MERVALRESUMENCORPORATIVO

TRAYECTORIA, SOLIDEZ Y TRANSPARENCIA

AL SERVICIO DE LA INVERSIÓN BURSÁTIL ARGENTINA.

2016

www.merval.sba.com.ar

Mercado Registrado bajo el N° 16 de CNV

MERVALRESUMENCORPORATIVO

2016

ESTA PUBLICACIÓN BRINDA UN RESUMEN ACTUALIZADO DE CIERTOS ASPECTOS QUE HACEN A LAS FUNCIONES,

ACTIVIDADES Y PRODUCTOS QUE SE OFRECEN EN EL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.. NO TIENE POR

OBJETO BRINDAR UNA COBERTURA TOTAL DE LOS TEMAS CONTEMPLADOS EN LA PRESENTE NI OTORGAR

ASESORAMIENTO JURÍDICO O BURSÁTIL ALGUNO. PREVIO A LA TOMA DE CUALQUIER DECISIÓN CON RELACIÓN A LOS

CITADOS TEMAS Y/O ASPECTOS, SE SOLICITA AL LECTOR OBTENGA EL DEBIDO ASESORAMIENTO. EL CONTENIDO DE ESTA

PUBLICACIÓN NO PODRÁ SER MODIFICADO PARA SU POSTERIOR REPRODUCCIÓN, GRABADO O TRANSMISIÓN, EN TODO

O EN PARTE, POR NINGÚN MEDIO, SIN AUTORIZACIÓN EXPRESA DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.

MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES

Somos una entidad privada que actúa en el contexto económico argentino desde 1929. La experiencia y la calidad de nuestro trabajo, además de los números que nos respaldan (más de 200 agentes y un volumen anual superior a 1 billón de pesos), nos convierten en el mercado líder de mayor trayectoria en la Argentina.

Nuestro capital está integrado por 183 acciones escriturales admitidas a la oferta pública y con cotización en el Mercado de Valores de Buenos Aires (Merval: VALO).

A Diciembre 2016 existían 43 acciones en manos de 21 simples tenedores (es decir personas físicas o jurídicas que no son Agentes del Mercado). Las demás pertenecen a Agentes miembros del MERVAL.

NUESTRAS PRINCIPALES FUNCIONES:

NEGOCIACIÓN

LIQUIDACIÓN

CONTRAPARTE CENTRAL

MONITOREO

GARANTÍA

VIGILANCIA Y ADMINISTRACIÓN DE

LOS RIESGOS DEL MERCADO

DICTADO DE NORMAS

49,98%CAJA DE VALORES

99,99%BANCO DE VALORES

30%ARGENCLEAR

20%MAV

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

PARTICIPACIONES DEL MERVAL

212

ARGENCLEAR S.A.

4 ACVN 1 AN208 ALyC

AGENTES MIEMBROS DEL MERVAL

Agente Corredor de Valores Negociados

Agente de Negociación

Agente de Liquidación y Compensación

Diciembre 2016

ÍNDICES PARA EL MERCADO DE ACCIONES:

ÍNDICE MERVAL (MERVAL)ES EL ÍNDICE MÁS DIFUNDIDO DEL MERCADO ACCIONARIO LOCAL, PUES ES EL INDICADOR QUE DIFUNDEN LOS MEDIOS TELEVISIVOS, RADIALES Y GRÁFICOS AL CIERRE DE CADA RUEDA DE OPERACIONES.

REFLEJA EL COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS ARGENTINAS QUE COTIZAN EN EL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES.

ESTE ÍNDICE ESTÁ COMPUESTO POR LAS 25 ACCIONES MÁS REPRESENTATIVAS EN TÉRMINOS DE LIQUIDEZ, SIGUIENDO LA MISMA METODOLOGÍA UTILIZADA PARA EL ÍNDICE MERVAL.

CONSTITUIDO EN FUNCIÓN DE LA CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Y NO DE LA LIQUIDEZ DEL MERCADO COMO ES EL CASO DEL ÍNDICE MERVAL.

SE SELECCIONA AL CIERRE DE CADA TRIMESTRE Y ESTÁ COMPUESTO POR AQUELLAS ACCIONES QUE HAN NEGOCIADO COMO MÍNIMO EL 20% DE LAS RUEDAS DE LOS ÚLTIMOS SEIS MESES.

ÍNDICE MERVAL ARGENTINA (M.AR)

ÍNDICE MERVAL 25 (M.25)

ÍNDICE BURCAP (BURCAP)

ÍNDICE GENERAL DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES (IGBCBA)

ÍNDICE PARA EL MERCADO DE BONOS:

ÍNDICE DE BONOS IAMC (IB.IAMC) ELABORADO POR EL INSTITUTO ARGENTINO DE MERCADO DE CAPITALES (IAMC). SURGIÓ DE LA NECESIDAD DE CONTAR CON UN INDICADOR QUE PERMITA OBSERVAR LA PERFORMANCE DEL MERCADO DE TÍTULOS PÚBLICOS.

El índice más importante de nuestro mercado es el Merval, que se viene construyendo y actualizando desde 1986 y representa a una cartera ponderada de las acciones con mayor presencia, siendo fiel indicador del comportamiento del mercado de capitales argentino.

Además hemos desarrollado índices para el mercado de Renta Variable y Renta Fija:

ÍNDICE MERVAL

ÍNDICES PARAEL MERCADO DE ACCIONES

5ÍNDICE PARAEL MERCADO DE BONOS

1

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

NEGOCIACIÓN SECUNDARIAGestión de órdenes, monitoreo de mercados y administración de riesgo.

El volumen más alto de los últimos 10 años.

Operaciones: Contado, Plazo Firme, Pase y Caución, Opciones y Préstamos de Valores.

Contamos con un ámbito de negociación garantizado donde rige el principio de prioridad precio-tiempo (PPT), así como también el Segmento de Negociación Bilateral (SENEBI) y hemos desarrollado adicionalmente el sistema SISTACO a través del cual operan los ACVN.

En virtud del convenio celebrado entre ROFEX y MERVAL adhirieron 16 Agentes Rofex al Merval y 62 miembros Merval acceden a Rofex a través de interconexión.

Instrumentos que se negocian: Acciones, CEDEARs, ADRs, Índices, Títulos Públicos, ONs, CPD (convenio MAV), FF, Pagaré (convenio MAV).

Mercado líder en negociación de Renta Variable.

Mercado líder en negociación de Bonos denominados en dólares.

I VOLUMEN

TIPOS DE OPERACIONES6

PRODUCTOS Y SERVICIOS

$1,33VOLUMEN 2016

II OPERACIONES

IV SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN V CONVENIO ROFEX

III INSTRUMENTOS

9 INSTRUMENTOS NEGOCIADOS

$69.276RENTA VARIABLE 2016

MILLONESBILLONES

$586.752BONOS DENOMINADOS EN USD

2016

MILLONES

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

Proveemos servicios incorporando valor en cada etapa de un ciclo completo de inversión, desde su origen -la canalización de las órdenes- hasta la efectiva entrega contra el pago de valores.

MERVAL(CCP)

TECNOLOGÍA

Con el objetivo de brindar la mejor atención a nuestros participantes y poder utilizar aplicaciones en las estaciones de trabajo e interfaces abiertas para la interconexión con los distintos servicios que presta la Institución, hemos adquirido la plataforma de negociación de valores ‘Millennium’ provista por MillenniumIT, perteneciente al grupo London Stock Exchange, que ofrece a nivel mundial tecnología transaccional a los mercados de capitales. La plataforma de negociación, es tecnología de vanguardia y actualmente es utilizada por las Bolsas de Londres, Milán, Oslo y Johannesburgo, entre otras.

75%FACTOR DE NETEO

CCP= CÁMARA COMPENSADORA + CONTRAPARTE CENTRAL

COMPENSACIÓN MULTILATERAL-NETEO

$ VALORES NEGOCIABLES$ VALORES

NEGOCIABLES

PRODUCTOS Y SERVICIOS (cont.)

CÁMARA COMPENSADORA Y CONTRAPARTE CENTRAL

Ofrecemos un mecanismo de compensación multilateral y liquidación centralizada, con neteo de las operaciones por cada Agente y por vencimiento. Durante los últimos años el factor de neteo ha alcanzado el 75% de las operaciones que se realizan en nuestro mercado.

Atendemos a 212 Agentes en todo el país, nos encargamos de la liquidación de todas las operaciones concertadas en los mercados primarios y secundarios.

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

AGENTE

(COMPRADOR)AGENTE

(VENDEDOR)

GOBIERNO CORPORATIVO

En el mes de septiembre, Argentina obtuvo la calidad de asociado dentro del Comité de Gobierno Corporativo de la OCDE, esto implica que el país ya puede comenzar a implementar los principios directrices.

Uno de los principales pilares de BYMA es la adhesión a regulaciones internacionales, esto es sinónimo de liderazgo y de buenas prácticas de dirección en la toma de decisiones de las empresas.

Con el fin de otorgar mayores garantías a los inversores individuales, BYMA promoverá los principios de Gobierno Corporativo para que las empresas que listen busquen la excelencia en sus políticas institucionales. Para ello, BYMA desarrollará un nuevo segmento de mercado y será la primera empresa en integrarlo y que se encuadre dentro de los altos estándares internacionales de Gobierno Corporativo.

Alentamos que las empresas que salgan a cotizar en BYMA ingresen directamente a este nuevo segmento de listado.

PRODUCTOS Y SERVICIOS (cont.)

A través de nuestro sistema de colocaciones primarias (SICOLP) realizamos colocaciones de Renta Fija y de Renta Variable.

Gracias a ello 152 Agentes pudieron acceder a las Licitaciones de LEBACs que se llevaron a cabo durante el 2016, en las cuales nuestro mercado alcanzó una participación record de 14,31% sobre el total adjudicado.

COLOCACIÓN PRIMARIA

152AGENTES ACCEDIERONA LICITACIONES DE LEBACS

20162016

14,31%

PARTICIPACIÓNRECORD DE NUESTROMERCADO

SOBRE LICITACIÓN DE LEBAC

+$350.000MILLONES EN COLOCACIONES

A TRAVÉS DE SICOLP

VALOR ENERO A DICIEMBRE 2016

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

CAPACITACIÓN, DIFUSIÓN, INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO:

A cargo del IAMC (Instituto Argentino de Mercado de Capitales), el cual también desarrolla un programa de difusión del Merval a través de Internet llamado PRO.DI.BUR.

PARTICIPAMOS DEL COMITÉ EJECUTIVO Y DE LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA.

JUNTO CON CAJA DE VALORES, ORGANIZAMOS LA XVIII ASAMBLEA GENERAL DE ACSDA (16 AL 18 DE MAYO 2016).

MIEMBROS DE LA FEDERACIÓN MUNDIAL DE MERCADOS.

MIEMBROS DE LA ASOCIACIÓN GLOBAL DE CONTRAPARTES CENTRALES.

PARTICIPACIÓN EN ORGANIZACIONESINTERNACIONALES

RESPONSABILIDAD EMPRESARIALAdherimos y alentamos el crecimiento institucional.

UNIVERSIDAD DE LA MATANZA

01LICENCIATURA

EN MERCADOS DE CAPITALES - USAL

02CONVENIO DE COOPERACIÓN CON LA CAME

03APORTES DE POSGRADO Y PRO.DI.BUR A

TRAVÉS DEL IAMC

04CONVENIO

UBA-MERVAL

05

www.merval.sba.com.ar

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

BYMA, BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS

RESUMEN CORPORATIVO MERVAL

ESTAMOS CONSTRUYENDO UN NUEVO MERCADO FEDERAL

INTEGRACIÓN DE MERCADOS ARGENTINOS

BYMA es una realidad, la Inspección General de Justicia (IGJ) y la Comisión Nacional de Valores (CNV), autorizaron la constitución y operación de BYMA, Bolsas y Mercados Argentinos.

Los principales pilares de BYMA son su solidez patrimonial, tecnología, adhesión a regulaciones y normas internacionales, aunado a actividades de educación en toda la sociedad, promoviendo las posibilidades de inversión.

BYMA es la evolución del mercado de capitales que el País necesita. Es una nueva Bolsa de Valores con vocación integradora, que opera desde una plataforma ágil, moderna y competitiva, con la gobernancia y controles de los principales mercados internacionales.

Es la transformación necesaria para el desarrollo del país, en conexión con los mercados e inversores del mundo.

BYMABOLSAS Y MERCADOSARGENTINOS

25 de Mayo 359 Piso 8º, 9º y 10º (C1002ABG) - (54-11) 4316-6000 Buenos Aires - Argentinawww.merval.sba.com.ar

Mercado Registrado bajo el N° 16 de CNV

COMPETITIVIDAD

INTERCONEXIÓN

INTEGRACIONFEDERAL

DMATRANSPARENCIA

INTERNACIONAL

TRAYECTORIA

GESTIÓN

EFICIENCIA

INVERSOR

BYMABOLSAS Y MERCADOSARGENTINOS