seminario: evaluación de la gestión integral de riesgos financieros: 5. riesgo de crédito 2

( © 2005-Derechos reservados – IRF ) [email protected]

SEMINARIO SOBRE EVALUACIÓS DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS FINANCIEROS Caracas, 30 de junio, 2005

Seminario

Evaluación de la Gestión Integral de Riesgos Financieros

Caracas, 30 de junio, 2005

Foro XXI

5. Riesgo de Crédito

Victor BallesterosDirector Asociado

Instituto del Riesgo Financiero



V. Revisión de los procesos y modelos Riesgo de Crédito

V.1.Evaluación de los procesos de capital regulatorio y capital economico.

V.2. Aspectos relevantes en el desarrollo del modelo.

V.3.Cuestionario de revisión de la gestión de riesgo de crédito.



Aspectos Generales

•Muchas son las críticas que han generado las propuestas del Comité de Basilea. Para algunos, significan un paso demasiado grande respecto a la situación actual que introduce una complejidad excesiva, mientras que para otros son un paso insuficiente. En lo que existe gran unanimidad es en que es un paso en la dirección correcta, …….al tratar de acercar el capital regulatorio al capital económico, al hacer los requerimientos decapital más sensible al nivel de riesgo de las entidades.

• El objetivo es analizar la citada relación entre ambos tipos decapital y examinar en que medida el capital económico es una buena referencia para establecer el capital regulatorio.

Revisión de los procesos y Modelos Riesgo de CréditoV.1.Evaluación de los procesos de capital regulatorio y capital economico.



Capital Económico o Capital en Riesgo

•El desarrollo de las técnicas de medición de riesgos tienen comopropósito estimar el denominado capital económico o “capital en riesgo”, para lo cual es clave, estimar la distribución de probabilidad de las pérdidas futuras de la cartera de una entidad. Para ello es necesario definir tanto el concepto de pérdida que el modelo intenta capturar como el periodo sobre el cual se va a medir esta pérdida (horizonte temporal). Una vez estimada dicha distribución, las pérdidas que se pueden derivar de una cartera se pueden clasificar en tres categorías:

•Pérdida esperada: es la media de la distribución de pérdidas y representa las pérdidas previstas, es decir, las que por término medio se espera que se produzcan en la cartera





•Pérdida inesperada: es una medida de la variabilidad de las pérdidas de la cartera y representa las pérdidas potenciales imprevistas. Se calcula como la pérdida asociada a un nivel de confianza suficientementeelevado de la distribución de pérdida, menos la pérdida esperada.

•Pérdida en situaciones de crisis: es toda aquella pérdida por encima del nivel de confianza elegido para calcular las pérdidas inesperadas. Pueden ser consecuencia de sucesos extremos contemplados en la distribución de pérdidas, pero no en el nivel de confianza de la pérdida inesperada (peor caso), o bien motivado por situaciones de crisis no contempladas en la estimación de la distribución de pérdidas





• Desde un punto de vista conceptual, la pérdida esperada, dado su carácter de predecible, debe considerse un gasto (gasto por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros) y debe estar incorporada en el precio y cubierta con provisiones

PRICING DE LA OPERACIÓNPRICING DE LA OPERACIÓN

FTPFTP PérdidasPérdidasEsperadasEsperadas

Costos deCostos detransformacióntransformación

Margen AdicionalMargen Adicionalpara llegar al ROEpara llegar al ROE

Precio de la Precio de la OperaciónOperación++ ++ ++ ==





En resumen, pueden distinguirse tres tipo de capital:

Capital económico: el capital necesario para cubrir las pérdidas inesperadas

Capital regulatorio: es el mínimo necesario para cumplir los requerimientos del regulador

Capital disponible: es el capital que las entidades realmente mantienen




Media Nivel de Confianza

PérdidaInesperada

PérdidaEsperada

Pérdidaen Crisis

ProvisionesCapital económico

Capital regulatorioCapital disponible o necesario

Pérdidas

Frecuencia Medidas de Capital y Medidas de Capital y

Tipo de PérdidasTipo de Pérdidas

Pérdidas asociadas a la función de probabilidadPérdidas asociadas a la función de probabilidad




La Suficiencia PatrimonialLa Suficiencia Patrimonial

La Solvencia de una entidad bancaria, mide la capacidad autónoma de cada institución para absorber pérdidas ó desvalorizaciones del activo, es decir, que cualquier deterioro en la calidad de los mismos sea cargado contra los recursos propios y no afecte los depósitos del público




Propósitos del Patrimonio BancarioPropósitos del Patrimonio BancarioEl propósito es medir y ponderar el capital adecuado que una institución

requiere para cumplir tanto con los propósitos estratégicos como con los propósitos financieros para lo cual fue constituido el capital.

Propósitos Financieros, con los que una entidad bancaria puede:

absorber pérdidas y desvalorizaciones del activo (pérdidas esperadas y no esperadas);

transformar activos, esto es otorgar créditos para financiar proyectos de riesgo y operaciones contingentes;

constituir reservas (políticas de saneamiento de activos) por valuación de cartera (créditos e inversiones);

potenciar el grado de endeudamiento y apalancamiento financiero (crecimiento de mercado, entre otras);

y tener fuentes alternativas de financiamiento (otros financiamientos obtenidos);




Propósitos Estratégicos, con los que el patrimonio puede:

expandir los canales tradicionales (la red de sucursales y agencias de la entidad) y alternativos de distribución (banca telefónica, home banking, ATM);

replantear la plataforma tecnológica y los sistemas de información;

realizar inversiones en activos fijos (bienes de uso, bienes realizables, entre otros); realizar nuevas inversiones.

Se entiende que la base patrimonial de una entidad bancaria debe gozar de suficiencia en calidad y en cantidad, no solo para financiar la absorción de pérdidas y deterioros en la calidad de los activos (propósitos financieros) sino para financiar el norte estratégico de la institución, es decir darle continuidad al negocio bancario en el tiempo.

Propósitos del Patrimonio BancarioPropósitos del Patrimonio Bancario




• Definición

• ¿Cuál es su función?

• ¿De qué dependen?

• ¿Es sólo para las operaciones de crédito?

• ¿Cuál es la cuantía?

• ¿Qué tipos existen?

ProvisionesProvisiones

Revisión de los procesos y Modelos Riesgo de CréditoV.1. Evaluación de los procesos de capital regulatorio y capital economico.



La provisión es una contracuenta establecida para absorber pérdidas estimadas asociadas a la cartera de colocaciones, cuentas por cobrar y otras inversiones.





• Las empresas financieras cuentan con normas (se incluyen seguros y fondos de inversión)

• Las empresas no financieras aplican

discresionalidad

•• NormativaNormativa•• Voluntarias (estimaciones)Voluntarias (estimaciones)

•• Empresas FinancierasEmpresas Financieras•• Empresas no FinancierasEmpresas no Financieras•• Empresas de SegurosEmpresas de Seguros•• Fondos de InversiónFondos de Inversión

¿Qué tipos ¿Qué tipos existen?existen?

¿Cuantía?¿Cuantía?

¿Sólo ¿Sólo operaciones de operaciones de Bancos?Bancos?

El tema de fondo es: El tema de fondo es: ¿De dónde provienen y que ¿De dónde provienen y que

afectan?afectan?





• Capital Regulatorio, establecido como protección contra cualquier amenaza de incumplimiento, definido por norma.

• El monto y el tipo de capital es función de las ponderaciones de los activos y la fórmula del patrimonio efectivo

Capital Capital RegulatorioRegulatorio y Capital Económicoy Capital Económico




• El Capital Económico se establece como contraparte del riesgo de crédito de portafolio directo e indirecto, puede coincidir con el regulatorio.

• Sigue una metodología desarrollado por la institución para proteger solvencia frente a pérdidas no estimadas (UL)

• Los requerimientos de capital regulatorio están en proceso de cambio (propuesta del Comité de Basilea enero 2001).

• Las propuestas de Basilea sobre capital económico tiende a promover una mayor sensibilidad ante variaciones en el riesgo de crédito.

Capital EconómicoCapital Económico




¿Para qué es utilizado?¿Para qué es utilizado? • Agregación, supervisión y asignación de límites para el riesgo crediticio

• Evaluación de la gestión integral

¿Cómo se mide?¿Cómo se mide?

¿Cómo entender su ¿Cómo entender su importancia?importancia?

• Combinación de riesgos• Capacidad de medición del riesgo• Decisiones estratégicas de largo

plazo• Asignación de capital por unidades de

negocio, producto, etc.

A través de las caídas en ingresos y del valor de los activos dentro de un año por impacto de pérdidas crediticias, de mercado y operacionales.

Capital EconómicoCapital Económico




Capital económico es una medida de cuánto riesgo ha sido tomado por una entidad, no una medida de cuánto riesgo el banco es capaz de tomar.La medición de la capacidad del riesgo tomado requiere una definición de “demasiado riesgo” y un escenario de casos extremos“Demasiado riesgo” puede significar la intervención por parte de la SBS por tener un capital regulatorio no adecuado.

Capital para Riesgo de CréditoCapital para Riesgo de Crédito




Las medidas de evaluación se generan para:

• Proteger el shareholder value added• Para atar aquellas cosas sobre las que el

gerente tiene control• Medir el retorno relativo al riesgo (RORAC,

etc).

Capital para Riesgo de CréditoCapital para Riesgo de Crédito




• Capital económico autónomo, más relacionado

con capital regulatorio

• Capital económico asignado de acuerdo a

estructura de activo, más relacionado con la

estrategia del negocio y su comportamiento

Asignación de Capital EconómicoAsignación de Capital Económico





V.1.Evaluación de los procesos de provisiones y capital en riesgo.

V.2. Aspectos relevantes en el desarrollo del modelo




•Definición del incumplimiento: Criterios por portafolios.

•Valores de recuperación de las garantías

•Información histórica de los deudores y las garantías y los procedimientos para garantizar su consistencia (análisis de consistencia)

•Recurso Humano involucrado en el proyecto y como la institución garantiza permear la organización con la cultura de administración de riesgos.

•Gestión integral de riesgos

Revisión de los procesos y Modelos Riesgo de CréditoV.3 Aspectos Relevantes en el desarrollo del Modelo



En el desarrollo de cada una de los componentes del esquema general, cada entidad debe establecer sus propias metodologías y criterios, teniendo en cuenta las características de sus deudores (solvencia, liquidez, entorno económico) y las garantías, al igual que el perfil de riesgo de la entidad en cuanto al negocio crediticio, dimensionando el tamaño y las necesidades de la misma.

Esquema GeneralEsquema General


La entidad deberá presentar un cronograma específico de actividades que considera para el desarrollo del esquema propuesto. La Superintendencia Bancaria acompañará a cada entidad en el proceso de implementación de dicho esquema.



Implementación del esquemaImplementación del esquema

Presentación de una propuesta general para la Presentación de una propuesta general para la elaboración de una metodología de medición de elaboración de una metodología de medición de

riesgo de crédito.riesgo de crédito.

Fase 1 Fase 1

Las entidades deben desarrollar una propuesta general para el desarrollo de una metodología interna para la medición del riesgo crediticio. Esta propuesta debe incluir unos criterios que garanticen la evaluación y asignación adecuada del portafolio de créditos de acuerdo al perfil de riesgo de la entidad, y una metodología de estimación de la pérdida esperada para cada uno de los portafolios.




Implementación del esquemaImplementación del esquemaFase 1 Fase 1

• La propuesta debe venir discriminada para cada uno de los tipos de crédito que compongan el portafolio de la entidad, y debe tomar en cuenta las diferencias metodológicas que deben existir en el tratamiento de cada uno de ellos.


• Adicionalmente se espera que la entidad haya organizado al interior de la institución una estructura que soporte el desarrollo y la aplicación de la metodología, al igual que se espera un avance en la construcción de las base de datos que le permita hacer un análisis estadístico potente en el momento de calcular su valor esperado de pérdidas.




Fase 2Fase 2Reconstrucción de la información histórica y Reconstrucción de la información histórica y

desarrollo de aplicativos. desarrollo de aplicativos. Al culminar esta fase se espera que la entidad haya terminado de construir la base de datos con información individual por deudor y crédito. También se espera el desarrollo de un aplicativo para la estimación de pérdidas esperadas y la constitución de reservas.





Durante esta fase se espera la calibración del aplicativo desarrollado para el cálculo de las pérdidas esperadas en un portafolio crediticio.

En esta fase se deben desarrollar pruebas de stress-testing y back-testing que permitan ver las implicaciones del modelos desarrollado bajo distintos escenarios de riesgo crediticio.

Fase 3Fase 3




Calibrado del SistemaCalibrado del Sistema

RatingRating InternoInterno RatingRating ExternosExternos

1

2

3

4

n

AAA

AA

A

BBB

CCC

Recalificación Empresas según Recalificación Empresas según Modelo InternoModelo Interno

1

2

3

4

n

WW11 x AAA + Wx AAA + W22 x AAx AA

WW33 x AA + Wx AA + W44 x Ax A

WW55 x Ax A

WW6 6 x BBB + Wx BBB + W77 XXX XXX

WWnn x CCCx CCC

Correspondencia Correspondencia RatingRatingExternoExterno

Matriz Probabilidades Incumplimiento por Rating Externo/Plazo

Año1Año1 Año2Año2AAA AAA AAAAAABBBBBB

CCCCCC

Obtención Matriz de Obtención Matriz de Probabilidades por Probabilidades por

Ratings Interno/PlazoRatings Interno/Plazo

=

Año1Año1 Año2Año21 1 223344

nn

Fuente: CECA. Proyecto Control Global de Riesgos




Resumen de la implementación del Resumen de la implementación del esquemaesquema

Presentación propuesta

Metodología de calificación

Estimación de las pérdidas esperadas

Recolección Base de datosSistemas de información

Entregas parciales: Probabilidad de pérdiday tasas de recuperación

Organización institucionalIniciar recontruccion de información

Calibración y aplicación

Fase 1

Fase 2

Fase 3




RatingRating Empresas, ScoringEmpresas, ScoringRatingRating Corporaciones, etc.Corporaciones, etc.

AprendizajeAprendizaje

Fases I, II y IIIFases I, II y IIIModelo de Modelo de RatingRatingInterno AplicadoInterno Aplicado

Uso del SistemaUso del Sistema





Aplicación de Modelo

Datos Datos ExternosExternos

Cartera de Cartera de créditoscréditosDatos Datos

InternosInternosInformesInformes

CarteraCarteraClasificadaClasificada

Accesos

OtrosOtros

Modelo Modelo DiscriminanteDiscriminante

1.1. Sólo Sólo RatingRating InternoInterno2.2. RatingRating Interno + Interno + RatingRating ExternoExterno3.3. Ratings (Interno y/o Externo) + Análisis informaciónRatings (Interno y/o Externo) + Análisis información4.4. Otro tipo de Informes ...Otro tipo de Informes ...





DIMENSIÓN DEDIMENSIÓN DERATINGRATING

REQUISITOSREQUISITOS

DISCLOSUREDISCLOSURE

VALIDACIÓNVALIDACIÓNINTERNAINTERNA

TRATAMIENTOTRATAMIENTOGARANTÍAGARANTÍA

REVISIÓN DE REVISIÓN DE AREAAREA

RESPONSABLERESPONSABLE

ORIENTACIÓNORIENTACIÓNDEDE

ESTRUCTURAESTRUCTURA

INTEGRIDAD INTEGRIDAD Y Y

COBERTURACOBERTURA

USO USO DE LGDDE LGD

DATA YDATA YSISTEMA DESISTEMA DE

INFORMACIÓNINFORMACIÓN

Sistema de Sistema de RatingRating InternoInterno




Supervisión de la metodologíaSupervisión de la metodología

Al finalizar cada fase se espera un informe de las entidades a la Superintendencia Bancaria en el cual se detalle los resultados de cada una de las fases. Adicionalmente con cada informe se realizará una visita de inspección en la cual se verifiquen los procedimientos y metodologías desarrolladas.El responsable final de la formulación e implementación de la metodología de riesgo de crédito es la junta directiva de las entidades.




ASPECTOS A CONSIDERAR EN ASPECTOS A CONSIDERAR EN

EL PROCESO DEEL PROCESO DE IMPLEMENTACIONIMPLEMENTACION

•Los procesos del negocio deben se definidos y/o redefinidos para sacar ventaja del modelo desarrollado.

•La administración debe tener una participación activa del modelo de riesgo, enfatizando en el uso apropiado del mismo.

•Deben existir mecanismos que soporten las necesidades funcionales del modelo.

•El sistema debe estar auditado para asegurar que las calificaciones están siendo correctamente estimadas




ASPECTOS A CONSIDERAR EN ASPECTOS A CONSIDERAR EN

EL PROCESO DEEL PROCESO DE IMPLEMENTACIONIMPLEMENTACION

•El modelo debe tener claramente definidas las pruebas que permitan verificar su consistencia y nivel de predicción, así como los procedimientos a través de los cuales se ajustan los parámetros y variables del mismo.

•Back-Testing y stress testing .

•Las excepciones deben estar documentadas y tener procedimientos específicos para sus seguimiento y control.

•Procedimientos de control que garanticen la consistencia de la información.




Variedad de Factores de Riesgo

Los bancos parecen considerar tipos similares de factores de riesgo cuando asignan una calificación interna, pero la importancia relativa y la mezcla de consideraciones cualitativas y cuantitativas difiere entre bancos e incluso entre diferentes tipos de prestatarios en el mismo banco

Diferencias de Sistemas Internos de Bancos




•Los bancos usan diferentes enfoques para asignar ratings

internos. Por un lado, los sistemas pueden estar sustentados en

experiencia personal y del otro lado, ser modelos estadísticos

estándar. Cada uno requiere un diferente enfoque para la

supervisión y validación.

•La mayor parte de las IFIS supervisadas asigna ratings basados

en la evaluación del prestatario.

Sólo la mitad considera el riesgo agregado por las características

propias de la operación.





Cuantificación de Pérdidas

Las fuentes de información y las técnicas para cuantificar las

características de las pérdidas por grados (probabilidad de

incumplimiento, pérdida dado el incumplimiento, etc.) difieren

entre bancos. Los bancos parecen tener más dificultades en

atribuir pérdidas dada la insolvencia estimadas a sus exposiciones

que en evaluar la probabilidad de incumplimiento





Diferentes Definiciones

Los proveedores de información y los bancos utilizan

diferentes definiciones para “incumplimiento” y “pérdida”

en la asignación de ratings y en la cuantificación de las

pérdidas, lo que representa una fuente de inconsistencia y/o

error de medición que deberá ser considerado.





Disponibilidad de información

La disponibilidad de información se mantiene como el mayor

desafío a los esfuerzos del banco para cuantificar el riesgo,

aunque algunos han hecho progresos en la recolección y

análisis de la información interna de ciertos segmentos de

mercado cubierto en años anteriores. Source - Basle Committee, January 2000, Range of Practice in Banks' Internal Rating Systems






V.1.Evaluación de los procesos de calificación y provisiones.

V.2.Revisión de los reportes de riesgo de crédito.

V.2.Aspectos relevantes en el desarrollo del modelo.


seminario: evaluación de la gestión integral de riesgos financieros: 5. riesgo de crédito 2

Documents