trimestre 1

www.minerafrisco.com

Resultados del Primer Trimestre de 2013

Mxico, D.F. a 24 de abril de 2013, Minera Frisco, S.A.B. de C.V. (Frisco, BMV: FRISCO OTC: MSNFY) reporta hoy sus resultados correspondientes al primer trimestre de 2013.

Minera Frisco es una empresa con una amplia trayectoria dedicada a la exploracin y explotacin de lotes mineros para la produccin y comercializacin principalmente de barras dor de oro y plata, as como de cobre en forma de ctodo y concentrados de cobre, plomo-plata y zinc. Actualmente cuenta con 8 unidades mineras en Mxico: El Coronel, San Felipe, Mara, San Francisco del Oro, Tayahua, Asientos, Porvenir y la recientemente adquirida Ocampo, desarrollando nuevos proyectos y expansiones, as como varios proyectos de exploracin. A travs de recursos propios, investiga las tcnicas ms modernas para la localizacin y procesamiento de minerales y lleva a cabo iniciativas de administracin ambiental que se enfocan en minimizar la generacin de residuos, el consumo de agua y energa y en compensar los impactos ambientales adversos, adems de actividades sociales con intencin de mejorar el entorno comunitario, la capacitacin y educacin.

Durante los primeros meses del ao, se inici el comisionamiento y puesta en marcha de la unidad Porvenir y las expansiones de El Coronel y San Felipe. Asimismo, se espera la conclusin de las obras de El Concheo y San Francisco del Oro Tajo durante el 2T13. Con lo anterior, la empresa espera ms que duplicar su produccin de dor para el 2013.

Resumen

A partir del 1 de enero de 2012 la Compaa adopt las Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS por sus siglas en ingls) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en ingls).

Invitacin a la conferencia telefnica de resultados Fecha: 24 de abril de 2013 Hora: 5 pm horario (MX), 6 pm NY (ET) Tel.:+1 (706) 643-6876 (Internacional y Mxico)

Contacto Relacin con Inversionistas Carla Flores Sffair T. +52 (55) 2122.2677 [email protected]

ID#: 55008469

Variacin 1T13/1T12

Produccin oro Oz 76,980 58,634 31%

plata Oz 1,954,815 1,333,212 47%

cobre tonnes 6,603 5,202 27%

MXN millones 3,148 2,261 39%

US$ millones 249 174 43%

MXN millones 1,150 741 55%


MXN millones 1,597 937 70%


MXN millones 726 701 4%


Margen de operacin 37% 33%

51% 41%

EBITDA

Utilidad neta controladora

1T13 1T12

Utilidad de operacin

Informacin Seleccionada

Margen EBITDA

Ventas

Primer Trimestre de 2013

pg. 2


PRODUCCIN

La molienda/depsito de mineral a camas en el 1T13 increment 32% en comparacin al 1T12. Este resultado se explica substancialmente por el inicio de las operaciones en la unidad Porvenir desde enero, mayor depsito en camas en la unidad San Felipe, por el inicio gradual del nuevo tren de trituracin, as como la consolidacin de la unidad Ocampo.

La produccin de oro aument en 31% en comparacin con el mismo periodo del ao anterior, totalizando 76,980 onzas. Este aumento se debe principalmente al inicio de produccin en la unidad Porvenir y la consolidacin de la produccin de la unidad Ocampo.

Variacin 1T13/1T12

El Coronel 3,062,671 2,753,534 11%

San Felipe 1,078,012 644,128 67%

Asientos 315,629 261,601 21%

Tayahua 444,076 398,885 11%

San Francisco del Oro 278,297 306,185 -9%

Maria 2,185,960 2,284,440 -4%

Porvenir 560,269 - -

Ocampo 877,710 - -

Total 8,802,624 6,648,773 32%

1T13 1T12Molienda / depsito en camas (tonnes)

Variacin 1T13/1T12

76,980 58,634 31%Produccin (Oz) 42,211 50,174 -16%

Ley (gr/ton) 0.53 0.53 0%

Produccin (Oz) 1,556 3,554 -56%

Ley (gr/ton) 0.39 0.36 8%

Produccin (Oz) 1,566 2,005 -22%

Ley (gr/ton) 0.88 0.93 -5%

Produccin (Oz) 1,770 1,322 34%

Ley (gr/ton) 0.22 0.20 10%

Produccin (Oz) 875 1,579 -45%

Ley (gr/ton) 0.20 0.31 -35%

Produccin (Oz) 11,221 - -

Ley (gr/ton) 0.80 - -


Ley (gr/ton) 1.30 - -Ocampo

El Coronel

Produccin (Oz)

1T13 1T12Oro

Tayahua

San Francisco del Oro

San Felipe

Asientos

Porvenir


pg. 3


El efecto de la produccin de Porvenir y Ocampo, as como el crecimiento de 55% en las leyes de Asientos, fueron los catalizadores de la mejora de 47% en la plata producida en el trimestre. Esta produccin adicional compens la menor ley en San Francisco del Oro y la menor produccin en Tayahua. Con respecto a Tayahua, durante el trimestre se asign menor prioridad al circuito de Pb-Zn, aumentando proporcionalmente la produccin en el circuito de Cu-Zn, lo que se traduce en mayor produccin de oro y cobre y menor produccin de plata y plomo.

La produccin de concentrados de cobre y ctodo crecieron 46% y 11%, respectivamente, del 1T12 al 1T13, impulsadas principalmente por la mayor produccin en las unidades Tayahua y Maria. El aumento en Tayahua se explica por lo comentado anteriormente. En Maria, la calidad y cantidad de material depositado acumulado a camas favoreci la mayor produccin durante el trimestre.

Variacin 1T13/1T12

1,954,815 1,333,212 47%Produccin (Oz) 4,234 3,786 12%

Ley (gr/ton) 0.83 1.91 -57%

Produccin (Oz) 21,130 48,160 -56%

Ley (gr/ton) 9.35 12.02 -22%

Produccin (Oz) 434,041 272,572 59%

Ley (gr/ton) 69.67 45.00 55%

Produccin (Oz) 355,062 438,173 -19%

Ley (gr/ton) 28.56 38.81 -26%

Produccin (Oz) 411,801 570,521 -28%

Ley (gr/ton) 54.16 68.96 -21%


Ley (gr/ton) 31.84 - -

Ocampo Produccin (Oz) 620,707 - -

Ley (gr/ton) 46.93 - -

El Coronel

Plata

San Felipe

Asientos

Tayahua


1T12

Produccin (Oz)

Porvenir

1T13

Variacin 1T13/1T12

3,508 2,408 46%Produccin (tonnes) 43 214 -80%

Ley (%) 0.15 0.21 -29%

Produccin (tonnes) 2,903 1,770 64%

Ley (%) 0.91 0.67 36%

Produccin (tonnes) 562 424 33%

Ley (%) 0.29 0.23 26% 3,095 2,794 11%

Produccin (Oz) 3,095 2,794 11%

Ley 0.30 0.33 -9%

Tayahua


Produccin de ctodos (tonnes)

Mara

Cobre (tonnes) 1T13

Produccin de concentrados (tonnes)

Asientos

1T12


pg. 4


En el 1T13 la produccin de plomo fue ligeramente menor al compararla con el 1T12, explicado por menores leyes en Tayahua y San Francisco del Oro que eliminaran el efecto de la mejor produccin en Asientos.

La produccin de Zinc se redujo 10% al comparar 1T13 con 1T12, explicado esencialmente por menores leyes en Tayahua.

VENTAS

Las ventas de enero a marzo de 2013 registraron un incremento de 39% comparndolas con el mismo perodo de 2012 alcanzando $3,148 MM Ps (US$249 MM), lo que se debe principalmente a la mayor produccin de oro y plata; y en menor proporcin al mejor precio neto por el efecto negativo de cobertura de precios de metales en el 1T12.

Variacin 1T13/1T12

5,435 5,569 -2%Produccin (tonnes) 2,611 1,834 42%

Ley (%) 0.92 0.85 8%

Produccin (tonnes) 755 1,190 -37%

Ley (%) 0.26 0.40 -35%

Produccin (tonnes) 2,069 2,545 -19%

Ley (%) 1.03 1.18 -13%

Tayahua


1T12

Produccin (tonnes)

Asientos

Plomo 1T13

Variacin 1T13/1T12

17,912 19,885 -10%Produccin (tonnes) 7,943 7,769 2%

Ley (%) 3.21 3.83 -16%


Ley (%) 1.69 2.21 -24%


Ley (%) 1.97 2.11 -7%

Produccin (tonnes)

Asientos

Tayahua


Zinc 1T13 1T12

Variacin 1T13/1T12

Oro 1,575 1,246 26%

Plata 619 451 37%

Plomo 105 106 -1%

Zinc 574 500 15%Cobre 275 259 6%

Efecto coberturas - (301) -

Consolidado 3,148 2,261 39%

Ventas (MXN millones) 1T13 1T12


pg. 5


UTILIDAD DE OPERACIN Y EBITDA

EBITDA (o UAFIDA): Utilidad antes de gastos/productos financieros, impuestos, depreciacin y amortizacin.

La evolucin en las ventas durante el trimestre fue proporcionalmente mayor que el aumento en los costos y gastos, proporcionando un crecimiento de 55% en la utilidad de operacin, que alcanz $1,150 MM Ps. Por las mismas razones, el EBITDA pas de $937 MM Ps con un margen de 41% en el 1T12 a un EBITDA de $1,597 MM Ps con margen de 51% en el 1T13. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

Respecto al desempeo financiero, se registr un resultado positivo menor que en el 1T12, de $22 MM Ps. Este menor resultado se atribuy especialmente a la mayor prdida neta con instrumentos financieros derivados de metales, consecuencia principalmente de la liquidacin de posiciones de forwards de oro en el 1T13. El impacto de la prdida con derivados fue parcialmente compensado por un incremento en la utilidad en la variacin cambiaria, consecuencia de la devaluacin del US dlar/pesos sobre la deuda en dlares.

Variacin 1T13/1T12

Ventas 3,148 2,261 39%

Costo de ventas (1,787) (1,299) 38%

Utilidad bruta 1,361 962 41%

Gastos generales y otros ingresos (gastos) neto (211) (221) -5%

Utilidad de operacin 1,150 741 55%

Depreciacin y amortizacin 447 196 128%

EBITDA 1,597 937 70%

Margen de operacin 37% 33%

Margen EBITDA 51% 41%

Utilidad de operacin y EBITDA (MXN millones) 1T13 1T12

Resultado integral de financiamiento Variacin (MXN millones) 1T13/1T12

Intereses ganados 1 4 -75%

Intereses pagados (164) (106) 55%

Variacin cambiaria, neta 879 523 68%

Utilidad (prdida) con instrumentos financieros, netos (694) (106) 555%

Resultado integral de financiamiento 22 315 -93%

1T13 1T12


pg. 6


Instrumentos Financieros Derivados

Durante el primer trimestre de 2013 se redujo la posicin de collares de plata en 7.2 millones de onzas, de las cuales 3.0 millones fueron liquidaciones anticipadas. Respecto a las coberturas de oro, se redujeron 222,000 onzas: 90,000 onzas fueron liquidaciones anticipadas de forwards y 132,000 fueron posiciones de collares por vencimientos calendarizados. Las coberturas en collares al 31 de marzo de 2013 se encontraban dentro de los rangos de precios de mercado establecidos.

En cuanto a cobertura de tipo de cambio, a la fecha de este reporte, la empresa tena una posicin de venta de dlares en forwards por un total de US$248 MM a $12.86 pesos por dlar la cual tiene vencimiento el 19 de junio de 2013; las posiciones de compra de dlares a la fecha de este reporte totalizan US$248 MM a un tipo de cambio promedio pactado de $12.46 pesos por dlar con vencimiento tambin el 19 de junio, siendo la posicin neta de divisas de 0. UTILIDAD (PRDIDA) NETA

El mejor resultado operacional compens el peor resultado financiero, proporcionando una utilidad neta de $734 MM Ps en el 1T13, la cual fue levemente mayor que la registrada en el 1T12.

DEUDA

Metal Instrumento Periodos de las coberturas Nocional (Oz)Precio pactado ponderado put

Percio pactado ponderado call

2013 396,000 1,228 1,776

2014 108,000 1,400 2,114

Total - 504,000 - -

Collares 2013 14,400,000 23.00 39.78

Total - 14,400,000 - -

Collares

Posiciones abiertas de instrumentos financieros derivadosAl 31 de Marzo de 2013

Plata

Oro

Utilidad neta Variacin (MXN millones) 1T13/1T12Resultado antes de impuestos 1,172 1,056 11%Impuestos a la utilidad (438) (339) 29%

Utilidad (prdida) neta 734 717 2%

Participacin controladora 726 701 4%

Participacin no controladora 8 16 -50%

1T13 1T12

Deuda(MXN millones) 31.03.2013 31.12.2012

Deuda bruta 21,840 22,011

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,102 1,379 Deuda neta 20,738 20,632


pg. 7


Durante el 1T13 no hubo cambios significativos en la estructura de capital, de forma que la deuda neta, al 31 de marzo de 2013, se mantuvo relativamente estable en comparacin al cierre de 2012, totalizando $ 20,738 MM de Ps. Es importante mencionar que al 31 de marzo de 2013 la empresa se encontraba en cumplimiento con los covenants de la deuda de largo plazo. INVERSIONES Inversiones realizadas En el 1T13 la inversin en propiedades, planta y equipo alcanz $1,531 MM Ps.

Proyectos de expansin

El Coronel

San Felipe

Tayahua

Ubicacin Zacatecas Incio de las operaciones Marzo de 2013

Metales Au, Ag

Tipo de explotacin Tajo

Proceso Lixiviacin en montones

Descripcin Nuevo tren: tren de trituracin, ampliacin de piletas y formacin de montonesAnterior: 35,000

Adicional: 30,000

Total: 65,000 Avance total 100%

Est en fase final de pruebas y en marzo el nuevo tren de trituracin empez a operar.

Capacidad instalada nominal de

molienda/trituracin (tonnes/da)

Estatus

Ubicacin Baja California Incio de las operaciones Abril de 2013

Metales Au, Ag


Proceso Lixiviacin en montones / Lixiviacin dinmica

Descripcin San Felipe II: tren de trituracin, formacin de montones y planta "Merrill Crowe"

Anterior: 7,500*

Adicional: 22,500


* La capacidad anterior dej de operar.

Est en fase final de pruebas y en abril empez la produccin. Estatus



Ubicacin Zacatecas Incio de las operaciones 2014

Metales Au, Ag, Pb, Zn, Cu

Tipo de explotacin Subterrnea

Proceso Molienda y flotacin

Descripcin Cobre primario: rampa de acceso 5.6 km, trituracin, molienda y planta flotacin

Anterior: 5,200

Adicional: 18,600


Estatus

Se cuenta con avance de 4,317 metros en la rampa de acceso. Se sigue con la

preparacin de sitio, ingenieras y obras en planta de beneficio y presa de jales.




pg. 8


Proyectos en nuevas unidades Concheo

San Francisco del Oro Tajo

Proyectos en estudios de factibilidad e implementacin

Durante el 1T13 se continu con la investigacin metalrgica, dirigida hacia la mejora de procesos y mejores perspectivas de explotacin en los proyectos de acuerdo a su viabilidad geolgica y econmica. Exploracin e investigacin

Al largo del 1T13 se continu llevando a cabo trabajos geolgicos, geofsicos, barrenacin y modelacin de recursos geolgicos en las unidades operativas, proyectos y dems terrenos.

Oz: onzas troy Tonnes: toneladas mtricas

Algunas declaraciones contenidas en este comunicado pudieran relacionarse con expectativas de Minera Frisco sobre eventos futuros. Las frases permitirn, tendrn, estiman, esperan, tienen la intencin, pudieran, deben y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas basados en la informacin financiera, niveles de operacin y condiciones de mercado a la fecha. Estas declaraciones estn sujetas a factores como volatilidad en los precios de los metales, insumos de energa y otros insumos, posibilidad de comportamiento cclico o estacional de los negocios o desaceleracin del consumo, riesgos que se describen detalladamente en el reporte anual de la Empresa y que pueden causar que los resultados finales sean materialmente distintos de las expectativas actuales. Minera Frisco no asume ninguna obligacin respecto a publicar una revisin de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar despus de la fecha de publicacin de este comunicado.

Ubicacin Chihuahua Incio de las operaciones 2013

Metales Au, Ag


Proceso Lixiviacin dinmicaCapacidad instalada

nominal de molienda/trituracin

(tonnes/da)

15,000 Avance total 90%

EstatusEst en fase final de obras, ya habiendo iniciado la etapa de pruebas en algunos

equipos.

Ubicacin Chihuahua Incio de las operaciones 2013Metales Au, Ag

Tipo de explotacin TajoProceso Flotacin y lixiviacin dinmica



10,000 Avance total 95%

EstatusEst en fase final de obras, ya habiendo iniciado la etapa de pruebas en algunos

equipos.

Nombre Metales Tipo de explotacin Proceso

Calcosita Cu Tajo Lixiviacin en camas

Vetas Negras Au, Ag Tajo Lixiviacin dinmica

Cimsa/Cumobabi Cu Tajo Lixiviacin en camas

Lampazos Au, Pb Tajo / subterrnea Flotacin Bulk


pg. 9


Resumen de Cifras Relevantes

Estado de Resultados Variacin

En MXN millones 1T13/1T12

Ingresos netos 3,148.4 2,260.6 39%

Costo de ventas (1,787.3) (1,298.7) 38%

Utilidad (prdida) bruta 1,361.1 961.9 42%

Gastos generales (220.3) (185.0) 19%

Otros ingresos (gastos), neto 9.2 (36.3) -

Utilidad (prdida) de operacin 1,150.0 740.6 55%

Intereses ganados 1.0 3.7 -73%

Utilidad/prdida por fluctuacin cambiaria, neto 879.2 522.8 68%

Utilidad/prdida por derivados, neto (694.0) (105.8) 556%

Intereses pagados (163.9) (105.4) 56%

Utilidad (prdida) antes de impuestos a la utilidad 1,172.3 1,055.9 11%

Impuestos a la utilidad (438.1) (339.3) 29%

Utilidad (prdida) neta 734.2 716.6 2%

Participacin controladora 726.0 701.3 4%

Participacin no controladora 8.2 15.3 -46%

Acciones en circulacin ('000) 2,545,383 2,545,383 -

Precio cierre de la accin 53.56 58.59 -9%

1T13 1T12

Balance GeneralEn MXN millonesActivos totales 40,422.7 39,020.1

Activos circulantes 7,194.6 7,522.9

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,101.7 1,378.9

C lientes 485.2 618.5

Inventarios 2,700.8 2,555.9

Otros 2,906.9 2,969.6

Activos no circulantes 33,228.1 31,497.2

Propiedades, planta y equipo 24,870.0 23,448.6

Activos intangibles 3,087.0 3,088.1

Otros activos no circulantes 5,271.1 4,960.5

Pasivos totales 25,210.8 25,314.5

Pasivos circulantes 10,517.8 10,382.7

Crditos burstiles y bancrios 8,250.0 7,700.0

Proveedores 772.4 653.4

Impuestos por pagar 41.8 41.5

Instrumentos financieros derivados 52.6 390.3

Otros pasivos circulantes 1,401.0 1,597.5

Pasivos no circulantes 14,693.0 14,931.8

Crditos bancarios 13,590.1 14,311.1

Instrumentos financieros derivados 1.9 36.5

Otros pasivos no circulantes 1,101.0 584.2

Capital contable 15,211.9 13,705.7

Capital social 74.4 74.4

Prima en emisin de acciones 11,396.7 11,396.7

Utilidade retenidas (prdidas acumuladas) 4,549.3 3,823.3

Otros resultados integrales acumulados (netos de impuesto) (1,312.5) (2,059.1)

Capital contable de la participacin controladora 14,707.9 13,235.3

Capital contable de la participacin no controladora 504.0 470.4

31.03.2013 31.12.2012

trimestre 1

Documents