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Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en

América Latina

Reporte actualizado a Diciembre 2014 10 años

Presentado por: Juan Fernando Serrano

APF – PASA

Abril 28 2015

Fianzas

Primas y Crecimiento Fianzas

América Latina

:: Conclusiones

% de Todos los Ramos

% de Todos los Ramos x país

Crecimiento anual

Crecimiento 2013 - 2014


Crecimiento Promedio 2005 - 2014

% PIB y Gasto Público

% PIB por país

% Gasto Público por país

Siniestralidad y Resultado Técnico

Siniestralidad por país

Resultado Técnico por país

Índice Combinado

Índice Combinado por país

Participación de mercado por país

Ranking Regional 40 Individuales

Participación 10 Cías. Individuales

Ranking Regional 40 Internacionales

Participación 10 Cías. Internacionales Información disponible por ramo

Datos relevantes

Tendencia: Primas, Siniestros, Resultados

Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

% Cesión Primas por país

Evolución Globales, Regionales y Locales

Índice Herfindahl

PIB por actividad económica

Principales flujos exportación e importación

Participación Globales, Regionales y Locales

Aseguradoras Asociadas APF PASA por país

*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.

América Latina - Fianzas: Primas y Crecimiento

824.294 1.024.217

1.290.286 1.609.532 1.654.052 1.728.056

2.109.182 2.309.156

2.503.003 2.531.726

24%

26% 25%

3% 4%

22%

9% 8%

1%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD

Primas Fianzas Crecimiento USD


América Latina - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados

2.504.530 2.442.082 2.525.801 2.541.388 2.531.726

34% 32% 29% 30% 28%

19% 17% 16% 17% 18%

-2% 3% 1% 0%

60% 59% 63% 62% 63%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD

Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada

Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto


América Latina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,37% 1,40% 1,46%

1,53% 1,50%

1,36% 1,38% 1,37% 1,41% 1,42%

0,00%

0,40%

0,80%

1,20%

1,60%

2,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


América Latina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) por país 2014*

8,7%

6,7%

4,7%

4,1% 4,0% 3,7%

2,7% 2,3%

2,0% 1,8% 1,4% 1,4% 1,3% 1,2% 1,2%

0,9% 0,9% 0,7% 0,7% 0,3%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

Pan Ecu Par Col Gua Bol Ven Sal Méx Nic Reg Arg Dom Per Uru C Ri P Ri Hon Bra Chi


América Latina - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

24% 26%

25%

3% 4%

22%

9% 8%

1%

21% 21%

18%

5%

15%

21%

10%

5%

0% 0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos


América Latina - Fianzas: Crecimiento 2012-2013 Primas por país 142%

42%

26% 25% 23% 18% 15% 14% 14% 11% 9% 8% 8% 6% 5% 4%

-7% -7% -14%

-19%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

C Ri Per Uru Bra Par Nic Gua Pan Bol Ven Chi Sal Reg Ecu Méx Arg P Ri Col Hon Dom


América Latina - Fianzas: Crecimiento 2013 - 2014* Primas por país

63%

31%

13% 13% 9%

7% 7% 7% 3%

1% 0%

-1% -3% -3% -4%

-7% -10%

-14% -15% -20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

C Ri Per Méx Gua Bra Nic Bol Chi Uru Reg Col Par Sal Ecu Dom Pan Hon Arg Ven


América Latina - Fianzas: Crecimiento 2013-2014* Primas por país

-14%

7% 9% 7%

0%

63%

-4%

-3% -3%

13%

-10%

13% 7%

-7%

-1%

31%

3%

-15%

44%

7%

19% 23%

8%

75%

-1%

-3% -3%

11%

-8%

18% 13%

-7%

4%

40%

17%

71%

43%

0% 7%

13%

4%

8% 4%

0% 0%

-1% 2%

3% 4% 0%

-4%

3% 12%

101%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven

Crecimiento USD Crecimiento moneda local Crecimiento Tipo de Cambio


América Latina - Fianzas: Crecimiento Promedio 2005-2014* Primas por país

78%

30% 30% 29%

23% 23% 22% 20% 17% 17% 15% 14% 14% 13%

9% 7% 6% 6% 5%

-4% -10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

C Ri Ven Per Bra Pan Bol Par Ecu Uru Col Chi Arg Reg Hon Gua Sal Méx Nic Dom P Ri


América Latina - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,031% 0,033% 0,035% 0,038% 0,041% 0,035% 0,038% 0,041% 0,042% 0,045%

0,22% 0,23%

0,24% 0,25% 0,25%

0,22% 0,23% 0,24%

0,26%

0,28%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público


América Latina - Fianzas: Primas (% PIB) por país 2014*

0,28%

0,16%

0,10% 0,09%

0,07% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,04% 0,04%

0,03% 0,03% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

Pan Ecu Col Ven P Ri Arg Bol Sal Gua Par Reg Méx Nic Uru Bra C Ri Per Dom Hon Chi

América Latina - Fianzas: PIB por actividad económica por país 2013 Nueva

6% 9% 5% 3% 6% 6% 6% 9% 10% 10% 12% 3%

14% 3%

20% 6% 7% 5% 5%

3%

13%

2% 14% 9%

2%

11% 1% 7%

3%

1%

11% 23%

6%

15%

10%

13%

10% 11%

15% 15%

12% 18% 18% 15% 17%

17%

5%

11% 15%

11%

11%

14%

2% 2%

3%

3% 3% 2% 2%

1% 2% 2% 2% 2%

3%

2%

9% 2%

2% 2%

5% 3%

5%

7% 8%

4% 9%

11%

4% 4% 5% 7% 5%

13%

6% 7%

7%

8%

6%

14% 9%

11%

10% 12%

14% 17%

12%

19% 19% 15% 17%

14%

20%

16% 15%

13%

15%

13%

6% 8% 7%

6% 6%

9%

11%

8% 8% 8%

6% 9% 6%

16%

6% 9%

8%

5%

8%

15% 12% 13%

22% 20% 19%

13% 9% 18% 18%

20%

22% 10%

25% 7% 5%

20%

11%

16%

19% 15% 26%

15% 16% 22% 19% 21% 15% 15% 18%

12%

19%

11%

15% 18% 18%

13% 20%

13% 21% 15%

8% 9% 8% 12% 4% 7% 7% 6% 4% 10% 4% 9% 8% 13%

7% 11%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Arg Bol Bra Chi Col CRi Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven Reg

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufacturerasElectricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otrosImpuestos

Fuente: ONU, CEPAL

América Latina - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación

USA 21%

China 7%

Brasil 6%

Otra Asia, NES 5%

América Norte y

Central, NES 3% Holanda 3%

Argentina 3%

Japón 2%

Canadá 2%

España 2%

Otros (224) 46%

Región: Destinos de Exportación 2013 MM USD 1.060.202

USA 31%

China 16% Brasil 4%

Alemania 4%

Japón 3%

Corea 3%

Argentina 3%

México 3%

Italia 2%

Francia 2% Otros (229)

29%

Región: Fuentes de Importación 2013 MM USD 1.064.319

Nueva

Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas

A. Norte 43%

Asia 21%

A. Latina 18%

Europa 13%

Áreas NES. 3%

África 2%

Región: Destinos de Exportación 2013 MM USD 1.060.202

A. Norte 33%

Asia 30%

A. Latina 18%

Europa 16%

África 2% Áreas NES.

1%

Región: Fuentes de Importación 2013 MM USD 1.064.319

América Latina - Fianzas: Principales flujos exportación e importación por país 2013 Nueva


41%

69%

22% 18%29% 27%

19%29%

45% 40%

20%7%

36%

20%

53%

20%

37%

1%

18%

8%

11%

12% 15%

34% 40%65% 45%

48%

41%

47%82%

52%

28%

3%

24%5%

35%

42%

15%

8%

23%17%

18%18%

10%17%

4%

7%27%

6% 8%

26%

28%

24%17%

4%

13%

25%

10%

37% 48%

16% 15%5% 7% 3%

9%7% 5% 3%

22%11%

30%

21%

32%

21%

7%5% 2% 4% 1%

4%

2%1% 1% 1%3% 2% 2% 4% 1%

16%28%

3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


35%47%

16%24% 25% 21% 25% 30%

37% 35% 34%

4%

54%

36%45%

27%40% 37%

18%

14%

13%

17%

24%30%

52% 46%27%

40%39% 42%

52%

17%

25% 7%

22%9%

25%

33%

22%15%

25%

17%15%

9% 10%

13%

7%9% 7%

12%

8%

12%

11% 14% 16%

16%

16%

26% 24%

34%31%

28%18% 16%

30%

15% 17% 16%

31%20%

16% 36% 33% 26%

22%30%

1% 7% 3% 8% 2%1%1%

1%1% 3% 1% 2% 1%10%

1%

0%

10%

20%

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40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


A. Latina A. Norte Europa Asia África Antártida Oceanía Áreas Nes.

E XPORTACIONES

I MPORTACIONES


América Latina - Fianzas: Primas (% Gasto Público) por país 2014*

2,40%

0,90%

0,68% 0,62%

0,47% 0,46% 0,39% 0,39% 0,38% 0,36% 0,32% 0,31% 0,28%

0,20% 0,20% 0,18% 0,12% 0,11% 0,11% 0,08%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

Pan Ecu Ven Col Gua Sal Bol P Ri Méx Par Arg Nic Reg Uru Dom Per Bra C Ri Chi Hon

América Latina - Fianzas: Volumen de Gasto Público por país en MM USD

Fuente: Gasto de consumo final del gobierno general, a precios corrientes de mercado, CEPAL

País 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Argentina 21.821 26.601 33.923 44.154 46.899 55.252 67.871 79.267 84.033 67.811 Bolivia 1.525 1.644 1.845 2.214 2.550 2.718 3.301 3.640 3.917 4.461 Brasil 175.630 218.253 276.859 333.796 343.598 453.229 512.095 479.217 491.356 443.212 Chile 13.011 15.392 17.853 20.199 21.788 26.742 30.136 32.549 34.663 31.922 Colombia 22.997 25.017 31.830 37.131 38.227 47.748 53.048 60.039 63.713 63.594 Costa Rica 2.755 3.049 3.505 4.291 4.929 6.407 7.370 8.069 8.926 9.475 Dominicana 2.247 2.556 3.051 3.477 3.650 3.951 4.080 4.776 4.885 5.083 Ecuador 4.449 4.962 5.574 7.307 8.581 9.181 10.093 11.508 11.974 12.685 El Salvador 1.640 1.823 1.866 1.966 2.196 2.293 2.558 2.674 2.759 2.858 Guatemala 2.307 2.530 2.954 3.527 3.841 4.331 4.921 5.386 5.709 6.313 Honduras 1.515 1.638 2.052 2.376 2.728 2.839 2.848 2.990 3.093 3.181 México 92.646 101.512 110.239 119.842 107.270 122.542 135.565 137.941 149.407 150.883 Nicaragua 596 630 573 641 683 712 823 925 980 1.051 Panamá 2.034 2.116 2.236 2.389 3.078 3.546 3.780 4.173 4.775 5.156 Paraguay 811 1.040 1.272 1.645 1.740 2.094 2.662 3.112 3.689 4.112 Perú 7.979 8.800 9.638 11.391 13.100 14.963 16.645 19.574 21.188 22.929 Puerto Rico 10.330 10.330 10.487 10.518 11.102 10.849 11.064 11.721 11.721 11.721 Uruguay 1.899 2.210 2.688 3.709 4.078 5.047 6.122 6.771 7.168 7.539 Venezuela 16.088 21.486 28.729 37.424 45.131 26.860 36.452 46.486 46.905 47.125 Total 382.279 451.589 547.173 647.998 665.171 801.304 911.435 920.816 960.861 901.112

América Latina - Fianzas: Crecimiento anual de Gasto Público por país

Fuente: Gasto de consumo final del gobierno general, a precios corrientes de mercado, CEPAL

País 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

Argentina 22% 28% 30% 6% 18% 23% 17% 6% -19%

Bolivia 8% 12% 20% 15% 7% 21% 10% 8% 14%

Brasil 24% 27% 21% 3% 32% 13% -6% 3% -10%

Chile 18% 16% 13% 8% 23% 13% 8% 6% -8%

Colombia 9% 27% 17% 3% 25% 11% 13% 6% 0%

Costa Rica 11% 15% 22% 15% 30% 15% 9% 11% 6%

Dominicana 14% 19% 14% 5% 8% 3% 17% 2% 4%

Ecuador 12% 12% 31% 17% 7% 10% 14% 4% 6%

El Salvador 11% 2% 5% 12% 4% 12% 5% 3% 4%

Guatemala 10% 17% 19% 9% 13% 14% 9% 6% 11%

Honduras 8% 25% 16% 15% 4% 0% 5% 3% 3%

México 10% 9% 9% -10% 14% 11% 2% 8% 1%

Nicaragua 6% -9% 12% 7% 4% 16% 12% 6% 7%

Panamá 4% 6% 7% 29% 15% 7% 10% 14% 8%

Paraguay 28% 22% 29% 6% 20% 27% 17% 19% 11%

Perú 10% 10% 18% 15% 14% 11% 18% 8% 8%

Puerto Rico 0% 2% 0% 6% -2% 2% 6% 0% 0%

Uruguay 16% 22% 38% 10% 24% 21% 11% 6% 5%

Venezuela 34% 34% 30% 21% -40% 36% 28% 1% 0%

Total 18% 21% 18% 3% 20% 14% 1% 4% -6%


América Latina - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

24% 25%

22%

24%

21% 22%

19% 19% 19% 18%

34% 33%

34%

29% 31% 30%

34% 35%

34%

28% 26%

16%

13% 14%

16% 17%

14%

24% 21%

13%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta


América Latina - Fianzas: Siniestralidad Prima Ganada vs. Bruta por país 2014*

Países con Fianzas a Primer Requerimiento

-5%

69%

13%

46% 34%

7% 22%

3%

24%

7% 18%

10% 5% 18%

-20%

160%

15%

43%

26%

5%

27%

12% 14% 5%

24%

8% 4% 13%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

Arg* Bol Bra Chi Col Dom Ecu Gua Méx Par* Per Uru Ven Reg

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Siniestralidad Bruta


América Latina - Fianzas: Siniestralidad Prima Ganada por país 2014*


-5%

3% 5% 7% 7%

10% 13%

18% 18% 22%

24%

34% 34%

46%

69%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Arg Gua Ven Par Dom Uru Bra Reg Per Ecu Méx Col Pan Chi Bol


América Latina - Fianzas: Siniestralidad Bruta por país 2014*


-20%

2% 4% 5% 5% 5% 8% 12% 13% 14% 15% 24% 25% 26% 27%

43%

160%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

Arg Nic Ven Dom Hon Par Uru Gua Reg Méx Bra Per Sal Col Ecu Chi Bol


América Latina - Fianzas: Resultado Técnico (% Primas Totales) por país 2014*


55%

50% 47% 47% 47%

41% 39%

31% 28% 28%

26% 25%

21%

5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Uru Gua Dom Arg Par Ven Ecu Méx Reg Col Per Pan Chi Bra


América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto

24% 25% 22% 24% 21% 22% 19% 19% 19% 18%

9% 9%

4% 1%

-2%

0%

-3%

1% 3%

9%

39% 27%

36% 40% 41% 41%

40% 38% 39% 36%

3%

3% 1% 2%

2% 0,1% 1% 1% 1%

1% 75%

64% 64% 68%

60% 63%

57% 59% 60%

63%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto


América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto por país 2014*

2%

35% 41%

49% 54% 56% 58% 60%

63% 67% 68%

73%

90% 95%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Ecu Par Ven Pan Dom Per Méx Uru Reg Bra Arg Gua Chi Col


América Latina - Fianzas: Índice Combinado Bruto

2% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0%

17% 16% 15% 15% 14% 15% 14% 15%

15% 15%

20% 15% 17% 18% 16% 17% 18% 18% 18% 17%

26%

16% 13% 14% 16% 17% 14%

24% 21%

13%

65%

48% 45%

48% 47% 49% 46%

57% 54%

45%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Reaseguro No Proporcional Bruto Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Siniestralidad Bruta Indice Combinado Bruto


América Latina - Fianzas: Índice Combinado Bruto por país 2014*

29% 34%

37% 37% 40% 41%

45%

51% 54%

56% 60%

74% 76%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Bra Par Ven Arg Per Dom Reg Ecu Méx Uru Gua Chi Col


América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto y Bruto por país 2014*


68% 67%

90% 95%

54%

2%

73%

58%

35%

56% 60%

41%

63%

37%

29%

74% 76%

41%

51%

60% 54%

34% 40%

56%

37%

45%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Arg* Bra Chi Col Dom Ecu Gua Méx Par* Per Uru Ven Reg

Indice Combinado Neto Indice Combinado Bruto


América Latina - Fianzas: % Cesión Primas

40% 42%

49%

54%

57% 56%

54% 51% 50%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


América Latina - Fianzas: % Cesión Primas por país 2014*

28%

40% 43% 44% 44%

48% 50% 51% 51% 52% 55% 56%

62% 63%

73% 76% 77%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Sal Gua Arg Ven Uru Par Bra Méx Reg Col Dom Per Bol Nic Ecu Chi Pan


América Latina - Fianzas: Participación de mercado Primas por país 2.531,7 US$ MM 2014* (2013)

** Incluye: Bolivia, Chile, Costa Rica, Dominicana, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Perú y Uruguay.

México 22,5% (20,2%)

Brasil 21,9% (20,2%)

Colombia 15,5% (15,6%)

Venezuela 12,7% (15,2%)

Argentina 8,6% (10,1%)

Panamá 4,9% (5,3%)

Ecuador 4,5% (4,7%)

Puerto Rico 1,8% (1,8%)

Otros** 7,6% (6,9%)


América Latina - Fianzas: Ranking Regional Primas 40 Compañías Individuales 2014*

Empresa País Rank. 2014*

Rank. 2013

Rank. País

Val. '000

Crec. Anual

Part. L.A. Acum. Empresa País Rank.

2014* Rank. 2013

Rank. País

Val. '000

Crec. Anual

Part. L.A. Acum.

ASERTA Méx 1 1 1 179.656 17,8% 7,1% 7% CORPORATIVOS Ven 21 17 4 28.594 -15,1% 1,1% 51% ACE Méx 2 3 2 127.374 2,2% 5,0% 12% NACIONAL Pan 22 45 1 26.496 55,2% 1,0% 52% MALUCELLI Bra 3 2 1 123.450 -9,3% 4,9% 17% CARONI Ven 23 21 5 26.238 -15,1% 1,0% 53% SOFIMEX Méx 4 4 3 94.706 17,6% 3,7% 21% TESTIMONIO Arg 24 16 1 24.972 -27,2% 1,0% 54% BTG Bra 5 15 2 85.997 144,7% 3,4% 24% FAIRFAX Bra 25 39 7 24.878 28,9% 1,0% 55% ESTADO Col 6 6 1 71.978 4,0% 2,8% 27% ANCON Pan 26 33 2 24.576 4,5% 1,0% 56% SWISS CORP Col 7 5 2 66.695 -10,2% 2,6% 30% MUNDIAL Col 27 26 5 23.401 -10,7% 0,9% 57% POTTENCIAL Bra 8 10 3 57.712 38,6% 2,3% 32% BOLIVAR Col 28 30 6 23.221 -3,4% 0,9% 58% AUSTRAL Bra 9 13 4 49.683 30,4% 2,0% 34% FATOR Bra 29 19 8 22.990 -28,9% 0,9% 59% PIRAMIDE Ven 10 7 1 47.829 -15,1% 1,9% 36% SOLIDARIA Col 30 34 7 22.815 -0,3% 0,9% 60% ALTAMIRA Ven 11 8 2 44.246 -15,1% 1,7% 37% MAPFRE Col 31 32 8 21.824 -8,3% 0,9% 61% SURAMERICANA Col 12 11 3 42.831 7,0% 1,7% 39% RSA Arg 32 23 2 21.290 -25,3% 0,8% 62% CHUBB Méx 13 20 4 39.890 25,3% 1,6% 41% FIANZAS Y CRED. Arg 33 27 3 21.054 -17,9% 0,8% 62% SWISS CORP Bra 14 9 5 39.173 -18,0% 1,5% 42% ESTAR Ven 34 29 6 20.848 -15,1% 0,8% 63% LIBERTY Col 15 12 4 38.255 -2,6% 1,5% 44% ATLAS Méx 35 38 7 20.526 4,7% 0,8% 64% DORAMA Méx 16 24 5 33.988 23,5% 1,3% 45% OCCIDENTAL Ven 36 31 7 20.235 -15,1% 0,8% 65% LIBERTY Méx 17 18 6 33.138 0,6% 1,3% 46% INBURSA Méx 37 43 8 19.357 9,2% 0,8% 66% BERKLEY Bra 18 28 6 31.938 25,7% 1,3% 48% CHUBB Arg 38 36 4 18.554 0,0% 0,7% 66% CONFIANZA Ecu 19 22 1 30.468 4,8% 1,2% 49% OCEANICA Ven 39 35 8 18.428 -15,2% 0,7% 67% ZUMA Ven 20 14 3 30.078 -15,1% 1,2% 50% EQUINOCCIAL Ecu 40 48 2 17.902 12,1% 0,7% 68%


América Latina - Fianzas: Participación Regional 10 Primeras Compañías Individuales 2.531,7 US$ MM 2014* (2013)

ASERTA Méx 7,1% (6,1%)

ACE Méx 5% (5%)

MALUCELLI Bra 4,9% (5,4%)

SOFIMEX Méx 3,7% (3,2%)

BTG Bra 3,4% (1,4%)

ESTADO Col 2,8% (2,8%)

SWISS CORP Col 2,6% (3%)

POTTENCIAL Bra 2,3% (1,7%)

AUSTRAL Bra 2% (1,5%)

PIRAMIDE Ven 1,9% (2,3%)

Otras 378 64,3% (67,6%)


América Latina - Fianzas: Ranking Regional Primas 40 Compañías, agrupando filiales Internacionales y asociadas 2014*

Glb: Global (Multinacional) Reg: Regional (Multilatina)

Empresa País Rank. 2014*

Rank. 2013 Val. '000

Crec. Anual Part. L.A. Acum. Empresa País

Rank. 2014*

Rank. 2013 Val. '000

Crec. Anual Part. L.A. Acum.

ASERTA Méx 1 1 179.656 17,8% 7,1% 7% MULTINACIONAL (VEN) Reg 21 29 26.803 2,6% 1,1% 60% ACE (USA) Glb 2 3 170.011 17,8% 6,7% 14% NACIONAL (PAN) Reg 22 45 26.496 55,2% 1,0% 61% TRAVELERS (USA) Glb 3 2 133.017 -8,9% 5,3% 19% CESCE (SPA) Glb 23 15 26.486 -29,2% 1,0% 63% SWISS CORP. (SWI) Glb 4 4 105.868 -13,2% 4,2% 23% CARONI Ven 24 23 26.238 -15,1% 1,0% 64% SOFIMEX Méx 5 6 94.706 17,6% 3,7% 27% ZURICH - SNTD (SWI - SPA) Glb 25 33 25.554 6,5% 1,0% 65% LIBERTY (USA) Glb 6 5 87.590 7,0% 3,5% 30% TESTIMONIO Arg 26 18 24.972 0,0% 1,0% 66% BTG PACTUAL (BRA) Reg 7 17 85.997 144,7% 3,4% 34% FAIRFAX Bra 27 39 24.878 28,9% 1,0% 67% CHUBB (USA) Glb 8 7 78.633 6,4% 3,1% 37% MUNDIAL Col 28 28 23.401 -10,7% 0,9% 67% MAPFRE (SPA) Glb 9 8 77.798 10,3% 3,1% 40% BOLIVAR (COL) Reg 29 32 23.276 -3,3% 0,9% 68% ESTADO Col 10 9 71.978 4,0% 2,8% 43% FATOR Bra 30 22 22.990 -28,9% 0,9% 69% POTTENCIAL Bra 11 13 57.712 38,6% 2,3% 45% RSA (ENG) Glb 31 24 22.839 -26,0% 0,9% 70% SURAMERICANA (COL) Reg 12 12 57.400 21,3% 2,3% 47% SOLIDARIA Col 32 35 22.815 -0,3% 0,9% 71% AUSTRAL Bra 13 14 49.683 30,4% 2,0% 49% FIANZAS Y CRED. Arg 34 30 21.054 -17,9% 0,8% 73% PIRAMIDE Ven 14 10 47.829 -15,1% 1,9% 51% REGIONAL (VEN) Reg 33 31 21.301 -14,4% 0,8% 72% ALTAMIRA Ven 15 11 44.246 -15,1% 1,7% 53% ATLAS Méx 35 38 20.526 4,7% 0,8% 74% BERKLEY (USA) Glb 16 21 38.606 18,3% 1,5% 55% OCEÁNICA (VEN) Reg 36 37 20.446 -5,9% 0,8% 74% DORAMA Méx 17 26 33.988 23,5% 1,3% 56% OCCIDENTAL Ven 37 34 20.235 -15,1% 0,8% 75% CONFIANZA Ecu 18 25 30.468 4,8% 1,2% 57% INBURSA Méx 38 43 19.357 9,2% 0,8% 76% ZUMA Ven 19 16 30.078 -15,1% 1,2% 58% CONSTITUCION (VEN) Reg 39 36 18.216 -20,2% 0,7% 77% CORPORATIVOS Ven 20 19 28.594 -15,1% 1,1% 59% EQUINOCCIAL Ecu 40 49 17.902 12,1% 0,7% 77%


América Latina - Fianzas: Participación Regional 10 Primeras Compañías, agrupando filiales Internacionales y asociadas

2.531,7 US$ MM 2014* (2013)

ASERTA Méx 7,1% (6,1%)

ACE (USA) Glb 6,7% (5,8%)

TRAVELERS (USA) Glb

5,3% (5,8%)

SWISS CORP. (SWI) Glb

4,2% (4,9%) SOFIMEX Méx 3,7% (3,2%)

LIBERTY (USA) Glb 3,5% (3,3%)

BTG PACTUAL (BRA) Reg

3,4% (1,4%)

CHUBB (USA) Glb 3,1% (3%)

MAPFRE (SPA) Glb 3,1% (2,8%)

ESTADO Col 2,8% (2,8%)

Otras 293 57,1% (60,9%)


América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

61% 54% 54% 52%

39% 46% 46% 48%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*

Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA

Nueva


América Latina - Fianzas: Aseguradoras Asociadas APF PASA por país 2014*

62% 73%

52%

37%

75% 79%

50%

77%

30% 39%

10%

61%

0%

46%

19% 27%

0%

61%

12%

52%

38% 27%

48%

63%

25% 21%

50%

23%

70% 61%

90%

39%

100%

54%

81% 73%

100%

39%

88%

48%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Reg

Aseguradoras AFP PASA Resto Aseguradoras

Nueva


América Latina - Fianzas: Número de Aseguradoras Asociadas APF PASA por país 2014*

País Asociados a APF PASA Resto Cias Total

Valor Primas MM USD # Cias Valor Primas

MM USD # Cias Valor Primas MM USD # Cias

Argentina 135.609 13 82.219 55 217.828 68 Bolivia 12.746 3 4.660 4 17.406 7 Brasil 290.448 7 263.495 25 553.942 32 Chile 12.523 3 21.692 13 34.214 16 Colombia 294.053 9 97.652 13 391.706 22 Costa Rica 8.282 1 2.222 2 10.504 3 Dominicana 5.068 3 5.110 17 10.178 20 Ecuador 87.486 8 26.378 20 113.864 28 El Salvador 3.977 1 9.161 12 13.138 13 Guatemala 11.542 4 18.234 6 29.776 10 Honduras 257 1 2.386 7 2.643 8 México 346.677 8 223.649 7 570.326 15 Nicaragua - - 3.270 5 3.270 5 Panamá 57.401 4 66.487 19 123.888 23 Paraguay 2.883 1 12.003 34 14.886 35 Perú 10.850 1 29.925 6 40.776 7 Puerto Rico - - 45.521 41 45.521 41 Uruguay 9.200 1 5.930 5 15.130 6 Venezuela 38.250 6 284.481 23 322.730 29 Región 1.327.254 74 1.204.473 314 2.531.726 388

Nueva


América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Globales, Regionales y Locales

33% 29% 35% 34%

7% 7%

9% 14%

60% 64%

56% 52%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*

Global Regional Local


América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Globales, Regionales y Locales por país 2014*

35%

0%

50%

86%

47%

0% 5% 9%

24%

8% 10%

38% 29%

12% 1%

71%

26% 17%

2%

34%

3%

14%

19%

0%

20%

21% 12% 4%

1%

9% 17%

0% 31% 66%

6%

14%

4% 22%

18%

14%

62%

86%

31%

14%

33%

79% 84% 86% 75%

83% 73%

62%

41%

22%

93%

15%

70% 61%

80%

52%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Reg



América Latina - Fianzas: Concentración de Mercado 2014*

< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado

8% 10% 10% 11% 13% 13%

16% 18% 19% 19% 20% 21% 22% 22% 23% 23%

41%

66%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Ven Ecu Col Bra Pan P Ri Par* Per Hon Méx Dom Chi Nic Gua Bol Sal Uru C Ri

Índi

ce H

erfin

dahl

América Latina - Fianzas: Información disponible por ramo

•Brasil: Fianzas de Cumplimiento tanto para el sector público como privado: Fianzas Obligaciones Públicas, Fianzas Obligaciones Privadas, Fianzas Concesiones Públicas, Garantía Asegurada.

Arg Bol Bra* Chi Col Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven

Fianzas √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √

Fianzas Financieras √ √

Suministro √

Compra Venta √

Fianzas Arrendamiento √

Fianzas de Cumplimiento √ √ √ √ √

Seriedad Propuesta √ √

Cumplimiento Obra √ √ √

Buena Ejecución de Obra √ √

Cumplimiento Servicios √

Cumplimiento Suministros √ √

Buen Uso Anticipos √ √

Fianzas Judiciales √ √ √

Penal √

No Penal √

Amparo Conductores Automóviles √

Fianzas Aduaneras √ √


América Latina - Fianzas: Datos Relevantes

Cifras USD miles

Primas Fianzas

Cuota Mercado No. Empresas Primas / No.

Empresas No. Empresas 80% Mercado

Crecimiento 13-14* Primas

Fianzas

Crecimiento 13-14* Primas

Todos los Ramos

Resultado Técnico

(% Primas)

Siniestralidad (Prima

Ganada)

Indice Combinado

Neto

% Cesión Primas

Argentina 217.828 8,6% 68 3.203 13 -14% -3% 47% -5% 68% 43% Bolivia 17.406 0,7% 7 2.487 3 7% 12% - 69% - 62% Brasil 553.942 21,9% 32 17.311 9 9% 4% 5% 13% 67% 50% Chile 34.214 1,4% 16 2.138 4 7% -7% 21% 46% 90% 76%

Colombia 391.706 15,5% 22 17.805 8 0% -5% 28% 34% 95% 52% Costa Rica 10.504 0,4% 3 3.501 1 63% 12% - - - - Dominicana 10.178 0,4% 20 509 6 -4% 5% 47% 7% 54% 55%

Ecuador 113.864 4,5% 28 4.067 7 -3% 3% 39% 22% 2% 73% El Salvador 13.138 0,5% 13 1.011 4 -3% 5% - - - 28% Guatemala 29.776 1,2% 10 2.978 4 13% 10% 50% 3% 73% 40% Honduras 2.643 0,1% 8 330 4 -10% 3% - - - -

México 570.326 22,5% 15 38.022 5 13% 1% 31% 24% 58% 51% Nicaragua 3.270 0,1% 5 654 4 7% 13% - - - 63% Panamá 123.888 4,9% 23 5.386 7 -7% 8% 25% 34% 49% 77%

Paraguay 14.886 0,6% 35 425 12 -1% -14% 47% 7% 35% 48% Perú 40.776 1,6% 7 5.825 4 31% 4% 26% 18% 56% 56%

Puerto Rico 45.521 1,8% 41 1.110 8 - - - - - - Uruguay 15.130 0,6% 6 2.522 2 3% 8% 55% 10% 60% 44%

Venezuela 322.730 12,7% 29 11.129 10 -15% -15% 41% 5% 41% 44% Región 2.531.726 100% 388 6.525 115 1% 0% 28% 18% 63% 51%

América Latina - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 2.531,7 millones 1% con respecto a 2013, mientras Primas Todos los Ramos

no presentaron crecimiento.

• Países mayor crecim. USD 2013 - 2014: Costa Rica (63%), Perú (31%), México (13%), Guatemala (13%) y Brasil (9%). • Fianzas constituyen el 1,42% de la cartera de seguros en la Región, y los países con mayor participación: Panamá

(8,7%), Ecuador (6,7%) y Paraguay (4,7%). • Representa el 0,28% del Gasto Público, mayor valor en: Panamá 2,40% y Ecuador 0,90%

• Asociadas a APF PASA: 74 de 388 empresas concentran el 52% de la Prima 2014 61% (2011) • Aseguradoras Locales concentran el 52% mercado (56% ‘13), Globales 34% (35% ‘13) y Regionales 14% (9% ‘13)

• México (23%), Brasil (22%), Colombia (16%), Venezuela (13%) y Argentina (9%) concentran el 83% del primaje en la

Región. (Venezuela proyección a Diciembre 2014)

• Operan un total de 388 grupos aseguradores con una prima promedio de USD 6,5 millones, incluyendo 21 compañías no domiciliadas de Puerto Rico

• Siniestralidad Prima Ganada 18% (2014) 19% (2013), Sin. Bruta 13% (2014) 21% (2013) y R. Técnico 28% (2014) 34% (2013)

• Índice Combinado Neto 63% (2014) 60% (2013), Bruto 45% (2014) 54% (2013)

• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 1 p.p), Combinado Neto ( 1 p.p)

Primas y Crecimiento Seguro Fianzas

% de todos los ramos

Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones

Participación compañías

Argentina

USD 217,8 millones 8,6%

Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados

% Cesión Primas


Índice Herfindahl




*Cifras a Diciembre 2014 12 ms

Argentina - Fianzas: Primas y Crecimiento

72.682 96.276 123.671 152.793 165.881 157.983 201.679 242.699 253.597 217.828

32%

28%

24%

9%

-5%

28%

20%

4%

-14%

35% 32%

26%

18%

8%

32% 29%

19%

44%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD

Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local


Argentina - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

254.632 246.060 224.198 231.622 217.828

36% 43% 40%

49% 47%

18%

3% 7% 7%

-5%

-3% -9% 3% -6%

104%

70% 75%

69% 68%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Argentina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,70%

1,93% 2,04% 2,03% 2,04%

1,82% 1,79% 1,74%

1,54%

1,36%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos


Argentina - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

32%

28%

24%

9%

-5%

28%

20%

4%

-14%

16%

22% 24%

8% 7%

30%

23%

18%

-3%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Argentina - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,040% 0,045% 0,047% 0,047% 0,054% 0,043% 0,046% 0,051% 0,051% 0,054%

0,33%

0,36% 0,36% 0,35% 0,35%

0,29% 0,30% 0,31% 0,30%

0,32%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Argentina - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

9% 9% 8% 8% 7% 7% 7% 6% 6% 6%

6% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3%

15% 15% 16% 16% 16% 15% 16% 16% 16% 15%

3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

11% 12% 12% 12% 13% 12% 13% 14% 14% 14%

5% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%

15% 14% 14% 14% 14% 15% 14% 14% 15% 15%

20% 20% 20% 19% 19% 20% 19% 19% 19% 19%

13% 13% 13% 13% 13% 14% 13% 13% 14% 13%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras

Electricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menor

Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otros

Impuestos

Fuente: ONU, CEPAL

Argentina - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

Brasil 21%

China 7%

USA 6%

Chile 5% Areas, nes 3%

Venezuela 3%

Holanda 3% Uruguay 2% España 2%

Canadá 2%

Otros (172) 46%

Argentina: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.633

Brasil 26%

China 15% USA 11% Alemania

5%

México 3% Francia 3%

Trinidad y Tobago 3%

Bolivia 3% Rusia 2%

Italia 2% Otros (165)

27%

Argentina: Fuentes de Importación 2013 MM USD 73.655


A. Latina 41%

Asia 25%

Europa 15%

A. Norte 8%

África 7%

Áreas NES. 3%

Oceanía 1%

Argentina: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.633

A. Latina 36%

Asia 26%

Europa 22%

A. Norte 14%

Áreas NES. 1%

África 1%

Argentina: Fuentes de Importación 2013 MM USD 73.655


Argentina - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

5%

14% 11%

9% 9%

-1%

2% 5%

18%

-5%

49%

43% 44% 45% 40%

45% 42% 41%

36%

47%

25%

3%

12%

19%

14%

-20% -30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Argentina - Fianzas: Índice Combinado Neto

5% 14% 11% 9% 9%

-1% 2% 5% 18%

-5%

4%

4% 4%

-1%

4%

4% 5% 12%

17%

18%

51%

52% 47% 55%

60% 63%

64% 56%

68%

54%

60%

69%

61% 62%

73% 66%

71% 72%

104%

68%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos

Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto


Argentina - Fianzas: Índice Combinado Bruto

25%

3% 12% 19% 14%

-20%

22%

23%

23% 24%

24%

26%

29%

31%

32% 30%

29%

31%

75%

57%

67%

72% 68%

37%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos

Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto


Argentina - Fianzas: % Cesión Primas

45%

49% 47%

51% 52% 51% 49%

47%

43% 43%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Argentina - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011 Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % TESTIMONIO 1 24.972 11% 1 34.308 14% 2 28.353 12% 8 7.874 4% RSA 2 21.290 10% 2 28.493 11% 1 30.675 13% 1 28.569 14% FIANZAS Y CRED. 3 21.054 10% 3 25.657 10% 3 24.745 10% 2 22.339 11% CHUBB 4 18.554 9% 4 21.550 8% 4 21.446 9% 3 19.949 10% ASEGCAUC 5 15.371 7% 6 17.074 7% 6 17.209 7% 4 17.182 9% AFIANZADORA 6 15.025 7% 5 17.791 7% 5 17.674 7% 5 14.961 7% ZURICH - SNTDER 7 10.707 5% 7 12.871 5% 7 11.604 5% 6 10.490 5% ALLIANZ 8 9.748 4% 9 9.247 4% 10 6.801 3% 9 6.871 3% ALBA 9 8.282 4% 8 10.625 4% 8 10.423 4% 7 9.678 5% PRUDENCIA 10 8.218 4% 10 8.957 4% 9 7.081 3% 13 5.107 3% Mercado Seleccionado 153.221 70% 186.575 74% 176.012 73% 143.020 71% Mercado no Seleccionado 64.607 30% 67.022 26% 66.687 27% 58.659 29% Total Mercado 217.828 100% 253.597 100% 242.699 100% 201.679 100%


Argentina - Fianzas: Participación Aseguradoras 217,8 US$ MM 2014* (2013)

TESTIMONIO 11% (14%)

RSA 10% (11%)

FIANZAS 10% (10%)

CHUBB 9% (8%)

ASEGCAUC 7% (7%) AFIANZADORA

7% (7%) ZURICH - SNTDER

5% (5%)

ALLIANZ 4% (4%)

ALBA 4% (4%)

PRUDENCIA 4% (4%)

Otras 58 30% (26%)


Argentina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

73% 66% 64% 62%

27% 34% 36% 38%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Argentina - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

26% 36% 35% 35%

3%

2% 3% 3%

72% 62% 62% 62%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Argentina - Fianzas: Concentración de Mercado

7% 7% 7%

6%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Argentina - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Argentina Región

Primas Fianzas 217.828 2.531.726

Cuota Mercado 9% 100%

No. Empresas 68 388

Primas / No. Empresas 3.203 6.525

No. Empresas 80% Mercado 13 115

Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -14% 1%

Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos -3% 0%

Resultado Técnico (% Primas) 47% 28%

Siniestralidad (Prima Ganada) -5% 18%

Indice Combinado Neto 68% 63%

% Cesión Primas 43% 51%

Argentina - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 12 meses USD 217,8 millones 14% desde 2013 ( 44% pesos),

mientras que Primas Todos los Ramos 4% ( 62% pesos). • Fianzas constituye el 1,36% de la cartera de seguros (1,54% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,32% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 13 de 68 empresas concentran el 62% de la Prima 2014 73% (2011) • Concentra el 8,6% (#5) del primaje en la Región (10,1%, #5 2013)

• 13 Compañías concentran 80% mercado

• Excelente Siniestralidad Prima Ganada -5% (2014) 18% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta -20%

(2014 14% (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 36% (2013)

• Índice Combinado Neto 68% (2014) 104% (2013), Índice Combinado Bruto 37% (2014) 68% (2013)

• Tendencia Trimestral Dic. 2013 12m – Dic. 2014 12m: Primas ( 4%), Siniestralidad Prima Ganada ( 6 p.p), R. Técnico ( 3 p.p), Combinado Neto ( 9 p.p)

• Tipo de cambio promedio anual 8,41 (2014) (45%) 5,82 (2013)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Bolivia



% Cesión Primas


Índice Herfindahl




*Cifras a Noviembre 2014 12 ms

Bolivia - Fianzas: Primas y Crecimiento

3.117

4.648 5.584

9.236 9.682 9.356

11.390

14.208

16.246

17.406 49%

20%

65%

5%

-3%

22% 25%

14%

7%

48%

17%

53%

2%

-3%

20% 24%

14%

7%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Bolivia - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

16.246 17.145 17.066 17.501 17.406

6% 0% 3% -1% -1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD

Primas Fianzas Fianzas Crecimiento Trimestral


Bolivia - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,73%

2,37%

3,35%

4,46% 4,27%

3,69% 3,75% 3,93% 3,88%

3,70%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Bolivia - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

49%

20%

65%

5%

-3%

22% 25%

14%

7% 9%

-15%

24%

9% 12%

20% 19% 16%

12%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Bolivia - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,033% 0,040% 0,042% 0,056% 0,055% 0,047% 0,047% 0,052% 0,055% 0,052%

0,20%

0,28% 0,30%

0,42%

0,38%

0,34% 0,35%

0,39% 0,41%

0,39%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

0,40%

0,45%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Bolivia - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

11% 11% 11% 11% 10% 10% 10% 10% 9% 9%

11% 12% 12% 12% 14% 13% 13% 13% 13% 13%

11% 10% 11% 11% 11% 11% 11% 10% 10% 10%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 3%

10% 10% 7% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9%

9% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

11% 10% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 12% 12%

16% 16% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%

17% 18% 18% 18% 18% 17% 18% 19% 20% 21%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canterasIndustrias manufactureras Electricidad, agua, gasConstrucción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliariaAdministración pública y otros Impuestos

Fuente: ONU, CEPAL

Bolivia - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

Brasil 33%

Argentina 21%

USA 10%

Colombia 5%

Perú 5% Japón 3%

Corea 3% China 3%

Bélgica 2% Holanda 2% Otros (71)

13%

Bolivia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 12.207

Brasil 17%

China 13%

USA 13% Argentina

11%

Perú 6%

Chile 6%

Japón 5%

México 3%

Alemania 3%

Suecia 2% Otros (166) 21%

Bolivia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 9.352


A. Latina 69%

A. Norte 11%

Asia 10%

Europa 9%

Oceanía 1%

Bolivia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 12.207

A. Latina 48%

Asia 24%

Europa 15%

A. Norte 13%

Bolivia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 9.352


Bolivia - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

4% 4%

42%

142%

78% 76%

69%

6% 5% 36%

88%

64% 86%

160%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Siniestralidad Bruta


Bolivia - Fianzas: % Cesión Primas

67% 68%

74%

67% 68% 69% 70% 72% 72%

62%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Bolivia - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011

Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %

FORTALEZA 1 5.466 31% 1 4.943 30% 1 4.513 32% 1 4.548 40%

NACIONAL 2 4.793 28% 2 3.688 23% 4 2.025 14% 4 1.110 10%

CREDINFORM 3 3.116 18% 3 3.394 21% 2 4.067 29% 2 2.659 23%

ALIANZA 4 2.487 14% 4 2.729 17% 3 2.131 15% 3 2.017 18%

BOLIVIANA 5 1.115 6% 5 1.267 8% 5 1.194 8% 5 807 7%

ILLIMANI 6 217 1% 6 212 1% 6 210 1% 6 218 2%

BISA 7 212 1% 7 13 0% 7 68 0% 7 31 0%

TOTAL DE MERCADO 17.406 100% 16.246 100% 14.208 100% 11.390 100%


Bolivia - Fianzas: Participación Aseguradoras 17,4 US$ MM 2014* (2013)

FORTALEZA 31% (30%)

NACIONAL 28% (23%)

CREDINFORM 18% (21%)

ALIANZA 14% (17%)

BOLIVIANA 6% (8%) ILLIMANI

1% (1%) BISA

0,5% (0,3%)


Bolivia - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

67% 61%

70% 73%

33% 39%

30% 27%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Bolivia - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

0% 0% 0% 0%

18% 15% 17% 14%

82% 85% 83% 86%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Bolivia - Fianzas: Concentración de Mercado

26%

23% 22%

23%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Bolivia - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Bolivia Región Primas Fianzas 17.406 2.531.726

Cuota Mercado 0,7% 100%

No. Empresas 7 388



Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 7% 1%

Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 12% 0%

Resultado Técnico (% Primas) - 28%

Siniestralidad (Prima Ganada) 69% 18%

Indice Combinado Neto - 63%


Bolivia - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Noviembre 2014 12 meses USD 17,4 millones 7% desde 2013 ( 7% pesos), mientras

que Primas Todos los Ramos 12% ( 11% pesos) • Fianzas constituye el 3,70% de la cartera de seguros (3,88% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,39% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 3 de 7 empresas concentran el 73% de la Prima 2014 67% (2011) • Concentra el 0,7% (#12) del primaje en la Región (0,6%, #12 2013) • 3 Compañías concentran 80% mercado

• Alta Siniestralidad Prima Ganada 69% (2014) (76% 2013) y Alta Siniestralidad Bruta 160% (2014) (86%

2013)

• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Nov. 2014 12m: Primas ( 2%)

• Tipo de cambio promedio anual 6,91 (2014) (estable)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Brasil



% Cesión Primas


Índice Herfindahl




*Cifras a Diciembre 2014

Brasil - Fianzas: Primas y Crecimiento

71.251 90.179

171.582

270.310

347.511

402.066

487.860

403.721

506.260

553.942

27%

90%

58%

29% 16% 21%

-17%

25%

9%

14%

75%

46%

38%

0%

18% -3%

39%

19%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Brasil - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

506.260 512.898 542.285 542.285 553.942

30% 22%

9% 9% 5% 13% 14%

13% 13% 13%

1% 6% 0% 2%

37%

44%

63% 62%

67%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-

80.000

160.000

240.000

320.000

400.000

480.000

560.000

640.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Brasil - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

0,31% 0,31%

0,47%

0,61%

0,73%

0,65% 0,63%

0,50%

0,63% 0,66%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

0,80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Brasil - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

27%

90%

58%

29%

16% 21%

-17%

25%

9%

28% 25% 21%

7%

31% 24%

4% 1% 4%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Brasil - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,008% 0,008% 0,013%

0,016% 0,021% 0,019% 0,020% 0,017%

0,021% 0,025%

0,04% 0,04%

0,06%

0,08%

0,10%

0,09% 0,10%

0,08%

0,10%

0,12%

0,00%

0,02%

0,04%

0,06%

0,08%

0,10%

0,12%

0,14%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Brasil - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 4% 5% 2% 3% 3% 3% 2% 2% 3% 3% 3% 2%

16% 16% 15% 15% 15% 14% 14% 14% 13% 13%

3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%

5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

10% 10% 10% 10% 10% 10% 11% 11% 11% 11%

7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13% 13% 13%

28% 28% 28% 27% 26% 27% 26% 26% 26% 26%

13% 13% 13% 14% 14% 14% 14% 15% 15% 15%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


Fuente: ONU, CEPAL

Brasil - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

China 19%

USA 10%

Argentina 8% Holanda 7% Japón 3%

Alemania 3%

Venezuela 2%

Corea 2%

Chile 2%

Panamá 2%

Otros (206) 42%

Brasil: Destinos de Exportación 2013 MM USD 242.178

China 15%

USA 15%

Argentina 7%

Alemania 6%

Nigeria 4%

Corea 4%

Japón 3%

Italia 3%

Francia 3%

India 3%

Otros (205) 37%

Brasil: Fuentes de Importación 2013 MM USD 239.620


Asia 37%

Europa 23%

A. Latina 22%

A. Norte 12%

África 4%

Áreas NES. 2%

Brasil: Destinos de Exportación 2013 MM USD 242.178

Asia 34%

Europa 25%

A. Norte 17%

A. Latina 16%

África 7%

Oceanía 1%

Brasil: Fuentes de Importación 2013 MM USD 239.620


Brasil - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

-24%

45% 44%

56%

23%

15% 12% 14% 13%

13%

29%

17% 13% 10%

21% 22%

35%

43%

30%

5%

44%

15%

6%

15% 13% 11% 13%

63%

29%

15%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Brasil - Fianzas: Índice Combinado Neto

-24%

45% 44% 56%

23% 15% 12% 14% 13% 13%

-74%

-73% -85%

-41% -52%

-36% -21%

-9% -4%

24%

76%

63% 56% 44%

38% 34% 32% 34% 28%

30%

-22%

34%

16%

60%

9% 13% 23%

39% 37%

67%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Brasil - Fianzas: Índice Combinado Bruto

44%

15% 6%

15% 13% 11% 13%

63%

29%

15%

12%

9%

5%

7% 7% 8% 12%

16%

14%

15%

56%

24%

11%

22% 21% 19%

25%

80%

43%

29%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Brasil - Fianzas: % Cesión Primas

84% 86%

90%

83% 81%

73%

62%

52% 48% 50%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Brasil - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


MALUCELLI 1 123.450 22% 1 136.105 27% 1 98.003 24% 1 153.242 31%

BTG 2 85.997 16% 5 35.140 7% 31 0 0% 33 0 0%

POTTENCIAL 3 57.712 10% 3 41.644 8% 6 23.351 6% 11 14.563 3%

AUSTRAL 4 49.683 9% 4 38.092 8% 3 33.129 8% 5 26.260 5%

SWISS CORP 5 39.173 7% 2 47.788 9% 2 46.413 12% 3 46.935 10% BERKLEY 6 31.938 6% 8 25.414 5% 8 18.633 5% 6 19.621 4%

FAIRFAX 7 24.878 4% 10 19.294 4% 10 16.266 4% 10 15.612 3%

FATOR 8 22.990 4% 6 32.321 6% 5 26.341 7% 2 67.268 14%

ACE 9 16.817 3% 11 9.849 2% 17 5.323 1% 20 1.840 0%

LIBERTY 10 13.753 2% 16 6.890 1% 19 3.205 1% 15 4.568 1%

Mercado Seleccionado 466.391 84% 392.537 78% 270.664 67% 349.909 72%

Mercado no Seleccionado 87.551 16% 113.723 22% 133.057 33% 137.951 28%

TOTAL MERCADO 553.942 100% 506.260 100% 403.721 100% 487.860 100%


Brasil - Fianzas: Participación Aseguradoras 553,9 US$ MM 2014* (2013)

MALUCELLI 22% (27%)

BTG 16% (7%)

POTTENCIAL 10% (8%) AUSTRAL

9% (8%) SWISS CORP

7% (9%)

BERKLEY 6% (5%)

FAIRFAX 4% (4%)

FATOR 4% (6%)

ACE 3% (2%)

LIBERTY 2% (1%)

Otras 21 16% (22%)


Brasil - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

69% 60% 59%

52%

31% 40% 41%

48%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Brasil - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

57% 54% 58% 50%

7% 8% 7% 19%

36% 38% 35% 31%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Brasil - Fianzas: Concentración de Mercado 14%

10% 11%

11%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Brasil - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Brasil Región



No. Empresas 32 388









Brasil - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 553,9 millones 9% desde 2013 ( 19% reales), mientras que

Primas Todos los Ramos 4% ( 13% reales) • Fianzas constituye el 0,66% de la cartera de seguros (0,63% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,12% del Gasto Público



• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 13% (2014) (estable), Excelente Siniestralidad Bruta 15% (2014)

29% (2013) y Bajo R. Técnico 5% (2014) 30% (2013)


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 - Dic. 2014: Primas ( 2%), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 6 p.p), Combinado Neto ( 7 p.p)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Chile



% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Chile - Fianzas: Primas y Crecimiento

10.369

13.810 13.786

17.392 15.726

17.675

24.921

29.465

32.122 34.214 33%

0%

26%

-10%

12%

41%

18%

9% 7%

26%

-2%

26%

-3% 2%

34%

19% 11%

23%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Chile - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

32.122 33.918 34.880

32.507 34.214

32%

31%

29% 25% 21%

16% 23%

30%

40% 46%

6% 3% -7% 5%

46%

43% 46%

75%

90%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Chile - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

0,24%

0,29%

0,24% 0,25% 0,25%

0,21%

0,26% 0,26% 0,27%

0,31%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Chile - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

33%

0%

26%

-10%

12%

41%

18%

9% 7%

10%

24%

19%

-10%

33%

17% 17%

4%

-7%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Chile - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,009% 0,009% 0,008% 0,010% 0,009% 0,008% 0,010% 0,011% 0,011% 0,013%

0,08%

0,09%

0,08%

0,09%

0,07% 0,07%

0,08%

0,09% 0,09%

0,11%

0,00%

0,02%

0,04%

0,06%

0,08%

0,10%

0,12%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Chile - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3%

21% 19% 19% 18% 17% 17% 16% 14% 14% 14%

12% 12% 12% 12% 12% 11% 11% 11% 11% 10%

4% 4% 4% 3% 2% 3% 3% 3% 3% 3%

7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

8% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10% 10% 10%

6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%

20% 21% 21% 21% 21% 22% 22% 22% 22% 22%

15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%

6% 7% 7% 7% 8% 7% 8% 8% 8% 8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


Fuente: ONU, CEPAL

Chile - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

China 25%

USA 13% Japón 10%

Brasil 6%

Corea 5% Holanda 3%

India 3% Perú 3%

Bolivia 2%

Italia 2% Otros (170) 28%

Chile: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.684

USA 20%

China 20% Brasil 6%

Argentina 5%

Alemania 4%

Corea 4%

Areas, nes 4%

México 3%

Ecuador 3%

Japón 3% Otros (162)

28%

Chile: Fuentes de Importación 2013 MM USD 79.172


Asia 48%

A. Latina 18%

Europa 18%

A. Norte 15%

Oceanía 1%

Chile: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.684

Asia 31%

A. Latina 24%

A. Norte 24%

Europa 17%

Áreas NES. 3%

Oceanía 1%

Chile: Fuentes de Importación 2013 MM USD 79.172


Chile - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

56%

34%

75%

42%

75%

36%

30%

7%

16%

46%

28%

38%

26%

34%

26%

38% 33% 34% 32%

21%

62%

20%

34%

37%

49%

26%

20%

14%

18%

43%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Chile - Fianzas: Índice Combinado Neto

56% 34%

75% 42%

75% 36% 30%

7% 16% 46%

-55%

-78% -75% -86% -79%

-93% -87%

-63% -52% -52%

95% 86%

88%

76%

85%

97% 97%

83% 72%

86%

3%

5%

5%

7%

12%

8% 10%

12% 10%

10% 99%

47%

92%

38%

94%

47% 50% 38% 46%

90%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Chile - Fianzas: Índice Combinado Bruto

62%

20%

34% 37% 49%

26% 20%

14% 18%

43% 9%

8%

8%

29%

22%

23% 19%

22%

23%

23% 19% 20%

21%

1%

1%

1% 2%

3%

2% 2%

3% 3%

2%

92%

43%

59% 57%

74%

51%

45% 45% 50%

74%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Chile - Fianzas: % Cesión Primas

70% 74% 73% 75% 74% 76% 76% 77%

72% 76%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Chile - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles.

Continental: Atradius

2014* 2013 2012 2011


HDI 1 12.233 36% 1 11.325 35% 1 10.013 34% 1 8.589 34%

CONTINENTAL 2 6.730 20% 3 7.053 22% 3 6.891 23% 2 5.905 24%

CESCE 3 5.071 15% 2 7.250 23% 2 7.008 24% 3 5.400 22%

AVAL 4 3.636 11% 15 0 0% 15 0 0% 15 0 0%

MAPFRE 5 3.216 9% 4 3.135 10% 5 1.681 6% 9 223 1%

ZURICH 6 1.388 4% 6 839 3% 7 263 1% 7 248 1%

AIG 7 666 2% 11 57 0% 15 0 0% 15 0 0%

RENTA 8 567 2% 7 438 1% 6 445 2% 5 498 2%

CONSORCIO 9 362 1% 5 1.136 4% 9 174 1% 8 247 1%

PENTA 10 144 0% 8 386 1% 8 248 1% 6 286 1%


Mercado no Seleccionado 201 1% 503 2% 2.743 9% 3.525 14%

Total Mercado 34.214 100% 32.122 100% 29.465 100% 24.921 100%


Chile - Fianzas: Participación Aseguradoras 34,2 US$ MM 2014* (2013)

Continental: Atradius

Las 6 compañías restantes no tienen una participación representativa

HDI 36% (35%)

CONTINENTAL 20% (22%)

CESCE 15% (23%)

AVAL 11% (0%)

MAPFRE 9% (10%)

ZURICH 4% (3%)

AIG 2% (0%)

RENTA 2% (1%) CONSORCIO

1% (4%) PENTA

0% (1%)


Chile - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

51% 50% 47% 37%

49% 50% 53% 63%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Chile - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

84% 81%

66%

86%

0% 0%

0%

0% 16% 19%

34%

14%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Chile - Fianzas: Concentración de Mercado

24% 24% 24%

21%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Chile - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

.

Chile Región



No. Empresas 16 388









Chile - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 34,2 millones 7% desde 2013 ( 23% pesos), mientras que

Primas Todos los Ramos 7% ( 7% pesos). • Fianzas constituye el 0,31% de la cartera de seguros ( 0,27% 2013) • Representa el 0,01% del PIB y el 0,11% del Gasto Público



• Alta Siniestralidad Prima Ganada 46% (2014) 16% (2013), Alta Siniestralidad Bruta 43% (2014) 18%

(2013) y Buen R. Técnico 21% (2014) 32% (2013)


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 - Dic. 2014: Primas ( 2%), Siniestralidad Prima Ganada ( 7 p.p.), R. Técnico ( 3 p.p.), Combinado Neto ( 11 p.p.)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Colombia



% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Colombia - Fianzas: Primas y Crecimiento

102.846 125.539

173.086 176.873

246.336

313.454

360.990

418.755

390.358 391.706

22%

38%

2%

39%

27%

15% 16%

-7%

0%

24%

22%

-2%

53%

11% 12% 13%

-3%

8%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Colombia - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

390.358 391.956 392.169 394.840 391.706

30% 30% 32% 31%

28% 29% 28% 25% 28%

34%

0% 0% 1% -1%

83% 84% 85% 89%

95%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Colombia - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

3,66% 3,88%

4,19%

3,44%

4,67% 5,00% 4,90%

4,67%

3,85% 4,07%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Colombia - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

22%

38%

2%

39%

27%

15% 16%

-7%

0%

15%

28% 24%

2%

19% 18%

22%

13%

-5%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Colombia - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,078% 0,082% 0,075% 0,106% 0,110% 0,110% 0,114% 0,100% 0,101%

0,50% 0,54%

0,48%

0,64% 0,66% 0,68% 0,70%

0,61% 0,62%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

0,80%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Colombia - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

8% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 6% 6% 6%

8% 8% 7% 7% 7% 8% 8% 9% 9% 9%

14% 14% 14% 14% 14% 13% 13% 13% 12% 11%

4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3%

6% 6% 7% 7% 7% 8% 7% 7% 7% 8%

11% 11% 12% 12% 12% 11% 12% 12% 12% 12%

6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%

19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 20%

16% 16% 16% 16% 15% 16% 16% 15% 15% 16%

8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 9% 9% 9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras

Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas

Construcción Comercio al por mayor y menor

Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria

Administración pública y otros Impuestos

Fuente: ONU, CEPAL

Colombia - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 32%

China 9% Panamá 5% India 5%

España 5%

Holanda 4%

Venezuela 4%

Ecuador 3%

Aruba 3% Brasil 3% Otros (164)

27%

Colombia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 58.821

USA 28%

China 17% México 9% Brasil 4%

Alemania 4%

Argentina 3%

Japón 3%

Francia 2% Corea 2%

India 2% Otros (191) 26%

Colombia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 59.381


A. Norte 35%

A. Latina 29%

Europa 18%

Asia 16%

Áreas NES. 2%

Colombia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 58.821

A. Norte 30%

Asia 28%

A. Latina 25%

Europa 16%

Áreas NES. 1%

Colombia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 59.381


Colombia - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

37%

24%

35%

51%

44% 47%

41%

46%

29%

34% 32%

36%

32%

24% 22% 21%

25% 24%

30% 28%

34%

18%

27%

30%

21%

34%

25% 27%

42%

26%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Colombia - Fianzas: Índice Combinado Neto

37% 24%

35% 51% 44% 47% 41% 46%

29% 34%

5%

6%

4%

-1% -1%

10%

2%

-1%

5% 6%

54%

46%

46%

55%

41%

44%

47% 51%

48%

55%

1%

3%

-2%

4%

3%

-2%

4% 1%

1%

0%

96%

78% 82%

109%

87%

99%

93% 98%

83%

95%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Colombia - Fianzas: Índice Combinado Bruto

0% 1% -1% 2% 1% -1% 2% 0% 0% 0%

34% 18% 27%

30% 21%

34% 25% 27%

42%

26%

20%

20%

19% 20%

20%

25%

21% 21%

23%

24%

32%

26% 25%

27%

20%

22%

23% 24%

24%

26%

86%

66% 70%

80%

63%

80%

71% 72%

89%

76%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Reaseguro No Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto

Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto


Colombia - Fianzas: % Cesión Primas

41% 44% 44%

52% 51% 50%

54% 54% 52% 52%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Colombia - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


ESTADO 1 71.978 18% 2 69.186 18% 2 60.796 15% 2 55.140 15%

SWISS CORP 2 66.695 17% 1 74.235 19% 1 72.270 17% 1 69.330 19%

SURAMERICANA 3 42.831 11% 3 40.022 10% 4 36.468 9% 4 31.137 9%

LIBERTY 4 38.255 10% 4 39.263 10% 3 39.379 9% 3 33.767 9%

MUNDIAL 5 23.401 6% 5 26.191 7% 6 27.284 7% 5 24.477 7%

BOLIVAR 6 23.221 6% 6 24.036 6% 7 23.645 6% 6 20.763 6%

SOLIDARIA 7 22.815 6% 8 22.894 6% 5 34.321 8% 8 18.042 5%

MAPFRE 8 21.824 6% 7 23.811 6% 8 21.864 5% 9 17.257 5%

ACE 9 17.837 5% 13 5.507 1% 16 4.715 1% 15 3.705 1%

CHUBB 10 13.447 3% 11 11.772 3% 10 16.584 4% 12 12.898 4%



Total Mercado 391.706 100% 390.358 100% 418.755 100% 360.990 100%


Colombia - Fianzas: Participación Aseguradoras 391,7 US$ MM 2014* (2013)

ESTADO 18% (18%)

SWISS CORP 17% (19%)

SURAMERICANA 11% (10%) LIBERTY

10% (10%) MUNDIAL 6% (7%)

BOLIVAR 6% (6%)

SOLIDARIA 6% (6%)

MAPFRE 6% (6%)

ACE 5% (1%)

CHUBB 3% (3%)

Otras 12 13% (14%)


Colombia - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

77% 73% 79% 75%

23% 27% 21% 25%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Colombia - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

24% 23%

47% 47%

15% 16%

19% 20%

61% 61%

34% 33%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Colombia - Fianzas: Concentración de Mercado

10% 9%

11% 10%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Colombia - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Colombia Región



No. Empresas 22 388









Colombia - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 391,7 millones 0,3% desde 2013 ( 8% pesos), mientras que

Primas Todos los Ramos 5% ( 2% pesos) • Fianzas constituye el 4,07% de la cartera de seguros (3,85% 2013) • Representa el 0,10% del PIB y el 0,62% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 9 de 22 empresas concentran el 75% de la Prima 2014 77% (2011) • Concentra el 15,5% (#3) del primaje en la Región (15,6%, # 3 2013)


• Alta Siniestralidad Prima Ganada 34% (2014) 29% (2013), Muy Buena Siniestralidad Bruta 26% (2014)

42% (2013) y Buen R. Técnico 28% (2014) 30% (2013)

• Índice Combinado Neto 95% (2014) 83% (2013), Índice Combinado Bruto 76% (2014) 89% (2013) • Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada ( 1 p.p.), R.

Técnico (estable), Combinado Neto ( 3 p.p .) • Tipo de cambio promedio anual 2.017,85 (2014) (7%) 1.879,53 (2013)



Crecimiento anual


Ranking compañías

Datos relevantes

Conclusiones


Costa Rica



Índice Herfindahl





Costa Rica - Fianzas: Primas y Crecimiento

1.358

2.936 2.674

6.458

10.504 116%

-9%

142%

63%

108%

-9%

140%

75%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160% 10-11 11-12 12-13 13-14

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Costa Rica - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

0,19%

0,37%

0,29%

0,62%

0,91%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

0,80%

0,90%

1,00%

2010 2011 2012 2013 2014*



Costa Rica - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

116%

-9%

142%

63%

4%

32%

18%

3%

17% 10%

17% 12% 12%

-0,2

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Costa Rica - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,004% 0,007% 0,006%

0,013% 0,020% 0,02%

0,04% 0,03%

0,07%

0,11%

0,00%

0,01%

0,02%

0,03%

0,04%

0,05%

0,06%

0,07%

0,08%

0,09%

0,10%

0,11%

0,12%

2010 2011 2012 2013 2014*


Costa Rica - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

6% 6% 7% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

16% 16% 17% 16% 15% 15% 15% 15% 15% 15%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 4% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4%

16% 16% 15% 15% 15% 14% 14% 14% 14% 14%

7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 8% 9%

16% 16% 16% 16% 17% 18% 18% 19% 19% 19%

25% 24% 23% 22% 22% 23% 23% 23% 22% 22%

8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


Fuente: ONU, CEPAL

Costa Rica - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 38%

Holanda 7%

China, Hong Kong SAR

6%

Panamá 5%

Nicaragua 4%

Guatemala 4%

China 3%

Honduras 3%

El Salvador 3%

Bélgica 3% Otros (149) 24%

Costa Rica: Destinos de Exportación 2013 MM USD 11.472

USA 50% China 10%

México 6%

Japón 3%

Guatemala 2%

Brasil 2%

Colombia 2%

Panamá 2% Alemania

2% Corea 2% Otros (192)

19%

Costa Rica: Fuentes de Importación 2013 MM USD 18.124


A. Norte 40%

A. Latina 27%

Europa 18%

Asia 15%

Costa Rica: Destinos de Exportación 2013 MM USD 11.472

A. Norte 52%

A. Latina 21%

Asia 18%

Europa 9%

Costa Rica: Fuentes de Importación 2013 MM USD 18.124


Costa Rica - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


INS 1 8.282 79% 1 6.214 96% 1 2.674 100% 1 2.937 100%

OCEANICA 2 2.018 19% 3 0 0% 2 0 0% 2 0 0%

ASSA 3 205 2% 2 244 4% 2 0 0% 2 0 0%

TOTAL DE MERCADO 10.504 100% 6.458 100% 2.674 100% 2.937 100%


Costa Rica - Fianzas: Participación Aseguradoras 10,5 US$ MM 2014* (2013)

INS 79% (96%)

OCEANICA 19% (0%)

ASSA 2% (4%)


Costa Rica - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

100% 100% 96%

79%

0% 4%

21%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Costa Rica - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

0% 0% 4%

21%

100% 100% 96% 79%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Costa Rica - Fianzas: Concentración de Mercado

100% 100% 93%

66%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Costa Rica - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles.

Costa Rica Región Primas Fianzas 10.504 2.531.726


No. Empresas 3 388






Siniestralidad (Prima Ganada) - 18%


% Cesión Primas - 51%

Costa Rica - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 10,5 millones 63% desde 2013 ( 75% colones), mientras que

Primas Todos los Ramos 12% ( 20% colones) • Fianzas constituye el 0,91% de la cartera de seguros (0,62% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,11% del Gasto Público


• INS concentra el 79% mercado • Tipo de cambio promedio anual 538,32 (2014) (8%) 499,77 (2013)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones

Participación compañías USD 10,2 millones 0,4%

Dominicana


% Cesión Primas


Índice Herfindahl




*Cifras a Septiembre 2014 12 ms

Dominicana - Fianzas: Primas y Crecimiento

8.000

10.216

9.380

11.384

10.155

13.137

10.582 10.178

28%

-8%

21%

-11%

29%

-19%

-4%

33%

-4%

24%

-8%

34%

-14%

-1%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40% 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Dominicana - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

10.071 10.582 10.152 11.023 10.178

51% 55% 54%

46% 47%

3% 4% 4% 6% 7%

5% -4% 9% -8%

42% 46% 47%

67%

54%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

Sp13* Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14*

'000

USD




Dominicana - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,31%

1,59%

1,45%

1,68%

1,42%

1,76%

1,44% 1,32%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

1,60%

1,80%

2,00%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Dominicana - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

28%

-8%

21%

-11%

29%

-19%

-4%

5%

0% 5% 5% 5%

-2%

5%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Dominicana - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,020% 0,022% 0,020% 0,022% 0,018% 0,022% 0,018% 0,016%

0,26%

0,29%

0,26%

0,29%

0,25%

0,28%

0,22% 0,20%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Dominicana - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

7% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 1% 1% 2%

19% 18% 17% 16% 16% 15% 15% 15% 15% 15%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

10% 10% 11% 11% 10% 10% 10% 10% 9% 9%

18% 18% 18% 18% 18% 17% 17% 17% 17% 17%

8% 9% 9% 10% 10% 10% 10% 11% 11% 11%

13% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13%

21% 19% 18% 18% 18% 19% 19% 19% 19% 19%

4% 5% 6% 7% 7% 7% 7% 8% 10% 12%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Dominicana - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 51%

Haití 13%

Canadá 12% China 3%

Holanda 2%

Reino Unido 2%

Alemania 1% España 1%

Bélgica 1%

Venezuela 1% Otros (137)

13%

Dominicana: Destinos de Exportación 2013 MM USD 7.960

USA 38%

China 11% Venezuela

7%

México 6%

Trinidad y Tobago 4%

Brasil 3%

Bahamas 2%

España 2% Colombia

2% Areas, nes

2% Otros (184) 23%

Dominicana: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.844


A. Norte 65%

A. Latina 20%

Europa 10%

Asia 5%

Dominicana: Destinos de Exportación 2013 MM USD 7.960

A. Norte 46%

A. Latina 25%

Asia 17%

Europa 10%

Áreas NES. 2%

Dominicana: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.844


Dominicana - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

11%

4%

15%

2% 4%

3% 4%

7%

38%

43%

53%

47%

54% 52% 55%

47%

3% 2%

14%

1% 2% 2% 4% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Dominicana - Fianzas: Índice Combinado Neto

11% 4%

15%

2% 4% 3% 4% 7%

-25% -25%

-16% -19% -11% -7% -8% -8%

39%

34%

38%

40% 39%

38%

49% 52%

2%

2%

2%

0% 1% 3%

2% 2%

27%

15%

38%

24%

33%

36% 46%

54%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Dominicana - Fianzas: Índice Combinado Bruto

3% 2%

14%

1% 2% 2% 4% 5% 11%

8%

9%

9% 10% 9%

11% 10%

18%

16%

18%

17%

21% 21%

25% 25%

1% 1%

1%

0%

1% 2%

1% 1%

33%

27%

42%

28%

35% 33%

41% 41%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto


Dominicana - Fianzas: % Cesión Primas

56%

53% 52%

58%

46% 47% 49%

55%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Dominicana - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011

Rank. Valor Part. Rank. Valor Part. Rank. Valor Part. Rank. Valor Part.

BANRESERVAS 1 4.035 40% 1 3.755 35% 1 6.299 48% 1 4.968 49%

DOMINICANA 2 1.430 14% 2 1.524 14% 2 1.999 15% 2 1.302 13%

GENERAL 3 793 8% 3 962 9% 12 61 0% 15 16 0%

SURAMERICANA 4 764 8% 5 737 7% 5 578 4% 6 450 4%

UNIVERSAL 5 620 6% 7 436 4% 7 493 4% 5 502 5%

MAPFRE 6 467 5% 8 343 3% 10 260 2% 9 294 3%

MONUMENTAL 7 439 4% 4 770 7% 3 1.359 10% 7 377 4%

CONSTITUCION 8 413 4% 6 722 7% 4 630 5% 3 753 7%

COLONIAL 9 342 3% 9 342 3% 6 508 4% 8 360 4%

PEPIN 10 250 2% 11 293 3% 8 368 3% 10 279 3%


Mercado no Seleccionado 624 6% 698 7% 583 4% 855 8%

Total Mercado 10.178 100% 10.582 100% 13.137 100% 10.155 100%


Dominicana - Fianzas: Participación Aseguradoras 10,2 US$ MM 2014* (2013)

BANRESERVAS 40% (35%)

DOMINICANA 14% (14%) GENERAL

8% (9%) SURAMERICANA

8% (7%)

UNIVERSAL 6% (4%)

MAPFRE 5% (3%)

MONUMENTAL 4% (7%)

CONSTITUCION 4% (7%)

COLONIAL 3% (3%)

PEPIN 2% (3%)

Otras 10 6% (7%)


Dominicana - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

61% 56% 46% 50%

39% 44% 54% 50%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Dominicana - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

3% 2% 3% 5% 7% 9%

14% 12%

90% 89% 83% 84%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Dominicana- Fianzas: Concentración de Mercado

27% 27%

18%

20%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Dominicana - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles.

Dominicana Región



No. Empresas 20 388

Primas / No. Empresas 509 6.525








Dominicana - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas Septiembre 2014 12 meses USD 10,2 millones 4% desde 2013 ( 1% pesos),

mientras que Primas Todos los Ramos 5% ( 8% pesos) • Fianzas constituye el 1,32% de la cartera de seguros (1,44% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,20% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 3 de 20 empresas concentran el 50% de la Prima 2014 61% (2011) • Concentra el 0,4% (#17) del primaje en la Región ( 0,4%, #16 2013)

• 6 Compañías concentran 80% mercado • Excelente Siniestralidad Prima Ganada 7% (2014) 4% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta

5% (2014) 4% (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 55% (2013)

• Índice Combinado Neto 54% (2014) 46% (2013), Índice Combinado Bruto 41% (2014) (estable)

• Tendencia Trimestral Sep. 2013 – Sep. 2014 12m: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada ( 1 p.p.), R. Técnico ( 1 p.p .), Combinado Neto ( 3 p.p .)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones



Ecuador


% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Ecuador - Fianzas: Primas y Crecimiento

27.195 35.145

40.916

76.964 76.155 78.969

92.898

110.613 117.186

113.864

29% 16%

88%

-1% 4%

18% 19%

6%

-3%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Ecuador - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

117.186 118.459 118.191 117.287 113.864

33% 34% 37% 37%

39%

33% 31%

21% 23% 22%

1% 0% -1% -3%

25% 21%

9% 10%

2%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Ecuador - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

5,01%

5,70% 6,03%

8,71%

8,08%

7,13% 6,95% 7,45%

7,06% 6,69%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Ecuador - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

29%

16%

88%

-1%

4%

18% 19%

6%

-3%

14% 10%

30%

7%

18% 21%

11% 12%

3%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Ecuador - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,074% 0,084% 0,090% 0,142% 0,140% 0,141% 0,154% 0,175% 0,178% 0,163%

0,61%

0,71% 0,73%

1,05%

0,89% 0,86% 0,92%

0,96% 0,98%

0,90%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Ecuador - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 9% 9% 9%

15% 15% 15% 13% 13% 13% 12% 11% 11% 11%

12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12%

1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10% 11% 11%

12% 12% 12% 12% 13% 12% 12% 12% 12% 12%

6% 7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 8%

8% 8% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9%

22% 21% 21% 21% 21% 22% 22% 22% 22% 21%

6% 5% 5% 5% 6% 5% 4% 5% 5% 4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Ecuador - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 45%

Chile 10% Perú 8% Colombia

4%

Rusia 3%

España 3%

Panamá 2%

Japón 2%

China 2%

Venezuela 2%

Otros (150) 19%

Ecuador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 24.957

USA 25%

China 17% Colombia

8%

Panamá 5% México 4%

Corea 4%

Perú 4%

Brasil 3%

Japón 3% España 3% Otros (192)

24%

Ecuador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 27.064


A. Norte 45%

A. Latina 29%

Europa 17%

Asia 8% África

1%

Ecuador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 24.957

A. Latina 30%

Asia 30%

A. Norte 27%

Europa 13%

Ecuador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 27.064


Ecuador - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

15%

12%

6%

10%

25%

21% 19% 18%

33%

22%

42% 39%

42%

32% 34% 34%

36% 36%

33%

39%

23%

14%

28%

18%

27%

44%

32% 31%

41%

27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Ecuador - Fianzas: Índice Combinado Neto

15% 12% 6% 10% 25% 21% 19% 18%

33% 22%

-81% -84%

-104%

-61% -60% -52%

-60% -52% -48%

-62%

49% 45% 49% 48%

52% 45% 39% 37%

35% 34%

5% 5% 4% 4%

4% 4%

3% 6% 5%

8%

-12%

-22%

-44%

1%

22% 17%

1%

9%

25%

2%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Ecuador - Fianzas: Índice Combinado Bruto

1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 2%

23% 14%

28% 18%

27%

44%

32% 31% 41%

27%

10%

10%

10%

11%

12%

11%

11% 10%

11%

11% 13%

11%

11%

12%

14%

12%

10% 11%

11%

10%

47%

36%

50%

43%

54%

68%

54% 54%

64%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Reaseguro No Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto

Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto


Ecuador - Fianzas: % Cesión Primas

75% 77% 79%

76% 75% 75% 74% 73% 71%

73%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Ecuador - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


CONFIANZA 1 30.468 27% 1 29.079 25% 1 26.249 24% 1 17.856 19%

EQUINOCCIAL 2 17.902 16% 3 15.975 14% 3 14.859 13% 3 11.020 12%

ORIENTE 3 16.785 15% 2 16.073 14% 2 16.078 15% 2 11.963 13%

ASUR 4 11.711 10% 4 11.751 10% 4 10.527 10% 5 8.377 9%

TOPSEG 5 6.774 6% 5 8.821 8% 5 9.108 8% 4 8.410 9%

QBE 6 4.975 4% 6 8.124 7% 6 7.692 7% 6 7.222 8%

LATINA 7 4.128 4% 7 4.429 4% 7 4.722 4% 7 4.148 4%

COLON 8 2.948 3% 8 3.944 3% 8 4.060 4% 9 3.033 3%

MAPFRE 9 2.452 2% 9 2.160 2% 10 1.788 2% 13 1.593 2%

AIG 10 2.144 2% 17 1.107 1% 21 449 0% 11 1.710 2%



Total Mercado 113.864 100% 117.186 100% 110.613 100% 92.898 100%


Ecuador - Fianzas: Participación Aseguradoras 113,9 US$ MM 2014* (2013)

CONFIANZA 27% (25%)

EQUINOCCIAL 16% (14%)

ORIENTE 15% (14%)

ASUR 10% (10%)

TOPSEG 6% (8%)

QBE 4% (7%)

LATINA 4% (4%)

COLON 3% (3%)

MAPFRE 2% (2%)

AIG 2% (1%) Otras 18

12% (13%)


Ecuador - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

67% 75% 76% 77%

33% 25% 24% 23%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Ecuador - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

11% 10% 11% 9%

6% 6% 5% 4%

82% 84% 84% 86%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Ecuador- Fianzas: Concentración de Mercado

10%

12% 12%

10%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Ecuador - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Ecuador Región



No. Empresas 28 388









Ecuador - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 113,9 millones 3% desde 2013 y Primas Todos los Ramos 3%.

• Fianzas constituye el 6,69% de la cartera de seguros (7,06% 2013) • Representa el 0,16% del PIB y el 0,90% del Gasto Público • Asociadas a APF PASA: 8 de 28 empresas concentran el 77% de la Prima 2014 67% (2011) • Concentra el 4,5% (#7) del primaje en la Región ( 4,7%, #7 2013)


• Muy Buena Siniestralidad Prima Ganada 22% (2014) 33% (2013), Muy Buena Siniestralidad Bruta 27%

(2014) 41% (2013) y Muy Buen R. Técnico 39% (2014) 33% (2013)


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada ( 3 p.p.), R. Técnico ( 1 p.p) , Combinado Neto ( 6 p.p.)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones



El Salvador


% Cesión Primas


Índice Herfindahl





El Salvador - Fianzas: Primas y Crecimiento

7.444 8.069 8.390

10.909 10.939 10.425

12.457 12.466

13.519 13.138

8%

4%

30%

0%

-5%

19%

0%

8%

-3%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



El Salvador - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

13.225 13.519 14.003

13.536 13.138

2% 4% -3% -3% -4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

Sp13* Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14*

'000

USD



El Salvador - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

2,25% 2,18% 2,13%

2,48% 2,48%

2,30%

2,61% 2,48% 2,48%

2,30%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


El Salvador - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

8%

4%

30%

0%

-5%

19%

0%

8%

-3%

12%

6%

11%

0% 3%

5% 5%

9%

5%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



El Salvador - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,044% 0,043% 0,042% 0,051% 0,053% 0,049% 0,054% 0,052% 0,055% 0,052%

0,45% 0,44% 0,45%

0,55%

0,50%

0,45% 0,49%

0,47% 0,49%

0,46%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


El Salvador - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

10% 10% 10% 10% 11% 11% 11% 10% 10% 10% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

18% 18% 17% 17% 17% 17% 17% 18% 17% 18%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 4% 4% 4%

18% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19%

7% 8% 8% 8% 8% 8% 7% 8% 8% 8%

18% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18%

14% 14% 14% 14% 14% 15% 15% 15% 15% 15%

7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

El Salvador - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 46%

Honduras 15%

Guatemala 13%

Nicaragua 6%

Costa Rica 4%

Panamá 2% México 2%

España 1% Canadá 1%

Rep. Dominicana

1% Otros (106)

9%

El Salvador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 5.491

USA 39%

Guatemala 9%

México 7%

China 6%

Honduras 5%

Venezuela 3%

Costa Rica 2%

Nicaragua 2%

Corea 2% Curaçao 2% Otros (137)

23%

El Salvador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 10.771


A. Norte 48%

A. Latina 45%

Europa 4%

Asia 3%

El Salvador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 5.491

A. Norte 40%

A. Latina 37%

Asia 15%

Europa 8%

El Salvador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 10.771


El Salvador - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

34%

15%

46%

7%

17% 14%

40%

10%

19%

25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Bruta


El Salvador - Fianzas: % Cesión Primas

33%

25%

34%

39% 37%

39%

29% 29% 28% 28%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


El Salvador - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011 Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % PACIFICO 1 4.470 34% 1 4.880 36% 1 4.366 35% 1 4.377 35% CENTRAL 2 3.977 30% 2 3.932 29% 2 3.817 31% 2 4.141 33% AGRICOLA 3 1.160 9% 3 1.100 8% 5 960 8% 4 817 7% CITIBANK 4 1.126 9% 4 1.099 8% 4 1.029 8% 5 812 7% AIG 5 1.019 8% 5 1.045 8% 6 408 3% 7 377 3% MAPFRE 6 796 6% 6 795 6% 3 1.119 9% 3 1.051 8% SCOTIA 7 209 2% 7 278 2% 8 285 2% 8 196 2% ASESUISA 8 117 1% 8 120 1% 7 292 2% 6 525 4% FUTUROS 9 101 1% 10 82 1% 10 71 1% 10 75 1% POPULAR 10 91 1% 9 112 1% 9 85 1% 9 86 1% Mercado Seleccionado 13.066 99% 13.443 99% 12.432 100% 12.457 100% Mercado no Seleccionado 72 1% 76 1% 34 0% 0 0% Total Mercado 13.138 100% 13.519 100% 12.466 100% 12.457 100%


El Salvador - Fianzas: Participación Aseguradoras 13,1 US$ MM 2014* (2013)

Las compañías restantes no tienen una participación significativa

PACIFICO 34% (36%)

CENTRAL 30% (29%)

AGRICOLA 9% (8%)

CITIBANK 9% (8%)

AIG 8% (8%)

MAPFRE 6% (6%)

SCOTIA 2% (2%)

ASESUISA 1% (1%)

FUTUROS 1% (1%) POPULAR

1% (1%)


El Salvador - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

33% 31% 29% 30%

67% 69% 71% 70%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


El Salvador - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

17% 20% 16% 24%

5% 3% 2%

1%

79% 78% 82% 75%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



El Salvador- Fianzas: Concentración de Mercado

25% 24% 24% 23%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



El Salvador - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

El Salvador Región Primas Fianzas 13.138 2.531.726


No. Empresas 13 388









El Salvador - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Septiembre 2014 12 meses USD 13,1 millones 3% desde 2013, mientras que

Primas Todos los Ramos 5% • Fianzas constituye el 2,30% de la cartera de seguros (2,48% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,46% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 1 de 13 empresas concentran el 30% de la Prima 2014 33% (2011) • Concentra el 0,5% (#15) del primaje en la Región (estable #15)


• Excelente Siniestralidad Bruta 25% (2014) 19% (2013) • Tendencia Trimestral Sep. 2013 – Sep. 2014 12m: Primas (estable)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones



Guatemala


% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Guatemala - Fianzas: Primas y Crecimiento

14.005

16.283 17.976

19.393 20.463 20.897

22.859 22.937

26.452

29.776

16%

10%

8%

6% 2%

9%

0%

15% 13%

16%

11%

6%

14%

1%

5%

1%

16%

11%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Guatemala - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

26.452 28.460

25.544 28.917 29.776

55% 53% 54% 54% 50%

4% 6% 6% 2% 3%

8% -10% 13% 3%

36% 38% 38%

69% 73%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Guatemala - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

4,01%

4,46% 4,28% 4,19%

4,35% 4,12%

3,66% 3,76% 3,87% 3,97%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Guatemala - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

16%

10%

8%

6%

2%

9%

0%

15%

13%

5%

15%

10%

2%

8%

23%

-2%

12%

10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Guatemala - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,051% 0,054% 0,053% 0,050% 0,054% 0,051% 0,049% 0,046% 0,050% 0,051%

0,61% 0,64%

0,61%

0,55% 0,53%

0,48% 0,46%

0,43% 0,46% 0,47%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Guatemala - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

11% 11% 11% 11% 10% 11% 10% 11% 11% 11%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

19% 19% 19% 18% 18% 18% 18% 17% 17% 17%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

5% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4%

18% 17% 17% 17% 16% 16% 16% 16% 16% 16%

5% 5% 6% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

13% 13% 13% 13% 14% 14% 14% 14% 14% 15%

19% 19% 19% 19% 19% 20% 20% 20% 21% 20%

6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


Fuente: ONU, CEPAL

Guatemala - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 38%

El Salvador 11% Honduras

8% Nicaragua

5%

México 5%

Costa Rica 4%

Holanda 2%

Panamá 2%

Japón 2%

China 2% Otros (133)

21%

Guatemala: Destinos de Exportación 2013 MM USD 10.065

USA 37%

México 11%

China 8%

El Salvador 5%

Colombia 5%

Panamá 3%

Costa Rica 3%

Corea 2%

Honduras 2%

Alemania 2% Otros (127)

22%

Guatemala: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.503


A. Norte 41%

A. Latina 40%

Asia 9%

Europa 7%

África 2%

Áreas NES. 1%

Guatemala: Destinos de Exportación 2013 MM USD 10.065

A. Norte 39%

A. Latina 35%

Asia 17%

Europa 8%

Áreas NES. 1%

Guatemala: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.503


Guatemala - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

19% 15%

9%

0%

12%

-5%

20%

13%

4% 3%

43% 43%

47%

56%

46%

54%

47% 46%

55%

50%

32% 40%

50%

33% 33%

24% 24%

34%

18%

12%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Guatemala - Fianzas: Índice Combinado Neto

19% 15% 9%

0% 12%

-5%

20% 13%

4% 3%

15% 18%

17%

16%

16%

16%

7% 11%

7% 15%

39% 37%

33%

40%

36%

36%

43%

32%

25%

55%

72% 70%

60% 56%

64%

47%

69%

56%

36%

73%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Guatemala - Fianzas: Índice Combinado Bruto

32% 40%

50%

33% 33% 24% 24%

34%

18% 12%

15%

17%

17% 18%

18%

19% 15%

15%

14% 15%

27%

25%

23%

27% 23%

23% 25%

21%

17% 33%

75%

83%

90%

78% 74%

66% 65% 70%

48%

60%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Guatemala - Fianzas: % Cesión Primas

30% 31% 31%

33% 35% 36%

40%

36% 33%

40%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Guatemala - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


G Y T 1 11.253 38% 1 8.784 33% 1 7.034 31% 1 7.340 32%

UNIVERSALES 2 6.286 21% 2 6.195 23% 2 5.421 24% 2 4.776 21%

CHN 3 4.073 14% 3 3.674 14% 3 2.966 13% 4 2.908 13%

ROBLE 4 2.658 9% 4 2.459 9% 4 2.388 10% 5 2.140 9%

GENERALI 5 2.368 8% 5 2.182 8% 5 2.104 9% 3 2.935 13%

SOLIDARIA 6 1.686 6% 6 1.687 6% 6 1.685 7% 6 1.481 6%

OCCIDENTE 7 661 2% 7 644 2% 7 584 3% 8 460 2%

CONFIANZA 8 561 2% 8 596 2% 8 573 2% 7 592 3%

GUATEMALTECA 9 231 1% 9 230 1% 9 195 1% 9 207 1%

MAPFRE 10 0 0% 10 0 0% 11 -13 0% 10 20 0%

Total Mercado 29.776 100% 26.452 100% 22.937 100% 22.859 100%


Guatemala - Fianzas: Participación Aseguradoras US$ 29,8 MM 2014* (2013)

G Y T 38% (33%)

UNIVERSALES 21% (23%)

CHN 14% (14%)

ROBLE 9% (9%)

GENERALI 8% (8%)

SOLIDARIA 6% (6%)

OCCIDENTE 2% (2%)

CONFIANZA 2% (2%) GUATEMALTECA

1% (1%)


Guatemala - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

44% 44% 42% 39%

56% 56% 58% 61%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Guatemala - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

13% 9% 8% 8%

0% 0% 0% 9%

87% 91% 92% 83%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Guatemala - Fianzas: Concentración de Mercado

19% 19% 21%

22%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Guatemala - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Guatemala Región



No. Empresas 10 388









Guatemala - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 29,9 millones 13% desde 2013 ( 11% quetzales),

mientras que Primas Todos los Ramos 10% ( 8% quetzales) • Fianzas constituye el 3,97% de la cartera de seguros (3,87% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,47% del Gasto Público



• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 3% (2014) 4% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta

12% (2014) 18% (2013) y Excelente R. Técnico 50% (2014) 55% (2013)


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 3% ), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 1 p.p), Combinado Neto ( 9 p.p.)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones



Honduras


% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Honduras - Fianzas: Primas y Crecimiento

1.855

2.480

6.514

5.696

4.773

3.617 3.630 3.417

2.949 2.643

34%

163%

-13% -16% -24%

0%

-6% -14% -10%

34%

163%

-13% -16% -24%

0%

-3% -10% -8%

-50%

0%

50%

100%

150%

200% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Honduras - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

2.949

2.633 2.523

2.419

2.643

-11% -4% -4% 9% -15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD



Honduras - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,04%

1,25%

2,65%

2,03%

1,70%

1,21% 1,11%

0,97% 0,80%

0,70%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Honduras - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

34%

163%

-13% -16% -24%

0%

-6% -14% -10%

11% 23%

14%

0% 6% 9% 8% 4% 3%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Honduras - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,019% 0,023%

0,053% 0,041% 0,033%

0,023% 0,021% 0,019% 0,016% 0,014%

0,12%

0,15%

0,32%

0,24%

0,17%

0,13% 0,13% 0,11%

0,10% 0,08%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Honduras - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

12% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 12%

2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

17% 17% 17% 16% 16% 15% 15% 15% 15% 15%

1% 1% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

7% 6% 6% 6% 7% 6% 5% 5% 5% 5%

18% 18% 17% 17% 16% 15% 15% 15% 15% 15%

4% 5% 5% 5% 5% 6% 6% 6% 6% 6%

14% 15% 16% 18% 18% 19% 19% 20% 20% 20%

19% 18% 18% 18% 18% 20% 19% 19% 18% 18%

8% 8% 8% 8% 7% 7% 7% 7% 6% 6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Honduras - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 46%

Alemania 10% Bélgica 6%

El Salvador 4%

Guatemala 4%

Nicaragua 3%

Holanda 3%

China 3% México 2%

Costa Rica 2%

Otros (101) 17%

Honduras: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.696

USA 41%

China 9%

México 8%

Guatemala 7%

El Salvador 4%

Costa Rica 3%

Colombia 3%

Ecuador 3% Japón 2% Alemania

2% Otros (124) 18%

Honduras: Fuentes de Importación 2013 MM USD 8.646


A. Norte 47%

Europa 26%

A. Latina 20%

Asia 7%

Honduras: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.696

A. Norte 42%

A. Latina 35%

Asia 16%

Europa 7%

Honduras: Fuentes de Importación 2013 MM USD 8.646


Honduras- Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

1%

5%

10%

3%

0% 0%

20%

8%

-1%

5%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Honduras - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

.

2014* 2013 2012 2011


INTERAMERICANA 1 773 29% 1 730 25% 2 608 18% 3 487 13%

CREFISA 2 566 21% 3 508 17% 3 553 16% 2 677 19%

DEL PAIS 3 398 15% 4 494 17% 5 169 5% 5 268 7%

ATLANTIDA 4 357 14% 2 580 20% 6 108 3% 6 36 1%

MAPFRE 5 257 10% 5 340 12% 1 1.733 51% 1 1.869 51%

CONTINENTAL 6 224 8% 6 255 9% 4 230 7% 4 277 8%

BOLIVAR 7 47 2% 7 24 1% 8 0 0% 8 0 0%

EQUIDAD 8 21 1% 8 17 1% 7 16 0% 7 15 0%

CITIGROUP 9 0 0% 9 0 0% 8 0 0% 8 0 0%

Total Mercado 2.643 100% 2.949 100% 3.417 100% 3.630 100%


Honduras - Fianzas: Participación Aseguradoras 2,6 US$ MM 2014* (2013)

INTERAMERICANA 29% (25%)

CREFISA 21% (17%)

DEL PAIS 15% (17%)

ATLANTIDA 14% (20%)

MAPFRE 10% (12%)

CONTINENTAL 8% (9%)

BOLIVAR 2% (1%)

EQUIDAD 1% (1%)


Honduras - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

51% 51%

12% 10%

49% 49%

88% 90%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Honduras - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

51% 51%

12% 10%

7% 5%

18% 17%

41% 44%

71% 73%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Honduras - Fianzas: Concentración de Mercado

33% 32%

18% 19%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Honduras - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Honduras Región Primas Fianzas 2.643 2.531.726


No. Empresas 8 388









Honduras - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 2,6 millones 10% desde 2013 ( 8% lempiras),

mientras que Primas Todos los Ramos 3% ( 6% lempiras) • Fianzas constituye el 0,70% de la cartera de seguros (0,80% 2013) • Representa el 0,01% del PIB y el 0,08% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 1 de 8 empresas concentran el 10% de la Prima 2014 51% (2011) • Concentra el 0,1% (#19) del primaje en la Región (estable, #19 2013)

• Excelente Siniestralidad Bruta 5% (2014) -1% (2013) • 4 Compañías concentran 80% mercado

• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 2%) • Tipo de cambio promedio anual 21,06 (2014) (3%) 20,42 (2013)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones

Participación compañías USD 570,3 millones 22,5%

México


% Cesión Primas


Índice Herfindahl





México - Fianzas: Primas y Crecimiento

348.491

385.190

427.163 447.171

353.574

399.223

477.356 479.152 504.385

570.326

11%

11%

5%

-21%

13%

20%

0%

5% 13% 11%

11% 7%

-4% 6%

18%

6%

2%

18%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



México - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

504.385 532.891 543.457 552.064 570.326

33% 33% 32% 32% 31%

24% 23% 23% 23% 24%

6% 2% 2% 3%

75% 72%

69% 64%

58%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




México - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

2,60% 2,45%

2,35% 2,33%

1,98% 2,03% 2,11%

2,00%

1,82%

2,05%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


México - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

11% 11%

5%

-21%

13%

20%

0%

5%

13%

17% 16%

6%

-7%

10%

16%

5%

16%

1%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



México - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,041% 0,040% 0,041% 0,041% 0,040% 0,039% 0,041% 0,041% 0,040% 0,044%

0,38% 0,38% 0,39% 0,37%

0,33% 0,33% 0,35% 0,35% 0,34%

0,38%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


México - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%

9% 9% 8% 8% 8% 8% 7% 7% 7% 7%

18% 18% 17% 17% 17% 16% 17% 17% 17% 17%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 7%

17% 17% 17% 17% 17% 16% 16% 17% 17% 17%

8% 8% 8% 8% 8% 9% 9% 9% 9% 9%

19% 19% 19% 19% 20% 21% 21% 21% 21% 22%

13% 13% 13% 13% 13% 13% 13% 12% 12% 12%

4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

México - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 79%

Canadá 3%

España 2%

China 2%

Brasil 1%

Colombia 1%

India 1%

Alemania 1%

Japón 1% Venezuela 0% Otros (185)

9%

México: Destinos de Exportación 2013 MM USD 379.960

USA 49% China 16%

Japón 4%

Corea 4%

Alemania 4%

Canadá 3%

Otra Asia, nes 2%

Italia 1% Malasia 1% Brasil 1%

Otros (213) 15%

México: Fuentes de Importación 2013 MM USD 381.210


A. Norte 82%

A. Latina 7%

Europa 6%

Asia 5%

México: Destinos de Exportación 2013 MM USD 379.960

A. Norte 52%

Asia 32%

Europa 12%

A. Latina 4%

México: Fuentes de Importación 2013 MM USD 381.210


México - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

31%

33%

26%

29%

20% 18% 19%

21%

24% 24%

31% 32%

37%

31%

37% 37% 37%

34% 33% 31%

35%

27%

17% 19%

15% 17%

10% 11%

17% 14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



México - Fianzas: Índice Combinado Neto

31% 33% 26% 29%

20% 18% 19% 21% 24% 24%

20% 19%

15% 15%

16% 15% 11% 12% 11%

8%

32% 17%

31% 36%

35% 37% 37% 32%

40%

26%

4%

2% 1%

1%

0% 0% 0% 1%

0%

1%

87%

71% 73%

81%

72% 71% 67% 65%

75%

58%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




México - Fianzas: Índice Combinado Bruto

2% 2% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

35% 27%

17% 19% 15% 17%

10% 11% 17% 14%

25%

25%

23% 25%

27% 27%

25% 27%

26% 26%

23%

12%

20% 22%

21% 21%

20% 17%

21%

13%

86%

66% 61%

67% 63%

66%

55% 55%

64%

54%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Reaseguro No Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto


México - Fianzas: % Cesión Primas

32% 29%

36%

40% 42% 43%

45% 46% 47%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


México - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles.

2014* 2013 2012 2011


ASERTA 1 179.656 31,50% 1 152.449 30,22% 1 146.269 30,53% 1 139.499 29,22%

ACE 2 127.374 22,33% 2 124.641 24,71% 2 118.172 24,66% 2 119.358 25,00%

SOFIMEX 3 94.706 16,61% 3 80.519 15,96% 3 75.142 15,68% 3 78.030 16,35%

CHUBB 4 39.890 6,99% 5 31.848 6,31% 5 31.552 6,59% 5 28.252 5,92%

DORAMA 5 33.988 5,96% 6 27.511 5,45% 8 19.751 4,12% 7 21.394 4,48% LIBERTY 6 33.138 5,81% 4 32.932 6,53% 4 32.126 6,70% 4 34.719 7,27%

ATLAS 7 20.526 3,60% 7 19.597 3,89% 7 20.281 4,23% 6 22.442 4,70%

INBURSA 8 19.357 3,39% 8 17.734 3,52% 6 21.406 4,47% 8 19.798 4,15%

MAPFRE 9 11.375 1,99% 9 8.548 1,69% 9 6.751 1,41% 9 6.317 1,32%

FIDUCIA 10 2.501 0,44% 13 1.540 0,31% 12 1.369 0,29% 14 421 0,09%



Total Mercado 570.326 100% 504.385 100% 479.152 100% 477.356 100%


México - Fianzas: Participación Aseguradoras 570,3 US$ MM 2014* (2013)

ASERTA 32% (30%)

ACE 22% (25%) SOFIMEX

17% (16%)

CHUBB 7% (6%)

DORAMA 6% (5%)

LIBERTY 6% (7%)

ATLAS 4% (4%)

INBURSA 3% (4%)

MAPFRE 2% (2%) FIDUCIA

0% (0%) Otras 5

1% (1%)


México - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

63% 61% 62% 61%

37% 39% 38% 39%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


México - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

33% 34% 40% 38%

0% 0% 0%

0%

67% 66% 60% 62%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



México - Fianzas: Concentración de Mercado

19% 19% 19% 19%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



México - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles.

México Región Primas Fianzas 570.326 2.531.726


No. Empresas 15 388









México - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 570,3 millones 13% desde 2013 ( 18% pesos), mientras que

Primas Todos los Ramos 1% ( 5% en pesos) • Fianzas constituye el 2,05% de la cartera de seguros (1,82% 2013) • Representa el 0,04% del PIB y el 0,38% del Gasto Público



• Muy Buena Siniestralidad Prima Ganada 24% (2014) (estable), Excelente Siniestralidad Bruta 14% (2014)

17% (2013) y Muy Buen R. Técnico 31% (2014) 33% (2013)

• Índice Combinado Neto 58% (2014) 75% (2013), Índice Combinado Bruto 54% (2014) 64% (2013) • Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 3%), Siniestralidad Prima Ganada (estable) ,

R. Técnico (estable), Combinado Neto ( 4 p.p.)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Nicaragua



% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Nicaragua - Fianzas: Primas y Crecimiento

2.182

1.765

2.276

2.725 2.769 2.689

3.239

2.574

3.049

3.270

-19%

29%

20%

2%

-3%

20%

-21%

18%

7%

-15%

32%

26%

7%

2%

26%

-17%

24%

13%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Nicaragua - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

3.049

3.294 3.293 3.079

3.270

8% 0% -6% 6%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD



Nicaragua - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

2,88%

2,07%

2,29%

2,53% 2,50% 2,32%

2,63%

1,86% 1,94% 1,84%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Nicaragua - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

-19%

29%

20%

2%

-3%

20%

-21%

18%

7%

12%

17%

9%

3% 5% 6%

12% 13% 13%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Nicaragua - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,045% 0,026% 0,031% 0,033% 0,034% 0,031% 0,034% 0,025% 0,027% 0,027%

0,37%

0,28%

0,40% 0,43%

0,41% 0,38%

0,39%

0,28%

0,31% 0,31%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

0,40%

0,45%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Nicaragua - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

15% 15% 15% 15% 15% 16% 16% 16% 15% 14%

2% 2% 2% 1% 1% 1% 2% 2% 2% 3%

16% 16% 17% 17% 16% 16% 17% 17% 17% 17%

2% 2% 2% 1% 2% 2% 3% 3% 3% 3% 8% 8% 8% 7% 6% 4% 3% 4% 5% 5%

14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14%

5% 5% 5% 5% 6% 6% 6% 6% 6% 6%

13% 13% 13% 12% 12% 12% 11% 10% 10% 10%

18% 18% 18% 18% 19% 20% 20% 19% 19% 19%

9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10% 10% 10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras

Electricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menor

Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otros

Impuestos

Fuente: ONU, CEPAL

Nicaragua - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 45%

México 13% Venezuela

8% Canadá 7%

El Salvador 5%

Honduras 3%

Costa Rica 3%

Guatemala 2%

España 2% Otra Asia, nes 2%

Otros (104) 10%

Nicaragua: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.594

USA 16%

Curaçao 15%

China 11%

Costa Rica 9%

México 8%

Guatemala 6%

El Salvador 5%

Honduras 3%

Japón 3% Brasil 3% Otros (147) 21%

Nicaragua: Fuentes de Importación 2013 MM USD 5.498


A. Norte 54%

A. Latina 38%

Europa 8%

Nicaragua: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.594

A. Latina 54%

Asia 21%

A. Norte 17%

Europa 8%

Nicaragua: Fuentes de Importación 2013 MM USD 5.498


Nicaragua - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

81%

49%

9%

30%

20%

0% 3%

11%

2%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Nicaragua - Fianzas: % Cesión Primas

74% 72% 77% 78% 76%

79% 80%

68% 69%

63%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Nicaragua - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

.

2014* 2013 2012 2011


MAPFRE 1 937 29% 1 909 30% 1 798 31% 1 1.108 34%

AMERICA 2 795 24% 2 902 30% 2 706 27% 2 927 29%

LAFISE 3 563 17% 4 487 16% 3 506 20% 4 423 13%

INST NICARAGUEN 4 534 16% 3 518 17% 4 364 14% 3 514 16%

ASSA 5 441 13% 5 232 8% 5 200 8% 5 267 8%

Total Mercado 3.270 100% 3.049 100% 2.574 100% 3.239 100%


Nicaragua - Fianzas: Participación Aseguradoras 3,3 US$ MM 2014* (2013)

MAPFRE 29% (30%)

AMERICA 24% (30%) LAFISE

17% (16%)

INST NICARAGUEN 16% (17%)

ASSA 13% (8%)


Nicaragua - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

0% 0% 0% 0%

100% 100% 100% 100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Nicaragua - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

34% 31% 30% 29%

21% 27% 24% 31%

44% 42% 47% 41%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Nicaragua - Fianzas: Concentración de Mercado

25% 24% 24%

22%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Nicaragua - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Nicaragua Región Primas Fianzas 3.270 2.531.726


No. Empresas 5 388









Nicaragua - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas Diciembre 2014 USD 3,3 millones 7% desde 2013 ( 13% córdobas), mientras que

Primas Todos los Ramos 13% ( 19% córdobas). • Fianzas constituye el 1,84% de la cartera de seguros (1,94% 2013) • Representa el 0,03% del PIB y el 0,31% del Gasto Público • Concentra el 0,1% (#18) del primaje en la Región (estable, #18 2013)


• Excelente Siniestralidad Bruta 2% (2014) 11% (2013)

• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 2% )




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Panamá



% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Panamá - Fianzas: Primas y Crecimiento

23.923

44.307 47.290

59.510

68.820

100.345

125.130 116.615

133.442

123.888

85%

7%

26%

16%

46%

25%

-7%

14%

-7%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Panamá - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

133.442 138.234 146.557 146.557 123.888

23% 22% 22% 22% 25%

16% 15% 19% 19%

34%

4% 6% 0% -15%

38% 38%

27% 27%

49%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Panamá - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

5,38%

8,38%

7,34% 7,46% 7,87%

10,37%

11,32%

9,81% 10,15%

8,70%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Panamá - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

85%

7%

26%

16%

46%

25%

-7%

14%

-7%

19% 22% 24%

10% 11% 14%

8% 11% 8%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Panamá - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,155% 0,259% 0,239% 0,259% 0,285% 0,371% 0,400% 0,322% 0,322% 0,277%

1,18%

2,09% 2,11%

2,49%

2,24%

2,83%

3,31%

2,79% 2,79%

2,40%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Panamá - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

6% 5% 5% 5% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

8% 7% 7% 7% 6% 6% 6% 5% 5% 5%

3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2%

7% 6% 7% 7% 9% 9% 9% 10% 11% 13%

20% 20% 20% 20% 21% 20% 21% 22% 21% 20%

13% 13% 14% 15% 14% 15% 16% 16% 16% 16%

26% 27% 27% 27% 26% 26% 26% 25% 25% 25%

16% 15% 14% 13% 13% 13% 12% 12% 11% 11%

3% 3% 3% 3% 4% 4% 4% 4% 4% 4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Panamá - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 19%

Canadá 8%

China 6%

Costa Rica 6%

Alemania 6%

Holanda 5% Otra Asia,

nes 5%

Zonas libre 4%

Italia 3%

India 3%

Otros (81) 35%

Panamá: Destinos de Exportación 2013 MM USD 843

USA 24%

Panamá 18%

Zonas libre 10%

China 8% México 4%

Costa Rica 4%

Colombia 3%

España 3%

Corea 3% Japón 2% Otros (85) 21%

Panamá: Fuentes de Importación 2013 MM USD 13.024


A. Norte 28%

Europa 26%

Asia 22%

A. Latina 20%

Áreas NES. 4%

Panamá: Destinos de Exportación 2013 MM USD 843

A. Latina 36%

A. Norte 25%

Asia 16%

Europa 13%

Áreas NES. 10%

Panamá: Fuentes de Importación 2013 MM USD 13.024


Panamá - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

2%

41%

30%

34%

43%

26%

39%

31%

16%

34% 37%

22% 25%

27%

20% 18%

16%

21% 23%

25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales


Panamá - Fianzas: Índice Combinado Neto

2%

41% 30% 34% 43% 26% 39% 31%

16% 34%

-79% -92%

-88% -105% -99% -69% -64% -42% -38% -36%

54%

43% 56% 66%

72%

64% 62%

52% 60% 51%

-22%

-8%

-1% -5%

17% 22%

38% 41% 38% 49%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Panamá - Fianzas: % Cesión Primas

78%

84% 84% 84% 87% 87% 87%

80% 81% 77%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Panamá - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


NAC. DE SEGUROS 1 26.496 21,39% 4 17.068 12,79% 4 11.812 10,13% 5 10.618 8,49%

ANCON 2 24.576 19,84% 1 23.515 17,62% 1 24.096 20,66% 2 23.925 19,12%

INTERNACIONAL 3 15.826 12,77% 2 19.213 14,40% 3 16.900 14,49% 4 11.717 9,36%

ASSA 4 13.232 10,68% 3 18.711 14,02% 2 20.145 17,27% 1 24.186 19,33%

MAPFRE 5 10.963 8,85% 8 5.844 4,38% 7 6.792 5,82% 8 5.992 4,79%

DEL ISTMO 6 6.914 5,58% 6 7.885 5,91% 5 8.540 7,32% 7 9.312 7,44%

CONSTITUCION 7 4.057 3,27% 9 5.629 4,22% 8 6.004 5,15% 6 9.573 7,65%

SURAMERICANA 8 3.767 3,04% 11 3.512 2,63% 10 3.117 2,67% 10 1.798 1,44%

ALIADOS 9 3.374 2,72% 7 7.794 5,84% 12 1.515 1,30% 17 140 0,11%

AIG 10 2.770 2,24% 5 11.340 8,50% 6 7.079 6,07% 3 20.072 16,04%



Total Mercado 123.888 100% 133.442 100% 116.615 100% 125.130 100%


Panamá - Fianzas: Participación Aseguradoras 123,9 US$ MM 2014* (2013)

NACIONAL DE SEGUROS 21% (13%)

ANCON 20% (18%)

INTERNACIONAL 13% (14%) ASSA

11% (14%)

MAPFRE 9% (4%)

DEL ISTMO 6% (6%)


SURAMERICANA 3% (3%)

ALIADOS 3% (6%) AIG

2% (8%) Otras 13

10% (10%)


Panamá - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

49% 55% 49% 46%

51% 45% 51% 54%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Panamá - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

30%

12% 13% 12%

30%

30%

45%

66%

40%

58%

42%

22%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Panamá - Fianzas: Concentración de Mercado

13% 12%

11%

13%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Panamá - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

.

Panamá Región Primas Fianzas 123.888 2.531.726


No. Empresas 23 388









Panamá - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 123,9 millones 7% desde 2013, mientras que Primas

Todos los Ramos 8%. • Fianzas constituye el 8,70% de la cartera de seguros (10,15% 2013) • Representa el 0,28% del PIB y el 2,40% del Gasto Público



• Alta Siniestralidad Prima Ganada 34% (2014) 16% (2013) y Buen R. Técnico 25% (2014) 23%

(2013)

• Índice Combinado Neto 49% (2014) 38% (2013)

• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada ( 5 p.p,), R. Técnico ( 1 p.p,), Combinado Neto ( 3 p.p.)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Paraguay



% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Paraguay - Fianzas: Primas y Crecimiento

2.581 3.015

3.715

5.201 5.742

7.503

9.835

12.142

14.963 14.886

17%

23%

40%

10%

31%

31%

23%

23%

-1%

14%

8%

24%

11%

34%

24%

17%

24%

4%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Paraguay - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

15.455 14.567 14.100 14.264 14.886

54% 51%

43%

48% 47%

5% 5%

17%

8% 7%

-6% -3% 1% 4%

30% 29%

43%

34% 35%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Paraguay - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

3,69% 3,76% 3,83% 3,84%

3,41%

3,96% 3,93% 3,87% 4,11%

4,75%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Paraguay - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

17%

23%

40%

10%

31% 31%

23% 23%

-1%

15%

21%

40%

24%

12%

32%

25%

16%

-14% -20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Paraguay - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,034% 0,032% 0,030% 0,031% 0,040% 0,040% 0,046% 0,054% 0,056% 0,050%

0,32% 0,29% 0,29%

0,32% 0,33%

0,36% 0,37% 0,39%

0,41%

0,36%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

0,40%

0,45%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Paraguay - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

19% 18% 18% 19% 20% 17% 20% 20% 16% 20%

0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0%

0% 13% 13% 13% 12% 12%

12% 11% 11%

11% 11%

12% 11% 12% 11% 11% 11% 10% 10%

11% 9%

6% 6% 5% 6% 6% 6% 6% 6%

6% 6%

17% 17% 17% 17% 17% 17% 17% 17%

16% 16%

5% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%

7% 6%

6% 6% 6% 6% 6% 7% 7% 7%

7% 7%

12% 13% 13% 13% 12% 14% 14% 14% 16% 15%

9% 10% 9% 9% 9% 10% 10% 9% 10% 9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Paraguay - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

Brasil 30%

Rusia 10%

Argentina 7% Chile 6% Italia 4%

Alemania 3%

Turquía 3% México 3%

USA 3%

España 2%

Otros (106) 29%

Paraguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.432

China 28%

Brasil 26%

Argentina 14%

USA 7%

Japón 2% Corea 2%

Alemania 2%

Rusia 2% México 2% Uruguay 1%

Otros (125) 14%

Paraguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 12.142


A. Latina 53%

Europa 28%

Asia 12%

África 4%

A. Norte 3%

Paraguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.432

A. Latina 46%

Asia 36%

Europa 11%

A. Norte 7%

Paraguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 12.142


Paraguay - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

-2%

1% 5%

10%

-1%

19% 20%

7%

69% 64%

57% 52%

57%

45% 45% 47%

8% 5%

6% 4%

55%

11%

6% 5%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Paraguay - Fianzas: Índice Combinado Neto

-2% 1% 5%

10%

-1%

19% 20%

7% 5% 5%

4%

0%

-2% -6% -6%

1%

37%

31% 30% 32%

29%

29%

29%

28%

40%

37%

40% 41%

27%

43% 43%

35%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Indice Combinado Neto


Paraguay - Fianzas: Índice Combinado Bruto

8% 5% 6% 4%

55%

11% 6% 5%

10% 11% 11%

13%

12%

11% 12% 14%

25% 20% 19% 19%

16%

16% 15% 15%

43%

36% 36% 36%

83%

37% 32% 34%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto


Paraguay - Fianzas: % Cesión Primas

33%

37% 36%

41% 44%

47% 48% 48%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Paraguay - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


CONSOLIDADA 1 5.593 38% 1 4.801 32% 1 3.025 25% 1 2.019 21%

EL COMERCIO 2 1.112 7% 2 1.564 10% 2 1.460 12% 2 1.490 15%

PATRIA 3 682 5% 19 204 1% 25 89 1% 26 60 1%

PARAGUAYA 4 668 4% 3 935 6% 3 827 7% 3 812 8%

GENERAL 5 611 4% 6 607 4% 8 416 3% 10 331 3% ALFA 6 606 4% 4 715 5% 12 362 3% 21 95 1%

EL SOL 7 582 4% 8 593 4% 4 625 5% 4 564 6%

CHACO 8 486 3% 5 629 4% 5 610 5% 6 494 5%

DEL ESTE 9 457 3% 7 598 4% 7 507 4% 7 458 5%

REGIONAL 10 420 3% 14 293 2% 17 197 2% 19 106 1%



Total Mercado 14.886 100% 14.963 100% 12.142 100% 9.835 100%


Paraguay - Fianzas: Participación Aseguradoras 14,9 US$ MM 2014* (2013)

CONSOLIDADA 38% (32%)

EL COMERCIO 7% (10%)

PATRIA 5% (1%) PARAGUAYA

4% (6%) GENERAL 4% (4%)

ALFA 4% (5%)

EL SOL 4% (4%)

CHACO 3% (4%)

DEL ESTE 3% (4%)

REGIONAL 3% (2%)

Otras 25 25% (27%)


Paraguay - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

15% 16% 17% 19%

85% 84% 83% 81%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Paraguay - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

2% 2% 1% 1% 2% 1% 2% 6%

97% 97% 97% 93%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Paraguay - Fianzas: Concentración de Mercado

9% 10%

13%

16%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Paraguay - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Paraguay Región Primas Fianzas 14.886 2.531.726


No. Empresas 35 388









Paraguay - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 12 meses USD 14,89 millones 1% desde 2013 ( 4% guaraníes),

mientras que Primas Todos los Ramos 14% ( 11% guaraníes) • Fianzas constituye el 4,75% de la cartera de seguros (4,11% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,36% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 1 de 35 empresas concentran el 19% de la Prima 2014 15% (2011) • Concentra el 0,6% (#14) del primaje en la Región (estable, #14 2013)


• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 7% (2014) 20% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta 5%

(2014) 6% (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 45% (2013)


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 –Dic. 2014 12m: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 2 p.p), Combinado Neto ( 1 p.p.)

• Tipo de cambio promedio anual 4.445,68 (2014) (estable)



Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Perú



% Cesión Primas


Índice Herfindahl




Perú - Fianzas: Primas y Crecimiento

4.637

8.459 12.870

16.398 17.503

15.793 16.599

21.874

31.051

40.776 82%

52%

27%

7%

-10%

5%

32% 42%

31%

70%

43% 34%

-2%

-12%

1%

25%

56%

40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Perú - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

31.051 32.414

33.992 36.578

40.776

35% 35% 33%

31% 26%

6% 6% 9%

13%

18%

4% 5% 8% 11%

43% 43% 45%

49%

56%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Perú - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

0,49%

0,75%

1,02%

1,17%

0,96%

0,67% 0,61%

0,70%

0,95%

1,19%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Perú - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

82%

52%

27%

7%

-10% 5%

32%

42%

31%

19% 12% 11%

30% 30%

15% 15%

4% 4%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Perú - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,006% 0,009% 0,012% 0,013% 0,014% 0,010% 0,010% 0,012% 0,016% 0,019%

0,06%

0,10%

0,13% 0,14%

0,13%

0,11% 0,10%

0,11%

0,15%

0,18%

0,00%

0,02%

0,04%

0,06%

0,08%

0,10%

0,12%

0,14%

0,16%

0,18%

0,20%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Perú - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

8% 8% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 6%

14% 15% 14% 13% 13% 13% 12% 12% 11% 11%

16% 16% 16% 17% 17% 15% 16% 16% 15% 15%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

4% 4% 5% 5% 5% 6% 6% 6% 7% 7%

13% 13% 13% 14% 14% 14% 14% 14% 15% 15%

7% 7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 9%

4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 5% 5% 5%

20% 20% 20% 19% 18% 19% 18% 18% 18% 18%

8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Perú - Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

USA 18%

China 18%

Suiza 7%

Canadá 6% Japón 5% Brasil 4%

Chile 4%

España 4%

Corea 4%

Alemania 3%

Otros (161) 27%

Perú: Destinos de Exportación 2013 MM USD 41.871

USA 20%

China 19% Brasil 5% Ecuador 5%

México 4%

Corea 4%

Argentina 4%

Colombia 4%

Japón 3%

Alemania 3%

Otros (182) 29%

Perú: Fuentes de Importación 2013 MM USD 43.357


Asia 30%

A. Norte 24%

Europa 24%

A. Latina 20%

Áreas NES. 1%

África 1%

Perú: Destinos de Exportación 2013 MM USD 41.871

Asia 33%

A. Latina 27%

A. Norte 22%

Europa 14%

África 3% Oceanía

1%

Perú: Fuentes de Importación 2013 MM USD 43.357


Perú - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

7%

17%

3%

47%

65%

45%

17% 14% 6% 18%

39% 33%

40%

19% 10%

21%

34% 34% 35% 26% 16%

44%

10%

62%

136%

73%

33%

25%

12% 24%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Perú - Fianzas: Índice Combinado Neto

7% 17%

3%

47%

65%

45%

17% 14% 6%

18% 13%

13%

16%

15%

15%

14%

16% 15% 18%

18% 17%

18% 21%

19%

18%

16%

19% 20% 20%

19% 37%

47% 40%

81%

98%

75%

52% 50%

43% 56%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Perú - Fianzas: Índice Combinado Bruto

16%

44%

10%

62%

136%

73%

33% 25% 12%

24% 6%

7%

8%

8%

8%

7%

8% 8%

8% 8%

9%

9%

11%

10%

9%

9%

10% 11%

9% 9%

31%

60%

29%

80%

154%

89%

50% 44%

29% 40%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Perú - Fianzas: % Cesión Primas

50% 48% 47% 48% 47% 47%

49% 46%

53% 56%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Perú - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


SECREX 1 10.850 27% 1 9.146 29% 1 8.303 38% 1 7.492 45%

INSUR 2 6.541 16% 3 5.247 17% 3 3.932 18% 3 2.393 14%

RIMAC 3 6.288 15% 6 2.741 9% 7 83 0% 6 251 2%

MAPFRE 4 6.090 15% 2 6.586 21% 2 5.459 25% 2 4.610 28%

ACE 5 5.432 13% 5 3.340 11% 5 1.811 8% 7 193 1%

LA POSITIVA 6 5.357 13% 4 3.570 11% 4 1.954 9% 4 1.388 8%

PACIFICO 7 218 1% 7 421 1% 6 332 2% 5 271 2%

Total Mercado 40.776 100% 31.051 100% 21.874 100% 16.599 100%


Perú - Fianzas: Participación Aseguradoras 40,8 US$ MM 2014* (2013)

SECREX 27% (29%)

INSUR 16% (17%)

RIMAC 15% (9%)

MAPFRE 15% (21%)

ACE 13% (11%)

LA POSITIVA 13% (11%)

PACIFICO 1% (1%)


Perú - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

45% 38%

29% 27%

55% 62%

71% 73%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Perú - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

88% 89% 78%

71%

8% 9%

11% 14%

3% 2% 10% 15%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Perú - Fianzas: Concentración de Mercado

31%

25%

19% 18%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Perú - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Perú Región Primas Fianzas 40.776 2.531.726


No. Empresas 7 388









Perú - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 40,8 millones 31% desde 2013 ( 40% nuevos soles), mientras

que Primas Todos los Ramos 4% ( 12% nuevos soles). • Fianzas constituye el 1,19% de la cartera de seguros (0,95% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,18% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 1 de 7 empresas concentran el 27% de la Prima 2014 45% (2011) • Concentra el 1,6 (#9) del primaje en la Región (1,2%, #10 2013)


• Muy Buena Siniestralidad Prima Ganada 18% (2014 6% (2013), Muy Buena Siniestralidad Bruta 24%

(2014) 12% (2013) y Buen R. Técnico 26% (2014) 35% (2013).


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 7%), Siniestralidad Prima Ganada ( 3 p.p), R. Técnico ( 2 p.p), Combinado Neto ( 3 p.p)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Puerto Rico



% Cesión Primas


Índice Herfindahl


Puerto Rico - Fianzas: Primas y Crecimiento

67.831 64.007 63.486

59.228

41.146 45.080

48.767 48.789 45.521

-6%

-1%

-7%

-31%

10% 8%

0%

-7%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

'000

USD


Puerto Rico - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,40%

1,21% 1,24% 1,15%

0,81% 0,90%

0,98% 0,95% 0,89%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

1,60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Puerto Rico - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

-6%

-1%

-7%

-31%

10% 8%

0%

-7%

9%

-3%

0%

-1% -2% -1%

3%

0%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13


Puerto Rico - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,126% 0,113% 0,107% 0,094% 0,065% 0,070% 0,074% 0,070% 0,066%

0,66% 0,62% 0,61%

0,56%

0,37%

0,42% 0,44%

0,42% 0,39%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


Puerto Rico - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2013 2012 2011 2010 Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % USIC (D) 1 13.320 29% 1 15.656 32% 1 15.103 31% 1 13.935 31% MAPFRE (D) 2 5.364 12% 3 5.260 11% 3 5.842 12% 2 5.625 12% TRAVELERS 3 4.538 10% 2 5.721 12% 2 6.125 13% 3 5.445 12% ENDURANCE 4 4.059 9% 10 950 2% 21 151 0% 201 -13 0% UNIVERSAL (D) 5 3.032 7% 4 3.485 7% 5 3.371 7% 4 3.020 7% TOWER (D) 6 2.279 5% 5 2.779 6% 6 2.757 6% 5 2.884 6% WESTERN SURETY 7 1.928 4% 6 2.759 6% 4 4.098 8% 7 2.395 5% NEWPORT (D) 8 1.838 4% 8 2.245 5% 8 2.302 5% 6 2.490 6% TRIPL-S INC (D) 9 1.809 4% 7 2.422 5% 7 2.378 5% 9 2.055 5% FIDELITY & DEP 10 1.465 3% 9 2.082 4% 9 1.668 3% 8 2.110 5% Mercado Seleccionado 39.630 87% 43.360 89% 43.794 90% 39.945 89% Mercado no Seleccionado 5.890 13% 5.429 11% 4.972 10% 5.135 11% Total Mercado 45.521 100% 48.789 100% 48.767 100% 45.080 100%

Puerto Rico - Fianzas: Participación Aseguradoras 45,5 US$ MM 2013 (2012)

USIC (D) 29% (32%)

MAPFRE (D) 12% (11%)

TRAVELERS 10% (12%) ENDURANCE

9% (2%) UNIVERSAL (D)

7% (7%)

TOWER (D) 5% (6%)

WESTERN SURETY 4% (6%)

NEWPORT (D) 4% (5%)

TRIPL-S INC (D) 4% (5%)

FIDELITY & DEP 3% (4%) Otras 31

13% (11%)

Puerto Rico - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

0% 0% 0%

100% 100% 100% 100%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 2011 2012 2013


Nueva

Puerto Rico - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

31% 31% 26% 26%

0% 0% 0% 4%

69% 69% 74% 70%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 2011 2012 2013


Puerto Rico - Fianzas: Concentración de Mercado

15% 15% 15%

13%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2010 2011 2012 2013

Indice Herfindalh


Puerto Rico - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Puerto Rico Región Primas Fianzas 45.521 2.531.726


No. Empresas 41 388



Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas - 1%

Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos - 0%





Puerto Rico - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2013 USD 45,5 millones 7% desde 2012, mientras que Primas

Todos los Ramos no presentaron crecimiento. • Fianzas constituye el 0,89% de la cartera de seguros (0,95% 2012) • Representa el 0,07% del PIB y el 0,39% del Gasto Público • Concentra el 1,8% (#8) del primaje en la Región (estable, #8 2012)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Uruguay



% Cesión Primas


Índice Herfindahl





Uruguay - Fianzas: Primas y Crecimiento

3.618

3.981 4.817

5.941

7.014

8.353

10.631

11.576

14.632

15.130

10%

21%

23%

18% 19%

27%

9%

26%

3%

11% 16%

10%

27%

6%

23%

14%

27%

17%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Uruguay - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado

14.632 15.042 15.215 16.123

15.130

49% 51%

57%

53% 55%

12% 9% 6%

10% 10%

3% 1% 6% -6%

66% 65%

56%

65% 60%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*

'000

USD




Uruguay - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,26% 1,20%

1,27%

1,16% 1,25%

1,15% 1,16% 1,09%

1,21% 1,16%

0,00%

0,30%

0,60%

0,90%

1,20%

1,50%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Uruguay - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

10%

21% 23%

18% 19%

27%

9%

26%

3%

15% 15%

35%

10%

29%

26%

16% 14%

8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Uruguay - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,021% 0,020% 0,021% 0,020% 0,023% 0,021% 0,023% 0,022% 0,026% 0,026%

0,19% 0,18% 0,18%

0,16% 0,17%

0,17% 0,17% 0,17%

0,20% 0,20%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Uruguay - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

9% 9% 9% 8% 7% 8% 7% 8% 7% 7% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

13% 13% 13% 14% 14% 13% 12% 12% 11% 11%

4% 4% 3% 4% 2% 2% 3% 2% 2% 2%

7% 7% 7% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

11% 12% 12% 12% 13% 12% 13% 13% 13% 13%

4% 4% 4% 5% 6% 6% 7% 7% 8% 8%

27% 25% 24% 23% 22% 22% 21% 20% 20% 20%

20% 19% 19% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18%

10% 10% 11% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Uruguay - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

Brasil 19%

Zonas libre 16%

China 14% Argentina

5% Venezuela

5% USA 4%

Alemania 4%

Rusia 3%

Holanda 2%

Paraguay 2%

Otros (153) 26%

Uruguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.065

China 17%

Brasil 16% Argentina 14%

USA 9%

Nigeria 5%

Venezuela 4%

Angola 3%

México 3%

Alemania 2%

Francia 2% Otros (151)

25%

Uruguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 11.642


A. Latina 37%

Asia 21%

Europa 17%

Áreas NES. 16%

A. Norte 5%

África 4%

Uruguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.065

A. Latina 40%

Asia 27%

Europa 16%

A. Norte 9%

África 8%

Uruguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 11.642


Uruguay - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

21%

37%

5%

15%

-7%

14%

-14% -10%

12% 10%

40%

13%

59%

35%

54% 52%

86%

72%

49% 55%

16%

23%

4%

20%

-2%

9%

-8% -5% 6% 8%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Uruguay - Fianzas: Índice Combinado Neto

21% 37%

5% 15%

-7%

14%

-14% -10% 12% 10%

26%

42%

20% 12%

3%

-3%

-37% -29%

-10% -11%

33%

29%

27%

57%

46%

60%

68% 57%

63% 58%

0% 0%

2%

2% 2%

81%

109%

52%

84%

42%

71%

16%

19%

66% 60%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*




Uruguay - Fianzas: Índice Combinado Bruto

16% 23%

4%

20%

-2% 9%

-8% -5%

6% 8%

23%

32%

18%

19%

20%

16%

6% 10%

12% 14%

21%

18%

20%

29%

26%

35%

39% 31%

33% 33%

0%

0% 1%

1% 1% 59%

73%

43%

68%

45%

61%

38% 37%

51% 56%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*



Uruguay - Fianzas: % Cesión Primas

36% 39%

25%

49%

42% 41% 42%

46%

49%

44%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Uruguay - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011


BANCO 1 9.200 61% 1 9.362 64% 1 8.716 75% 1 8.746 82%

SANCOR 2 2.350 16% 3 1.544 11% 2 1.133 10% 3 566 5%

PORTO 3 1.041 7% 5 581 4% 5 200 2% 6 90 1%

BERKLEY 4 967 6% 4 596 4% 4 381 3% 4 162 2%

MAPFRE 5 913 6% 2 2.195 15% 3 1.009 9% 2 924 9%

RSA 6 657 4% 6 355 2% 6 128 1% 5 143 1%

HDI 7 1 0% 7 0 0% 7 7 0% 7 0 0%

TOTAL DE MERCADO 15.130 100% 14.632 100% 11.576 100% 10.631 100%


Uruguay - Fianzas: Participación Aseguradoras 15,1 US$ MM 2014 (2013)

BANCO 61% (64%) SANCOR

16% (11%)

PORTO 7% (4%)

BERKLEY 6% (4%)

MAPFRE 6% (15%)

RSA 4% (2%)


Uruguay - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

82% 75%

64% 61%

18% 25%

36% 39%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Uruguay - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

12% 13% 21% 17%

6% 12%

15% 22%

82% 75% 64% 61%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Uruguay - Fianzas: Concentración de Mercado

69%

59%

45% 41%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Uruguay - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Uruguay Región Primas Fianzas 15.130 2.531.726 Cuota Mercado 0,6% 100% No. Empresas 6 388 Primas / No. Empresas 2.522 6.525 No. Empresas 80% Mercado 2 115 Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 3% 1% Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 8% 0% Resultado Técnico (% Primas) 55% 28% Siniestralidad (Prima Ganada) 10% 18% Indice Combinado Neto 60% 63% % Cesión Primas 44% 51%

Uruguay - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 15,1 millones 3% desde 2013 ( 17% pesos), mientras que

Primas Todos los Ramos 8% ( 22% pesos) • Fianzas constituye el 1,16% de la cartera de seguros (1,21% 2013) • Representa el 0,03% del PIB y el 0,20% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 1 de 6 empresas concentran el 61% de la Prima 2014 82% (2011) • Concentra el 0,6% (#13) del primaje en la Región (0,6% #13 2013)

• Banco Seguros abarca 61% mercado 64% (2013) • Excelente Siniestralidad Prima Ganada 10% (2014) 12% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta 8% 6%

(2013) y Excelente R. Técnico 55% (2014) 49% (2013)


• Tendencia Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 2 p.p.), Combinado Neto ( 2 p.p.)




Crecimiento anual


Índice Combinado

Ranking compañías

Datos relevantes


Conclusiones


Venezuela



% Cesión Primas


Índice Herfindahl




*Cifras estimadas a Diciembre 2014

Venezuela - Fianzas: Primas y Crecimiento

60.267

121.064

159.164

263.577 250.638

121.886

185.850

342.343

380.230

322.730 101%

31% 66%

-5%

-51%

52%

84%

11%

-15%

105%

31%

66%

-5% -3%

52%

84%

54% 71%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

'000

USD



Venezuela - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)

1,83%

2,47%

2,22%

2,55%

1,94%

1,40%

1,73%

2,42%

2,71% 2,71%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Venezuela - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos

101%

31%

66%

-5%

-51%

52%

84%

11%

-15%

49% 47% 44%

25%

-33%

24% 32%

-1%

-15%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*



Venezuela - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)

0,042% 0,066% 0,069% 0,084% 0,076% 0,041% 0,059%

0,101% 0,112% 0,094%

0,37%

0,56% 0,55%

0,70%

0,56%

0,45% 0,51%

0,74%

0,81%

0,68%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


Venezuela - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva

6% 6% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

38% 35% 31% 28% 27% 26% 26% 25% 24% 23%

15% 15%

14% 13% 13% 12% 12% 12% 12% 11%

0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

5% 6%

7% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

13% 14% 15% 16% 16% 15% 14% 14% 14% 15%

3% 4% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

8% 9% 10% 10% 9% 9% 9% 9% 10% 11%

13% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13%

6% 6% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013






Fuente: ONU, CEPAL

Venezuela - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva

América norte y

central, nes 34%

Otra Asia, nes 32%

LAIA, nes 15%

Areas, nes 13%

Otra Europa, nes

4% USA 1%

China 0% Colombia

0% Holanda 0%

Brasil 0%

Otros (73) 1%

Venezuela: Destinos de Exportación 2013 MM USD 87.961

USA 23%

China 17% Brasil 10%

Colombia 5%

México 5%

Argentina 4%

Alemania 3%

Italia 3%

España 2%

Ecuador 2% Otros (160) 26%

Venezuela: Fuentes de Importación 2013 MM USD 44.951


A. Norte 35%

Asia 32%

Áreas NES. 28%

Europa 4%

A. Latina 1%

Venezuela: Destinos de Exportación 2013 MM USD 87.961

A. Latina 37%

A. Norte 25%

Asia 21%

Europa 16%

Oceanía 1%

Venezuela: Fuentes de Importación 2013 MM USD 44.951

Venezuela - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

2% 1% 1% 3% 3%

11%

5%

40%

36% 38%

34%

38%

31%

41%

3% 1%

3% 3% 4% 5% 4%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Venezuela - Fianzas: Índice Combinado Neto

2% 1% 1% 3% 3%

11% 5%

10% 12% 11% 7% 4%

9%

7%

30% 23%

30% 31%

39%

28%

28%

13%

6%

8% 6%

5% 4%

1%

54%

42%

50% 47%

51% 52%

41%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Venezuela - Fianzas: Índice Combinado Bruto

3% 1% 3% 3% 4% 5% 4%

17% 14%

15% 16% 14% 14% 16%

19%

16% 17%

17% 18% 15% 16%

8%

5% 4% 3% 2%

2% 1%

48%

36% 39% 40% 38%

36%

37%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Venezuela - Fianzas: % Cesión Primas

44%

34%

48% 49%

57%

49%

44%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Venezuela - Fianzas: Ranking Aseguradoras

USD miles

2014* 2013 2012 2011

Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % PIRAMIDE 1 47.829 15% 1 56.356 15% 2 48.378 14% 31 - 0% ALTAMIRA 2 44.246 14% 2 52.129 14% 1 52.717 15% 1 35.318 19% ZUMA 3 30.078 9% 3 35.431 9% 5 28.460 8% 10 5.712 3% CORPORATIVOS 4 28.594 9% 4 33.683 9% 6 25.852 8% 4 17.359 9% CARONI 5 26.238 8% 5 30.918 8% 8 14.862 4% 13 4.434 2% ESTAR 6 20.848 6% 6 24.563 6% 4 29.922 9% 3 20.781 11% OCCIDENTAL 7 20.235 6% 7 23.833 6% 3 37.333 11% 2 21.329 11% OCEANICA 8 18.428 6% 8 21.728 6% 9 14.615 4% 31 - 0% HISPANA 9 14.232 4% 9 16.780 4% 38 0 0% 31 - 0% CONSTITUCION 10 12.780 4% 10 15.041 4% 11 10.783 3% 7 11.641 6% Mercado Seleccionado 263.509 82% 310.462 82% 262.922 77% 116.574 34% Mercado no Seleccionado 59.221 18% 69.768 18% 79.421 23% 69.276 66% Total Mercado 322.730 100% 380.230 100% 342.343 100% 185.850 100%


Venezuela - Fianzas: Participación Aseguradoras 322,7 US$ MM 2014* (2013)

PIRAMIDE 15% (15%)

ALTAMIRA 14% (14%) ZUMA

9% (9%) CORPORATIVOS

9% (9%)

CARONI 8% (8%)

ESTAR 6% (6%)

OCCIDENTAL 6% (6%)

OCEANICA 6% (6%)

HISPANA 4% (4%)


Otras 19 18% (18%)


Venezuela - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

15% 11% 12% 12%

85% 89% 88% 88%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*


Nueva


Venezuela - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales

6% 3% 2% 2%

8% 4% 6%

18%

86% 92% 92%

80%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



Venezuela - Fianzas: Concentración de Mercado

9% 9%

8% 8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

2011 2012 2013 2014*

Indice Herfindalh



Venezuela - Fianzas: Datos Relevantes

USD miles

Venezuela Región Primas Fianzas 322.730 2.531.726


No. Empresas 29 388









Venezuela - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas estimadas a Diciembre 2014 USD 322,7 millones 15% desde 2013 ( 71% bolívares

fuertes), mientras que Primas Todos los Ramos 15% ( 71% bolívares fuertes).

• Fianzas constituye el 2,71% (Dic 2014) de la cartera de seguros

• Representa el 0,1% del PIB y el 0,68% del Gasto Público

• Asociadas a APF PASA: 6 de 29 empresas concentran el 12% de la Prima estimada a Diciembre 2014 15% (2011)

• Concentra el 12,7% (#4) del primaje en la Región (15,2%, #4 2013)

• 10 Compañías concentran 80% mercado (2012)

• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 5% (2011), Excelente Siniestralidad Bruta 4% (2011) y Excelente R.

Técnico 41% (2011) • Índice Combinado Neto 41% (2011), Índice Combinado Bruto 37% (2011)

• Tipo de cambio 12,00 (2014) (101%) 5,97 (2013)

Seguro de Crédito

Primas y Crecimiento Seg. Crédito

América Latina

:: Conclusiones

% de Todos los Ramos

% de Todos los Ramos x país

Crecimiento anual


Crecimiento 2012 – 2013

Crecimiento Promedio 2005 - 2014

% PIB

% PIB por país

Crédito y Fianzas, Participación


Siniestralidad por país

Resultado Técnico por país

Índice Combinado

Índice Combinado por país

Participación de mercado por país

Ranking Regional Individuales

Participación 10 Cías. Individuales

Ranking Regional Internacionales

Participación Cías. Internacionales

Información disponible por ramo

Datos relevantes

Tendencia: Primas, Siniestros, Resultados

% Cesión Primas por país


*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.

América Latina - Seg. Crédito: Primas y Crecimiento

97.202 122.268 151.870 197.772 190.474 229.048 274.361 280.661 280.516 295.797

26% 24%

30%

-4%

20% 20%

2% 0%

5%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

USD

millo

nes

Primas Crédito Crecimiento USD


América Latina - Seg. Crédito: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados

282.709 283.479 282.985 284.299 295.797

16% 14% 16% 19% 17%

63% 66% 61%

50% 56%

106% 111%

105% 96%

102%

0% 0% 0% 4% -20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

Dic.2013 Mar.2014* Jun.2014* Sep.2014* Dic.2014

Primas Crédito Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada

Índice Combinado Neto Crecimiento Trimestral


América Latina – Seg. Crédito: Primas Crédito (% Todos los Ramos)

0,18% 0,19% 0,19% 0,20%

0,19% 0,19% 0,19% 0,18%

0,17% 0,18%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*


América Latina - Seg. Crédito: Primas Crédito (% Todos los Ramos) por país

0,72%

0,35%

0,23% 0,23% 0,22% 0,18% 0,18%

0,10% 0,10% 0,04% 0,03% 0,02%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

0,80%

Chi Ecu Méx Col Uru Arg Reg Bra Per Bol C. Ri Ven


América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento Anual Primas Crédito vs. Todos los Ramos

26% 24%

30%

-4%

20% 20%

2%

0%

5%

23% 24%

20%

5%

16%

22%

10%

6%

0%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

Crecimiento Primas Crédito Crecimiento Primas Todos los Ramos


América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento 2012-2013 Primas por país

39%

18% 17% 15%

7%

2% 0%

-1% -2% -5% -5%

-21%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Uru Per C. RI Ecu Méx Arg Reg Col Bra Chi Bol Ven


América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento 2013-2014* Primas por país

44%

19%

9% 7% 5% 5% 3% 2% 1%

-3%

-28%

-42% -50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Uru Per Chi Bra Reg Méx C. Ri Col Arg Ecu Bol Ven


América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento Promedio 2005-2014 Primas por país

51%

46%

33%

20% 18%

16% 15% 14% 14% 13% 10%

0% 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Uru Ecu C. Ri Arg Per Chi Bra Reg Bol Col Méx Ven


América Latina – Seg. Crédito: Primas (% PIB)

0,004% 0,004%

0,004%

0,005% 0,005% 0,005% 0,005% 0,005%

0,005%

0,006%

0,000%

0,001%

0,002%

0,003%

0,004%

0,005%

0,006%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

S. Crédito/PIB


América Latina – Seg. Crédito: Primas (% PIB) por país

0,030%

0,009% 0,007%

0,006% 0,006% 0,005% 0,005% 0,004%

0,002% 0,001% 0,001% 0,001%

0,000%

0,005%

0,010%

0,015%

0,020%

0,025%

0,030%

0,035%

Chi Ecu Arg Col Reg Uru Méx Bra Per C. Ri Ven Bol


América Latina – Seg. Crédito : Primas Seg. Crédito y Fianzas, participación por país

70%

16% 14% 12% 11% 10% 8% 5% 5% 4% 1% 1%

30%

84% 86% 88% 89% 90% 92% 95% 95% 96% 99% 99%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Chi Uru Bra Arg Reg Méx Per Col Ecu C. Ri Bol Ven

Fianzas S. Crédito


América Latina – Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Primas Crédito

24% 26%

25%

3% 4%

22%

9% 8%

1%

26% 24%

30%

-4%

20% 20%

2%

0%

5%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*

Crecimiento Primas Finanzas Crecimiento Crédito


América Latina - Seg. Crédito: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)

31%

57%

49%

75% 71%

19%

31% 34%

56% 56%

28% 28% 30%

20% 18%

28% 23%

28%

18% 17%

41% 46%

55% 74%

105%

20%

32% 40%

79%

59%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Siniestralidad sobre Prima Ganada Resultado Técnico (% Prima Total) Siniestralidad Bruta


América Latina - Seg. Crédito: Siniestralidad Prima Ganada por país

5% 6% 10%

18%

43% 44%

56% 58% 62%

84%

126%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

Bol Ven Ecu Per Bra Arg Reg Méx Uru Chi Col


América Latina - Seg. Crédito: Siniestralidad Bruta por país

6% 8% 10% 15%

36% 38%

48% 49%

59% 66%

77%

104%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Bol Ven Uru Ecu Bra Per Arg Méx Reg Col C. Ri Chi


América Latina - Seg. Crédito: Resultado Técnico (% Primas Totales) por país

61%

51%

33% 29%

19% 17% 14% 14%

12% 8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Ecu Ven Per Arg Méx Reg Col Chi Bra Uru


América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Neto

31% 57% 49%

75% 71%

19% 31% 34% 56% 56%

-70% -60% -57%

-41% -33% -36%

-26% -20% -15% -16%

82% 70%

68% 48% 55%

61%

58% 52%

52% 57%

3%

-3%

3% 3% 5%

6% 4% 4%

5% 5%

47%

65% 62%

85% 98%

50%

68% 71%

98% 102%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*Siniestralidad Prima Ganada Costo Adquisición Gastos Administrativos

Reaseguro no Proporcional Índice Combinado Neto


América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Neto por país

59%

76% 79% 93%

102% 116% 119%

186%

203%

0%

40%

80%

120%

160%

200%

240%

Ecu Per Bra Arg Reg Chi Méx Ven Col Uru

Uruguay: Indice Combinado Bruto 2534%


América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Bruto

1% -1% 1% 1% 2% 1% 1% 1% 2% 2%

41% 46% 55%

74%

105%

20% 32% 40%

79% 59%

5% 5%

6%

7%

8%

9%

9% 11%

11%

13% 22% 20%

20%

17%

17%

16%

17% 18%

19%

20% 69% 71%

82%

98%

132%

47%

60%

71%

111%

94%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Reaseguro no Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Comisiones Pagadas / Primas Emitidas

Gastos Admin.s Brutos Indice Combinado Bruto


América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Bruto por país

49% 54% 58%

67%

84% 86% 93% 94%

102%

139%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

Uru Bra Ecu Per Méx Arg Ven Reg Col Chi


América Latina - Seg. Crédito: % Cesión Primas por país

29%

40% 42% 50% 51%

62% 67% 68%

85% 87%

100%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Chi Arg Ecu Per Bra Bol Reg Ven Méx Col Uru


América Latina - Seg. Crédito: Participación de mercado Primas por país 295,8 US$ MM 2014 (2013)

* Incluye: Bolivia, Perú, Uruguay,

Brasil 29,4% (29,1%)

Chile 26,8 (26,0%) Mexico 21,6% (21,7%)

Argentina 9,9% (10,3%)

Colombia 7,3% (7,6%)

Ecuador 2,0% (2,2%)

Venezuela 0,7% (1,2%)

Otros 2,3% (2,0%)


América Latina - Seg. Crédito: Ranking Regional Primas (Compañías Internacionales)

ATRADIUS: Incluye la compañía Crédito y Caución

2014 2013 2012 2011 Compañía Rank. Valor Part. L,A. Rank. Valor Part. L,A. Rank. Valor Part. L,A. Rank. Valor Part. L,A. COFACE 1 109.511 37% 1 104.437 37% 1 102.183 36% 1 109.491 40% Atradius 2 86.943 29% 2 81.007 29% 2 76.897 27% 2 69.909 26% Solunion 3 64.296 22% 3 59.309 21% 3 62.342 22% 3 56.385 20% CESCE 4 18.551 6% 4 22.893 8% 4 28.888 10% 4 30.802 11% Total Int. 279.301 94% 267.646 95% 270.309 96% 266.587 97% Otras 16.496 6% 12.869 5% 10.352 4% 7.773 3% Total L.A. 295.797 100% 280.516 100% 280.661 100% 274.361 100%


América Latina - Seg. Crédito: Participación Regional Primas Compañías Internacionales 295,8 US$ MM 2014 (2013)

ATRADIUS: Incluye la compañía Crédito y Caución

COFACE 37% (37%)

Atradius 29% (29%)

Euler Hermes

22% (21%)

CESCE 6% (8%)

Otras 6% (5%)


América Latina - Seg. Crédito: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

31% 31% 30% 28%

69% 69% 70% 72%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014*



América Latina - Seg. Crédito: Información disponible por ramo

Arg Bol Bra Chi CRi Col Ecu Méx Per Uru Ven

Crédito √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √

Crédito Exportación √ √ √ √ √ √

Riesgo Político √

Riesgo Comercial √

Crédito Interno √ √ √ √ √ √

Riesgo Comercial √


América Latina - Seg. Crédito: Datos Relevantes

Cifras USD miles

Primas Crédito

Cuota Mercado No. Empresas Primas / No.

Empresas No. Empresas 80% Mercado

Crecimiento 13-14* Primas Crédito

Crecimiento 13-14*

Primas Todos los Ramos

Resultado Técnico

(% Primas)

Siniestralidad (Prima

Ganada)

Indice Combinado

Neto

% Cesión Primas

Argentina 29.163 9,9% 4 7.290 2 1% -3% 29% 44% 93% 40%

Bolivia 190 0,1% 2 95 2 -28% 12% - 5% 62%

Brasil 87.033 29,4% 5 17.407 2 7% 4% 12% 43% 79% 51%

Colombia 21.711 7,3% 4 5.428 2 2% -5% 14% 126% 203% 87%

Chile 79.260 26,8% 6 13.210 3 9% -7% 14% 84% 116% 29%

Costa Rica 401 0,1% 2 200 1 3% 12% - - - -

Ecuador 6.016 2,0% 3 2.005 1 -3% 3% 61% 10% 59% 42%

México 63.757 21,6% 7 9.108 3 5% 1% 19% 58% 119% 85%

Perú 3.403 1,2% 3 1.134 2 19% 4% 33% 18% 76% 50%

Uruguay 2.886 1,0% 2 1.443 1 44% 8% 8% 62% 2534% 100%

Venezuela 1.977 0,7% 1 1.977 1 -42% -15% 51% 6% 186% 68%

Región 295.797 100,0% 39 7.585 19 5% 0% 17% 56% 102% 67%

América Latina - Seg. Crédito: Conclusiones • Primas Crédito a Diciembre 2014 alcanzaron USD 295,8 millones 5% frente a Diciembre 2013, mientras

Primas Todos los Ramos no presentaron crecimiento.

• Países con mayor crecimiento (2013-2014): Uruguay 44%, Perú 19%, Chile 9% y Brasil 7%.

• Seg. Crédito representa el 0,18% de la cartera de seguros, Chile (0,72%) y Ecuador (0,35%)

• Asociadas a APF PASA: 18 de 74 empresas concentran el 28% de la Prima 2014 31% (2011)

• Aseguradoras Internacionales (4) concentran 94% mercado 95% (2013)

• Brasil (29%), Chile (27%) y México (22%) concentran 78% del seguro de crédito en la Región (77% 2013)

• Operan un total de 39 grupos aseguradores con una prima promedio de USD 7.6 millones • Proporción Crédito y Fianzas: Crédito 11% (Chile 70%)

• Alta Siniestralidad Prima Ganada 56% (2014) (estable), Alta Siniestralidad Bruta 59% (2014) 79% (2013) y

Bajo Resultado Técnico 17% (2014) 18% (2013)


• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada ( 2 p.p), R.Técnico ( 3 p.p.), Combinado Neto ( 1 p.p.)

ANEXOS

:: Tipo de cambio

:: Glosario Índices

:: Fuentes Oficiales

:: Notas

Tipo de Cambio

Tipo de cambio promedio anual de acuerdo al período disponible de la información

País Moneda 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Argentina Peso 2,94 3,00 3,09 3,14 3,41 3,95 4,21 4,30 5,82 8,41

Bolivia Boliviano 8,06 8,01 7,83 7,22 7,02 7,02 6,94 6,91 6,91 6,91

Brasil Real 2,42 2,18 2,00 1,85 2,00 1,76 1,67 1,95 2,14 2,35

Chile Peso 559,77 530,28 522,47 522,46 559,61 510,25 483,67 486,49 495,31 570,37

Colombia Peso 2.320,77 2.357,98 2.078,00 1.989,35 2.180,19 1.901,45 1.854,02 1.798,73 1.879,53 2.017,85

Costa Rica Colón 477,79 540,16 500,97 560,85 571,81 525,83 505,74 502,90 499,77 538,32

Dominicana Peso 30,14 33,20 33,10 34,47 35,93 36,78 38,05 39,28 41,74 43,31

Ecuador Dólar 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

El Salvador Dólar 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

Guatemala Quetzal 7,64 7,60 7,68 7,56 8,14 8,06 7,77 7,83 7,86 7,74

Honduras Lempira 19,00 19,03 19,03 19,03 19,03 19,03 19,05 19,57 20,42 21,06

México Peso 10,89 10,90 10,93 11,15 13,50 12,63 12,49 13,20 12,77 13,31

Nicaragua Córdoba 17,15 18,00 18,44 19,37 20,34 21,36 22,42 23,55 24,72 25,96

Panamá Balboa 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

Paraguay Guaraní 6.125,13 5.963,33 5.250,14 4.651,69 4.684,14 4.786,52 4.510,30 4.267,84 4.439,38 4.445,68

Perú Nuevo Sol 3,43 3,20 3,00 3,14 2,89 2,81 2,69 2,55 2,80 2,99

Puerto Rico Dólar 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

Uruguay Peso 24,20 24,45 23,44 20,95 22,57 20,06 19,11 20,31 20,48 23,25

Venezuela Bolívar 2,11 2,15 2,15 2,15 2,15 4,30 4,30 4,30 5,97 12,00

Aseguradoras Asociadas a APF PASA por país País # Cliente País # Cliente

Argentina

1. AFIANZADORA LATINOAMERICANA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. Dominicana

1. SEGUROS BANRESERVAS, S.A. 2. ALBA COMPAÑIA ARGENTINA DE SEGUROS S.A. 2. SEGUROS CONSTITUCIÓN, S.A. 3. ALLIANZ ARGENTINA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. 3. SEGUROS UNIVERSAL, C. por A. 4. ASEGURADORA DE CREDITOS Y GARANTIAS S.A.

Ecuador

1. ASEGURADORA DEL SUR C.A. 5. ASEGURADORES DE CAUCIONES S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS 2. COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 6. BERKLEY INTERNATIONAL SEGUROS S.A. 3. CONFIANZA, COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 7. CESCE ARGENTINA S.A. 4. HISPANA DE SEGUROS S.A. 8. CHUBB ARGENTINA DE SEGUROS S.A. 5. INTEROCEANICA COMPAÑIA ANONIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS 9. COMPAÑIA DE SEGUROS LA MERCANTIL ANDINA S.A. 6. SEGUROS COLON S.A. 10. FIANZAS Y CREDITO S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS 7. SEGUROS EQUINOCCIAL S.A. 11. LA HOLANDO SUDAMERICANA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 8. SEGUROS ORIENTE S.A.

12. SANCOR SEGUROS El Salvador 1. LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. 13. ZURICH ARGENTINA, COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.

Guatemala

1. AFIANZADORA GENERAL, S.A.

Bolivia 1. ALIANZA COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 2. AFIANZADORA GUATEMALTECA, S.A. 2. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS FORTALEZA S.A. 3. FIANZAS EL ROBLE, S.A. 3. LATINA SEGUROS PATRIMONIALES S.A. 4. FIDELIS

Brasil

1. BERKLEY INTERNATIONAL DO BRASIL SEGUROS S.A. Honduras 1. MAPFRE 2. CESCEBRASIL SEGURO DE GARANTIAS E CRÉDITO

México

1. AFIANZADORA INSURGENTES, S.A. de C.V., GRUPO FINANCIERO ASERTA 3. FATOR SEGURADORA S/A 2. AFIANZADORA SOFIMEX S.A. 4. J. MALUCELLI SEGURADORA S.A. 3. ATRADIUS SEGUROS DE CREDITO, S.A. 5. LIBERTY SEGUROS 4. CESCE MEXICO, S.A. de C.V. (CESCE FIANZAS) 6. POTTENCIAL SEGURADORA S/A 5. FIANZAS ATLAS, S.A. 7. SWISSCORP 6. FIANZAS DORAMA S.A.

Chile 1. ASEGURADORA MAGALLANES S.A. 7. ACE FIANZAS MONTERREY, S.A. 2. CESCE CHILE ASEGURADORA S.A 8. MAPFRE FIANZAS S.A. 3. COMPAÑIA DE SEGUROS DE CREDITO CONTINENTAL S.A.

Panamá

1. ASEGURADORA ANCON, S.A.

Colombia

1. COMPAÑIA ASEGURADORA DE FIANZAS S.A. CONFIANZA 2. ASSA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 2. COMPAÑIA MUNDIAL DE SEGUROS S.A. 3. COMPAÑIA INTERNACIONAL DE SEGUROS S.A. 3. LA PREVISORA S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS 4. SURAMERICANA

4. LIBERTY SEGUROS S.A. Paraguay 1. LA CONSOLIDADA S.A. DE SEGUROS

5. SEGUREXPO DE COLOMBIA S.A. ASEGURADORA DE CREDITO Y DEL COMERCIO EXTERIOR Perú 1. SECREX COMPAÑIA DE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIAS

6. SEGUROS COLPATRIA S.A. Uruguay 1. BANCO DE SEGUROS DEL ESTADO 7. SEGUROS COMERCIALES BOLIVAR S.A.

Venezuela

1. BANESCO SEGUROS, C.A. 8. SEGUROS DEL ESTADO S.A. 2. LA MUNDIAL C.A. VENEZOLANA DE SEGUROS DE CREDITO 9. SURAMERICANA 3. MAPFRE LA SEGURIDAD, C.A.

Costa Rica 1. INSTITUTO NACIONAL DE SEGUROS 4. SEGUROS CORPORATIVOS C.A. 5. SEGUROS MERCANTIL C.A. 6. ZURICH SEGUROS S.A.

Nueva

Notas FIANZAS

Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.

No incluye Fidelidad

Argentina y Paraguay: Año fiscal Junio excepto COFACE a Diciembre

Puerto Rico: Incluye cifras de compañías no domiciliadas PIB, Gasto Público: Cifras preliminares a 2014

Guatemala: No se detalla cifras de Fianzas por Compañía de Seguros, solo para Afianzadoras

Resultado Técnico: Ingresos – Costos Técnicos sin incluir Gastos Administrativos

Siniestralidad Bruta: Argentina cifras desde 2009, Bolivia, 2008, Paraguay 2007

Brasil: Gastos Administrativos Compañías que operan solo Fianzas

Chile: Gastos Administrativos compañías de Crédito y Fianzas Ecuador, Perú: Gastos Administrativos de Todos los Ramos

Bolivia, Costa Rica, El Salvador, Honduras y Nicaragua: Resultado Técnico no disponible

Costa Rica, El Salvador, Honduras y Nicaragua: Siniestralidad Neta no disponible,

Panamá: Siniestralidad Bruta no disponible

Venezuela: Siniestralidad y Resultado Técnico a Diciembre 2011

CRÉDITO Venezuela cifras proporcionadas por La Mundial (CESCE)

Brasil, Chile , Perú: Gastos Administrativos compañías que operan en Crédito

Bolivia: No disponible Resultado Técnico, Combinado Neto y Bruto.

Glosario Índices Financieros • Siniestralidad Prima Ganada: Siniestros que le corresponden a la compañía versus prima retenida

devengada o apropiada en función del tiempo transcurrido de la póliza. Costo Total de Siniestros Netos /(Primas Retenidas Netas - Costo de Reservas Técnicas)

• Razón Combinada: Ratio que mide el desempeño operativo de la compañía en función de los costos técnicos. Siniestralidad Prima Ganada + Gastos Administrativos (% primas retenidas) + Costo Neto de Intermediación (% primas retenidas)

• Resultado Técnico: Ingresos – Costos Técnicos sin incluir Gastos Administrativos

• Siniestralidad Bruta: Proporción entre los Siniestros Totales (Retenidos y Cedidos) y las Primas Emitidas.

• Índice de Herfindahl: Es una medida de la concentración económica en un mercado. O, inversamente, la medida de falta de competencia en un sistema económico. A más alto el índice, más concentrado, menos competitivo, el mercado. Los resultados van desde cerca a 0 (competencia perfecta) a 1.0 (control monopólico)

• Compañías: • Global: Operaciones alrededor del mundo • Regional: Operaciones América Latina. • Local: Operaciones en el país.

Fuentes Oficiales de Información • Argentina: Superintendencia de Seguros de la Nación • Bolivia: Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros • Brasil: Superintendencia de Seguros Privados • Chile: Superintendencia de Valores y Seguros • Colombia: Superintendencia Financiera de Colombia • Dominicana: Superintendencia de Seguros de República Dominicana • Ecuador: Superintendencia de Bancos y Seguros • El Salvador: Superintendencia de Seguros y Fianzas • Guatemala: Superintendencia de Bancos de Guatemala • Honduras: Comisión Nacional de Bancos y Seguros • México: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas • Nicaragua: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras • Panamá: Superintendencia de Seguros y Reaseguros • Paraguay: Superintendencia de Seguros • Perú: Superintendencia de Banca Seguros y Pensiones • Puerto Rico: Oficina del Comisionado de Seguros • Uruguay: Banco Central • Venezuela: Cámara de Aseguradores de Venezuela • Otras Fuentes: ONU, CEPAL, APF PASA

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