revision de presaberes
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ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONOMICAS Y DE NEGOCIOS 102059 – Evaluación de Proyectos
Act 1: Revisión de presaberes
Fuente: Proyectos- Formulación y criterios de evaluación-Jairo David Murcia y otros, Alfaomega.
SAPAG, Nassir et all.Evaluación de proyectos
Evaluación de Proyectos
“Un proyecto, es el conjunto de actividades que se
desarrollan en forma coherente con el propósito de
obtener un resultado final como respuesta a una
necesidad u oportunidad de negocio, en un tiempo
determinado y mediante la utilización de recursos”. El
curso de Evaluación de Proyectos tiene como objetivo
facilitar al estudiante la comprensión y utilización de
diferentes técnicas que permitan analizar la viabilidad
o conveniencia de un proyecto, así como determinar
la posible rentabilidad de acuerdo con los recursos
que allí se invertirán. Este proceso requiere el apoyo de disciplinas como: mercadeo, producción,
estadística, economía, geografía económica, administración, matemáticas, pero especialmente se
vale de los aspectos contables y financieros ya que requiere de un análisis que se anticipe al
futuro, para que la empresa o proyecto pueda evitar posibles desviaciones y problemas en el largo
plazo.
Clasificación de los proyectos:
Aunque hay muchas formas de clasificar los proyectos, aquí se utiliza la que lo hace por el objetivo
del proyecto. De esta manera se encuentran dos grandes grupos, el primero es el de los proyectos
de inversión, cuyo objetivo principal es la obtención de beneficios futuros. En el segundo grupo se
encuentran los proyectos de inversión social, los cuales tienen como objetivo el lograr un aumento
en el bienestar de una comunidad específica.
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La diferencia entre unos y otros, es entonces que para el primer grupo la obtención de dinero es el
objetivo mientras que para el segundo el dinero es solo un medio para alcanzar el objetivo trazado.
Proyectos de inversión: Hay una gran variedad de formas de inversión y de causas que las
soportan, por ejemplo son diferentes los tipos de inversiones que hace una empresa que tiene
excedentes de liquidez y una que quiere construir una nueva planta. Estos proyectos a su vez se
pueden dividir en dos tipos:
Inversiones que generan valor agregado: a través de la fabricación, comercialización o distribución
de productos o la prestación de servicios. Este tipo de inversiones de nuevo se pueden dividir entre
las que se producen una nueva unidad económica (por ejemplo, la constitución de una nueva
empresa de fabricación de computadores), las que se hacen para la ampliación de una empresa
(una nueva línea de productos) y las que se hacen para mantener la supervivencia de estas
(creación de un departamento de servicio al cliente)
Inversiones de carácter especulativo: Estas se hacen en el mercado de capitales y en general
buscan satisfacer las necesidades de financiación que existen en el mercado.
Proyectos de inversión social: Estos proyectos tienen como característica la búsqueda de una
mejor calidad de vida de una población, ya sea mejorando la infraestructura existente en la región
(tales como el transporte o las comunicaciones), o por medio de proyectos que ayuden a al
desarrollo social, mejorando la prestación de servicios básicos como la salud, el bienestar, etc.
A menudo, estos proyectos además de su meta social, tienen flujos de caja atractivos para los
inversionistas privados, por lo cual se presenta una situación que puede ser tan beneficiosa como
perjudicial parar los objetivos últimos del proyecto, ya que la intervención del sector privado puede
significar aportes financieros, que van a liberar los recursos públicos para aliviar otro tipo de
necesidades, pero también puede generar un conflicto de intereses entre el inversionista, que
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busca el mayor retorno posible de su inversión, y la comunidad que busca la solución de sus
necesidades al menor precio posible.
Importancia de la evaluación
La evaluación de un proyecto de inversión, tiene por objeto conocer su rentabilidad económica
financiera y social, de manera que resuelva una necesidad humana en forma eficiente, segura y
rentable, asignando los recursos económicos con que se cuenta, a la mejor alternativa. En la
actualidad una inversión inteligente requiere de un proyecto bien estructurado y evaluado, que
indique la pauta a seguirse como la correcta asignación de recursos, igualar el valor adquisitivo de
la moneda presente en la moneda futura y estar seguros de que la inversión será realmente
rentable, decidir el ordenamiento de varios proyectos en función a su rentabilidad y tomar una
decisión de aceptación o rechazo.
La evaluación de proyectos, se ha transformado en un instrumento prioritario, entre los agentes
económicos que participan en la asignación de recursos, para implementar iniciativas de inversión;
esta técnica, debe ser tomada como una posibilidad de proporcionar más información a quien debe
decidir, así será posible rechazar un proyecto no rentable y aceptar uno rentable. La realización
de proyectos de inversión es importante para el trabajo multidisciplinario de administradores,
contadores, economistas, ingenieros, psicólogos, etc., con el objeto de introducir una nueva
iniciativa de inversión, y elevar las posibilidades del éxito.
El planteamiento sistemático, metodológico y científico de proyectos, es de gran importancia en los
proyectos de inversión, ya que complementan la visión empírica y la acción empresarial. A nivel de
empresa, la importancia es tal, que el éxito de las operaciones normales se apoya principalmente,
en las utilidades que el proyecto genera.
La inversión que se toma en cada empresa sobre la base de la influencia de las decisiones de
inversión, puede minimizar costos, tener precios más accesibles, nuevas fuentes de trabajo, entre
otras.
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El análisis completo de un proyecto requiere, por lo menos, la realización de cuatro estudios
complementarios: de mercado, técnico, organizacional - administrativo y financiero. Mientras que
los tres primeros proporcionan fundamentalmente información económica de costos y beneficios, el
último además de generar información, permite construir los flujos de caja y evaluar el proyecto.
Estudio Financiero del Proyecto
Para analizar la viabilidad o conveniencia de un proyecto, el primer paso es realizar el estudio
financiero y sus proyecciones, por lo que es necesario la elaboración de los estados financieros:
Estado de Rendimientos Económicos y el Balance General.
El estado de rendimientos económicos o estado de resultados se estructura con los ingresos,
costos y gastos.
Los Ingresos se obtienen de multiplicar las cantidades vendidas por el precio de venta.
El Costo de fabricar un producto o prestar un servicio se compone de tres elementos, la materia
prima directa, la mano de obra directa y los gastos de fabricación.
Los Gastos de Administración están conformados por los
sueldos de directivos, administrativos, honorarios,
prestaciones sociales, servicios públicos, arriendos de las
áreas administrativas y útiles y papelería, entre otros.
Los gastos de operación están conformados por los
gastos administrativos y por los gastos de mercadeo y
ventas.
Se denominan costos operacionales al conjunto de costos y gastos que tienen relación con el
objeto social de la empresa, es decir la operación principal para la que fue creada.
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Los costos operacionales son los que se causan durante el período de operación del proyecto. Se
incurre en ellos con el propósito de producir y comercializar los bienes y servicios
Los costos desde el punto de vista de la planeación y el control se dividen en costos fijos y costos
variables; se denominan costos fijos a aquellos que permanecen constantes en su magnitud,
independiente a los cambios en el nivel de actividad o producción de la empresa, ejemplo de ello
es el salario del gerente. Los costos variables son aquellos que cambian en su monto total al
producirse nuevas unidades del producto o servicio como la materia prima
La clasificación de los costos en fijos y variables es útil para el cálculo del punto de equilibrio,
definido como el volumen de ventas en el que los costos son iguales a los ingresos, es decir donde
la empresa no presenta utilidades, pero tampoco presenta pérdidas. A partir de allí cualquier
unidad adicional que la empresa produzca y venda generara utilidades. Por lo anterior el punto de
equilibrio es una herramienta importante ya que ayuda a la gerencia en los procesos de
planeación, control y toma de decisiones.
El balance general comprende los activos o inversión, los pasivos o deudas y el patrimonio.
Los Activos o Inversiones son el conjunto de bienes y derechos tangibles e intangibles de
propiedad del ente económico o proyecto, que por lo general, son fuente potencial de beneficios
presentes y futuros. Las inversiones están constituidas por el conjunto de erogaciones o de
aportaciones que se tendrán que hacer para adquirir todos los bienes y servicios para la
implementación del proyecto
El activo está conformado por tres grandes grupos de inversiones: Activo Circulante o Corriente,
Propiedad Planta y Equipo también conocido como activo fijo y por los otros activos.
El activo corriente o circulante recibe el nombre también de capital de trabajo bruto y comprende
los recursos que la empresa deberá tener para soportar la actividad operacional.
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El capital de trabajo comprende las inversiones necesarias para cubrir costos y gastos generados
por la operación o funcionamiento normal del proyecto. El monto correspondiente debe estar
disponible al final del período de implementación.
El activo fijo es denominado capital fijo y está constituido por los diversos bienes de naturaleza
durable, tangible y de carácter permanente que permiten la realización del proceso productivo. Se
caracteriza por que no están disponibles para la venta en el corto plazo, se utilizan para apoyar la
gestión operacional de la empresa, tienen una vida útil.
El grupo de otros activos está conformado por los
intangibles y diferidos entendidos como los costos y
gastos en que incurre el ente económico en las etapas
de organización, exploración, construcción, instalación,
montaje y puesta en marcha o para la adquisición de
potenciales servicios de naturaleza intangible, los cuales se amortizan durante su vida útil
Los pasivos o deudas son las diferentes obligaciones de la empresa o proyecto con acreedores; se
dividen en pasivos de corto plazo y pasivos de largo plazo.
El patrimonio lo conforman el capital o aporte de socios y/o accionistas, las reservas, las utilidades
y el superávit.