qué son los commodities
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¿Qué son los Commodities? Este tipo de bienes son de tipo genéricos, es decir, no se tienen una
diferenciación entre sí. Normalmente cuando se habla de commodities, se
habla de materias primas o bienes primarios, destacando por ejemplo el trigo,
que se siembra en cualquier parte del mundo y que tendrá el mismo precio y
la misma calidad.
Definimos commodity como todo bien que tiene valor o utilidad, y un muy bajo nivel de diferenciación o
especialización. Pero esto no significa que todos aquellos bienes que no tengan diferenciación sean
commodities, ya que por ejemplo, el agua del mar, no es un commodity pues no tiene un valor o utilidad.
Una de las características principales de un mercado de commodities es que los márgenes de ganancias
son más exiguos o escasos. Asimismo, no sólo estamos hablando de materias primas o bienes
primarios. Sucede que, cuando determinada industria evoluciona de modo tal que muchos proveedores
pueden realizar algo que antes era realizado por una compañía, se habla de “commoditización” de un
producto o industria, como por ejemplo la industria farmacéutica donde se puede acceder a la droga genérica
de un modo más barato.
Invertir en materias primas
Así puede tomarse como el significado que suele entenderse como bienes de consumo son las materias
primas a granel, una serie de productos en el que su valor proviene del derecho del propietario a poder
comerciarlos, no así por el derecho a usarlos. El trigo es uno de los bienes de consumo al basarse en una
calidad mínima estándar, no existe la sustancial diferencia entre un trigo que se produce en una granja o otra
granja.
También sirven de ejemplos bienes como la electricidad o el petróleo o algún otro; para dicho caso aunque
puede incluirse a los productos semielaborados, estos son de suma utilidad para llevar adelante toda una serie
de procesos industriales que suelen ser más complejos. Tomamos dos países de ejemplos uno de ellos es Chile
cuyos bienes de consumo que más exporta son el cobre y la celulosa.
El otro ejemplo la exportación de Argentina, que principalmente dentro de su amplia cartera de exportación
se destaca por la soja y la carne vacuna. Por lo que dichos productos de consumo no se diferencian por su
marca, debido a que la mayoría de los productos no le llegan a generar un valor extra o valor agregado al
cliente. Durante la última década ha venido creciendo las bolsas de materias primas a nivel mundial, lo que
trajo aparejado nuevos conceptos sobre el término “mercancía”.
¿En qué invierte el mundo?
En EE.UU se ha dado la definición legal y por ende más utilizada, que entiende a un “commodity” a todo lo
que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de productos previamente establecida, además de
extender el concepto haciendo que sea casi totalmente abarcativo a cualquier producto pueda entenderse como
un bien de consumo llegando a tomarse como esto a una gran cantidad de activos financieros bajo condición
que no se los tome como “valores”, entre las que se encuentran las divisas, las tasas de interés o de referencia,
los índices bursátiles, y productos de inversión parecidos.
Clasificación de los commodities
Granos: Soja, Trigo, Maiz, Avena, Cebada.
Softs: Algodón, Jugo de Naranja, Café, Azúcar, Cacao.
Energías: Petróleo Crudo, Fuel Oil, Gas Natural, Etanol, Nafta.
Metales: Oro, Plata, Cobre, Platino, Aluminio, Paladio.
Carnes: Ganado Bovino Vivo, Ganado Porcino Vivo, Manteca, Leche.
Financieros: Bonos de 30 años, Eurodollar, Fed Funds a 30 días.
Índices: Dow Jones, S&P500, Nasdaq100, Nikkei225, E-Mini Nasdaq.
Monedas: Libra Esterlina, Euro, Rand de Sudáfrica, Franco Suizo, etc.
Acuerdo de recompra, repo (Repurchase agreement, repo) Transacción por la cual una institución financiera adquiere (proporciona), efectivo inmediato vendiendo (comprando) un
instrumento financiero ya existente, con el acuerdo simultáneo de revertir la transacción a un precio determinado en una fecha
fijada. Estos contratos son de uso común en los Estados Unidos de América y un instrumento de política monetaria de uso
cotidiano del Bundesbank de Alemania. Existen varias clases de acuerdos de recompra: de un día para otro (“overnight repo”), al
término (“term repo”), abierto (“open repo”) y flexible (“flex repo”).
Descalce de monedas (Currency mismatches)
Goldstein y Turner señalan que un descalce de moneda ocurre cuando los residentes de un país no se cubren adecuadamente de
los riesgos de tipo de cambio. Por ejemplo, en un contexto en el que agentes económicos generan o mantienen activos en moneda
doméstica y adquieren obligaciones en otras monedas, una alta depreciación de la moneda doméstica genera una caída grande de
la riqueza neta de la economía, la que usualmente es acompañada por una caída en el nivel de producto y un deterioro de la
solvencia de las empresas y entidades financieras. Cuyas consecuencias pueden restringir la posibilidad de reducir la tasa de
interés en periodos de crisis y la contribuir al "fear of floating" en la conducción de la política de tipo de cambio.
¿Qué es la inflación?
¿Qué es la inflación?
La inflación en la zona del euro
Conozca los datos
Inflación percibida
Aumento generalizado de los precios
En una economía de mercado los precios de los bienes y de los servicios están sujetos a cambios. Algunos aumentan y
otros disminuyen. Se habla de inflación cuando se produce un aumento generalizado de los precios que no se limita a
determinados artículos. Como resultado, pueden adquirirse menos bienes y servicios por cada euro, es decir, cada euro vale menos que antes.
Algunas variaciones de precios son más importantes que otras
En el cálculo del aumento medio de los precios, algunos artículos en los que se gasta más —como la electricidad— tienen una ponderación mayor que otros en los que se gasta menos —como el azúcar o los sellos—.
Cada persona compra cosas distintas
Cada familia tiene sus propios hábitos de consumo: algunas disponen de automóvil y comen carne, y otras sólo viajan en
transporte público y son vegetarianas. Los hábitos de consumo medios del conjunto de las familias determinan el peso de
los distintos bienes y servicios en el cálculo de la inflación.
Para calcular la inflación se tienen en cuenta todos los bienes y servicios que consumen las familias, incluidos:
artículos de consumo diario (como los alimentos, el períodico o la gasolina);
bienes de consumo duradero (como las prendas de vestir, los ordenadores o las lavadoras); y
servicios (como la peluquería, los seguros o el alquiler de vivienda).
Compare el precio de la cesta de la compra a lo largo de los años
La cesta de la compra representa todos los bienes y servicios que consumen las familias durante un año. Cada uno tiene un
precio, que puede variar a lo largo del tiempo. La tasa de inflación interanual se calcula comparando el precio de la cesta en un determinado mes con el precio de esa misma cesta el mismo mes del año anterior.
Ejemplo de cómo se calcula la inflación*
Cantidades
adquiridas
en el año
Precio
(año base)
Precio
(1 año
después)
Precio
(2 años después)
base
por
unidad
total por
unidad
total por
unidad
total
150 barras
de pan
1,50€ 225€ 1,30€ 195€ 1,60€ 240€
100 cafés 2,40€ 240€ 2,40€ 240€ 2,15€ 215€
12 cortes de
pelo
20,00€ 240€ 22,00€ 264€ 23,00€ 276€
1 abrigo 145,00€ 145€ 176,00€ 176€ 160,00€ 160€
Coste total
de la cesta
850€ 875€ 891€
Índice de
precios
100,0 102,9 104,8
Tasa de
inflación
2,9%
1,8%
* Eurostat calcula la inflación mensual de los precios de consumo en la zona del euro. El Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC)
comprende, en promedio, más de setecientos bienes y servicios y tiene en cuenta el gasto medio de las familias de la zona del euro para una
determinada cesta de productos. Lista completa de productos comprendidos en el IAPC y tasas de inflación actuales.
1. Elabore una lista con los productos incluidos en su cesta e indique las cantidades que consume en un
determinado año («año base»).
Para este ejemplo se considerarán únicamente las barras de pan, los cafés, los cortes de pelo y el abrigo.
2. Calcule el gasto total en cada producto multiplicando las cantidades adquiridas por el precio que pagó
por cada uno de ellos:
150 barras de pan x 1,50€ = 225€.
100 cafés x 2,40€ = 240€, etc.
3. Sume los totales de todos los productos para obtener el gasto de consumo total. En el año base
será 850€.
4. Repita los pasos 2 y 3 para los años siguientes.
En el ejemplo podrá observar que, tras el primer año, algunos precios han variado situándose el coste total en
875€. Tras el segundo año, el gasto de consumo es de 891€.
5. Divida el coste total de la cesta en cada año por su coste en el año base y multiplique el
resultado por 100.
Tras el primer año: (875€ ÷ 850€) x 100 = 102,9
6. La tasa de inflación anual es la variación porcentual de un año a otro.
En el ejemplo, la tasa de inflación será del 2,9% tras el primer año. Dicha tasa se calcula dividiendo la
diferencia entre el índice de precios de ese año y el del año anterior (102,9 - 100) entre el índice de precios del
año anterior (100) y multiplicando el resultado por 100. Transcurridos dos años la tasa de inflación es: (104,8 –
102,9) ÷ 102,9 x 100 = 1,8%.