 DIFERIDOS (346.047,92)





BALANCE GENERAL


28 OTROS PASIVOS (7.774.316.094,62)


280505 DE CLIENTES (7.364.324.555,24)

28050504 BRANTEVILLA (3.631.772.523,97)

28050505 SERRANIAS (642.129,00)


28050515 MONTEPINOS (690.000.000,01)





2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

TOTAL PASIVO (16.148.443.505,00)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)



33 RESERVAS (138.094.369,60)


330505 RESERVA LEGAL (138.094.369,60)

36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 247.860.228,83





381004 TERRENOS (75.996.223,55)








8195 DIVERSAS 1.745.539.610,76


81950502 BRANTEVILLA 1.169.779.750,00







BALANCE GENERAL



84950502 BRANTEVILLA (1.169.779.750,00)


TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 14.208.019.003,00

41 OPERACIONALES 14.031.663.000,00

4130 CONSTRUCCION 14.031.663.000,00



41301004 BRANTEVILLA 5.200.000.000,00

41301005 SERRANIAS 395.000.000,00

41301020 MONTEPINO 7.531.800.000,00


4210 FINANCIEROS 40.320.744,18

421005 INTERESES 1.552.454,45


421095 OTROS 38.645.989,73


42109503 CONSORCIO ET 3 26.572.243,19







4295 DIVERSOS 96.066.998,36


429581 AJUSTE AL PESO 45.490,95


5 TOTAL GASTOS 2.305.678.230,40



510506 SUELDOS 333.470.987,38



510530 CESANTIAS 30.835.268,09



510539 VACACIONES 26.886.322,99




510569 APORTES SALUD 30.644.729,05

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 349.776,96

51056902 FAMISANAR 2.581.310,87

51056903 E.P.S. SANITAS 10.886.659,14






51056904 SALUD COLPATRIA 11.123.183,92

51056905 CRUZ BLANCA 2.074.216,58

51056906 COMPENSAR E.P.S 819.937,96

51056907 CAFESALUD E.P.S 577.354,83

51056908 COLMEDICA E.P.S 1.865.201,88

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 367.086,91


51057001 I.S.S. PENSION 2.985.701,14

51057002 COLFONDOS 14.494.831,08

51057003 SKANDIA 15.703.063,18

51057004 PROTECCION S.A. 4.071.339,35



510575 APORTES I C B F 10.830.683,72

510578 SENA 7.220.188,38



510595 OTROS 7.298.494,67

51059501 BIG PASS 7.277.460,45



5110 HONORARIOS 26.394.734,51



511095 OTROS 7.417.118,45

5115 IMPUESTOS 82.042.331,54


511595 OTROS 78.320.331,54

51159501 G.M.F. 78.320.331,54




5135 SERVICIOS 32.636.884,82




513535 TELEFONO 23.017.664,47

513540 CORREO 92.822,53

513545 FAX Y TELEX 8.016,34

513595 OTROS 1.398.837,95


514005 NOTARIALES 2.663.998,08






514095 OTROS 79.935,97









515095 OTROS 177.980,12







5195 DIVERSOS 33.028.142,46

519505 COMISIONES 464.947,71

519510 LIBROS 1.168.381,53



519530 UTILES 8.683.277,30

519545 TAXIS Y BUSES 3.948.778,11


519595 OTROS 905.679,38



520506 SUELDOS 7.446.226,90

520512 JORNAL 3.182.000,00


52051507 DOMINICAL 1.978.375,00

520518 COMISIONES 6.603.381,00


520530 CESANTIAS 917.322,82



520539 VACACIONES 988.569,07



520569 APORTES SALUD 1.824.408,80




52056902 FAMISANAR 412.136,20

52056906 COMPENSAR E.P.S 600.147,10

52056909 SALUD TOTAL E.P.S 329.938,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 482.187,50


52057001 I.S.S. PENSION 1.028.750,04

52057002 COLFONDOS 680.737,80



520575 APORTES I C B F 616.922,00

520578 SENA 386.571,20

5215 IMPUESTOS 112.700.000,00



522095 OTROS 13.855.441,80

52209501 SOFTWARE 13.855.441,80

5235 SERVICIOS 74.644.441,30


523540 CORREO 58.583,90




52359514 BRANTEVILLA ET I 6.110.650,00

52359595 OTROS SERVICIOS 26.106.990,60

5235959501 OTROS SERVICIOS 50.000,00


5240 GASTOS LEGALES 21.085.956,63

524005 NOTARIALES 15.305.489,80

524095 OTROS 5.780.466,83




5295 DIVERSOS 6.346.276,06

529505 COMISIONES 175.000,00



529530 UTILES 4.836.070,64

529545 TAXIS Y BUSES 174.720,00

529595 OTROS 259.590,42

53 NO OPERACIONALLES 1.019.522.353,97

5305 FINANCIEROS 558.348.910,00





530515 COMISIONES 6.592.730,76



530520 INTERESES 492.416.119,46




530595 OTROS 50.810.994,00








539595 OTROS 65.516.789,54

53959501 OTROS AJ APROX 51.499,93







6130 CONSTRUCCION 12.150.201.001,43




61301008 BRANTEVILLA II 3.656.990.993,40

61301012 MONTEPINO ET II 5.828.731.129,35

61301015 MONTE PINOS 655.850.048,13

61301016 BRANTEVILLA III 341.221.500,00











710111 GASTOS DE OBRA 41.593.190,00





710121 CLUB HOUSE 70.942.495,00







720506 SUELDOS 153.867.667,00

720512 JORNALES 236.906.738,00


72051501 H.E.DIURNA 16.736.512,00

72051502 H.E.NOCTURNA 83.435,00

72051504 H.E. DOMINICAL 4.870.165,00


720524 INCAPACIDADES 3.831.620,00


720530 CESANTIAS 41.283.468,29



720539 VACACIONES 20.738.405,24




72056901 NUEVA EPS (I.S.S) 145.642,00

72056902 FAMISANAR 5.141.181,00

72056903 E.P.S. SANITAS 12.604.797,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 6.918.249,00

72056906 COMPENSAR E.P.S (190,00)

72056907 CAFESALUD E.P.S. 2.292.975,00

72056908 COLMEDICA E.P.S. 1.722.432,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 7.499.563,00

72056910 HUMANA VIVIR 252.231,00

72056911 SALUDCOOP 415.617,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 818.043,00

72056915 SOLSALUD 278.876,00


72057001 I.S.S PENSION 8.026.062,00

72057002 COLFONDOS 11.523.144,00

72057004 PROTECCION S.A. 6.974.487,00








720575 APORTES I C B F 13.149.234,00

720578 SENA Y F.I.C. 12.808.532,00





72059503 PARAFISCALES (8.082.549,00)






7310 HONORARIOS 289.960.575,12

731005 HONORARIOS 10% 23.258.307,00

731006 HONORARIO 11% 180.611.702,00

731007 COMISIONES 22.983.950,00






731516 DELINEACION 11.680.000,00

7330 SEGUROS 16.183.606,49

733025 INCENDIO 32.572,49

733090 TODO RIESGO 15.631.954,00

733095 OTROS 519.080,00

7335 SERVICIOS 150.739.736,00

733501 SERVICIOS 4% 23.832.323,00

733502 SERVICIOS 6% 35.965.786,00


7340 GASTOS LEGALES 97.464.429,00

734005 NOTARIALES 26.602.489,00





735095 SALA DE VENTAS 230.190.706,00

73509501 SALA DE VENTAS 85.834.853,00


73509503 SALA DE VENTAS M E 42.538.693,00




7353 EQUIPOS 97.752.936,00

735305 EQUIPOS 97.752.936,00


739505 URBANISMO 151.220.401,50

739595 OTROS GASTOS 1.252.374,00



7405 FINANCIEROS 137.290.707,16








UTILIDAD DEL EJERCICIO (247.860.228,83)


ACTIVO


11 DISPONIBLE 445.862.844,50

1105 CAJA 104.418.765,89

110505 CAJA GENERAL 101.568.765,89

11050501 ADMINISTRACION 50.138.500,88

11050504 MONTEPINO 17.650.095,81

11050505 SERRANIAS 4.725.971,00

11050506 BRANTEVILLA 10.617.520,66

11050510 ANTIGUA 18.436.677,54

110510 CAJA MENOR 2.850.000,00

11051001 OFICINA 600.000,00



1110 BANCOS 317.354.714,32

111005 MONEDA NACIONAL 317.354.714,32

11100502 BANCOLOMBIA CTE 1720 174.610.315,30

11100505 BCO POPULAR CTA.039- 788,38

11100506 COLPATRIA CTA 430 10 1.339,25


11100510 DAVIVIENDA CTA 0097- 50.301.134,63

11100511 BCO COLMENA CTA 2150 26.060.889,03

11100512 BANCOL CTA 204911568 3.997,31

11100513 BANCOL CTE.2049 1157 390,14

11100516 BANCO DE BOGOTA N. 1 65.920.489,43


112005 BANCOS 462.745,72

11200505 BANCOLOMBIA AH 1720 460.745,72

11200506 OCCIDENTE AH 253 802 2.000,00


11201002 BBVA AH 1235 14269-3 199,72

11201005 COLMENA AH 265 02281 74.341,35

11201006 BANCOL AH.2049 01568 99.446,59

11201007 DAVIVIENDA AH 0097- 113.059,77

11201008 BANCOL AH 2049 01572 51.669,49

11201010 DAVIVIENDA AH 101315 23.287.901,65

12 INVERSIONES 789.151.078,98

1205 ACCIONES 504.460.909,32


1225 CERTIFICADOS 33.810.000,00


1235 TITULOS 519.073,48

123595 OTROS 519.073,48



BALANCE GENERAL



BALANCE GENERAL



12450510 F.C.O. FIDUCOR 29.504.430,18


129595 DIVERSAS 220.856.666,00


12959502 APORTES LOTES 155.000.000,00

13 DEUDORES 1.374.123.676,27




133005 PROVEEDORES 128.845.426,52

133010 CONTRATISTAS 382.443.773,00

133015 TRABAJADORES 3.297.603,00




136595 OTROS 35.301.502,00



138095 OTROS 228.044.314,75



13809504 ZARAGOZA 14.665,79

14 INVENTARIOS 15.534.534.710,39


141505 LOTES OBRAS 6.369.963.720,35



14151001 COSTOS DIRECTOS 6.767.548.950,61




ACTIVO FIJO 258.068.651,79


1504 TERRENOS 116.663.776,45

150405 URBANOS 116.663.776,45


151610 OFICINAS 336.651.977,12

15161001 OFICINA 336.651.977,12



152410 EQUIPOS 23.976.440,38





BALANCE GENERAL






INTANGIBLES 1.273.241.820,00

16 INTANGIBLES 1.273.241.820,00

1625 DERECHOS 1.273.241.820,00



17 DIFERIDOS 647.564.418,65



170540 SERVICIOS 3.548.381,99





171095 OTROS 624.151.788,03


1710950101 BRANTEVILLA C 2 137.311.776,85

1710950103 MIRADOR DE STA 68.773.001,03

1710950104 RESERVA DEL PAR 68.772.959,03

1710950105 PORTON VERDE 67.394.676,03


17109510 HONORARIOS 559.100,00

17109515 IMPUESTOS 44.895.402,38



17109540 GASTOS LEGALES 38.552.579,21


17109595 GASTOS DIVERSOS 1.641.466,83





191004 TERRENOS 75.336.223,55


TOTAL ACTIVO 20.506.163.997,20

PASIVO




210510 PAGARES (1.831.062.383,69)

21051001 PAGARES C.P (1.041.961.758,39)

21051002 PAGARES L.P. (789.100.625,30)


BALANCE GENERAL



212510 PAGARES (1.128.007.125,56)

21251001 .PAGARES C.P. (799.646.022,00)

21251002 PAGARES L.P. (328.361.103,56)

212515 HIPOTECARIAS (4.521.491.149,27)



219505 PARTICULARES (454.500.000,00)

219595 OTRAS (138.242.673,00)

22 PROVEEDORES (380.327.456,00)

2205 NACIONALES (380.327.456,00)

220505 NACIONALES (380.327.456,00)


2320 A CONTRATISTAS (1.905.818,00)




233510 GASTOS LEGALES (5.819.419,00)

233525 HONORARIOS (25.081.949,00)

233540 ARRIENDOS (23.187.282,00)





236515 HONORARIOS (3.139.000,00)

23651501 HONORARIOS 10% (620.000,00)

23651502 HONORARIOS 11% (2.111.000,00)

23651503 HONORARIOS 6% (408.000,00)

236520 COMISIONES (5.000,00)

23652002 COMISIONES 11% (5.000,00)

236525 SERVICIOS (3.568.000,00)



23652503 GENERAL 6% - PERS.NA (1.093.000,00)




23653001 BIENES MUEBLES 4% (736.000,00)

236540 COMPRAS (1.738.000,00)





236802 ACTIV.CIO EN GRAL 11.04*100 (8.000,00)

236803 CONST.EDIFIC. 6.9*1000 (394.000,00)


BALANCE GENERAL



236810 TARIFA GENERAL 13.86*100 (982.000,00)


237005 APORTES SALUD (11.614.175,00)

23700501 NUEVA E.P.S. (I.S.S. (70.600,00)

23700502 FAMISANAR E.P.S. (1.438.375,00)

23700503 E.P.S. SANITAS (1.594.500,00)

23700504 SALUD COLPATRIA (2.118.700,00)

23700505 CRUZ BLANCA (735.400,00)

23700506 COMPENSAR E.P.S. (565.900,00)

23700507 CAFESALUD E.P.S. (1.609.400,00)

23700508 ALIANSALUD E.P.S. (1.798.700,00)

23700509 SALUD TOTAL E.P.S. (696.900,00)

23700510 HUMANA VIVIR (72.000,00)

23700511 SALUDCOOP (574.600,00)

23700512 SURA / SU SALUD E. (201.600,00)

23700516 GOLDEN GROUP EPS (137.500,00)



237015 APORTES AL FIC (82.267.466,22)

23701501 CONTRATISTAS (81.905.936,22)

23701502 VAVILCO (361.530,00)

237030 LIBRANZA (1.692.104,00)

23703001 PICHINCHA (1.665.216,00)

23703003 EMERMEDICA (26.888,00)


238030 APORTES PENSION (17.834.959,00)

23803001 I.S.S. PENSION (5.299.400,00)

23803002 COLFONDOS (2.918.100,00)

23803003 SKANDIA (2.368.400,00)

23803004 PROTECCION S.A. (1.471.100,00)





238095 OTROS (341.039.775,61)

23809501 OTROS (41.162.419,36)








2495 OTROS (73.260.000,00)


BALANCE GENERAL



249510 SOBRETASA (14.652.000,00)









28 OTROS PASIVOS (8.867.009.774,46)


280505 DE CLIENTES (8.331.317.107,30)

28050504 BRANTEVILLA (2.626.100.000,00)








2825151008 CAMINOS II (947.756,00)

2825151010 SERRANIAS III (113.306,00)

2825151011 PORTAL DE SAN M (3.100.324,00)

2825151012 SAN MARTIN DE L (327.976,00)

2825151013 COLINA II (505.653,00)

2825151014 NAVARRA RESERVA (1.909.505,00)

2825151015 COLINA ET 3 (5.497.511,38)

2825151016 BOSQUE DE PINO (5.856.082,00)

2825151017 AMBALO (15.656.261,00)

TOTAL PASIVO (18.169.908.083,69)

PATRIMONIO 0,00

31 CAPITAL SOCIAL (2.000.000.000,00)



33 RESERVAS (168.444.451,65)


330505 RESERVA LEGAL (168.444.451,65)




37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 247.860.228,83

3710 PERDIDAS ACUMULADAS 247.860.228,83




BALANCE GENERAL


381004 TERRENOS (75.996.223,55)








8195 DIVERSAS 1.151.023.028,00


81950502 BRANTEVILLA 790.000.000,00

81950505 PORTON VERDE 361.023.028,00






84950502 BRANTEVILLA (790.000.000,00)

84950505 PORTON VERDE (361.023.028,00)

TOTAL ORDEN 0,00

0,00

__________________________________________________ ___________________ ___________________



4 TOTAL INGRESOS 10.657.676.930,37

41 OPERACIONALES 10.475.375.935,00

4130 CONSTRUCCION 10.475.375.935,00


41301004 BRANTEVILLA 3.459.600.000,00

41301010 ANTIGUA REAL 5.050.775.935,00

41301020 MONTEPINO 1.965.000.000,00


4210 FINANCIEROS 68.484.305,35

421005 INTERESES 5.864.459,41


421095 OTROS 62.570.354,94


42109503 CONSORCIO ET 3 21.552.460,24







4295 DIVERSOS 459.467,02


429581 AJUSTE AL PESO 83.146,67


5 TOTAL GASTOS 1.822.096.966,76



510506 SUELDOS 333.100.565,74

510524 INCAPACIDADES 3.172.638,21

51052401 INCAPAC ENF GRAL 1.147.929,01



510530 CESANTIAS 31.813.944,53



510539 VACACIONES 26.824.335,16


51055101 DOTACION 1.180.191,85






51055102 IVA 27.884,64




510569 APORTES SALUD 31.727.409,27

51056901 NUEVA EPS (I.S.S) 355.008,92

51056902 FAMISANAR 2.704.716,76

51056903 E.P.S. SANITAS 4.931.026,94

51056904 SALUD COLPATRIA 10.704.581,81

51056905 CRUZ BLANCA 1.771.453,38

51056906 COMPENSAR E.P.S 785.661,47

51056907 CAFESALUD E.P.S 655.956,25

51056908 ALIANSALUD E.P.S 8.837.267,44

51056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 383.466,92

51056916 GOLDEN GROUP EPS 598.269,38


51057001 I.S.S. PENSION 3.533.396,17

51057002 COLFONDOS 14.953.286,70

51057003 SKANDIA 12.455.986,23

51057004 PROTECCION S.A. 4.365.817,91





510575 APORTES I C B F 11.086.631,44

510578 SENA 7.390.861,00



510595 OTROS 10.808.170,16

51059501 BIG PASS 7.693.585,37


5110 HONORARIOS 40.156.419,00




511095 OTROS 1.800.000,00

5115 IMPUESTOS 41.709.919,82





511595 OTROS 37.861.919,82

51159501 G.M.F. 37.861.919,82




5135 SERVICIOS 44.815.245,00




513535 TELEFONO 29.233.663,00



513545 FAX Y TELEX 1.600,00

513595 OTROS 2.861.800,00


514005 NOTARIALES 434.378,00



514095 OTROS 1.300.004,00









515095 OTROS 996.552,00







5195 DIVERSOS 72.333.402,00

519505 COMISIONES 559.300,00








519545 TAXIS Y BUSES 7.877.138,00



519595 OTROS 17.193.276,00

5196 IVA GTOS ADMON 8.837.001,00

519605 IVA 8.837.001,00



520506 SUELDOS 6.331.822,00


52051507 DOMINICAL 1.676.989,00

520518 COMISIONES 569.900,00


520530 CESANTIAS 628.060,08



520539 VACACIONES 8.335.646,05


52055101 DOTACION 36.207,00

52055102 IVA 5.793,00


520569 APORTES SALUD 880.374,00

52056902 FAMISANAR 87.500,00

52056903 E.P.S. SANITAS 525.251,00

52056906 COMPENSAR E.P.S 7.425,00

52056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 260.198,00


52057001 I.S.S. PENSION 125.200,00

52057002 COLFONDOS 375.577,00



520575 APORTES I C B F 303.275,00

520578 SENA 202.284,00

5215 IMPUESTOS 56.926.000,00







522095 OTROS 18.240.000,00

52209501 SOFTWARE 18.240.000,00

5235 SERVICIOS 11.619.229,51



52359595 OTROS SERVICIOS 11.527.729,51


5240 GASTOS LEGALES 10.946.889,00

524005 NOTARIALES 1.520.449,00

52400501 NOTARIALES 1.301.162,00

52400502 IVA NOTARIALES 219.287,00

524095 OTROS 9.426.440,00






5295 DIVERSOS 9.931.779,00





529595 OTROS 444.000,00

5296 IVA GTOS VTAS 3.825.831,00

529605 IVA 3.825.831,00


5305 FINANCIEROS 471.207.813,53


530515 COMISIONES 3.722.040,51



530520 INTERESES 463.219.080,53










539595 OTROS 84.057.186,78

53959501 OTROS AJ APROX 58.286,91








6130 CONSTRUCCION 8.603.525.069,54



61301010 ANTIGUA REAL 4.484.546.531,66

61301012 MONTEPINO ET II 1.261.642.327,30

61301015 MONTE PINOS 533.891.415,16

61301016 BRANTEVILLA III 2.794.639.555,75




71010101 COMPRA 2.797.037.753,00

71010102 IVA COMPRA 370.698.797,00




71010302 IVA ALQUILER 8.175.707,00



71010402 IVA SERVICIOS 8.562.301,00



71010601 VIGILANCIA 160.927.566,00

71010602 IVA 2.904.290,00



71010702 IVA 63.023.290,00

71010703 AIU 167.452.888,00





71010901 HONORARIOS 10% 5.060.000,00

71010902 IVA 2.800,00


71011001 HONORARIOS 11% 7.922.250,00

71011002 IVA HONORARIOS 11% 1.267.560,00

710111 GASTOS DE OBRA 15.042.195,00



710121 CLUB HOUSE 442.873.212,00

71012101 CLUB HOUSE 401.496.310,00

71012102 IVA CLUB HOUSE 30.742.025,00

71012103 AIU C.H. 10.634.877,00


71015001 IMPORTACION 38.990.402,00

71015002 IVA IMPORTACION 5.508.285,00







720506 SUELDOS 119.429.260,00

720512 JORNALES 212.049.062,00


72051501 H.E.DIURNA 11.140.124,00

72051502 H.E.NOCTURNA 1.139.132,00


72051504 H.E. DOMINICAL 5.632.124,00


72051507 DOMINICAL 71.413,00

720524 INCAPACIDADES 6.946.204,00

72052401 INCAPAC ENF GRAL 4.113.264,00




720530 CESANTIAS 37.968.540,28






720539 VACACIONES 16.831.504,83


72055101 DOTACION 6.163.402,00

72055102 IVA 950.784,00



72056902 FAMISANAR 5.345.553,00

72056903 E.P.S. SANITAS 5.787.350,00

72056905 CRUZ BLANCA E.P.S. 4.428.492,00

72056906 COMPENSAR E.P.S 137,00

72056907 CAFESALUD E.P.S. 5.919.979,00

72056909 SALUD TOTAL E.P.S. 6.055.596,00

72056910 HUMANA VIVIR 645.327,00

72056911 SALUDCOOP 3.100.000,00

72056912 SURA / SU SALUD E.P.S. 983.329,00


72057001 I.S.S PENSION 11.145.146,00

72057002 COLFONDOS 12.101.041,00

72057004 PROTECCION S.A. 5.736.272,00





720575 APORTES I C B F 11.057.165,00

720578 SENA Y F.I.C. 11.055.155,00





72059503 PARAFISCALES (1.563.781,00)








7310 HONORARIOS 186.877.338,00




731005 HONORARIOS 10% 23.055.332,00

731006 HONORARIO 11% 142.427.369,00








731516 DELINEACION 94.157.000,00

731595 OTROS 3.946.054,00


732005 DE CONEXION 935.430,00


732015 EQUIPO - FORSA 1.300.000,00

7330 SEGUROS 31.004.426,00

733090 TODO RIESGO 18.544.895,00

733095 OTROS 12.459.531,00

7335 SERVICIOS 222.313.307,00

733501 SERVICIOS 4% 88.246.784,00

733502 SERVICIOS 6% 57.900.065,00



733535 TELEFONO 260.944,00


733555 GAS 953.860,00



7340 GASTOS LEGALES 85.779.615,00

734005 NOTARIALES 50.060.056,00

73400501 NOTARIALES 42.835.943,00

73400502 IVA NOTARIALES 7.224.113,00






735095 SALA DE VENTAS 208.350.236,00




73509501 SALA DE VENTAS 196.047.404,00


7353 EQUIPOS 52.972.328,00

735305 EQUIPOS 52.972.328,00


739505 URBANISMO 83.509.265,40

73950501 URBANISMO 83.509.265,40

739595 OTROS GASTOS 14.738.591,00


739705 IVA C.I. 55.146.335,48



7405 FINANCIEROS 85.259.152,81





