semestre 2011 - i - proyecto - semana nº 09 b

8/6/2019 SEMESTRE 2011 - I - PROYECTO - SEMANA N 09 b

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Ing. Jos Manuel Garca PantigozoSEMESTRE 2011 I

[email protected]


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OBJETIVOS ESPECIFICOSDE APRENDIZAJEal final de la clase el estudiante:

Identificarn y elaborarn planes de inversin. Conocern los conceptos y el proceso de

inversin y los componentes de la inversintotal. Conocern como se elabora un plan de

inversin.

Conocern como se calcula el capital de trabajo. Estimarn los intereses pre-operativos. Elaborarn un cronograma de inversiones.

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CONCEPTO Y

PROCESO DEINVERSION

PLAN DE INVERSIONESDEL PROYECTO


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Representan colocaciones

de dinero sobre las

cuales una empresa

espera obtener algnrendimiento a futuro, ya

sea, por la realizacin de

un inters, dividendo o

mediante la venta a unmayor valor a su costo

de adquisicin.

CONCEPTO DE INVERSION


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El proceso de inversion esta representado por todas

las acciones que son tomadas en forma sistematicapara poder recibir una rentabilidad luego que se

haya llevado dicha inversion en forma adecuada.

PROCESO DE INVERSION


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COMPONENTES

DE LAINVERSION



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Inversin Fija: Est constituida por los bienes de

capital, se clasifican en activos tangibles y activosintangibles.Activos Tangibles: Es la inversin relacionadacon los bienes fijos, fsicos, comprende

fundamentalmente el costo del terreno,construcciones, edificaciones, maquinarias,equipos, etc. Activos Intangibles: Consiste en los gastospre-operativos, como la inversin requerida paraestudios preliminares y finales, ingeniera ysupervisin, puesta en marcha, intereses pre-

operativos, etc.

CONPONENTES DE LA INVERSIN


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ACTIVOS TANGIBLES


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ACTIVOS INTANGIBLES

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PLAN DE

INVERSIONFIJA



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ESTRUCTURA DE LA INVERSIN DEL PY (1)A) Inversin en Activos TangiblesLocal del negocio

Terreno, Infraestructura, Construcciones diversas.

Vehculos de transporteMaquinarias, herramientas y equipos (de cmputo u oficina)Muebles y enseres diversosB) Inversin en Activos IntangiblesCostos de ensayos, pruebas y puesta en marcha de la empresaCapacitacin y/o entrenamiento de personalEstudios previos del proyecto (identificacin-formulacin-evaluacin)

Constitucin formal de la empresaDerechos de propiedad industrial.Derechos por conocimientos tcnicos y licenciasFranquicias y regalasC) Capital de TrabajoMateria prima (inventario de materia prima)Promocin del producto (capital de trabajo para la comercializacin)

Sueldos (personal permanente y temporal)Anticipo a proveedoresAlquileresSegurosCaja (para pagos en efectivo: gastos administrativos, servicios)Otros costos (materiales y repuestos, etc.)D) Imprevistos (%)

Inversin Total del Proyecto (A + B + C + D)


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ESTRUCTURA DE LA INVERSIN DEL PY (1)ESTRUCTURA DE LA INVERSION DEL PROYECTO

I.- INVERSION FIJAA)Activos Tangibles1) Maquinaria y Equipo ImportadoDescripcion P.U. # P.T.Inyector de salmuera (0.25 HP) 550 2 1100

Cortadora c/accesorio (1.5 HP) 750 2 1500Rebanadora (0.25 HP) 400 1 400

Molino coloidal (7.5HP) 1300 1 1300

Picadora de hielo (2.5 HP) 500 1 500

Amazadora c/ motor(3 HP) 1200 2 2400Mezclador c/ motor(15HP) 1350 2 2700

Picadora de carne (5.5 HP) 600 1 600Moledora de carne(6 HP) 600 1 600Embutidora (1 HP) 1100 2 2200Cutter 1500 2 3000

Atadora c/ compresor (10 HP) 1350 2 2700

Grupo Electrogeno (40 kg-h) 6000 1 6000PRECIO FOB: 25000Arancel ( 15% ) 3750Flete (12%) 3000PRECIO CIF: 31750Seguro (1.25%) 397

Sub-total Maquinaria y Equipo Importado 32147


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CRONOGRAMA ETAPA PREOPERATIVATodo proyecto tiene su Cronograma de Inversiones el cuales parte del Estudio de Proyecto de Inversion.Cuando la entidad crediticia (bancos, mutuales,cooperativas, financiera, etc.) acepta apoyar dicho proyecto,este cronograma puede ser modificado.Este cronograma indicara los plazos y el monto de los

desembolsos para llevar acabo el proyecto, esto se hace paraasegurar que el proyecto se materialice.Se hace todo esto para evitar que la persona o entidad quese hace el prestamo no tenga que recibir al inicio del proyectouna cantidad que al final la va a utilizar al final.En el cuadro siguiente se presenta el cronograma deinversiones en la etapa pre-operativa, la recepcin de losprstamos se realizar al inicio de cada trimestre. Ya no senecesita calcular el inters pre-operativo debido que ya fue

capitalizado al final del trimestre 8.


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CRONOGRAMA - ETAPA PREOPERATIVACONCEPTO

INICIOTRIM.

INICIOTRIM.

INICIOTRIM.

INICIOTRIM.

INICIOTRIM.

INICIOTRIM.

INICIOTRIM. INICIO TRIM. FINES TRIM.

1 2 3 4 5 6 7 8 8

TOTAL

I.-Inversin Fija

Activos Tangibles

Maq. Y Eq. Importado - - - - 6,172 8,101 17,874 - 37,053 37,053

Maq. y Eq. Nacional 65,280 8,048 89,828 89,828

Instalaciones industriales 11,000 5,000 6,000 26,176 26,176

Eq. de matenimiento y servicio 4,814 5,358 5,358

Eq. de Hig.y Seg. Inds. 3,876 4,314 4,314Eq. de Ofs.y mobiliario 17,786 19,796 19,796

Equipo de transporte 71,500 79,581 79,581

Terreno, edif. C.C. Planta 100,000 30,000 30,000 30,000 30,000 32,716 334,848 334,848

Sub-Total Tangible 100,000 30,000 30,000 112,452 43,101 162,614 596,955 596,955

Activos Intangibles

Estudios 30,000 46,041 46,041

Ingeniera y Supervisin 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 76,666 76,666Puesta en marcha 10,000 10,550 10,550

Costo y utilidad del contratista 99,296 104,757 104,757

Sub-Total Intangibles 30,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 109,296 238,014 238,014

TOTAL INVERSIN FIJA 30,000 110,000 40,000 40,000 122,452 53,101 172,614 109,296 834,968 834,968

II.-Capital de trabajo 344,206 344,206

Inv.Total del Proyecto 30,000 110,000 40,000 40,000 122,452 53,101 172,614 109,296 1,116,079 1,116,079

Financ. por Deuda 30,000 110,000 40,000 40,000 122,452 53,101 172,614 109,296 834,968 834,96816


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CAPITAL DETRABAJO



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Est formado por eltotal de activoscirculantes y elpasivo de corto

plazo.

Es la inversin deuna empresa enactivos y el

financiamiento conpasivos de cortoplazo.

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Un gerente financiero sededica una buena parte desu tiempo a la

administracin del capitalde trabajo, pues sabe quela meta de laadministracin del capitalde trabajo es maximizar

el valor de la empresa, esdecir implica laadministracin eficiente delos activos circulantes y

los pasivos de corto plazo. 19


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Se define como los recursos destinados a cubrir elcosto de operacin diaria,

es decir, la herramienta necesariapara poder operar.

Puede concebirse como la proporcin de los activos

circulantes de la empresa financiados mediante fondosa largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).

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Fondooperativo

Capital encirculacin

Fondo demaniobra

El nombre es lo de menos, si laempresa no tiene capital de trabajo,

es inoperante.

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Implica la administracin del activocirculante y del pasivo a corto plazo y se

define como el resultado dela diferencia entre los activos circulantes

y los pasivos de corto plazo.Activos circulantes Pasivos de corto plazo

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AC50%

PCP30%

Poltica relajada

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Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo einversiones temporales.

Concesin de trminos de crditoliberales, lo que da como resultado un alto

nivel de cuentas por cobrar.

Fuertes inversiones en inventarios.

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CAPITAL DE TRABAJO

Obligaciones

Impuestos

Seguros

OtrosGtos. de admn.

Gtos. de venta

Servicios aux.

Mantenimiento

Otros

Insumos

Mano de obra

Materia prima

Insumos aux.

Servicios

Capital de trabajo

Gastos deOperacin

Costos deproduccin

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CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo: Es elcapital que requiere unaempresa para operar por eltiempo necesario,determinado por larevolvencia y suficiencia.Comprende:

Costos de produccin:Materias primas, Insumos,Servicios o insumosauxiliares, Servicios, Mano

de obra, etc.

Gastos deAdministracin: Gastosde administracin, Gastosde venta, Mantenimiento,Seguros, etc. 26


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PRODUCCIN

Materias primas: Lo que setransforma. (Tabaco, caa de azcar, maz,etc.)

Insumos: Agregados para latransformacin. (aditivos qumicos, papel,tinta, agua, etc.)

Servicios o insumos auxiliares:Energticos usados para latransformacin. (E. elctrica, gas,combustibles, lubricantes, etc.)

Servicios: Apoyos para latransformacin. (Honorarios externos,supervisin, asesora, etc.)

Mano de obra: Intervencin del serhumano en la transformacin.

(Obreros, peones, operadores, etc.)27


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ADMINISTRACIN

Gastos de administracin: Los derivados de ladireccin, supervisin, etc. (Sueldos gerencias,direcciones, supervisiones, gastos papelera,etc.)

Gastos de venta: Los que genera la realizacino venta de los productos y su publicidad. (Fletes,viticos, peajes, etc.)

Mantenimiento: El costo de conservar en buenestado de operacin toda la empresa.(Conservacin y reparacin de maquinaria,equipos, construcciones e instalaciones, etc.)

Seguros: Costo de compartir y minimizarriesgos. (Seguros de vida, animales, equipos,transporte, etc.)

Obligaciones: Compromisos derivados deadministrar personal. (IMSS, INFONAVIT, SAR,etc.)

Impuestos: Obligaciones fiscales derivadas de laadministracin de personal. (ISRTP, ISE)

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CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12

0 13,866 28,642 43,088 58,614 50,834 30,210 22,430 14,650 6,870 13,754 34,378

0 0 0 0 22,556 35,400 22,556 22,556 22,556 35,400 35,400 35,400

7,543 8,453 8,123 9,203 8,453 8,453 8,453 8,453 8,453 8,453 8,453 8,453

6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323 6,323

13,866 28,642 43,088 58,614 50,834 30,210 22,430 14,650 6,870 13,754 34,378 55,002

Costos variables

Costos fijos

Saldo acumulado

Saldo inicial

Ingresos

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CAPITAL DE TRABAJO

Obligaciones

Impuestos

Seguros

OtrosGtos. de admn.

Gtos. de venta

Servicios aux.

Mantenimiento

Otros

Insumos

Mano de obra

Materia prima

Insumos aux.

Servicios

Capital de trabajo

COSTOS FIJOS

COSTOSVARIABLES

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Costo

Total delProyecto

Inversin fija

Inversin diferida

Terrenos

Construcciones

InstalacionesMaquinariaEquipos

Semovientes

Gastos de

preinversin Gastos de

organizacin

Gastos de

instalacin

Pruebas de

arranque

Capacitacin

Capital de trabajo

Gastos de

Administracin

Produccin

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ESTIMACION DE

INTERESESPREOPERATIVOS


CRONOGRAMA ETAPA PREOPERATIVA


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CRONOGRAMA - ETAPA PREOPERATIVACONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 0

I.-Inversin FijaActivos Tangibles

Maquinaria y equipo importado - - - - 70,000 120,000 125,000 -Maquinaria y equipo nacional 60,000 35000 130,000Instalaciones industriales 50,000 30,000 30,000Equipo de matenimiento y servicio 12,000Equipos de seguridad industrial 19000Equipos de oficina y mobiliario 50000Equipo de transporte 120000Terreno 400,000

Obras civiles 40,000 60,000 80,000 80,000 80,000 50000Sub-Total Tangible 400,000 40,000 60,000 260,000 265,000 377,000 239,000

Activos IntangiblesEstudios 30,000Ingeniera y Supervisin 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000Puesta en marcha 15000

Costo y utilidad del contratista 12,000Sub-Total Intangibles 30,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 37,000TOTAL INVERSIN FIJA 30,000 410,000 50,000 70,000 270,000 275,000 387,000 276,000

II.-Capital de trabajo 300000

Inv.Total del Proyecto 30,000 410,000 50,000 70,000 270,000 275,000 387,000 576,000Financ. por Deuda 30,000 410,000 50,000 70,000 270,000 275,000 387,000 276,000Deuda actualizada al final ao 8 91,771 439,575 53,076 73,571 280,963 283,333 394,779 278,760 1,895,827

i = 12 %

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Cronograma deInversiones


INVERSION Y REINVERSION DE ACTIVOS


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INVERSION Y REINVERSION DE ACTIVOSTANGIBLES

Items

Precio

Unitario

en u.m.

Cantidad

Inicial Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

Maquinarias

MobiliarioEquipos de Oficina

Equipos de Seguridad

Herramientas

Otros

Totales en u.m.

Inversin y Reinversin de Activos Tangibles

DEPRECIACION DE ACTIVOS TANGIBLES


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DEPRECIACION DE ACTIVOS TANGIBLES

Items Tasa Ao 1 Ao 2 .

Ao 9 Ao 10

Maquinarias 10%

Mobiliario 10%

Equipos de Oficina 20%

Equipos de Seguridad 20%

Herramientas 20%

Otros 20%

0 20%

Totales en u.m

Depreciacin de Activos Tangibles

INVERSION Y REINVERSION DE ACTIVOS


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INVERSION Y REINVERSION DE ACTIVOSINTANGIBLES

Items

Precio

Unitario

en u.m.

Cantidad

Inicial Ao 0

Gasto de ConstitucinLicencia Inicial/Registro

Sanitario

Marca

Promocin de

Lanzamiento

Softw are

RESUMEN DE LA INVERSION TOTAL


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38

RESUMEN DE LA INVERSION TOTAL

Componentes En unidadesmonetarias

S/.

Enporcentaje

(%)Inversin en activostangibles

596,955.00 51.00

Inversin en activosintangibles 238,014.00 20.00

Capital de trabajo 344,206.00 29.00

Imprevistos 0.00 0.00

Inversin Total Inicial 1,179,174.00 100.00

GRFICO COMPOSICIN DE LA INVERSIN TOTAL


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GRFICO COMPOSICIN DE LA INVERSIN TOTAL

INVERSIONTANGIBLE

51%

INVERSIONINTANGIBLE

20%

CAPITAL DE

TRABAJO29%

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FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO


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FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTOINVERSIN TOTAL INICIAL (requerimiento de capital) ______

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTOAporte de capital de los socios ______

Otras fuentes (capital de terceros) ______

1) __________________________ _____

2) __________________________ _____ 3) __________________________ _____

Total financiamiento (debe ser el mismomonto requerido para la inversin inicial) _____

Garanta (en caso de solicitar prstamo)A. ______________________________________

B. ______________________________________

C. ______________________________________40


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ESTRUCTURA DE CAPITAL DEL PROYECTO

Items En unidadesmonetariasS/.

En porcentaje%

Capital

propio

344,206.00 29.00

Prstamo 834,968.00 71.00

Total 1,179,174.00 100.00

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INFORMACI N GENERAL DEL PR STAMO


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INFORMACI N GENERAL DEL PR STAMO

Items Valores

Monto del prstamo(en u.m.)

834,968.00

Plazo ( en meses) 48

Tasa de inters anual (en %)

(Tasa nominal capitalizablemensualmente)

24

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PLAN DE PAGOS DEL

PRSTAMO CONCUOTAS IGUALES



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PASAR DE UN STOCK INICIAL AUN FLUJO CONSTANTE

R R R R R R R0

R = P i(1 + i)

n

(1 + i)n

P

-1

R = P (FRC)

PLAN DE PAGOS DEL PRSTAMO CON CUOTAS IGUALES


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INCOGNITA P R F n i FACTOR RESULTADO

R/P 834698 ? 48 2 0.0326 27,212.69

CuotaMensual

Inters Amortizaciondel capital

Capital o saldo

0 834,698.001 27212.69 16,693.96 10,518.73 824,179.27

2 27212.69 16,483.59 10,729.10 813,450.173 27212.69 16,269.00 10,943.69 802,506.484 27212.69 16,050.13 11,162.56 791,343.925 27212.69 15,826.88 11,385.81 779,958.116 27212.69 15,599.16 11,613.53 768,344.587 27212.69 15,366.89 11,845.80 756,498.788 27212.69 15,129.98 12,082.71 744,416.07

9 27212.69 14,888.32 12,324.37 732,091.7045



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R/P 834698 ? 48 2 0.0326 27,212.69

CuotaMensual


Capital o saldo

10 27212.69 14,641.83 12,570.86 719,520.8411 27212.69 14,390.42 12,822.27 706,698.57

12 27212.69 14,133.97 13,078.72 693,619.8513 27212.69 13,872.40 13,340.29 680,279.5614 27212.69 13,605.59 13,607.10 666,672.4615 27212.69 13,333.45 13,879.24 652,793.2216 27212.69 13,055.86 14,156.83 638,636.3917 27212.69 12,772.73 14,439.96 624,196.4318 27212.69 12,483.93 14,728.76 609,467.67

19 27212.69 12,189.35 15,023.34 594,444.3346




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R/P 834698 ? 48 2 0.0326 27,212.69

CuotaMensual


Capital o saldo

20 27212.69 11,888.89 15,323.80 579,120.5321 27212.69 11,582.41 15,630.28 563,490.25

22 27212.69 11,269.80 15,942.89 547,547.3623 27212.69 10,950.95 16,261.74 531,285.6224 27212.69 10,625.71 16,586.98 514,698.6425 27212.69 10,293.97 16,918.72 497,779.9326 27212.69 9,955.60 17,257.09 480,522.8327 27212.69 9,610.46 17,602.23 462,920.6028 27212.69 9,258.41 17,954.28 444,966.32

29 27212.69 8,899.33 18,313.36 426,652.9647




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R/P 834698 ? 48 2 0.0326 27,212.69

CuotaMensual


Capital o saldo

30 27212.69 8,533.06 18,679.63 407,973.3331 27212.69 8,159.47 19,053.22 388,920.10

32 27212.69 7,778.40 19,434.29 369,485.8233 27212.69 7,389.72 19,822.97 349,662.8434 27212.69 6,993.26 20,219.43 329,443.4135 27212.69 6,588.87 20,623.82 308,819.5936 27212.69 6,176.39 21,036.30 287,783.2937 27212.69 5,755.67 21,457.02 266,326.2738 27212.69 5,326.53 21,886.16 244,440.10

39 27212.69 4,888.80 22,323.89 222,116.2148




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R/P 834698 ? 48 2 0.0326 27,212.69

CuotaMensual


Capital o saldo

40 27212.69 4,442.32 22,770.37 199,345.8541 27212.69 3,986.92 23,225.77 176,120.07

42 27212.69 3,522.40 23,690.29 152,429.7943 27212.69 3,048.60 24,164.09 128,265.6944 27212.69 2,565.31 24,647.38 103,618.3245 27212.69 2,072.37 25,140.32 78,477.9946 27212.69 1,569.56 25,643.13 52,834.8647 27212.69 1,056.70 26,155.99 26,678.8748 27212.69 533.58 26,679.11 -0.24

49



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PLAN DE PAGOS DELPRSTAMO CON

AMORTIZACIONESIGUALES


PLAN DE PAGOS DEL PR STAMO CON AMORTIZACIONESIGUALES


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NCuota

MensualInters Amortizacin del capital Capital o saldo

0 9600001 39200 19200 20000 9400002 38800 18800 20000 9200003 38400 18400 20000 9000004 38000 18000 20000 880000

5 37600 17600 20000 8600006 37200 17200 20000 8400007 36800 16800 20000 8200008 36400 16400 20000 8000009 36000 16000 20000 78000010 35600 15600 20000 760000

11 35200 15200 20000 74000012 34800 14800 20000 72000013 34400 14400 20000 70000014 34000 14000 20000 68000015 33600 13600 20000 660000



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GOS S O CO O C O SIGUALES

N

CuotaMensual Inters Amortizacin del capital Capital o saldo

16 33200 13200 20000 64000017 32800 12800 20000 62000018 32400 12400 20000 60000019 32000 12000 20000 580000

20 31600 11600 20000 56000021 31200 11200 20000 54000022 30800 10800 20000 52000023 30400 10400 20000 50000024 30000 10000 20000 48000025 29600 9600 20000 460000

26 29200 9200 20000 44000027 28800 8800 20000 42000028 28400 8400 20000 40000029 28000 8000 20000 38000030 27600 7600 20000 36000031 27200 7200 20000 340000


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PLAN DE PAGOS DELPRSTAMO DONDE

SE AMORTIZA ALFINAL


PLAN DE PAGOS DONDE SE AMORTIZA AL FINAL

C t M l I t A ti i d l it l C it l ld


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N Cuota Mensual Inters Amortizacin del capital Capital o saldo0 9600001 19200 19200 0 9600002 19200 19200 0 9600003 19200 19200 0 960000

4 19200 19200 0 9600005 19200 19200 0 9600006 19200 19200 0 9600007 19200 19200 0 9600008 19200 19200 0 9600009 19200 19200 0 96000010 19200 19200 0 960000

11 19200 19200 0 96000012 19200 19200 0 96000013 19200 19200 0 96000014 19200 19200 0 96000015 19200 19200 0 96000016 19200 19200 0 96000017 19200 19200 0 960000

18 19200 19200 0 96000019 19200 19200 0 96000020 19200 19200 0 96000021 19200 19200 0 96000022 19200 19200 0 96000023 19200 19200 0 96000024 19200 19200 0 96000025 19200 19200 0 960000

PLAN DE PAGOS DONDE SE AMORTIZA AL FINAL


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N Cuota Mensual Inters Amortizacin del capital Capital o saldo

26 19200 19200 0 96000027 19200 19200 0 96000028 19200 19200 0 96000029 19200 19200 0 96000030 19200 19200 0 96000031 19200 19200 0 96000032 19200 19200 0 96000033 19200 19200 0 96000034 19200 19200 0 960000

35 19200 19200 0 96000036 19200 19200 0 96000037 19200 19200 0 96000038 19200 19200 0 96000039 19200 19200 0 96000040 19200 19200 0 96000041 19200 19200 0 960000

42 19200 19200 0 96000043 19200 19200 0 96000044 19200 19200 0 96000045 19200 19200 0 96000046 19200 19200 0 96000047 19200 19200 0 960000

semestre 2011 - i - proyecto - semana nº 09 b

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