Inclusión financiera en fondos de inversión en Colombia

Problema

La incipiente inclusión financiera de los fondos de inversión en Colombia, lo cual ha generado el desaprovechamiento de un producto altamente competitivo comparado con las alternativas tradicionales de ahorro e inversión como las cuentas de ahorro y los CDT.

Objetivo

Realizar un diagnóstico de la inclusión financiera en fondos de inversión en Colombia, y a partir de sus resultados, presentar alternativas encaminadas a incrementar los niveles de inclusión, en esta clase de productos financieros.

Metodología

Se revisaron los estudios relacionados con los avances obtenidos en materia de inclusión financiera en Colombia; los antecedentes, normativa y desempeño de los fondos de inversión; y finalmente, se realizó un análisis de la inclusión financiera en fondos de inversión en el país con el fin de presentar algunas recomendaciones para impulsar el acceso y el uso generalizado, a esta clase de fondos.

Inclusión financiera

La inclusión financiera es considerada una herramienta fundamental para reducir la pobreza y contribuir con el crecimiento económico de las personas y sus familias en gran parte del mundo. Se puede definir como el acceso que tienen los individuos a los productos financieros formales haciendo uso de ellos.

Según Cano C., Esguerra M., Garcia N., Rueda L. y Velasco A. (2014), la verdadera inclusión financiera se logra cuando se garantiza el uso efectivo de dichos productos.

Inclusión financiera

Resultados medición de inclusión financiera en 140 países del mundo (índice multidimensional):

Colombia pasó del puesto 57 en el 2011, a la posición 36 en el 2015. Así mismo, se ubicó como el tercer país con mayor inclusión financiera en Latinoamérica, después de Brasil y Chile.

Inclusión financiera

En el 2015, Colombia fue el segundo país en facilitar la inclusión financiera, tras analizar aproximadamente la situación de 55 países (Microscopio Global sobre inclusión financiera).

A pesar de los avances en materia de inclusión financiera:

VARIABLE COLOMBIA OCDE

ADULTOS CON CUENTAS DE AHORRO EN EL SFC

38.4% 94%

PRODUCTOS FINANCIEROS (MUJERES)

33.6% 93.8%

PRODUCTOS FINANCIEROS (HOMBRES)

43.5% 94.3%

Indicadores bases de datos Global Findex – Banco Mundial. 2014

Inclusión financiera

Resultados del primer Estudio de Demanda de inclusión financiera 2015 (Financiación Banca de oportunidades y Superfinanciera, realizado por Ipsos Napoleón Franco): El 43% de la población tiene productos transaccionales

como cuentas de ahorro y nómina. El 47% de la población ahorra de manera formal e

informal. El 29% de los habitantes reporta estar afiliado a un

fondo de pensiones. El 37% de los colombianos se endeudan de manera

formal e informal. El 50% de los colombianos tiene algún seguro.

Fondos de inversiónSe pueden definir como los aportes de un número plural de inversionistas que son administrados por gestores profesionales, generando rentabilidades colectivas. En Colombia se denominan fondos de inversión colectiva (FIC). Beneficios:Según ASOFIDUCIARIAS, invertir en FIC provee los siguientes beneficios: Administración profesional, diversificación y acceso a diferentes mercados con bajas sumas de dinero, disponibilidad de los recursos, información completa y actualizada, vigilancia de entidades competentes, eficiencia de la relación riesgo/retorno, economías de escala, y poder de negociación entre otros.

Desempeño de los fondos de inversión en Colombia

Fuente: Federación iberoamericana de fondos de inversión - FIAFIN

Número de fondos de inversión en el 2015

Desempeño de los fondos de inversión en Colombia

Colombia presenta la menor oferta de fondos de inversión en comparación con Brasil, España y Chile.

Lo anterior denota una deficiente profundización de la industria de los fondos en el mercado nacional.

Las mayores inversiones y el mayor número de inversionistas se concentran en los fondos de menor riesgo.

Lo anterior denota una cultura de inversión conservadora que puede explicarse por el desconocimiento acerca del funcionamiento de las diferentes alternativas de fondos y por la baja comprensión de los mercados.

Desempeño de los fondos de inversión en Colombia

De acuerdo con la encuesta de medición acerca del conocimiento de los fondos de inversión, realizada por ASOFIDUCIARIAS (2015), en un muestra de 100 personas ubicadas en las principales ciudades del país se encontró:

El 29% han escuchado hablar de los FIC. El 48% mencionaron saber que son. El 27% los asocia con ahorro. Solo el 10% los asocia con rentabilidad.

Inclusión financiera en fondos de inversión

Porcentaje de la población que utilizaba fondos de inversión al 2015

Fuente: Federación iberoamericana de fondos de inversión - FIAFIN

Inclusión financiera en fondos de inversión

La inclusión financiera en fondos de inversión alcanza un indicador de un 3%, entre la población colombiana.

Colombia presenta unos deficientes niveles de inclusión financiera en fondos de inversión comparado con España, Chile y Brasil.

A nivel interno los indicadores también son desalentadores. La inclusión financiera en seguros, cuentas de ahorro y fondos de pensiones alcanzan el 50%, 43% y 29%, respectivamente.

Recomendaciones Las entidades que comercializan y distribuyen FIC en el

país y sus respectivas agremiaciones deben cumplir un papel más proactivo en materia de inclusión financiera. El ejemplo se encuentra en la acera del frente, los bancos y aseguradoras son protagonistas de los cambios necesarios para cumplir con este objetivo.

La publicidad de los FIC debe ser igual de agresiva a la de las cuentas de ahorro y los créditos: presencia en medios y horarios masivos con un enfoque a las vivencias personales.

Las sociedades encargadas de la comercialización y distribución de FIC deben contar con sus propios puntos de distribución, al igual que con una fuerza de ventas idónea y motivada para efectuar la venta de fondos de inversión.

Recomendaciones El componente de inversión debe abordarse con mayor

profundidad en el desarrollo de la EEF, especialmente entre los jóvenes que se convertirán en los consumidores financieros del futuro.

Las operaciones de recaudo y transferencia de fondos que se realizan en los corresponsales bancarios para las cuentas de ahorro pueden habilitarse para que los clientes vinculados a los FIC puedan contar con ese servicio.

GRACIAS