siglo xxi fondo de inversiÓn - bice

SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2019 y 2018 y 31 de diciembre de 2018 y por los períodos comprendidos en esas fechas.


CONTENIDO

Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Estados Complementarios $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

SIGLO XXI FONDO DE INVERSION

Estados de Situación Financiera Intermedios

al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

3

Activos Notas 30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Activos corrientes:

Efectivo y efectivo equivalente 21 585.217 80.382

Activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados 7 318.327.660 362.546.177


resultados entregados en garantía 8 - -

Activos financieros a costo amortizado 9 - -

Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 - -

Otros documentos y cuentas por cobrar 16 - -

Otros activos 18 - -

Total activos corrientes 318.912.877 362.626.559

Activos no corrientes:


resultados 7 - -

Activos financieros a costo amortizado 9 - -

Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 - -

Otros documentos y cuentas por cobrar 16 - -

Inversiones valorizadas por el método de la participación 10 - -

Propiedades de inversión - -

Otros activos 18 - -

Total activos no corrientes - -

Total activos 318.912.877 362.626.559


Estados de Situación Financiera Intermedios, Continuación

al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018



4

Pasivos y patrimonio Notas 30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Pasivos corrientes:

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en

resultados 13 - -

Préstamos 14 - -

Otros pasivos financieros 15 - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 - 1.501.553

Remuneración sociedad administradora 31 159.517 284.337

Otros documentos y cuentas por pagar 16 2.050 3.170

Ingresos anticipados 17 - -

Otros pasivos 18 - 2.599.923

Total pasivos corrientes 161.567 4.388.983

Pasivos no corrientes:

Préstamos 14 - -

Otros pasivos financieros 15 - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 - -

Otros documentos y cuentas por pagar 16 - -

Ingresos anticipados 17 - -

Otros pasivos 18 - -

Total pasivos no corrientes - -

Patrimonio neto:

Aportes 58.576.633 81.792.877

Otras reservas - -

Resultados acumulados 270.378.212 264.465.826

Resultados del período (10.203.535) 14.578.796

Dividendos provisorios - (2.599.923)

Total patrimonio neto 22 318.751.310 358.237.576

Total pasivos y patrimonio neto 318.912.877 362.626.559


Estados de Resultados Integrales

por los períodos terminados al 30 de junio de 2019 y 2018



5

Nota 01-01-2019

30-06-2019

01-01-2018

30-06-2018

01-04-2019

30-06-2019

01-04-2018

30-06-2018

M$ M$ M$ M$

Ganancias de la operación:

Intereses y reajustes 19 37.917 75.609 22.335 47.957

Ingresos por dividendos 8.194.793 12.026.371 8.108.286 11.910.655

Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos

financieros a costo amortizado - - - -

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo

equivalente - - - -

Cambios netos en valor razonable de activos financieros y

pasivos financieros a valor razonable con efecto en

resultados (16.846.769) (9.403.034) (10.064.883) (5.372.453)

Resultado en ventas de instrumentos financieros (145.716) (525.088) (60.933) 112.150

Ingresos por arriendo de bienes raíces - - - -

Variación en valor razonable de propiedades de inversión - - - -

Resultados en inversiones valorizadas por el método de la

participación - - - -

Otros 1.438 305 1.283 288

Total ganancias netas de la operación (8.758.337) 2.174.163 (1.993.912) 6.698.597

Gastos:

Depreciaciones - - - -

Remuneraciones del comité de vigilancia 34 (6.205) (4.708) (4.138) (1.350)

Comisión de administración 31 (1.434.523) (1.872.271) (586.366) (916.780)

Honorarios por custodia y administración - - - -

Costos de transacción - - - -

Otros gastos de operación 33 (4.470) (9.634) (3.784) (9.066)

Total gastos de operación (1.445.198) (1.886.613) (594.288) (927.196)

Utilidad de la operación (10.203.535) 287.550 (2.588.200) 5.771.401

Costos financieros - - - -

Utilidad antes de impuesto (10.203.535) 287.550 (2.588.200) 5.771.401

Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - - - -

Resultado del período (10.203.535) 287.550 (2.588.200) 5.771.401

Otros resultados integrales: - - - -

Cobertura de flujo de caja - - - -

Ajustes por conversión - - - -

Ajuste proveniente de inversiones valorizadas por el

método de la participación - - - -

Otros ajustes al patrimonio neto - - - -

Total de otros resultados integrales - - - -

Total resultados integrales (10.203.535) 287.550 (2.588.200) 5.771.401


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto




6

30 de junio de 2019

Otras reservas

Aportes

Cobertura

de flujo

de caja Conversión

Inversiones

valorizadas

por el método

de la

participación Otras

Total

otras

reservas

Resultados

acumulados

Resultados

del

período

Dividendos

provisorios

Total

patrimonio

neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 enero de 2019 81.792.877 - - - - - 264.465.826 14.578.796 (2.599.923) 358.237.576

Reclasificaciones - - - - - - - - - -

Subtotal 81.792.877 - - - - - 264.465.826 14.578.796 (2.599.923) 358.237.576

Aportes 557.664 - - - - - - - - 557.664

Repartos de patrimonio (23.773.908) - - - - - - - - (23.773.908)

Repartos de dividendos - - - - - - (8.666.410) - - (8.666.410)

Subtotal (23.216.244) - - - - - (8.666.410) - - (31.882.654)

Resultados integrales del período:

Resultado del período - - - - - - - (10.203.535) - (10.203.535)

Otros resultados integrales - - - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - - - 14.578.796 (14.578.796) 2.599.923 2.599.923

Subtotal - - - - - - 14.578.796 (24.782.331) 2.599.923 (7.603.612)

Total al 30 de junio de 2019 58.576.633 - - - - - 270.378.212 (10.203.535) - 318.751.310


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto, Continuación




7

30 de junio de 2018

Otras reservas

Aportes

Cobertura

de flujo

de caja Conversión

Inversiones

valorizadas

por el método

de la

participación Otras

Total

otras

reservas

Resultados

acumulados

Resultados

del

período

Dividendos

provisorios

Total

patrimonio

neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 enero de 2018 117.294.382 - - - - - 141.229.870 127.880.593 (1.393.391) 385.011.454

Reclasificaciones - - - - - - - - - -

Subtotal 117.294.382 - - - - - 141.229.870 127.880.593 (1.393.391) 385.011.454

Aportes 1.105.164 - - - - - - - - 1.105.164

Repartos de patrimonio (19.179.603) - - - - - - - - (19.179.603)

Repartos de dividendos - - - - - - (4.644.637) - - (4.644.637)

Dividendos provisorios - - - - - - - - - -

Subtotal (18.074.439) - - - - - (4.644.637) - - (22.719.076)

Resultados integrales del período:

Resultado del período - - - - - - - 287.550 - 287.550

Otros resultados integrales - - - - - - - - - -

Otros movimientos - - - - - - 127.880.593 (127.880.593) 1.393.391 1.393.391

Subtotal - - - - - - 127.880.593 (127.593.043) 1.393.391 1.680.941

Total al 30 de junio de 2018 99.219.943 - - - - - 264.465.826 287.550 - 363.973.319


Estados de Flujos de Efectivo

al 30 de junio de 2019 y 2018



8

Notas

30-06-2019

M$

30-06-2018

M$

Flujos de efectivo por actividades de la operación:

Compra de activos financieros 7 (55.637.341) (93.683.272)

Venta de activos financieros 7 81.401.174 107.284.690

Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - -

Liquidación de instrumentos financieros derivados - -

Dividendos recibidos 8.194.793 12.026.371

Cobranza de cuentas y documentos por pagar - -

Pago de cuentas y documentos por pagar 31 (1.559.343) (1.849.554)

Otros gastos de operación pagados 33 (11.794) (14.293)

Otros ingresos de operación percibidos - -

Flujos netos originados por actividades de la operación 32.387.489 23.763.942

Flujos de efectivo por actividades de inversión:

Venta de inmuebles - -

Compra de activos financieros - -

Activos financieros por fusión - -

Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - -

Liquidación de instrumentos financieros derivados - -

Dividendos recibidos - -

Cobranza de cuentas y documentos por pagar - -

Pago de cuentas y documentos por pagar - -

Flujos netos utilizados en actividades de inversión - -

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:

Obtención de préstamo - -

Pago de préstamo - -

Otros pasivos financieros obtenidos - -

Pagos de otros pasivos financieros - -

Aportes 557.664 1.105.164

Aportes por fusión - -

Reparto de patrimonio 24 (23.773.908) (19.179.603)

Reparto de dividendos 23 (8.666.410) (4.644.637)

Otros - -

Flujos netos utilizados en actividades de financiamiento (31.882.654) (22.719.076)

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente 504.835 1.044.866

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 80.382 187.273

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - -

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 21 585.217 1.232.139


Notas a los Estados Financieros

al 30 de junio de 2019 y 2018 y 31 de diciembre de 2018


9

(1) Información general

Siglo XXI Fondo de Inversión (en adelante el "Fondo"), es un Fondo de Inversión, administrado por

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., bajo las disposiciones de la

Ley N°20.712 sobre Fondos de Inversión. La dirección de su oficina registrada es Teatinos N°280,

piso 5, Santiago, Chile.

El Fondo tendrá como objetivo lograr ganancias de capital de largo plazo, invirtiendo en una cartera

de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus inversiones en empresas e

industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de largo plazo, modelos de negocios

sustentables y valorizaciones atractivas.

Las acciones registradas en la Comisión en las que invertirá el Fondo, consisten en acciones de

sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión

que (i) según el Índice General de precios de Acciones (el “S&P/CLX IGPA”) no sean de las 30

sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengas inversiones en acciones de las 30

sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de

más del 10% de su patrimonio bursátil. Adicionalmente, el Fondo podrá invertir en títulos emitidos

por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones de las sociedades indicadas

precedentemente.

Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá tener más del 25% de su activo (a) en acciones de

sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las

acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “S&P/CLX

IGPA”), determinadas en la forma regulada en el presente Reglamento Interno; y (b) títulos

emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones de las sociedades.

Para los efectos de lo dispuesto precedentemente, anualmente se determinarán las 40 sociedades con

mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (S&P/CLX IGPA) en los

términos regulados en el Reglamento Interno del Fondo.

Con fecha 20 de marzo de 1995, mediante Resolución Exenta N°53, la Comisión para el Mercado

Financiero (CMF), aprobó el Reglamento Interno del Fondo.

El Fondo comenzó sus operaciones con fecha 5 de mayo de 1995.

El Fondo tendrá una duración de 5 años contados desde el 5 de noviembre de 2014, renovables

sucesivamente por períodos de cinco años cada uno por acuerdo adoptado en Asamblea

Extraordinaria de los Aportantes.

Con fecha 2 de abril de 2019, existen las siguientes modificaciones en el Reglamento Interno del

Fondo:

1. En el Título II del Reglamento Interno del Fondo “Politica de Inversión y Diversificación”, se

modificaron los números UNO. “Objeto del Fondo”, DOS “Politica de Inversiones” y TRES





10

(1) Información general, continuación

“Caracteristicas y Diversificación de las Inversiones”, con el objeto de modificar la referencia al

IGPA por la información que calcule y emita S&P Dow Jones índices para calcular el patrimonio

bursátil, el cual se denomina S&P/CLX IGPA.

2. En el Título VI del Reglamento Interno del Fondo, “Series, Remuneraciones, Comisiones y

Gastos, número DOS. “Remuneración de cargo del Fondo”, se disminuye la remuneración mensual

que le corresponde a la Administradora por la administración del Fondo, hasta un doceavo del

0,595% del valor neto promedio del los activos del Fondo, incluido el Impuetso a Valor Agregado

(IVA) que corresponda aplicar en conformidad con la Ley.

3. Se elimina la Disposición Transitoria que regulaba la vigencia de las modificaciones al número

Dos del título X del Reglamento Interno del Fondo, acordada en Asamblea Extraordinaria de

Aportantes de fecha 29 de mayo de 2018.

4. Se modifica el Anexo A del Reglamento Interno del Fondo “Cálculo Remuneración de

Administración, como resultado de la modificación en la remuneración de la Remuneración de la

Administración antes indicada.

Con fecha 13 de junio de 2018, existen las siguientes modificaciones en el Reglamento Interno del

Fondo:

1. En el Título VIII. “Normas de Gobierno Corporativo”, número DOS. “Comité de Vigilancia”:

a. En el numeral 2.8 del Reglamento Interno del Fondo, se efectuaron las siguientes modificaciones:

i. Se estableció que las deliberaciones y acuerdos del Comité de Vigilancia se escriturarán en un

libro de actas por cualquier medio, siempre que éste ofrezca seguridad que no podrá haber

intercalaciones, supresiones o cualquier otra adulteración que pueda afectar la fidelidad el acta, que

será firmada por los miembros del Comité de Vigilancia que hubieren concurrido a la sesión. Se

añadió que si alguno de ellos falleciere o se imposibilitare por cualquier causa para firmar el acta

correspondiente, se dejará constancia en la misma de la respectiva circunstancia o impedimento.

ii.Adicionalmente, se añadió que se entenderá aprobada el acta desde el momento de su firma. Se

señala que los integrantes del Comité de Vigilancia presentes en la sesión correspondiente no

podrán negarse o excusarse de firmarla. Se dispuso que si algún miembro del Comité de Vigilancia

quiere salvar su responsabilidad por algún acto o acuerdo de ese Comité, deberá hacer constar en el

acta su oposición. Por su parte, se estableció que el acta correspondiente deberá quedar firmada y

salvada, si corresponde, antes de la siguiente sesión del Comité de Vigilancia que se lleve a efecto.

iii.Finalmente, se añadió que el libro de actas de las sesiones del Comité de Vigilancia deberá

llevarse en la forma establecida en la Circular N° 1.291, de 1996, de la Comisión para el Mercado

Financiero.





11


b.En el numeral 2.9 del Reglamento Interno del Fondo, se incorporó un párrafo estableciendo que la

Administradora deberá mantener en todo momento en sus oficinas, a disposición de la Comisión, la

información de contacto del representante del Comité de Vigilancia ante la Comisión para el

Mercado Financiero, para el período correspondiente; esto es, aquélla necesaria para identificar y

ubicar a esa persona.

c. Se incorporó un nuevo numeral 2.12, el cual dispone que los miembros del Comité de Vigilancia

contarán con un plazo de 15 días hábiles, después del cuatrimestre siguiente a la fecha de cierre de

cada ejercicio, para informar mediante carta a los Aportantes y a la Administradora, acerca de las

siguientes situaciones:

a) Si los miembros del Comité de Vigilancia integran Comités de Vigilancia de otros fondos, y si

son directores de otra sociedad administradora de fondos, en igual período; y

b) Si los miembros del Comité de Vigilancia han sido objeto de sanciones por parte de la Comisión

para el Mercado Financiero.

Finalmente, se estableció que en caso de que la Asamblea Ordinaria de Aportantes no se celebre

dentro del primer cuatrimestre, la información indicada en el párrafo anterior, se deberá remitir

dentro de los 15 días hábiles siguientes a la celebración de la asamblea en que se hayan designado a

los miembros del Comité de Vigilancia.

2. En el Título X. “Aumentos y Disminuciones de Capital”, número DOS. “Disminuciones de

Capital”:

a. Se modificó el numeral 2.1 del Reglamento Interno, estableciendo que el Fondo tendrá como

política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes una disminución voluntaria

de capital por hasta el 24% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en doce

parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de

capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución

voluntaria de capital, en los términos, condiciones y plazos contenidos en el mencionado número

Dos.

b. Se modificó el numeral 2.6, estableciendo que los Aportantes dispondrán de un plazo que

vencerá el último día hábil bursátil de cada mes, a partir del mes siguiente al que se celebre la

Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acuerde la disminución de capital, para notificar a la

Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital, por hasta el 2% de las cuotas

suscritas y pagadas del Fondo en cada una de dichas parcialidades.

c. Se modificó el numeral 2.8, estableciendo que el pago a los Aportantes del valor de las cuotas a

las cuales tengan derecho en la disminución de capital se efectuará dentro del plazo que vencerá el

último día hábil bursátil del mes siguiente a aquel en que se notifique a la Administradora la

voluntad de optar por la devolución de capital.





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d. Como resultado de las modificaciones descritas anteriormente, en el numeral 2.9, se eliminó la

frase que establecía que el pago de disminuciones de capital correspondientes a la Segunda y Cuarta

Parcialidad tendrían un factor de descuento de un 1%.

3. Como resultado de las modificaciones efectuadas en el Título X. “Aumentos y Disminuciones de

Capital”, número Dos. “Disminuciones de Capital”, se incorporó una Disposición Transitoria que

establece que se entenderá que la primera parcialidad mensual se llevará a cabo el mismo mes en el

cual entren en vigencia la modificaciones al Reglamento Interno aprobadas en la Asamblea

Extraordinaria de Aportantes de fecha 29 de mayo de 2018.. En consecuencia, los Aportantes

dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de dicho mes para notificar a la

Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital correspondiente a la primera

parcialidad, a prorrata del número de cuotas de que sean titulares a esa fecha.

Los cambios referidos precedentemente son las principales modificaciones efectuadas al

Reglamento Interno del Fondo, sin perjuicio de otras adecuaciones de redacción o cambios formales

efectuadas al mismo, que no constituyen modificaciones de fondo de las disposiciones

correspondientes.

Las modificaciones indicadas precedentemente comenzarán a regir a partir del décimo día hábil

siguiente al depósito del Reglamento Interno del Fondo, esto es, el día 25 de junio de 2018.

Adicionalemnte con fecha 27 de marzo de 2018, se han realizado las siguientes modificaciones al

Reglamento Interno del Fondo:

1. En el Título I.”Características de Siglo XXI Fondo de Inversión”, numero Dos “Antecedentes

Generales”, se reemplazó la referencia a la Comisión para el Mercado Financiero por la referencia a

la Comisión para el Mercado Financiero, ajustándose adicionalmente las demás secciones del

Reglamento Interno que hacían referencia a dicha Comisión para el Mercado Financiero.

2. En el Título II. “Política de Inversión y Diversificación”:

a. En el numero Uno, “Objeto del Fondo”, se efectúaron las siguientes modificaciones:

i. Se modificó dicho objeto eliminándose la referencia a Chile e incorporándose la posibilidad de

invertir en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones de las

sociedades indicadas en el mismo número Uno.

ii.Dentro del límite del 25% del activo del Fondo para acciones de sociedadesque se encuentren

entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización

bursátil del Índice General de Precios de Acciones(el “IGPA”), determinadas en la forma regulada

en el Reglamento Interno del Fondo, se agregaron los títulos emitidos por entidades bancarias

extranjeras representativos de las acciones de dichas sociedades.

b.En el número Dos “Política de Inversiones”, numeral 2.1, se incorporó la inversión en los títulos





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emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones objeto de inversión del

Fondo. Adicionalmente se ajusta la redacción e diversas secciones del numeral para incorporar la

referencia a la inversión en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de

tales acciones, regulándose plazos para su enajenación.

c. En el número Tres “Características y Diversificación de las Inversiones”:

i. En el numeral 3.1, se ajustó la redacción de los números (1) y (2) para incorporar la inversión en

títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones que en dichos

números se indican.

ii.En el numeral 3.3, se reemplazó el número (2), en el sentido de establecer que el límite máximo

de inversión en acciones y títulos emitidos por una misma sociedad es de hasta un porcentaje tal que

no signifique controlar directa o indirectamente al respectivo emisor.

iii. En el numeral 3.4, se incluyen dentro de las excepciones de cumplimiento de límites de

inversión, aquellos indicados en el número Uno. “objeto del Fondo”.

iv. En el numeral 3.5, se ajustó la redacción para incorporar la referencia a la inversión en títulos

emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones que en dicho numeral

se indican, regulándose plazos para su enajenación.

3. En el Título VII. “Aportes y Valorización de Cuotas”, número Uno. “Aporte de Cuotas” numeral

1.2 “Valor para Conversión de Aportes”, se modificó la redacción estableciendo que para efectos de

realizar la conversión de los aportes en el Fondo en Cuotas del mismo, se utilizará el valor cuota del

día de recepción de la solicitud del aporte para aquellas solicitudes recibidas antes de las 14:00

horas. Para solicitudes recibidas después de las 14:00 horas, se considerará como fecha de recepción

el día hábil bursátil siguiente y por ende se utilizará el valor cuota de ese día.

Adicionalmente, se agregó un párrafo que dispone que las solicitudes de aporte serán ejecutadas al

día hábil bursátil siguiente de la fecha en que se consideren recibidas dichas solicitudes según lo

indicado en el párrafo anterior, fecha en la que se entenderá materializada la adquisición de cuotas y

se adquirirá la calidad de Aportante del Fondo.





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Los cambios referidos precedentemente son la sprincipales odificaciones efectuadas al Reglamento

Interno del Fondo, sin perjuicio de otras adecuaciones de redacción o cambios formales efectuadas

al mismo, que no constituyen modificaciones de fondo de las dispociones correspondientes.

Las Modificaciones indicadas precedentemente comenzarán a regir a partir del trigésimo día

siguiente al déposito del Reglamento Interno del Fondo, esto es, el día 26 de abril de 2018.

Los presentes Estados Financieros al 30 de junio de 2019, fueron autorizados para su emisión por el

Directorio el 23 de agosto de 2019.

(2) Bases de preparación

(a) Declaración de cumplimiento

Los Estados Financieros del Fondo al 30 de junio de 2019 y 2018 y 31 de diciembre de

2018, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la

Comisión para el Mercado Financiero (CMF), según Oficio Circular N°592 de fecha 6 de abril

de 2010, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),

emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes al 30 de junio de

2019. Lo anterior sin perjuicio que la Comisión para el Mercado Financiero puede pronunciarse

respecto de su aplicabilidad, aclaraciones, excepciones y restricciones en la aplicación de las

NIIF.

(b) Base de medición

Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción

de:

Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son

valorizados al valor razonable.

(c) Período cubierto

Los presentes Estados Financieros incluyen los Estados de Situación Financiera al 30 de

junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

Los Estados de Resultados Integrales, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y los

Estados de Flujos de Efectivo por los períodos terminados al 30 de junio de 2019 y 2018.





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(d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste

(i) Moneda funcional y de presentación

La Administración, considera el peso chileno como la moneda que representa el efecto

económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El peso chileno es la

moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también

la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas. Esta determinación también

considera el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos de

inversión en pesos chilenos.

(ii) Transacciones y saldos

Al 30 de junio de 2019 y 2018 y 31 de diciembre de 2018, no existen transacciones en

moneda extranjera, sin embargo existen operaciones en Unidades de Fomento (UF)

convertidas de acuerdo al siguiente detalle.

30-06-2019 31-12-2018 30-06-2018

$ $ $

UF 27.903,30 27.565,79 27.158,77

Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos

financieros son incluidas en los Estados de Resultados Integrales. Las diferencias de cambio

relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en los Estados de Resultados

Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a

costo amortizado se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias

de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado". Las diferencias de

cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable

con efecto en resultados son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro de

"Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor

razonable con efecto en resultados".





16

(2) Bases de preparación, continuación

(d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste, continuación Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el Fondo tiene

participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que

tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la

moneda de presentación como sigue: Los activos y pasivos de cada Estado de Situación Financiera presentado se convierten

al tipo de cambio de cierre de cada ejercicio;

Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio

promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto

acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los

ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y

Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen en otros resultados integrales,

los cuales son incluidos como un componente separado del patrimonio neto.

(e) Juicios y estimaciones contables críticas La preparación de Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas

estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su criterio en

el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor

nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son

significativos para los Estados Financieros, corresponden a:

Determinación del valor razonable de Instrumentos Financieros (Nota 7).

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las

estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en

cualquier período futuro afectado.

(f) Empresa en marcha

Hipótesis de Empresa de Puesta en Marcha. La Administración de la Sociedad

Administradora del Fondo, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos

subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la

hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los Estados Financieros.





17


(g) Nuevos pronunciamientos contables

(a) Las siguientes nuevas normas, enmiendas e interpretaciones han sido adoptadas en los

Estados Financieros:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 16: Arrendamientos

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2019.

Nuevas Interpretaciones

CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2019.

Enmiendas a NIIF

NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios

Conjuntos


enero de 2019.

NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2019.

Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones

(Modificaciones a NIC 19, Beneficios a Empleados).


enero de 2019.

Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2015-2017.

Modificaciones a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23.


enero de 2019.

La aplicación de estas Normas, Interpretaciones y Enmiendas no ha tenido impacto

significativo en las políticas contables de Siglo XXI Fondo de Inversión ni en los montos

reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización

de futuras transacciones o acuerdos.





18


(g) Nuevos pronunciamientos contables, continuación

(a) Las siguientes Normas y Enmiendas han sido emitidas, pero su fecha de aplicación aún no

está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 17: Contratos de Seguro Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2021. Se permite adopción anticipada para

entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de

esa fecha.

NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en

Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de

activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

Enmiendas a NIIF

Enmiendas a las referencias en el Marco Conceptual para la

Información Financiera.


enero de 2020.

Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3)


enero de 2020.

Enmiendas a la definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 y

NIC 8)


enero de 2020.

La aplicación de estas Normas Internacionales de Información Financiera y Enmiendas no

tendrá un impacto en las políticas contables de Siglo XXI Fondo de Inversión ni en los

montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la

contabilización de futuras transacciones o acuerdos.





19

(3) Principales criterios contables utilizados

Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos Estados Financieros se

exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a los períodos

presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Activos y pasivos financieros

(i) Reconocimiento, baja y medición inicial

Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la

transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los

activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable.

Los costos de transacción se imputan a gasto en los Estados de Resultados Integrales cuando

se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en

resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a

costo amortizado y otros pasivos.

Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos

financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la

operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.

Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de

efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente

todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a

valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas

que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos

financieros al valor razonable con efecto en resultados” son presentadas en los Estados de

Resultados Integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y

pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el período en el cual surgen.

Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto

en resultados se reconocen en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Ingresos por

dividendos" cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre

títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de

Resultados Integrales dentro de "Intereses y reajustes" en base al tipo de interés efectivo.

El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los

Estados de Resultados Integrales dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés

efectivo.





20

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(a) Activos y pasivos financieros, continuacion

(i) Clasificación

De acuerdo con NIIF 9, el Fondo clasifica sus instrumentos financieros en las categorías

utilizadas para efectos de su gestión y valorización: i) a valor razonable con efectos en

resultados, ii) a valor razonable con efecto en Patrimonio y, iii) a costo amortizado. Esta

clasificación depende de la intención con que se adquieren dichos activos.

El Fondo clasifica los activos financieros sobre la base del:

- modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros, y

- de las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 el Fondo ha clasificado sus inversiones como

a valor razonable con efecto en resultados.

Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es

adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto

plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son

administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de

realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor

razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de

cobertura.

El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y acciones de sociedades

anónimas abiertas, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. El

Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado al cierre del ejercicio.

Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es

adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto

plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son

administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de

realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor

razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de

cobertura.

(ii) Pasivos financieros

Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo a lo siguiente:

Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por

ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa

pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor).





21


(a) Activos y pasivos financieros, continuacion

(ii) Pasivos financieros, continuación

Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados

conjuntamente de la que existían evidencias de actuaciones recientes para obtener

ganancias en el corto plazo, o sea un instrumento financiero derivado, siempre que no

sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de

cobertura.

Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor

razonable, que, salvo evidencia en contrato, será en precio de la transacción que equivaldrá el

valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean

directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral.

(iii) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos incluyendo

derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha de

los Estados de Situación Financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos

financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra en su medición inicial; el precio

de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta en su medición

inicial (en caso de existir precios de compra y venta diferentes).

Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por

compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores

razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a

la posición neta abierta, según sea apropiado.

El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo

(por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo

utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de

mercado existentes a cada fecha de los Estados de Situación Financiera. Las técnicas de

valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables

recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de

flujos de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración

comúnmente utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los “inputs”

(aportes de datos) del mercado y dependen lo menos posible de los “inputs” de entidades

específicas.

(iv) Instrumentos financieros a valor razonable

De acuerdo a lo mencionado en los párrafos anteriores, el Fondo registra sus instrumentos

financieros a su valor razonable. En particular, valoriza los instrumentos de deuda y acciones

en sociedades anónimas abiertas, de acuerdo con los siguientes criterios:





22


(a) Activos y pasivos financieros, continuación

• Instrumentos de deuda

Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando la tasa TIR aplicable para descontar

todos los flujos del instrumento respectivo, esta corresponde a la utilizada por la Bolsa de

Comercio de Santiago o Bloomberg según corresponda.

• Acciones en sociedades anónimas abiertas

Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando los precios promedios de cierre de las 3

bolsas nacionales, y en el caso de instrumentos extranjeros son proveídos por un ente externo.

(v) Identificación y medición del deterioro

La Norma NIIF 9 reemplaza el modelo de „pérdida incurrida‟ de la Norma NIC 39 por un

modelo de „pérdida crediticia esperada‟. El nuevo modelo de deterioro aplica a los activos

financieros medidos al costo amortizado, a los activos contractuales y a las inversiones de

deuda al Valor Razonable con efecto en otros resultados integrales, pero no a las inversiones

en instrumentos de patrimonio. Bajo la Norma NIIF 9, las pérdidas crediticias se reconocen

anticipadamente, a diferencia de la Norma NIC 39.

El Fondo no posee activos financieros medidos al costo amortizado, ni activos contractuales

o inversiones de deuda al Valor Razonable con efecto en otros resultados integrales, por lo

que no reconoce un deterioro por pérdida esperada.





23


(b) Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados

El Fondo designa sus instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el

valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados.

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable,

como asimismo, los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro

utilidad neta de operaciones financieras en los Estados de Resultados Integrales.

(c) Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios

Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y

acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no saldados o

entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente.

Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a costo

amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de

valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios.

(d) Efectivo y efectivo equivalente

En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo del Fondo, se define como flujo: entradas

y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por estos las inversiones

de corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de

efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo en su valor.

Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados por las

operaciones normales del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser

calificadas como de inversión o de financiamiento.

Flujos de inversión: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en la

adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo del

Fondo.

Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en

aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

financiamiento del Fondo.





24


(e) Aportes (capital pagado)

Podrán efectuarse nuevas emisiones de Cuotas por acuerdo de una Asamblea Extraordinaria

de Aportantes, en la medida que sigan existiendo en el mercado alternativas de inversión con

las características definidas en el Reglamento Interno del Fondo.

Para estos efectos, deberá darse cumplimiento al derecho preferente de suscripción de Cuotas

contemplado en el Artículo 36° de la Ley, por el plazo de 30 días corridos, tomando siempre

en consideración lo acordado por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acuerde el

referido aumento de capital. Para dichos efectos, se deberá enviar una comunicación a todos

los Aportantes del Fondo, mediante los medios indicados en el Reglamento Interno del

Fondo, informando sobre el proceso y en particular el día a partir del cual empezará el

referido período de 30 días. Dicha comunicación deberá ser enviada con al menos 5 días

hábiles de anticipación a la fecha de inicio del período de 30 días y tendrán derecho a

participar en la oferta preferente los Aportantes a que se refiere el Artículo 36° de la Ley, en

la prorrata que en el mismo se dispone. El derecho de opción preferente aquí establecido es

esencialmente renunciable y transferible.

Sin perjuicio de lo anterior, la misma Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acordó el

aumento de capital, por unanimidad de las Cuotas presentes, puede establecer que no habrá

oferta preferente alguna.

Excepcionalmente y para efectos del aumento de capital que se deberá efectuar a fin de pagar

los dividendos en Cuotas del Fondo, conforme lo dispuesto en el número CINCO. del Título

IX del Reglamento Interno del Fondo, la oferta que efectuará la Administradora equivaldrá a

la oferta preferente señalada anteriormente.

El Fondo tendrá como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes

una disminución voluntaria de capital por hasta el 24% de las cuotas suscritas y pagadas del

Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que

opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción

que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos,

condiciones y plazos que a continuación se indican.

Las disminuciones de capital señaladas en el presente número se efectuarán mediante la

disminución del número de Cuotas que acuerde la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, a

proposición de la Administradora.

La disminución de capital será por un número de cuotas cuya determinación final se efectuará

con posterioridad a la respectiva Asamblea, en función del número de cuotas respecto de las

cuales se ejerciere el derecho a concurrir a la disminución de capital, conforme a lo

estipulado en los numerales siguientes, quedando no obstante limitada al número máximo de

cuotas que establezca la Asamblea Extraordinaria de Aportantes.





25


(e) Aportes (capital pagado), continuación

La disminución de capital se materializará en cuatro parcialidades en las que se restituirá a

los Aportantes que opten por concurrir a ella, hasta el 2% de las cuotas suscritas y pagadas

del Fondo en cada una de dichas parcialidades. La fecha de pago de la disminución de capital

será determinada por la Administradora en los términos que se indican en el numeral 2.8

siguiente.

Cada uno de los Aportantes del Fondo tendrá derecho a optar por la devolución de capital a

prorrata del número de cuotas de que sea titular a la fecha fijada para ejercer el derecho a

concurrir a la disminución de capital indicada más adelante, según la parcialidad de que se

trate.

Los Aportantes dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de los meses

de agosto (la “Primera Parcialidad”) y de noviembre de cada ejercicio (la “Segunda

Parcialidad”), y de febrero (la “Tercera Parcialidad”) y de mayo del ejercicio siguiente (la

“Cuarta Parcialidad”), para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la

devolución de capital, por hasta el 2% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada

una de dichas parcialidades. Los Aportantes podrán notificar su voluntad de optar por la

devolución de capital por la totalidad o por una parte de las cuotas que les correspondan.

Aquellos Aportantes que opten por la devolución de capital por el total de cuotas que les

correspondan, podrán además manifestar su intención de ejercer su derecho respecto del

número de cuotas de la disminución de capital que no fueren ejercidas por los Aportantes con

derecho a ello, en cuyo caso podrán indicar la cantidad máxima adicional de cuotas respecto

de las cuales opten por la devolución de capital. En caso que más de un Aportante ejerciere

este último derecho, las cuotas de la disminución de capital que quedaren disponibles se

distribuirán entre ellos a prorrata del número de cuotas de que cada uno de ellos sea titular a

la fecha fijada para ejercer el derecho a concurrir a la disminución de capital indicada

precedentemente, según la parcialidad de que se trate. Aquellos Aportantes que no

manifiesten su voluntad de concurrir a la disminución de capital en el plazo indicado, se

entenderá que optan por no concurrir a la misma.

Si una vez concluido el procedimiento antes indicado, los Aportantes no hubieren

manifestado su intención de ejercer su derecho a la devolución de capital por el total de las

cuotas correspondiente a la disminución de capital, ésta se entenderá limitada al número de

cuotas respecto de la cual la misma se hubiere ejercido. Para estos efectos, la determinación

del número de cuotas en que en definitiva se disminuirá el capital del Fondo, será efectuada

por la Administradora dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo establecido

en el párrafo anterior para los efectos de que los Aportantes manifiesten su voluntad de

ejercer su derecho a concurrir a la disminución de capital.





26


(e) Aportes (capital pagado), continuación

El pago a los Aportantes del valor de las cuotas a las cuales tengan derecho en la disminución

de capital se efectuará dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil

del mes octubre de cada ejercicio para la Primera Parcialidad, dentro del plazo de 30 días

contados desde el último día hábil bursátil del mes de enero del ejercicio siguiente para la

Segunda Parcialidad, dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil

del mes de abril del año siguiente para la Tercera Parcialidad y dentro del plazo de 30 días

contados desde el último día hábil bursátil del mes de julio del año siguiente para la Cuarta

Parcialidad, en la fecha que determine a su juicio exclusivo la Administradora tomando en

consideración el monto y tipo de los activos a ser liquidados. Dicho pago deberá efectuarse

en dinero efectivo, mediante cheque nominativo o transferencia electrónica de fondos, previa

entrega por parte del Aportante del respectivo título en que consten las cuotas respecto de las

cuales se ejerza el derecho a la devolución de capital.

El valor de la cuota para los efectos de disminución de capital, se determinará tomando el

valor cuota del día inmediatamente anterior a la fecha fijada para el pago, determinado de

conformidad con lo establecido en el Artículo 10° del Reglamento de la Ley. El pago de las

disminuciones de capital correspondientes a la Segunda y Cuarta Parcialidad tendrá un factor

de descuento de un 1%.

(f) Ingresos financieros e ingresos por dividendos

Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el

método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo

equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el

Fondo.

Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

(g) Dividendos por pagar

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los “beneficios netos

percibidos” por el Fondo durante el ejercicio, o la cantidad superior que corresponda para

efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en los beneficios tributarios establecidos en el

Reglamento Interno del Fondo, o que libremente determine la Administradora. Para estos

efectos, se considerará como “beneficios netos percibidos” por el Fondo durante un ejercicio,

la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de

capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados

en el período.





27


(g) Dividendos por pagar, continuación

El reparto de beneficios se efectuará en dinero efectivo en pesos moneda de curso legal, en la

forma que acuerde la misma Asamblea Ordinaria de Aportantes que apruebe los Estados

Financieros anuales y dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio

anual, sin perjuicio de que la Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos

resultados. En este último caso, en caso que el monto de los dividendos provisorios exceda el

monto de los beneficios netos susceptibles de ser distribuidos ese ejercicio, tales dividendos

podrán imputarse a los beneficios netos percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que

puedan no ser consideradas dentro de la definición de beneficios netos percibidos. Los

beneficios devengados que la Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de

los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que

experimente la unidad de fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su

pago efectivo y devengará intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo

período.

(h) Tributación

El Fondo no contempla Tributación, por concepto de Impuesto a la Renta, según lo

establecido en el Título IV de la Ley 20.712. En consideración a lo anterior, no sé ha

registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de Impuesto a la Renta e Impuestos

Diferidos.

(i) Garantías

El Fondo no contempla garantías según su Reglamento Interno.

(j) Provisión y pasivos contingentes

Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgidas como consecuencia

de sucesos pasados y que puedan afectar el patrimonio del Fondo, con monto y momento de

pagos inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el

valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro.

La provisión es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento

Un pasivo contingente es:

Una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser

confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más hechos futuros

sucesos inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad.

Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de

emisión de los estados financieros.

Un pasivo contingente es toda obligación surgida a partir de hechos pasados y cuya

existencia quedara confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros





28

inciertos y que no están bajo el control del Fondo.


(k) Información financiera por segmentos

De acuerdo en los establecido por NIIF 8 “información por segmentos”, el Fondo no se

encuentra obligado a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se

encuentra dentro del alcance establecido por dicha norma, que establece su presentación

cuando sus instrumentos de deuda y patrimonio se negocien en un mercado público o se esté

en proceso de registrar los estados financieros en una comisión de valores u otra organización

Reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un

mercado público.

(4) Cambios contables

Durante el período finalizado al 30 de junio de 2019, no se han efectuado cambios contables en

relación con el ejercicio anterior.





29

(5) Política de inversión del Fondo

La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo,

aprobado por la Comisión para el Mercado Financiero, según Resolución Exenta N°28, y sus

modificaciones posteriores, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en

Teatinos N°280, 5° piso, Santiago Centro y en nuestro sitio web www.biceinversiones.cl.

El Fondo invertirá principalmente en las acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión a que se hace referencia en el segundo párrafo del número UNO del Reglamento Interno del Fondo, así como en los títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones de las sociedades indicadas en el reglamento Interno del Fondo. Para los efectos de la determinación de las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del S&P/CLX IGPA: (a) deberán excluirse aquellas sociedades cuyas acciones no pueden ser adquiridas directa o indirectamente por los Fondos de Pensiones, según dispone el artículo 45 bis del Decreto Ley N° 3.500, esto es: las administradoras de fondos de pensiones, compañías de seguros, administradoras de fondos mutuos, administradoras de fondos de inversión, bolsas de valores, sociedades de corredores de bolsa, agentes de valores, sociedades de asesoría financieras, sociedades administradoras de cartera de recursos previsionales, sociedades deportivas, educacionales y de beneficencia eximidas de proveer información de acuerdo a lo dispuesto en el inciso segundo del artículo octavo de la Ley N°18.045; y (b) deberá utilizarse el promedio simple diario de capitalización bursátil de cierre del último trimestre del año anterior, esto es, desde el primer día hábil bursátil del mes de Octubre hasta el último día hábil bursátil del mes de Diciembre, de acuerdo a la información más actualizada disponible al momento de efectuarse la determinación que calcule y emita S&P Dow Jones Índices (“S&P DJI”), para determinar el patrimonio bursátil. Por su parte, para efectos de lo indicado en el literal (ii) del segundo párrafo del número UNO. precedente, deberá utilizarse (a) la información contenida en los últimos estados financieros disponibles para determinar el porcentaje de inversión en las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil del S&P/CLX IGPA determinadas en los términos del presente número y (b) la última información disponible calculada y emitida por S&P DJI, para determinar el patrimonio bursátil. Dicha determinación deberá efectuarse al momento de la inversión.

Sin perjuicio de lo dispuesto en el numeral 2.1, número DOS, políticas de inversión y

diversificación del Reglamento Interno del Fondo, por motivos de liquidez, el Fondo podrá invertir

sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja

y bancos:

(1) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o

que cuenten con garantía estatal por el cien por ciento de su valor hasta su total extinción;

http://www.biceinversiones.cl/





30

(5) Política de inversión del Fondo, continuación

(2) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o

garantizados por éstas;

(3) Letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras; y

(4) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya

sido registrada en la Comisión.

(5) Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo

con duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de

inversión o diversificación.

Como política el Fondo no hará diferenciaciones entre valores emitidos por sociedades anónimas

que no cuenten con el mecanismo de Gobierno Corporativo descrito en el Artículo 50° Bis de la

Ley N°18.046, esto es, Comité de Directores.

El Fondo no tiene un objetivo de rentabilidad garantizado ni se garantiza nivel alguno de seguridad

de sus inversiones.

El Fondo no invertirá sus recursos en instrumentos emitidos o garantizados por personas

relacionadas a la Administradora.

Considerando lo dispuesto en los números UNO y DOS de la política de inversión y diversificación

del Reglamento Interno del Fondo, en la inversión de los recursos del Fondo se observarán los

siguientes límites máximos por tipo de instrumento respecto al activo total del Fondo, sin perjuicio

de las limitaciones contenidas en la Ley y el Reglamento de la Ley:

(1) Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de

Valores de la Comisión a que se refiere el numeral 2.1 del número DOS. precedente: 100%.

(2) Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de

Valores de la Comisión, de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y

cuadragésimo, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice

General de Precios de Acciones (el “IGPA”): 25%.





31


(3) Títulos emitidos o garantizados hasta su total extinción por el Estado, o el Banco Central de

Chile o que cuenten con garantía estatal por el cien por ciento de su valor hasta su total

extinción: 10%.

(4) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o

garantizadas por éstas: 10%.

(5) Letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras: 10%.

(6) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya

sido registrada en la Comisión:10%.

(7) Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo

con Duración menor o igual a 90 días: 10%.

Para los efectos de determinar los valores máximos referidos en este número, se estará a la

información contenida en la contabilidad del Fondo, la cual se llevará conforme a los criterios que

al efecto fije la Comisión.

El Fondo no podrá invertir, en conjunto más de un 10% del total de su activo en los instrumentos

indicados en los números 3), 4), 5), 6) y 7) mencionados anteriormente.

Por otra parte, en la inversión de los recursos del Fondo deberán observarse los siguientes límites

máximos de inversión, respecto del emisor de cada instrumento:

(1) La inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por una misma entidad, no

podrá exceder del 10% del activo total del Fondo;

(2) El Fondo no podrá poseer más del 10% de las acciones suscritas y pagadas de una misma

sociedad anónima inscrita en la Bolsa de Valores o de cuotas suscritas. El conjunto de

inversiones del Fondo en valores emitidos o garantizados por una misma sociedad de este

tipo no podrá exceder del 10% del activo total de dicha emisora; y

(3) La inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo grupo

empresarial y sus personas relacionadas, no excederá el 25% del activo del Fondo.

Los límites indicados en el presente número TRES, características de diversificación de las

inversiones, y en el número CUATRO, operaciones que realizará el Fondo, descritas en el

Reglamento Interno del Fondo, no se aplicarán (i) durante los cuatro meses siguientes a una

suscripción y pago de cuotas que representen más de 35% del total de cuotas suscritas y pagadas

del Fondo a esa fecha y (ii) durante el período de liquidación del Fondo.





32


Los excesos de inversión deberán ser regularizados en los plazos establecidos en el artículo 60° de

la Ley, mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o mediante el aumento del

patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible. Lo anterior, sin perjuicio de los plazos para

enajenar las acciones indicadas en el numeral 2.1 del número DOS, políticas de inversión y

diversificación del Reglamento Interno del Fondo.

En caso de no regularizarse los excesos en los plazos establecidos en el Artículo 60° de la Ley, la

Administradora deberá citar a Asamblea de Aportantes, a celebrarse dentro de los 30 días

siguientes al vencimiento del plazo en que debieron regularizarse los respectivos excesos, la cual,

con los informes escritos de la Administradora y del Comité de Vigilancia, resolverá sobre dichos

excesos. Si la Asamblea no se celebrare en los términos señalados o en ella no se resolviere sobre

los excesos, se procederá sin más trámite a valorizar las inversiones que presenten excesos en $1

hasta que se solucione la situación.

Producido el exceso, cualquiera sea su causa, no podrán efectuarse nuevas adquisiciones de los

instrumentos o valores excedidos.

En caso de excederse el límite del 25% de inversión en acciones de sociedades que se encuentren

entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor

capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”), el plazo de

regularización será de 90 días, cuando dicho exceso se produjere por causas ajenas a la

administración.

El Fondo valorizará sus inversiones de conformidad con los criterios establecidos con la normativa

que resulte aplicable al efecto y de acuerdo con los principios contables correspondientes.

Sobre los valores de oferta pública en los que puede invertir el Fondo, éste podrá celebrar contratos

de ventas cortas y otorgar préstamos de acciones en el mercado nacional, siempre que cumplan con

los requisitos que establezca la Comisión, de haberlos.

Para los efectos de la celebración de operaciones de ventas cortas y préstamos de acciones, la

posición corta máxima total que el Fondo mantenga en distintos emisores, no podrá ser superior al

24% de sus activos ni al 25% del valor del patrimonio del Fondo. Sin perjuicio de lo anterior, el

Fondo no podrá mantener una posición corta máxima total superior al 9,9% de sus activos ni al

10% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo emisor, como asimismo no podrá mantener

una posición corta máxima total superior al 24% de sus activos ni al 25% del valor de su

patrimonio, respecto de un mismo grupo empresarial. Asimismo, el Fondo no podrá utilizar para

garantizar la devolución de las acciones que obtenga en préstamo, con el objeto de efectuar ventas

cortas, más de un 24% de sus activos ni más de un 25% del valor de su patrimonio. Finalmente, el

porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de acciones ascenderá a

un 25% de los activos del Fondo. Todo lo anterior, es sin perjuicio de otras restricciones que

puedan establecerse en relación con la materia.





33


Sobre los valores de oferta pública en los que puede invertir el Fondo, éste podrá realizar

operaciones de venta con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso de

venta las cuales deberán ajustarse a precios similares a los que habitualmente prevalecen en el

mercado, en caso de existir una referencia, cuidando de no exceder los máximos y mínimos según

se trate de adquisiciones o enajenaciones, respectivamente. Estas operaciones deberán celebrarse en

mercados bursátiles, ya sea dentro o fuera de Chile, con bancos, agentes de valores, corredoras de

bolsa y demás entidades debidamente autorizadas y fiscalizadas por la Comisión. Los plazos

máximos establecidos en ellas para ejercer el compromiso no podrán ser superiores a 10 días y se

podrá invertir en estas operaciones hasta un 5% del activo total del Fondo.

(6) Administración de riesgos

Estructura, roles y responsabilidades del Gobierno Corporativo

El Gobierno Corporativo es el conjunto de instancias y prácticas institucionales en el proceso de

toma de decisiones de la empresa, que contribuyen a la creación sustentable de valor en un marco

de transparencia, ética y responsabilidad empresarial, alineando intereses y promoviendo el respeto

a los derechos de todos los accionistas y grupos de interés que participan directa o indirectamente

en la empresa.

Gestión integral de riesgos

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. está bajo la estructura de Gobierno

Corporativo de Banco BICE. El Directorio de la Sociedad Administradora está compuesto por

personas con competencias profesionales y personales complementarias, que contribuyen a la

creación de valor de la Sociedad Administradora. Los directores y ejecutivos forman parte de los

distintos comités de trabajo de las principales filiales de Banco BICE, situación que les permite

conocer en detalle la gestión de éstas en diversos ámbitos.

El Directorio de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., tiene como función

definir y aprobar las políticas y procedimientos de Gestión de Riesgos al menos una vez al año o

con la frecuencia necesaria en caso que se produzcan cambios significativos en las políticas o

procedimientos establecidos. El Directorio designa un Gerente General que está premunido de las

facultades propias que expresamente le otorgue el Directorio, el cual se reúne en forma mensual

para evaluar y orientar el desarrollo de la Administradora. Los responsables de gestionar y mitigar

los riesgos a los que se encuentra expuesta la Administradora son todas y cada una de las personas

que participan en ella.

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. con el objetivo de cumplir con las

disposiciones contenidas en las leyes y normativas internas y externas, y los requerimientos de la

Circular 1.869 de la CMF definió que cada Gerencia debe efectuar la función de cumplimiento de

sus respectivas áreas con el apoyo de la Gerencia de Riesgo Operacional de Banco BICE y Filiales

y la Gerencia de Cumplimiento Corporativa, áreas que controlan periódicamente su correcto

funcionamiento.





34

(6) Administración de riesgos, continuación

Gestión integral de riesgos, continuación

En BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., la función de Auditoría Interna es

desempeñada por la Contraloría de la sociedad matriz, Banco BICE, quien para estos efectos aplica

un programa anual de auditoría que abarca todas las áreas de la Administradora.

La gestión del riesgo de mercado y el riesgo operacional está alojada en la Gerencia División

Riesgos del Banco. La función principal de esta gerencia es evaluar y monitorear que los riesgos

asumidos en las operaciones del Banco y sus filiales estén dentro de los límites y lineamientos

fijados en comités y políticas y no comprometan los resultados, la situación patrimonial y la

reputación del Banco y sus filiales. Esta gerencia reporta directamente al Gerente General del

Banco BICE.

La Gerencia de Riesgo Operacional tiene como misión, fortalecer el sistema de gestión de riesgos,

velando por la identificación, control y/o mitigación de los riesgos relevantes asociados a los

procesos críticos de cada área, proteger la información relativa a sus clientes, proveedores, personal

y del negocio mediante la comprometida participación de cada uno de sus integrantes, a través de

políticas y procedimientos de seguridad de la información y continuidad del negocio, en las que

participan todos los integrantes de la organización, incluyendo su más alta administración. Además

verifica permanentemente la aplicación de las políticas y procedimientos de seguridad de

información y continuidad de negocio, usando para ello metodologías que recogen las buenas

prácticas de la industria bancaria nacional e internacional. Adicionalmente, desarrolla la evaluación

de riesgos para nuevos productos o servicios, cuyo objetivo es identificar, evaluar, mitigar y

aprobar los riesgos operacionales que pudieran conllevar estas iniciativas y proyectos.

La Subgerencia de Riesgo Financiero Filiales de Banco BICE es un área independiente de las

demás unidades operativas y debe velar por el rol fiduciario, la fortaleza financiera y la reputación

de la Sociedad Administradora, generando políticas de riesgo alineadas a los objetivos estratégicos

de la Organización, brindando apoyo para la comprensión de los riesgos que los afecta y la toma de

decisiones basadas en éstos.

Respecto al riesgo de mercado y liquidez, el Directorio de la Sociedad Administradora participa en

la definición de políticas, límites y manuales relativos a estos riesgos, así como también en la

aprobación de la metodología para cuantificarlos.

Administración, gestión y control de riesgos

En instituciones financieras, la gestión eficaz de riesgo es condición necesaria para la creación de

valor en forma sostenible en el tiempo. Dicha gestión ha de ir encaminada, no a la eliminación del

riesgo, pues éste constituye una parte importante de los beneficios en la actividad financiera, sino a

su control eficiente, dentro de los límites de tolerancia definidos por la Sociedad y por los

Organismos Reguladores.





35


Administración, gestión y control de riesgos, continuación

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales con el objeto de tener una adecuada

gestión de riesgos, como también cumplir con los requerimientos establecidos en la Circular

N°1.869 emitida por la Comisión para el Mercado Financiero, ha desarrollado un modelo de riesgo

que considera la elaboración, aprobación y puesta en práctica de políticas y procedimientos de

gestión de riesgos y control interno que contemplan los riesgos asociados a:

Cartera de Inversión.

Valor cuota de los fondos.

Rescates de cuotas de los fondos.

Conflictos de interés.

Confidencialidad de la información.

Cumplimiento de la legislación y normativa

Información de los emisores.

Riesgo financiero.

Publicidad y propaganda.

Información del inversionista.

Suitability.

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales, quien tiene entre otras funciones,

monitorear el cumplimiento permanente de las políticas y procedimientos detalladas en el párrafo

anterior. Para ello ha definido un programa de trabajo, que incluye la verificación del

cumplimiento de estas políticas y procedimientos, y la emisión de informes periódicos a los

Directores y Gerente General de la Administradora, que consiste en 4 informes con periodicidad

trimestral para velar por el cumplimiento las políticas y procedimientos, incorporando las acciones

correctivas y asignando responsables para su solución y, 2 informes con una periodicidad

semestral, que describen como ha operado la estructura de control interno en los fondos respecto a

los ciclos de inversión, aporte y rescate, contabilidad y tesorería.

Por otra parte, la Sociedad dispone de sistemas de tecnología e información con un alto nivel de

automatización, que constituyen un apoyo relevante a la gestión de todos los procesos de

administración del Fondo, incluidos los relativos a las inversiones, aportes y rescates, contabilidad

y tesorería. Estos sistemas también constituyen el apoyo que permite la implementación de las

políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno definidos.





36


Administración del riesgo operacional

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. se rige por la Política de Administración

de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales, la cual contiene las principales definiciones para la

adecuada gestión de riesgos operacionales y así lograr los objetivos estratégicos definidos, a través

de: asegurar razonablemente, en forma consistente y sistemática que los riesgos operacional,

tecnológico y financiero a nivel de procesos, sean identificados, evaluados, tratados y comunicados

y, potenciar la administración y gestión actual de los riesgos, otorgando un enfoque de procesos y

lenguaje común para toda la organización.

Los principios de riesgo establecen que los responsables de gestionar y mitigar los riesgos a que

está expuesto BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. son todas las personas que

participan en ella, tanto de las áreas comerciales, como de operaciones o de soporte. Los mismos

deben actualizar sus autoevaluaciones, implementar los cambios sugeridos, reportar a su jefatura y

para efectos de control de riesgos, a la División Riesgos, a través de la Gerencia de Riesgo

Operacional Banco BICE y Filiales.

Además adopta como organización, la definición dada por el Comité de Supervisión Bancaria de

Basilea, con el fin de establecer un entendimiento común de la definición de riesgo operacional.

Se entiende como riesgo operacional “el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a

fallas en los procesos, personas y sistemas internos, o bien a causa de eventos externos”. Esta

definición incluye el riesgo legal, pero excluye a los riesgos reputacional y estratégico.

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales cuenta con un modelo de gestión y

control de riesgo que se basa en tres líneas de defensa, siendo la primera la unidad de

negocio/soporte, la segunda las unidades de riesgos y la tercera, auditoría interna. Cada línea tiene

claramente delimitadas sus responsabilidades, las que se encuentran sustentadas en la política

aprobada por el Directorio, la cual es revisada anualmente. Dicho modelo permite a la organización

mantener sus riesgos adecuadamente identificados, declarados, monitoreados y mitigados. Con el

objetivo de reforzar la cultura de la gestión de riesgo operacional, durante el año 2017 se continuó

con el plan de capacitación del personal del Banco y Filiales.

Comité de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales

El Comité ejecutivo de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales es la instancia en que la

Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales con frecuencia bimestral, informa a la Alta

Administración sobre el resultado de sus gestiones de monitoreo y verificación de cumplimiento de

las normas y procedimientos de control de riesgos en la organización, así como de los eventuales

ajustes a las políticas, procedimientos y estructura, necesarios para mitigar el riesgo y asegurar el

cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Administradora, propuestas, que deben ser

aprobadas por el Directorio. Actúa como medio de comunicación eficaz para asegurar que la

información relevante para la gestión y control de riesgos llega a todos los niveles responsables.





37


Administración del riesgo operacional, continuación

Metodología de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales

BICE Inversiones Administradora General de Fondos., en su carácter de filial, ha implementado

una metodología cualitativa y cuantitativa de riesgo operacional acorde a las necesidades de la

Organización.

Metodología Cualitativa

Los riesgos operacionales existentes son priorizados en función de su criticidad (probabilidad de

ocurrencia e impacto). Además se evalúa la efectividad de controles y mitigadores existentes,

obteniendo una exposición inherente y residual de los riesgos.

Una vez priorizados los riesgos se realiza una etapa de análisis y discusión de éstos, donde el área

responsable realiza las acciones mitigantes y la gestión de sus riesgos. La Gerencia de Riesgo

Operacional Banco BICE y Filiales monitorea a las unidades responsables a través del seguimiento

de planes y el monitoreo de los indicadores de riesgos definidos para cada proceso.

El riesgo residual para los procesos de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

es presentado y aprobado por el Directorio y corresponderá a una decisión informada de aceptar los

impactos y probabilidad de ocurrencia de los riesgos identificados.

Metodología Cuantitativa

La gestión cuantitativa, se realiza principalmente mediante las siguientes actividades:

Captura de eventos de pérdidas operacionales.

Monitoreo de indicadores de riesgos (KRI´s)

Seguridad de la información

BICE Inversiones Administradora General de Fondos SA., cuenta con políticas y procedimientos

de Seguridad de la Información, en las que participan todos los integrantes de la organización,

incluyendo su más alta administración. La organización ha tomado la decisión de proteger la

información relativa a sus clientes, proveedores, personal y del negocio mediante la activa y

comprometida participación de cada uno de sus integrantes.

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales verifica permanentemente la aplicación

de las políticas y procedimientos de Seguridad de la Información, ya que es una prioridad sus

clientes y empleados. Capacita a sus empleados en el manejo adecuado de la información personal

y de sus clientes. Cuando se utilizan otras compañías en el préstamo de servicios, les exige que

protejan la confidencialidad de la información personal que reciben.





38


Administración del riesgo operacional, continuación

Continuidad del Negocio

El Plan de Continuidad del Negocio de Banco BICE y Filiales sigue los lineamientos establecidos

por estándares internacionales en materias de continuidad de negocio (ISO22301) y está compuesto

en su estructura central por cinco documentos relevantes:

Gobierno de la Continuidad del Negocio: Establece la definición del marco de trabajo para la

gestión de la continuidad de negocio en la organización, estableciendo las actividades, roles

y responsabilidades de cada uno de los actores que participan en el proceso.

Política de Gestión de la Continuidad de Negocio: Establece las directrices generales de la

gestión de continuidad de negocio, como su alcance, lineamientos y objetivos de la gestión,

principales roles y responsabilidades. Esta Política es aprobada por el Directorio de Banco

BICE.

Plan de Continuidad de Negocio (PCN): Tiene por finalidad documentar las estrategias de

respuesta y los planes de recuperación de los servicios, de manera de reducir el impacto de

una amenaza sobre la infraestructura y recursos necesarios para proveer los servicios críticos.

Análisis de Impacto de Negocio (Business Impact Assessment - BIA): Identifica los

servicios críticos del negocio y las amenazas que puedan afectarlo, considerando los posibles

efectos de dichas amenazas sobre la disponibilidad y desempeño de los servicios y el

cumplimiento normativo, entre otros.

La evaluación e identificación de riesgos (Risk Identification - Assessment o RIA):

identifica, analiza y evalúa las amenazas y vulnerabilidades del negocio, analizar su impacto

y probabilidad, a objeto de determinar cuáles son los riesgos necesarios de gestionar o dar

tratamiento dentro de la organización.

Como parte del Plan de Continuidad del Negocio se considera la ejecución de un programa de

pruebas, el cual establece las actividades necesarias para los ejercicios operacionales y tecnológicos

que realice Banco y Filiales con el objetivo de asegurar que la implementación del Plan de

Continuidad de Negocios sea efectiva ante la ocurrencia de un evento catastrófico o de falla mayor.





39


Administración y control de riesgos

(a) Gestión de riesgos financieros

La Administradora procura que el área de inversiones cumpla con los márgenes y políticas

de inversión establecidas por la normativa vigente y los Reglamentos Internos de cada Fondo

en cumplimiento con la Ley N°20.712 referente a la administración de Fondos de terceros y

carteras individuales que considera las siguientes políticas:

• Política de Inversión.

• Política de Liquidez.

• Política de Endeudamientos.

• Política de Diversificación.

• Política de Votación.

• Política de Gastos.

Siglo XXI Fondo de Inversión es un Fondo de Inversión no rescatable de patrimonio

formado por aportes de personas naturales y jurídicas, cuya política de inversión considera

invertir en una cartera de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus

inversiones en empresas e industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de

largo plazo, modelos de negocios sustentables y valorizaciones atractivas.

Los recursos del Fondo son invertidos prioritaria, pero no exclusivamente, en acciones de

sociedades anónimas abiertas en las cuales las actividades que desarrollen presenten

perspectivas de crecimiento, con administración profesional y niveles de riesgo tanto

comercial como financiero adecuado. El Fondo no puede invertir en acciones que no puedan

ser adquiridas por los Fondos de Pensiones en conformidad con lo dispuesto por el inciso

primero del Artículo 45° bis del Decreto Ley N°3.500.

Las acciones registradas en la Comisión en las que puede invertir el Fondo, consisten en

acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores

de la Comisión que (i) según el Índice General de Precios de Acciones (IGPA) no sean de las

30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengan inversiones en acciones

de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada

una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo

no puede tener más del 25% de su activo en acciones de sociedades que se encuentren entre

la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor

capitalización bursátil del IGPA, determinadas según se indica en su Reglamento Interno.





40


Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

Sin perjuicio de lo expuesto anteriormente, por motivos de liquidez, el Fondo puede invertir

en títulos de la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que

cuenten con garantía estatal; depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones

de instituciones financieras o garantizados por éstas; letras de créditos emitidas por Bancos e

Instituciones Financieras; bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de

securitización cuya emisión haya sido registrada en la Comisión para el Mercado Financiero

y en cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto

Plazo con Duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de

inversión o diversificación. La inversión conjunta en estos instrumentos no puede exceder el

10% del activo total del Fondo.

Al 30 de junio de 2019, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la siguiente

composición, calculada sobre el total de activos del Fondo:

• Instrumentos:

• Monedas:

Acciones 99,82%

Pesos 99,82%





41




Al 31 de diciembre de 2018, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la

siguiente composición, calculada sobre el total de activos del Fondo:

• Instrumentos:

• Monedas:

Dadas las características de inversión del Fondo, éste se encuentra expuesto principalmente a

los siguientes riesgos financieros:

(i) Riesgos de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial producto de cambios en los precios del mercado

que podrían afectar negativamente la situación financiera del Fondo, abarcando los riesgos

de tasas de interés, riesgo cambiario y riesgos de precios en relación con los activos

financieros del Fondo.





42




Riesgo de precio

Consiste en la posibilidad de que el Fondo reduzca su valor como consecuencia de caídas en

el precio de los instrumentos presentes en su cartera (instrumentos de deuda y

capitalización).

La política del Fondo es administrar el riesgo de precio a través de la diversificación y la

selección de valores y otros instrumentos financieros dentro de determinados límites de

concentración establecidos en su Reglamento Interno, los que son controlados diariamente.

Dada las características de inversión, Siglo XXI Fondo de Inversión se encuentra expuesto a

la volatilidad de las acciones chilenas de menor presencia bursátil. La forma de controlar y

mitigar este riesgo es a través de la diversificación de las inversiones en distintos sectores.

La diversificación de las inversiones y los controles de tracking error son revisados

periódicamente por el portfolio manager del Fondo e informados al comité de inversiones.

Al 30 de junio de 2019, el Fondo mantiene el 56,96% del total de sus activos en títulos

accionarios clasificados en categoría Nivel 3 o superior, lo que implica una buena

combinación de capitalización y liquidez bursátil. A su vez el 24,83% del total de activos no

poseen clasificación de riesgo. Al 31 de diciembre de 2018, el Fondo mantiene el 49,56% del

total de sus activos en títulos accionarios clasificados en categoría Nivel 3 o superior, lo que

implica una buena combinación de capitalización y liquidez bursátil. A su vez el 21,66% del

total de activos no poseen clasificación de riesgo.

Al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, el valor razonable de los instrumentos

financieros expuestos al riesgo de precio, son los siguientes:

30-06-2019

31-12-2018

Valor

razonable

% de la

cartera

Valor

razonable

% de la

cartera

M$ M$

Instrumento de capitalización 318.327.660 100,00 357.845.616 98,70

Instrumento de títulos de deuda - - 4.700.561 1,30

Totales 318.327.660 100,00 362.546.177 100,00





43




Riesgo cambiario

Es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda

extranjera.

La política de inversión del Fondo limita las inversiones a instrumentos en moneda nacional,

por lo cual el Fondo no se encuentra directamente expuesto a este tipo de riesgo.

Riesgo de tasa de interés

Este riesgo surge como consecuencia de fluctuaciones en los niveles vigentes de tasas de

interés del mercado sobre el valor razonable de los activos en cartera.

Al 30 de junio de 2019, el fondo no presenta exposición directa al riesgo de tasa de interés.

(i) Riesgo de crédito

Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo incurra en pérdidas producto del

incumplimiento contractual de una contraparte, su degradación en su calidad crediticia, o que

sea incapaz de pagar sus obligaciones al vencimiento.

La Sociedad Administradora, ha definido políticas internas que regulan y autorizan a las

contrapartes con las que realiza las operaciones por cuenta del Fondo.

Al 30 de junio de 2019, el fondo no presenta exposición directa al riesgo de tasa de crédito.





44




(i) Riesgo de liquidez

Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar los recursos

suficientes de efectivo para liquidar sus obligaciones ante solicitudes de rescate o incurra en

potenciales pérdidas en caso de una disminución de los montos transados en los activos que

posee el Fondo o en los instrumentos derivados.

Con el objeto de mantener una determinada reserva de liquidez, el Fondo tiene como política

que a lo menos un 1% de los activos del Fondo deberán ser activos de alta liquidez. Se

entenderán que tienen tal carácter, además de las cantidades que se mantenga en caja y bancos,

acciones con presencia bursátil, pactos a menos de 30 días, títulos de deuda de corto plazo y

depósitos a plazo a menos de un año.

Al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, el Fondo cumple con su política de

liquidez definida en el Reglamento Interno.

El Fondo tiene como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes

una disminución voluntaria de capital por hasta el 20% de las cuotas suscritas y pagadas del

Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que

opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción

que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos,

condiciones y plazos que se indican en su Reglamento Interno.





45




(ii) Riesgo de liquidez, continuación

Dada la característica de inversión del Fondo de invertir en acciones de compañías que no

sean de las 30 sociedades con mayor presencia bursátil de acuerdo al Índice General de

Acciones (IGPA), uno de los principales riesgos a los que se ve expuesto el Fondo, es la baja

liquidez de los papeles en los que invierte. Para esto el Fondo controla la liquidez a través de

un análisis sobre la cantidad de días en los cuales puede vender su posición.

Para el cálculo sobre la cantidad de días en los cuales el Fondo puede vender sus posiciones

se considera el monto promedio transado diario de los últimos seis meses por cada acción;

mientras que el número de días obtenido asume que se participa en el 50% del flujo diario.

Cabe mencionar que producto de la fusión realizada el año 2015, se mantiene en cartera la

acción Curauma, la cual se encuentra cancelada del Registro de Valores de la Comisión para

el Mercado Financiero.





46




Al 30 de junio de 2019, el análisis de cantidad de días para vender posición es el siguiente:

Acción Inversión al 30/06/2019 (M$) Días para deshacer posición

AUSTRALIS 11.681.443 244

BANVIDA 3.165.403 243

BESALCO 14.520.274 126

BLUMAR 2.141.921 46

CAMANCHACA 7.907.275 149

CINTAC 8.897.380 1.023

EMBONOR-B 14.538.607 98

ENJOY 5.404.443 116

HF 27.477.520 352

HITES 2.892.460 57

INDISA 11.219.532 312

INGEVEC 1.320.464 59

LAS CONDES 18.056.288 104

LIPIGAS 5.203.834 184

MANQUEHUE 3.566.514 63

MASISA 12.188.294 158

MOLLER 8.954.532 1.652

MULTIFOODS 31.623.708 227

NUEVAPOLAR 1.253.597 32

PAZ 26.713.083 391

SALFACORP 26.790.499 153

SALMOCAM 7.937.179 135

SECURITY 9.962.586 33

SMSAAM 6.696.900 56

SMU 21.307.767 72

SOCOVESA 10.027.930 437

SOQUICOM 1.076.828 83

TRICOT 11.897.233 200

WATTS 865.242 8

ZOFRI 3.038.924 1.007

Total 318.327.660 -





47




(ii) Riesgo de liquidez, continuación

En el siguiente cuadro se analizan los pasivos por pagar dentro de las agrupaciones de

vencimientos relevantes:

Al 30 de junio de 2019

Menos de

7 días

7 días a 1

mes

1 a 12

meses

Más de 12

meses

Sin

vencimiento

estipulado

M$ M$ M$ M$ M$


resultados - - - - -

Préstamos - - - - -

Otros pasivos financieros - - - - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - - - -

Remuneraciones Sociedad Administradora 159.517 - - - -

Otros documentos y cuentas por pagar - - 2.050 - -

Ingresos anticipados - - - - -

Otros pasivos - - - - -

Totales 159.517 - 2.050 - -

Al 31 de diciembre de 2018

Menos de

7 días

7 días a 1

mes

1 a 12

meses

Más de 12

meses

Sin

vencimiento

estipulado

M$ M$ M$ M$ M$


resultados - - - - -

Préstamos - - - - -

Otros pasivos financieros - - - - -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones 1.501.553 - - - -

Remuneraciones Sociedad Administradora 284.337 - - - -

Otros documentos y cuentas por pagar - - 3.170 - -

Ingresos anticipados - - - - -

Otros pasivos - - 2.599.923 - -

Totales 1.785.890 - 2.603.093 - -





48



(b) Gestión de riesgos de capital

El capital del Fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas

en circulación. El importe de estos activos puede variar de manera significativa diariamente,

ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de

cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del

mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar

rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el

desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

Con el objeto de mantener o ajustar la estructura de capital, la política del Fondo es realizar

lo siguiente:

Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos

líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes

de cuotas en circulación.

Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el Reglamento

Interno del Fondo, lo cual incluye la capacidad para diferir el pago de los rescates y

requerir permanencias y suscripciones mínimas.

En cumplimiento con la Ley Única de Fondos, el Fondo presenta la siguiente estructura

patrimonial al 30 de junio de 2019 según sus series:

Patrimonio Neto M$ Partícipes

318.751.310 43

Totales 318.751.310 43





49

6) Administración de riesgos, continuación


(c) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos, tales

como derivados y títulos de negociación, se basa en precios de mercado cotizados en la fecha

del Estado de Situación Financiera. Se considera que un instrumento financiero es cotizado

en un mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea

de un mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de

precios, o agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales

que ocurren regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena

competencia.

El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado

activo, tales como los contratos de derivados, es determinado usando la información de la

agencia de servicios de fijación precios RiskAmerica. Los instrumentos de deuda se

valorizan diariamente utilizando la TIR de mercado informada por un proveedor externo,

independiente y autorizado por la Comisión para el Mercado Financiero (RiskAmerica);

metodología empleada por toda la industria, en conformidad a la normativa vigente.





50



(c) Estimación del valor razonable, continuación

La valorización de los instrumentos de capitalización nacional es realizada en forma diaria

conforme a la Circular N°481 de la Comisión para el Mercado Financiero, esto es con el

precio medio ponderado de las tres bolsas nacionales, las cuales son: Bolsa de Comercio de

Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso.

El modelo de valorización del proveedor externo considera entre otras cosas el precio

observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de

observaciones u obtenido a través de modelaciones.

La clasificación de mediciones a valor razonable de acuerdo con su jerarquía, que refleja la

importancia de los datos utilizados para la medición, clasifica los instrumentos financieros

que posee en cartera de acuerdo a los siguientes niveles:

Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.

Nivel 2: Datos de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1 que son

observables para el activo o pasivo, sea directamente (precios) o

indirectamente (derivados de precios).

Nivel 3: Datos de precios para el activo o pasivo que no están basados en datos de

mercado observables.

Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren

ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de

Nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del

valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para

el activo o pasivo.

El Fondo no utiliza inputs que no estén basados en datos de mercado observables, de esta

manera no ha clasificado ninguno de sus activos o pasivos financieros medidos a valor

razonable como de Nivel 2 y 3.





51




El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos financieros

del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre

de 2018:

Al 30 de junio de 2019 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

M$ M$ M$ M$

Activos:


resultados: - - - -

Acciones y derechos preferentes de suscripción 318.327.660 - - 318.327.660

C.F.I. Y derechos preferentes - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - -

Otros instrumentos de capitalización - - - -

Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones

financieras - - - -

Bonos de bancos e instituciones financieras - - - -

Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - -

Pagares de empresas - - - -

Bonos de empresas y sociedades secularizadoras - - - -

Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - -

Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - -

Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras - - - -

Total activos 318.327.660 - - 318.327.660

Pasivos


resultados:

Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - -

Derivados - - - -

Total pasivos - - - -





52




Al 31 de diciembre de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

M$ M$ M$ M$

Activos:


resultados: - - - -

Acciones y derechos preferentes de suscripción 357.845.616 - - 357.845.616

C.F.I. Y derechos preferentes - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - -

Otros instrumentos de capitalización - - - -

Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones

financieras 4.700.561 - - 4.700.561

Bonos de bancos e instituciones financieras - - - -

Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - -

Pagares de empresas - - - -

Bonos de empresas y sociedades secularizadoras - - - -

Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - -

Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - -

Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras - - - -

Total activos 362.546.177 - - 362.546.177

Pasivos


resultados:

Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - -

Derivados - - - -

Total pasivos - - - -





53

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

(a) Activos

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Títulos de renta variable

Acciones de sociedades anónimas abiertas 318.327.660 357.845.616

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades

anónimas abiertas - -

Cuotas de Fondos Mutuos - -

Cuotas de Fondos de Inversión - -

Certificados de depósitos de valores - -

Títulos que representen productos - -

Otros títulos de renta variable - -

Títulos de deuda

Depósitos a plazo - 4.700.561

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - -

Títulos de deuda de corto plazo registrados - -

Bonos registrados - -

Títulos de deuda de securitización - -

Cartera de créditos y cobranza - -

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - -

Otros títulos de deuda - -

Total activos financieros a valor razonable con efectos en

resultados 318.327.660 362.546.177

Designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio

Títulos de renta variable

Acciones de sociedades anónimas abiertas - -

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades

anónimas abiertas - -

Cuotas de Fondos Mutuos - -

Cuotas de Fondos de Inversión - -

Certificados de depósitos de valores - -

Títulos que representen productos - -

Otros títulos de renta variable

Títulos de deudas

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - -

Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - -

Títulos de deuda de corto plazo registrados - -

Bonos registrados - -

Títulos de deuda de securitización - -

Cartera de créditos de cobranza - -

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - -

Otros títulos de deuda - -

Total designados a valor razonable con efecto en resultados al

inicio - -

Total activos financieros a valor razonable con efecto en

resultados 318.327.660 362.546.177



al 30 de junio de 2019 y 2018


54

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación

(b) Efectos en resultados

30-06-2019 30-06-2018

M$ M$

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos

financieros a valor razonable con efecto en resultados

(incluyendo los designados al inicio):

Resultados realizados 8.049.077 11.501.375

Resultados no realizados (16.807.414) (9.327.212)

Total ganancias/(pérdidas) (8.758.337) 2.174.163


financieros a valor razonable con efecto en resultados - -


designados al inicio a valor razonable con efecto en

resultados - -

Total ganancias/(pérdidas) netas (8.758.337) 2.174.163





55


(c) Composición de la cartera

30-06-2019

Instrumento Nacional Extranjero Total Activos Totales

M$ M$ M$ %

Títulos de renta variable:

Acciones de sociedades anónimas abiertas 318.327.660 - 318.327.660 99,8165

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - 0,0000

Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,0000

Cuotas de Fondos de Inversión - - - 0,0000

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - 0,0000

Títulos que representen productos - - - 0,0000

Otros títulos de renta variable - - - 0,0000

Subtotal 318.327.660 - 318.327.660 99,8165

Títulos de deuda:

Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras -- - - 0,0000

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - 0,0000

Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - 0,0000

Bonos registrados - - - 0,0000

Títulos de deuda de securitización - - - 0,0000

Cartera de créditos o de cobranzas - - - 0,0000

Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - 0,0000

Otros títulos de deuda - - - 0,0000

Subtotal - - - 00000

Inversiones no registradas:

Acciones no registradas - - - 0,0000

Cuotas de Fondos de Inversión Privados - - - 0,0000

Efectos de comercio no registrados - - - 0,0000

Bonos no registrados - - - 0,0000

Mutuos hipotecarios endosables - - - 0,0000

Otros títulos de deuda no registrados - - - 0,0000

Otros valores o instrumentos autorizados - - - 0,0000

Subtotal - - - 0,0000

Otras Inversiones

Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - 0,0000

Primas por opciones - - - 0,0000

Otras Inversiones - - - 0,0000

Subtotal - - - 0,0000

Totales 318.327.660 - 318.327.660 99,8165





56


(c) Composición de la cartera

31-12-2018

Instrumento Nacional Extranjero Total Activos Totales

M$ M$ M$ %

Títulos de renta variable:








Subtotal 357.845.616 - 357.845.616 98,6816

Títulos de deuda:

Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 4.700.561 - 4.700.561 1,2963

Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - 0,0000

Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - 0,0000

Bonos registrados - - - 0,0000

Títulos de deuda de securitización - - - 0,0000


Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - 0,0000


Subtotal 4.700.561 - 4.700.561 1,2963

Inversiones no registradas:


Cuotas de Fondos de Inversión Privados - - - 0,0000

Efectos de comercio no registrados - - - 0,0000

Bonos no registrados - - - 0,0000

Mutuos hipotecarios endosables - - - 0,0000

Otros títulos de deuda no registrados - - - 0,0000

Otros valores o instrumentos autorizados - - - 0,0000

Subtotal - - - 0,0000

Otras Inversiones

Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - 0,0000

Primas por opciones - - - 0,0000

Otras Inversiones - - - 0,0000

Subtotal - - - 0,0000

Totales 362.546.177 - 362.546.177 99,9778





57


(c) El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se

resume como sigue:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Saldo inicial 362.546.177 386.158.279

Intereses y reajustes 37.917 118.534

Diferencias de cambio - -

Aumento/(disminución) neto por otros cambios en el valor

razonable (16.846.769) 5.790.202

Compras 54.113.738 144.356.532

Ventas (81.401.174) (173.924.164)

Otros movimientos (122.229) 46.794

Saldo final 318.327.660 362.546.177

(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no mantiene saldos de activos

financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía.

(9) Activos financieros a costo amortizado

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no registra saldos de activos

financieros a costo amortizado.

(10) Inversiones valorizadas por el método de la participación

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee inversiones valorizadas por el

método de la participación.

(11) Propiedades de inversión

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee propiedades de inversión.





58

(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones

(a) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones de intermediación

(i) Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la composición de este rubro es la

siguiente:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

- -

Totales - -

(ii) Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los valores en libros de las cuentas

y documentos por cobrar por operaciones de intermediación están denominados en las

siguientes monedas:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Pesos chilenos - -

Dólares estadounidenses - -

Otras monedas - -

Saldo final - -

(b) Cuentas y documentos por pagar por operaciones de intermediación

(i) Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la composición de este rubro es la

siguiente:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

BTG Pctual Chile S.A Corredores de Bolsa - 1.501.553

Totales - 1.501.553

(ii) Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los valores en libros de las cuentas

y documentos por pagar por operaciones están denominados en las siguientes

monedas:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Pesos chilenos - 1.501.553

Dólares estadounidenses - -

Otras monedas - -

Saldo final - 1.501.553





59

(13) Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee pasivos financieros a valor

razonable con efecto en resultados.

(14) Préstamos

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee préstamos.

(15) Otros pasivos financieros

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no presenta cuentas por pagar bajo este

rubro.

(16) Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar

(a) Otros documentos y cuentas por cobrar

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee saldo en otros

documentos y cuentas por cobrar.

(b) Otros documentos y cuentas por pagar

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 la composición de este rubro es la

siguiente:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Provisión de Auditoría 2.050 3.170

Totales 2.050 3.170

(17) Ingresos anticipados

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee ingresos anticipados.





60

(18) Otros activos y otros pasivos

(a) Otros Activos

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee saldo en otros activos.

(b) Otros Pasivos

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo ha constituido provisión de

dividendos de acuerdo al Reglamento Interno del Fondo y la Ley Única de Fondos por

M$2.599.923 (Ver Nota 23 a los Estados Financieros).

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Saldo inicial Provisión Dividendo 2.599.923 -

Reverso Provisión Dividendos (2.599.923) 2.599.923

Saldo final - 2.599.923

(19) Intereses y reajustes

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo registra por concepto de intereses y

reajustes, según siguiente detalle:

01-01-2019

30-06-2019

01-01-2018

30-06-2018

01-04-2019

30-06-2019

01-04-2018

30-06-2018

M$ M$ M$ M$

Intereses y reajustes 37.917 75.609 22.335 47.957

Totales 37.917

75.609

22.335

47.957





61

(20) Instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee instrumentos financieros

derivados afectos a contabilidad de cobertura.

(21) Efectivo y efectivo equivalente

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el saldo del efectivo y efectivo equivalente es el

siguiente:

30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Efectivo en bancos 585.217 80.382

Totales 585.217 80.382

Conciliación del efectivo y efectivo equivalente 30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo otros - -

Total partidas de conciliación del efectivo y efectivo

equivalente - -

Efectivo y efectivo equivalente 585.217 80.382

Saldo efectivo y efectivo equivalente – estados de

flujos de efectivo 585.217 80.382





62

(22) Cuotas emitidas

Al 30 de junio de 2019, las cuotas en circulación del Fondo ascienden a 6.257.084 (6.688.901 al 31

de diciembre de 2018), con un valor cuota de $50.942,4693 ($53.945,7078 al 31 de diciembre de

2018).

(a) Al 30 de junio de 2019

(i) El detalle de la cuotas vigentes es el siguiente:

Emisión vigente

Total

cuotas emitidas

Cuotas

comprometidas

Cuotas

suscritas

Cuotas

pagadas

Desde 20/03/1995 6.257.084 - - 6.257.084

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Emisión vigente

Cuotas

comprometidas

Cuotas

suscritas Cuotas pagadas Total

Saldos de inicio - - 6.688.901 6.688.904

Emisiones del período - - 10.820 10.820

Transferencias - - - -

Disminuciones - - (442.637) (442.637)

Saldo al cierre - - 6.257.084 6.257.084

(b) Al 31 de diciembre de 2018

(i) El detalle de la cuotas vigentes es el siguiente:

Emisión vigente

Total

cuotas emitidas

Cuotas

comprometidas

Cuotas

suscritas

Cuotas

pagadas

Desde 20/03/1995 6.688.901 - - 6.688.901

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Emisión vigente

Cuotas

comprometidas

Cuotas

suscritas Cuotas pagadas Total

Saldos de inicio - - 7.362.971 7.362.971

Emisiones del ejercicio - - 107.493 107.493

Transferencias - - - -

Disminuciones - - (781.563) (781.563)

Saldo al cierre - - 6.688.901 6.688.901





63

(23) Reparto de beneficios a los aportantes

Durante el periodo terminado al 30 de junio de 2019, se detallan los siguientes repartos de

beneficios a los aportantes:

Fecha N° cuotas $/Cuota Monto total distribución

$

Tipo de

Dividendo

28 de junio de 2019 6.257.084 1.385,055650 8.666.409.547 Definitivo

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, se detallan los siguientes repartos de

beneficios a los aportantes:

Fecha N° cuotas $/Cuota Monto total distribución

$

Tipo de

Dividendo

28 de junio de 2018 7.014.126 662,1832506 4.644.636.755 Definitivo

De acuerdo a lo definido en el Reglamento Interno del Fondo y en la Ley Única de Fondos, el

Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los “beneficios netos

percibidos” durante el ejercicio, o la cantidad superior que corresponda, o que libremente determine

la Administradora. Para estos efectos, se considerará como “beneficios netos percibidos” por el

Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses,

dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y

gastos devengados en el período.

El registro de la provisión de dividendos mínimos afecta solo la presentación de estos estados

financieros y no constituye parte para la determinación del valor cuota al cierre del ejercicio. Por lo

tanto, la Nota N° 35 sobre “Información Estadística del Fondo” presenta información según el

patrimonio afecto a valor cuota al 31 de diciembre de 2018.

Al 30 de junio de 2019 no se ha constituido provisión de Dividendos, debido a que el Reglamento

Interno lo requiere anualmente.

Al 31 de diciembre de 2018, se ha constituido la siguiente provisión:

31-12-2018

M$

Beneficio Neto Percibido en el ejercicio

8.666.409

Dividendos Provisorios (30% Beneficio Neto Percibido en el ejercicio)

2.599.923

Saldo mínimo provisionado 2.599.923





64

24) Disminuciones de Capital

Durante el período terminado al 30 de junio de 2019, se detallan las siguientes disminuciones de

capital:

Fecha N° cuotas $/Cuota Monto total distribución M$

28 de enero de 2019 133.781 55.297,4286 7.397.745

26 de febrero de 2019 130.353 54.097,8743 7.051.820

27 de marzo de 2019 51.000 52.336,6309 2.669.168

27 de abril de 2019 127.503 52.196,2200 6.655.175

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, se detallan las siguientes disminuciones

de capital:

Fecha N° Cuotas $/Cuota Monto total distribución M$

4 de abril de 2018 369.020 51.974,4262 19.179.603

30 de Julio de 2018 770 52.054,1909 40.082

29 de agosto de 2018 140.267 53.395,5486 7.489.633

26 de septiembre de 2018 137.506 54.419,8366 7.483.054

28 de noviembre de 2018 134.000 52.638,4433 7.053.551





65

(25) Rentabilidad del Fondo

La rentabilidad obtenida por el Fondo (valor cuota) al 30 de junio de 2019, es la siguiente:

Rentabilidad acumulada

Tipo de rentabilidad

Período

actual

Últimos 12

meses

Últimos 24

meses

Nominal (2,9975)% 0,8426% 22,2357%

Real (4,1708)% (1,8482)% 16,8115%

La rentabilidad de los últimos 12 meses y últimos 24 meses corresponden a períodos móviles.

La rentabilidad del periodo actual corresponderá a la variación entre el 01 de enero de 2019 y la

fecha de cierre de los estados que se informa.

Los valores cuotas utilizados para el cálculo de la rentabilidad no incluyen ajustes por provisión de

dividendos al 31 de diciembre de 2018, que ascienden a M$2.599.923, según Nota 23

(26) Valor económico de la cuota

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo optó por no determinar el valor

económico de la cuota, de acuerdo a lo establecido en la circular N°1998 de la Comisión para el

Mercado Financiero.





66

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión

(a) Al 30 de junio de 2019, el monto total invertido, corresponde a las inversiones

acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE

Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

SIGLO XXI

Nombre Emisor

Nemotécnico del

instrumento

Monto total

invertido

% total inversión del

emisor

Fondo Siglo XXI Monto

inversión

% inversión del

emisor

M$ M$

SIGLO XXI

Nombre Emisor

Nemotécnico del

instrumento

Monto total

invertido


emisor


inversión

% inversión del

emisor

M$ M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 799.844 0,034410587 - -

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 685.115 0,059159954 - -

ANTARCHILE S.A. Antarchile - - - -

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - - -

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 3.418.173 0,053804104 -

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 15.947.276 4,331108461 14.520.274 3,943549984

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 3.204.843 0,033676589 - -

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 8.248.275 2,913803885 7.907.275 2,793341464

CENSOSUD S.A. CENCOSHOPP 1.419.291 0,083981684 - -

CENSOSUD S.A. Cencosud 1.417.267 0,037218506 - -

BANCO DE CHILE Chile 4.073.330 0,040363539 - -

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 946.375 0,088285103 - -

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 2.007.235 0,020800108 - -

ITAU CORPBANCA ITAUCORP 1.804.542 0,061934132 - -

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - - -

BUPA CHILE S.A. BUPACL - - - -

E.CL S.A. ECL 2450857 0,186294198 - -

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - - -

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 14.661.842 3,573391411 14.538.607 3,543356414

ENJOY S.A. Enjoy 5.404.443 2,459123736 5404443 2,459123736

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.791.279 0,016135635 - -

AES GENER S.A. Aesgener 59275 0,003788428 - -

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - - - -

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - - -

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 11889779 4,000303242 11219532 3,774799517

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION

INTEROCEANICA S.A. Interocean - - - -

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 2.467.686 0,063832963 - -

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 18.493.699 5,635901572 18.056.288 5,502601764

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 33.561.015 6,5268189 31623708 6,150058809

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 751.604 0,04429361 - -

PAZ CORP S.A. Paz 28446558 10,4027882 26713083 9,768863626

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - - -

RIPLEY CORP S.A. Ripley 548.298 0,052444296 - -

SALFACORP S.A. Salfacorp 29.303.112 7,61782286 26.790.499 6,964628181

GRUPO SECURITY S.A. Security 11.185.775 1,092011123 9962586 0,972597321

SIGDO KOPPERS S.A. SK 189.716 0,013896093 - -

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-CHILE B 1 - - -

SOCOVESA S.A. Socovesa 10.668.760 2,41127677 10027930 2,266440974

SONDA S.A. Sonda 488.291 0,059349376 - -

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 1.076.828 2,997901735 1.076.828 2,997901735

WATT'S S.A. WATTS 865.242 0,254058189 865.242 0,254058189

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 3.038.924 1,761981741 3.038.924 1,761981741

HORTIFRUT S.A. HF 29.424.524 2,986051666 27.477.520 2,788466347

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 6.696.900 1,065025248 6.696.900 1,065025248

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - - -

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 11.681.443 1,85657897 11.681.443 1,85657897

BLUMAR S.A. BLUMAR 2.860.433 0,606393813 2.141.921 0,454073658

CINTAC S.A. CINTAC 8.897.380 4,759934636 8.897.380 4,759934636

Subtotal 280.875.230 238.640.383





67

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación


acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

SIGLO XXI

Nombre Emisor

Nemotécnico del

instrumento

Monto total

invertido


emisor


inversión

% inversión del

emisor

M$ M$

BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - - -

SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - - -

CURAUMA CURAUMA - 0,031186051 - 0,031186051

ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - - -

ENAEX S.A. ENAEX - - - -

FORUS S.A. FORUS - - - -

GASCO S.A. GASCO - - - -

EMPRESAS HITES S.A. HITES 2.892.460 1,697603373 2.892.460 1,697603373

INGEVEC S.A. INGEVEC 1.320.464 1,300416389 1320464 1,300416389

INTASA S.A. INTASA - - - -

MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - - -

EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 8.954.532 4,202215316 8954532 4,202215316

NAVARINO S.A. NAVARINO - - - -

PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - - -

QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - - -

SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - - -

SIPSA S.A. SIPSA - - - -

SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - - -

TECH PACK S.A. TECHPACK - - - -

PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - - -

CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - - -

VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - - -

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1861261 0,04002712 - -

COLBUN S.A. COLBUN 931.431 0,037939196 - -

SQM SQM-B 2431254 0,095947753 - -

MASISA S.A. MASISA 12.956.939 3,677924767 12188294 3,459739115

LIIGAS LIPIGAS 5.203.834 0,86451965 5.203.834 0,86451965

BANVIDA S.A. BANVIDA 3.165.403 0,61488021 3.165.403 0,61488021

SMU S.A. SMU 22.196.667 2,132663351 21307767 2,047257576

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 486.987 0,056581773 - -

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 3317647 0,04831877 - -

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM-OSA 90.184 0,015752109 - -

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 2.449.844 0,054240481 - -

ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - - - -

EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 2.656.860 0,127489796 - -

INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 916.899 0,080991 - -

QUINENCO S.A. QUINENCO - - - -

CAP S.A. CAP 1.635.768 0,140939887 - -

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 1.078.327 0,030558626 - -

BANMEDICA S.A. BANMEDICA - - - -

EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 13.293.383 3,606241081 11.897.233 3,227492299

SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0 0 0

EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR 1.253.597 1,620349961 1.253.597 1,620349961

ENJOY S.A. ENJOY-OSA - - - -

MALL PLAZA MALLPLAZA 3.063.692 0,0984325 - -

LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - - -

SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM 8.714.081 2,164451515 7.937.179 1,971480303

INMOBILIARIA MANQUEHUE SA MANQUEHUE 3.566.514 2,999671446 3.566.514 2,999671446

Subtotal 104.438.028 79.687.277

Total 385.313.258 318.327.660





68





Acciones Chile

Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Chile

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 144.369 0,0062

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 294.010 0,0254

ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI

1.011.951 0,0159

BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 772.023 0,0081

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000

CENSOSUD S.A. CENCOSHOPP 363.895 0,0215

CENSOSUD S.A. Cencosud 346.315 0,0091

BANCO DE CHILE Chile 1.008.175 0,0100

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 337.226 0,0315

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 376.939 0,0039

ITAU CORPBANCA ITAUCORP

517.778 0,0178

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000

BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000

E.CL S.A. ECL 634.270 0,0482

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000

ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 392.971 0,0035

AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 648.191 0,0168

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 405.059 0,0788

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000

PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000

RIPLEY CORP S.A. Ripley 200.298 0,0192

SALFACORP S.A. Salfacorp 302.332 0,0786

GRUPO SECURITY S.A. Security - 0,0000

SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-CHILE B - 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000

SONDA S.A. Sonda 197.095 0,0240

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000

WATT'S S.A. WATTS - 0,0000

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000

HORTIFRUT S.A. HF 273.741 0,0278





69




BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. Acciones Chile

Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Chile

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000

CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000

BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000

SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000

CURAUMA CURAUMA - 0,0000

ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000

ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000

FORUS S.A. FORUS - 0,0000

GASCO S.A. GASCO - 0,0000

EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000

INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000

INTASA S.A. INTASA - 0,0000

MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000

EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000

NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000

PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000

QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000

SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000

SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000

SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000

TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000

PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000

CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000

VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 489.937 0,0105

COLBUN S.A. COLBUN 213.850 0,0087

SQM SQM-B 507.789 0,0200

MASISA S.A. MASISA - 0,0000

LIIGAS LIPIGAS - 0,0000

BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000

SMU S.A. SMU - 0,0000

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 902.500 0,0131

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM-OSA 24.533 0,0043

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 649.417 0,0144

ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000

EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 437.790 0,0210

INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000

QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000

CAP S.A. CAP 226.596 0,0195

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 226.648 0,0064

BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000

EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 131.740 0,0357

SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000

EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000

ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000

MALL PLAZA MALLPLAZA 423.846 0,0136

LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000

SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000

INMOBILIARIA MANQUEHUE SA MANQUEHUE - 0,0000

TOTALES 12.461.285 0,6136





70

27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación




Acciones Chile Selectivo

Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Selectivo Monto

inversión

% inversión del

emisor

M$





BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.287.822 0,0203


SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.787.275 0,0188



CENSOSUD S.A. Cencosud 1.070.952 0,0281



EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.630.296 0,0169

ITAU CORPBANCA ITAUCORP 577.304 0,0198



E.CL S.A. ECL 468.595 0,0356




S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.398.308 0,0126

AES GENER S.A. Aesgener 59.275 0,0038





LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM

1.112.501 0,0288


MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 751.604 0,0443





GRUPO SECURITY S.A. Security 167.403 0,0163


SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-CHILE B

1 0,0000


SONDA S.A. Sonda 291.196 0,0354















71






Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Selectivo Monto

inversión

% inversión del

emisor

M$






















EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.260.741 0,0271

COLBUN S.A. COLBUN

717.581 0,0292

SQM SQM-B 1.183.136 0,0467




SMU S.A. SMU - 0,0000

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 194.226 0,0226

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 1.980.971 0,0289


ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 1.060.837 0,0235



INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 187.770 0,0166


CAP S.A. CAP 330.832 0,0285



EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000








TOTALES 24.098.543 0,7894





72





Acciones Chile Mid Cap

Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Mid Cap Monto

inversión

% inversión del

emisor

M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000



BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - 0,0000

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 1.427.002 0,3876

SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 194.857 0,0688


CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000

BANCO DE CHILE Chile - 0,0000

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000

EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000

ITAU CORPBANCA ITAUCORP - 0,0000



E.CL S.A. ECL 497.913 0,0378


COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 123.235 0,0300


S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000




INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 670.247 0,2255


LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM - 0,0000

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 437.411 0,1333



PAZ CORP S.A. Paz 1.461.278 0,5344



SALFACORP S.A. Salfacorp 1.461.404 0,3799

GRUPO SECURITY S.A. Security 1.055.786 0,1031

SIGDO KOPPERS S.A. SK 189.716 0,0139


SOCOVESA S.A. Socovesa 640.830 0,1448

SONDA S.A. Sonda - 0,0000




HORTIFRUT S.A. HF 1.024.350 0,1040




BLUMAR S.A. BLUMAR

515.174 0,1092








73






Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Mid Cap Monto

inversión

% inversión del

emisor

M$





















EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - 0,0000

COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000

SQM SQM-B - 0,0000

MASISA S.A. MASISA 465.234 0,1321



SMU S.A. SMU 888.900 0,0854


ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - 0,0000

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM-OSA - 0,0000

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - 0,0000


EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000



CAP S.A. CAP 601.391 0,0518

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU - 0,0000








SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM 712.543 0,1770


TOTALES 16.047.414 3,2622





74





Acciones Latam Pacífico

Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Latam Pacífico

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$









CENSOSUD S.A. CENCOSHOPP - 0,0000








E.CL S.A. ECL - 0,0000
















RIPLEY CORP S.A. Ripley - 0,0000

SALFACORP S.A. Salfacorp - 0,0000









HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000












75


Al 30 de junio de 2019, el monto total invertido, corresponde a las inversiones




Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo Mutuo BICE Acciones Latam Pacífico

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$























SQM SQM-B - 0,0000




SMU S.A. SMU - 0,0000



ENEL AMERICAS CHILE ENELAM-OSA - 0,0000






CAP S.A. CAP - 0,0000











TOTALES 183.377 0,0068





76





Acciones Chile Activo

Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo FM Bice Acciones Chile Activo Monto inversión % inversión del

emisor

M$








COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 146.143 0,0516



BANCO DE CHILE Chile

711.169 0,0070






E.CL S.A. ECL 850.079 0,0646














PAZ CORP S.A. Paz 272.197 0,0995
















BLUMAR S.A. BLUMAR 203.338 0,0431








77





Nombre Emisor

Nemotécnico del instrumento Fondo FM Bice Acciones Chile Activo Monto inversión % inversión del

emisor

M$























SQM SQM-B 740.329 0,0292

MASISA S.A. MASISA 303.411 0,0861



SMU S.A. SMU - 0,0000






EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 1.317.069 0,0632



CAP S.A. CAP 476.949 0,0411







MALL PLAZA MALLPLAZA 1.461.525 0,0470




TOTALES 14.194.977 1,1591





78

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión

(a) Al 31 de diciembre de 2018, el monto total invertido, corresponde a las inversiones



SIGLO XXI

Nombre Emisor

Nemotécnico del

instrumento

Monto total invertido % total

inversión del

emisor


inversión

% inversión

del emisor

M$ M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 95.640 0,0041 - 0,0000

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 371.537 0,0151 - 0,0000

ANTARCHILE S.A. Antarchile 510.801 0,0122 - 0,0000

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 5.204.178 0,8886 5.204.178 0,8886

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 3.879.646 0,0697 - 0,0000

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 17.660.888 5,0322 15.929.753 4,5389

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 3.583.558 0,0369 - 0,0000

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 7.339.861 2,2835 7.339.861 2,2835

CENSOSUD S.A. Cencosud 2.642.412 0,0734 - 0,0000

BANCO DE CHILE Chile 1.844.104 0,0190 - 0,0000

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 208.775 0,0207 - 0,0000

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 3.352.189 0,0310 - 0,0000

ITAU CORPBANCA ITAUCORP 2.504.621 0,0753 - 0,0000

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales 2.586.147 0,7089 2.586.147 0,7089

BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 - 0,0000

E.CL S.A. ECL 2.043.077 0,1527 - 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 - 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 18.442.669 4,1252 17.857.169 3,9942

ENJOY S.A. Enjoy 7.881.482 5,9172 7.881.482 5,9172

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 3.622.461 0,0293 - 0,0000

AES GENER S.A. Aesgener 64.431 0,0040 - 0,0000

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 - 0,0000

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 - 0,0000

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 11.302.636 6,4051 11.302.636 6,4051

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 - 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 3.504.156 0,0834 - 0,0000

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 16.150.660 5,1932 16.150.660 5,1932

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 36.498.548 6,7029 35.408.595 6,5028

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 517.046 0,0373 - 0,0000

PAZ CORP S.A. Paz 30.191.530 10,4456 28.235.590 9,7689

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 - 0,0000

RIPLEY CORP S.A. Ripley 1.556.008 0,1397 - 0,0000

SALFACORP S.A. Salfacorp 37.029.496 8,3048 33.742.511 7,5676

GRUPO SECURITY S.A. Security 15.866.038 1,6780 13.040.515 1,3792

SIGDO KOPPERS S.A. SK 424.183 0,0377 - 0,0000

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.723.268 0,0450 - 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa 11.935.487 2,4877 11.199.354 2,3343

SONDA S.A. Sonda 331.225 0,0349 - 0,0000

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 1.307.123 2,9979 1.307.123 2,9979

WATT'S S.A. WATTS 3.973.134 1,1566 3.973.134 1,1566

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 2.853.388 1,7620 2.853.388 1,7620

HORTIFRUT S.A. HF 32.833.232 3,5645 31.700.085 3,4415

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 9.053.261 1,5561 8.725.593 1,4998

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 - 0,0000

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 11.765.343 2,1280 11.722.666 2,1203





79




BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., continuación

SIGLO XXI

Nombre Emisor

Nemotécnico del

instrumento

Monto total invertido % total

inversión del

emisor


inversión

% inversión

del emisor

M$ M$

BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 - 0,0000

CINTAC S.A. CINTAC 9.437.467 4,7160 9.437.467 4,7160

BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 - 0,0000

SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 - 0,0000

CURAUMA CURAUMA - 0,0312 - 0,0312

ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 - 0,0000

ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 - 0,0000

FORUS S.A. FORUS 1.915.189 0,3886 1.915.189 0,3886

GASCO S.A. GASCO - 0,0000 - 0,0000

EMPRESAS HITES S.A. HITES 11.614.160 6,6668 11.614.160 6,6668

INGEVEC S.A. INGEVEC 1.260.634 1,5780 1.260.634 1,5780

INTASA S.A. INTASA - 0,0000 - 0,0000

MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 - 0,0000

EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 8.312.626 4,2165 8.312.626 4,2165

NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 - 0,0000

PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 - 0,0000

QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 - 0,0000

SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 - 0,0000

SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 - 0,0000

SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 - 0,0000

TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 - 0,0000

PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 - 0,0000

CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 - 0,0000

VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 - 0,0000

EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 3.972.879 0,0720 - 0,0000

COLBUN S.A. COLBUN 583.683 0,0239 - 0,0000

SQM SQM-B 7.329.426 0,1020 - 0,0000

MASISA S.A. MASISA 6.637.158 2,2656 6.637.158 2,2656

LIIGAS LIPIGAS 5.547.588 0,8645 5.547.588 0,8645

BANVIDA S.A. BANVIDA 3.262.124 0,6149 3.262.124 0,6149

SMU S.A. SMU 25.599.323 3,5434 24.537.063 3,3964

CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 464.308 0,0760 - 0,0000

ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 5.401.162 0,0755 - 0,0000

ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 3.285.850 0,1002 - 0,0000

ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 - 0,0000

EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 518.625 0,0317 - 0,0000

INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 984.173 0,0877 - 0,0000

QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 - 0,0000

CAP S.A. CAP 1.560.941 0,1700 - 0,0000

CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 2.205.237 0,0671 - 0,0000

BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 - 0,0000

EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 15.274.553 4,3448 13.367.136 3,8023

SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 - 0,0000

EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR 1.898.237 2,2134 1.898.237 2,2134

ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 - 0,0000

MALL PLAZA MALLPLAZA 3.477.840 0,1233 - 0,0000

LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 - 0,0000

SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM 4.620.522 1,2608 3.895.795 1,0630

TOTALES

437.817.944 357.845.617





80





Acciones Chile

Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



ANTARCHILE S.A. Antarchile 67.808 0,0016


BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 844.095 0,0152





BANCO DE CHILE Chile 241.336 0,0025


EMPRESAS COPEC S.A. Copec 917.926 0,0085




E.CL S.A. ECL 391.191 0,0292




S.A.C.I. FALABELLA Falabella 749.217 0,0061
















SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 704.195 0,0184














81





Acciones Chile



Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 1.156.679 0,0161




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP 147.883 0,0161










TOTALES

12.909.906 0,4408





82








Selectivo Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



ANTARCHILE S.A. Antarchile 442.993 0,0106



BEZANILLA SALINAS CO Besalco 70.451 0,0201



CENSOSUD S.A. Cencosud 1.197.372 0,0333







E.CL S.A. ECL 368.844 0,0276





AES GENER S.A. Aesgener 64.431 0,0040





LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.162.474 0,0277



PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 517.046 0,0373







SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.019.073 0,0266


SONDA S.A. Sonda 331.225 0,0349












83








Selectivo Monto inversión

% inversión del

emisor

M$


























COLBUN S.A. COLBUN 583.683 0,0239

SQM SQM-B 1.591.481 0,0222




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP 266.430 0,0290










TOTALES

23.659.875 0,7138





84







Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Mid

Cap Monto inversión

% inversión del

emisor

M$





BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 439.463 0,0079

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 1.660.684 0,4732










E.CL S.A. ECL 559.173 0,0418


COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 585.500 0,1310












PAZ CORP S.A. Paz 1.955.940 0,6767



SALFACORP S.A. Salfacorp 1.975.624 0,4431

GRUPO SECURITY S.A. Security 1.912.313 0,2023

SIGDO KOPPERS S.A. SK 424.183 0,0377

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa 736.133 0,1534






SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 327.668 0,0563


AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 42.677 0,0077





85







Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Mid

Cap Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 802.537 0,0112




SMU S.A. SMU 1.062.260 0,1470








CAP S.A. CAP 785.853 0,0856



EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 1.379.567 0,3924







TOTALES

20.818.284 3,5683





86





Estrategia Mas Agresiva


Fondo Mutuo BICE Estrategia Agresiva

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - 0,0000


































87





Estrategia Mas Agresiva


Fondo Mutuo BICE Estrategia Agresiva

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 121.905 0,0017




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP - 0,0000










TOTALES

259.366 0,0066





88





Estrategia Balanceada


Fondo Mutuo BICE Estrategia

Balanceada Monto inversión

% inversión del

emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - 0,0000


































89





Estrategia Balanceada



Balanceada Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 838.104 0,0117




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP - 0,0000










TOTALES

1.625.041 0,0396





90







Fondo Mutuo BICE Acciones Latam

Pacífico Monto inversión

% inversión del

emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - 0,0000


































91







Fondo Mutuo BICE Acciones Latam

Pacífico Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 205.650 0,0029




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP - 0,0000










TOTALES

962.688 0,0418





92





Estrategia Conservadora



Conservadora Monto inversión

% inversión del

emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - 0,0000


































93





Estrategia Conservadora



Conservadora Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 731.430 0,0102




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP - 0,0000










TOTALES

1.429.767 0,0349





94





Estrategia Agresiva


Fondo Mutuo BICE Estrategia Más

Agresiva Monto inversión

% inversión del

emisor

M$
















E.CL S.A. ECL - 0,0000


































95





Estrategia Agresiva


Fondo Mutuo BICE Estrategia Más

Agresiva Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 101.597 0,0014




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP - 0,0000










TOTALES

216.515 0,0055





96







Fondo FM Bice Acciones Chile Activo

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$
















E.CL S.A. ECL 723.869 0,0541










LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.183.246 0,0282
























97







Fondo FM Bice Acciones Chile Activo

Monto inversión

% inversión del

emisor

M$



























SQM SQM-B 1.780.043 0,0248




SMU S.A. SMU - 0,0000








CAP S.A. CAP 360.775 0,0393










TOTALES

18.090.886 0,7647





98





SIGLO XXI

Nombre Emisor Nemotécnico del

instrumento

Monto total

invertido

% total

inversión del

emisor

Fondo Siglo XXI

Monto inversión UNIDADES MONTO EMITIDO

% inversión del

emisor

M$

M$

AGUAS ANDINAS Aguas-a 752.032 0,0303 - - 6.118.965.160 0,0000

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 334.649 0,0115 - - 946.570.604 0,0000

ANTARCHILE S.A. Antarchile 1.620.186 0,0326 - - 456.376.483 0,0000

EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 5.371.099 1,4261 5.371.099 16.499.551 1.157.000.000 1,4261

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 4.056.896 0,0770 - - 123.564.219 0,0000

BEZANILLA SALINAS CO Besalco 23.976.845 5,7297 22.585.950 31.097.702 576.172.664 5,3973

SANTIAGO SANTANDER Bsantander 5.253.827 0,0577 - - 188.446.126.794 0,0000

COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA

S.A. CAMANCHACA 4.881.174 2,4197 4.881.174 100.435.676 4.150.672.000 2,4197

CENSOSUD S.A. Cencosud 4.564.426 0,0878 - - 2.862.536.947 0,0000

BANCO DE CHILE Chile 1.725.697 0,0179 - - 97.624.347.430 0,0000

VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 255.613 0,0296 - - 747.005.982 0,0000

EMPRESAS COPEC S.A. Copec 5.934.532 0,0470 - - 1.299.853.848 0,0000

ITAU CORPBANCA ITAUCORP 942.767 0,0330 - - 512.406.760.091 0,0000

CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales 7.024.486 1,6847 7.024.486 1.078.202 64.000.000 1,6847

BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 - - 637.650.000 0,0000

E.CL S.A. ECL 914.601 0,0653 - - 1.053.309.776 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 - - 244.420.704 0,0000

COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 21.042.474 4,5205 20.596.665 11.788.789 266.432.526 4,4247

ENJOY S.A. Enjoy 6.803.395 0,0000 6.803.395 127.404.392 2.357.459.928 0,0000

S.A.C.I. FALABELLA Falabella 5.170.215 0,0347 - - 2.434.465.103 0,0000

AES GENER S.A. Aesgener 20.496 0,0012 - - 8.400.318.891 0,0000

INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS

S.A. IAM 225.410 0,0193 - - 1.000.000.000 0,0000

EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 - - 3.983.886.864 0,0000

INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 17.157.611 0,0446 17.010.232 4.148.837 80.574.510 0,0000

COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION

INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 - - 914.418.949 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 6.993.304 0,1326 - - 606.407.693 0,0000

CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 7.986.234 0,0000 7.986.234 233.574 8.357.672 0,0000

MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 24.277.212 0,0684 24.044.028 99.561.191 1.410.665.600 0,0000

PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 322.209 0,0189 - - 893.863.060 0,0000

PAZ CORP S.A. Paz 29.806.899 0,4435 28.512.410 27.681.951 283.369.203 0,0000

EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 - - 50.000.000 0,0000

RIPLEY CORP S.A. Ripley 13.666.432 0,0870 12.539.759 18.743.474 1.936.052.298 0,0000

SALFACORP S.A. Salfacorp 45.796.025 0,5661 42.898.611 37.706.766 449.900.787 0,0000

GRUPO SECURITY S.A. Security 13.229.147 0,0895 12.412.240 44.319.931 3.258.363.592 0,0000

SIGDO KOPPERS S.A. SK 859.005 0,0628 - - 1.075.000.000 0,0000

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.075.890 0,0284 - - 12.138.504.795 0,0000

SOCOVESA S.A. Socovesa 12.097.516 0,1462 11.381.912 28.454.780 1.223.935.691 0,0000

SONDA S.A. Sonda 1.324.899 0,1238 - - 871.057.175 0,0000

SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 3.086.811 0,0000 3.086.811 13.305.218 272.116.691 0,0000

WATT'S S.A. WATTS 8.845.718 0,0000 8.845.718 7.508.525 315.165.988 0,0000

ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 2.618.727 0,0000 2.618.727 3.886.390 220.569.255 0,0000

HORTIFRUT S.A. HF 23.036.916 0,0000 23.036.916 11.182.969 435.520.079 0,0000

SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 11.136.585 0,1653 10.073.270 152.509.759 9.736.791.983 0,0000

AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 - - 855.096.691 0,0000

AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 7.656.244 0,0494 7.483.893 146.341.279 6.825.687.194 0,0000





99

(28) Excesos de inversión

Al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, el Fondo no presenta excesos ni déficit en las

inversiones.

.

(29) Gravámenes y prohibiciones

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo no posee gravámenes y prohibiciones.

Ocasionalmente, y con el objeto de complementar la liquidez del Fondo en casos de oportunidades

de inversión a que se refiere el presente Reglamento Interno, la Administradora podrá solicitar

créditos bancarios de corto plazo por cuenta del Fondo, hasta por una cantidad equivalente al 10%

del patrimonio del Fondo, los que se considerarán como pasivo exigible. El Fondo no contraerá

pasivos de mediano o largo plazo.

Entre los gravámenes que son condición de una inversión, se encontrarán los valores dados en

préstamo, así como los activos que se utilicen para garantizar operaciones de venta corta.

Los eventuales gravámenes y prohibiciones que afecten los activos del Fondo, en los términos del

Artículo 66° de la Ley, no podrán exceder del 9,5% del total del activo del Fondo.

En todo caso, estos eventuales gravámenes y prohibiciones, como asimismo los pasivos exigibles

que mantenga el Fondo, no podrán exceder del 10% del patrimonio del mismo.





100

(30) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009)

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo mantiene en custodia los instrumentos

de su cartera de inversión, según el siguiente detalle:

Al 30 junio de 2019 Custodia nacional Custodia extranjera

Entidades

Monto

custodiado

% sobre total

inversiones en

instrumentos

emitidos por

emisores

nacionales

% sobre

total activo

del Fondo

Monto

custodiado

% sobre total

inversiones en

instrumentos

emitidos por

emisores

extranjeros

% sobre

total activo

del Fondo

M$ % % M$ % %

Empresas de depósito de valores 318.327.660 100,00 99,8165 - 0,0000 0,0000

Total cartera de

inversiones en custodia 318.327.660 100,00 99,8165 - 0,0000 0,0000

Al 31 diciembre de 2018 Custodia nacional Custodia extranjera

Entidades

Monto

custodiado

% sobre total

inversiones en

instrumentos

emitidos por

emisores

nacionales

% sobre

total activo

del Fondo

Monto

custodiado

% sobre total

inversiones en

instrumentos

emitidos por

emisores

extranjeros

% sobre

total activo

del Fondo

M$ % % M$ % %

Empresas de depósito de valores 362.546.177 100,00 99,9778 - 0,0000 0,0000

Total cartera de

inversiones en custodia 362.546.177 100,00 99,9778 - 0,0000 0,0000

(31) Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la

otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u

operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo 100° de la Ley de Mercado de

Valores.

(a) Remuneración por administración

El Fondo es administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., una

sociedad administradora de Fondos constituida en Chile. La Sociedad Administradora recibe a

cambio una remuneración sobre la base del patrimonio neto del Fondo, pagadera

mensualmente utilizando una tasa anual. A partir del 13 de agosto de 2008, y de acuerdo a la

Resolución Exenta N°516, de igual fecha, la comisión mensual de la sociedad Administradora

será equivalente hasta un doceavo del 0,952% (cero coma novecientos cincuenta y dos por

ciento) del valor neto promedio de los activos del Fondo, contenida en el Artículo 16° del

citado reglamento.

El total de remuneración por administración al 30 de junio de 2019 ascendió a M$1.434.523

(M$ 1.872.271 al 2018) adeudándose M$159.517 (M$284.337 al 31 de diciembre de 2018) por

remuneración por pagar a BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. al cierre del

período.

El patrimonio del Fondo utilizado para el cálculo de la remuneración por la Administración, no incluyen ajustes por provisión de

dividendos al 31 de diciembre de 2018, que ascienden a M$2.599.923.





101

(31) Partes relacionadas, continuación

(b) Tenencia de cuotas por la Administradora, Entidades Relacionadas a la misma o su

Personal Clave

La Administradora, sus Personas Relacionadas, sus Accionistas y los Trabajadores que

representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen

cuotas del Fondo según se detalla a continuación:

(i) Al 30 de junio de 2019

Tenedor

Nº de cuotas

a comienzos

del período

Nº de cuotas

adquiridas

en el período

Nº de cuotas

rescatadas

en el período

Nº de cuotas

al cierre del

período

Monto al

cierre del

período

% M$ %

Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00

Personas relacionadas 6,29 420.542 - 23.548 396.994 20.223.855 6,35 Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00

Personal clave de la administración 0,00 - - - - - 0,00

(ii) Al 31 de diciembre de 2018

Tenedor

Nº de cuotas

a comienzos

del período

Nº de cuotas

adquiridas

en el período

Nº de cuotas

rescatadas

en el período

Nº de cuotas

al cierre del

período

Monto al

cierre del

período

% M$ %

Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00

Personas relacionadas 3,92 288.701 131.841 - 420.542 22.686.436 6,29

Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personal clave de la administración 0,00 - - - - - 0,00

(c) Transacciones con personas relacionadas

A continuación se detallan las transacciones con personas relacionadas al 30 de junio

de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 30-06-2019 31-12-2018

M$ M$

Compras 54.113.738 61.704.111

Ventas 81.401.174 44.021.319

Total 135.514.912 105.725.430





102

(32) Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del Fondo (Artículo 12°

Ley N°20.712)

Al 30 de junio de 2019, la Administradora mantiene Póliza de Seguro de Garantía N°218100149,

con Compañía de Seguros de Crédito Continental de acuerdo al siguiente detalle:

Naturaleza Emisor

Representante de los

Beneficiarios

Monto

UF Vigencia

Dinero efectivo - - - -

Boleta Bancaria - - - -

Póliza de Seguro Compañía de Seguros Continental Banco BICE 130.315,05

Desde el 10-01-2019

al 10-01-2020

Al 31 de diciembre de 2018, la Administradora mantiene Póliza de Seguro de Garantía

N°218100149, con Compañía de Seguros de Crédito Continental de acuerdo al siguiente detalle:

Naturaleza Emisor

Representante de los

Beneficiarios

Monto

UF Vigencia

Dinero efectivo - - - -

Boleta Bancaria - - - -

Póliza de Seguro Compañía de Seguros Continental Banco BICE 139.565,38

Desde el 10-01-2018

al 10-01-2019

(33) Otros gastos de operación

Al 30 de junio de 2019 y 2018, es el siguiente:

Tipo de gasto

Monto del trimestre

actual

Monto acumulado

período actual

Monto acumulado

período anterior

M$ M$ M$

Publicaciones - - 1.423

Servicios de auditoría 2.051 2.049 3.139

Impuestos varios - - -

Servicios legales 1.386 1.386 4.398

Servicios de Asesoría - - -

Servicios de clasificación de riesgo 347 1.035 674

Totales 3.784 4.470 9.634

% sobre el activo del Fondo 0,0012 0,0014 0,0026





103

(34) Remuneración del Comité de Vigilancia

El detalle al 30 de junio de 2019 y 2018, es el siguiente:

Tipo de gasto

Monto del trimestre

actual

Monto acumulado

período actual

Monto acumulado

período anterior

M$ M$ M$

Comité de Vigilancia 4.138 6.205 5.282

Totales 4.138 6.205 5.282

% sobre el activo del Fondo 0,0013 0,0019 0,0016

(35) Información estadística

A continuación, se presenta información estadística por serie de cuotas al último día cada mes:

2019

Valor libro

cuota

Valor mercado

cuota Patrimonio

N°

Aportantes

$ $ M$

Enero 55.185,8639 55.185,8639 361.775.401 42

Febrero 54.178,2830 54.178,2830 348.107.821 42

Marzo 52.732,6369 52.732,6369 336.178.628 43

Abril 52.560,5310 52.560,5310 328.379.802 41

Mayo 52.157,9714 52.157,9714 325.864.750 41

Junio 50.942,4693 50.942,4693 318.751.310 43

Julio - - - -

Agosto - - - -

Septiembre - - - -

Octubre - - - -

Noviembre - - - -

Diciembre - - - -





104

(35) Información estadística, continuación

2018

Valor libro

cuota

Valor mercado

cuota Patrimonio

N°

Aportantes

$ $ M$

Enero 56.246,7548 56.246,7548 414.408.090 42

Febrero 54.027,0939 54.027,0939 398.741.780 41

Marzo 51.742,5010 51.742,5010 381.909.744 41

Abril 55.132,0421 55.132,0421 386.611.571 41

Mayo 55.564,0960 55.564,0960 389.641.334 41

Junio 51.891,4716 51.891,4716 363.973.320 41

Julio 51.961,2555 51.961,2555 364.422.783 40

Agosto 53.044,3413 53.044,3413 364.698.306 40

Septiembre 54.696,4704 54.696,4704 368.568.173 40

Octubre 52.304,3805 52.304,3805 352.758.107 41

Noviembre 52.863,9329 52.863,9329 351.691.904 42

Diciembre 53.945,7078 53.945,7078 360.837.499 42

En el valor libro de la cuota y patrimonio al 31 de diciembre de 2018, no se considera la provisión del dividendo mínimo del 30% por los

beneficios netos percibidos durante el ejercicio 2018, informado en el estado de situación financiera y en el estado de cambio en el

patrimonio neto.

(36) Consolidación de Subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el Fondo de Inversión no posee control directo o

indirecto sobre sociedades.





105

(37) Sanciones

Al 30 de junio de 2019, el Fondo, la Sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no

han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.

Al 31 de diciembre de 2018, el Fondo, la Sociedad Administradora, sus Directores y/o

Administradores han recibido las siguientes sanciones por parte de algún organismo fiscalizador:

Fecha Resolución 22 de Noviembre 2018

Nº Resolución Resolución exenta n° 5.269

Organismo Fiscalizador Comisión para el Mercado Financiero

Fecha notificación Oficio Reservado N° 106 del 20 de abril de 2018

Persona (s) Sancionada(s) BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

Monto de la sanción en UF UF 50

Causa de la sanción

Por infracción reiterada a lo dispuesto por la Norma de Carácter

General N° 365 de 2014, No cumplió con la obligación del párrafo

sexto de la Sección IV.2 de la referida norma, toda vez que no remitió

a la entonces SVS los folletos informativos de las series de cuotas de

los fondos referidos, en forma previa a su difusión, sino de manera

posterior al inicio de la comercialización de dichas series de cuotas.

Fecha Resolución 22 de Noviembre 2018

Nº Resolución Resolución exenta n° 5.269

Organismo Fiscalizador Comisión para el Mercado Financiero

Fecha notificación Oficio Reservado N° 229 del 10 de julio de 2018

Persona (s) Sancionada(s) BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.

Monto de la sanción en UF UF 40

Causa de la sanción

Por infracción reiterada a lo dispuesto por la Norma de Carácter

General N° 365 de 2014, No cumplió con la obligación del párrafo

sexto de la Sección IV.2 de la referida norma, toda vez que no remitió

a la entonces SVS los folletos informativos de las series de cuotas de

los fondos referidos, en forma previa a su difusión, sino de manera

posterior al inicio de la comercialización de dichas series de cuotas.

Lo anterior no tiene impacto en los Estados Financieros del Fondo.





106

(38) Hechos relevantes.

Con fecha 2 de abril de 2019, se modificó el Reglamento Interno del Fondo:

1- Objeto del Fondo, Política de Inversiones y Características y diversificación de las Inversiones.

2-Remuneración de cargo del Fondo.

3-Se elimina la disposición Transitoria que regulaba la vigencia de las modificaciones al número

DOS del Título X del Reglamento Interno del Fondo.

4-Se modifica el anexo A “Tabla cálculo Remuneracion de administración”

Con fecha 30 de mayo de 2019 se celebró la Asamblea Ordinaria de Aportantes donde se acordó

designar a Humphreys & Cia. como empresa de auditoria externa de la Sociedad para el ejercicio

2019.

Al 30 de junio de 2019, no existen otros hechos relevantes que informar.

Con fecha 28 de junio de 2018, hubo reparto de beneficios a los aportantes, los cuales ascendieron a

M$4.644.637, monto que equivale al beneficio neto percibido del ejercicio 2017.

Con fecha 20 de julio de 2018 el Directorio tomó conocimiento y aceptó la renuncia, a partir del

1°de agosto 2018, al cargo de director presentada por el señor Patricio Fuentes Mechasqui.

En reemplazo del señor Fuentes, fue designado en calidad de director, el señor Rony Jara Amigo.

Con fecha 19 de octubre de 2018, en Sesión de Directorio N° 443 de BICE Inversiones

Administradora General de Fondos S.A., el Directorio tomó conocimiento y aceptó la renuncia, a

partir de esa misma fecha al cargo de Director presentada por el señor Hugo de la Carrera Prett.

Asimismo, en su reemplazo fue designado en calidad de Director el señor Enrique Castro Abele.

Al 31 de diciembre de 2018, no existen otros hechos relevantes que informar.

(39) Hechos posteriores

Con fecha 18 de julio de 2019, se depositó en la Comisión para el Mercado Financiero la siguiente

modificación al Reglamento Interno del Fondo:

Se modificó el número DOS. “Remuneración de Cargo del Fondo” del Título VI. “Series,

Remuneraciones, Comisiones y Gastos” en el sentido de establecer que la Administradora percibirá

una remuneración fija anual equivalente hasta un 0,595% del valor del patrimonio del Fondo, IVA

incluido, la que se calculará y provisionará sobre el valor diario del patrimonio del Fondo. Cuya

modificación comienza a regir a contar del día 01 de agosto de 2019.

Entre el 1 de julio de 2019 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han

ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma

significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.

SIGLO XXI

FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios

al 30 de junio de 2019


107

ANEXO I

(A) Resumen de la Cartera de Inversiones

Descripción

Monto invertido 30-06-2019

Nacional Extranjero Total

% Invertido

sobre activo

del Fondo

M$ M$ M$








Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - 0,0000


Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - 0,0000



Cuotas de Fondos de Inversión privados - - - 0,0000

Títulos de deuda no registrados - - - 0,0000

Bienes raíces - - - 0,0000

Proyectos en desarrollo - - - 0,0000

Deudores por operaciones de leasing - - - 0,0000

Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - 0,0000

Otras inversiones - - - 0,0000

Totales 318.327.660 - 318.327.660 99,8165

SIGLO XXI

FONDO DE INVERSIÓN




108

(B) Estados de resultados devengados y realizados

Descripción Al 30-06-2019

Al 30-06-2018

M$ M$

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 8.049.077 11.501.375

Enajenación de acciones de sociedades anónimas (145.716) (525.088)

Enajenación de cuotas de Fondos de Inversión - -

Enajenación de cuotas de Fondos Mutuos - -

Enajenación de certificados de depósito de valores - -

Dividendos percibidos 8.194.793 12.026.371

Enajenación de títulos de deuda - -

Intereses percibidos en títulos de deuda - 92

Enajenación de bienes raíces - -

Arriendo de bienes raíces - -

Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes raíces - -

Resultado por operaciones con instrumentos derivados - -

Otras inversiones y operaciones - -

Otros - -

Pérdida no realizada de inversiones (16.846.769) (9.403.034)

Valorización de acciones de sociedades anónimas (16.846.769) (9.403.034)

Valorización de cuotas de Fondos de Inversión - -

Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - -

Valorización de certificados de depósitos de valores - -

Valorización de títulos de deuda - -

Valorización de bienes raíces - -

Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - -

Resultado por operaciones con instrumentos derivados - -

Otras inversiones y operaciones - -

Utilidad no realizada de inversiones 39.355

75.822

Valorización de acciones de sociedades anónimas - -

Valorización de cuotas de Fondos de Inversión - -

Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - -

Valorización de Certificados de Depósito de Valores - -

Dividendos devengados - -

Valorización de títulos de deuda - -

Intereses devengados de títulos de deuda 37.917 75.517

Valorización de bienes raíces - -

Arriendos devengados de bienes raíces - -

Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - -

Resultado por operaciones con instrumentos derivados

Otras inversiones y operaciones 1.438 305

Gastos del período (1.445.198) (1.886.613)

Gastos financieros - -

Comisión de la sociedad administradora (1.434.523) (1.872.271)

Remuneración del comité de vigilancia (6.205) (4.708)

Gastos operacionales de cargo del Fondo (4.470) (9.634)

Otros gastos - -

Diferencias de cambio - -

Resultado neto del período (10.203.535) 287.550

SIGLO XXI

FONDO DE INVERSIÓN




109

(C) Estados de utilidad para la distribución de dividendos

Descripción

Al 30-06-2019 Al 30-06-2018

M$

M$

Beneficio neto percibido en el período (10.242.890)

(211.728)

Utilidad/ (pérdida) neta realizada de inversiones 8.049.077

11.501.375

Pérdida no realizada de inversiones (menos) (16.846.769)

(9.403.034)

Gastos del período (menos) (1.445.198) (1.886.613)

Pérdidas no realizada por fusión -

-

Dividendos provisorios (menos) -

-

Beneficio neto percibido acumulado de ejercicio

anteriores (57.503.747)

(57.503.746)

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 25.529.467

25.529.468

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 34.195.877

30.174.105

Utilidad devengada acumulada realizada en período -

-

Pérdida devengada acumulada realizada en período

(menos) -

-

Dividendos definitivos declarados (menos) (8.666.410)

(4.644.637)

Pérdida devengada acumulada (menos) (83.033.214)

(83.033.214)

Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (83.033.214)

(83.033.214)

Abono a pérdida devengada acumulada (más) -

-

Ajuste a resultado devengado acumulado -

-

Por utilidad devengada en el período (más) -

-

Por pérdida devengada en el período (más) -

-

Monto susceptible de distribuir (67.746.637)

(57.292.018)

110

ANEXO II

Cartera detallada de Inversiones

Razón Social: SIGLO XXI FONDO DE INVERSION

Rut: 7015-7

Período: 30 de junio de 2019

Instrumen

toRut Emisor País

Fecha

Vencimiento

Cant.

Unidades

TIR, Valor

par o Precio

Valorización

al Cierre

Cód. Moneda

Liq.

% Capital del

Emisor

% Tot. Activo

del Emisor

% Tot. Activo

del Fondo

AUSTRALIS 76.003.557 CL N/A 126.724.273 92,18 11.681.443 $$ 1,857 3,829 3,6629

BANVIDA 96.882.560 CL N/A 8.792.787 360 3.165.403 $$ 0,615 0,647 0,9926

BESALCO 92.434.000 CL N/A 1.473 639,05 941 $$ - - 0,0003

BESALCO 92.434.000 CL N/A 28.430 639,05 18.168 $$ 0,005 0,003 0,0057

BESALCO 92.434.000 CL N/A 28.430 639,05 18.168 $$ 0,005 0,003 0,0057

BESALCO 92.434.000 CL N/A 74.357 639,05 47.518 $$ 0,013 0,007 0,0149

BESALCO 92.434.000 CL N/A 22.588.967 639,05 14.435.479 $$ 3,921 2,271 4,5265

BLUMAR 80.860.400 CL N/A 100.000 335 33.500 $$ 0,007 0,008 0,0105

BLUMAR 80.860.400 CL N/A 42.859 335 14.358 $$ 0,003 0,003 0,0045

BLUMAR 80.860.400 CL N/A 6.250.934 335 2.094.063 $$ 0,444 0,504 0,6566

CAMANCHACA 93.711.000 CL N/A 200.009 68,2 13.641 $$ 0,005 0,003 0,0043

CAMANCHACA 93.711.000 CL N/A 115.742.433 68,20 7.893.634 $$ 2,789 1,811 2,4752

CINTAC 92.544.000 CL N/A 20.935.011 425 8897380 $$ 4,76 3,967 2,7899

CURAUMA 96.816.290 CL N/A 1.060.328 0,00 0 $$ 0,031 - -

EMBONOR-B 93.281.000 CL N/A 9.440.654 1540 14.538.607 $$ 3,543 1,97 4,5588

ENJOY 96.970.380 CL N/A 115.454.874 46,81 5.404.443 $$ 2,459 0,996 1,6946

HF 96.896.990 CL N/A 103.227 1.875,00 193.551 $$ 0,024 0,055 0,0607

HF 96.896.990 CL N/A 62.928 1875 117990 $$ 0,014 0,034 0,0370

HF 96.896.990 CL N/A 14.488.522 1875 27.165.979 $$ 3,327 7,781 8,5183

HITES 96.947.020 CL N/A 1.000 451,80 452 $$ - - 0,0001

HITES 96.947.020 CL N/A 6.401.081 451,80 2.892.008 $$ 1,697 0,911 0,9068

INDISA 92.051.000 CL N/A 10.000 2109 21.090 $$ 0,012 0,013 0,0066

INDISA 92.051.000 CL N/A 5.309.835 2109 11.198.442 $$ 6,59 6,965 3,5114

INGEVEC 76.016.541 CL N/A 14.044.497 94,02 1.320.464 $$ 1,384 1,343 0,4141

LAS CONDES 93.930.000 CL N/A 460.890 39.177,00 18.056.288 $$ 5,503 4,601 5,6618

LIPIGAS 96.928.510 CL N/A 981.874 5.299,90 5.203.834 $$ 0,865 2,176 1,6317

Subtotal 134.426.844 42,1515

111

ANEXO II

Cartera detallada de Inversiones, continuación

Instrumen

toRut Emisor País

Fecha

Vencimiento

Cant.

Unidades

TIR, Valor

par o Precio

Valorización

al Cierre

Cód. Moneda

Liq.

% Capital del

Emisor

% Tot. Activo

del Emisor

% Tot. Activo

del Fondo

MANQUEHUE 88.745.400 CL N/A 17.744.736 200,99 3.566.514 $$ - - 1,1183

MASISA 96.802.690 CL N/A 271.212.592 44,94 12.188.294 $$ 3,46 1,212 3,8218

MOLLER 92.770.000 CL N/A 8.693.720 1.030,00 8.954.532 $$ 4,202 3,758 2,8078

MULTIFOODS 76.672.100 CL N/A 86.756.764 364,51 31.623.708 $$ 6,15 8,593 9,9161

NUEVAPOLAR 96.874.030 CL N/A 58.497.281 21,43 1.253.597 $$ 1,956 0,399 0,3931

PAZ 76.488.180 CL N/A 27.681.951 965,00 26.713.083 $$ 9,769 7,08 8,3763

SALFACORP 96.885.880 CL N/A 31.333.917 855 26.790.499 $$ 6,965 2,693 8,4006

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 50.000 6.100,00 305.000 $$ 0,076 0,146 0,0956

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 73.000 6.100,00 445.300 $$ 0,111 0,213 0,1396

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 40.000 6.100,00 244.000 $$ 0,061 0,117 0,0765

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 37.502 6.100,00 228.762 $$ 0,057 0,109 0,0717

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 21.300 6.100,00 129.930 $$ 0,032 0,062 0,0407

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 100.000 6.100,00 610.000 $$ 0,152 0,291 0,1913

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 33.333 6.100,00 203.331 $$ 0,051 0,097 0,0638

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 200.000 6.100,00 1.220.000 $$ 0,303 0,583 0,3825

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 200.000 6100 1.220.000 $$ 0,303 0,583 0,3825

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 546.042 6100 3.330.856 $$ 0,827 1,592 1,0444

SECURITY 96.604.380 CL N/A 35.937.471 277,22 9.962.586 $$ 0,973 0,1 3,1239

SMSAAM 76.196.718 CL N/A 103.699.293 64,58 6.696.900 $$ 1,065 0,717 2,0999

SMU 76.012.676 CL N/A 300.000 180,3 54.090 $$ 0,005 0,003 0,0170

SMU 76.012.676 CL N/A 117.879.517 180,3 21.253.677 $$ 2,042 1,112 6,6644

SOCOVESA 94.840.000 CL N/A 27.739.780 361,50 10.027.930 $$ 2,266 1,184 3,1447

SOQUICOM 79.768.170 CL N/A 8.157.791 132 1.076.828 $$ 2,998 0,974 0,3377

TRICOT 76.266.594 CL N/A 13.836.566 859,84 11.897.233 $$ - 6,122 3,7306

WATTS 84.356.800 CL N/A 800.705 1080,6 865.242 $$ 0,254 0,189 0,2713

ZOFRI 70.285.500 CL N/A 3.886.390 781,94 3.038.924 $$ 1,762 2,774 0,9529

Subtotal 183.900.816 57,6650

Total 318.327.660 99,8165

112

ANEXO II

Cartera detallada de Inversiones

Razón Social: SIGLO XXI FONDO DE INVERSION

Rut: 7015-7

Período: 31 de diciembre de 2018

Instrumento Rut Emisor País Fecha

Vencimiento

Cant.

Unidades

TIR, Valor

par o Precio

Valorización al

Cierre

Cód. Moneda

Liq.

% Capital del

Emisor % Tot. Activo

del Emisor

% Tot. Activo

del Fondo

AQUACHILE 86.247.400 CL N/A 10.280.874 506,20 5.204.178 $$ 0,8890 0,9870 1,4351

AUSTRALIS 76.003.557 CL N/A 144.724.273 81,00 11.722.666 $$ 2,1200 3,8420 3,2327

BANVIDA 96.882.560 CL N/A 8.792.787 371,00 3.262.124 $$ 0,6150 0,6670 0,8996

BESALCO 92.434.000 CL N/A 1.473 609,12 897 $$ - 0,0000 0,0002

BESALCO 92.434.000 CL N/A 28.430 609,12 17.317 $$ 0,0050 0,0030 0,0048

BESALCO 92.434.000 CL N/A 26.122.175 609,12 15.911.539 $$ 4,5340 2,5040 4,3879

CAMANCHACA 93.711.000 CL N/A 94.781.263 77,44 7.339.861 $$ 2,2840 1,6840 2,0241

CINTAC 92.544.000 CL N/A 20.741.685 455,00 9.437.467 $$ 4,7160 4,2080 2,6025

CRISTALES 90.331.000 CL N/A 453.710 5.700,00 2.586.147 $$ 0,7090 0,5010 0,7132

CURAUMA 96.816.290 CL N/A 1.060.328 0,00 - $$ 0,0310 0,0000 0,0000

EMBONOR-B 93.281.000 CL N/A 10.641.936 1.678,00 17.857.169 $$ 3,9940 2,4200 4,9244

ENJOY 96.970.380 CL N/A 139.495.259 56,50 7.881.482 $$ 2,9710 1,4520 2,1734

FORUS 86.963.200 CL N/A 1.004.347 1.906,90 1.915.189 $$ 0,3890 0,8010 0,5281

HF 96.896.990 CL N/A 103.227 2.115,00 218.325 $$ 0,0240 0,0630 0,0602

HF 96.896.990 CL N/A 14.170.393 2.115,00 29.970.381 $$ 3,2540 8,5850 8,2648

HF 96.896.990 CL N/A 714.600 2.115,00 1.511.379 $$ 0,1640 0,4330 0,4168

Subtotal

114.836.121

31,6678

113

ANEXO II



Vencimiento

Cant.

Unidades

TIR, Valor

par o Precio

Valorización al

Cierre

Cód. Moneda

Liq.

% Capital del


del Emisor

% Tot. Activo

del Fondo

HITES 96.947.020 CL N/A 25.142.140 461,94 11.614.160 $$ 6,6670 3,6600 3,2028

INDISA 92.051.000 CL N/A 5.160.856 2.190,07 11.302.636 $$ 6,4050 7,0300 3,1169

INGEVEC 76.016.541 CL N/A 14.044.497 89,76 1.260.634 $$ 1,3840 1,2820 0,3476

LAS CONDES 93.930.000 CL N/A 434.030 37.210,93 16.150.660 $$ 5,1820 4,1150 4,4538

LIPIGAS 96.928.510 CL N/A 981.874 5.650,00 5.547.588 $$ 0,8650 2,3200 1,5298

MASISA 96.802.690 CL N/A 177.606.594 37,37 6.637.158 $$ 2,2660 0,6600 1,8303

MOLLER 92.770.000 CL N/A 8.723.228 952,93 8.312.626 $$ 4,2160 3,4880 2,2923

MULTIFOODS 76.672.100 CL N/A 91.732.112 386,00 35.408.595 $$ 6,5030 9,6220 9,7645

NUEVAPOLAR 96.874.030 CL N/A 58.497.281 32,45 1.898.237 $$ 1,9560 0,6040 0,5235

PAZ 76.488.180 CL N/A 27.681.951 1.020,00 28.235.590 $$ 9,7690 7,4840 7,7864

SALFACORP 96.885.880 CL N/A 34.046.890 991,06 33.742.511 $$ 7,5680 3,3920 9,3050

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 50.000 6.450,00 322.500 $$ 0,0760 0,1540 0,0889

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 73.000 6.450,00 470.850 $$ 0,1110 0,2250 0,1298

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 40.000 6.450,00 258.000 $$ 0,0610 0,1230 0,0711

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 37.502 6.450,00 241.888 $$ 0,0570 0,1160 0,0667

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 21.300 6.450,00 137.385 $$ 0,0320 0,0660 0,0379

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 100.000 6.450,00 645.000 $$ 0,1520 0,3080 0,1779

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 33.333 6.450,00 214.998 $$ 0,0510 0,1030 0,0593

SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 248.864 6.450,00 1.605.173 $$ 0,3770 0,7670 0,4427

Subtotal

164.006.189

45,2272

114

ANEXO II



Vencimiento

Cant.

Unidades

TIR, Valor

par o Precio

Valorización al

Cierre

Cód. Moneda

Liq.

% Capital del


del Emisor

% Tot. Activo

del Fondo

SECURITY 96.604.380 CL N/A 44.939.399 290,18 13.040.515 $$ 1,2160 0,1310 3,5961

SMSAAM 76.196.718 CL N/A 146.035.032 59,75 8.725.593 $$ 1,5000 0,9340 2,4062

SMU 76.012.676 CL N/A 128.979.517 190,24 24.537.063 $$ 2,2340 1,2830 6,7665

SOCOVESA 94.840.000 CL N/A 28.569.780 392,00 11.199.354 $$ 2,3340 1,3220 3,0884

SOQUICOM 79.768.170 CL N/A 8.157.791 160,23 1.307.123 $$ 2,9980 1,1820 0,3605

TRICOT 76.266.594 CL N/A 14.066.524 950,28 13.367.136 $$ - 6,8780 3,6862

WATTS 84.356.800 CL N/A 3.645.077 1.090,00 3.973.134 $$ 1,1570 0,8670 1,0957

ZOFRI 70.285.500 CL N/A 3.886.390 734,20 2.853.388 $$ 1,7620 2,6050 0,7870

FNBBV-080119 97.018.000 CL 08-01-2019 1.300.000.000 0,25 1.299.134 $$ 0,0000 0,0150 0,3583

FNBCI-200519 97.006.000 CL 20-05-2019 100.000.000 0,27 98.756 $$ - 0,0000 0,0272

FNBCI-230119 97.006.000 CL 23-01-2019 500.000.000 0,25 499.044 $$ - 0,0020 0,1376

FNBIC-140519 97.080.000 CL 14-05-2019 20.000.000 0,27 19.762 $$ - 0,0010 0,0054

FNBNS-080319 97.018.000 CL 08-03-2019 200.000.000 0,27 198.801 $$ - 0,0000 0,0548

FNBNS-110119 97.018.000 CL 11-01-2019 1.200.000.000 0,25 1.198.901 $$ - 0,0020 0,3306

FNBNS-160119 97.018.000 CL 16-01-2019 700.000.000 0,25 699.068 $$ - 0,0010 0,1928

FNBNS-290119 97.018.000 CL 29-01-2019 270.000.000 0,26 269.323 $$ 0,0000 0,0000 0,0743

FNCNO-

110219 99.500.410 CL 11-02-2019 100.000.000 0,260 99.637 $$ 0,0000 0,0130 0,0275

FNFAL-030119 96.509.660 CL 03-01-2019 20.000.000 0,230 19.995 $$ - 0,0020 0,0055

FNSTD-130319 97.036.000 CL 13-03-2019 300.000.000 0,260 298.140 $$ - 0,0010 0,0823

Subtotal

83.703.867

23,0829

Total

362.546.177

99,9779

siglo xxi fondo de inversiÓn - bice

Documents