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7/25/2019 VALORES DE MERCADO PARA EFECTOS TRIBUTARIOS.docx

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VALORES DE MERCADO PARA EFECTOS TRIBUTARIOS

INCISO C) DEL NUMERAL 2 DEL ARTCULO 32 DE LA LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA

Para el presente caso en primera lnea citamos lo establecido en la norma, el cual textualmente

seala:

Artculo 32:

En los casos de ventas, aportes de bienes y dems transferencias de propiedad, de prestacin de

servicios y cualquier otro tipo de transaccin a cualquier ttulo, el valor asignado a los bienes,

servicios y dems prestaciones, para efectos del Impuesto, ser el de mercado !i el valor

asignado difiere al de mercado sea por sobrevaluacin o subvaluacin, la !uperintendencia

"acional de #dministracin $ributaria % !&"#$ proceder a a'ustarlo tanto para el adquirente como

para el transferente

Para los efectos de la siguiente (ey se considera valor de mercado:

)*+

Para los valores, ser el que resulte mayor entre el valor de transaccin y:

)*+

c) otro valor que establezca el Reglamento atendiendo a la naturaleza de los valores.

$ratndose de valores transados en bolsas de productos, el valor de mercado ser aqu-l en que se

concreten las negociaciones reali.adas en rueda de bolsa/

Cocor!"c#" R$%l"&$t"r#":

Artculo '( !$l R$%l"&$to !$ l" L$ !$l I&*u$+to " l" R$t"

0e conformidad con lo dispuesto en el artculo 1 de la (ey, para efecto de determinar el valor de

mercado de los valores se deber tener en cuenta lo siguiente:

)*+

!) otro+ ,"lor$+:

En relacin al literal c2 del numeral del artculo 1 de la (ey, se tendr en cuenta lo siguiente:

#- V"lor !$l ,$ctor !$ *r$c#o+

(os valores mobiliarios representativos de deuda que no coticen en Bolsa o en alg3n

mecanismo centrali.ado de negociacin, se valorizarn de acuerdo al Vector de Precios,

conforme lo establecido en el 4eglamento del 5ector de Precios aprobado por 4esolucin !6! "7

89;


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por la !uperintendencia "acional de @ercado de 5alores, seg3n el artculo 19 del 0ecreto

(egislativo "7 >=/ ; (ey de @ercado de 5alores, o normas que la sustituyanA o en su deecto por

el valor determinado por un agente de intermediaci!n.

##- V"lor cuot"

"ratndose de certiicados de participaci!n en ondos mutuos de inversi!n en valores, seutilizar el valor cuota seg#n lo dispuesto en la Resoluci!n $%&'(EV & *+-*/*-E0-

12.*/./y normas que las sustituyan

$ratndose de cuotas en fondos que administran las #dministradoras Privadas de Bondos de

Pensiones, adquiridas con los aportes voluntarios sin fines previsionales, se utili.ar el valor cuota

seg3n lo dispuesto en la 4esolucin "7 ;EB;!#BP y normas que las sustituyan

iii En el caso de otros valores distintos a los sealados en este artculo, el valor de mercado ser el

de transaccin

#Cora bien, Cemos citado lo establecido en la norma, sin embargo es necesario definir cada uno de

los conceptos mencionados y resaltar sus implicancias para efecto del impuesto a la renta:

L" L$ !$l I&*u$+to " l" R$t" %r"," " l"+ %""c#"+ !$ c"*#t"l *ro,$#$t$ !$ l"$".$"c#/ !$ ,"lor$+ &o0#l#"r#o+

Por %""c#" !$ c"*#t"ldebe entenderse a cualquier ingreso que provenga de la ena'enacin debienes que no estn destinados a ser comerciali.ados en el mbito de un giro de negocio o de la

empresa

0ebe entenderse por ena'enacin a la venta, permuta, cesin definitiva, expropiacin, aporte a

sociedades y, en general, a todo acto de disposicin por el que se transmita la propiedad a ttulo

oneroso

Por ,"lor$+ &o0#l#"r#o+debe entenderse a las acciones y participaciones representativas delcapital, acciones de inversin, certificados, ttulos, bonos y papeles comerciales, valores

representativos de c-dulas Cipotecarias, obligaciones al portador u otros valores al portador y otros

valores mobiliarios

En ese sentido, de acuerdo a lo establecido por el inciso l2 del artculo 9 de la (ey del Impuesto a

la 4enta estarn gravadas las rentas obtenidas como producto de la ena'enacin, redencin o

rescate, seg3n sea el caso, que se realice de manera Cabitual de acciones y participaciones

representativas de capital acciones de inversin, certificados, ttulos, bonos y papeles comerciales,

valores representativos de c-dulas Cipotecarias, certificado de participacin de fondos mutuos de

inversin en valores, obligaciones al portador u otros valores mobiliarios

I,$r+#o$+ $ Fo!o+ Mutuo+ $ I&*u$+to " l" R$t"

!e reali.a a trav-s de entidades financieras mediante una cuota de participacin, y se establece

periodos en donde el contribuyente puede rescatar esa participacin sobre el inter-s o el total de la

inversin

(a entidad financiera puede invertir esa participacin en bonos soberanos, en bolsa y otros &na

ve. solicitado el rescate la entidad financiera sobre el inter-s retiene el D y entrega el saldo


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$oda esta informacin se declara en el formulario virtual de !&"#$ en donde ya se encuentra

registrada la informacin sombra, y al igual que las rentas de 9ta y ta ategora, se calculan de

forma automtica, permitiendo la correccin

En el caso de la 65(, los certificados de retencin son emitidos por #5#(I ?4egistro entral de

5alores y (iquidaciones2, en tanto que los fondos mutuos, emiten los certificados de participacin

usualmente con el rescate solicitado por el contribuyente

abe sealar que los intereses por financiamientos directos ?pr-stamos2, intereses bancarios,

utilidades, dividendos, y otros no estn su'etos a la declaracin del I4, ya que las compaas ya

reali.aron la retencin del impuesto no estn su'etas a la 0F anual del I4

R$t"+ !$ +$%u!" c"t$%or": 1""c#" !$ c"*#t"l *or ,$t" !$ ,"lor$+ &o0#l#"r#o+

Esta renta esta obtenida por la ganancia de capital obtenida por la venta de valores mobiliarios

?acciones y participaciones representativas del capital, certificados, ttulos, bonos y papeles

comerciales, valores representativos de c-dulas Cipotecarias, obligaciones al portador u otros

valores al portador y otros valores mobiliarios2 emitidos por empresas o entidades peruanas

Estas rentas pueden Caber sido generadas:

# trav-s de fondos mutuos de inversiones, fondos de inversin y fideicomisos o aportes sin

fines provisionales de #BP ?su'etas a retencin por el administrador del fondo2 0irectamente a trav-s de la 6olsa de 5alores de (ima ?su'etas a retencin por #5#(I !#

I(5 ?antes bolsa de valores2 % #5#(I2 0irectamente fuera de la 6olsa de 5alores de (ima ?su'eto a regulari.acin2

(a sumatoria de estas rentas tributan aplicando una tasa del =D sobre la renta neta

C/&o +$ !$t$r" l" r$t" $t"

4enta bruta G Precio % osto omputable

(as primeras &I$ G se encuentran exoneradas

4enta neta G 4enta bruta deducidas &I$s %


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Co+to Co&*ut"0l$:

E $l c"+o !$ ,"lor$+ "!4u#r#!o+ "t$+ !$l ' !$ $$ro !$ 25'5

Hasta el 1/ de diciembre de


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Proc$!#$to *"r" l" !$t$r"c#/ !$l co+to co&*ut"0l$ !$ ,"lor$+ &o0#l#"r#o+"!4u#r#!o+ " *"rt#r !$l ' !$ $$ro !$ 25'5

Para determinar el costo computable de valores del mismo tipo, emisor y que confieran los mismos

derecCos, que fueron adquiridos en distintas oportunidades se debe calcular el costo promedio

ponderado

!i el !r -sar Cve. decide vender < acciones a ! ,J


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R$t$c#o$+ !$ CAVALI

# partir de noviembre de


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R$%l": M$rc"!o It$%r"!o L"t#o"&$r#c"o 9MILA) ,"lor$+ $tr".$ro+ " tr",;+ !$ l" Bol+"!$ V"lor$+ !$ L#&" 9BVL):

En los casos en que la ganancia de capital por venta de valores ?peruanos o extran'eros2 se reali.

a trav-s del @ercado Integrado (atinoamericano % @I(# ?6olsa de 5alores de Per3, olombia y

Cile2 se determinar el I4 aplicando una tasa de =D

C/&o +$ !$t$r" $l I&*u$+to

(as rentas y p-rdidas provenientes del @I(# deben compensarse entre s

"o se incluyen en la compensacin las p-rdidas provenientes de parasos fiscales

!e pueden deducir costos y gastos ?que cuenten con sustento documentario2

!i resulta una renta, se suma a la renta neta de segunda categora proveniente de la venta de

valores

!i se obtuvo p-rdida no se puede computar

C"+o+:5enta de acciones de empresa del exterior en @I(# G Kanancia se suma a la renta neta de

segunda categora G $asa de =D

5enta de acciones de empresa del exterior en otra bolsa G Kanancia se suma a la renta neta del

traba'o G $asas de /D, /D o 1


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(a (ey "L 1D para los e'ercicios gravables


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D$t$r"c#/ !$l I&*u$+to *or r$t"+ !$ +$%u!" c"t$%or"-

E=EMPLOS APLICATIVOS ADICIONALES

E.$&*lo ':!i en el ao ,


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Co+to Co&*ut"0l$:

El costo computable es entendido como el costo de adquisicin de los valores mobiliarios

a !i los valores mobiliarios Cubieren sido adquiridos a ttulo oneroso, el costo computable

ser el costo de adquisicin Enti-ndase por costo de adquisicin a la contraprestacin

pagada para poder adquirir el valor mobiliario, al cual se le agregarn los gastos incurridos

con motivo de su compra

b !i los valores mobiliarios Cubieren sido adquiridas a ttulo gratuito, el costo computable

ser el valor de ingreso al patrimonio, determinado de acuerdo a las siguientes normas:

/ Acc#o$+:uando se coticen en el mercado burstil, el valor de ingreso al patrimonioestar dado por el valor de la 3ltima coti.acin en 6olsa a la fecCa de adquisicin En caso

contrario, el valor de ingreso al patrimonio ser su valor nominal

P"rt#c#*"c#o$+:El valor de ingreso al patrimonio ser igual a su valor nominal

c !i los valores mobiliarios confieren igual derecCo y fueron adquiridas o recibidas por el

contribuyente en diversas formas u oportunidades, el costo computable estar dado por su

costo promedio ponderado

A%$t$+ !$ R$t$c#/ !$l #&*u$+to

!on agentes de retencin de este tributo las Instituciones de ompensacin y (iquidacin de

5alores o quienes e'er.an funciones similares, constituidas en el pas

# la fecCa, la Institucin de ompensacin y (iquidacin de 5alores autori.ada por la

!uperintendencia del @ercado de 5alores es #5#(I !# I(5, la cual empe.ar a efectuar lasretenciones a partir del


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inversin y las administradoras de fondos de pensiones, as como otras personas nacionales o

extran'eras que determine la !uperintendencia de @ercado de 5alores

En caso existan p-rdidas, estas se compensan con las ganancias obtenidas en el mismo e'ercicio

"o Cay arrastre para e'ercicios posteriores

T"+" !$l I&*u$+to

(a tasa del impuesto es del =D de la renta neta obtenida

P"%o !$l I&*u$+to

El pago del impuesto se reali.a, por retencin de la entidad autori.ada para el mane'o de las

operaciones de los valores mobiliarios Habr pago directo del impuesto, cuando se trate de

operaciones reali.adas fuera de bolsa

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