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www.fitchratings.com Agosto 20, 2018
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República Dominicana
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. Informe de Calificación
Factores Clave de las Calificaciones
Perfil de Compañía Moderado: El Banco de Ahorro y Crédito Adopem S.A (Adopem) mantiene
una franquicia moderada en el sistema financiero dominicano. A marzo de 2018, representó 0.5%
del sistema por activos a pesar de ser el banco de ahorro y crédito más grande del sistema. Fitch
Ratings resalta su red amplia de sucursales y subagentes bancarios que permite un alcance
geográfico amplio y diversificación de sus operaciones.
Rentabilidad Elevada y Estable: Fitch opina que la rentabilidad es la fortaleza crediticia de
Adopem. El margen financiero elevado y estable, los gastos de provisiones bajos, y la eficiencia
operativa competitiva han sustentado estos resultados. En comparación al mercado y a otras
instituciones microfinancieras, Adopem mantiene el liderazgo en la generación de utilidades a
través de los ciclos económicos. A marzo de 2018, la utilidad operativa sobre activos ponderados
por nivel de riesgo (10.48%) fue mayor que su promedio histórico 2014-2017 (9.54%).
Ligero Deterioro en Calidad de Activos: La calidad de los activos de Adopem es saludable y
acorde a su modelo de negocios. El crecimiento menor de cartera y fuertes lluvias de 2017 por el
paso de huracanes aumentaron el indicador de cartera vencida a 90 días (ICV) a 3.13% a marzo
de 2018 (promedio histórico 2014 a 2017: 2.45%). No obstante, el banco mantiene un indicador
inferior al de otros bancos de ahorro y crédito e instituciones microfinancieras, y Fitch opina que la
mora se normalizará con las medidas tomadas en 2017 y un crecimiento mayor para 2018 y 2019.
Ralentización del Crecimiento: La competencia alta y un sobreendeudamiento de los clientes en
el sector de microfinanzas moderaron el crecimiento de Adopem. Los crecimientos anuales de
cartera a diciembre de 2017 y a marzo de 2018 fueron bajos en comparación al promedio histórico
y al sistema financiero. Para 2018 Fitch espera una reactivación, pero inferior a cifras históricas.
Capitalización Robusta: Su capitalización continúa siendo robusta y superior a la de otras
instituciones del mercado (Capital Base según Fitch a marzo de 2018: 36.44%). La capitalización
de utilidades de más de 50% y el bajo crecimiento del período 2017 a marzo de 2018 han
fortalecido su posición patrimonial. Para Fitch, Adopem tiene capital suficiente para retornar a las
tasas de crecimiento históricas y una mayor capacidad de absorción de pérdidas que el mercado.
Diversificación de Ingresos Limitada: El enfoque del banco aún limita la diversificación de
ingresos en comparación con sus pares calificados en categorías superiores. La entidad ha
realizado avances en la generación de otras líneas de negocio como remesas, microseguros, y
pagos pero aún depende en 88% de la intermediación financiera por microcrédito.
Hacia un Fondeo Atomizado y de Bajo Costo: Fitch resalta que Adopem avanzó hacia un
fondeo más atomizado y de bajo costo, mediante crecimiento en depósitos a término y cuentas de
ahorro. Disminuyó la concentración de los 20 mayores depositantes con menores dependencias de
clientes institucionales. Esto contribuirá en el mediano plazo a costos menores y mayor estabilidad
en el fondeo, y a más mejoras en el indicador de préstamos a depósitos (marzo 2018: 176.95%).
Sensibilidad de las Calificaciones
Las calificaciones de Adopem tienen un potencial de aumento limitado debido a su franquicia. Sin
embargo, una mayor posición de mercado con una rentabilidad estable, calidad de activos baja y
dependencia menor de préstamos podrían beneficiar las calificaciones. Un deterioro sostenido en
la calidad de los activos (ICV mayor a 5%), que afecte la rentabilidad del banco, podría conllevar
disminuciones en las calificaciones.
Calificaciones
Escala Nacional
Largo Plazo AA–(dom)
Corto Plazo F1+(dom)
Perspectivas
Escala Nacional, Largo Plazo Estable
Resumen Financiero Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A.
(DOP millones) 31 mar
2018 31 dic
2017
Activos Totales (USD millones) 166.0 169.08 Activos Totales 8,167.5 8,149.9 Capital Total 2,447.6 2,313.1 Utilidad Operativa 173.6 700.7 Utilidad Neta 134.2 568.7 Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo (%) 10.48 10.33 ROAE (%) 29.58 33.44 Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo Ajustados (%) 36.44 33.42 Préstamos Vencidos/ Préstamos Brutos (%) 3.13 2.82 Préstamos/Depósitos de Clientes (%) 176.95 193.07 Fuente: Estados financieros de Adopem.
Informe Relacionado
Perspectiva 2017: Bancos de Centroamérica y República Dominicana (Diciembre 22, 2016).
Analistas
Andrés Villa Díaz +57 1 4846770 ext. 1980 [email protected] Larisa Arteaga +1 809 563 2481 [email protected]
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Entorno Operativo
Desempeño Macroeconómico Favorable
En noviembre de 2017, Fitch afirmó la calificación soberana de largo plazo en moneda local y
extranjera de República Dominicana en ‘BB–’ con Perspectiva Estable. Las calificaciones
balancean el desempeño macroeconómico favorable y el déficit en cuenta corriente comprimido
con las finanzas públicas débiles, las vulnerabilidades externas, el crecimiento alto del crédito
privado, la flexibilidad monetaria limitada y la gobernabilidad baja e indicadores sociales en
comparación con los pares calificados en BB.
Fitch estima un crecimiento económico menos dinámico que el promedio de 2014-2016 (7.1%), con
una proyección para 2018 y 2019 de 5.5% y 5%, respectivamente. Factores que impulsaron la
inversión y el consumo en años anteriores como el crédito privado, políticas económicas
expansivas y precios bajos del petróleo se han mermado. Sin embargo, las proyecciones de
crecimiento se mantendrán por encima de la mediana de otras economías emergentes calificadas
en BB. La inflación registró un aumento interanual de 4.28% a diciembre de 2017, desde un bajo
1.7% interanual en 2016, impulsada por los mayores precios del petróleo y la depreciación del peso
dominicano respecto al dólar estadounidense moderadamente más alta.
Fitch destaca la falta de progreso en la armonización del marco regulatorio y de supervisión según
los estándares de Basilea III. Esta situación resulta en una disparidad alta con bancos en entornos
operativos mejor calificados, que están mejor preparados para absorber shocks en tiempos de
estrés financiero y económico, y que tienen requisitos de liquidez más estrictos para enfrentar
períodos de estrés potencial en el fondeo. Dado que el regulador local no ha establecido una
agenda clara para adoptar Basilea III, Fitch prevé que los requisitos regulatorios continuarán
divergiendo materialmente de las mejores prácticas globales de liquidez y adecuación de capital.
Fitch espera que las utilidades de los bancos dominicanos sigan siendo sólidas en 2018, en la
medida en que estos continúen expandiéndose en el segmento retail. La rentabilidad es resistente
y compara bien con la de otros bancos regionales en entornos operativos relativamente similares.
A pesar de cierta presión sobre los márgenes debido al aumento de la competencia y una
reducción en la tasa de interés de política del banco central, los márgenes permanecen altos según
los estándares regionales. Dado el pronóstico de crecimiento económico sólido de Fitch de 5%
hasta 2019, los aumentos en los activos improductivos deberían seguir siendo modestos, mientras
que los cargos por provisiones deberían aumentar moderadamente, con las reservas de créditos
cubriendo completamente los préstamos morosos.
Perfil de la Compañía
Liderazgo en Microfinanzas
Adopem es un banco de tamaño pequeño en el sector financiero dominicano, ya que a marzo de
2018 representaba 0.50% del total del sistema por nivel de activos. Sin embargo, en el sector de
bancos de ahorro y crédito es el banco más grande, con una participación de mercado de 22.81%
al cierre del mismo mes. El banco es la segunda entidad más grande en el nicho de microcrédito y
de pequeñas y medianas empresas (Pymes). Su estrategia contempla el financiamiento para las
clases más desposeídas, de menor acceso al crédito formal y al empresariado de pequeña escala.
A diciembre de 2017, 85% de la cartera estaba constituida por clientes en estado de vulnerabilidad
económica, y 67% por mujeres. Esto lo efectúa mediante programas y proyectos de gran impacto
socioeconómico, plasmados en actividades y trabajos de campo, en áreas y sectores vulnerables y
de difícil acceso. Entre su portafolio de productos se encuentran préstamos individuales y grupales.
La operación de la entidad está diversificada en todas las provincias de República Dominicana
(41% en entornos rurales), con un total de 74 sucursales y 200 subagentes bancarios. En términos
de ingresos, la entidad devenga 98% de sus ingresos por actividades relacionadas con la
Metodologías Relacionadas
Metodología de Calificación Global de Bancos (Enero 9, 2017).
Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Marzo 27, 2017).
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intermediación financiera. Los ingresos por comisiones son menores a 2%, ya que el modelo de
negocio de la entidad contempla una labor social, utilizando así comisiones sólo para servicios
adicionales. El portafolio de servicios adicionales de recaudo, entrega de remesas, pago de
servicios, y microseguros ha aumentado. Sin embargo, los ingresos aún son altamente
dependientes de la intermediación financiera. Fitch considera que los ingresos de la entidad son
altamente estables y crecientes.
La entidad ha recibido diversos reconocimientos por innovación y liderazgo en el mercado de las
microfinanzas a nivel global, así como certificaciones de protección al cliente. La Fundación BBVA
Microfinanzas (FMBBVA) es el socio mayoritario de Adopem, con participación accionaria de 71%.
El 15% es propiedad de accionistas locales y el restante 13% es parte de Adopem ONG. La
estructura organizacional es estándar y no afecta las calificaciones.
Administración
El equipo gerencial de Adopem tiene conocimiento y experiencia significativos en el negocio de las
microfinanzas, además de que ha sido estable a través del tiempo. Generalmente, las posiciones
ejecutivas disponibles son cubiertas por miembros del mismo equipo gerencial, quienes tienen
experiencia amplia forjada en la institución.
El banco forma parte de la FMBBVA y se beneficia de su experiencia, mejores prácticas y gobierno
corporativo. Las operaciones de Adopem son monitoreadas por su Consejo de Administración, el
cual se conforma de un grupo de ocho miembros elegidos para períodos de 2 años, cinco de los
cuales son independientes. El 50% del consejo se conforma por miembros españoles, de los
cuales uno es de FMBBVA y tres son independientes.
Gobierno Corporativo
La misión y visión del banco están enfocadas hacia la función social y el impacto de la institución
sobre el desarrollo de sectores marginados del sistema financiero. Lo anterior implica que los
derechos de los depositantes y acreedores priman sobre los accionistas. Por política de la
institución, las transacciones con partes relacionadas son mínimas y se limitan a préstamos y
depósitos con funcionarios empleados. A diciembre de 2017 las operaciones activas y pasivas con
partes relacionadas representaron 1.8% y 8.21% del patrimonio, respectivamente.
El gobierno corporativo de Adopem es especialmente fuerte y le otorga una ventaja en
comparación a sus pares. La participación de FMBBVA en la gestión del banco y la amplia
experiencia de la gerencia robustecen el gobierno de Adopem. Además, la implementación de un
sistema de gobierno corporativo en 2017 trajo una mayor supervisión y control en tiempo real.
Estrategia
El plan estratégico de Adopem está sustentado en cuatro dimensiones: mercado, gestión financiera,
procesos internos y desarrollo de su capital humano. Para su cumplimiento, el banco definió 18
objetivos para mantener el posicionamiento en el sector de las microfinanzas. Para la estrategia de
mercado de 2018, la entidad pretende continuar con un crecimiento de cartera orgánico más
moderado que el de años anteriores (10%). Lo anterior llevaría a un objetivo de atender 400,000
clientes (389,436 a diciembre 2017). Entre sus objetivos se encuentra la educación financiera de
los clientes, como una forma de prevenir el sobreendeudamiento del sector. Para la gestión
financiera, las prioridades son mejorar los indicadores de cartera vencida y generar mayor
eficiencia dentro de la institución.
El cumplimiento de los objetivos de 2017 ha sido modesto debido al sobreendeudamiento del
sector y la competencia alta. Los objetivos de crecimiento, mora, e ingresos presentaron un
rendimiento menor al previsto. Sin embargo, Fitch considera que la entidad tiene la capacidad para
cumplir las metas que se propone, a través de un enfoque de subagentes bancarios y alianzas
estratégicas con bancos múltiples de mayor cobertura. La innovación también juega un papel
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importante, con inversiones por lanzarse en banca por internet, tarjeta débito, y venta de
microseguros. Destaca su capacidad de regular el negocio, lo que se refleja en la estabilidad de las
cifras financieras.
Apetito de Riesgo
El apetito de riesgo de Adopem es moderado. Como es característico del negocio, la mayor
exposición a riesgo proviene del riesgo de crédito y tasa de interés de la cartera de préstamos
(76.3% de los activos, a marzo 2018). El banco cuenta con el Departamento de Riesgo Integral,
creado en 2010 con el apoyo de Banco Europeo de Inversiones (BEI) y fortalecido con el apoyo de
FMBBVA, el cual se encarga de administrar los riesgos de crédito y operacional. El grado de
informalidad de los negocios y su acceso limitado al mercado financiero se traducen en una
limitante en información sobre su historial de pago. Sin embargo, la entidad cuenta con un equipo
experimentado de asesores de negocios que visitan a cada uno de los posibles clientes, con el fin
de reunir toda la información relevante para el análisis del crédito. El banco aplicó la
georreferenciación en vivo de los negocios y hogares como requisito previo al otorgamiento.
La experiencia de los analistas de microcrédito juega un papel fundamental en el proceso de
otorgamiento. Su conocimiento es vital en el proceso y se especializan de acuerdo al sector o
negocio de los clientes. Las instituciones microfinancieras han experimentado una rotación alta de
los mismos; sin embargo, Adopem ha priorizado mantener su baja rotación. La aprobación se
realiza en niveles jerárquicos; las sucursales tienen la posibilidad de aprobar créditos de hasta
DOP50,000 y para montos superiores a DOP300,000 se requiere la participación de dos miembros
del consejo. Asimismo, la entidad maneja límites estrictos de concentración por tipo de crédito,
montos de otorgamiento, y restringe los segmentos con los mayores riesgos.
Las políticas de inversión de Adopem son bastante conservadoras. El plazo máximo de inversión
es de 180 días y cumplen con un límite superior de 10% del patrimonio técnico de exposición de
grupo económico. Las inversiones se limitan a certificados a término de los mayores bancos del
sistema y la entidad no devenga ingresos por operaciones de trading. Únicamente recibe ingresos
por los intereses de estas inversiones de renta fija.
Controles de Riesgo Robustos
Los controles de riesgo del banco son robustos según la calificadora. Cuenta con un sistema de
indicadores de dos niveles; en el primero monitorea indicadores fundamentales (cartera vencida,
riesgo operacional, cobranza, liquidez, y solvencia) y en el segundo sus contrapartes en
indicadores de gestión que se ajustan para cumplir con los límites establecidos.
Para los riesgos de crédito, Adopem cuenta con un sistema de alertas tempranas, cosechas, y
análisis por zonas geográficas. También se implementa un análisis robusto del comportamiento de
las recuperaciones por tramo de atraso, así como un seguimiento de las primeras cuotas no
pagadas. Fitch considera estos análisis como apropiados para el segmento de microcrédito, en los
que la identificación temprana de los impagos es crucial. La experiencia y seguimiento de los
analistas también resulta decisivo en el monitoreo del riesgo de crédito.
Por otra parte, el banco cuenta con un monitoreo de riesgo de liquidez más robusto que sus pares
y un riesgo operacional bajo. Durante el período 2017-2018 ha implementado y presentado al
regulador el indicador de riesgo de liquidez de Basilea III – indicador de cobertura de liquidez (ICL)-
y presentará en el corto plazo el coeficiente de financiación estable neta (NSFR, por sus siglas en
inglés). Estos no son exigidos por regulación, así que la institución está un paso adelante en
términos de supervisión de liquidez. A marzo de 2018, el ICL fue de 244%, cifra holgada en
comparación al recomendado por el comité de Basilea. A diciembre de 2017, las pérdidas por
riesgo operacional fueron bajas, de 0.08% del patrimonio.
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Crecimiento
La entidad ha ralentizado su crecimiento durante el período 2017-2018. En comparación al
promedio de años anteriores (crecimiento anual promedio 2013-2016: 18.87%) Adopem muestra
un crecimiento bajo de activos de 11.93% para 2017 y 0.22% a marzo de 2018. Lo anterior se debe
a un crecimiento menor de cartera (2017: 6.88%, marzo 2018: 0.17% negativo) por un dinamismo
menor en el crecimiento del mercado de microfinanzas, presiones competitivas del sector, y
sobreendeudamiento de clientes. Aunque el crecimiento de cartera de Adopem en años anteriores
ha sido superior al mercado, su estrategia contempla un crecimiento orgánico y cuidadosos
procesos de otorgamiento, lo cual ha reducido su dinamismo dada la coyuntura. En este sentido,
Fitch considera que en cuanto a crecimiento, el banco tiene un apetito de riesgo moderado.
Riesgo de Mercado
La exposición a riesgo de mercado del banco proviene en su mayoría del riesgo a fluctuaciones en
tasa de interés. La posición neta de exposición a tasas a diciembre de 2017 era de DOP2,350
millones, lo que representa 30% de los activos (24% a diciembre 2016). Las tasas de interés
pueden ser revisadas periódicamente de acuerdo a contratos establecidos reduciendo el riesgo de
mercado, con excepción de pocos casos de recursos especializados en unión con el Estado.
El banco no realiza una valoración del portafolio de inversiones a valor de mercado. Lo anterior se
debe a que la institución no busca devengar ingresos de la compra y venta de valores sino recibir
los intereses correspondiente a su tenencia. En este sentido, el portafolio está expuesto a riesgos
de tasa de interés pero no de mercado. Las inversiones en acciones se limitan a una participación
que constituye menos de 0.01% de los activos y es valorada al vencimiento. Al cierre de 2017, el
banco no tiene posiciones activas ni pasivas en moneda extranjera.
Perfil Financiero
Calidad de Activos
Niveles de Morosidad Bajos
Indicadores de Calidad de Activos (%) Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
Crecimiento de los Préstamos Brutos (6.52)a 14.15
a 15.43 19.15
Préstamos Vencidos a más de 90 días/Préstamos Brutos 3.13 2.82 2.62 2.27 Reservas para Pérdidas Crediticias/Préstamos Vencidos a más de 90 días. 157.17 158.13 165.86 174.61 Castigos Netos / Préstamos Brutos 0.42 0.69 0.43 0.49 Cargo por Provisiones para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 0.92 1.38 1.43 1.28 *Cartera a diciembre de 2017 incluye la clasificación de operaciones de reporto por regulación. Crecimientos excluyendo este efecto para marzo de 2018 y diciembre de 2017 son de 0.17% y 6.88%, respectivamente. Fuente: Adopem.
Fitch considera que la calidad de cartera de Adopem es baja e históricamente saludable. No
obstante, el indicador de mora a 90 días ha mostrado una tendencia al alza desde 2014. Los
niveles de mora de la entidad son superiores en comparación al sistema financiero dominicano,
pero compara a la baja con otras entidades especializadas en microcrédito y los bancos de ahorro
y crédito. El deterioro del indicador responde a crecimientos menores de cartera en 2016-2017
sistémicos a las instituciones de microfinanzas dominicanas y a deterioros vistos en 2017 en el
sector agrícola por fuertes lluvias en regiones donde tiene presencia relevante.
Indicadores a los que hace seguimiento el banco como alertas tempranas han mostrado mejoras
durante el primer trimestre de 2018. Así, Fitch espera que la mora se normalice en 2019 hacia
niveles de 2.45% cuando la entidad retome crecimientos en 2019.
Adopem realiza provisiones saludables, siempre por encima de 150% de la cartera vencida.
Debido al incremento en la mora de los últimos años, el indicador se ha reducido: sin embargo,
Fitch resalta que los niveles son estables y superiores a las cifras de otros bancos de ahorro y
crédito. Sus niveles de concentración por deudor son bastante bajos (20 mayores deudores a
marzo 2018: 0.43% de la cartera bruta), limitando el riesgo de crédito por clientes específicos. Sin
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Calidad de ActivosAdopem
Cartera Bruta (eje izq.)
Préstamos Vencidos a más de 90días/Préstamos Brutos (eje der.)
Fuente: Adopem.
(DOP millones) (%)
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embargo, la cartera tiene exposiciones altas al comercio minorista y a la agricultura. Finalmente,
los préstamos garantizados son bajos (7.57% de la cartera a marzo 2018) por la naturaleza del
negocio, limitando así la calidad de los activos.
Ganancias y Rentabilidad
Rentabilidad Robusta y Estable
Indicadores de Rentabilidad (%) Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo 10.48 10.33 9.21 9.66 Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio 26.58 27.49 28.13 30.19 Gastos No Financieros/Ingresos Brutos 64.75 62.62 63.87 65.95 Gastos por Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones
8.39 11.26 12.32 10.38
Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio 8.63 9.27 9.14 9.43 Utilidad Operativa/ Patrimonio Promedio 29.58 33.44 34.05 35.51
Fuente: Adopem.
Fitch opina que la rentabilidad de Adopem es robusta y estable a través de los ciclos económicos.
Lo anterior se ha sustentado en un margen financiero amplio y resistente a cambios en tasas de
interés, gastos por provisiones bajos, y una eficiencia operativa estable. En comparación a otras
entidades microfinancieras y al sector financiero dominicano, la rentabilidad de la entidad se
mantiene al alza y como uno de sus puntos fuertes. A marzo de 2018, la utilidad operativa sobre
activos ponderados por nivel de riesgo (10.48%) fue mayor a su promedio histórico 2014-2017
(9.54%). Aunque los ingresos de la entidad provienen en 88% de la intermediación financiera, Fitch
resalta el esfuerzo por diversificar las líneas de negocio hacia productos que complementen su
oferta de valor (remesas, pagos, y microseguros).
Los amplios márgenes de intermediación (MIN) reflejan la naturaleza del negocio de microfinanzas
y la capacidad de Adopem de mantenerlos a través del tiempo. Los costos de fondeo han
disminuido gracias a la política monetaria expansiva y a la transición a fuentes de fondeo más
económicas. Aunque las tasas activas se han reducido, el impacto en el MIN ha sido bajo gracias a
la capacidad de renegociación de la entidad.
Capitalización y Apalancamiento
Capitalización Amplia
Indicadores de Capitalización (%) Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo 36.44 33.42 29.18 29.27 Patrimonio / Activos 29.97 28.38 26.95 28.12 Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles 29.97 27.96 26.53 27.59 Indicador de Capital Regulatorio 17.71 17.57 15.9 16.7 Préstamos Vencidos - Reservas para Préstamos / Capital Base según Fitch (4.56) (4.83) (5.25) (5.43)
Fuente: Adopem.
La capitalización de Adopem es alta y estable. Esta se sustenta en la permanente generación de
ingresos, que han sido capitalizados para sustentar el crecimiento de la entidad en más de 50%
durante los últimos 4 años. El indicador de Capital Base según Fitch a activos ponderados por
riesgo se ha visto beneficiado de menores crecimientos en activos del período 2016-2017. Fitch
considera que la posición de capital es lo suficientemente robusta para que Adopem retome
crecimientos mayores a 15%.
En comparación a otras entidades de nicho y especializadas en microcrédito, Adopem demuestra
indicadores de capital más robustos y estables en el tiempo. La agencia considera que la entidad
posee una capacidad mayor de absorción de pérdidas que sus pares.
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CapitalizaciónAdopem
Préstamos Vencidos - Reservas paraPréstamos/Capital Base según Fitch
Capital Base según Fitch/APR
APR – Activos ponderados por riesgo.Fuente: Adopem.
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Mar2018
2017 2016 2015
Gastos por Provisiones (eje izq.)
Otros Gastos Operacionales (eje izq.)
Gastos de Personal (eje izq.)
Otros Ingresos Operacionales (eje izq.)
Comisiones (eje izq.)
INI (eje izq.)
Utilidad Operativa/APR (eje der.)
MIN (eje der.)
INI – Ingreso neto por intereses. APR –Activos ponderados por riesgo. MIN – Margen de interés neto. Fuente: Adopem.
Estado de ResultadosAdopem
(DOP millones) (%)
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Fondeo y Liquidez
Mejoras en la Estructura de Fondeo
Indicadores de Fondeo y Liquidez (%) Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
Préstamos/Depósitos de Clientes 176.95 193.07 224.88 219.18 Depósitos de Clientes/Fondeo Total (Excluyendo Derivados) 65.07 63.63 52.67 59.49 Crecimiento de los Depósitos 2.00 32.95 12.5 3.11
Fuente: Adopem.
Fitch considera que la entidad tiene una diversificación adecuada de fondos y cree positiva su
transición hacia fuentes de fondeo más granulares y de menor costo. A marzo de 2018, 20%
estaba constituido por cuentas de ahorro, 45.66% por depósitos a término, y 35% por préstamos de
bancos nacionales y organismos internacionales. El banco ha reducido su dependencia de créditos
con organismos internacionales (depósitos representaban 47.8% del fondeo total en 2016),
aumentando los depósitos del público a más de 65% del total del fondeo. La concentración, aunque
se mantiene alta por dependencia de clientes institucionales (20 mayores depositantes son 31% de
los depósitos a marzo 2018), también ha mejorado con respecto a años anteriores (45% a marzo
2016).
La transición descrita ha mejorado el indicador de préstamos a depósitos de 224% en diciembre de
2016 a 176% en marzo de 2018. La calificadora opina que lo anterior ha mejorado la liquidez y el
calce de la entidad. Desde junio de 2018, Adopem ha aumentado la proporción de activos líquidos
que respaldan las obligaciones de corto plazo. Los préstamos con instituciones internacionales son
de largo plazo y no presentan exposición cambiaria, contribuyendo a una liquidez estable. Sin
embargo, la reducción en participación de las mismas y el crecimiento de los depósitos se ve como
positiva para el calce de bandas inferiores, teniendo en cuenta que el plazo promedio de los
préstamos es de 1.38 años. Fitch considera como positivo que la entidad mantenga líneas de
crédito aprobadas de más de 25% del fondeo con instituciones nacionales.
Análisis de Pares
Los competidores directos de Adopem en el mercado de microfinanzas dominicano son el Banco
Ademi y el Banco de Ahorro y Crédito Fondesa S.A. Adopem es actualmente el segundo banco en
el segmento de microfinanzas después de Ademi. La entidad compara positivamente en términos
de rentabilidad y capitalización, debido a su capacidad de mantener márgenes financieros altos y
estables y gastos por provisiones bajos. Como otras entidades microfinancieras, Adopem no tiene
una base de depositantes robusta, constituyendo una debilidad para estas entidades.
Adopem frente a Pares (%) Banfondesa Banco Ademi Banco Adopem
Participación de Mercado Activos (% del sistema financiero) 0.30 1.17 0.50
ROAA Operativo 1.75 4.72 8.63 Préstamos Vencidos/Préstamos Totales 1.27 5.33 3.13 Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Vencidos 252.81 143.98 157.17 Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo 12.99 24.30 36.44 Préstamos/Depósitos 145.51 105.42 176.95 Nota: Cifras a marzo de 2018. Fuente: Superintendencia de Bancos de República Dominicana y entidades.
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150
200
250
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Mar2018
Dic2017
Dic2016
Dic2015
FondeoAdopem
Deuda Sénior (eje izq.)
Depósitos a Plazo (eje izq.)
Depósitos de Ahorro (eje izq.)
Préstamos/Depósitos (eje der.)
Fuente: Adopem.
(DOP millones) (%)
Bancos
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. 8
Agosto 2018
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. – Estado de Resultados Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
(DOP millones)
Estados Financieros
Interinos (USD millones)
Estados Financieros
Internos
Como % de Activos
Productivos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Productivos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Productivos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Productivos
Ingresos por Intereses sobre Préstamos 11.3 553.9 30.76 2,189.9 30.23 1,989.6 31.02 1,740.0 34.00 Otros Ingresos por Intereses 0.5 26.2 1.46 89.8 1.24 78.6 1.23 39.4 0.77 Ingresos por Dividendos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 11.8 580.1 32.22 2,279.7 31.47 2,068.2 32.25 1,779.4 34.77 Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 1.1 55.1 3.06 208.9 2.88 172.9 2.70 150.3 2.94 Otros Gastos por Intereses 1.0 48.4 2.69 212.6 2.94 220.6 3.44 138.4 2.70 Total de Gastos por Intereses 2.1 103.5 5.75 421.5 5.82 393.5 6.14 288.7 5.64 Ingreso Neto por Intereses 9.7 476.6 26.47 1,858.2 25.65 1,674.7 26.11 1,490.7 29.13 Comisiones y Honorarios Netos 0.3 13.2 0.73 40.0 0.55 26.6 0.41 26.6 0.52 Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 n.a. n.a. n.a. n.a. Ingreso Neto por Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Otros Ingresos Operativos 1.0 47.8 2.65 213.9 2.95 212.5 3.31 191.8 3.75 Total de Ingresos Operativos No Financieros 1.2 61.0 3.39 253.9 3.51 239.1 3.73 218.4 4.27 Ingreso Operativo Total 10.9 537.6 29.86 2,112.1 29.16 1,913.8 29.84 1,709.1 33.40 Gastos de Personal 4.8 236.1 13.11 881.0 12.16 826.3 12.88 762.2 14.89 Otros Gastos Operativos 2.3 112.0 6.22 441.5 6.10 396.1 6.18 364.9 7.13 Total de Gastos Operativos 7.1 348.1 19.33 1,322.5 18.26 1,222.4 19.06 1,127.1 22.03 Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Utilidad Operativa antes de Provisiones 3.9 189.5 10.52 789.6 10.90 691.4 10.78 582.0 11.37 Cargo por Provisiones para Préstamos 0.3 14.7 0.82 85.0 1.17 78.4 1.22 59.3 1.16 Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos 0.0 1.2 0.07 3.9 0.05 6.8 0.11 1.1 0.02 Utilidad Operativa 3.5 173.6 9.64 700.7 9.67 606.2 9.45 521.6 10.19 Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Deterioro de Plusvalía n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Ingresos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. 0.8 0.01 0.8 0.01 0.1 0.00 Gastos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 0.0 0.00 0.1 0.00 Cambio en Valor Razonable de la Deuda n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 0.3 14.3 0.79 75.7 1.05 58.2 0.91 43.2 0.84 Utilidad antes de Impuestos 3.8 187.9 10.44 777.2 10.73 665.2 10.37 564.8 11.04
Gastos de Impuestos 1.1 53.7 2.98 208.5 2.88 180.9 2.82 153.5 3.00 Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Utilidad Neta 2.7 134.2 7.45 568.7 7.85 484.3 7.55 411.3 8.04 Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Revaluación de Activos Fijos n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 n.a. n.a. n.a. n.a. Diferencias en Conversión de Divisas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Ganancia/Pérdida en Otras Utilidades Integrales n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Utilidad Integral según Fitch 2.7 134.2 7.45 568.7 7.85 484.3 7.55 411.3 8.04 Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 2.7 134.2 7.45 568.7 7.85 484.3 7.55 411.3 8.04 Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. 256.9 3.55 217.9 3.40 164.5 3.21 Nota: Dividendos Preferentes e Intereses sobre Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio Relacionados con el Período n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Tipo de Cambio: Marzo 2018 - USD1=49.2008; Diciembre 2017: USD1 = DOP48.1989. n.a. – no aplica. Fuente: Estados financieros interinos y auditados de Adopem.
Bancos
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. 9
Agosto 2018
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. – Balance General Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
(DOP millones)
Estados Financieros
Interinos (USD millones)
Estados Financieros
Internos
Como % de Activos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Activos
Préstamos
Préstamos Hipotecarios Residenciales n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Préstamos Hipotecarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Préstamos al Consumo/Personales 16.0 788.5 9.65 798.7 9.80 727.1 9.99 449.4 7.69
Préstamos Corporativos y Comerciales 110.6 5,442.2 66.63 5,866.8 71.99 5,112.2 70.21 4,609.4 78.89
Otros Préstamos n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00
Menos: Reservas para Pérdidas Crediticias 6.2 306.8 3.76 297.6 3.65 254.1 3.49 200.8 3.44
Préstamos Netos 120.4 5,923.9 72.53 6,367.9 78.13 5,585.2 76.71 4,858.0 83.15
Préstamos Brutos 126.6 6,230.7 76.29 6,665.5 81.79 5,839.3 80.20 5,058.8 86.58
Nota: Préstamos Vencidos Incluidos Arriba 4.0 195.2 2.39 188.2 2.31 153.2 2.10 115.0 1.97 Nota: Deducciones Específicas por Pérdida de Préstamos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Activos Productivos
Préstamos y Operaciones Interbancarias n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 0.0 0.00
Repos y Colaterales en Efectivo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Títulos Valores Disponibles para la Venta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Títulos Valores 28.0 1,377.5 16.87 874.7 10.73 827.4 11.36 257.2 4.40
Total de Títulos Valores 28.0 1,377.5 16.87 874.7 10.73 827.4 11.36 257.2 4.40 Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 32.0 0.55
Nota: Total de Valores Pignorados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Inversiones en Empresas Relacionadas 0.0 0.9 0.01 0.9 0.01 0.7 0.01 0.7 0.01
Inversiones en Propiedades n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Activos de Seguros n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 0.7 0.01 1.3 0.02
Otros Activos Productivos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Total de Activos Productivos 148.4 7,302.3 89.41 7,243.5 88.88 6,414.0 88.09 5,117.2 87.58
Activos No Productivos
Efectivo y Depósitos en Bancos 9.9 486.8 5.96 548.1 6.73 509.0 6.99 421.4 7.21
Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Bienes Adjudicados n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00
Activos Fijos 1.8 87.7 1.07 93.9 1.15 101.3 1.39 108.6 1.86
Plusvalía n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Intangibles n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3.9 0.07
Activos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. 9.4 0.12 10.2 0.14 11.1 0.19
Activos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. 47.7 0.59 42.3 0.58 38.5 0.66
Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Activos 5.9 290.7 3.56 207.3 2.54 204.4 2.81 142.1 2.43
Total de Activos 166.0 8,167.5 100.00 8,149.9 100.00 7,281.2 100.00 5,842.8 100.00
Tipo de Cambio: Marzo 2018 - USD1=49.2008; Diciembre 2017: USD1 = DOP48.1989. n.a. – no aplica. Continúa en página siguiente. Fuente: Estados financieros interinos y auditados de Adopem.
Bancos
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. 10
Agosto 2018
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A – Balance General (Continuación) Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
(DOP millones)
Estados Financieros
Interinos (USD millones)
Estados Financieros
Internos
Como % de Activos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Cierre Fiscal
Como % de Activos
Pasivos y Patrimonio
Pasivos que Devengan Intereses
Total de Depósitos de Clientes 71.6 3,521.2 43.11 3,452.3 42.36 2,596.6 35.66 2,308.1 39.50
Depósitos de Bancos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Repos y Colaterales en Efectivo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 Depósitos de Clientes y Fondeo de Corto Plazo 71.6 3,521.2 43.11 3,452.3 42.36 2,596.6 35.66 2,308.1 39.50
Obligaciones Sénior a Más de 1 Año 38.4 1,890.3 23.14 1,972.9 24.21 2,333.6 32.05 1,572.0 26.90
Obligaciones Subordinadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Bonos Garantizados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otras Obligaciones n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Total de Fondeo de Largo Plazo 38.4 1,890.3 23.14 1,972.9 24.21 2,333.6 32.05 1,572.0 26.90
Nota: Del cual Madura en Menos de 1 Año n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Obligaciones Negociables n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Total de Fondeo 110.0 5,411.5 66.26 5,425.2 66.57 4,930.2 67.71 3,880.1 66.41
Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Total de Fondeo y Derivados 110.0 5,411.5 66.26 5,425.2 66.57 4,930.2 67.71 3,880.1 66.41
Pasivos que No Devengan Intereses
Porción de la Deuda a Valor Razonable n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Reservas por Deterioro de Créditos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Reservas para Pensiones y Otros n.a. n.a. n.a. 181.4 2.23 152.0 2.09 185.7 3.18
Pasivos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. 27.2 0.33 30.1 0.41 22.4 0.38
Pasivos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Pasivos Diferidos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Pasivos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Otros Pasivos 6.3 308.4 3.78 202.8 2.49 206.3 2.83 111.8 1.91
Total de Pasivos 116.3 5,719.9 70.03 5,836.6 71.62 5,318.6 73.05 4,200.0 71.88
Capital Híbrido Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Patrimonio
Capital Común 49.7 2,447.6 29.97 2,312.1 28.37 1,959.1 26.91 1,639.3 28.06
Interés Minoritario n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Reservas por Revaluación de Títulos Valores n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones de Otros Ingresos Ajustados n.a. n.a. n.a. 1.2 0.01 3.5 0.05 3.5 0.06
Total de Patrimonio 49.7 2,447.6 29.97 2,313.3 28.38 1,962.6 26.95 1,642.8 28.12 Nota: Patrimonio Más Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio 49.7 2,447.6 29.97 2,313.3 28.38 1,962.6 26.95 1,642.8 28.12
Total de Pasivos y Patrimonio 166.0 8,167.5 100.00 8,149.9 100.00 7,281.2 100.00 5,842.8 100.00
Nota: Capital Base según Fitch 49.7 2,447.6 29.97 2,265.6 27.80 1,920.3 26.37 1,580.8 27.06
Tipo de Cambio: Marzo 2018 - USD1=49.2008; Diciembre 2017: USD1 = DOP48.1989. n.a. – no aplica Fuente: Estados financieros interinos y auditados de Adopem.
Bancos
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. 11
Agosto 2018
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A – Resumen Analítico (%) Mar 2018 Dic 2017 Dic 2016 Dic 2015
Indicadores de Intereses
Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio 32.35 33.73 34.74 36.04
Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 34.84 35.58 36.38 37.45
Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio 6.41 8.61 11.80 11.65
Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio 7.75 8.21 8.64 7.62
Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio 26.58 27.49 28.13 30.19 Ingreso Neto por Intereses Menos Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos Promedio 25.76 26.23 26.82 28.99 Ingreso Neto por Intereses Menos Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio 26.58 27.49 28.13 30.19
Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa
Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo 10.48 10.33 9.21 9.66
Gastos No Financieros/Ingresos Brutos 64.75 62.62 63.87 65.95
Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones 8.39 11.26 12.32 10.38
Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio 8.63 9.27 9.14 9.43
Ingresos No Financieros/Ingresos Brutos 11.35 12.02 12.49 12.78
Gastos No Financieros/Activos Totales Promedio 17.30 17.49 18.43 20.38
Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio 32.28 37.69 38.84 39.62
Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio 9.42 10.44 10.42 10.52
Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio 29.58 33.44 34.05 35.51
Otros Indicadores de Rentabilidad
Utilidad Neta/Patrimonio Total Promedio 22.86 27.14 27.20 28.00
Utilidad Neta/Activos Totales Promedio 6.67 7.52 7.30 7.44
Ingreso Ajustado por Fitch/Patrimonio Total Promedio 22.86 27.14 27.20 28.00
Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio 6.67 7.52 7.30 7.44
Impuestos/Utilidad antes de Impuestos 28.58 26.83 27.19 27.18
Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo 8.10 8.39 7.36 7.62
Capitalización
Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo Ajustados 36.44 33.42 29.18 29.27
Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles 29.97 27.96 26.53 27.59
Patrimonio/Activos Totales 29.97 28.38 26.95 28.12
Indicador de Apalancamiento de Basilea n.a. n.a. n.a. n.a.
Indicador de Capital Común Regulatorio (Tier 1) n.a. n.a. n.a. n.a.
Indicador de Capital Común Regulatorio (Tier 1) Completamente Implementado n.a. n.a. n.a. n.a.
Indicador de Capital Regulatorio (Tier 1) n.a. n.a. n.a. n.a.
Indicador de Capital Total 17.71 17.57 15.90 16.70
Préstamos Vencidos menos Reservas para Pérdidas Crediticias/Capital Base según Fitch (4.56) (4.83) (5.25) (5.43)
Préstamos Vencidos menos Reservas para Pérdidas Crediticias/Patrimonio (4.56) (4.73) (5.14) (5.22)
Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta n.a. 45.17 44.99 40.00
Activos Ponderados por Riesgo/Activos Totales 82.24 83.19 90.38 92.44
Activos Ponderados por Riesgo (Método Estándar)/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a.
Activos Ponderados por Riesgo (Método Avanzado)/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a.
Calidad de Préstamos
Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos 3.13 2.82 2.62 2.27
Crecimiento de los Préstamos Brutos (6.52) 14.15 15.43 19.15
Reservas para Pérdidas Crediticias/Préstamos Vencidos 157.17 158.13 165.86 174.61
Cargo por Provisiones para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 0.92 1.38 1.43 1.28
Crecimiento de los Activos Totales 0.22 11.93 24.62 9.59
Reservas para Pérdidas Crediticias/Préstamos Brutos 4.92 4.46 4.35 3.97
Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio 0.42 0.69 0.43 0.49
Préstamos Vencidos Más Activos Adjudicados/Préstamos Brutos Más Activos Adjudicados 3.13 2.82 2.62 2.27
Fondeo y Liquidez
Préstamos/Depósitos de Clientes 176.95 193.07 224.88 219.18
Indicador de Cobertura de Liquidez n.a. n.a. n.a. n.a.
Depósitos de Clientes/Fondeo Total (Excluyendo Derivados) 65.07 63.63 52.67 59.49
Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a.
Indicador de Fondeo Estable Neto n.a. n.a. n.a. n.a.
Crecimiento de los Depósitos de Clientes Totales 2.00 32.95 12.50 3.11
n.a. – no aplica
Fuente: Estados financieros interinos y auditados de Adopem.
Bancos
Banco de Ahorro y Crédito Adopem, S.A. 12
Agosto 2018
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