TASAS DE INTERÉS IMPLICITAS EN EL BALANCE GENERAL

TASAS DE INTERÉS IMPLICITAS EN EL BALANCE GENERAL

ACTIVOS

UAII--------------------=% Activos

PASIVOSI%

Tasa de interés que ganan los acreedores(costo

promedio ponderado de la deuda)

PATRIMONIOUAII

-------------------= %PATRIMONIO

Rentabilidad del patrimonio vs. Costo de la Deuda

Rentabilidad del patrimonio vs. Costo de la Deuda

UAII ------------------- > I % PATRIMONIO

UAII ------------------- > I % PATRIMONIO

Rentabilidad del activo vs costo de la deuda

Rentabilidad del activo vs costo de la deuda

UAII----------------- > I % Activos

Rentabilidad del activo vs costo de la deuda

Rentabilidad del activo vs costo de la deuda

UAII UAII

----------- > -------------- *

Patrimonio Activos

Rentabilidad del activo año 1

Rentabilidad del activo año 1

De los estados financieros:

UAII 625 ----------- = ----------------------------------------------------- Activos (cuentas x cobrar +inventarios)+ activos fijos

UAII 625 625 625 ----------- = --------------------------- = ----------------- = ---------- =

0,3525 Activos (745 +i269)+ 759 1014 + 759 1773

= 0, 3525 x 100 = 35,25 %

De los estados financieros:

UAII 625 ----------- = ----------------------------------------------------- Activos (cuentas x cobrar +inventarios)+ activos fijos

UAII 625 625 625 ----------- = --------------------------- = ----------------- = ---------- =

0,3525 Activos (745 +i269)+ 759 1014 + 759 1773

= 0, 3525 x 100 = 35,25 %

Rentabilidad del patrimonio año 1Rentabilidad del patrimonio año 1

De los estados financieros

UAII 625 --------------- = ---------- = 0,5718 * 100 = 57,18

% Patrimonio 1093

De los estados financieros

UAII 625 --------------- = ---------- = 0,5718 * 100 = 57,18

% Patrimonio 1093

Costo promedio de capital año 1

Costo promedio de capital año 1

Costo promedio de capital (nominal)

Costo promedio de capital (nominal)

um % de participació

n

Costo anual nominal

Ponderación

Cuentas por pagar a proveedores 381 23,02% 7,50% 1,72

Prestamos bancarios a corto plazo 181 10,94% 8,47% 0,92

Préstamos bancarios a largo plazo 0 0% 9,60%

Patrimonio 1093 66,04% 30,00% 31,69

TOTAL DE ACTIVOS 1655 Costo de K 19,81%

Rentabilidad del patrimonio, activo y costo de la deuda

Rentabilidad del patrimonio, activo y costo de la deuda

UAII UAII

----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos

57,18% > 35,25% > 19,81% UAII UAII

TMRR < ----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos

UAII UAII

----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos

57,18% > 35,25% > 19,81% UAII UAII

TMRR < ----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos

Rentabilidad del activo: perspectiva interna

Rentabilidad del activo: perspectiva interna

UAII Rentabilidad del activo = ----------- Activos

UAII Ventas Rentabilidad del activo = ----------- X ------------ Activos Ventas

UAII Ventas Rentabilidad del activo = --------- X ----------- Ventas Activos

UAII Rentabilidad del activo = ----------- Activos

UAII Ventas Rentabilidad del activo = ----------- X ------------ Activos Ventas

UAII Ventas Rentabilidad del activo = --------- X ----------- Ventas Activos

Margen Operativo

Rotación de activos

UAII 625Margen Operativo= ------------ = --------- = 0,1632 Ventas 3830 Se obtiene 0,16 centavos por cada peso de ventas

ventas 3830 Rotación de activos= ----------------- =------------ =2,10 Activos 1773

La empresa genera 2,10 pesos de venta por cada peso de activos

UAII 625Margen Operativo= ------------ = --------- = 0,1632 Ventas 3830 Se obtiene 0,16 centavos por cada peso de ventas

ventas 3830 Rotación de activos= ----------------- =------------ =2,10 Activos 1773

La empresa genera 2,10 pesos de venta por cada peso de activos

Trabajo en equipoTrabajo en equipo

Calcular para los años dos y tres 1.- Rentabilidad del patrimonio 2.- Rentabilidad del activo 3.- Costo promedio de capital 4.- Margen operativo 5.- Rotación de activos 6.- Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el

comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué.

Calcular para los años dos y tres 1.- Rentabilidad del patrimonio 2.- Rentabilidad del activo 3.- Costo promedio de capital 4.- Margen operativo 5.- Rotación de activos 6.- Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el

comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué.

EVA® Valor económico agregado

EVA® Valor económico agregado

EVA(economic value added), Valor económico agregado.Es el remanente que generan los activos cuando rinden por encima del costo de capitalEVA=UODI-Activos x CKActivos(activos netos de operación)

EVA(economic value added), Valor económico agregado.Es el remanente que generan los activos cuando rinden por encima del costo de capitalEVA=UODI-Activos x CKActivos(activos netos de operación)

EVA® Valor económico agregado

EVA® Valor económico agregado

Activos netos de operación(ANDEO)ANDEO= KTNO+Activos fijos + activos diferidos+ inversiones operativas a LPKTNO= Inventario + C x C – C xPKTNO= 269+745-729=285ANDEO= 285+759+0+0=1044

EVA=UODI-Activos x CKEVA=308-1044x0,3169= -22,84

Activos netos de operación(ANDEO)ANDEO= KTNO+Activos fijos + activos diferidos+ inversiones operativas a LPKTNO= Inventario + C x C – C xPKTNO= 269+745-729=285ANDEO= 285+759+0+0=1044

EVA=UODI-Activos x CKEVA=308-1044x0,3169= -22,84

EVA® Valor económico agregado

EVA® Valor económico agregado

Mejoramiento del EVA:1.-Aumentando la utilidad operativa sin hacer inversiones2.-Invirtiendo en proyectos con rentabilidad superior al CK3.-Liberando fondos ociosos4.-Desinvirtiendo en actividades con rentabilidad inferior al CK

Mejoramiento del EVA:1.-Aumentando la utilidad operativa sin hacer inversiones2.-Invirtiendo en proyectos con rentabilidad superior al CK3.-Liberando fondos ociosos4.-Desinvirtiendo en actividades con rentabilidad inferior al CK

EBITDAEBITDA

Es la utilidad que resulta de restarle a las ventas o ingresos operativos , el valor de los costos y gastos operativos que implican desembolso de efectivo. Es la utilidad que finalmente se convierte en efectivo y queda disponible para atender los compromisos de caja de toda empresa a saber:1.- Pago de impuestos2.- Atención al servicio de la deuda(intereses y capital)3.- Reposición de activos fijos4.- Reposición de activos fijos5.- Dividendos

Es la utilidad que resulta de restarle a las ventas o ingresos operativos , el valor de los costos y gastos operativos que implican desembolso de efectivo. Es la utilidad que finalmente se convierte en efectivo y queda disponible para atender los compromisos de caja de toda empresa a saber:1.- Pago de impuestos2.- Atención al servicio de la deuda(intereses y capital)3.- Reposición de activos fijos4.- Reposición de activos fijos5.- Dividendos

EBITDAEBITDA

Ventas 3830Costo de Ventas - 2137UTILIDAD BRUTA 1693Gastos de Administración y ventas -1068UTILIDAD OPERATIVA(UAII) 625

Margen operativo 16,31%

Depreciaciones y amortizaciones 91EBITDA 716MEBITDA 18,69%

Ventas 3830Costo de Ventas - 2137UTILIDAD BRUTA 1693Gastos de Administración y ventas -1068UTILIDAD OPERATIVA(UAII) 625

Margen operativo 16,31%

Depreciaciones y amortizaciones 91EBITDA 716MEBITDA 18,69%

TRABAJO EN EQUIPOTRABAJO EN EQUIPO

Calcular el EBITDA para los años 2 y 3Calcular el margen operativo para los años 2 y 3.Calcular el MEBITDA para los años 2 y 3.Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué

Calcular el EBITDA para los años 2 y 3Calcular el margen operativo para los años 2 y 3.Calcular el MEBITDA para los años 2 y 3.Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué