VALOR DEL DINERO

Ref. Ingeniería Económica, Universidad de Antioquia

• PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El Dinero de hoy vale más que el Dinero de mañana

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de interés.

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont…

D D + DTiempo

• El prestatario después de un plazo pagará una cantidad de dinero mayor que lo prestado.

• El dinero del prestamista se incremento en una cantidad que llamaremos intereses (D).

• El dinero se valoriza a través del tiempo. ¿Pero que pasa cuando simultáneamente hay inflación?

Enero 2014 Enero 2015

PRECIO Q16 Q20

Poder de compra 1/16 huevo 1/20 huevo

INFLACIÓN

EL HUEVO

Se puede observar que el poder de compra disminuye de un año a otro debido a la inflación (desvalorización del dinero).

PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO VS. LA INFLACIÓN

• Con la tasa de interés el dinero se valoriza,• Con la inflación se desvaloriza

¿entonces en que quedamos?Si partimos del supuesto que la tasa de interés es mayor que la tasa de inflación:

Valoración a una tasa de interés

Desvalorización por inflación

Valoración real

Con o sin inflación, el dinero se valoriza a través del tiempo.

•No se pueden aplicar las operaciones aritméticas con cantidad de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo.

•El dinero se valoriza si aumenta su poder de compra.

•Como la tasa de interés es mayor que la tasa de inflación: el dinero siempre se valoriza

CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont…

• PRINCIPIO DE EQUIVALENCIADos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si al trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales en magnitud.

$Q0

$Q1

Interés: i0 1

Q0

Q1 Q2 Q3 Qn

Interés: i

0 1 2 3 n

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont…

¿Cuándo Q1 + Q2 + Q3 + ... + Qn serán equivalentes a Q0?

ENUNCIADO SIMPLE:

$100 HOY SON EQUIVALENTES A $120 DENTRODE UN AÑO CON RELACIÓNA UNA TASA DEL20% ANUAL.

=$100

$120

20%0 1

� Las personas y los agentes económicos siempre buscarán maximizar beneficios y reducir costos para un nivel de riesgo dado

� Si se tiene disponible una cantidad de dinero, siempre se encontrará en el mercado una tasa de interés mayor que la inflación (tasa real positiva).

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont…

• PRINCIPIO DE LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE LOS AGENTES

±Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el valor de la moneda nacional frente a una extranjera (divisa).

±La devaluación estimula las exportaciones y desestimula las importaciones ¿por qué?

Al devaluarse el Quetzal, pierde poder de compra en el mercado internacional.

DEVALUACIÓN

DEVALUACIÓN cont…

Tasa de interés interna

Tasa de devaluación

Tasa de interés externa+

Q. CORRIENTES Y Q. CONSTANTES

� En quetzales constantes hacemos abstracción de la inflación y la devaluación.

� En quetzales corrientes trabajamos con los precios del mercado.

LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO

± Liquidez: disponibilidad de dinero, capacidad de pagar deudas a corto plazo.

± Rentabilidad: grado de valorización del dinero o de una inversión a lo largo del tiempo.

± Riesgo: posibilidad que se de o no un pago en el momento y en la cantidad estipulada.

LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO cont…

Ilustración:

� Liquidez: la leche (diaria) de la vaca

� Rentabilidad: La cría de la vaca.

� Riesgo: que se roben ó se muera la vaca.

Ejemplos de aplicaciónValor del dinero en el tiempo

Funciones Financieras de Excel

Tasa Efectiva

Tasa Nominal

FORMULAS DEL MONTO

Tasa Efectiva

Tasa Nominal

FORMULAS DEL VALOR ACTUAL

Hallar el precio “cash” de un carro

Se compró un carro sin dar ningún enganche y pagando 60 mensualidades de Q2,350. Si el préstamo tenía una tasa de interés de un 7% anual convertible mensualmente, hallar el precio “cash” del carro.

Diagrama de la situación

Mes #1 Mes #2 Mes #60

Q2,350

Mes #3 Mes #59

Q2,350 Q2,350 Q2,350 Q2,350

Mensualidad de una casa

José desea comprar una casa valorada en $170,000. Tiene $12,000 para dar de enganche y consigue un préstamo por 30 años al 7.5% anual convertible mensualmente. Si la mensualidad más alta que puede pagar José es de $675, ¿podrá comprar esa casa o deberá buscar otra más económica?

Análisis de José

José cree que podrá comprar esa casa ya que hizo el siguiente análisis:◦En mensualidades pagará un total de:

$675(360)=$243,000◦Si la casa cuesta $170,000 y además de

dar un enganche de $12,000 él va a pagar $243,000 en mensualidades, está seguro que la mensualidad será menor que $675 y por lo tanto, podrá comprarla.

Para determinar si José podrá comprar esa casa, se necesita saber cuál sería la mensualidad de la misma, ya que lo más que él puede pagar es $675 mensuales.

¿Estará correcto el análisis que hizo José?

Como el pago mensual es fijo, este es un ejemplo de una anualidad y la mensualidad de la casa es el pago periódico de la misma.

Diagrama de la situaciónP

mes1 2

R R R R

3603