4 inversiones dpc 15 resumen

8/15/2019 4 Inversiones DPC 15 Resumen

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UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELAFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTADURÍACÁTEDRA DE CONTABILIDAD INTERMEDIA

CONTABILIDAD IV

CONTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES(Material instruccional, elaborado con base en la DPC-15)

Preparado por:Isabel Carmona

Marzo 2002


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Inversiones

Concepto

Es la colocación de dinero que realiza una entidad, con el propósito de incrementar sus beneficios, o para obtener algún provecho derivado de las relaciones mercantiles con las

empresas emisoras de títulos valores adquiridos (Párrafo 4, NIC 25). Consiste en destinarrecursos circulantes en un activo que no está relacionado con las actividades primordialesdel negocio (Kennedy y McMullen, 1978).

Fines de la inversión

Diversos son los fines que tiene la empresa en el momento que inmoviliza parte de suactivo circulante en una inversión:

Obtener el control de otra compañía, Tener el beneficio del rendimiento de las inversiones,

Crear fondos con distintos fines, Establecer relaciones de negocios con otras compañías Promover la diversificación de las actividades de la entidad

Clasificación de las inversionesAtendiendo a su permanencia dentro de la empresa, las inversiones, de acuerdo con el párrafo 52 de la DPC 15, se clasifican en inversiones temporales (activo circulante), einversiones de carácter permanente (activo a largo plazo). Por su parte, el párrafo 10 de laDPC 15, las clasifica de acuerdo con el tipo de inversión y la intención del inversionista.

Tipos de inversiones

Cuando se define al tipo de inversiones, se señala: a) Deuda y b) Capital. No cabe dudaque se refieren a títulos valores de deuda y títulos valores de capital. Seguidamente secaracterizan estos conceptos:

Título valor: Documentos emitidos en masa, poseen entre sí las mismas características yconceden a sus tenedores los mismos derechos (párrafo 11, DPC 15).

Título valor de deuda: Se refiere a aquellos documentos que establecen una relación dedeuda entre el inversionista y la entidad económica que emite el título valor, circunstanciaque permite al inversionista convertirse en acreedor del ente emisor. Se incluyen aquí los

títulos de deuda pública nacional, bonos quirografarios, bonos convertibles, inversionesnegociables y acciones preferentes redimibles, entre otros.

Título valor de capital: Se refiere a aquellos documentos que establecen una relación de participación entre el inversionista y la entidad económica que emite el título valor,circunstancia que permite al inversionista participar en la propiedad del ente emisor. Seincluyen aquí las acciones comunes y acciones preferentes no redimibles, entre otras.


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La concepción conjunta del tipo de inversiones, la intención del propietario de la inversióny de la presentación en los estados financieros, permite esquematizar la clasificación de lasinversiones de la siguiente manera:

Inversiones negociables: Convertibles en efectivo en elcorto plazo. Tienen un mercadoactivo: Inversión temporal en bono e Inversión temporal enacciones.

Inversiones disponibles Intención de mantenerlas para la venta: disponibles para la venta. No

tienen un mercado activo:Temporales Inversión temporal en bonos

Inversión temporal en acciones

Inversiones conservadas Cuando el vencimiento es en elhasta su vencimiento: próximo período económico:

Inversión en bonosInversión en acciones preferentes

Inversiones conservadas Inversión en títulos de deuda,hasta su vencimiento: (bonos y acciones preferentes)

cuando la intención esmantenerla hasta su vencimiento

Permanentes en el largo plazo:

Inversiones Inversión en AccionesPermanentes:

Base de registro de las inversiones

Enmarcados dentro del principio contable valor histórico original, todas inversiones,indistintamente de cuál sea el tipo de la inversión, su permanencia, o el propósito que laempresa persiga con ellas, se registran, en el momento de su adquisición, por el monto pagado en efectivo o su equivalente, más los costos incidentales, que en este caso serefieren principalmente, a las comisiones pagadas a los corredores públicos de títulosvalores. Este monto determinado, de acuerdo con el párrafo 2 de la DPC 7, en ningún caso puede exceder al valor que tienen en el mercado los bienes adquiridos en calidad deinversión.


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La valoración de inversiones en fecha posterior a la adquisición, depende del propósito quela empresa persiga con ellas, tal como se aprecia seguidamente.

Valoración de las inversiones en fecha posterior a la adquisición

Tipo de inversión Base devaloración

Efecto de variaciones Fuente

Inversionesnegociables

Valor razonable,determinado pormercado activo

Forman parte de los resultados delejercicio económico

DPC 15,Párrafo 12Párrafo 13

Inversiones disponibles para la venta Valor razonable

Forma parte del patrimonio, comoun saldo neto


Inversionesconservadas hasta elvencimiento

Costo amortizado Forman parte de los resultados delejercicio económico


Inversión permanente

en accionesHasta 20% del capitalsocial

Más del 20%, hasta50% del Capital Social

Más de 50% del capitalsocial

Método de CostoEl dividendo ganado se reconocecomo ingreso del período económicocorrespondiente

DPC 7Párrafo 36

Método deParticipaciónPatrimonial

La cuota de ganancia y pérdida delente emisor, se presenta comocantidad única en el estado deresultados, neto de la amortizaciónde la diferencia entre el valorhistórico original de la inversión yla participación de los activos del

ente emisor.El derecho al dividendo reduce elcosto de la inversión.

Capítulo 14,Guía dePCGA.Puntos14.08 y14.09.

La base esel APB 18

Consolidación deestadosfinancieros

Los estados financieros seconsolidan “como si formaran una

sola entidad”. (párrafo 7, DPC 7),eliminando los saldos ytransacciones realizados entre lascompañías del grupo consolidado.La participación de los accionistasminoritarios se presenta en el balance general, antes de la secciónde patrimonio; y la participación enlos resultados se presenta antes de ladeterminación de la utilidad o pérdida neta.

DPC 7,Párrafo 5

DPC 7,Párrafo 16

DPC 7,Párrafo 31

¿Qué se ha revisado hasta este momento?


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1. Qué es una inversión, y para que sirve: Es la colocación de dinero de la empresa,con la intención que genere beneficio en el futuro. Es de todos conocido, que eldinero que tiene la Entidad depositado en una institución financiera, es un activocirculante, que está allí a la espera de ser utilizado. Para cualquier entidadeconómica es muy riesgoso carecer de efectivo para atender al pago de sus

obligaciones normales; y tan peligroso como carecer de dinero para cancelar a los proveedores, es tener dinero ocioso, puesto que éste pierde poder adquisitivo comoconsecuencia de la inflación (por eso es que al efectivo se le caracteriza como partida monetaria). Entonces, las empresas colocan ese excedente de efectivo “a

trabajar”, intentando así mantener, aunque sea parcialmente, su poder adquisitivo.En este caso la inversión persigue un fin rentístico: el dividendo de unas acciones,el interés de unos bonos o la obtención de alguna ganancia por la venta de los títulosvalores en el momento que se necesite el dinero.

De la misma manera, cuando una empresa desea crecer, estará continuamente buscando la forma de incrementar sus beneficios de manera permanente yrecurrente, así como diversificar sus actividades; en ese caso, comprará acciones deotra empresa, manteniéndolas en el largo plazo. Si la empresa inversionista esdueña de más del 50% del capital social de otra empresa, es evidente que las propuestas que realice se convertirán en hechos, puesto que tiene la mayor parte delas acciones, y las decisiones en la asamblea de accionistas se aprueban pormayoría; y la mayoría se determina con base en el número de acciones poseídas: Lainversionista tiene el control de la empresa emisora de las acciones.

Si en lugar de tener más de la mitad de las acciones de otra entidad, la empresa tieneentre 20% y 50% del capital social de la otra empresa, no tendrá control, pero síinfluencia significativa. ¿Qué significa eso?. Que si posee el 40% del capital socialde otra empresa y desea nombrarlo a usted como Contralor, sólo tiene que acordarcon uno o dos propietarios más para que sus propuestas se conviertan en hechos.

Ahora, si se posee hasta 20% de capital social del ente emisor, la inversorasimplemente tiene derecho a voz y a voto, pero no ejerce influencia significativa nicontrol de la empresa cuyas acciones posee.

2.

Cómo se clasifican las inversiones: De acuerdo con su permanencia dentro de laempresa se clasifican en inversiones temporales e inversiones permanentes. Lasinversiones temporales son activo circulante, mientras que las inversiones decarácter permanente se colocan después del activo circulante, antes de propiedad, planta y equipo.

Dentro de las inversiones temporales se diferencian las que tienen valor de mercadoactivo: inversiones negociables, de las que no tienen valor de mercado activo:inversiones disponibles para la venta. Mientras que, en las inversiones de carácter permanente se diferencian las inversiones en títulos de deuda: inversión en bonos,que se aspira mantener hasta su vencimiento, de las inversiones en títulos de participación: inversión en acciones.


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3. Registro de las inversiones en la fecha de adquisición: Al igual que todos losactivos, las inversiones se registran al valor histórico original, que se determina porel monto pagado en efectivo o su equivalente, más los costos incidentales.Recuerde que el equivalente en efectivo se obtiene aplicando la regla general devaluación:

Valor de mercado del bien entregado, Valor de mercado del bien recibido, o Valor según libros del bien entregado

Esta consideración se refiere en el párrafo 16 de la NIC 25.

En cuanto a los costos incidentales, éstos se refieren principalmente a los montos pagados a los corredores públicos de títulos valores y cualquier otro concepto quesurja en el momento de la compra, y que sea necesario para obtener la transferenciade la propiedad de los títulos valores.

4.

Valoración de los títulos en fecha posterior a la adquisición: En este punto serefiere cómo han de presentarse las inversiones en la fecha de cierre del ejercicioeconómico: Las inversiones temporales, a su valor razonable, la inversión en bonosa largo plazo, al costo amortizado, y la inversión en acciones: Cuando no se tieneinfluencia significativa ni control, al costo; cuando se tiene influencia significativa, por el método de participación patrimonial; y cuando se tiene control, deben presentarse los estados financieros consolidados.

Muy bien, ahora se revisarán los aspectos contables que corresponden a cada caso. Serecomienda que tenga a mano la DPC 15, la DPC 7, las NIC´s, la Guía de PCGA; y porsupuesto, Kieso

Cada vez que se refiera un párrafo de la DPC 15, léalo y márquelo como leído. Al finalnotará que leyó en su casi totalidad la Declaración.

Inversiones Temporales

Se entiende como inversión temporal, la colocación de un excedente de efectivo, que laempresa no necesita en este momento para atender a sus operaciones normales, pero que probablemente requerirá en el corto plazo. Diversos autores (Kieso, 1999, FAS-115, NIC25), coinciden en que la negociabilidad y la disponibilidad son las características que debe poseer una inversión, para considerarse como temporal:

Negociabilidad, identificada con la intención de la entidad de vender esos títulosvalores en el corto plazo, y que está relacionada con la necesidad de efectivo quetenga la entidad. Se incluyen aquí, las valores negociables, inversionesdisponibles para la venta e inversiones mantenidas hasta su vencimiento, cuandoese vencimiento es menor a un año


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Disponibilidad, referida a la facilidad con la cual pueda convertirse en efectivo,los títulos valores propiedad de la empresa, al momento de necesitar sunegociación.

Contabilización de inversiones negociables:

Reconocimiento del costo en el momento de la adquisición: Como se refirió conanterioridad, la base de registro es el valor histórico original, que se determina con base en el monto pagado en efectivo o su equivalente, más los costos incidentales,que ocurren en el momento que inversiones negociables son adquiridas.

Registro de las variaciones de precios de los títulos valores en la fecha de cierre delejercicio económico: Inversiones negociables se valoran sobre la base de su valorrazonable (párrafo 12, DPC 15), puesto que, para categorizar a una inversión comoinversiones negociables, ésta deben tener un valor de mercado activo, “como las bolsas de valores, en el cual puede obtenerse un valor de mercado o algún indicador

que permita calcular ese valor” (párrafo 11, DPC 15).

Negociación de inversiones negociables (valga la redundancia)

El propósito de la tenencia de inversiones negociables, es vender los títulos tan pronto senecesite el efectivo que se ha inmovilizado. En ese momento, se reconoce ganancia o pérdida por la venta de inversiones negociables, comparando el precio de venta de lostítulos con su valor histórico original, que está determinado por:

o El monto pagado en efectivo o su equivalente en el momento de laadquisición, más los costos incidentales,

o

Más o menos el o los ajustes realizados en la fecha de cierre del ejercicioeconómico, para mantenerlos a su valor razonable

Puntos de atención

Se recomienda llevar un registro donde se mantenga el costo de cada título valor yel control con las modificaciones del costo unitario para cada uno de los títulosvalores, después de realizar los ajustes.

Hay dos aspectos que están relacionados con la inversión en bonos y con lainversión en acciones, que no se refieren en este punto: la contabilización delinterés ganado o comprado y del dividendo ganado o comprado. El motivo que

condujo a proponerlo más adelante, obedece a un criterio de jerarquización delconocimiento. Por ello, en el punto específico del estudio de inversiones de carácter permanente, se expondrá la diferencia en el tratamiento de los intereses ydividendos ganados o cobrados en el corto y en el largo plazo.

También se dejó como punto separado, la transferencia entre categoría deinversiones, a efecto de visualizar todos los casos posibles conjuntamente.


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Inversiones disponibles para la venta

La DPC 15 señala que las inversiones disponibles para la venta, “son inversiones en títulosde deuda o de capital respecto de las cuales se tiene la intención de mantenerlas disponibles

para la venta” (párrafo 11). Dos aspectos importantes se desprenden de esta consideración: Pueden estar disponibles para la venta tanto acciones como bonos Está presente el criterio de negociabilidad, que caracteriza a inversiones temporales,

pero no está explícito el criterio de disponibilidad.

Por ello, inversiones disponibles para la venta también son inversiones temporales, que seregistran en la fecha de adquisición por el monto pagado en efectivo o su equivalente, máslos costos incidentales, y se valoran en la fecha de cierre del ejercicio económico a su valorrazonable (párrafo 19, DPC 15)

Entonces, ¿Cuál es la característica particular que diferencia a un título valor paracalificarlo como inversiones negociables” o “inversiones disponibles para la venta”?

La diferenciación fue establecida en función a la forma como se obtiene el valor razonable.En el caso de las “inversiones negociables”, el valor razonable se obtiene en la cotizaciónabierta que se realiza en bolsas de valores “tienen un valor de mercado activo”, mientrasque el valor razonable de inversiones disponibles para la venta, no es tan fácil dedeterminar, por lo que se hace necesario adoptar la estimación de valor razonable queexpone FAS 107, y que se presenta en la sección de comentarios, del párrafo 11, página 7de la DPC 15.

Esa diferenciación afecta la clasificación de la cuenta que se utiliza en el momento devalorar inversiones en la fecha de cierre del ejercicio económico. Como se refirióanteriormente, y en congruencia con el párrafo 13 de la DPC 15, el efecto de las variacionesen el valor razonable de inversiones negociables debe incluirse en los resultados delejercicio, utilizando las cuentas: Ganancia por fluctuación en el valor de mercado de lostítulos valores o Pérdida por fluctuación en el valor de mercado de los títulos valores segúnsea el caso.

Mientras que, el efecto de las variaciones en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta, “representa una pérdida o ganancia no realizada y en consecuencia no debe

ser incluida en los resultados del ejercicio (...) y deben presentarse por separado como unsaldo neto dentro del patrimonio” (párrafo 20, DPC 15)

Negociación de inversiones disponibles para la venta

Al igual que las “inversiones negociables,” el propósito de la tenencia de “valoresdisponibles para la venta”, es vender los títulos tan pronto se necesite el efectivo que se ha

inmovilizado. En ese momento, se reconoce ganancia o pérdida por la venta de


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inversiones, comparando el precio de venta de los títulos con su valor histórico original,que está determinado por:

o El monto pagado en efectivo o su equivalente en el momento de laadquisición, más los costos incidentales,

o

Más o menos el o los ajustes realizados en la fecha de cierre del ejercicioeconómico, para mantenerlos a su valor razonable

Inversiones conservadas hasta su vencimiento

El párrafo 11 de la DPC 15, incluye dentro de esta clasificación, sólo los “títulos de deuda,

cuando se tiene la intención de mantener la inversión en estos valores hasta suvencimiento”. Por su parte, FAS 115 define a los títulos de deuda, como “un valor que

representa la relación de un acreedor con la empresa”, incluyendo dentro de este concepto,además de la inversión en bonos, la inversión que tenga la entidad en acciones preferidas,amortizables a opción del inversionista, emitidas por otra empresa.

Se refiere en este material sólo la Inversión en Bonos, que pagan intereses durante eltiempo que permanecen en circulación, y que tienen un vencimiento conocido a largo plazo. A partir de este momento, se utilizará sólo el término Inversión en Bonos, parareferir las “ Inversiones conservadas hasta su vencimiento”.

Son varios los aspectos que han de considerarse para contabilizar la inversión en bonos:

En la fecha de compra:

Cuando los bonos son adquiridos a su valor nominal,

Cuando los bonos son adquiridos con prima: Por encima de su valor nominal: y Cuando los bonos son adquiridos con descuento: Por debajo de su valor nominal

Cuando la fecha de adquisición coincide con la fecha de emisión de los bonos, o confecha de cobro de interés

Cuando la fecha de adquisición se realiza entre fechas de cobro de interés

En la fecha de cobro de interés

Registrar el interés cobrado, el interés efectivamente devengado y/o la cancelaciónde intereses acumulados por cobrar

En la fecha de cierre del ejercicio económico:Registrar la acumulación de intereses por cobrar, y reconocer el interés

efectivamente devengado

Negociación de la inversión en bonos:

En su fecha de vencimiento


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Antes de la fecha de vencimiento:o En efectivoo Conversión de inversión en bonos en inversión en acciones

Contabilización de la inversión en bonosEn la fecha de adquisición:

Cuando la fecha de compra coincide con la fecha de emisión de los bonos, o confecha de pago de interés y el valor histórico original coincide con el valor nominalde los bonos.

Cuando la fecha de compra coincide con la fecha de emisión de los bonos, o confecha de pago de interés y el valor histórico original es diferente al valor nominal delos bonos, ó

Cuando la fecha de compra es diferente a la fecha de emisión de los bonos y a la

fecha de pago de interés y el valor histórico original es diferente al valor nominal delos bonos.

En la fecha de cobro de interés, contabilización de los intereses ganados

Cuando se han ganado totalmente los intereses Cuando se han ganado parcialmente los intereses

En la fecha de cierre del ejercicio económico:

Ajuste que surge para “valorar al cierre del ejercicio al costo amortizado” (párrafo

28 DPC 15)

Negociación de Inversiones en Bonos Venta de los bonos en su fecha de vencimiento Venta de los bonos antes de su fecha de vencimiento Conversión de inversión en bonos en inversión en acciones

Caso 1: La fecha de adquisición coincide con la fecha de emisión o de cobro deinterés de los bonos, y el valor histórico original es igual al valornominal de los bonos.

Caso 2: La fecha de adquisición coincide con la fecha de emisión o de cobro deinterés de los bonos, y el valor histórico original es diferente al valornominal de los bonos.

En este caso, los bonos se están comprando a un valor mayor o menor que su valornominal, lo que significa que se adquieren con prima o con descuento. Sin embargo, altérmino de la vigencia de los bonos, lo que se percibe por ellos es su valor nominal.


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Caso 3: La fecha de adquisición es diferente a la fecha de emisión o pago deinterés, y el valor histórico original es diferente al valor nominal de losbonos.

En este caso, los bonos aparte de comprarse a un valor mayor o menor que su valor

nominal, se adquieren entre fecha de pago de interés, lo que significa que al momento de lacompra, además del valor histórico original de los bonos, hay que cancelar el interés que seha causado desde la fecha de emisión o de pago de interés, hasta la fecha de compra de los bonos.

¿Qué se ha revisado hasta ahora, con respecto a las inversiones permanente en bonos?

Que se registran en la fecha de adquisición al valor histórico original Que puede existir una diferencia entre el valor histórico original y el valor nominal

de los bonos, denominada prima o descuento, pero que no se registra por separado,sino que forma parte del costo de la inversión.

Que esa diferencia entre costo y valor nominal debe amortizarse en la vigencia delos bonos (desde el momento en que se compran, hasta el vencimiento de losmismos)

Que en la fecha de cierre se deben presentar al costo amortizado (DPC 15, p. 28) Que cuando la compra de los bonos se realiza entre fechas de pago de interés, debe

pagarse en efectivo el valor de adquisición de los bonos, más el interés acumulado. Que la amortización de la prima o el descuento en el tiempo de vigencia esperada

de los bonos permite que, al vencimiento, no se produzca ninguna ganancia o pérdida en la devolución de los bonos, puesto que lo que se recibe es el valornominal de los bonos, que en ese momento es exactamente igual al valor en librosde la inversión en bonos.

Negociación de los bonos, antes de la fecha de vencimiento.

La empresa puede tener la intención de mantener los bonos hasta su vencimiento, perodiversas pueden ser las causas que la obliguen a vender los bonos antes de tiempo. En estoscasos, debe tenerse en consideración dos aspectos que no existen cuando los bonos sevenden al vencimiento:

El precio de venta no va a ser, necesariamente, el valor nominal. Si los bonos secotizan en el mercado, la empresa cancelará por ellos su valor de mercado, que en lamayoría de los casos, es diferente al valor nominal de los bonos.

Cuando los bonos se cancelan antes del vencimiento, el monto que se recibe enefectivo es diferente al valor según libros, por lo cual se produce como resultadouna ganancia o una pérdida por la venta de inversión en bonos. Esta ganancia o pérdida se determina comparando el precio de venta de los bonos con su valor segúnlibros.

Seguidamente se ofrece una propuesta para contabilizar adecuadamente la negociación delos bonos antes del vencimiento:


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1. Actualizar los libros: Consiste en registrar el interés devengado desde la últimafecha de cierre o pago de interés. Este asiento procede cuando los bonos senegocian entre fechas de pago de interés. Si los bonos se negocian en una fecha quecoincide con la fecha de pago de interés, evidentemente la actualización de los

libros ocurre como consecuencia del registro contable de ese pago.Si los bonos fueron adquiridos con prima:

xx.xx.xx -xx-Intereses acumulados por cobrar xx

Inversión en bonos xxIngreso por intereses xx

Actualización intereses sobre bonos

Si los bonos fueron adquiridos con descuento:

xx.xx.xx -xx-Interés acumulado por cobrar xxInversión en bonos xx

Ingreso por intereses xxActualización intereses sobre bonos

2.

Obtener el valor en libros de las inversiones: Ya usted conoce que las inversionesen bonos se presentan a su costo amortizado; y que ese costo se actualiza cada vezque se reconoce el ingreso por intereses. Entonces, usted debe actualizar el saldo dela cuenta inversión en bonos, reflejando en el mayor todas las amortizacioneshechas, desde la fecha de adquisición, hasta la fecha de negociación de los bonos:

Si los bonos fueron adquiridoscon prima

Si los bonos fueron adquiridoscon descuento

Inversión en bonos Inversión en bonosValor históricooriginal

Valor históricooriginal

Amortización AmortizaciónAmortización AmortizaciónAmortización AmortizaciónAmortización Amortización

Valor en libros Valor en libros

Recuerde que la amortización de la prima reduce el valor histórico original de la inversión,mientras que la amortización del descuento lo incrementa.

3. Determinar ganancia o pérdida: Comparando el precio de venta de los bonos, consu valor según libros


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4. Determinar el monto recibido en efectivo: Que comprende el precio de venta de los bonos más los intereses acumulados, que corresponde al interés devengado de los bonos vendidos, desde la última fecha de cobro de interés, hasta el momento de laventa.

5. Realice el registro contable

Si se obtuvo utilidad

xx.xx.xx -xx-Efectivo xx Precio de venta

más intereses ac.Inversión en bonos xx Valor en libros

de la inversiónInterés acumulado por cobrar xx Interés

correspondienteGanancia en venta inversión xx Diferencia

p.vta.-costoVenta inversión en bonos

Si se obtuvo pérdida

xx.xx.xx -xx-Efectivo xxPérdida en venta de bonos xx

Inversión en bonos xxIntereses acumulados por cobrar xx

Venta inversión en bonos

Venta inversión en bonos

Entiendo perfectamente, pero ¿qué pasa cuando los bonos son vendidos parcialmente?

Si se venden parcialmente los bonos poseídos en calidad de inversión, el procedimientocontable se aplica de manera similar, desincorporando nada más la porción vendida; y enfecha posterior a la venta, se cobran sólo los intereses correspondientes al valor nominal delos bonos aún en cartera. La amortización de la prima o el descuento se reduce en la misma proporción que disminuye la cartera de inversión en bonos.

Conversión de inversión en bonos, en inversión en acciones.

Cuando una empresa emite bonos, tiene la posibilidad futura de convertirlos en acciones,logrando con esa alternativa cambiar el pasivo: bonos por pagar, en patrimonio: capitalsocial. En consecuencia, el inversionista, en el momento que el ente emisor decide canjear


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los títulos de deuda por títulos de participación, deberá convertir la Inversión en bonos en Inversión en acciones.

El inversionista, a efecto de determinar el valor histórico original de la inversión enacciones que está recibiendo a cambio de su inversión en bonos, dispone de dos métodos:

Método de valor en libros, que consiste en asignar como costo de la inversión enacciones, el valor según libros de la inversión en bonos, omitiendo así, elreconocimiento de cualquier ganancia o pérdida en la transacción.

Método de valor de mercado, que determina el costo de la inversión en accionestomando como base el valor de mercado de los bonos, en primer lugar o el valor demercado de las acciones recibidas, si éste es más objetivo; lo cual implica elreconocimiento de una ganancia o una pérdida por la conversión de inversión en bonos en inversión en acciones.

La determinación de este valor histórico original, se sustenta en la regla general de

valuación referida con anterioridad (cuando se adquiere un bien a cambio de bienesdiferentes de efectivo, éste debe registrarse por el equivalente en efectivo, que se determina,considerando en primer lugar, el valor de mercado del bien entregado, en segundo lugar,valor de mercado del bien recibido; y por último el valor en libros del bien entregado).Pero, a diferencia de la adquisición del resto de los activos, que utilizan el valor segúnlibros del bien entregado cuando los dos primeros valores no pueden ser determinados conobjetividad, en el caso de la conversión de inversión en bonos en inversión en acciones, aúncuando se conozca con objetividad, tanto el valor de mercado de los bonos, como el valorde mercado de las acciones, la empresa inversora tiene la opción de no reconocer gananciani pérdida en la conversión (método de valor en libros).

La conversión de bonos en acciones tiene además algunas características propias, que serefieren, entre otros aspectos, al número de acciones entregadas por cada bono; y altratamiento que se dará al interés que se ha causado desde la última fecha de pago deinterés, hasta el momento de la conversión de bonos en acciones, dado que el ente emisortiene la facultad de cancelarlo en efectivo, o incluirlos como parte de la negociación.

Método de valor en libros, los intereses se cobran en efectivo

Como se refiere arriba, el método de valor en libros consiste en asignar como costo de lainversión en acciones el valor según libros de la inversión en bonos.

El procedimiento contable para el registro de la conversión es muy parecido al procedimiento que se aplica cuando se venden los bonos antes del vencimiento:

1. Actualizar los libros: Registrar el interés devengado desde la última fecha de cierreo de cobro de interés, hasta el momento de la conversión.

2. Obtener el valor según libros de la inversión en bonos, que está conformado por elvalor histórico original de la inversión en bonos, más la amortización del descuento


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o menos la amortización de la prima. Ese monto determinado, es el valor históricooriginal de la inversión en acciones.

3.

Realizar el registro contable:

xx-xx-xx

-xx-Efectivo xxInversión en Acciones xx


Conversión de bonos en acciones

Método de valor en libros, los intereses no se cobran en efectivo

Si los intereses no se cobran en efectivo, pasan a formar parte de la negociación. En estecaso, el valor histórico original de la inversión en acciones está determinado por la sumade:

Valor en libros de la inversión en bonos, más Intereses acumulados por cobrar

El procedimiento contable para el registro de la conversión es muy parecido al procedimiento del caso anterior:


2. Obtener el valor según libros de la inversión en bonos, que está conformado por el

valor histórico original de la inversión en bonos, más la amortización del descuentoo menos la amortización de la prima. Ese monto determinado, más el valor de losintereses acumulados por cobrar, es el valor histórico original de la inversión enacciones.

3. Realizar el registro contable:

xx-xx-xx -xx-Inversión en Acciones xx



Método de valor de mercado, los intereses se cobran en efectivo

En este caso, el valor histórico original de la inversión en acciones está determinado por: valor de mercado de los bonos, o por el valor de mercado de las acciones, si es más objetivo que el valor de mercado de los

bonos.


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Adicionalmente, hay que determinar ganancia o pérdida en la conversión, que se determinacomparando el valor de mercado utilizado para asignar el valor histórico original, menos elvalor según libros de los bonos:

Si se asignó como costo el valor de mercado de los bonos, la ganancia o pérdida

será: Valor de mercado de los bonos – valor en libros de la inversión en bonos.

Si se asignó como costo el valor de mercado de las acciones, la ganancia o pérdidaserá: Valor de mercado de las acciones – valor en libros de la inversión en bonos.

El procedimiento contable para el registro de la conversión con este método es más parecido aún al procedimiento que se aplica cuando se venden los bonos antes delvencimiento:


2. Obtener el valor según libros de la inversión en bonos, que está conformado por elvalor histórico original de la inversión en bonos, más la amortización del descuentoo menos la amortización de la prima.

3.

Determinar ganancia o pérdida: Comparando el valor de mercado de los bonos, o elvalor de mercado de las acciones, con el valor según libros de la cuenta inversión en bonos. Habrá utilidad, cuando el valor de mercado de los títulos valores utilizadossea superior al valor en libros de los bonos; en el caso contrario, habrá pérdida.

4. Realizar el registro contable:

Si hubo pérdidaxx-xx-xx -xx-

Efectivo xxInversión en Acciones xxPérdida en conversión bonos en acciones xx



Si hubo utilidadxx-xx-xx -xx-

Efectivo xxInversión en Acciones xx

Ganancia en conversión bonos en acciones xxInversión en bonos xx


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Intereses acumulados por cobrar xxConversión de bonos en acciones

Método de valor de mercado, los intereses no se cobran en efectivo

Al igual que en el método de costo, si los intereses no se cobran en efectivo, pasan a formar parte de la negociación. El procedimiento contable de este registro se mantiene igual en los puntos 1 y 2: Actualización de los libros y determinación del valor en libros de la inversiónen bonos.

Por su parte, el procedimiento para determinar el valor histórico original de la inversión enacciones es similar al procedimiento utilizado en la determinación del costo del activo fijo(Carmona, 1997).

Bienes entregados Valor enlibros

Valor justode mercado Diferencia

Inversión en bonos XXX XXX X, ganancia o pérdidaIntereses acumulados por cobrar X X -0-

Costo inversión en acciones XXX

El costo de la inversión en acciones es la suma del valor de mercado de la inversión en bonos más los intereses acumulados por cobrar. La ganancia o pérdida en la conversión esla diferencia entre el valor de mercado y el valor según libros de los bonos. No existeganancia ni pérdida por la diferencia entre el valor de mercado y el valor en libros de losintereses acumulados por cobrar, porque ambos valores son iguales.

Ahora bien, si el valor de mercado conocido es el valor de mercado de las acciones, esnecesario obtener por diferencia, entre el valor de mercado de las acciones y los interesesacumulados por cobrar, el monto por el cual se están canjeando los bonos:

Bienes entregados Valor enlibros

Valor justode mercado Diferencia

Inversión en bonos XXX Desconocido(1) (2)

Intereses acumulados por cobrar X X -0-Costo inversión en acciones XXX

Entonces: Costo de inversión en acciones Su valor de mercado conocidoMenosIntereses acumulados por cobrar Capital por rata por tiempo(1) Monto por el cual se canjean los bonos, que s e compara con el valor enlibros de los bonos, y la diferencia es la ganancia o pérdida a reconocer (2)

Registro contable:


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Si hubo pérdidaxx-xx-xx -xx-

Inversión en Acciones xxPérdida en conversión bonos en acciones xx

Inversión en bonos xx

Intereses acumulados por cobrar xxConversión de bonos en acciones

Si hubo utilidadxx-xx-xx -xx-

Inversión en Acciones xxGanancia en conversión bonos en acciones xxInversión en bonos xxIntereses acumulados por cobrar xx


Inversiones en acciones

El párrafo 11 de la DPC 15, reconoce como inversión permanente a aquellas “que semantienen con el objeto de ejercer control o influencia significativa de la empresa en que seinvierte según lo establecido en la Declaración de Principios de Contabili dad Nro. 7”. Sinembargo, el párrafo 34 de la DPC 15, pareciera que asume como inversiones permanentessólo las inversiones en acciones susceptibles de ser valoradas por el método de valor patrimonial.

De la revisión realizada a la DPC 7, se observa en el párrafo 4, la forma como se relacionanlos términos influencia significativa y control , en función al nivel de propiedad que tiene laentidad inversora en el capital social del ente emisor, y que se refirió con anterioridad:

Conceptos Nivel de

propiedadMétodo de medición

y participación

1. Control Mas de 50% Consolidación

2. Propietarios o gerencia comunesSin relación de propiedad Combinación

3.

Influencia significativa, pero nocontrol

Entre 20% y50% de lasacciones

Patrimonial

4. Sin influencia significativa ni control Menos de 20% Costo

tener control o influencia significativa depende del número de acciones con derecho a voto poseídas por la entidad inversionista,


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Inversión en acciones, método de Costo

El APB 18 supone que no existe influencia predominante si el porcentaje de posesión de lasacciones en circulación de otra empresa es inferior a 20 %. No obstante aclara, que esta

suposición puede ser invalidada por evidencia contraria de suficiente peso. Base de registro en la fecha de adquisición

Al igual que el resto de Inversiones y de todos los activos, cuando se posee un porcentajemenor o igual al 20% del capital social de otra entidad, las Inversiones en acciones seregistran, en el momento de su adquisición, por el monto pagado en efectivo o suequivalente, más los costos incidentales, que en este caso se refieren principalmente, a lascomisiones pagadas a los corredores públicos de títulos valores.

Reconocimiento del ingreso

En el método de COSTO, se reconoce como ingreso: Dividendo Ganado o Ingreso porDividendo, únicamente al activo distribuido como dividendo por parte de la empresaemisora, el cual tiene, por lo general, tres fechas, fecha de decreto del dividendo, fecha deregistro de los accionistas y fecha del pago de dividendo.

Fecha de decreto del dividendo

De acuerdo con lo estipulado en los artículos 274 y 275 del Código de ComercioVenezolano, una vez al año debe realizarse la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.En esta reunión se aprueba o modifica el balance general de la entidad económica.

Entonces en esa fecha, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, tomando como baselos resultados obtenidos por la empresa; y una vez reconocida la posibilidad de pagardividendos, determina:

Monto del dividendo a repartir, Accionistas que percibirán el dividendo; y Fecha en la cual se hará efectivo ese dividendo.

La contabilidad está presente en cada uno de los eventos relacionados con decreto y pagodel dividendo, tal como se aprecia:

Fecha Acción Efecto en la contabilidad de la entidad

Decretodeldividendo

La Asamblea deAccionistas señala losaspectos relativos aldividendo

Si la entidad se gana el dividendo, debereconocer el derecho a cobrarlo y el ingresodevengado.

Si la entidad no se ganó el dividendo, debereconocer el derecho a cobrarlo y ajustar elcosto de la Inversión en Acciones.


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Registrode losaccionistas

Se revisa el libro delos accionistas, paradeterminar a quiénesse les entregará eldividendo.

No se realiza ningún asiento contable. La fecha esimportante sólo para la negociación de las acciones,desde la fecha del decreto del dividendo, hasta elmomento en el cual se revisa el libro de accionistas, puesto que el dividendo está involucrado en la

negociación.Cobro deldividendo

La entidad emisoraentrega el cheque a laempresa inversionista

Se cambia un activo: dividendo por cobrar, porotro activo: Efectivo.

Contabilización del dividendo, cuando la empresa se ha ganado el dividendo:

xx-xx-xx -xx-Dividendo por cobrar Xx Monto

decretadoIngreso por dividendos Xx Monto

decretado

Registro del dividendo ganado

Contabilización del dividendo, cuando la empresa se no ha ganado el dividendo:

xx-xx-xx -xx-Dividendo por cobrar Xx Monto

decretadoInversión en acciones Xx Monto

decretado Registro del dividendo ganado

En el primer caso, la empresa se ha ganado el dividendo y tal situación la refleja en la

cuenta nominal de ingreso no operativo: Ingreso por dividendos. En el segundo caso, laempresa, cuando compró las acciones, el costo incluía, de alguna manera implícita, eldividendo que fue decretado posteriormente, por eso, ha de reducirse el costo de lainversión. No es justo reflejar un dividendo ganado, si el decreto corresponde a un períodoeconómico en el cual el inversionista no contribuyó con la generación de ingresos, puestoque no había comprado las acciones del ente emisor.

Fecha de registro de los accionistas

La acción que se realiza en esta fecha consiste en revisar el libro de accionistas, que comoha de conocerse, cada vez que las acciones se negocian, debe transcribirse el traspaso de

propietarios a este libro. En esta fecha, no se hace ningún registro contable, pese a quealgunos autores consideran que es aquí cuando debe reconocerse el ingreso. Al respecto,se considera que el evento económico se realiza realmente en el momento del decreto deldividendo, puesto en esa fecha nace el derecho de su cobro. Si cuando se revise el libro deaccionistas, la empresa inversora no aparece como accionista, simplemente fue porquevendió las acciones durante el período comprendido entre la fecha de decreto del dividendoy la fecha de registro de los accionistas. Esta situación se tratará en la partecorrespondiente a la Negociación de la Inversión en acciones


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Fecha de cobro del dividendo

Corresponde al momento en el cual la empresa inversora percibe el dividendo en efectivo, oen bienes diferentes de efectivo. Si el dividendo que se recibe es en acciones de laempresa, el tratamiento es diferente, y también se revisará en un aparte de esta guía.

Seguidamente, se presenta el asiento que surge cuando la empresa recibe el dividendo enefectivo:

xx-xx-xx -xx-Efectivo Xx Monto a

cobrarDividendo por cobrar Xx Monto a

cobrar Registro del cobro del dividendo

Tratamiento del dividendo cuando la empresa inversora lo compra.

Cuando el ente emisor decreta el dividendo con cargo a un período económico en el cual laempresa inversora no tenía las acciones, se supone que, al momento de comprar dichasacciones, el dividendo está contenido dentro del precio negociado; por lo tanto, en lugar dereflejar el derecho al cobro, reconociendo además al dividendo como un ingreso, lorazonable es registrar tal derecho, pero reduciendo el costo de la inversión. Además, si elinversionista no contribuyó con la generación de utilidades del ente emisor, no tiene porqué reflejar un beneficio por esa retribución. En este sentido, el capítulo 14 de la Guía dePCGA del año 1982, refiere: “Los dividendos recibidos que provienen de las utilidadesacumuladas con anterioridad a la fecha de adquisición se registran como una devolución de

la inversión y reducen el costo de la inversión”1

Negociación de la Inversión en acciones

Las acciones poseídas en calidad de inversión pueden ser negociadas en cualquiermomento; y tal negociación arroja como resultado una ganancia o una pérdida en venta dela inversión en acciones, que se determina comparando el precio de venta con el valor enlibros de las acciones. La variante de este procedimiento ocurre cuando la negociación delas acciones se realiza en el momento comprendido entre la fecha de decreto del dividendoy la fecha de registro de los accionistas. En este caso, el monto del dividendo, al cual elinversionista tiene derecho, está involucrado en la negociación, y debe excluirse del precio

de venta total para determinar la ganancia o la pérdida:

Determinación de la ganancia o la pérdida en lanegociación de la inversión en acciones

En cualquier fechaEntre la fecha de decreto del dividendo y

el registro de los accionistas

1 Esta cita no aparece en la Guía de PCGA del período 1998-1999


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Precio de venta Xxxxxx Precio de venta XxxxxxValor en libros de las acciones Xxxxxx Dividendo por cobrar xxxGanancia o pérdida en venta xxx Precio de venta neto Xxxxxx

Valor en libros de las acciones XxxxxxGanancia o pérdida en venta Xxx

Dividendo en acciones

Williams, en el punto 45.15 de la Guía Miller de PCGA (1998-1999), concibe aldividendo en efectivo como la forma más común de distribución de utilidades que realizauna empresa. Sin embargo, es posible retribuir dividendo a los accionistas entregándolesacciones de la propia empresa. Cuando éste es el caso, el ente emisor no entrega activoalguno a accionistas. Simplemente, se transfieren montos de cuentas dentro del patrimonio.

Suponga una empresa con la siguiente composición patrimonial:

Capital Social 10.000.000Reserva Legal 1.000.000Utilidades no distribuidas, disponibles 4.000.000

Observe cómo se reduce el Patrimonio de la Entidad cuando se decreta un dividendo enefectivo de Bs.1.000.000

PATRIMONIOAntes del decreto dedividendo en efectivo

Después del decreto dedividendo en efectivo

Capital Social 10.000.000 10.000.000Reserva Legal 1.000.000 1.000.000Utilidades no distribuidas 4.000.000 3.000.000

Total Patrimonio 15.000.000 14.000.000

Pero, cuando el ente emisor decreta un dividendo en acciones, lo que se realiza, dentro del patrimonio es una transferencia de la cuenta Utilidades no distribuidas a la cuenta CapitalSocial, y no se altera el Patrimonio total de la empresa:

PATRIMONIOAntes del decreto de

dividendo en acciones

Después del decreto de

dividendo en accionesCapital Social 10.000.000 11.000.000Reserva Legal 1.000.000 1.000.000Utilidades no distribuidas 4.000.000 3.000.000

Total Patrimonio 15.000.000 15.000.000


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Cuando el inversionista recibe un dividendo en acciones, simplemente está incrementandoel número de acciones poseídas, pero su participación en el patrimonio del ente emisor semantiene igual, por lo que sus activos no se incrementan.

Por tanto, cuando el inversionista recibe un dividendo en acciones, no debe realizar

ningún registro contable, simplemente debe incrementar el número de acciones poseídas. Así, manteniendo igual el costo total, se reduce en consecuencia el costounitario de cada acción.

Derechos de Suscripción

Es una costumbre en Venezuela, que cuando se venden acciones de la empresa, éstas le sonofrecidas en primer lugar, a los accionistas registrados, antes que a otros accionistas. De lamisma manera, cuando la empresa aspira realizar una nueva emisión de acciones, éstas sonofrecidas en primer lugar a los accionistas actuales. Ante la posibilidad de que otrosinversionistas adquieran nuevas acciones de la empresa, antes de iniciar el proceso de

emisión, se concede un privilegio a los accionistas actuales, entregándoles un Derecho deSuscripción, o Certificado de Garantía. Con este instrumento, el accionista puede:

Adquirir las acciones antes que otros, desembolsando menor cantidad de dinero enefectivo y

Negociar los certificados en el mercado, recibiendo efectivo a cambio

Contabilización de los Derechos de Suscripción:

Normalmente, el accionista recibe, sin entregar efectivo a cambio un Derecho deSuscripción por cada acción poseída. Este derecho tiene valor en sí mismo y puede ser

negociado de manera separada de la acción. Esta característica de negociación individual,obliga a asignarle un costo a cada derecho.

Suponga que al 30.11.01 la cartera de Inversión en Acciones está conformada por 1 200acciones de Bs. 800 cada una; y que en esta fecha se reciben tantos derechos de suscripcióncomo acciones se posean. Estos derechos vencen el 30.12.01, y el privilegio que concedenes que se puede adquirir una nueva acción a cambio de Bs. 600 más 3 derechos.

Observe el folio del mayor de la cuenta inversión en acciones:

Inversión en acciones

xx.xx.xx 1 200 acciones a Bs. 800 c/u xx 960.000 960.000

Una vez recibido los derechos, se tendrán 1 200 acciones y 1 200 derechos por el mismovalor total de Bs. 960 000. Como los derechos de negocian separado de las acciones, sehace necesario tomar parte del costo de la inversión para asignarlo como costo al derecho.¿Cuánto de los Bs. 800 unitario es el valor de la acción, y cuánto es el valor del derecho?.


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Para responder esta interrogante se recurre a los valores de mercados: de la acción conderecho y de la acción sin derecho; y sobre la base de esa información, se obtiene la proporción del costo unitario, que ha de asignarse al Derecho de Suscripción.

Suponga, que a la fecha de recepción del derecho, se conoce que la acción sola vale en el

mercado Bs. 900, y la acción con el derecho se cotiza en Bs. 1 000. Con esa información,determine la proporción, que del valor de mercado unitario tiene el derecho:

Cotización de la acción con derecho Bs. 1 000Cotización de la acción sin derecho Bs. 900Valor de mercado del derecho Bs. 100

Una vez conocidos los valores de mercado, obtenga el porcentaje de esa cotización que lecorresponde a la acción y al derecho:

Valor de mercado %Acción 900 90%

Derecho 100 10%Acción y derecho 1 000 100%

Después de determinar la proporción que le corresponde a cada título valor, proceda adeterminar el costo de los derechos de suscripción

Valor de mercado % CostoAcción 900 90% 720

Derecho 100 10% 80Acción y derecho 1 000 100% 800

El costo a asignar a cada derecho es de Bs. 80, que equivale al 10% del costo unitario de laacción poseída.

Luego se determina el costo total de los derechos recibidos:1 200 derechos Bs. 80 cada uno = Bs. 96 000

Por último, se realiza el registro contable, entendiendo que nace la cuenta Derechos deSuscripción, que también es una cuenta de activo, y se reduce la cuenta Inversión enAcciones.

30.11.01 -xx-Derechos de suscripción Xx 96.000

Inversión en acciones Xx 96.000Registro de derechos recibidos


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La cuenta Inversión en Acciones, que presentaba para la fecha un saldo de Bs. 960 000 sereduce, para reflejar en la cuenta derechos de suscripción, el valor de los derechosrecibidos:

Inversión en accionesxx.xx.xx 1 200 acciones a Bs. 800 c/u

xx 960.000 960.00030.11.01 Asignación costo derechos xx 96.000 864.000

Derechos de Suscripción30.11.01 1 200 derechos a Bs. 80 c/u xx 96.000 96.000

Negociación de los derechos de suscripción

Como se refirió con anterioridad, desde la fecha de emisión de los derechos, y hasta lafecha de vencimiento de los mismos, éstos pueden negociarse en el mercado, transfiriendoa otros inversionistas, el privilegio de adquirir nuevas acciones del ente emisor, a un preciomenor del que ellas se cotizan en el mercado. En estos casos, se reconoce ganancia o pérdida comparando:

Precio de venta de los derechos de suscripción (que se recibe en efectivo)Menos:Costo de los derechos de suscripción (que reduce el costo de los derechos)

Suponga que en fecha 15.12.01 se venden 320 derechos de suscripción, a Bs. 105 cada uno:

Precio de venta: 320 * 105 = Bs. 33.600 (efectivo)Menos:Costo: 320 * 80 = Bs. 25.600 (reduce el costo)

Ganancia = Bs. 8.000 (se reconoce)

15.12.01 -xx-Efectivo xx 33.600

Derechos de suscripción xx 25.600Ganancia en venta derechos xx 8.000

Venta derechos de suscripciónTransfiriendo al mayor, queda:

Derechos de Suscripción30.11.01 1 200 derechos a Bs. 80 c/u xx 96.000 96.00015.12.01 Venta 320 derechos xx 25.600 70.400


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Uso de los derechos de suscripción

Cuando se hace uso del privilegio que conceden los derechos de suscripción, el término quese utiliza es ejercitar los derechos, lo cual no es más que adquirir un nuevo lote de

acciones, pagando por ellas el precio establecido más la entrega de los derechos desuscripción.

Suponga, que en fecha 20.12.01 se ejercitan 600 derechos.

Primera pregunta: ¿Cuántas acciones se puede comprar con 600 derechos?. Si con 3derechos se puede comprar una acción, con 600 derechos se pueden comprar 200 acciones(600/3=200).

Segunda pregunta: ¿Cuál es el costo de cada nueva acción? Cada acción tendrá como costoBs. 600 más el costo de los 3 derechos:

Costo de 1 derecho = Bs. 80. Costo de 3 derechos = Bs. 240Monto que debe pagarse en efectivo = Bs. 600

Costo de 1 acción = Bs. 840

Costo 200 acciones = 840 * 100 = 168 000

Tercera pregunta: ¿Cuál es el costo total de los derechos ejercitados? El número dederechos ejercitados multiplicados por el valor según libros:

600derechos * Bs. 80 cada uno = 48 000

Cuarta pregunta: ¿Cuánto se desembolsa en efectivo? El monto que ha de pagarse porcada acción, multiplicado por el número de acciones adquiridas:

200 acciones * Bs. 600 cada una = 120 000Registro contable

20.12.01 -xx-Inversión en Acciones xx 168.000

Derechos de suscripción xx 48.000Bancos xx 120.000

Uso derechos de suscripciónTransfiriendo al mayor, queda:

Derechos de Suscripción30.11.01 1 200 derechos a Bs. 80 c/u xx 96.000 96.00015.12.01 Venta 320 derechos xx 25.600 70.40020.12.01 Uso 300 derechos xx 48.000 22.400


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Inversión en accionesxx.xx.xx 1 200 acciones a Bs. 800 c/u xx 960.000 960.00030.11.01 Asignación costo derechos xx 96.000 864.00020.12.01 200 acciones a Bs. 840 c/u xx 168.000 1.032.000

Derechos de suscripción no utilizados

Llegada la fecha de colocación de las acciones, los derechos de suscripción no utilizados yano tienen ningún valor, ni para la empresa inversora, ni para la empresa emisora, ni paraningún otro interesado, por lo tanto hay que darles de baja en la contabilidad, reconociendoen consecuencia una pérdida:

30.12.01 -xx-Pérdida por derechos de suscripción, no

utilizados

xx

22400Derechos de suscripción xx 22.400Desincorporación derechos de suscripción

Transfiriendo al mayor, queda:

Derechos de Suscripción30.11.01 1 200 derechos a Bs. 80 c/u xx 96.000 96.00015.12.01 Venta 320 derechos xx 25.600 70.40020.12.01 Uso 300 derechos xx 48.000 22.40030.12.01 Cancelación derechos xx 22.400 -0-

Hagamos un resumen

Las inversiones en acciones, método de costo, son inversiones de carácter permanente. Se registran al costo y se mantienen al costo, excepto que exista algúnindicio de baja en el mercado que sea permanente y no temporal.

Estas acciones pagan al inversionista un dividendo, que puede ser en efectivo o enacciones.

El dividendo en efectivo puede ganarse o puede formar parte del costo de lainversión. Si se gana, en la fecha que este dividendo es decretado, se reconoce un

ingreso, si no se gana, se reduce el costo de la inversión en acciones.

Cuando se recibe un dividendo en acciones, no se realiza ningún registro contable,simplemente se modifica el costo unitario de las acciones poseídas.

A efecto de conceder a sus accionistas actuales el privilegio de adquirir nuevasacciones de la empresa, el ente emisor entrega Derechos de Suscripción, que puedennegociarse separado de las acciones, por lo cual es necesario asignarles un costo,que se toma del valor en libros de las acciones. Los derechos no ejercitados nivendidos, se pierden.


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Método de participación patrimonial

El método de participación patrimonial se aplica cuando el inversionista posee un porcentaje comprendido entre el 20% y 50% del capital social del ente emisor. Como serefirió con anterioridad, con este grado de tenencia accionaria, se considera que el

inversionista ejerce influencia significativa en las decisiones del ente emisor.A efecto de lograr mayor comprensión, seguidamente se transcribe el punto I, del párrafo 3de la DPC 7, que caracteriza la concepción de influencia significativa:

Influencia significativa: La capacidad de la compañía inversora para afectar, engrado importante, las políticas operacionales y financieras de otra empresa, de la cual posee acciones con derecho a voto. Los siguientes hechos pueden ser indicadores deque existe “influencia significativa”:

a.- Tener miembros comunes en las Juntas Directivas de la matriz o su filialo afiliada.

b.- Participación en los procesos de fijación de políticasc.- Transacciones importantes entre las dos empresas.d.- Intercambio de personal gerenciale.- Dependencia tecnológica.

En ausencia de una clara distinción basada en estos factores se presume que existeinfluencia significativa cuando la compañía inversora posee al menos 20%, pero nomás del 50%, de las acciones de la firma emisora. Algunos ejemplos de casos dondeno habría influencia significativa son:

a.- La compañía inversora tiene prohibición legal de ejercer influencia. b.- Los accionistas de la compañía receptora de la inversión tienen una

actitud hostil y les es posible evitar que la compañía inversora participe enla toma de decisiones sobre las políticas de la compañía receptora de lainversión.

c.- La compañía receptora de la inversión es una compañía reglamentada ylos problemas legales o prácticos hacen imposible que la compañíainversora tenga influencia sobre la misma.

Una vez comprendido que, cuando el inversionista posee una cantidad importante de lasacciones del ente emisor, y además es capaz de intervenir activamente en sus decisiones, esnecesario mantener las inversiones por el método de participación patrimonial, se presentanlos aspectos referidos al registro contable de estas inversiones.

Se aclara nuevamente, que en este material instruccional se presentan sólo aspectosrelativos al registro de la inversión en el momento de la adquisición, el reconocimiento dela ganancia o pérdida por la participación patrimonial; y la contabilización del derecho quese tiene sobre el dividendo decretado.


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Base de registro en la fecha de adquisición

Al igual que el resto de Inversiones y de todos los activos, cuando se posee un porcentajecomprendido desde el 20% hasta el 50% del capital social de otra entidad, las Inversionesen acciones se registran, en el momento de su adquisición, por el monto pagado en efectivo

o su equivalente, más los costos incidentales, que en este caso se refieren principalmente, alas comisiones pagadas a los corredores públicos de títulos valores.

Reconocimiento de ganancia o pérdida por participación patrimonial

De acuerdo con la NIC 28, en este método la inversión “se ajusta posteriormente por los

cambios subsecuentes a su adquisición en la participación del inversionista en los activosnetos de la compañía en que se invierte. El estado de resultados refleja la participación delinversionista en los resultados de las operaciones en la compañía en que se invierte”(párrafo 3).

En este sentido, el valor histórico original de la inversión fluctúa de la misma manera comolo hace el patrimonio del ente emisor: aumenta con las ganancias y disminuye con las pérdidas obtenidas por el ente emisor durante el ejercicio económico, reconociendo talesganancias y pérdidas en el estado de resultados del inversionista.

Dado que, cuando el ente emisor decreta dividendo en efectivo, su patrimonio se reduce,entonces, al momento de reflejar el derecho que el inversionista tiene del dividendo, elcosto de la inversión se reduce, en lugar de reconocerse un ingreso por dividendo, tal comose realiza en el método de costo.

¿Me lo explica más claro, por favor?

Bien: En la fecha de adquisición se registran al valor histórico original... No hay problema.Posteriormente, el valor de la inversión se incrementa, si el ente emisor reporta ganancias, yse disminuye si el ente emisor reporta pérdidas o reparte dividendos en efectivo.Más fácil: La inversión fluctúa al mismo ritmo que fluctúe el patrimonio del emisor.

Acciones adquiridas por un valor superior al valor en libros. La diferencia no estáasociada a ningún activo de la empresa.

En el caso planteado anteriormente, el valor histórico original era exactamente igual al porcentaje de participación dentro del patrimonio del ente emisor. Pero en ocasiones, elvalor de adquisición de las acciones puede ser mayor que su valor en libros. Existendiferentes motivos que animan a una empresa a realizar este tipo de transacción:

La empresa emisora de las acciones tiene una posición importante en el mercado El activo fijo del ente emisor está subvalorado El inventario está subvalorado


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Con el propósito de visualizar el comportamiento de la inversión, cuando el costo supera alvalor en libros de las acciones, se tomará el ejemplo anterior

Acciones adquiridas por un valor superior al valor en libros. La diferencia está

asociada con el activo fijo tangible de la empresa, o con el inventario de mercancías.Cuando el ente emisor incluye dentro de sus activos bienes tangibles e inventarios, cuyovalor está por debajo su valor justo de mercado, se justifica de alguna manera, que elinversionista cancele un valor superior al valor en libro de las acciones del ente emisor. Yase conoce que la diferencia entre el valor histórico original y el valor en libros de lasacciones origina un excedente que debe ser amortizado cada vez que se reconozca gananciao pérdida por participación patrimonial. A diferencia de la amortización de la plusvalía,cuando el excedente se identifica con algún bien específico, deberá amortizarse durante lavida restante del activo:

Si se identifica con un edificio, cuya vida útil restante al momento de la negociaciónes 20 años, el excedente se amortiza en 20 años Si se identifica con una maquinaria, cuya vida útil restante al momento de la

negociación es 5 años, se amortiza en 5 años Si se identifica con el inventario de mercancía que se estima vender el próximo año,

el excedente debe amortizarse durante el próximo año

Si se identifica con el terreno... el excedente no se amortiza anualmente. Seeliminará cuando el terreno se venda.

Participación en ganancias y pérdidas extraordinarias:

Como debe ser de su conocimiento, al momento de elaborar el estado de resultados, dosaspectos deben estar presentes: en primer lugar, los elementos relacionados directamentecon la determinación de la utilidad, que son ingresos, costos de ventas y gastos; y ensegundo lugar, la importancia de diferenciar el resultado obtenido por la entidad económicacomo consecuencia del cumplimiento de sus actividades normales, del resultado obtenidoen la realización de actividades adicionales a su actividad principal (Carmona, 1999); ydentro de estas últimas, es preciso diferenciar las utilidades o pérdidas recurrentes de lasutilidades o pérdidas extraordinarias. Esa diferenciación toma mayor importancia en elcaso de la contabilización de las inversiones por el método de participación patrimonial, puesto que se hace necesario separar la participación en los resultados “normales”, de la participación en los resultados “extraordinarios”.

Suponga que la última parte del estado de resultados de Rey León, está conformada por lossiguientes conceptos:

Pérdida neta del ejercicio, antes de PartidasExtraordinarias e Impuesto sobre la renta. 150.000Partidas ExtraordinariasPérdida por siniestros 50.000

Pérdida Neta del Ejercicio 200.000


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De los Bs. 200 000 de pérdida neta del ejercicio, 150 000 corresponden a resultadosrecurrentes y 50 000 corresponden a la pérdida extraordinaria por un siniestro ocurrido enla empresa. A efecto de la participación patrimonial, tal situación se refleja, diferenciandolo ordinario de lo extraordinario:

Resultados Ordinarios Extraordinarios

Total, ajustecuenta inversión

Pérdida 150.000 50.000 200.000% de participación: 30%Monto de la participación 45.000 15.000 60.000Amortización excedente 10.500 -0- 10.500

Neto 55.500 15.000 70.500

15.01.01 -xx-Pérdida por participación patrimonial xx 55.500Pérdida extraordinaria por participación patrimonial xx 15.000

Inversión en acciones xx 70.500

Participación en pérdida de Rey León El monto por el cual se ajusta la cuenta inversiones, contiene tanto el

resultado ordinario, como el extraordinario

La amortización del excedente afecta sólo al resultado ordinario, no alextraordinario.

La única forma que la amortización del excedente afecte al resultadoextraordinario, es que ese resultado extraordinario esté asociado con elexcedente identificado con un activo específico, por ejemplo, gananciaextraordinaria por la venta del terreno o del edificio.

Transferencia entre categorías:

1. Cuando se transfieren de: Inversiones negociablesa: Inversiones disponibles para la venta o

Inversiones conservadas hasta su vencimiento(Párrafo 18, DPC 15)

Si el VJM > Valor según librosxx-xx-xx -xx-

Inversiones disponibles para la venta Xx VJMInversiones negociables Xx Valor en libros

Ganancia por fvmtv. xx VJM – V s/libros

Reclasificación de valores

Si el VJM < Valor según librosxx-xx-xx -xx-

Inversiones disponibles para la venta Xx VJMPérdida por fmtv Xx VJM – V s/libros

Inversiones negociables xx Valor en libros Reclasificación de valores


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2. Cuando se transfieren de: Inversiones disponibles para la ventaa: Inversiones negociables

Si VJM > Valor según libros, y existía una Ganancia no realizada en el patrimonio

xx-xx-xx -xx-Inversiones negociables Xx VJM

Ganancia no realizada por fvmtv XxMonto

registrado en patrimonio

Inversiones disponibles para la venta Xx Valor en libros

Ganancia por fvmtv. Xx (1)Reclasificación de valores

(1) Esta ganancia está conformada por la diferencia entre: VJM – Valor en librosMás: La ganancia no realizada, que se disminuye del patrimonio y se transfiere a los

resultados.

Si VJM > Valor según libros, y existía una Pérdida no realizada en el patrimonio

xx-xx-xx -xx-Inversiones negociables Xx VJM

Pérdida no realizada por fvmtv XxMonto

registrado en patrimonio

Inversiones disponibles para la venta Xx Valor en libros Ganancia por fvmtv. Xx (2)


(2)

Esta Ganancia está conformada por la diferencia entre: VJM – Valor en librosMenos: La pérdida no realizada, que se retribuye al patrimonio y se transfiere a losresultados de manera indirecta. Será ganancia, por supuesto, si la pérdida norealizada es inferior a la diferencia entre el VJM y el valor según libros.

3. Si se transfiere Inversión en bonos a Inversiones negociables, o Inversionesdisponibles para la venta:

Si VJM > Valor según libros de los bonos

xx-xx-xx -xx-

Inversiones negociables, oInversiones disponibles para la venta xx VJMInversión en bonos xx Valor en libros Ganancia por fvmtv. xx VJM – Vs/l


Si VJM < Valor según libros de los bonos


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xx-xx-xx -xx-Inversiones negociables, oInversiones disponibles para la venta xx VJMPérdida por fvmtv xx VJM – Vs/l

Inversión en bonos xx Valor en libros

Reclasificación de valoresImportante: Cuando se reclasifica la inversión en bonos de carácter permanente a inversiónnegociable, o inversión disponible para la venta, la diferencia entre el valor en libros de los bonos y su valor nominal, no se continúa amortizando, puesto que se desconoce el númerode meses que los bonos permanecerán en la empresa. A partir de ese momento, el interésganado es exactamente igual al interés nominal

4.

Si se transfiere Inversión en acciones a Inversiones negociables, o Inversionesdisponibles para la venta:

Si VJM > Valor según libros de las accionesxx-xx-xx -xx-

Inversiones negociables, oInversiones disponibles para la venta xx VJM

Inversión en acciones xx Valor en libros Ganancia por fvmtv. xx VJM – Vs/l


Si VJM < Valor según libros de las accionesxx-xx-xx -xx-

Inversiones negociables, oInversiones disponibles para la venta xx VJMPérdida por fvmtv xx VJM – Vs/l

Inversión en acciones xx Valor en libros Reclasificación de valores


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Bibliografía

Carmona, Isabel (2001): Elaboración de Estados Financieros. Material instruccionalmimeografiado. UCV – FACES – Escuela de Administración y Contaduría

Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela: Declaración de principiosde contabilidad Nº. 7. Contabilización de inversiones. Fondo editorial del contador público venezolano.

Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela: Declaración de principiosde contabilidad Nº. 15. Contabilización de inversiones. Fondo editorial del contador público venezolano.

Instituto Mexicano de Contadores Públicos (1995): Principios de contabilidadgeneralmente aceptados. Décima edición. México: Instituto Mexicano de ContadoresPúblicos, A.C.

KENNEDY, Ralph y Stewart McMullen (1978): Estados financieros. Forma, análisis einterpretación. México: Uteha.

Kieso, Donald y Jerry Weygandt (1999): Contabilidad intermedia. México: Limusa

Williams, Jan R. (1998-1999): Guía Miller de PCGA. Madrid: Harcourt Brace deEspaña, S.A.

4 inversiones dpc 15 resumen

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