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Relaciones del Sistema Macroeconómico 7ma Versión 2016 A. Pedro Guevara

CAPÍTULO

DOS

CAPITULO SEGUNDO


FUNCIONES DE CONSUMO Y AHORRO

Contenido

1. Significado de consumo 2. La función consumo.3. Las propensiones media y marginal a consumir4. La función ahorro 5. Las propensiones media y marginal a ahorrar6. Consumo Intemporal7. Homologación de teorías de consumo

Objetivo Facilitar la comprensión de instrumentos conceptuales que permiten deducir los agregados de consumo y ahorro nacional.

1. SIGNIFICADO DE CONSUMO En macro - economía denominamos consumo a la sumatoria de la demanda agregada de todos los mercados de bienes de consumo en un año dado.

Consumoj ( C ) = Ʃ DAnj

TABLA DE CONSUMO EN LA ECONOMIA NACIONAL (En Millones Bolivianos de 1990)

2005 2012 2014PIB pm 25936 36046 40573 Consumo Familias

18645 25436 28388

Fuente: Memoria BCB 2005 2012,2014

Variable Dependiente

Consumo Familias

Miles de Mills. 25.4

Miles de Mill. 18.6

Variable Independiente PIB Miles de Mill. 25.9 36.0


Los datos de la tabla reciben una interpretación visual en la gráfica donde se establece al PIB como la variable independiente que determina el nivel de Consumo de Familias la variable dependiente y se refleja en una linea con pendiente positiva que permite afirmar que existe relación directa entre PIB y Consumo de Familias, a mayor PIB mayores gastos de consumo

Entre 2005 y 2012 el PIB se incrementó en 39 % en tanto

que el consumo de familias subió en 36,6% y de 2012 a

2014 el consumo se elevó en 11,60, en tanto que el PIB

aumento en 12,55

A partir de una línea de tendencia observada en el tiempo se puede deducir con el método de mínimos cuadrados la ecuación de regresión y la función consumo.

La ecuación de regresión es una función relacionada con la ecuación de la línea recta

Ecuación de la línea recta ….. Y = a + bx

Origen de la Línea Recta es a en eje ordenada a

Pendiente es la inclinación se mide con tangente del ángulo, es b

Y es la variable dependiente Consumo Familia

X es la variable independiente el PIB


Para los datos anteriores la línea de tendencia obtenida por el método de mínimos cuadrados, es:Cj = 2.23 + 0,64PIBj

La ecuación permitiría proyectar el futuro consumo para un ritmo de crecimiento del PIB, ejemplo 5%

2015 2016 2017PIB pm 42602 44732 46968 Consumo Familias

29495 30854 32895

Proyección consumo 2016, 2017

Variable Dependiente

Consumo Familias

Miles de Mills. 32.9

Miles de Mill. 30.8

Variable Independiente PIB Miles de Mill. 44,7 46,9 2016 2017


2. LA FUNCIÓN CONSUMO.-

2.1 SIGNIFICADO.- El consumo nacional es una función compuesta de las variables; ingreso nacional y tasa de interés,

C= f(Y,i) donde Y es el ingreso, i es la tasa de interés

Para simplificar el estudio de la función se asume que en un periodo de tiempo, una de las variables está constante así tendremos las funciones simple, consumo-ingreso, consumo-tasa de interés.

2.2. LA FUNCIÓN SIMPLE INGRESO CONSUMO

Entre el ingreso nacional y el consumo se presenta una relación funcional directa, es decir que si se incrementa el ingreso aumenta el consumo o si disminuye baja el consumo

La explicación se encuentra en la composición del PIB por origen, a mayor PIB, mayor empleo, mayor ingreso


nacional, mayores salarios y utilidades que permiten incrementar el consumo.El informe presidencial de 22 enero 2014 da información oficial de comparación de variables macroeconómicas entre 2005 y 2015.

PIB Y PIB PER CAPITA (1) En Dólares

2005 2013 2014 2015

PIB en millones

de $us

9521i

p

30824m 32780m 33765i

pPIB per capita 1037i

p

3119ip

Fuente: ip – informe presidencial 2016

m – Memoria BCB 2014

Por analogía al PIB per cápita tenemos el Ingreso Individual que al haber un crecimiento del PIB en 255 % ha aumentado en 200%

Para simplificar el análisis macroeconómico presentaremos relaciones funcionales que reflejan las tendencias observadas en la realidad económica.

Consumo (C ) =f ( Ingreso Nacional) (y)

YC relación funcional directa

En el curso del capítulo utilizaremos una función lineal Ingreso – Consumo de fácil procesamiento de información, que responde al modelo conceptual a fin de facilitar la simulación mediante laboratorios que permitirán explicar conceptos macroeconómicos.

Laboratorio

C 140

110

80

50 150 200 Y


Presentar la tabla y gráfico que corresponde a la función ingreso consumo de C= 20 + 0.6Y, siendo los niveles de ingreso: 80, 150, 200.

YC

8068

150110

200140

La significación de los componentes de la función consumo.

Cj = CA + cYj

Notación

C = Consumo es la variable dependiente

CA = Consumo autónomo es un gasto en consumo independiente del ingreso de un ejercicio j, corresponde al punto a, origen de la línea recta en eje de ordenadas. Para el laboratorio corresponde a la cifra de 20 para un nivel cero de ingreso.El consumo autónomo puede ser financiado con:

Ahorros del pasado. Ejemplo una familia usa sus ahorros al perder la fuente de empleo para mantener niveles de gasto y satisfacción de necesidades.

Y

CCmP

ady. cat.

op. cat.tg


Endeudamiento ante bancos mediante tarjetas de crédito o con el tendero de la esquina.

Transferencia del estado, bonos (Dignidad y los otros) o de familiares próximos.

c. --- la letra c minuscula es la representación de la pendiente de la curva ingreso consumo que corresponde a la tangente del ángulo alfa (

El valor de la pendiente en geometría se obtiene con la tangente a un ángulo alfa y es equivalente a

Cateto Opuesto Pendiente = ---------------------------- = Cateto Adyacente

Y es la variable independiente, el Ingreso Nacional – eje de abscisa.C es la variable dependiente, el consumo – eje de ordenada.


2.2 LA FUNCIÓN SIMPLE INTERÉS CONSUMO

Entre la tasa de i pasiva del sistema financiero y el consumo de familias que han satisfecho necesidades básicas generando excedentes para el ahorro se da una relación funcional inversa, debido al costo de oportunidad que tiene el dinero cuando este se gasta en consumo.

Para comprender el concepto de tasa de interés pasiva se presenta un esquema del balance de los bancos privados que permite identificar a las tasas pasivas y activas.

Cuentas del DEBE

Cuentas del HABER

Cuentas de cartera

Los bancos prestan dinero y cobran con tasa del activo

Depósitos Caja de ahorroDepósitos a plazo

Los bancos pagan por dinero recibido con tasa del pasivo

Otras cuentas

a ver más adelante

Otrascuentas

A ver más adelante

Costo de oportunidad del consumo.- es el uso de los recursos en una alternativa del mercado de capitales que proporciona un rendimiento, por ejemplo la tasa de interés de un depósito a plazo fijo.

Tasa de interés

Alta tasa de interés atrae los ahorros de familias y baja el consumo

Bajas tasa de interés no atraen el ahorro y aumenta consumo ostenta torio como viajes de placer

Interés

0.2

0,1

8 9 Consumo


C=f (i) constante Yrelación inversa

↑i⇒ ↓C↓i⇒ ↑C

Laboratorio

Consumo = 10 -10i

TasaInterés

0.2 0.1

Consumo 8 9

A mayor tasa menor consumo y viceversa


Conclusión de laboratorios La función compuesta de consumo que toma los dos determinantes, será:

C=20 +0.6YC= 10-10i

C= 30 +0.6Y-10i La relación es directa con ingreso e inversa con la tasa de interés.

Más adelante se utilizara un modelo con función compuesta de consumo.


PRÁCTICA No 9

En una economía el Consumo es C = 30 + 0.20Y

1. Proyectar la tabla de consumo para los niveles de Ingreso de 1000, 1500, 2000, 2500.

2. Explicar el tipo de relación funcional.

3. Dibujar la curva de función ingreso consumo con los datos de la tabla anterior.

4. En recuadro indicar:

Valor de Consumo Autónomo =………..

Pendiente de la curva = ……………….

PRACTICA N. 10

Por otra parte C= 30- 30i, proyectar consumo a tasas 10 y 20%,

1. Dibujar gráfico, comentar el tipo de relación funcional entre tasa de interés y consumo.

2. Determinar la función compuesta de consumo.C = …………………………


3. LAS PROPENSIONES O TENDENCIAS A CONSUMIR.-

3.1 SIGNIFICADO

Se denomina propensión a la tendencia a consumir, se observa en una economía dos tipos de propensión.

a) Propensión media al consumo b) Propensión marginal al consumir.

3.2 PROPENSION MEDIA AL CONSUMO (PMC)

Es el porcentaje del ingreso de una familia que en un periodo de tiempo que destina al consumo. Se considera que este porcentaje es mayor en cuanto que los ingresos de las familias son bajos o menores. Por ejemplo las familias de bajos niveles ingresos destinan el 100% de su ingreso al consumo y ni aun así satisfacen sus necesidades básicas de alimentos, vestidos, vivienda salud, educación.

La PMC también se interpreta como la parte de cada unidad de ingreso destinada a consumo, la formula que corresponde al concepto es:

Por unidad de ingreso En porcentaje de ingreso

CONSUMO CONSUMOPMC = -------------------- PMC = --------------- *100 INGRESO INGRESO

Laboratorio

Para los datos de la tabla que sigue, determinar los valores de la propensión media de consumo.

Y 100 150 200


CPM C%

80 80

110 73

140 70

C = 20 + 0.6 YPMC=C

Y∗100=73

Para ingreso de 150

Cuando el Y es bajo por ejemplo 50 el 100 % va al consumo, correspondería a casos de extrema pobreza en los que las personas no satisfacen las necesidades básicas, por el contrario para ingreso de 200 el 70% se destina al consumo.

En conclusión cuando más se incrementa el ingreso menor es la propensión media a consumir, debido a que existe un punto de saturación a la compra de bienes, ejemplo la alimentación con tres comidas diarias elimina el requerimiento de nutrientes, un mayor número de comidas por día se convierte en gula y enfermedad.

PRÁCTICA No 11

A partir de funciones anteriores de consumo presentar:

1. La PMC, explicar su significado.2. Comentar la relación que se da entre los niveles de ingreso y la propensión media a consumir.

3.3 PROPENSIÓN MARGINAL AL CONSUMO

Es el cambio que se da en el consumo cuando se incrementa el ingreso en una unidad, o sirve para responder a la pregunta; ¿en cuanto se modifica el consumo de una familia o país cuando el ingreso individual o nacional se incrementa en una unidad?, la formula de la (PmC) es:


∆ C dC Pmc = ------ = ------- ∆Y dY

Cuando los cambios tienden a cero se emplea la derivada. Al contar con una tabla de consumo se puede encontrar el valor de la propensión marginal a consumir.

Laboratorio

Para los datos de la tabla anterior Consumo Ingreso proyectar la tabla de PmC.

YCPmC -

100 80

150110 0.6

2001400.6

Por unidad de incremento en el ingreso nacional se tienen un incremento constante del orden de 0.6 o 60%La PmC a Consumir, también se puede determinar con la derivada cuando se asume que el cambio en el Y tiende a cero, como observamos:

P mC = ΔCΔY

= dCdY

ΔY → 0

Ejem p lo

C = 20 +0 .6Y

P mC =d( 20 + 0. 6Y )dY

= 0 .6

La propensión marginal a consumir es equivalente a la pendiente de la curva de la función de ingreso consumo que a lo largo de todos los puntos de una línea es constante.

Curva de mayor pendiente, implica la asignación del mayor porcentaje de una nueva unidad a consumo

Curva de menor pendiente, significa la asignación de menor porcentaje de una nueva unidad a consumo

Y

C


El valor constante de la propensión marginal a consumir es atribuible a razones culturales relacionadas con el medio natural, expectativas futuras y pautas de consumo aprendidas.

En medio natural amigable con riqueza natural abundante el futuro esta asegurado y cualquier incremento de recursos se puede utilizar en el presente dando una curva de alta propensión marginal a consumir, por ejemplo en los llanos la tierra es fértil, con abundancia de fuentes de agua y de lluvias permite realizar hasta dos cosechas año, la expectativa es amigable y se espera que la naturaleza genere ingresos en el futuro.

Por el contrario en medios naturales agresivos de altitud elevada el futuro es imprevisible, la tierra es seca la siembra depende de la lluvia estacional y apenas se puede realizar una siembra - cosecha, en caso de ausencia de lluvias ninguna. En este caso cualquier incremento de recurso se guarda para reducir riesgos futuros y por tanto la propensión marginal a consumir es baja.

3.4 APLICACIÓN A LA ECONOMÍA NACIONAL DE PROPENSIÓN MEDIA Y MARGINAL A CONSUMIR


TABLA DE PROPENSIONES EN LA ECONOMIA NACIONAL – Para datos de tabla anterior(Ajustada a Miles de Millones de Bolivianos de 1990)

2005 2012 2014PIB pm 26 36 41 Consumo FamiliasPMCPmC

19

73%

25

69%0,6

28

68%0,6

La Propensión Media a consumir disminuye de 73 % a 68%, a mayor PIB nacional mayor ingreso con un porcentaje más bajo destinado a consumo.

La Propensión Marginal a consumir se mantiene en 0,6 puntos por unidad de incremento de Producto Interno bruto Nacional.

PRÁCTICA No 12


1. La PmC, explicar su significado.

YCPmC

…… ….. …… ……

2. Comentar la relación que se da entre los niveles de ingreso y la propensión marginal a consumir.3. Verificar con la derivada que la propensión marginal a consumir es constante.

4. LA FUNCIÓN AHORRO

Ah


4.1 SIGNIFICADO DEL AHORRO

El ahorro de un ejercicio es el residuo que queda de la sustracción del consumo al ingreso percibido en el ejercicio; luego de la realización de compras de consumo

Por tanto el Ahorro j es igual Yj – Cj.

También se puede indicar que el AHORRO ES EL EXCEDENTE SOBRE CONSUMO QUE QUEDA EN PODER DE LAS FAMILIAS.

Notación: Ingreso = YConsumo = CAhorro = Ah.Ah = Y - C

El ahorro de un ejercicio puede tomar las formas de

- Ahorro tesorizado es equivalente a guardar dinero en casa o bóveda

- Ahorro financiero, son los depósitos en bancos, depósitos a la vista., caja de ahorro, depósitos a plazo.

- Colocaciones en bolsa o en títulos negociables en bolsa, ejemplo letras del tesoro, Bonos, Certificados de depósitos CDS que emite el Banco Central

- Ahorro como acreencias contra terceros con su documento de préstamo.

Cuando el ahorro se destina a la creación de nuevas empresas se denomina inversión y formará parte del capital monetario de las empresas estando inmovilizado durante la vida de la empresa, por el contrario el ahorro en papeles


simboliza el excedente buscando una colocación volátil en mercado de capitales.

TABLA DE AHORRO FINANCIERO EN BOLIVIA En millones de Sus

2005 2013 2014 2015Depósitos en el sistema financiero

3711 15074 17420

Número de cuentas bancarias

1. 9Millones

7.1millones

7,8 millones

Fuente: Informe Presidencial de 22 Enero 2014, cambio de 5 de abril 2015

El crecimiento de depósitos en el sistema financiero entre los años 2005 y 2013 ha sido de 306.2% y el número de cuentas bancarias de 271,5%.

Los temas que siguen dan algunas pautas para explicar el crecimiento de depósitos en el sistema financiero, otras causas se encontraran más adelante al comentar los factores que influyen en el incremento de liquidez en la economía boliviana.

4. 2. DETERMINANTES DE LA FUNCIÓN DE AHORRO

El ahorrro es una función de los determinantes, ingreso y tasa de interés pasiva de los bancos, o sea que es una función compuesta de las 2 variables independientes, en términos simbólicos, tendremos. Ah = f(y,i)


Al ser una función compleja para realizar el análisis de la función o de la forma en que estas variables afectan al ahorro es necesario presentar las funciones simples:ingreso - ahorro y tasa de interes pasiva de bancos o de títulos negociables en bolsa con el ahorro. asumiendo que la otra variable está constante.

4.3. LA FUNCIÓN SIMPLE INGRESO-AHORRO

Entre ingreso y ahorro existe una relación funcional directa, al incrementarse el Ingreso Nacional, se eleva el ahorro como consecuencia de la disminución de la propensión media a consumir.

A su vez un incremento del ingreso nacional salarios, utilidades es atribuible a incremento del Producto Interno Bruto y la mayor generación de empleo.

En un punto anterior se ha verificado con datos oficiales que el PIB se incremento entre el 2005 y 2012 en 32 % y los depósitos en Bancos que representa el excedente no utilizado en unidades monetarias un 247%.

En consecuencia se plantea la función

Ahorro (Ah) = f Ingreso (y)

↑Y →↑A h↓Y →↓A h

La relación directa entre ahorro e ingreso se visualiza con una curva con pendiente positiva.

Laboratorio

Para la función de un punto anterior

Ah

y


C= 20 +0.6Y Obtener la función de ahorro, proyectar la tabla de ahorro

para los niveles de ingreso de 150, 200, 250, y dibujar el grafico o la curva de ahorro.

SoluciónAh = Y – CAh = Y – 20 + 0.6 yAh = Y – 20 – 0.6 yAh = 0.4Y - 20

Tabla de ahorro

YAh

150 40

200 60

250 80

La tabla de ahorro también se puede obtener restando el consumo del ingreso nacional..

YCAh

150110 40

200140 60

250170 80

Ahorro

Ingreso 100 150 200

80

60

40


PRÁCTICA No 13


1. La función de ahorro

Ah =……………..

2. Proyectar la tabla de ahorro.3.Dibujar el grafico ingreso ahorro y comentar el tipo de relación funcional.

4.4. LA FUNCIÓN SIMPLE TASA DE INTERÉS AHORRO.-

Entre la tasa de i pasiva del sistema financiero y el ahorro existe una relación funcional directa cuando el ingreso nacional esta constante, el incremento de la tasa de interés eleva los ahorros restringiendo el consumo por la gratificación o premio que significa colocar el excedente sobre consumo en alguna de las formas de ahorro financiero.

Interés

Ahorro


Esta función es aplicable a los segmentos de la población que tienen excedente sobre consumo y buscan para el ahorro monetario una colocación que les de seguridad y algún rendimiento.

Ah = f(i) i Ah

Gráfico de la curva ahorro interés

Laboratorio

Para la función:

Ahorro = 20 +40 i

Proyectar la tabla de ahorro para las tasas de i del 20, 10%, 40%.

Interés

Ahorro 24 28 36

40

20

10


IAh

0.10 24

0.20 28

0.40 36

Conclusiones a laboratorios de ahorro sobre los determinantes

Las funciones aplicadas al ahorro nos permiten construir la función compleja.

Ahorro = 0.4Y - 20 Ahorro = 20 +40 i Ahorro = 0.4Y + 40i

El ahorro tiene una relación funcional directa con el ingreso y la tasa de interés de mercado de capitales

PRÁCTICA No 14

A partir de la función de ahorro: Ah = 30 + 60 i

1. Proyectar la tabla de ahorro para las tasas de i de 10%, 20% y 40%.


IAh

0.10 0.20 0.40

2. Dibujar la curva interés ahorro y comentar el tipo de relación funcional.

3. Construir la función compleja ahorro – ingreso, tasa de interés.

5. PROPENSIONES MEDIA Y MARGINAL A AHORRAR

5.1 LA PROPENSIÓN MEDIA A AHORRAR (PMAh)

Representa el porcentaje del ingreso que se destina al ahorro, se la expresa en unidad o en porcentaje

En unidad En porcentaje

AHORRO AHORROPMAh=------------- PMAh = -------------- * 100 INGRESO INGRESO

La PMAh es el complemento de la PMC.

A menor ingreso mayor propensión media a consumir y menor propensión media a ahorrar. Las familias con bajos niveles de ingreso no ahorran y tampoco satisfacen todos los requerimientos de consumo.

A la inversa a mayor ingreso menor PMC y mayor PMAh. Las familias con niveles de ingreso elevado tienen excedente sobre consumo, ahorran.

Laboratorio


Para función consumo C= 20+0.6Y presentar la tabla de Consumo, Ahorro, las propensiones media y marginal a consumir y ahorro y verificar la complementariedad.

INGRESO 150 200CONSUMO 110 140AHORRO 40 60PMC 73.33 70.00PMAh 27.67 30.00

Ejemplo en el nivel de ingreso de 140, 70% va a consumo y 30 % al ahorro

A mayor ingreso un menor porcentaje va al consumo en tanto que se incrementa el excedente monetario.

PRÁCTICA No 15

Para datos de función consumo de práctica anterior1. Presentar tabla de PMC y PMAh.

INGRESO 150 200CONSUMO

PMC70%

PMAH30


AHORROPMCPMAh ……… ……..

2. Comentar la composición complementaria de ambas.

5.2. LA PROPENSIÓN MARGINAL A AHORRAR (PmAh).-

Representa al incremento que se da en el ahorro cuando aumenta el Y en una unidad obtenemos con el cociente del cambio en ahorro sobre cambio en ingreso.

∆ Ah dAh Cuando el cambio tiende a cero PmAh = ------ = ------- ∆Y dY se emplea derivada

La propensión marginal a ahorrar explica el complemento del destino del incremento de una unidad de ingreso y por las mismas razones es constante.

Laboratorio Para datos anteriores C=20+0.6Y, se tiene

YCPmCAhPmA

-

100 80

20

1501100.6 40 0.4

2001400.6 600.4


5.3 APLICACIÓN A LA ECONOMÍA NACIONAL DE PROPENSIÓN MEDIA Y MARGINAL A CONSUMIR

Por analogía podemos inferir los complementos a la propensión media a consumir y ahorrar en la economía nacional

TABLA DE PROPENSIONES EN LA ECONOMIA NACIONAL – Para datos de tabla anterior(Ajustada a Miles de Millones de Bolivianos de 1990)

2005 2012 2014PIB pm 26 36 41 Consumo FamiliasPMCPmCPMAHPmAH

19

73%

17%

25

69%0,6

0.4

28

68%0,632%0,4

La Propensión Media a consumir disminuye de 73 % a 68%, y la Propensión Media a Ahorrar se incrementa de 17 a 32%

0,6 va al consumo

0,4 va al ahorro

POR UNIDAD DE INCREMENTO DE INGRESO


La Propensión Marginal a consumir se mantiene en 0,6 y la propensión marginal a ahorrar en 0, 4puntos por unidad de incremento de Producto Interno bruto Nacional.

PRÁCTICA No 16

Para datos de prácticas anteriores

1. Demostrar la complementariedad de propensión marginal a consumir y propensión marginal a ahorrar

YCPmCAhPmA

-

100 150 200

2. Comentar los resultados, con una torta.

6. CONSUMO INTEMPORAL

6.1. LA SIGNIFICACIÓN DEL CONSUMO INTER TEMPORAL

Economistas modernos como Milton Friedman, Modigliani buscan dar una respuesta, al comportamiento de los consumidores que adquieren bienes con independencia del nivel de ingreso de un ejercicio, por ejemplo, algunas familias se endeudan para adquirir bienes de consumo duraderos, tales como automóviles o construcciones.


Para analizar el gasto independiente de ingreso se utilizará las categorías de:

Riqueza potencial, (RP) Riqueza potencial actualizada, (RPA) Línea de restricción presupuestaria,(LRP) Ingreso Permanente, (Yp)

6.2. RIQUEZA POTENCIAL.- (RP)

La riqueza esperada del individuo en el momento actual es equivalente a la suma de patrimonio acumulado más los ingresos que recibirá en el ejercicio actual y los que pueda recibir en el futuro que destinará en el presente y futuro a los gastos de consumo.

RP = Patrimonio Pasado (PP) + Ingreso de ejercicio actual (Yo) más ingresos del futuro

RP = PP + Y0+ Y1+ Y2 ………………………………… Yn

Para simplificar la elaboración de instrumentos conceptuales Jeffrey Sachs sugiere considerar que el patrimonio es igual a cero y dividir el tiempo en dos grandes periodos.

Y1 = Ingreso del ejercicio actualY2 = Ingresos de ejercicios futuros

RP = Y1 + Y2

Laboratorio

Un individuo recibe por su actividad laboral un ingreso de 24000Bs. En una expectativa futura estimada de 20 años adicionales se espera que el ingreso promedio será de 25000 por año determinar su riqueza potencial.


RP= 24000 + 25000*20= 524000

El individuo lograría tener una expectativa de contar con Bs524000 para distribuir en el consumo actual y los consumos futuros, con cargo a esta expectativa puede recurrir a una institución financiera para solicitar un préstamo.

Las cifras del futuro son expectativas hoy no existen y es necesario actualizarlas, para conocer cual es su riqueza en el momento presente. 6.3. RIQUEZA POTENCIAL ACTUALIZADA (RPA)

Es equivalente a la suma del ingreso de ejercicio presente y los ingresos futuros actualizados.

Eso significa que se va desvalorizar el futuro con un factor de riesgo, que se refleja en la tasa de actualización que se aplicará para obtener el valor presente de las expectativas futuras.

El riesgo puede relacionar en el caso de un individuo con factores tales como:o Salud, ausencia de enfermedad crónica, esperanza de

vida.o Estabilidad económica de la empresa donde trabaja y

estabilidad laboral.o Estabilidad psicológica emocional en su entorno

familiar.

Para la actualización se emplea la variable Y2 simplificada.

R. A= Y1 +Y 2

1+r

Laboratorio


Determinar el valor de la riqueza potencial actualizada de un individuo que recibe en año presente un ingreso de 24000Bs. En un futuro estimado de 20 años el ingreso en promedio es de 25000 por año. Actualizar con la Tasa del 10%.

Y1 =24000Y2= 25000 por 20 =500000i = 0.10%

RA =24 00 0 +50 0 . 00 01+ 0 .10

RPA = 478545.

En relación a Riqueza Potencial Actualizada se tiene un castigo de 524000 menos 478545 igual a Bs 45455. El castigo que aplica una entidad financiera a un cliente que requiere un préstamo puede ser mayor si se evidencia riesgos relacionados con la sostenibilidad del empleo y la expectativa de vida. 6.4. LA LÍNEA DE RESTRICCIÓN PRESUPUESTARIA DEL CONSUMO

Esta línea refleja en todos sus puntos la riqueza potencial actualizada, se la dibuja utilizando el par de ejes cartesianos con la especificación de establecer que el eje de las abscisas corresponde a Consumo Presente (CP) y el de las ordenadas a Consumo Futuro (CF).

CCLF

CCLP

CCE

CCB


En la línea se puede identificar varios Conjuntos de Consumo (CC).

Conjunto de Consumo Limité del Presente (CCLP) Conjunto de Consumo Limité del futuro (CCLF) Conjunto de Consumo Equilibrado (CCE) Conjunto de Consumo Deudor (CCD) Conjunto de Consumo Ahorrador (CCAh)

A. Conjunto de Consumo Límite del Presente (CCLP)

CCLP = (CP= RA, CF = 0)

Posición extrema teórica, La riqueza actualizada se destina exclusivamente a

Consumo del Presente.

B. Conjunto de Consumo Limité del Futuro (CCLF)

CCLF = (CP= O, CF= RA)

Es otra medida teórica establecida para facilitar exposiciónGráfica, el consumo presente es cero o vive de

transferencias y recién en el futuro trabajará.


C. Conjunto de Consumo Equilibrado (CCE)

CCE= (CP=Y1, CF= Ingreso futuros actualizados)

La riqueza se distribuye en base a la percepción de losRecursos.

Consumo del presente igual ingreso percibido enel presente. Consumo del Futuro igual a los ingresos que reciba en

cada año.Un equilibrio en el presente y en el futuro, es un individuo o familia que tiene la política de no endeudarse ahora ni nunca.

D. Conjunto de Consumo Deudor (CCD)

CCD = (CP> Y1, CF < Ingresos Futuros actualizados).

El empleo del ingreso en consumo del ejercicio actual es mayor al ingreso del ejercicio actual se financia con parte de los ingresos del futuro actualizados.

Este concepto explica el financiamiento bancario a familias que permite compra de bienes duraderos. E. Conjunto de Consumo Ahorrador (CCAh)

CCAh= (CP < Y1, CF >RA).

El consumo del año actual es menor a los ingresos del Ejercicio Presente.

Laboratorio.

Ejemplo: Dibujar la línea de Restricción Presupuestaria, con la RPA = 478545

CF

478545

454545

200000

24000 278545 478545 CP

CCB

CCD


El Conjunto de Consumo Deudor si consumo presente es igual a 200000. Conjunto de Consumo Equilibrado.Conjunto de Consumo de Ahorro, si consumo presente Igual a 10000

Solución

Para dibujar la línea utilizamos los conjuntos límites

CLP = (CP= 478545, CLF=0)CLF= (CP=0,CLF= 478545)

6.5. CONCEPTO DE INGRESO PERMANENTE.- (Yp)

Es equivalente al promedio de los ingresos de un individuo o familia en el ejercicio actual y los ejercicios del futuro.

Laboratorio

En base a los datos anteriores indicar el Yp.

Bs

Yp=24952

Tiempo


Y p=24 00 0 + 20 ∗ 25 00 021

¿ 24 95 2

Se puede visualizar el concepto con una línea perpendicular a eje de ordenadas

6.6. EL CONSUMO Y EL CICLO DE VIDA

(Modigliani) Presenta una teoría sobre el cambio en el Consumo, que se da en función a las fases de la vida de un individuo, afirma

Que los individuos se endeudan durante la juventud. En la madurez ahorran y pagan las deudas de la

juventud. En la vejez gastan las excedentes.

Modelo que se puede considerar o dibujar tomando en cuenta el par de ejes y la línea de Yp.

DEFICIT

EXCEDENTE

JUVENTUD MADUREZ VEJEZ

YP

CURVA DE CONSUMO


.

El concepto se comprende mejor si tomamos al sujeto económico como parte de una cadena humana, los niños y ancianos son financiados por los que acumulan excedentes sobre consumo imitando estos últimos a lo que hicieron sus padres cuando formaban parte de la fuerza laboral de un país.

7.LA HOMOLOGACIÓN DE LAS TEORÍAS DE CONSUMO

La propuesta de los economistas que han planteado la teoría de Consumo inter temporal es la de indicar que la suma del Consumo Futuro Actualizado forma parte de la categoría denominada consumo autónomo que además incluye los gastos financiados con ahorros del pasado, donaciones, en tanto que la variable Consumo Presente es equivalente a la magnitud que resulta de la multiplicación de la propensión marginal a consumo por ingreso de un ejercicio como observamos.


C = C A + cY

CA = consumo autónomo= 20 en la función C = 20 + 0.6Y(20 es cifra exógena independiente de ingreso del ejercicio).:

PRÁCTICA No 17

Un individuo tiene el ingreso del ejercicio presente (Yi = 48000 ingresos futuros de 60000 a recibir cada año durante los 24 años siguientes.Determinar

1. Riqueza Potencial = ……………………..2. Riqueza potencial actualizada a la tasa de actualización de 50%= … ………………….3. Dibujar la línea de restricción presupuestaria de consumo, identificar los límites.4. Establecer el CCD deudor si CP = 5000005. Dibujar el gráfico.6. Realizar el comentario.

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