Jueves 13 de Junio del 2013COMODORO RIVADAVIAPrecio 2,50ADMINISTRACIN DEL EFECTIVOADMINISTRACIN FINANCIERAUNPSJBOBJETIVO GENERAL:

OBJETIVO ESPECIFICO

contribuir a maximizar el valor de la empresa

mantener la liquidez lo mas baja posible de modo que la actividades de la empresa se desarrollen en forma eficaz y eficiente

Mantener recursos lquidos debe tener el nivel adecuado y contribuir a los objetivos de la misma.El costo de mantener caja equivale al costo de oportunidad de perder rendimientos que se puedan generar con ese efectivoLa empresa debe analizar los beneficios de mantener liquidez contra el costo de la misma.

RAZONES PARA MANTENER CAJAMOTIVO TRANSACCIONAL: estn relacionadas a las necesidades de desembolsoMOTIVOS DE PRECAUCION: para cubrir contingencias inesperadasMOTIVO ESPECULATIVO: ventajas en la variacin de precios

ASPECTOS PARA MANTENER UNA ADMINISTRACIN ADECUADAPresupuesto flujo de caja: se reflejan las proyecciones de los ingresos y egresos del efectivo La administracin de los ingresos y egresos de caja: La empresa debe establecer los procedimientos para que el efectivo sea cobrado y desembolsado de la forma ms eficiente

Inversin de los saldos ociosos de caja: Si una empresa tiene exceso temporal de caja, habitualmente se recomienda invertirlo en valores de corto plazo.

Determinacin de las reservas de caja : relacin entre el costo de mantener poca liquidez y el costo de oportunidad de mantener demasiada liquidez

MODELOS PARA DETERMINAR LA RESERVA DE CAJAMODELO DE BAUMOLReconoce la similitud entre los problemas de inventario y los de tesorera desde el punto de vista financieroSu objetivo es minimizar los costos fijos de las transacciones y el costo de oportunidad por mantener saldos en caja.

CONCLUSINCuanto mayor es el costo de la transaccin, mayor debe ser el loteCuanto mayor es el costo de oportunidad de los fondos ( tasa de inters) es menor el sado en efectivo a mantener.LIMITACIN DEL MODELO DE BAUMOL:Las salidas de efectivo son constantes y ciertas

MODELO DE MILLER ORRA diferencia del modelo de Baumol las salidas de efectivo no son constantes, sino que fluctanBusca minimizar los costos de administrar los saldos de caja bajo una simple poltica de controlAl llegar al Limite Superior, valores negociables con fin de llegar al Saldo deseableAl llegar al Limite Inferior se debe vender valores negociables para llegar al Saldo deseado.

MODELO DE BERANEK

Plantea el problema de la asignacin de fondos entre el efectivo y los activos rentables.El modelo difiere al de Baumol debido a que:Considera una distribucin de probabilidades de los flujo esperados de efectivoSupone que las distribuciones de probabilidades de entradas y salidas de efectivo son independientes

MODELO DE PASCALE KHOURY

Tiene como objetivo la determinacin de las reservas de caja de la firma tomando en consideracin la media y varianza Este modelo difiere de los anteriores:en la variable decisoria que utiliza, en la forma de medir el riesgo la manera que se combina riesgo y rendimiento

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