UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA Y FINANZAS

PERFIL DEL GERENTE DE RIESGOS Y EL NIVEL DE MOROSIDAD EN LA COOPERATIVA DE

AHORRO Y CREDITO LEON XIII DURANTE EL AÑO 2012

LINKS:

http://www.youtube.com/watch?v=dxuogYRRc_E&feature=youtu.be

GRUPO:

Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio

Pamela Bocanegra Cueva

(COORDINADORA)

Solange Alza Portilla

Michael Liberato Rodríguez

Claudia Rodríguez Alayo

Daniel Rojas Pardo

DOCENTE:

Dr. Jenry Hidalgo Lama

Trujillo, Junio 2013

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Contenido

I. DATOS GENERALES.........................................................................................................................3

1.1. Información del Sector......................................................................................................3

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa..........................................3

1.1.2. Entorno.......................................................................................................................4

1.2. Descripción General de la Empresa...................................................................................6

1.2.1. Breve descripción general de la Empresa...................................................................6

1.2.2. Organización de la Empresa.......................................................................................8

1.3. Proceso Productivo............................................................................................................8

1.3.1. Principales productos o servicios................................................................................8

1.3.2. Materia prima que utiliza:........................................................................................11

1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa...........................................................12

II. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN........................................................13

2.1 Perfil del Gerente de Riesgos...................................................................................13

2.1.1 Funciones básicas y especificas.....................................................................13

2.1.2 Objetivos................................................................................................................13

2.2 Marco Referencial........................................................................................................14

2.2.1 Marco Teórico........................................................................................................14

2.3 Antecedentes..............................................................................................................16

2.3.1 Justificación..........................................................................................................18

2.4 Enunciado del problema a investigar..........................................................................19

2.7 Objetivos: General / Específicos.................................................................................20

2.8 Resultados y análisis.................................................................................................20

2.9 Conclusiones................................................................................................................21

2.10 Recomendaciones.......................................................................................................21

2.11 Referencias Bibliográficas........................................................................................21

2.12 Anexos: Vídeos, fotografías, evidencias materiales y documentarias de la investigación. PPT y videos para la sustentación..........................................................22

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I. DATOS GENERALES.

1.1. Información del Sector

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.

1.1.1.1 Misión de la empresa

Somos la cooperativa de ahorro y crédito que impulsamos el

desarrollo y bienestar de los asociados y la sociedad en general,

promoviendo los valores y principios cooperativos, a través de los

productos y servicios financieros y no financieros, con excelencia;

mediante el uso de herramientas tecnológicas y con colaboradores

comprometidos con el fortalecimiento de la identidad de la

Cooperativa.

1.1.1.2 Visión de la empresa

Consolidarnos en tres años como la cooperativa de ahorro y

crédito líder en el norte del país, brindando servicios financieros y

no financieros de calidad en el ámbito regional.

1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa

FORTALEZAS DEBILIDADESLíderes en el mercado Control ineficienteInfraestructura adecuada y moderna

Falta de identidad del trabajador con su cooperativa

Tasas acorde con el mercado Inadecuada tecnología

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Buena administración de los recursos financieros

Liquidez limitada

OPORTUNIDADES AMENAZAS

Sectores productivos en crecimiento

Falta de apoyo por parte del gobierno para promover el desarrollo de las cooperativas

Economía sostenible en el paísEscasa participación del Estado

Capacidad de ahorro de los asociados Aumento de competenciaFácil adaptación a nuevas tecnologías

1.1.2. Entorno

1.1.2.1. Principales competidores

COOPERATIVA DE AHORRO SAN LORENZO.

COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO PACIFICO.

COOPERATIVA NUESTRA SEÑORA DEL ROSARIO

CAJA NUESTRA GENTE

CAJA TRUJILLO

CAJA DEL SANTA

1.1.2.2. Mercado

Lo que busca la Cooperativa de ahorros y créditos LEON XIII es

fortalecer su presencia en el mercado, ya sea mediante la inauguración

de nuevos locales, ampliando su cartera de productos y servicios o ya

sea mediante el aumento de sus colocaciones y otorgamiento de

créditos que nos permitirá diferenciarnos de buena manera de nuestros

principales competidores existentes en el mercado.

1.1.2.3. Socios

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La Cooperativa de ahorros y créditos LEON XIII cuenta con una amplia

cartera de socios entre ellos tenemos socios de ahorro y socios de

crédito para los cuales hemos elaborado distintos tipos de productos y

servicios los cuales han sido creados a la necesidad de cada tipo de

cliente.

1.1.2.4. Entorno económico

El crecimiento económico de Perú se manifiesta en una economía de

mercado; la política económica implementada presenta resultados

macroeconómicos positivos, en comparación con otras economías de la

región y el mundo.

Para Perú, revisamos al alza el crecimiento económico en el horizonte

de previsión. En el corto plazo, la demanda interna viene mostrando un

buen desempeño, mejor que el esperado, y los indicadores adelantados

apuntan a que este dinamismo se mantendrá en lo que resta del año, de

manera que la expansión del PIB se ubicará alrededor del 6% en 2012.

Para el próximo año, la continuidad de grandes proyectos de inversión y

el inicio de otros nuevos le seguirán dando soporte al producto, y junto

con el aumento del gasto social y los incrementos de remuneraciones

que se darán en el sector público según lo que se desprende del

presupuesto para 2013 sugieren que el crecimiento en 2013 será de

5,6%.

Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) han tenido un

desenvolvimiento diferente al de los otros tipos de cooperativas.

Actualmente constituyen un sector cada vez más importante dentro de la

oferta de servicios financieros, dado que tienen como misión social

mitigar la falta de acceso a éstos por parte de la población de medianos

y bajos ingresos.

Las COOPAC colocan el 2,2% de los créditos directos de Perú en todo

el sistema financiero y el 20,2% de los créditos de todas las instituciones

no bancarias (IMFNB). Las COOPAC buscan tradicionalmente aumentar

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la oferta financiera a sectores económicos no atendidos por la banca

formal, y a juzgar por los productos financieros ofrecidos, el volumen de

sus colocaciones ha alcanzado una amplia cobertura.

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1.2. Descripción General de la Empresa.

1.2.1. Breve descripción general de la Empresa.

El 23 de noviembre de 1964 en la Ciudad de Trujillo. A iniciativa de 80

ilustres ciudadanos, que contaban con el auspicio de la junta Aquí

diocesana de Acción Católica de Aquella época, se constituyó la

Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII, siendo su primer local una de

las oficinas del Palacio Arzobispal de Trujillo.

La Cooperativa inicio sus operaciones financieras con un Capital de s/.

46700 y 00/100 soles Oro. Más adelante fue reconocida por resolución N

557-70 ONDECOOP, el 16 de Octubre de 1970,e inscrita en el Registro

Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito, el 20 de noviembre de

1970, Asiento 520 tomo II, Folio 07 en los registros públicos de La Libertad,

El 20 de Noviembre se oficializo como Cooperativa de Ahorro y Crédito

León XIII. Inscrita también en la Superintendencia de Banca y Seguro N.

061 Resolución SBS N 809-94.

La Cooperativa a través de los años ha logrado diferentes reconocimientos

públicos, entre los cuales están:

Diploma y Medalla de Oro otorgada por el Consejo Provincial de Trujillo.

Cinta Roja y Blanca concedida por Peruana de Opinión Publica como la

mejor Cooperativa del Año.

Condecoración como Mejor Institución Cooperativa.

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Estos reconocimientos se sustentan en nuestro compromiso de trabajar

para el crecimiento del socio, brindándole buenos servicios, a través de

una esmerada atención personalizada de acuerdo a los requerimientos

solicitados y a la aplicación de tasas preferenciales del mercado de las

finanzas solidaria a nivel Regional. En el 2004 la cooperativa inauguró la

agencia La Hermelinda, marcando así su Crecimiento.

48 Años Trabajando Hombro a Hombro para salir Adelante cumpliendo

objetivos y metas de un equipo humano que las transforma en calidad de

servicio.

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1.2.2. Organización de la Empresa

1.3. Proceso Productivo

1.3.1. Principales productos o servicios.

La cooperativa de Ahorro y Crédito “León XIII” dentro de los servicios que

presenta a sus asociados cuenta con una diversidad de producto

financieros tanto de ahorro y crédito, los cuales se ajustan a las

necesidades y posibilidades actuales de los asociados de esta institución

financiera. Además cuenta con un fondo social de sepelio para todos los

asociados de esta institución.

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1.3.1.1. Ahorros

La Cooperativa de Ahorro y Crédito “León XIII” Ltda., promueve el

ahorro en todas sus formas; ofreciéndole tasas de interés atractivas

y sin costo de mantenimiento de cuentas. No existe distinción en

cuanto a rentabilidad para los depósitos de personas naturales o

jurídicas.

Ahorro Libre: La cooperativa le ofrece el ahorro libre en el

cual puede realizar la apertura de su cuenta con un monto

mínimo de diez nuevos soles en moneda nacional y diez

dólares de ser el caso de aperturar una cuenta en dólares,

permitiéndole realizar sus depósitos o retiros en el momento

que desee.

Depósito a Plazo Fijo: el depósito a plazo fijo le permite

cobrar los intereses generados mensualmente y sin costo de

mantenimiento. El monto mínimo de apertura es de cien

nuevos soles para cuentas en soles y cien dólares para

cuenta en dólares.

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1.3.1.2. Créditos

Entre algunos de ellos tenemos:

Crédito Personal: esta alternativa les permite a los asociados

persona natural con excelente historia crediticia en la entidad,

acceder a créditos rápidos, acordes con sus necesidades y

capacidades financieras respaldándolos con su firma personal.

Crédito Súper Efectivo: a través de este crédito se le da al socio la

facilidad de obtener hasta el 95 % de sus aportaciones, tiene hasta

36 meses para pagar, permite al socio ampliar el monto del crédito

después de la tercera cuota, el desembolso es inmediato, no se

cobra comisiones, y de adquisición rápida. El monto mínimo del

crédito es de cien nuevos soles.

Crédito Súper Efectivo Plus: se le proporciona al socio hasta el

200% de sus aportaciones con capacidad de ampliación después de

la tercera cuota. El desembolso es inmediato.

Crédito Descuento por Planilla: la cooperativa compra la deuda

del socio de otras entidades financieras y brinda al socio un periodo

de 60 meses para pagar

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1.3.2. Materia prima que utiliza:

Dinero: es todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por

una sociedad que es usado para el pago de bienes (mercancías), servicios,

y de cualquier tipo de obligaciones (deudas). Actualmente, el tipo de dinero

que manejamos en el día a día es dinero fiduciario.

Recursos Humanos: se denomina recursos humanos (RRHH) al trabajo

que aporta el conjunto de los empleados o colaboradores de una

organización. Pero lo más frecuente es llamar así a la función o gestión

que se ocupa de seleccionar, contratar, formar, emplear y retener a los

colaboradores de la organización.

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1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa

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Inicio

FIN

Devuelve la libreta y el

comprobante de depósito

Realiza la transacción ingresando el sistema el

depósito de ahorros

Sella la papeleta y el

comprobante

VerificaAcepta

Recibe la papeleta, la libreta de ahorro

y el dinero

Rechaza se hace una nueva

papeleta

Llena la papeleta de

depósito

II. DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

2.1 Perfil del Gerente de Riesgos

El Gerente de Riesgos se configura como una figura clave del organigrama empresarial por su conocimiento de la empresa y su capacidad para apoyar las decisiones estratégicas de la sociedad.Cuya misión es salvaguardar la integridad patrimonial de la empresa frente a los riesgos que pueden afectarla.

2.1.1 Funciones básicas y especificas

Básicas:

Desarrollar o adaptar metodologías cualitativas y cuantitativas de evaluación de riesgos operacionales

Definir y actualizar el Manual de organización y funciones de riesgos, manual de políticas y procedimientos de riesgos y el manual de control de riesgos

Participar en el diseño de nuevos procesos, productos y sistemas asegurando que las consideraciones de gestión de riesgos operacionales sean identificadas

Asistir metodológicamente al área de sistemas en la identificación, evaluación y control de los riesgos de tecnología de información, específicamente en el desarrollo del plan de seguridad de información y el plan de continuidad de negocios.

Asistir a las áreas de negocios y áreas de soporte de la entidad en la identificación y evaluación periódica de los riesgos operacionales

Sugerir, cuando sea aplicable fuentes independientes a utilizar para monitorear riesgos operacionales especificas

Desarrollar y administrar la base de datos de incidentes y eventos de perdida

Establecer el formato, contenido y frecuencia de los informes de las distintas áreas

Proporcionar una descripción resumida de las posiciones de riesgos operacionales en las áreas de negocio y soporte

2.1.2 Objetivos del Gerente de Riesgos

Participar en el diseño y permanente adecuación del Manual de Organización,

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Funciones, Políticas y Procedimientos de Control de Riesgos a los que se expone el Banco.

Vigilar el cumplimiento de los programas y procedimientos internos, incluidos el mantenimiento de los registros adecuados y la comunicación de transacciones atípicas derivadas de la prevención del delito de lavado de activos.

2.1.3. Perfil del Gerente de Riesgos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII

Nombre: Cesar Sánchez Meneses

Edad: 48 Años

Cargo actual: Gerente de la Unidad de Riesgos

Educación:

Estudio en la Universidad Nacional De Trujillo - Administración de Empresas.

Maestría en la Escuela Europea de Negocios. Cursos de Riesgos (Riesgo Crediticio, Operacional, Riesgo de

Mercado y Riesgo de Liquidez) en Lima.

Capacidades

Analítico. Deductivo. Innovador Originalidad. Capacidad Analítica. Capacidad de Síntesis. Orientarse a Resultados. Visión de Resultados.

Experiencia laboral Mientras estudiaba en la Universidad Nacional de Trujillo realiza

prácticas en el Centro de Comunicación de la misma. Trabajo en un empresa de Asesoría, desempeñando el cargo de

Asesor Junior (Asesoraba instituciones como Hidrandina y Sedalib).

Trabajo en Lima en una empresa que desarrollaba software (8 meses).

Trabajo en Cooperativa Nuestra Gente Hacia aproximadamente 18 años Inicio sus labores.

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Actualmente se encuentra trabajando en la Cooperativa León XIII.

2.2 Marco Referencial

2.2.1 Marco Teórico.

El estudio y tratamiento del riesgo operativo dentro de las Instituciones Financieras hoy en día es considerado de gran importancia por la Alta Gerencia ya que al no dar la importancia necesaria podría ocasionar pérdidas monetarias, las actividades que conforman los procesos deben ser analizadas con el propósito de limitar la presencia de riesgos o contrarrestar el efecto que puedan ocasionar con la elaboración de una matriz de riesgo operativo y por ende un plan de contingencia con sus respectivas acciones de control. Se describe de manera general a la Cooperativa de Ahorro y Crédito La Merced: la reseña histórica, las jerarquías, los productos y servicios que ofrece, con sus respectivos conceptos y clasificaciones según la cooperativa. Un marco teórico referente al riesgo operacional es decir la conceptualización del mismo, la administración del riesgo y descripción de las distintas etapas y las clases de riesgos según lo dispuesto por Basilea II. Para proceder a realizar la parte práctica es necesario conocer lo que señala el ente controlador de las instituciones financieras, para esto se da una breve explicación del riesgo operacional según la Superintendencia de Bancos y Seguros. Destacando principalmente el concepto y los factores que se deben considerar en la evaluación del riesgo operativo. El desarrollo de una matriz de riesgo operativo se basa en el levantamiento de los procesos del área a ser evaluada. la realización de la matriz del Área de Crédito y Cobranzas de la cooperativa La Merced matriz Cuenca. Las conceptualizaciones y calificaciones de los factores tales como: factor riesgo, impacto, probabilidad, gravedad, prioridad, respuesta al riesgo, acción de control e indicadores que se consideraron en la elaboración de la matriz. Se desarrollaron tres matrices de los departamentos de: captación de recursos, colocación de créditos y recuperación de cartera conjuntamente con los respectivos mapeos de los resultados obtenidos, concluyendo con la elaboración de un informe gerencial de los resultados de la matriz con sus debidas conclusiones y recomendaciones. Este trabajo finalmente describe las conclusiones obtenidas al elaborar el trabajo de investigación...

El Problema de Solvencia desde la perspectiva de la Teoría de Riesgo:

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Desde el primer trabajo de FilipLundberg en 1903, origen de esta rama de la ciencia actuarial conocida como Teoría de Riesgo, se ha mostrado su capacidad para modelar y controlar el grado de fluctuación en los resultados propio del negocio asegurador. En contraste con este enfoque, los modelos contables, por ejemplo, no reconocen correctamente ni el tiempo en el que se ejercen las obligaciones, ni el grado de variabilidad implícito o la naturaleza de los riesgos cubiertos. Por esta razón la calificación que se otorga a las empresas de acuerdo con estos estándares contables y financieros sí proporciona información sobre el grado de solidez de la institución, pero ésta solamente cobra sentido al referirla al nivel de riesgo captado por la empresa. En consecuencia, esta calificación es relevante para los accionistas, que pueden realizar la diversificación del riesgo de manera autónoma y basarse en los rendimientos esperados para su toma de decisiones, tal y como indica la teoría financiera de Administración de Portafolios, dejando a las autoridades reguladoras y al administrador de la empresa de seguros en un nivel de incertidumbre que dificulta la toma de decisiones efectivas sobre el negocio. Pero tampoco el cálculo actuarial tradicional logra este efecto, pues los modelos utilizados son esencialmente estáticos. El problema central en esta disciplina es obtener el “valor presente actuarial” de las obligaciones contingentes de las aseguradoras y de los ingresos futuros de la aseguradora. Dicho valor presente es en esencia un valor esperado o promedio calculado con base en ciertas hipótesis actuariales igualmente estáticas: Las primas únicas, primas niveladas y sistemas de reserva muestran el comportamiento “promedio” del negocio e ignoran el grado de fluctuación tanto por adecuación de las hipótesis como por la incertidumbre del negocio en sí. El desarrollo de la Teoría de Riesgo y su aplicación ha modificado notablemente la perspectiva de la práctica actuarial, originando modelos y técnicas que permiten complementar al cálculo actuarial tradicional mediante el reconocimiento pleno de los fenómenos aleatorios.

2.3 Antecedentes

Morales Rojas, Xiomara Alicia (2001) - La Gerencia de Riesgo en las Empresas Corporativas Industriales y su Incidencia en el Diseño de la Estructura de Capital

La Gerencia de Riesgo es el proceso dirigido a disminuir los factores susceptibles de desencadenar pérdidas o disminución del valor en la empresa, en este sentido debe crear las condiciones necesarias para el crecimiento y generación de valor en ella, a través de un método lógico basado en la identificación y clasificación de los riesgos, evaluación de impactos sobre el valor de la empresa y definición de políticas, estrategias y métodos para su

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control y gestión. Es importante también la creación de la infraestructura necesaria como el equipamiento físico y de sistemas, la creación de bases de datos con información pertinente y la capacitación de los recursos humanos en el desarrollo de habilidades y técnicas gerenciales. Sin embargo dado que las empresas desean tener sus recursos plenamente comprometidos en apoyo a sus objetivos operativos, era necesario determinar si se diseñan las estrategias necesarias para responder a los cambios esenciales que se producen en sus flujos de fondo. De allí está investigación, cuyo objetivo se basó en analizar el manejo de la gerencia de riesgo en las empresas corporativas del sector industrial y su incidencia en el, diseño de su estructura de capital, por lo tanto se refiere a los riesgos financieros relacionados con la volatilidad de los flujos de caja, como son los riesgos de liquidez, tasa de cambio, interés y evaluación de proyectos de inversión. Para ello se identificaron las estrategias y métodos dirigidos a su control y gestión, así como el manejo de las metodologías adecuadas en el marco de las finanzas corporativas y las proporciones de financiamiento interno, deuda a largo plazo y nuevo capital accionario como fuentes de fondos de esta estructura, de igual forma se identificaron las razones de política financiera como son el coeficiente de endeudamiento y el factor de apalancamiento financiero. La recolección de los datos se hizo mediante la aplicación de un cuestionario, validado mediante “Juicio de expertos” y pruebas de confiabilidad. Fue aplicado a una muestra escogida mediante la técnica del “Muestreo Sistemático” de un universo conformado por las empresas corporativas ubicadas en las Zonas Industriales de Barquisimeto adscritas a la Cámara de Industriales del Estado Lara. De los resultados se obtuvieron varias conclusiones importantes referidas específicamente a cada una de estas políticas, y en forma general se determinó que la gerencia de riesgo en estas empresas no ha permitido racionalizar el nivel de apalancamiento financiero en función del desarrollo adecuado de estrategias y métodos de control y gestión de riesgos financieros, ya que presentándose graves deficiencias en el manejo de éstos, su nivel de apalancamiento es relativamente alto. En este sentido también se hacen las recomendaciones pertinentes donde la universidad debe propender al desarrollo de modelos de gerencia de riesgos. El gerente financiero debe ser sujeto activo en la confección de estos modelos a través de un proceso de sensibilización que permita estrechar lazos entre la universidad y el sector productivo.

Mario Moya Reyes (2005) - ADMINISTRACION DE RIESGOS ENFOCADA POR LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS

La administración de riesgos es una herramienta que hoy en día en países industrializados se muy utilizada, este sistema de administración de seguridad a diferencia de los demás sistemas de seguridad implementa la manera de cómo transferir los riesgos a una empresa especialista en este ramo, las compañías de seguros han tomado en las últimas décadas gran importancia para el desarrollo industrial y de la comunidad, es por este motivo importante y

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necesaria de conocer su manera de operar así como la manera de optimizar el proceso de transferencia.

Al analizar todas las percusiones que se pueden dar ante una falta de manejo de riesgos, así como una mala transferencia de riesgos se recomienda lo siguiente:

Identificar y Evaluar los Riesgos. Disminuir la probabilidad y consecuencia de los Riesgos. Estructurar un Programa de seguros eficiente en términos de Costo y

Coberturas. Disminuir el costo global del Manejo de Riesgo. Focalización de la inversión en Control y Prevención de Pérdidas. Disponer de un Plan de Contingencias y Procedimientos en caso de Siniestro. Focalización de la Inversión en Entrenamiento y Capacitación.

Y que lograremos teniendo una buena administración de riesgos y seleccionando bien una transferencia de riesgos:

Mantener la imagen ante los Clientes. Evitar la disminución de pérdidas. Permanencia en el mercado. Evitar la quiebra de la Empresa.

La Administración de Riesgos en Latinoamérica, se encuentra en etapa de desarrollo y es fundamental el contar con apoyo profesional calificado e independiente, que presten asesoría en este campo al sector industrial y comercial en la pujante economía y proceso de internacionalización.

MURILLO FLORES, KidderRiley, HUAMAN CAMONES, BelizaRocsana (2012) - ADMINISTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO Y SU INCIDENCIA EN LA MOROSIDAD DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CHIQUINQUIRÁ DURANTE EL PERIODO 2010

La presente investigación tiene como objetivo Minimizar la incidencia en la morosidad mediante la efectiva administración de riesgo crediticio en la “Cooperativa De Ahorro Y Créditos Chiquinquira” Caraz -2010 , considerando que la efectiva administración de riesgo crediticio es una de las principales innovaciones en materia de cumplimiento de objetivos y metas y lograr una mayor atracción de créditos en la población y también en busca de mejorar la calidad del crédito, sin embargo en el proceso de identificar un riesgo crediticio se encuentran algunas dificultades y por ende no se logran en su totalidad los objetivos de la Cooperativa De Ahorro Y Crédito Chiquinquirá.

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De acuerdo al propósito de la investigación, naturaleza de los problemas y objetivos formulados en el trabajo, el estudio a realizar reúne las condiciones suficientes para ser calificado como una investigación aplicada.

La hipótesis establece En la “Cooperativa De Ahorro Y Crédito Chiquinquira” Caraz-2010, si se administra efectivamente los riesgos crediticios; entonces minimizaremos su incidencia en la morosidad.

Los resultados de la investigación confirman la hipótesis, por lo tanto se concluye que si se administra efectivamente los riesgos crediticios; minimizaremos su incidencia en la morosidad.

Mejorar la administración de riesgo crediticio mediante normas rígidas de crédito para prestatarios y créditos y evaluar el riesgo crediticio, considerando al efecto tanto las operaciones de otorgamiento de crédito y dar seguimiento la cartera crediticia, así como establecer mecanismos que le permiten verificar el destino de los recursos provenientes de créditos otorgados y hacer el análisis y predicción con mayor exactitud posible de la ocurrencia de hechos causantes de perjuicios económicos a personas físicas o jurídicas y así minimizar los efectos adversos de los riesgos ,con un costo mínimo mediante la identificación, evaluación y control de los mismos.

2.3.1 Justificación

La presente investigación se llevó cabo con el propósito de observar como las capacidades de un Gerente de Riesgos, que cuenta con un perfil laboral totalmente innovador, puede incurrir en la implementación de estrategias para reducir el nivel de Morosidad.

Conveniencia.- Esta investigación es necesaria para observar como una buena gestión de riesgos incide en la obtención de los objetivos o metas mediante la efectiva administración de riesgo en la “Cooperativa de Ahorro y Créditos León XIII” Trujillo - 2012, ya que servirá como guía para los Gerentes y funcionarios de la Cooperativa León XIII acerca del trabajo que lleva realizando el Gerente del Área de Riesgo en la minimización del nivel de Morosidad, lo cual ayudará a la toma de decisiones lo que servirá no solo a la institución sino también a todos los socios que lo conforman.

Trascendencia social.- Los resultados contribuirán a evaluar la importancia del Gerente de Riesgos en la toma de decisiones apropiadas en la “Cooperativa De Ahorro Y Créditos León XIII”, para el mejoramiento e implementación de estrategias para la efectiva administración del nivel de Morosidad.

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Utilizaciones prácticas.- La investigación permitirá conocer la situación actual de la Gestión del Riesgos en la “Cooperativa de Ahorro y Créditos León XIII”, para reducir la Morosidad.

Utilidad Metodológica: Con la presente investigación se pretende dar una explicación de cómo el perfil innovador de una persona que gestiona los reducción de la Morosidad de una institución puede revolucionar todo el entorno tanto interno como externo logrando la eficiencia.

2.4 Enunciado del problema a investigar.

¿Cómo influyó el perfil del Gerente de Riesgos en el nivel de Morosidad

de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII durante el año 2012?

2.5 Hipótesis:

El perfil del Gerente de Riesgos influyó en el nivel de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII durante el año 2012

2.6 Variables de estudios:

Variable independiente: perfil del Gerente de Riesgos.

Variable dependiente: nivel de Morosidad durante el año 2012.

2.7 Objetivos

Objetivo General

Describir las principales funciones que desempeña el Gerente de Riesgos que se suscitaron en la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII para la disminución del nivel de Morosidad, durante el año 2012.

Objetivo Especifico

Describir el perfil del Gerente de Riesgos y el nivel de Morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII durante el año 2012.

Describir el porcentaje de los créditos que fueron evaluados por el Gerente de Riesgos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII, durante el año 2012.

2.8 Resultados y análisis

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Hasta el mes de Octubre del 2012, el Gerente de Riesgos evaluaba y decidía el otorgamiento de créditos que cumplían los siguientes requisitos:- Para socios nuevos: Créditos mayores a S/.5000.- Para socios recurrentes: Créditos mayores a S/.15000.

Desde Noviembre del 2012, el Gerente de Riesgos evalúa y decide el otorgamiento de créditos que cumplían los siguientes requisitos:

- Para socios nuevos: Créditos mayores a S/.15000.- Para socios recurrentes: Créditos mayores a S/.30000.

Dicha evaluación comienza con los resultados obtenidos por la Jefatura de Créditos, estos resultados provienen del procesamiento de la información recopilada por los analistas y su visita in situ. Los créditos que se encuentren entre los parámetros establecidos anteriormente, serán derivados al Gerente de Riesgos, para que este verifique y compruebe dicha información.

Según los resultados que se obtienen, el gerente de riesgos toma la decisión de aprobar (o no) dichos créditos.

Hasta Octubre 2012 Desede Noviembre 20120%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%30%

15%

Gráfico N° 1: Porcentaje del Total de Cré-ditos derivados al Gerente de Riesgos

Fuente: Entrevista al Gerente de Riesgos

En el Gráfico N° 1, se observa una reducción en el porcentaje de créditos derivados al Gerente de Riesgos, esto fue originado por el aumento del monto mínimo requerido para dicha evaluación.

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2009 2010 2011 20120.001.002.003.004.005.006.007.008.009.00

6.41%

8.51%

5.80%

4.47%

Gráfico N° 2: Evolución del Índice de Mora (2009-2012)

Fuente: Memoria Anual 2012.

Índi

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En el Gráfico N° 2, podemos observar que en el año 2011, para disminuir el nivel de Morosidad, la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII tomó la medida de castigar los créditos morosos. Sin embargo, dicha medida no fue muy respaldada por la Asamblea General de Delegados, por lo cual se tomó el camino de recuperar los crédito que se encontraban en cobranza judicial.Al año 2012, el índice de Mora de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII se encontró por debajo del promedio del mercado de las cooperativas, siendo este 4.87%.

2.9 Conclusiones

- El buen desempeño de las funciones del Gerente de Riesgos influyó en la disminución del nivel de Morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII, durante el año 2012,

- El porcentaje de los créditos derivados al gerente de riesgos disminuyo a causa del aumento del monto mínimo requerido para su evaluación.

2.10 Recomendaciones

- Ser cuidadoso al momento de evaluar el otorgamiento de los créditos, evitando que se tomen medidas que perjudiquen al patrimonio de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XIII.

- Ser perseverante en la búsqueda de la información, ya que en la Unidad de Riesgos es muy reservada al momento de dar entrevistas y datos.

2.11 Referencias Bibliográficas

Memoria de Gestión 2012 de la Cooperativa de Ahorro y Crédito León XII, pág. 24 – 55.

24

http://www.fenacrep.org/web/eeff.php?option=1

http://bibadm.ucla.edu.ve/cgi-win/be_alex.exe?Titulo=La+Gerencia+de+Riesgo+en+las+Empresas+Corporativas+Industriales+y+su+Incidencia+en+el+Dise%F1o+de+la+Estructura+de+Capital&Nombrebd=baducla&TiposDoc=T

http://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/2237/1/4428.pdf

http://kidderperu.bligoo.com/media/users/18/939562/files/207014/ADMINISTRACION_DE_RIESGOS_CREDITICIOS.pdf

2.12 Anexos: Vídeos, fotografías, evidencias materiales y documentarias de la investigación. PPT y videos para la sustentación.

Título del video: Entrevista al Presidente del Comité de Administración - Cooperativa León XIII

Link: http://youtu.be/dxuogYRRc_E

Anexo N° 1: ENCUESTA AL Gerente DE RIESGOS DE LA COOPERATIVA LEON XIII

1. ¿Cuál es su nombre y cuál es el Cargo que ocupa?

Cesar Sánchez Meneses-Gerente de Riesgos de la Cooperativa león XIII.

2. ¿Qué Herramientas se Necesita para el Cargo de Gerente de Riesgos? Preparado, Conocimiento de Riesgos. Conocimiento de Excel Avanzado y Base de Datos.

3. ¿Cuáles son sus Principales Funciones en la Institución?

Seguimiento a los Riesgos que enfrenta la Institución ,Tales como Riesgo Crediticio, Riesgo de Mercado, Riesgo Operacional y Riesgo de Liquidez.

4. ¿Qué Perfil debe Tiene el Gerente de Riesgos de la Cooperativa León XIII?

Completamente capacitado con respecto a Riesgos. Experiencia comprobada. Maestría y completamente actualizado con el BASILEA.

25

5. ¿Cuál es su Aporte a la Institución? Criterios Actuales a la Gestión de Riesgos. Control de las Deficiencias. La Aplicación de un Sistema Integral de Riesgos en Cada Área de la

empresa. Brindar a cada Unidad las Herramientas necesarias para captar y controlar

sus propios Riesgos. Brindando así un Asesoramientos Constante. Implementación de Mapas de Riesgo en cada Área. Matrices de Riesgo para Cada unidad.

6. ¿Cuáles son los principales Riesgos con los que tiene que lidiar la Cooperativa León XIII? Riesgo del Entorno: Hoy en día Trujillo Se ha convertido en una Ciudad ya

no tanto Segura es por ellos que la inseguridad de nuestros clientes y los robos frecuentes a los que están expuestos son una de las principales problemáticas de las cooperativas ya que por ellos se puede incumplir contratos contractuales que tenga la entidad Financiera con sus Clientes.

Riesgo Internacional: Aquí se puede destacar las importaciones y exportaciones de los principales clientes y también la volatilidad del dinero.

7. ¿Qué valores deben destacar en un Gerente de Riesgos? Lealtad a la Entidad. Confiabilidad de la Información. Honrado. Confiable.

8. ¿De qué manera cree usted que La Cooperativa León XIII logra diferenciarse de su competencia?

Su principal estrategia son las Tasas Atractivas que esta muestra. El Trato y la Atención Personalizada a su Clientes.

26

Conclusiones de la Entrevista al Sr. Cesar Sánchez Meneses

Gestión del Gerente de riesgos:

Al momento de hacerse cargo del Área de Riesgos no se aplicaba el manual que estipula la SBS es por ello que él decide aplicar las siguientes Estrategias.

Matriz de Riesgo para cada Jefatura.

Estructurar todos los riesgos en un Mapa de Riesgos, Actualmente se cuenta con 207 riesgos colocados en dicha matriz. En donde cada Área es la encargada de Gestionarlos y de realizar el Seguimiento.

La Matriz está basada en un Metodología; La Metodología Australiana es la que el Gerente de Riesgo ha puesto en Práctica en la Cooperativa.

Metodología usada:

METODOLOGÍA AUSTRALIANA

La empresa de hoy está expuesta constantemente a riesgos que pueden afectar el cumplimiento de su misión y sus objetivos institucionales. La administración de Riesgos proporciona a la empresa los medios necesarios para identificar los riesgos que se puedan presentar, medir su magnitud y definir la forma de responder ante ellos, de manera que no se afecten los intereses, el patrimonio y la responsabilidad de la organización.

Principales riesgos de la cooperativa:

Riesgo de liquidez. (Caja)Riesgo crediticio.( Comportamiento de los Prestatarios)Riesgo operacional. (Distintas Áreas)

Riesgo de liquidez

ANTES AHORANo había mucho control. El control es Constante.

Descalces Financieros.

Se han identificado los Descalces Financieros y son controlados pero a largo

plazo.

El exceso de liquidez cubre los descalces pero tal vez debe contarse con líneas de Financiamiento y no solo de los aportes de los Socios.

27

Hoy en Día la Cooperativa se lo está planteando es por ello que se está en conversaciones con COFIDE.

Riesgo crediticio

Actualmente este riesgo ha sido controlado por la baja de mora que se ha presentado ya que en Abril 2011 la cooperativa contaba con una mora de 7.68 sobre el promedio, Abril 2012 ha mostrado una baja de 5.33 un poco elevada y actualmente se cuenta con una Mora de 4.62 la cual está debajo del promedio pero aun la cooperativa está en sus objetivos seguir reduciéndola con una mejor evaluación.

Riesgo operativo

ANTES DESPUÉSNo se aplicaba una Estrategia o

Metodología.Se aplica una Metodología La Australiana.

No Existía Control.Se brinda un seguimiento para las distintas Áreas por parte del Gerente de Riesgos a

los Encargados de cada Área.

Anexo N° 2: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE COLOCACIONES

A. Estructura financiera

En el ACTIVO TOTAL se aprecia un incremento de 15.92% respecto al año anterior, principalmente, por:

El aumento del rubro de colocaciones en 19.89%, que representa el 58.22% del total de los activos.

El crecimiento de Disponible en 4.50%, que representa el 58.22% del total de losactivos.

En cuanto a la estructura del Disponible, es del indicar, que se encuentra distribuido en Scotiabank, Caja Sullana y Caja Trujillo, con en 37.99%, 27.49% y 12.23% de participación, respectivamente.

Respecto al rubro de Colocaciones, ascendente a S/. 47 057, 053, se aprecia un crecimiento de S/. 7 803,175, que representa una variación de 19.88% respecto al año 2011.

Al cierre del año 2012, la composición de la cartera de colocaciones, por tipo de créditos, fue la siguiente:

28

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE COLOCACIONES POR TIPO DE

CRÉDITOS

TIPO DE CREDITO SALDO N° CREDITOSMEDIANAS EMPRESAS 976,310 15PEQUEÑAS EMPRESAS 8066090 443MICROEMPRESA 6781265 1567CONSUMO NO REVOLVENTE 30251572 10984HIPOTECARIO 981816 26TOTAL 47,057,053 13035

Anexo N° 3: SALDO DE COLOCACIONES

SALDO DE COLOCACIONES POR OFICINA PRINCIPAL Y AGENCIA LA HERMELINDA

TIPO DE CREDITOOFICINA PRINCIPAL

AGENCIA LA HERMELINDA

MEDIANAS EMPRESAS 9929088 47222PEQUEÑA EMPRESA 5435150 2630941MICROEMPRESA 4538776 2242489CONSUMO NO REVOLVENTE 26791589 3459983HIPOTECARIO 960410 21406

TOTAL 38655012 8402041

82.14% 17.86%

Respecto a la calificación crediticia de la cartera de colocaciones, tenemos que el 84.28% se encuentra en calificación NORMAL, monto inferior al registro en el año 2011, en que ascendió al 90.70%

CLASIFICACIONAL 31.12.2011 AL 31.12.2012

SALDO PARTICIPACION SALDO PARTICIPACIONNORMAL 35355787 90.07% 39660786 84.29%CPP 446534 1.14% 3808949 8.09%DEFICIENTE 322250 0.82% 749283 1.59%DUDOSO 734624 1.87% 1278972 2.72%

PERDIDA 2394683 6.10% 1559063 3.31%

TOTAL 39253878 100.00% 47057053 100.00%

29

El PASIVO TOTAL, cuya representación dentro de la estructura financiera asciende al 59.69% también registro un comportamiento positivo en 21.44%, debido al incremento de las cuentas de Deposito de Ahorro y Plazo Fijo, que crecieron en 13.49% y 29.76%, respectivamente.

Otros rubros importantes del Pasivo que registraron variación positiva fueron Cuentas por Pago y Provisiones, con 6.83% y 10.49%, respecto al año anterior.

Las Cuentas por Pagar la conforman mayoritariamente las Acciones por Devolver, por un monto de s/. 1825,051, que registraron un crecimiento de 11.83% con respecto al año 2011.

Las Provisiones se componen principalmente de las cuentas de Ayuda por Sepelio y el Fondo de Auto cancelación, por s/. 4005,272 y s/. 1 033, 587, respectivamente; que registraron un crecimiento de 13.46% y 10.21%, respectivamente, con respecto al año 2011.

EL PATRIMONIO, que representa el 40.35% de la estructura financiera, también reportó un incremento de 8.62%, debido al aumento de los Resultados Acumulados y del Capital Social en 124.60% y 7.46% respectivamente.

B. ESTRUCTURA ECONÓMICA

Los INGRESOS TOTALES, ascendientes a s/. 9 803, 127, registraron un incremento de 14% respecto al año anterior.

La partida más importante de los ingresos Totales lo contribuyen los Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos y los Intereses por Disponibles, con un 83.49% y 9.88% de participación en el total.

Los Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos provinieron mayoritariamente de los créditos de CONSUMO, PEQUEÑA EMPRESA Y MICROEMPRESA, con el 58.56%, 23.33% y 16.07% de participación, respectivamente.

Por su parte, los créditos CONSUMO, PEQUEÑA EMPRESA Y MICROEMPRESA representa al 54.29%, 17.14% y 14.41% del total colocado por la Cooperativa.

Los EGRESOS DE OPERACIÓN, cuyo importe asciende a S/. 7 538, 038, respectivamente el 26.89% de los ingresos totales y registran un incremento de 12% respecto al año anterior, siendo las principales partidas.

Intereses por las Obligaciones con los Socios, por S/. 1856,764, que representan el 18.94% de los Ingresos Totales y registran un incremento del 39% respecto del año anterior, debido al incremento de los Depósitos de Ahorro y a Plazo Fijo.

30

Gastos de Personal, por S/. 3 107, 136, que representan el 31.70% de los Ingresos Totales y reportan un incremento en 9% con respecto al año anterior, debido a ceses y liquidaciones.

Gastos de Servicios Recibidos de Terceros, por S/.1 677,168, que representan el 17.11% de los Ingresos Totales y registran un aumento del 3% con respecto al año anterior, siendo las cuentas más significativas los referidos a gastos de vigilancia, publicidad, suministros diversos, relaciones públicas, entre otros.

Gastos de Directivos, por S/.147921, que representan el 1.51% de los Ingresos Totales y reportan un incremento en 35% con respecto al año anterior, debido al incremento del 38% en las dietas asignadas.

PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y OTROS, compuesta principalmente por las Provisiones para Incobrables de Créditos del Ejercicio, cuyo importe total representan el 11.52% de los Ingresos Totales; pero registra una disminución del 28% con respecto del año anterior.

UTILIDADES DEL EJERCICIO, ascendente a s/. 1 324, 626, que representa un crecimiento del 124.60%, respecto al año anterior; y un cumplimiento del 132% de la meta trazada.

INDICES DE ACTIVIDAD

Colocaciones / (Depósitos + Capital Social).Al cierre del año 2012, el ratio ascendió a 71.14%, menor al registrado en el año 2011, en que alcanzó el 83.80%.

La FENACREP establece como mínimo nivel deseable mayor al 80%, Por lo que, para lograrlo es necesario continuar con el crecimiento en colocaciones y disminuir el excedente en depósitos.

Colocaciones / DepósitosAl cierre del año 2012, el trato ascendió a 1.16%, menor al registrado en el año 2011, en que alcanzo al 1.19%.El recomendable es que el ratio sea cada vez mayor, a efecto de rentabilizar los depósitos de la Cooperativa.

Activo rentable/ Total Activo

Al cierre del año 2012, el ratio ascendió a 92.20% mayor al registrado en el año 2011, en que alcanzo el 90.53%

INDICE DE RIESGO Y COBERTURA

(Créditos Vencidos + Cobranza Judicial) / Cartera de créditos

31

Es uno de los indicadores más importantes de toda Institución financiera, que mide la morosidad de la cartera de créditos.

La FENACREP establece como nivel deseable máximo de mora al 5%Al cierre del año 2012, el grado de morosidad ascendió a 4.47%, menor al registrado en el año 2011, en que alcanzo a 5.79%. Si se deducía por Oficina Principal y Agencia La Hermelinda, la mora fue de 3.45% y 9.16%, respectivamente.

La mora por tipo de crédito se concentra en microempresas, aunque registra un descenso respecto al cierre del año 2011.

Anexo N° 4: PARTICIPACIÓN POR TIPO DE CRÉDITO

PARTICIPACION POR TIPO DE CREDITO

TIPO DE CREDITORATIO DE CARTERA ATRASADA

2011 2012

MEDIANAS EMPRESAS 1.50% 1.20%

PEQUEÑA EMPRESA 15.97% 10.93%

MICROEMPRESA 1.19% 4.84%

CONSUMO NO REVOLVENTE 15.54% 12.46%

HIPOTECARIO 11.89% 9.17%

TOTAL 5.79% 4.47%

Provisión para Incobrabilidad de créditos / (créditos vencidos + judiciales)

Conocido como índice de protección o de cobertura de la cartera atrasada

Al cierre del año 2012, el ratio de protección ascendió a 159.68%, mayor al registrado en el año 2011 en que alcanzo el 150.61%

La FENACREP establece como nivel deseable mínimo el 130%

Provisión para incobrabilidad de créditos / (créditos vencidos + judiciales + refinanciados + reestructurados)

Conocido como índice de protección o de cobertura de la cartera morosa.

Al cierre del año 2012, el ratio de protección ascendió a 154.96%, mayor al registrado en el o 2011 en que alcanzo el 146.57%

32

Provisión para incobrabilidad de créditos / (créditos con calificación DEFICIENTE, DUDOSO Y PERDIDA)

Conocido como índice de protección o de cobertura de la cartera pesada

Al cierre del año 2012, el ratio de protección ascendió a 93.55%, menor al registrado en el año 2011, en que alcanzo el 99.26%

INDICE DE EFICIENCIA

Gastos de personal/ total ingresos

Al cierre del año 2012, los gastos de personal representaron el 31.70% los ingresos totales, menor al registrado en el año 2011. En que alcanzo el 33.08%

Gatos de administración /total activos

Los gastos administrativos están conformados por los gastos de personal, gastos de directivos, gastos por servicios recibidos por terceros, impuestos y contribuciones y gastos de actividades asociativas

Al cierre del año 2012, los gastos de administración representaron el 6.26% de los ingresos totales, menor al registrad en el año 2011, en que alcanzo el 6.68%

La FENACREP establece como nivel deseable menos del 6%

Gastos directivos / ingresos financieros

Al cierre del año 2012 los gastos de directivos representaron el 1.52% de los ingresos totales, mayor al registrado en el año 2011, en que alcanzo el 1.29%

La FENACREP establece como nivel deseable menos del 2%

INDICE DE LIQUIDEZ

Disponible / Depósitos

Al cierre del año 2912, el ratio ascendió al 71.14%, menor al registrado en el año 2011, en que alcanzo el 83.80%

La FENACREP establece como el nivel deseable el 20%

INDICES DE RESULTADOS Y RENTABILIDAD

Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Al cierre del año 2012 el ROE de la Cooperativa ascendió al 4.03%, mayor al registrado en el año 2011, en que alcanzo el 1.95%

Rentabilidad del activo (ROA)

33

Al cierre del año 2012. El ROA de la Cooperativa ascendió al 1.63%, menor al registrado en el año 2011, en que alcanzo el 0.84%

Rentabilidad general: resultado del ejercicio ingresos financieros

Al cierre del año 2012, los resultados del ejercicios representaron el 13.52% de los ingresos totales mayor al registrado en el año 2011, en que representaron el 6.86%

INDICES DE SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO

Pasivo total/ activo total

Al cierre del año 2012, los activos totales fueron financiados en un 59.65% por terceros. Mayor al registrados en el año 2011, en que representaron el 56.94%

C. CUMPLIMIENTO DE METAS

Los siguientes cuadros indican el grado de cumplimiento de las diferentes metas trazadas para el año 2012:

Anexo N°5: grado de cumplimiento DE METAS

META DE COLOCACIONES BRUTAS

AGENCIA / OFICINAPROYECTAD

ASEJECUTADAS

CUMPLIMIENTO

OFICINA PRINCIPAL 6026000 5944971 98.66%AGENCIA LA

HERMELINDA1974000 1858204 94.13%

COOPERATIVA 8000000 7803175 97.54%

META DE RATIO DE CARTERA ATRASADA

AGENCIA /OFICINAPROYECTAD

ASEJECUTADAS

OFICINA PRINCIPAL 3.70% 3.45%AGENCIA LA

HERMELINDA7% 9.16%

COOPERATIVA 5% 4.47%

34

NOTA

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2012

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35

2012 2011

INGRESOS DE OPERACIÓN S/ . 10,957,522 S/ . 9,743,700Intereses por Deposito S/ . 969,377 S/ . 352,711intereses y Comisiones por cartera de Creditos S/ . 8,185,059 S/ . 7,542,756diferencias de Cambio S/ . 549,545 S/ . 589,055compra - Venta de valores S/ . 19,182 S/ . 16,679Ingresos Diversos S/ . 79,964 S/ . 99,331Ingresos de ejercicios anteriores S/ . 1,082,795 S/ . 1,089,693Ingresos Extraordinarios S/ . 71,600 S/ . 53,475GASTOS DE OPERACIÓN S/ . 7,538,038 S/ . 6,757,344intereses y Comisiones por Obligaciones con los Asociados S/ . 1,856,764 S/ . 1,334,524Comision y Otros Gastos por Obligaciones Financieras S/ . 12,481 S/ . 136,120Pérdida por diferencia de Cambio S/ . 566,900 S/ . 585,904Gastos de Administracion S/ . 4,932,225 S/ . 4,576,692Impuestos y Contribuciones S/ . 82,500 S/ . 75,168Gastos de Actividades Asociados S/ . 87,168 S/ . 48,936MARGEN FINANCIERO BRUTO S/ . 3,419,484 S/ . 2,986,356PROVISIONES DEPRECIACIÓN Y OTROS S/ . 1,984,834 S/ . 2,349,931Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas S/ . 16,504 S/ . 18,785Provisiones para Incobrabilidad de Créditos. S/ . 1,129,189 S/ . 1,563,497Provisiones por Depresiacion de Activos Fijos S/ . 560,842 S/ . 585,609Amortizacion de Intangibles S/ . 161,957 S/ . 105,320Gastos de Ejercicios Anteriores S/ . 41,738 S/ . 31,192Gastos Extraordinarios S/ . 74,604 S/ . 45,528MARGEN FINANCIERO NETO S/ . 1,434,650 S/ . 636,425RESULTADO ANTES DE IMPUESTO S/ . 1,434,650 S/ . 636,425Impuesto a la Renta -S/ . 110,024 -S/ . 46,641RESULTADO NETO DEL EJERCICIO S/ . 1,324,626 S/ . 589,784

(Expresado en Nuevos Soles)

POR EL AÑO TERMINADO AL31 DE DICIEMBRE DE

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

36

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