padec entidades bancarias

8/17/2019 Padec Entidades Bancarias

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Pontificia Universidad Católica de ValparaísoFacultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Escuela de Ingeniería Comercial

PADEC 2015 – “Sociedades Financieras”

Josué Paceco ! "arco Jara# $avier Cifuentes# %e&asti'n (arrison#"ilenCastro


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2 PADEC 2015 – “Sociedades Financieras”

ÍNDICE

Tabla de contenido

INTRODUCCIÓN 3

ENTIDADES FINANCIERAS 4

TARJETAS DE CRÉDIT 6

PRINCIPA!ES ENTIDADES "ANCARIAS #$NDIA!ES 9

DIFERENCIA ENTRE TARJETAS 17

#ERCAD DE TARJETAS DE CRÉDIT N "ANCARI EN C%I!E 21

DESCRIPCI&N DE E#PRESAS D#INANTES DE! #ERCAD C%I!EN 27

CRONOGRAMA RESUMEN: 27

NR#AS J$RÍDICAS PARA !A E#ISI&N ' PERACI&N DE TARJETAS DE CRÉDIT 6

ANE( 7!

CNC!$SI&N !2

!IN)*RAFIA+ !3


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Int"od#cci$n

Una entidad financiera se define como )cual*uier tar+eta u otro documentodestinado a ser utili,ado por su titular en la ad*uisición de &ienes o servicios

suministrados por esta&lecimientos afiliados al correspondiente sistema y pagadosmediante crédito otorgado por el emisor de la tar+eta al titular de la misma-./

Por lo *ue para efectos parsimoniosos en este tra&a+o se entender a como un entidadfinanciera a a*uella *ue es intermediaria entre el mercado y las personas0 sin *ue

posea dineros de sus clientes0 m's &ien solo se dedi*ue a prestar dinero no a)guardarlo.0 &a+o esta definición se considera un e+emplo claro las tar+etas de créditono comerciales0 es decir a*uellas *ue son ofrecidas y otorgadas por casascomerciales0 pero 1de dónde nacen estas tar+etas2 0 1Cu'les son las principales leyesreguladoras de estas2 0 13uien domina el mercado en cile2 0 1Cómo funciona elsistema de co&ros de estas2 0 estas y otras incógnitas pretenden resolver el presenteescrito0 el cual a continuación tiene como o&+etivo los siguientes apartados4

5 6escri&ir el sector industrial asignado identificando4 los tipos de organi,ación *uecomponen la cadena de a&astecimiento 7proveedores80 producción0 distri&ución yventas0 identificando la estructura de sus mercados 7monopolio0 competencia

perfecta0 etc-8 y las principales regulaciones e instituciones p9&licas *ue regulan laactividad de esta cadena-5 Identificar los principales grupos económicos cilenos y e:tran+eros vinculados ala propiedad de estas empresas-5 6escri&ir las principales empresas *ue componen el sector industrial0 en términos

de4 facturación0 tama;o relativo0 participación de mercado y tipos de productos oservicios-5 6escri&ir el am&iente e:terno relevante para estas empresas 7condicioneseconómicas0 tecnológicas0 sociales0 políticas y legales8 y los efectos positivos ynegativos *ue éstas presentan en su relación con la sociedad 7contaminación0 ética0generación de empleo0 control de precio0 etc-8-5 6escri&ir el tipo de sociedad +urídica 7sociedad anónima0 sociedad deresponsa&ilidad limitada0 etc-8 y su estructura de propiedad 7*uienes son los

principales due;os controladores8 de las principales empresas del sector estudiado-5 6escri&ir algunos aspectos del mercado del tra&a+o en los sectores industriales

asignados0Incluyendo temas actuales como la inserción y situación la&oral de los +óvenes y lasmu+eres-5 Aplicar conceptos de


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Entidade% &nancie"a%

En general se define como cual*uier entidad *ue ofrece servicios financieros0 seacual sea la modalidad0 a su clientela- Esos servicios financieros van desde laintermediación pura a la&ores de mediación0 pasando por el traslado de órdenes a los

diferentes mercados 7no ay *ue olvidar *ue los inversores no pueden acceder directamente a los mercados sino a través de los mediadores especiali,ados8 oservicios de asesoramiento0 de seguros u otros- En definitiva0 las entidades *ueoperan en los sistemas financieros0 en cual*uiera de las tres grandes 'reas en las *ueéstos se dividen4 Brea de ancaD Brea de Valores y Brea de %eguros-

as entidades financieras0 con una mayor o menor especiali,ación vocacional onormativa0 intermedian la gran mayoría de los fondos generados por los sectoresempresariales0 economías domésticas y administraciones p9&licas0 cual*uiera *uesea su destino 7pagos0 inversiones0 aorro0 co&ertura8 y situación de las contrapartes

7transacciones domésticas y transfronteri,as8- os grandes vol9menes de recursos einversiones de numerosas de estas entidades y la glo&ali,ación de sus actividades anivel mundial e:igen cada día m's normas prudenciales de vigilancia de susolvencia y riesgos0 así como la disposición de una muy elevada calidad profesionaly técnica en su gestión-

CLASIFICACIÓN DE ENTIDADES O INSTITUCIONES FINANCIERAS:

a clasificación de las entidades financieras tiene una gran importancia tantoacadémica como legislativa0 ya *ue0 gracias a esto podemos entender de me+or manera las leyes y regulaciones a las cuales son sometidas estas entidades-

%eg9n ópe, 6omíngue, e Ignacio )El esta&lecimiento de una omogeneidadconta&le *ue permita conocer los vol9menes de los activos y pasivos financieros ysus flu+os0 información prioritaria tanto para la política económica y financiera y0 por supuesto0 para la ela&oración y e+ecución de la política monetaria- a definición demayor entidad es la contenida en el %istema de Cuentas Gacionales *ue en su día fueesta&lecido por la oficina estadística de las Gaciones Unidades0 y *ue la ComunidadEuropea aplicó en su 'm&ito con las ampliaciones o adaptaciones *ue consideró deinterés pero manteniendo la armoni,ación.-

%eg9n entidades internacionales como el &anco europeo y espa;ol0 las entidadesfinancieras se pueden clasificar de la siguiente manera4

3 6iccionario económico electrónico 0 apartado sociedades financieras0 ópe, 6omíngue,0 Ignacio0HHH-e:pansion-com


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IG%IUCI@GE% FIGAGCIE


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Tar8e,as de cr-di,o

Historia

Al respecto no e:iste un consenso claro entre los diferentes autores0 en lo *ue siconcuerdan en *ue en el siglo :: aparecieron sus primeras nociones0 seg9n el li&ro)mercadeo para &an*ueros0 dirección estratégica en tar+etas de créditoD capitulo 4 la

placa de metal origen de un fascinante ) las primeras nociones de tar+eta de créditofueron iniciadas por la empresa Lestern Unión7/?/8 0 empresa *ue a solo susclientes m's selectos les otorga&a 0 una pe*ue;a placa de metal *ue les permitía ser identificados como clientes reconocidos lo *ue les da&a algunas venta+as como unaatención especialmente ama&le 0 r'pida y la opción de diferir pagos es decir el poder

)pagar fuera de pla,o.-Como esto tu&o una muy &uena aceptación de parte de los clientes0 esto se fueimitando en otras empresas norteamericanas como en cadenas de turismo0ferrocarriles0 tiendas entre otros0 pero todos tenían una idea com9n 0 otorgar unservicio de e:celencia y la posi&ilidad de pago diferido -Por su parte )eneralPetrolium Corporation.0 76e california8 fue la primera empresa de petróleos enotorgar una tar+eta de crédito para gasolina 7/?=80 adem's fueron los primeros ena&rir estas tar+etas al p9&lico general-%eg9n se se;ala en )mercadeo para &an*ueros0 dirección estratégica en tar+etas decréditoD capitulo 4 la placa de metal origen de un fascinante ) la e:pansión en el uso

de las tar+etas de crédito se vio mermada en el llamado martes negro de /?=? dondela depresión mundial limito el crédito 0 sin em&argo en /?= la llegada a la presidencia de FranMlin 6-


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%eg9n el anM @f América reali,o un programa de tar+etas de crédito *ue se e:tendió a todo elestado de california y al a;o siguiente se crearon programas computacionales parael uso de tar+etas &ancarias0 esto tu&o tal é:ito *ue el crecimiento de este sistema fuevertiginoso0 form'ndose una organi,ación de intercam&io denominado )inter&anM.-a+o esta misma línea en la época de los setenta nace un sistema internacionaldenominado i&anco 6A0 dedicado a administrar tar+etas de crédito a las *ue m's

tarde se les dar' el nom&re de VI%A-.7ar+etas de crédito &ancarias0


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crédito rotatorio de cuantía determinada gracias a un contrato de apertura de créditocele&rado entre am&os 0 con el o&+eto *ue el usuario lo emplee en la ad*uisición de

&ienes o en el pago de servicios proporcionados por esta&lecimientos comercialesafiliados al sistema vinculados al emisor por el respectivo contrato de afiliación 0*ue o&liga a dicos esta&lecimientos comerciales a aceptar el pago mediante el uso

de la tar+eta y al &anco a pagar 0 dentro de cierto lapso 0 dicas ad*uisiciones oservicios-

Para efectos de este tra&a+o se considerara a la tar+eta de crédito como un elemento*ue otorga la facultad de poder pagar a pla,o0 mediante un crédito otorgado por entidades financieras no &ancarias0 como por e+emplo0 tar+etas de casas comerciales0las cuales facultan la compra solo de artículos en lugares esta&lecidos-

Ti$os !e tareta !e "ré!ito

ar+eta de crédito &ancaria4 se definen seg9n el li&ro )tar+etas de crédito &ancarias0


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Para efecto de este escrito solo se a&lara de las tar+etas comerciales0 ya *ue estasson un e+emplo perfecto para las entidades financieras 7recordar *ue las tar+etas decrédito otorgan un crédito0 a personas las cuales no tienen depósito y esto es

precisamente una definición parsimoniosa de una entidad financiera8

Princi>aes en,idades 7ancarias 4.ndiaes

En la actualidad las tar+etas &ancarias m's reconocidas a nivel mundial son4 )Visa0"asterCard0 American E:press y 6iners clu&. 7ordenadas en orden decreciente8-

%isa

Visa es la red comercial de pagos electrónicos m's grande del mundo y es una de lasmarcas de servicios financieros glo&ales m's reconocidas en el 'm&ito internacional-Visa facilita el comercio glo&al a través de la transferencia de valores e informaciónentre instituciones financieras0 comercios0 consumidores0 compa;ías y entidadesgu&ernamentales-@frecen una amplia variedad de productos de pago Visa0 *ue son utili,ados por instituciones financieras para ofrecer a sus propios clientes 7consumidores0 negociosy entidades gu&ernamentales8 programas de crédito0 dé&ito0 prepago y acceso a

efectivo Historia:

Visa puede remontar sus raíces a /?O>0 cuando el anco de América lan,óanMAmericard0 el primer programa de la tar+eta de crédito a disposición de losconsumidores de clase media y los pe*ue;os y medianos comerciantes en losEstados Unidos- Go pasó muco tiempo para *ue la empresa comen,ara a crecerD lacompa;ía se e:pandió internacionalmente en /?Q0 seguido r'pidamente por laintroducción de la tar+eta de dé&ito en /?QO-6os cam&ios tuvieron lugar en la década de /?Q *ue definieron la organi,ación yreconfiguraron una industria entera- En primer lugar0 anMAmericard se convirtió enuna entidad independiente *ue finalmente fue unida &a+o una marca glo&al com9n #Visa- En segundo lugar0 Visa lan,ó VisaGet0 el primer sistema electrónico en elmundo0 lo *ue permitió *ue transacciones *ue se completar' en cuestión desegundos- Estos dos itos tra+eron la seguridad y la fia&ilidad de lo *ue era unnegocio fr'gil y fragmentado-Visa continuó operando como una serie de entidades de propiedad regional por los

&ancos en todo el mundo asta el a;o =Q0 cuando los Estados UnidosD Canad'DAmérica atina y el Cari&eD Asia y el Pacífico0 y Europa Central0 "edio @riente y


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las regiones de Bfrica se fusionaron para formar Visa Inc- Esta compa;ía salió a la &olsa en mar,o de =>0 siendo una de las salidas m's grandes y e:itosas de laistoria-(oy0 Visa opera en = países y territorios y sus productos y servicios est'n

disponi&les en cual*uier dispositivo # tar+eta0 port'til0 ta&let0 y el dispositivo móvil-

Misión y visión:

"isión4 “invertir e innovar de forma continua para crear nuevas y mejores manerasde pagar electrónicamente”.

Visión4 “Ser la mejor manera de pagar, y ser pagado, para todos, en todas partes”.

MasterCar!

"asterCard es una empresa de tecnología de la industria de pagos a nivel mundial-@pera la red de procesamiento de pagos m's r'pida del mundo0 *ue conectaconsumidores0 instituciones financieras0 comercios0 go&iernos y negocios en m's de=/ países y territorios- os productos y las soluciones de "asterCard acen *ue lasactividades comerciales diarias 7como acer compras0 via+ar0 dirigir una empresa yadministrar finan,as8 sean m's simples0 seguras y eficientes para todos-Q

Historia:

odo parte en 1BB0 cuando un grupo de &an*ueros crearon una asociación propia de

sus miem&ros *ue posteriormente se convirtió en "asterCard0 se fundó comoAsociación de ar+etas Inter&anM- En tan solo dos a;os 71B9 e:tendió su presenciaa "é:ico0 siendo el primer mercado en el e:tran+ero0 después a Japón y Europa0 esdecir0 comien,a la formación de una red glo&al con &ancos *ue se encuentran fueradel territorio de EEUU-

7 )Acerca de "asterCard. disponi&le en 4 ttp4SSHHH-mastercard-com-m:SsiteSacerca#de#nosotros


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1 – %e adopta el nom&re T"asterCardT para refle+ar el creci4ien,o o7a de laempresa0 luego de la compra por parte de la Asociación ancaria de California delnom&re y la marca de la compa;ía T"aster CargeT-

• "asterCard en sus comien,os opera&a &a+o el nom&re de )"aster Carge. e

Inter&anM-

1 G"asterCard introduce el sistema de olograma de seguridad0 una verdaderainno?acin en la actividad-

• El olograma de seguridad es un elemento contra la falsificación y

adulteración de los productos0 es un sticMer adesivo visi&le *ue gracias a latecnología utili,ada en su producción mediante sistemas de impresión no es

posi&le su imitación >

15 #"asterCard ad*uiere participación en Europay International0 predecesora de

EuroCard- Europay International fue el nom&re de la entidad resultante de la fusión de

Eurocard Internacional0 y Euroce*ue International0 am&as eran tar+etas decrédito?

1 G"asterCard se convierte en la primera tar+eta de pagos en la istoria de la


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11 GEuropay y "asterCard lan,an "aestro0 la primera red de dé&ito en línea en punto de venta-

• %e entiende por Ttar+eta de dé&itoT0 cual*uier tar+eta *ue permita acer pagos

a partir de dinero *ue una persona tenga en una cuenta corriente &ancaria0 una

cuenta de aorro a la vista u otra cuenta a la vista- Fue la pionera en su ru&roen poder utili,arse vía @nline-

1 – %e efect9a el lan,amiento de )Priceless.0 la campa;a de pu&licidad *ueapareció en los medios en octu&re y *ue a9n se implementa en ?> países y en Ridiomas y *ue reci&ió mucos premios- Como resultado de esta campa;a seincre4en, no,a7e4en,e a >resencia de a 4arca < s. .so0 con lo *ue la pala&raT"asterCardT se incorporó al lé:ico cotidiano-

2001 – an,amiento de los servicios de Asesoría "asterCard0 os 43s co4>e,os de4.ndo0 focali,ados en la actividad de pagos glo&ales-

2002 G"asterCard se fusiona con Europay International para crear "asterCardInternational0 una compa;ía de alcance glo&al con un directorio unificado *ue luegose transforma en una Sociedad Anni4a >or Acciones en el mes de +unio del ==-6e esta manera0 "asterCard se encuentra preparada para concretar sus o78e,i?os detransformarse en e4>resa Hder en la actividad y de aros>erar-

200B G "asterCard 4odi;ica s. es,r.c,.ra erencia < >ro>ie,aria < co4iena aco,iar en a "osa de N.e?a 'or 0 constituida como %ociedad Anónima0 &a+o lasigla electrónica "A- "asterCard introduce su nueva ra,ón social0 #as,erCardordKide0 e incor>ora .n n.e?o e4a a a 4arca4 El Cora,ón del Comercio0

para refle+ar la estructura glo&al integrada y la ?isin es,ra,-ica de a e4>resa enla promoción del comercio-

2015#(oy est' innovando y aumentando la gama de productos y soluciones *ue &rindan al mercado- Como una compa;ía de tecnología0 como un +ugador clave en laindustria de los medios de pago0 est'n apalancando su tecnología y e:periencia para

&eneficiar a los consumidores0 comercios0 negocios0 socios0 go&iernos y a lascomunidades-/=

Misi&n ' (isi&n:

12 )Guestra istoria. "asterCard0 disponi&le en 4ttp4SSHHH-mastercard-comSuySpersonalSesSa&outusSistoria-tml


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#isin4 “Todos los d!as, en todas partes, usamos nuestra tecnolog!a y e"periencia para hacer los pagos m#s seguros, simples e inteligentes”.

Lisin4 “$n mundo m#s all# del dinero efectivo”

Laores4• Cola&oramos4 Escucamos y respetamos la diversidad de personas e ideas-

Actuamos con ética-• Innovamos4 Constantemente desafiamos a nosotros mismos ya los dem's

para ser audaces0 para e:plorar0 pro&ar y crear soluciones escala&les para la po&re,a-

• ograr4 uscamos resultados y el impacto a largo pla,o-

Esta&lecemos o&+etivos claros0 evaluar el desempe;o y

compartir e:periencias-/

A4erican E/>ress

A4erican E/>ress Co4>an en EE-UU- y Canad'- En /?Rla compa;ía ya conta&a con m's de un millón de socios y /=/- Esta&lecimientosy en /?Q a ar+eta se acepta&a en / monedas e:tran+eras- %u amplia aceptación

13 ttps4SSHHH-mastercard-comSusScompanySenSourcompanySmissionXandXvision-tml

http://es.wikipedia.org/wiki/American_Express#cite_note-2http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Los_cheques_de_viajes&action=edit&redlink=1http://es.wikipedia.org/wiki/Seguroshttp://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Servicios_de_bolsa&action=edit&redlink=1http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Servicios_de_bolsa&action=edit&redlink=1http://es.wikipedia.org/wiki/American_Express#cite_note-2http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Los_cheques_de_viajes&action=edit&redlink=1http://es.wikipedia.org/wiki/Seguroshttp://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Servicios_de_bolsa&action=edit&redlink=1http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Servicios_de_bolsa&action=edit&redlink=1


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se de&ió a a ;or,aea de s. 4arca9 s. e/ceen,e ser?icio a cien,e < s.s o;icinasarededor de 4.ndo-

os difíciles y comple+os envíos de carga *ue American E:press inició en />O0

fueron superados ace tiempo- @tras actividades *ue fueron alguna ve, pilares de lacompa;ía0 ya no forman parte de su línea de negocios- os tiempos y las cam&iantesnecesidades de los clientes for,aron a American E:press a rein?en,arsecons,an,e4en,e0 y esa capacidad de reinvención ace de ella una compa;ía 9nica- A

partir de la década de los noventa0 la compa;ía se ;ocai en s.s >rinci>aes Hneasde neocios4 (oy en día0 American E:press es un >ro?eedor o7a de servicios devia+es0 ;inancieros < de Tar8e,as0 e:pandiendo sus operaciones a través de alian,asy asociaciones co4erciaes- E:iste asimismo una característica 9nica en AmericanE:press *ue a prevalecido durante toda su istoria4 su compromiso de>ro>orcionar .n e/ceen,e ser?icio a s.s cien,es 0 independientemente de *uiénes

fueran o dónde estuvieran- (oy la empresa cuenta con m's de /Q oficinas en m'sde / países en todo el mundo-A*uellas cualidades esenciales *ue an eco de American E:press una de lasmarcas m's reconocidas en el mundo no sólo aseguran su lugar entre las grandescompa;ías del pasado4 tam&ién garanti,an *ue American E:press contin9e siendouna de las compa;ías m's din'micas en este nuevo milenio-/

Mis i&n ' (isi&n:

#isin+ “%acer sentir a los &lientes respetados y especiales a trav's de ServicioSuperior, ("periencia e )ntegridad insupera*les”.

Lisin+ )Ser la (mpresa de Servicios m#s +espetada del undo”.

%a)ores "or$orati(os:

# Co4>ro4iso con e Cien,e@ 6esarrollamos relaciones *ue acen una diferencia positiva en la vida de los Clientes-# Caidad@ @frecemos productos so&resalientes y servicio iniguala&le *ue proveen

alto valor-# In,eridad@ "antenemos los mayores est'ndares de integridad en todas nuestrasacciones-# Tra7a8o en E=.i>o@ ra&a+amos +untos0 cru,ando fronteras0 para satisfacer lasnecesidades de los Clientes-# Res>e,o >or a *en,e@ Valoramos a nuestra gente0 motivamos su desarrollo y

premiamos su desempe;o-

14 )Acerca de nosotros. American E:press


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# ".ena Ci.dadanHa@ %omos &uenos ciudadanos en las comunidades donde vivimosy tra&a+amos-# Lo.n,ad >ara *anar@ "ostramos una férrea voluntad para ganar en el mercado yen cada aspecto de nuestro negocio-

# Res>onsa7iidad Persona@ Asumimos responsa&ilidad personal para cumplir connuestros compromisos-/O

Diners C.7

6iners Clu& International 76CI80 fundada como 6iners Clu&0 es una compa;ía detar+eta de crédito formada en /?O por FranM $- "cGamara0


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lu+oso restaurante en GeH WorM- Al momento de cancelar la cuenta se percató de *ueno tenía dinero0 por lo *ue tuvo *ue acordar con el restaurante una promesa de pagoa futuro- Este incidente llevó a "cGamara a pensar en un sistema por el cual una

persona pudiera demostrar su respeta&ilidad de crédito en cual*uier lugar *ue

visitara-Es así *ue en 1500 se constituye 6iners Clu&0 una organi,ación para ser?ir dearan,Ha al pago de los consumos ecos por sus %ocios- Al inicio el sistema erasencillo0 ya *ue todos los %ocios de 6iners Clu& eran conocidos por el personal delos restaurantes y oteles *ue acepta&an unirse al sistemaD les &asta&a firmar sus

&oletas de consumo como garantía de pago a futuro- Es en ese momento *ue laTfirmaT0 asta entonces una forma de pago desconocida0 ad*uiere un poder ilimitado- "ientras tanto en la ciudad de os Angeles0 Alfred loomingdale0 un

prominente om&re de negocios0 inicia&a una organi,ación similar con el nom&re de)6ine and %ign.0 a la *ue se unió 6iners Clu& para formar e 6iners Clu& Inc-

6iners Clu& inició su proceso de e:pansión a&arcando Estados Unidos y Canad'-En 152 e sis,e4a se con?ier,e en in,ernaciona- %e esta&lecieron filiales enEspa;a0 "é:ico y Cu&a0 a los pocos meses tam&ién a&arcó Europa @ccidental0Centro América y El Cari&e0 posteriormente los países del &lo*ue oriental-a tar+eta 6iners Clu& fue un é:ito inmediato0 la lista de %ocios se incrementa&acada ve, m's0 por lo *ue surgió la necesidad de formali,ar el medio deidentificación0 es así *ue en el a;o /?R/ 6iners Clu& reempla,a su tar+eta de cartón

por una versión de pl'stico- Funciona &a+o el sistema de fran*uicias y es aceptada enm's de /> países alrededor del mundo- Independientemente del lugar donde seesta&lece la fran*uicia0 los est'ndares de servicio son uniformes a nivel mundial-/>

Misi&n ' (isi&n:

#isin4 “-esarrollar socios para siempre”

Lisin+ “Ser reconocidos y valorados por nuestra calidad personal y por la calidad de los servicios ue ofrecemos”

18 6iners Clu&s International ! )(istoria. 0 disponi&le ttp4SS=-R=-==-=SistoriaSinde:-asp


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Di;erencia en,re ,ar8e,as

as compa;ías anteriormente se;aladas se pueden agrupar en dos - Visa y"asterCard utili,an un sistema de transacción y American E:press y 6iners Clu&otro- Adem's ay diferencias entre ellos- A continuación se encontrara un resumende cómo opera cada par de tar+etas-

%isa ' MasterCar!:

Visa y "asterCard no emiten tar+etas- Por el contrario0 funcionan comoorgani,aciones intermediarias y crean redes entre las empresas financieras0 incluidoslos principales &ancos y cooperativas de crédito *ue emiten tar+etas *ue llevan elnom&re de Visa o "asterCard0 y comerciantes *ue proveen &ienes y servicios- Elemisor 7un término *ue descri&e los &ancos80 y los comerciantes0 pagan las cuotasde participación en las redes de Visa o "asterCard- Visa y "asterCard esta&lecen ymantienen normas *ue rigen el uso de sus tar+etas de la marca- En pala&ras simplecuando usted compra0 ellos simplemente procesan la transacción entre el &anco y eldue;o de la tienda0 su negocio es acer dinero con cada transacción-

Cuando un titular solicita una compra a través de Visa o "asterCard0 desencadenaun proceso de varios pasos- El comerciante envía el cargo a su &anco0 *ue solicita laautori,ación del emisor de la tar+eta- %i ay suficientes fondos disponi&les en lacuenta del titular de la tar+eta0 el emisor0 y posteriormente el &anco del comerciante0se puede autori,ar la transacción-

Al final de un día '&il0 un comerciante envía un lote de reci&os de ventas a su &anco0 *ue los distri&uye a las organi,aciones de emisión correspondientes- Por e+emplo0 el &anco del comerciante enviar' lotes separados a %antander0 anco deCile o anco CI

6urante la mayor parte de las istorias de los grupos0 las instituciones financieras*ue desea&an emitir una tar+eta tenían *ue seleccionar uno de los dos- Pero aora loscam&ios en las reglas permiten tema Visa y "asterCard en am&as redes-

El resultado final a sido una amplia presencia en todo el mundo- Am&as tar+etas se pueden utili,ar en m's de =O millones de esta&lecimientos en casi la totalidad de los países del or&e-/?

19 Visa0 AmE:0 "asterCard0 6iscover ## LatYs te difference2# 6isponi&le en4ttp4SSHHH-creditcards-comScredit#card#neHsSdifferences#visa#mastercard#ame:#e:press#discover#R-ppZi:,,cn&Ig


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A*eri"an E+$ress ' Diners C)u,

American E:press y 6iners Clu& se especiali,an en las tar+etas de crédito Premium0lo *ue a llevado a una tarifa de transacción de algo mayor para los comerciantes0 amenudo significa *ue mucas empresas *ue utili,an estas tar+etas le co&rar'n0adem's0 por el uso de la tar+eta de crédito0 ya sea la primera o la segunda- Entream&as0 American E:press pro&a&lemente es considerada la m's prestigiosa- ascomisiones0 tasas de interés y los re*uisitos de los nuevos clientes son casiuniformemente superiores a Visa o "asterCard0 pero las recompensas de tar+etas decrédito American E:press a menudo superan con creces los de otros proveedores decrédito 0 con esto me refiero a mayor calidad de servicio0 respaldo al cliente0

seguridad0 entre otros aspectos-=

• A modo de facilitar la e:plicación de la interrelación entre emisor0 comercio0

entidades &ancarias y consumidor0 ad+unto el siguiente es*uema4

21

20 Lisa or #as,erCard A4erican E/>ress or Diners C.7 9 dis>oni7e en+ ttp4SSHHH-creditcards-com-auSneHsS=>SS=/Svisa#or#mastercard#american#e:press#or#diners#clu&S21 @pa,o V- (ern'nde, 6- Pasten L- y Prieto "- “ercado de las Tarjetas de &r'dito en &hile”, disponi&le en4 ttp4SSHHH-fae-usac-clSfaeSdocsS&oletinEstudios%ecSoletinX=-pdf


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En la imagen se nom&ran diversos elementos0 o m's &ien0 agentes *ue intervienen0*ue en su con+unto forman el mercado de las tar+etas de crédito0 *ue se detallar'n acontinuación4

• "arca de la ar+eta4 %on entidades *ue otorgan o entregan licencias ocontratos de ad*uirente y de emisor a las entidades financieras o &ancarias- Elcontrato de ad*uirente otorga el dereco de mane+ar la información *ue

proviene del uso de la tar+eta de crédito0 y el contrato de emisor otorga lafacultad a las instituciones de emitir una tar+eta de crédito con dica marca-Adem's la marca entrega a los consumidores la posi&ilidad de reali,ar transacciones a nivel mundial0 dado su red de emisores alrededor del glo&oterr'*ueo- as marcas m's tradicionales *ue operan en Cile son4 Visa0"asterCard0 6iners Clu&0 American E:press y "agna-

• Entidades ancarias4 %e les entrega la licencia de emisor y la licencia de

ad*uirente en primera instancia de las tar+etas de crédito por parte de lasmarcas de tar+etas- En cuanto a la licencia de emisor0 son las entidades

&ancarias las *ue cumplen este rol0 captando a los consumidores de serviciode crédito y otorg'ndoles las tar+etas- %in em&argo0 la licencia de ad*uirentese les e:tiende a los operadores &ancarios0 logrando así e:ternali,ar costos de


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redes- Como es sa&ido0 cual*uier préstamo tiene asociado un riesgo decrédito0 el cual es la imposi&ilidad de cumplir con las o&ligaciones de pago

por parte de los prestatarios- Este riesgo es asumido completamente por lasentidades &ancarias-

• Entidades no ancarias4 Por lo general son casas comerciales0 *ue se

constituyen en emisoras de tar+etas de crédito 7no &ancarias8- Estas entidadesse encargan de atraer a los consumidores para *ue ad*uieran sus tar+etas decrédito- eneralmente0 poseen su propio sistema de redes para el traspaso yrecolección de la información0 es decir0 no e:ternali,an los costos asociadosal sistema de redes- %in em&argo0 e:isten algunas *ue si lo acen-

• Consumidores4 %on los demandantes del crédito0 y claramente la parte central

de este mercado0 ya *ue sin ellos éste no e:istiría- Como se aprecia en eles*uema0 los consumidores tienen relación con las entidades &ancarias0entidades no &ancarias y el comercio-

• @peradores de ar+etas de Crédito4 %on los encargados de 4ane8ar a

rece>cin9 en?Ho < de?o.cin de a in;or4acin- am&ién otorgan elservicio de redes *ue conecta a los emisores0 marcas de tar+etas y el comercioasociado a dicas tar+etas- En Cile e:isten tres operadores inscritos en la

%uperintendencia de ancos e Instituciones Financieras 7%IF84 Fidei,<Na,iona In;or4a,ion Ser?ices9 Ne/.s < Trans7an@

• Comercio4 Es el esla&ón final de la cadena de este mercado0 es el encargado

de proveer los &ienes o servicios a los consumidores- El comercio serelaciona aparte de los consumidores con rans&anM 7o las otras dosoperadoras8 y las tar+etas de crédito de entidades &ancarias y no &ancarias-

•


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y tiene la responsa&ilidad de velar por la esta&ilidad del valor de la moneda y elnormal funcionamiento de los pagos internos y e:ternos=

#ercado de ,ar8e,as de cr-di,o no 7ancario en c:ie

E:isten ? instituciones no &ancarias *ue emiten tar+etas de crédito *ue se encuentraninscritos en el


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Entidade% det"'% de la% ta"(eta% de c")dito nobanca"ia%+

Trans,an-:

rans&anM es una %A 7%ociedades de Apoyo al iro ancario0 reguladas en losartículos Q y siguientes del 6ecreto con Fuer,a de ey Go- 0 ey eneral deancos0 de /??Q8 conformada por / &ancos nacionales0 cuyos principalesaccionistas son el anco de Cile y el anco %antander-rans&anM ace la afiliación de los comercios y presta el servicio de autori,ación ycaptura electrónica de transacciones0 +unto con proveer la red de transmisiónelectrónica para las transacciones desde los puntos de venta- Al mismo tiempo0reali,a la compensación de los flu+os financieros de e:tran+eros comprando en Ciley de cilenos comprando en el e:tran+ero-

Por otro lado0 perci&e los ingresos derivados del co&ro fi+o *ue ace a los comercios por el servicio de autori,ación y captura electrónica de transacciones0 calculado en &ase al n9mero y tipo de P@%-

rans&anM tam&ién se encarga del procesamiento de las transacciones de tar+etas deretail C"< 7Fala&ella80 CA< 7


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A la altura de las e:igencias de un mercado en e:tremo competitivo0 como elcileno0 ofrecemos m9ltiples servicios de forma eficiente y con e:celenciaoperativa0 entre los *ue destacan4 Procesamiento de Cuentas de ar+etas de Crédito0Autori,ación de transacciones0 estión y Prevención de Fraudes0 Personali,ación

7em&o,ado0 gra&ación de Cip E"V0 etc-80 Impresión de 6ocumentaciónContractual y Entrega de Kits y Emisión y 6istri&ución de Estados de Cuenta=O- Re!,an":

a principal función de


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y ca+eros autom'ticos- odas las actividades relacionadas con la operación sonreali,adas con su propio e*uipo- En rasil entrega los siguientes productos yservicios4 procesamiento de tar+etas de crédito0 dé&ito y prepago0 recarga detelefonía prepaga0 consultas financieras0 servicio de call center0 instalación y

mantenimiento del e*uipo0 entre otros-En Cile0 etGet presta servicios de recarga de celulares para Entel0 Claro y"ovistar0 de corresponsalía al &anco %antander y procesamiento de las tar+etas (itesy Presto 7captura y clearing8- Para las recargas de celulares la empresa utili,a elsHitc instalado en rasil0 lo *ue le permite participar de las economías de escalaalcan,adas en ese país-=Q

#.,ica8a < 4.,i,ar8e,a+

Es una empresa de servicios transaccionales *ue permite reali,ar transacciones de &its y de dinero en línea- os comercios *ue se afilian a ella pueden ofrecer variosservicios4 recarga de prepago de telefonía0 internet y televisión0 consumo dealimentos con tar+etas de alimentación0 venta de seguros %@AP y accidentes

personales0 pago de cuentas de servicios0 verificación de ce*ues y &onos de salud0avance en efectivo con tar+etas de crédito no &ancarias0 transacciones decorresponsalía &ancaria 7giros0 consultas de saldos0 depósitos0 pagos de cuotas de

préstamos80 pago de compras con tar+etas de crédito de emisores no &ancarios0 entreotros-A su ve,0 "ultica+a creó la compa;ía )%ociedad @peradora de ar+etas %-A-.0conocida tam&ién por su nom&re de fantasía )"ultitar+eta.0 destinada a operar tar+etas- A la feca0 "ultitar+eta cuenta con autori,ación del CC( para operar tar+etas de dé&ito en los términos previstos por el Capítulo III-J-= del CGF0 y su+eto ala autori,ación previa de la %IF para el inicio de sus actividades- Por su parte0 la%IF a autori,ado a "ultitar+eta a operar tar+etas de dé&ito e:clusivamente paratransacciones de giro de dinero y consultas de saldo de cuentas &ancarias0e:cluyendo e:presamente las transacciones de compra-"ultica+a y "ultitar+eta comparten la misma infraestructura-am&ién cuenta con el sistema "ultipay para acer pagos a través de la He& y decelulares0 con el cual se puede efectuar pagos de compras on#line y recargar celulares- os medios de pagos disponi&les en este sistema son sistemas de prepago

cerrados para a&onos para fines específicos- El pago se reali,a Agenda ImpulsoCompetitivo en efectivo en puntos "ultica+a y en línea mediante transferencia

&ancaria80 cupón de pago 7pago en efectivo en puntos "ultica+a8 y tar+etas no &ancarias- 7Informe inclusión financiera y medios de pago electrónicos8-=>

27 Inclusión financiera y medios de pago electrónicos00 go&ierno de cile =/= P'gina /-28 Inclusión financiera y medios de pago electrónicos0 go&ierno de cile =/=0 P'gina =-


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Dis,ri7.cin de 4ercado c:ieno


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In.or*a"i&n $or Mar"a

#arcaN64ero deo>eraciones

#on,o de aso>eraciones O##

ar+eta AC ?-/RQ ?//ar+eta 6IG y AC6IG RR-= =-RJum&o >>-RO ?-RR"'s Easy OO->Q /-Q"'s Paris Q>-O> /Q-R/ur us Card # #Cencosud /->?-/R =->ORar+eta a Polar =?/-O Q-=ar+eta a Polar lanc /-/RR O->=?C"< Fala&ella =-?-?? -?>OVisa Promotora C"< Fala&ella Q-Q>- ==O-/Q"astercard Promotora C"-R/P


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actividad8Estas tar+etas pertenecen a las casas comerciales FAAEA0 CEGC@%U6 yLA"A


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In,rod.ccin de >rod.c,os de :oar9 con?ir,i-ndose en .na ,ienda >or de>ar,a4en,o@/?>Faa7ea ana C#R9 s. >ro>ia ,ar8e,a de cr-di,o@/??

Falabella ingresa al negocio de centros comerciales, con el desarrollo dePlaza Vespcio!1993"pertra de primera tienda Falabella en "rgentina! #odimac entra en$olombia!1995Falabella entra a Per% con la ad&isici'n de #aga!

1996Falabella abre s propiedad a la bolsa!1997

$reaci'n de Via(es ) #egros Falabella! "sociaci'n con *ome +epot$ile!

1998$reaci'n del -anco Falabella en $ile!2002Falabella ingresa a la indstria de #permercados, con el 1. /otts enPer%!2003

Falabella se siona con #odimac!2004#odimac abre s primera tienda en Per%! Falabella ad&iere la cadena despermercados #an Francisco en $ile!2006Falabella ) $ inician operaciones en $olombia!2007anzamiento de -anco Falabella ) "entra Plaza en Per%! "d&isici'ndel 60 de mperial!2008#odimac inicia operaciones en "rgentina!

2011-anco Falabella inicia operaciones en $olombia!2012all Plaza abre s primer centro comercial en $olombia!2013ntrada a -rasil con la ad&isici'n de la cadena de me(oramiento delogar +icico! anzamiento de 'il Falabella ) Falabella $onnect31

31 P'gina oficial Fala&ella Cile 0 apartado nuestra empresa


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Misi&n ' (isi&n:#isin+ 0 &ontri*uir a mejorar el est#ndar de vida de los clientes, mediante laoferta integrada de servicios financieros m#s convenientes del mercado, potenciada

por los *eneficios del mundo /ala*ella”.

Lisin+ 0 (stamos comprometidos con hacer realidad los sue0os de cada uno denuestros clientes, con un euipo humano entusiasta, ue *usca sorprender a trav'sde servicios financieros simples y convenientes. (n conjunto con nuestras tiendas,aumentamos el valor de nuestra cartera de clientes, haciendo de &+ el principalmedio de pago y la alternativa preferida en financiamiento”.2


Trans>arencia4 Para generar relaciones de confian,a a largo pla,o0 so&re la &ase dela onestidad y claridad-En,.sias4o4 Gos apasiona innovar y ser los primeros en todo- uscamos siempre

reinventarnos y me+orar nuestros productos y servicios- Propiciamos am&ientesalegres y entretenidos- enemos siempre una mentalidad ganadora-Con?eniencia4 @rientada al &eneficio mutuo0 a partir de la cercanía0 la fle:i&ilidad yla propuesta de valor-

32 "isión y visión o&tenidas de código de ética Fala&ella Cile0 capítulo 0 p'gina /


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Si4>icidad4 En la apro:imación y promesas acia nuestros clientes internos ye:ternos0 aciendo eficientes y 'giles nuestros procesos0 con miras a lacompetitividad y0 por lo tanto0 la sosteni&ilidad de nuestras actividades

Gru$o "ontro)a!or:%ACI Fala&ella es el controlador final del ??0??R del capital social de PromotoraC"< Fala&ella %-A a través del / *ue posee indirectamente so&re Fala&ellainversiones financiera financieras %-A *uien es poseedora del ??0??R de acuerdo alsiguiente es*uema

34

a

sociedad est' controlada por los siguientes grupos de accionistas4A la ora de ser producido este escrito 7/ de diciem&re de =/80 el grupocontrolador posee un >/-/] de las acciones totales de la sociedad- os referidoscontroladores tienen un acurdo de actuación con+unto0 seg9n lo acordado en un

pacto de accionistas suscrito con feca = de septiem&re del =/O

33 6eclaración de valores o&tenidas de código de ética Fala&ella Cile capítulo 0 p'gina /34 Imagen o&tenida desde memoria anual Fala&ella 0 p'gina //0 =/


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os mayores accionistas aparte del grupo controlador son4

35 "emoria anual C"< Fala&ella0 =/36 magen obtenida desde emoria anal $ Falabella , pgina 19, 2014


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Estru"tura or/ani1a"iona) !e )a institu"i&n:

37

)El Comité de 6irectores0 lo integran los se;ores Cristi'n eHin óme,0 Franciscoorres arraín y Gicol's eHin "u;o,- %u Presidente es el 6irector se;or Cristi'neHin óme,-

37 Imagen o&tenida de "emoria anual Fala&ella =/0 p'g-/


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%u


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2rin"i$a)es Co*er"ios ' 2ro(ee!ores:

#odimac /otts

Via(esFalabella

#egrosFalabella #"$

$omercioselacionado

s

os principales comercios con los&e traba(a la #ociedad

, son los sigientes: "bastecedora de $ombstibles

#!"! $;a! de Petr'leos de $ile $opec

#!"! mpresa de /ransporte de

Pasa(eros etro #!"! Farmacias "mada #!"!

Farmacias $rz Verde #!"! #ericios Visa nternacional tda! #ociedad $oncesionaria "topista

$entral #!"! #ociedad $oncesionaria Vespcio

#!"! V/ -anda "nca ?$ile #!"!@

$omercios noelacionados

edes /ransban>

V#"

ed F


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Res$onsa,i)i!a! so"ia) e*$resaria) Fa)a,e))a

Fian,ro>Ha+

Comunidad4)%er un &uen ciudadano corporativo *ue agrega valor a las comunidades *ue nosacogen.

Guestro compromiso con la comunidad nace ace m's de a;os con el Proyecto)(aciendo Escuela.0 *ue favorece a casi Q- ni;os de escasos recursos de loscuatro países donde tenemos operaciones-

@tros aspectos desarrollados con las comunidades *ue nos acogen son los programas generados por %odimac como el Circulo del Especialista0 Plan uenVecino0 Programa ('galo usted "ismo0 y "all Pla,a con su i&lioteca Viva y el

desarrollo de la cultura a través de distintas manifestaciones culturales0 tam&iénreali,ando otras actividades tales como ferias de microempresarios y el programa dereinserción social de ni;os0 ni;as y adolescentes en Cile-

E;ec,i?idad o>eraciona+

Clientes4 )%er respetados y preferidos por nuestros clientes.

(emos refor,ado los aspectos de transparencia y me+ora de información acianuestros clientes en mucos de nuestros negocios0 potenciando iniciativas como4educación financiera en anco Fala&ella Cile0 educación en consumo sosteni&le

para el consumidor *ue visita los "all Pla,a en Cile y una me+ora en lainformación de cat'logos0 incluyendo el stocM de productos disponi&les en nuestrasofertas0 en Fala&ella


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En materia la&oral0 destacamos los avances *ue se an reali,ado en inclusión la&oralcon personas discapacitadas0 donde Fala&ella


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aG#ar, C:ie Historia:

Lal#"art Cile %-A- es una compa;ía cilena cuyo principal negocio es la venta dealimentos y mercaderías en general en supermercados0 el *ue desarrolla a través desus formatos íder0 E:press de íder0 EMono0 %9per odega a Cuenta y Central"ayorista0 distri&uidos en todo el territorio nacional desde Arica a Punta Arenas-Adicionalmente0 Lal#"art Cile a incursionado en el negocio financiero a través

de la sociedad filial Lal#"art Cile %ervicios Financieros y desarrolla proyectosinmo&iliarios a través de su filial Lal#"art Cile Inmo&iliaria0 lo cual le permiteofrecer propuestas de valor integrales a sus clientes en todos los segmentos *ueatiende-El pilar fundamental de crecimiento de Lal#"art Cile es una estrategia permanentede precios &a+os0 acompa;ada de una completa oferta de servicios para sus clientes-A esto se suma un sostenido crecimiento de locales so&re la &ase de multiformatos0cada uno de ellos situados en u&icaciones estratégicas a lo largo del país- Con

presencia por m's de OO a;os en el mercado cileno0 O locales de supermercado0/= centros comerciales y m's de /0? millones de cuentas vigentes en su tar+eta de


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crédito Presto0 Lal#"art Cile se mantiene como el principal actor en la industrianacional de supermercados-

Crono/ra*a:

rHenes/>?4 Fundación de empresa importadora y distri&uidora mayorista ratenau y Cía-0*ue luego daría origen a lo *ue oy es Lal#"art Cile-

/?4 6urante esta década comien,a el desarrollo de 6epósitos res "ontes conventa de alimentos al detalle- %e trata&a de pe*ue;os almacenes situados en puntosestratégicos de la ciudad-

/?O4 %e inauguran los primeros almacenes de autoservicio0 con un surtido amplio

de productos-/?OQ4 Inauguración del primer supermercado de Cile y América atina &a+o lamarca Almac- Este formato0 *ue incluyó estacionamientos0 un amplio surtido demercadería y ca+eras a la salida del local0 permitió a la compa;ía crecer en atencióny calidad-

Desarroo/?>4 %e inaugura el primer supermercado EMonomic en %antiago0 formatoeconómico *ue consolida su presencia en el país-

/?>O4 Comien,a a operar 6N%0 6istri&ución y %ervicio %-A- como distri&uidora y proveedora de servicios a los supermercados de la compa;ía-

/?>Q4 %e inaugura el primer (ipermercado EMono0 concepto inspirado en elsupermercado económico0 pero con superficies m's amplias0 incorporando unsurtido de productos no comesti&les-

/??4 Con la apertura del (ipermercado EMono de Vi;a del "ar0 primer local enregiones0 comien,a la estrategia de e:pansión por Cile-

Di?ersi;icacin/??=4 Este a;o se constituye la 6ivisión Inmo&iliaria %aitec0 oy Lalmart CileInmo&iliaria0 a cargo de las actividades de desarrollo y administración de centros

40 emoria anal AalBart $ile , 2013


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comerciales0 y la compra de terrenos y construcción de nuevos locales- %e inaugurael primer centro comercial de la compa;ía4 a 6eesa %opping-

/??4 Con la inauguración en Argentina del primer supermercado EMono0 se inicia a

la e:pansión internacional de la compa;ía- %in em&argo0 la iniciativa internacionalculmina en /???0 cuando se venden las acciones en la filial %upermercados EMono%-A- 7Argentina8-

/??R4 a compa;ía introduce el concepto de megamercado económico &a+o la marcaider0 con la inauguración del primer local de Pa+aritos0 en %antiago-Asimismo0 se reali,a la primera oferta p9&lica de acciones en la olsa de Comerciode %antiago0 transform'ndose en una sociedad anónima a&ierta-Ese a;o se lan,a la tar+eta Presto-

/??Q4 %e inaugura la Escuela de %ervicio0 unidad destinada a educar a proveedores ytra&a+adores internos de la compa;ía- En octu&re comien,a la operación en %antiagodel centro de distri&ución0 tam&ién conocido como %- %e registró de la primeraemisión de A6< de la compa;ía en el GeH WorM %tocM E:cange-

=4 %e inaugura el formato de supermercado compacto ider Vecino0 *ue en un promedio de -O m= co&i+a todas las secciones *ue se encuentran en unsupermercado0 con un amplio surtido y precios &a+os-

N.e?os Neocios=/4 a compa;ía ingresa al mercado farmacéutico con la inauguración del primer local de Farmaider- Esta e:plotación directa de farmacias culmina en =R0 cuandose cele&ra un acuerdo de venta con Farmacias Aumada %-A-

==4 6urante este a;o0 la compa;ía lista sus acciones en la olsa de "adrid en elmercado ati&e:0 y se intensifica la presencia de la compa;ía en diversas regionesde Cile-

=4 %upermercados e ipermercados se unifican &a+o la marca ider0distinguiéndose la marca ider E:press para los supermercados o ipermercadoscompactos- Al finali,ar el a;o0 la compa;ía acordó con la cadena francesa Carrefour0

la compra de sus operaciones en Cile consistentes en Q ipermercados-

=O4 Presto se convierte en la primera tar+eta de crédito no &ancaria a&ierta a loscomercios en general- %e crea la corredora de seguros Presto-

=R4 a compa;ía a&re los primeros dos centros comerciales &a+o la marca EspacioUr&ano y tam&ién uno en la ciudad de Punta Arenas0 el centro comercial m's australdel mundo- Asimismo0 se lan,a la erencia de Clientes y el programa defideli,ación )"i Clu& ider.-


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=Q4 os ipermercados ider se agrupan &a+o el nom&re de (íper ider y lossupermercados ider E:press pasan a llamarse E:press de ider- Junto con ello0 lacompa;ía lan,a en %antiago el nuevo formato de descuento &a+o la marca EMono0 yluego un formato adicional de almacén de descuento &a+o la marca %uperodega

aCuenta-

=>4 En diciem&re0 Lalmart %tores llega a un acuerdo con los controladores de lacompa;ía para ad*uirir una participación mayoritaria en la empresa- %e inicia así laincorporación de la cadena nacional a la empresa de ventas al detalle m's grande delmundo0 sum'ndose a la misión de ayudar a las personas a aorrar para *ue puedanvivir me+or-

In,eracin < iderao=?4 En enero de =? Lalmart toma control de la administración de la compa;ía0

iniciando el proceso de integración con su cultura corporativa- Con ello se &usca lageneración de valor en forma creciente mediante la implementación de &uenas pr'cticas esta&lecidas en los países donde opera la transnacional-Para alinear el tra&a+o *ue Lalmart desarrolla a nivel glo&al0 se integra lasustenta&ilidad como nuevo e+e en la estrategia de negocios de la compa;ía-

=/4 Lalmart Cile %-A- pasa a ser la nueva ra,ón social de la compa;ía- 6uranteeste a;o0 se lan,a la nueva plataforma de comercio electrónico "undolider-com0 la*ue posteriormente se transformar' en ider-cl

=//4 Lalmart Cile pone fin al uso de m9ltiples ra,ones sociales y estructura cadaformato de supermercado &a+o una 9nica sociedad-as divisiones financiera e inmo&iliaria pasan a llamarse Lalmart Cile %erviciosFinancieros %-A- y Lalmart Cile Inmo&iliaria %-A-0 respectivamente- os locales de(íper ider cam&ian su logo y nom&re a ider0 dando mayor fuer,a0 innovación ymodernidad a la marca-%e crea Lalmart Cile Alimentos y %ervicios0 tras la ad*uisición de Aliserv0A*uapuro y A*uanatura0 fortaleciendo la propuesta de la compa;ía en materia de

platos preparados0 panadería0 pastelería0 pescados y mariscos0 adem's de flores y plantas-

=/=4 %e inicia la operación integral del centro de distri&ución de o Aguirre0convirtiéndose en uno de los m's modernos de %udamérica-a compa;ía impulsa la apertura en Cile del Consorcio por la %ustenta&ilidad0

promotor de la me+ora glo&al del desempe;o de sustenta&ilidad de productos0servicios y '&itos de consumo0 +unto a proveedores0 @Gs y entidadesgu&ernamentales-Lalmart Cile innova lan,ando la primera plataforma digital de %udamérica parareali,ar pagos con teléfonos móviles0 disponi&le en todos los supermercados ider del país-


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ider-cl es el primer sitio de comercio electrónico mundial en tener co&ertura demercaderías generales en la At'rtica0 Isla Juan Fern'nde, e Isla de Pascua-

=/4 %e inaugura en Puente Alto0 %antiago0 el primer supermercado mayorista de la

compa;ía4 Central "ayorista- a compa;ía reci&e el premio al


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Esta industria se inició en /?>= y a tenido un crecimiento progresivo0 apostando aconcentrar en un solo lugar físico una atractiva y de productos0 servicios yentretenimiento-Este sector de industria de Lalmart cile se a visto afectado &enéficamente por el

crecimiento del ingreso promedio del país lo *ue trae como efecto *ue el n9mero deogares para sustentar un centro comercial sea me+or 0 lo *ue a su ve, a cam&iado laestrategia de locali,ación y construcción de los centros comerciales 0 *ue pasaron degrandes ur&es a las afueras de las ciudades a centros de un menor tama;o pero *ueadem's poseen centros médicos y oficinas 0 &a+o este nuevo pensar nace )espaciour&ano ) 0 tu centro comercial vecino

Ser?icios Financieros+

a unidad de servicios financieros proporciona crédito a los clientes a través de la

tar+eta Presto y ofrece distintos productos y servicios *ue agregan valor a la propuesta comercial- Est' presente a nivel nacional desde Arica a Punta Arenas0 conm's de = puntos de atención disponi&les en sucursales0 módulos asistidos y autoasistidos0 adem's de una red de ca+eros autom'ticos- a tar+eta de crédito Presto

posee /0? millones de clientes vigentes y es aceptada en m's de O mil comerciosasociados en todo el país0 permitiendo reali,ar avances en efectivo0 compras con ysin cuotas0 solicitar créditos de consumo y la contratación de diversos servicios entodas las empresas pertenecientes a Lal#"art Cile incluyendo supermercados0íder0 Presto %eguros y %ervif'cil- Adicionalmente0 cuenta con diversos productos yservicios complementarios tales como seguros de vida0 de salud0 automotri, y deogar0 seguros con aorro0 servicios de pago de cuentas0 entre otros-as principales competencias *ue Lal#"art declara en su memoria anual son C"


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Pro>iedad < con,ro

Accionis,as con,roadores+el capital de la compa;ía se encuentra representado por R-O= millones de accionesíntegramente suscritas y pagadas 0 todas de una serie 9nica y sin valor nominal -al /de diciem&re de =/ 0 dico n9mero de acciones se encontra&a distri&uido entre untotal de =/= accionistas R-

Lal#"art store inc- 0 e+erce control so&re Lal#"art cile indirectamente a través deuna serie de sociedades pertenecientes a )inversiones australes tres tda- 7%ociedadconstituida el / de octu&re de /?R? y es v'lidamente e:istente de acuerdo con las

45 magen obtenida desde emoria anal Aalmart 2013 , pg! 2246 emoria anal AalBart #!" $ile 2014, pg! 24


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leyes del estado de 6elaHare0 Estados Unidos de América0 con domicilio en dicoestado- a propiedad accionaria de Lal#"art %tores0 Inc- corresponde a Alice -Lalton0 Jim C- Lalton0%-


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asociados en el mundo- am&ién permite solicitar avances en efectivo0 créditos deconsumo y el acceso a diversos productos y servicios0 tales como seguros y pago decuentas0 entre otros- ?

TARJETA PREST

a tar+eta Presto nace en mayo de /??R con el propósito de convertirse en laalternativa de pago m's económica0 conveniente y de f'cil acceso para los clientesde la compa;ía- En=O se convierte en la primera tar+eta de crédito )a&ierta. no &ancaria de Cile-(oy est' presente a nivel nacional desde Arica a Punta Arenas e internacional0 con

m's de /O sucursales y módulos de atención u&icados al interior de lossupermercados de la compa;ía0 adem's de contar con una gran co&ertura en ca+erosautom'ticos- Posee una cartera de /0/R millones de clientes *ue la prefieren comomedio de pago-O

TARJETA !IDER #ASTERCARD+

a tar+eta íder "asterCard nace en mayo de =/ con el propósito de convertirseen la alternativa de pago m's económica y de f'cil acceso para los clientes de lacompa;ía0 con el o&+etivo de alinearse a la estrategia del segmento retail0 de ofrecer

precios &a+os todos los días0 y potenciando su propuesta de valor con la co&ertura de"asterCard-Al término del a;o =/0 íder "asterCard tenía un par*ue de R mil tar+etas yventas anuales por ^/>0? mil millones entre sus distintos formatos-En =/0 las tar+etas íder "asterCard y Presto fueron las principales tar+etas decrédito empleadas como medio de pago dentro de los comercios Lal#"art Cile0logrando ventas anuales so&re los ^>/-/O= millones entre sus distintos formatos-6urante el a;o =/0 se continuó con la estrategia de ampliar y complementar laco&ertura de nuestras tar+etas0 potenciando su uso fuera de nuestras salas de venta

por medio de campa;as con comercios asociados y alian,as con farmacias y &encineras- Producto de lo anterior0 se o&tuvieron sinergias comerciales *ue

permitieron entregar &eneficios *ue fueran m's convenientes para los clientes Lal#"art en los comercios asociados m's importantes- as ventas en estos comerciosrepresentaron un =] de las ventas totales de las tar+etas íder "asterCard y Presto- Adem's0 se lograron grandes avances en la recaudación decuentas de servicios pagadas con tar+eta Presto- En coordinación con %ervif'cil0

49 "emoria anual Lal#"art %-A Cile =/0pag ?50 )Lal#"art %-A Cile.0 disponi&le enttp4SSHHH-Halmartcile-clSHpsSHcmSconnectScorporativoSomeSnosotrosSnuestraXempresaS


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servicio de pago de cuentas en los locales de la compa;ía0 estas transaccionescrecieron un =>] respecto a =/- 76atos o&tenidos de memoria anual8

Res$onsa,i )i!a! So" ia) 3a)*art

/# Filantropía4•

6onaciones solidarias0 m's un fondo concursa&le

• Programa4 El Kilómetro de "i %upermercado- 7Capacitación adirectores0 profesores y ni;os de colegios vulnera&les so&re nutriciónsaluda&le0 oportunidades de tra&a+o para los miem&ros de lacomunidad y en especial para personas con discapacidad8-

• Fundación 6@"@%0 institución creada para dar apoyo y reinsertar amu+eres agredidas a la sociedad y el tra&a+o-

• _Ellos ganan0 el planeta tam&ién gana`

Personas en con+unto se ponen de acuerdo para ayudar a la ciudad de%antiago y así darle una mano al medio am&iente al mismo tiempo *uese ayudan a sí mismos a aorrar y disfrutar compartiendo m's tiempocon sus compa;eros de tra&a+o

http://www.domoschile.cl/http://www.vivamosmejorwalmartchile.cl/aventones-contaminacion/http://www.vivamosmejorwalmartchile.cl/aventones/http://www.vivamosmejorwalmartchile.cl/aventones/http://www.domoschile.cl/http://www.vivamosmejorwalmartchile.cl/aventones-contaminacion/http://www.vivamosmejorwalmartchile.cl/aventones/http://www.vivamosmejorwalmartchile.cl/aventones/


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• W@ CUI6@

Velan por el medio am&iente y por diversas maneras de poder reciclar-7%ustenta&ilidad8

• W@ AWU6@

Contri&uyen con los sectores m's vulnera&les de la sociedad-

7


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Fomenta el crecimiento personal de los tra&a+adores- 7ara =.e >.edan ?i?ir 4e8or@

• Integridad en operaciones0 Lalmart C(IE esta&lece *ue en primer lugar est' la relación con el cliente0 proveedores y su comunidad-

• Capacitaciones para me+orar la calidad del tra&a+o y así al mismotiempo mantener a sus empleados alegres por su desempe;o-

• El estricto apego a la li&re competencia0 estadistas velan por tener losme+ores precios para sus clientes-O/

Cencos.d

Historia:

51 )Acerca de Lalmart. 0 disponi&le en4ttp4SSHHH-Halmartcile-clSHpsSHcmSconnectScorporativoSomeSnosotrosS

http://www.walmartchile.cl/wps/wcm/connect/corporativo/home/nosotros/http://www.walmartchile.cl/wps/wcm/connect/corporativo/home/nosotros/


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#isin+ )Tra*ajamos para ser uno de los retail m#s renta*les y prestigiosos de 4m'rica 5atina. -!a a d!a concentramos nuestros esfuer6os para lograr uenuestros clientes tengan una e"periencia de compra superior. Tra*ajamos conrespeto a las comunidades con las ue convivimos, en cada uno de los pa!ses en losue tenemos operaciones”.7

Lisin+ no se declara


52 )Cencosud )0disponi&le en ttp4SSHHH-cencosud-comSnuestra#empresaScronologiaS53 "emoria anual Cencosud =/ 0 p'g-


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Vivimos por y para nuestros clientes4 su satisfacción es nuestra misión y o&ligación0continuamente &uscamos satisfacer sus e:pectativas- Promovemos y valoramos laactuación res>onsa7e9 ,rans>aren,e < :ones,a con cada uno de nuestros grupos deinterés4 accionistas0 proveedores0 reguladores0 cola&oradores0 clientes0 consumidores

y la comunidad en general- 0 adem's ca&e destacar *ueactualmente el gerente general es Jaime %oler0 el cual reempla,o a 6aniel


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Neocios a os =.e se dedica a ins,i,.cin4

%omos una de las mayores empresas de retail de atinoamérica y operamos a travésde varios formatos0 incluyendo %upermercados0 Centros Comerciales0 tiendas de"e+oramiento del (ogar y iendas por 6epartamento- Guestra casa matri, seencuentra en Cile y tam&ién contamos con operaciones en Argentina0 mercados enlos cuales Cencosud comen,ó y consolidó su posición de lidera,go0 para

posteriormente e:pandirse a rasil0 Colom&ia y Per9- Adem's contamos con unaoficina comercial en %ang'i- Como complemento a nuestro negocio principal desupermercados0 estamos involucrados en el desarrollo del negocio inmo&iliario enCile0 Argentina0 Per9 y Colom&ia con O centros comerciales0 *ue representan>-=Q= metros cuadrados de superficie arrenda&le a terceros al / de diciem&re de

=/- Adem's0 ofrecemos ,ar8e,as de cr-di,o de marcaPropia0 créditos de consumo y ser?icios ;inancieros a nuestros clientes-OR

6istri&ución de los negocios Cencosud en Cile4=> %upermercados e (ipermercados con un total deORQ->Q m= de superficie de ventas-5 Q? iendas por 6epartamento e*uivalentes a QO-O>R m= de superficie de ventas-5 tiendas de "e+oramiento del (ogar *ue suman/-O m= de superficie de ventas-5 =O centros comerciales *ue totali,an -O m= de superficie de ventas-5 =0/ millones de cuentas de ,ar8e,as de cr-di,o activas-OQ

CENCS$D AD#INISTRADRA DE TARJETAS S@A-

Presidente4 (orst Paulmann KemnaVicepresidente4 Francisco Armanet6irectores4 6aniel


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financiar a personas naturales o +urídicas la compra de toda clase de &ienes así comola contratación de toda clase de servicios sea *ue su pago se verifi*ue al contado o a

pla,o0 especialmente si la compra de los &ienes o la contratación de los servicios seefect9a a sociedades relacionadasD administrar toda 7citar8

&8 a reali,ación de operaciones de factoring0 incluyéndose en ellas la ad*uisición a personas naturales o +urídicas0 con o sin responsa&ilidad para ellas0 del todo o partede sus créditos o cuentas por co&rar0 documentadas en facturas0 letras de cam&io y

pagarésc8 El desarrollo del negocio de leasing0 pudiendo al efecto comprar y ad*uirir acual*uier título &ienes raíces ySo mue&les con el propósito de entregarlos enarrendamiento con o sin opción de compra o cediendo en otra forma su uso y goce aterceros0 así como la venta de dicos &ienes a terceros-d8 a inversión de &ienes raíces y en &ienes corporales e incorporales mue&les0efectos de comercio0 acciones0 &onos de&entures0 derecos en cual*uier tipo de

sociedades comerciales o civiles0 y en general0 cual*uier otro valor o título deinversión o crédito0 administrar dicas inversiones y perci&ir sus frutos-e8 a gestión de co&ran,a a terceros sea esta de car'cter e:tra+udicial0 suadministración y control sea *ue ello se verifi*ue directamente por la sociedad omediante la su&contratación de personas o empresas especiali,adas-f8 a prestación de servicios y asesorías profesionales en materias de evaluación deriesgos0 control de créditos y constitución de garantías de cual*uier clase0 sea *ueello se verifi*ue directamente por la sociedad o mediante la su&contratación dedicos servicios o asesorías- a gestión de toda clase de negocios0 el correta+e y laintermediaciónD actuar como agente de ventas y comisionistas de toda clase de

productos y servicios-g8 a asesoría profesional a personas y empresas respecto de materias económicas0financieras0 organi,acionales0 de recursos umanos0 computación y capacitación0 dean'lisis conta&le y financiero0 de marMeting y cual*uier otro relevante a la gestióncomercial-8 a participación en toda clase de negocios en Cile o en el e:tran+ero cuyo o&+etose relacione directa o indirectamente con las actividades antes se;aladas0 para locual la sociedad podr' concurrir a formar0 modificar y tomar parte en toda clase desociedades o asociaciones con dico propósito-O>

Pro>iedad < con,ro

En la actualidad el capital de Cencosud %-A est' compuesto por =->=>-Q=-?Racciones suscritas y pagadas0 distri&uidas entre /Q== accionistas-O?

58 "emoria anual Cencosud =/ 0 p'g /59 "emoria anual Cencosud =/ 0 p'g- /RR


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rupos controladores4 cencosud %-A es controlada0 directa e indirectamente en unO>0] por don orst Paulmann Kemma0 es due;o directamente deapro:imadamente un =0?] de las acciones de cencosud %-A y controlaindirectamente un OO0?O] de las acciones de Cencosud %-A0 esto se de&e a *ue es

socio administrador de )inversiones etadía imitada. 7due;a de /?0Q] deCencosud %-A8 e )inversiones ano imitada. 7due;a directa de /R0/?] deCencosud %-A8-

Adem's de esto los familiares de don (orst Paulmann Kemma0 poseen /0R ] directode las acciones lo *ue se traduce en un total de R0] de acciones para (orstPaulmann Kemna y los integrantes de su familia-

#a


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Res$onsa,i)i!a! So"ia) e*$resaria) Cen"osu!

“8uestra filosof!a, se centra en generar renta*ilidad económica, preocup#ndonos de

generar al mismo tiempo, valor social y

medioam*iental en las sociedades dondeoperamos, siempre *uscando la sustenta*ilidad a largo pla6o, del negocio y del entorno.”91

a responsa&ilidad social empresarial de Cencosud opera en los diversos paísesdonde se encuentra presente la marca y act9a de diferente modo por medio de cadauna de las empresas *ue forman Cencosud0 estas acciones se su&dividen enBm&itosD clientes0 cola&oradores0 medio am&iente0 proveedores y la comunidad-

En nuestro país la marca Cencosud act9a por medio de las empresas JU"@0PA


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#


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/- Filantropía4#Proyectos de salud para sustra&a+adoras-#Incentivos para la gente *ue utili,a la

&ici como medio de transporte-#Programas de recicla+e como +opa por +opa, (cojeans, :olsasreutili6a*les, punto de recolección de*asura electrónica.

=- Efectividad @peracional4

#Con el recicla+e0 Paris


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En Cile se da un )mercado de = lados. 7a*uel mercado *ue de&e cumplir a = partese:igentes0 en este caso es a los intereses de la compa;ía emisora de tar+eta de crédito7marca e+emplo C"/#O8 anco Central deCile


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o *ue ocurre al utili,ar las tar+etas de crédito se puede representar en pasos

/8 a entidad comercial le entrega un &ien o servicio al cliente 0 el cual paga consu tar+eta de crédito

=8 El emisor de la tar+eta le co&ra al cliente el precio m's una comisión 0 de estaforma el cliente 7tar+eta a&itante8 paga el precio del &ien servicio 0 lo o&tieney adem's paga una comisión por uso

8 El emisor de la tar+eta le traspasa el precio del producto al ad*uirente 7 eneste caso si u&iese sido una tar+eta C"< Fala&ella 0 Fala&ella es a la *ue letraspasa el precio del producto 80pero a este precio se le resta la )tasa deintercam&io.7comisión 8

8 El ad*uiriente 7Fala&ella8 le traspasa el precio del producto al comercio 0 peroeste a su ve, le co&ra una comisión al comercio llamada )mercant discount.

Por lo tanto el ad*uirente se *ueda con mercant discount ! tasa deintercam&io-

Nor4as 8.rHdicas >ara a e4isin < o>eracin de,ar8e,as de cr-di,o

Nor*as /enera)es:

odas a*uellas entidades *ue operen o emitan tar+etas de crédito0 de&en estar previamente inscritas en el


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Crédito del anco central de Cile0 seg9n lo *ue estipula el capítulo III-J-/ delcompendio de normas financieras de la institución anterior-Con lo *ue las entidades tendr'n la facultad de operar total o parcialmente lastar+etas de créditos *ue emitan0 pudiendo delegar la facultad de operar a otra entidad

previamente inscrita tam&ién como operadora de tar+etas de crédito0 a e:cepción delos &ancos0 los cuales no podr'n operar tar+etas emitidas por terceros0 Para losefectos de estas normas0 se entiende *ue un &anco no act9a como operador en lossiguientes casos en *ue la responsa&ilidad de pago las tiene el emisor4i8 Cuando paga a los esta&lecimientos comerciales las ad*uisiciones de &ienes o

servicios efectuadas mediante tar+etas de la misma marca0 pero emitidas por otra entidad emisora del paísD o0

ii8 Cuando sea autori,ado por esta %uperintendencia para actuar comomandatario de un emisor de tar+etas de crédito situado en el e:tran+ero-

Antes de su puesta en circulación0 la entidades de&en dar aviso a la %9per intendencia de &ancos y entidades financieras de la marca de las tar+etas *ueemitir'n y si estas podr'n ser utili,adas en el e:tran+ero o solo en el mercadonacional-

as entidades afiliadas podr'n esta&lecer en el contrato con el @perador0 la o lastar+etas *ue aceptara en su giro0 y dando como la&or al @perador difundir a lostitulares de las tar+etas dica información-

Nor *as $ara e*itir Taretas !e Cré!ito4

En,idades "ancarias < coo>era,i?as de a:orro@Podr'n emitir tar+etas de crédito todas a*uellas entidades &ancarias y cooperativasde aorro y crédito autori,adas por la %uperintendencia0 *ue posean un patrimonio

pagado igual o superior al e*uivalente a - unidades de fomento y *uecumplan las normas generales antes esta&lecidas-

,ros e4isores de 4a


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&- Emisores0 cuyas ar+etas de Crédito pasen a ser aceptadas en car'cter demedio de pago en esta&lecimientos previamente afiliados por otro Emisor u@perador0 con motivo de la o&ligación contraída con éste en orden a aceptar

ar+etas de las misma marca indistintamente del Emisor de *ue se trate0 yasea *ue corresponda a ar+etas de Crédito de car'cter nacional o internacionaly siempre *ue la marco corresponda a alguna de las empleadas por lasempresas &ancarias esta&lecidas en Cile al desarrollar su actividad deemisión de ar+etas-

os emisores antes mencionados de&er'n cumplir los siguientes puntos0 aparte de lasnormas generales antes esta&lecidas4i8 Inscripción previa en el registro de emisores y operadores de tar+etas de

crédito en la superintendencia0 la cual se encargara de verificar *ue lase:igencias se cumplan-

Con tal o&+eto0 los Emisores *ue0 en el e+ercicio de sus actividades0 *uedencomprendidos en alguna de las situaciones previstas precedentemente0 seg9ncorresponda0 de&er'n solicitar su inscripción o comunicar tal situación a la%uperintendencia0 seg9n corresponda0 dentro del pla,o de días0 yacompa;ar los antecedentes pertinentes *ue e:i+a la %uperintendencia-

En el momento *ue la %uperintendencia determine *ue la institución acumplido la normativa descrita0 y practi*ue la correspondiente inscripción enel referido


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En caso *ue el pago de la operación sea pactado en cuotas0 el pla,o se contar'desde la feca en *ue se aga e:igi&le la o&ligación de pago de la cuotarespectiva convenida por el Emisor u @perador con la entidad afiliada-

iv8 A*uellos Emisores *ue registren un monto total de pagos efectuados aentidades afiliadas no relacionadas por una suma inferior a /--Unidades de Fomento0 estar'n su+etos a un re*uerimiento mínimo de capital

pagado y reservas de /- Unidades de Fomento-v8 %i los emisores presentan un monto total de pagos afectados a entidades

afiliadas no relacionadas superiores al monto se;alado anteriormente0 de&er' poseer n capital pagado y reservas mínimas 7Cm8 no menores al valor resultantes de =- UF y adem's un /O] del monto promedio mensual delos pagos afectados a entidades afiliadas no relacionadas *e se registren en el

e+ercicio anual anterior 7PG


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entidades afiliadas no relacionadas, ue no e"ceda de d!as de acuerdo a lo previsto en el literal iii8 anterior-"onto promedio 7"ontop84 monto promedio diario de pagos afectados por el emisor de entidades afiliadas no relacionadas, durante el trimestre anterior.

Por lo tanto0


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%uperintendencia mediante normas de car'cter general y informar regularmente a dico organismo-

viii8 %e de&e proporcionar información a las superintendencia so&re si mismos osus actividades en el momento *ue ocurra o llegue al conocimiento de lasuperintendencia cual*uier eco *ue revista el car'cter de esencialR>-am&ién se de&er' informar so&re todo ca&io *ue se produ,ca en la

participación en la propiedad del emisor respecto a a*uellos accionistas *uetengan o lleguen a tener a lo menos n /] en la isa0 así como de los altose+ecutivos de la sociedad-Esta información de&er' proporcionarse a la %uperintendencia0 en laoportunidad y su+eta a los re*uisitos y condiciones *ue la misma esta&le,ca-

i:8 e entidad Emisora de&er' informar so&re el monto total de pagos y delmonto total de pagos efectuados a entidades afiliadas no relacionadas0 de losmeses de mar,o0 +unio0 septiem&re y diciem&re de cada a;o como mínimo0 enlos términos *ue dico organismo determine0 sin em&argo0 lasuperintendencia tendr' la facultad de demandar m's información para finese:clusivos de supervisión-

:8 El emisor de&er' o&servar a menudo las normas contenidas en estedocumento0 aun cuando de+e de encontrarse en alguna de las situaciones antesmencionadas0 salvo *ue o&tenga autori,ación e:presa de la superintendencia*ue lo e:ima o limite la aplicación de dicas e:igencias-

:i8 En el caso *ue el emisor no pueda pagar o cese el pago a n operador o entidadafiliada este de&er' da aviso de manera inmediata a la superintendencia0 lomismo ocurriera en el caso *ue un operador *ue aya contraído laresponsa&ilidad de pago a dicas entidades-

E4isores no co4>rendidos en e a>ar,ado an,erior+

A*uellas entidades *ue no cumplan con lo contemplado en las letras a8 y &8 delapartado anterior0 de&er'n acreditar a la superintendencia y mantener siempre uncapital pagado y reservas no inferiores al valor e*uivalente a =O- UF0 adem's detener *ue cumplir con lo estipulado en los literales i80 ii80 iii80 i:80 :8 y :i8 delapartado anterior tam&ién-

68 Artículos ? y / de la ey G />-O0 )so&re "ercado de Valores.-


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Nor*as $ara o$erar taretas !e "ré!ito4 56

a- Estar'n a&ilitadas de operar tar+etas de crédito0 todas a*uellas sociedades

anónimas constituidas en el país0 las cuales de&er'n tener como o&+etoe:clusivo el operar tar+etas y dem's actividades complementarias a dico giroespecifico *ue autorice la %uperintendencia-

&- odo operador *ue *uiera prestar los servicios *ue su giro le otorga0 a otrosemisores o a entidades afiliadas no relacionadas0 de&er' esta&lecercondiciones y e:igencias p9&licas de forma general0 o&+etivas y nodiscriminatorias de contratación0 por lo *ue después de constituidas estascondiciones y e:igencias de&er' otorgar sus servicios a toda entidad sine:clusión alguna-Adem's del de&er de disponer de mecanismos los cales peritan naintercone:ión con otras redes y entidades relacionadas con la operación detar+etas0 en las condiciones técnicas y de seguridad *ue estén acordes alcar'cter de medio de pago-%in em&argo0 lo antes indicado no significa *ue la empresa tenga lao&ligación de divulgar secretos empresariales o industriales protegidos deacuerdo a la legislación *ue resulte aplica&le-

c@ Todo o>erador de7e dar c.4>i4ien,o a os si.ien,es re=.isi,os+

i8 Inscripción previa en el registro de emisores y operadores de tar+etasde crédito en la superintendencia0 la cual se encargara de resguardar *ue las e:igencias se cumplan-A*uellos operadores *ue *ueden comprendidos en alguna de lassituaciones anteriores de&er'n solicitar su inscripción a lasuperintendencia dentro de un pla,o de días y cumpliendo lodemandado por la superintendencia-

69 Art- O G Q de la ey @rg'nica Constitucional *ue rige al anco Central de Cile-


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En el momento *ue la superintendencia determine *ue se a cumplidolo demandado por la normativa0 y realice la correspondienteinscripción en los registros0 se entender' *ue el @perador a sidoautori,ado para dar inicio o continuar e+erciendo el giro mencionado-a %uperintendencia podr' solicitar la opinión del anco Central deCile en relación con la inscripción *ue se solicite-

ii8 odo operador de&er' acreditar a la superintendencia *ue en todomomento posee un capital pagado y reservas no inferiores a =O-UF-El cumplimiento de lo antes demandado ser' verificado por lasuperintendencia0 en la forma0 términos0 y en el periodo *ue estadetermine-

iii8 %i el operador otorga sus servicios a emisores cuyas tar+etas registrenun monto total de pago superior a /-O- UF en un a;o calendario0el operador de&er' poseer un capital pagado y reservas de un mínimodel valor de /- UF%i el monto acumulado de pagos a entidades afiliadas no relacionadasen el e+ercicio anual anterior demanda un mayor capital pagado yreservas y la empresa operadora no llegara a esa suma superior *uecorresponda mantener en el respectivo e+ercicio anual0 el mencionadooperador de&er' cumplir dico re*uisito en el curso del primer semestre del a;o correspondiente0 a partir de la feca de apro&ación ydentro del pla,o *ue vence el / de +ulio de dico a;o-

d- Cada entidad de&e conocer todos los aspectos en materia de gestión ycontrol de riesgos operacionales y tecnológicos0 intercone:ión einformación0 de re*uisito de acceso0 así como tam&ién los antecedentes*ue de&e proporcionar cada operador en canto a las tarifas por losservicios *ue presten a las entidades afiliadas o Emisores *ue contraten

los mismos-

e- as reservas de li*uide, del @perador *ue asuma la responsa&ilidad de pago frente a las entidades afiliadas0 se determinar# de acuerdo al monto promedio de pagos efectuados en relación con el o los (misores


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respecto de los cuales ese ;perador hu*iere contra!do directamente laresponsa*ilidad de pago.D

El @perador podr' utili,ar como reserva de li*uide, constituida0a*uellas garantías otorgadas por los emisores0 con el fin de resguardar

y cautelar las o&ligaciones *ue asuma el operador-Estas garantías pueden ser en &oleta de garantía &ancaria0 carta decrédito &ancaria0 póli,a de seguro0 entre otras- 6icas garantías de&enestar li&res de grav'menes0 proi&iciones0 em&argos0 medidas

precautorias0 derecos reales o medidas *ue limiten0 priven o afecten ladisposición de estas-

f- Para los efectos indicados0 el @perador podr' computar como parte de

la reserva de li*uide, constituida0 las garantías vigentes *ue leu&ieren otorgado los Emisores0 con el o&+eto de caucionar laso&ligaciones *ue se originen producto de la referida responsa&ilidad de

pago asumida por el @perador- as garantías aludidas podr'n consistir en &oleta de garantía &ancariaD carta de crédito &ancaria irrevoca&le y

pagadera a su sola presentación emitida por un &anco de la m's altacategoría de riesgoD póli,a de seguro otorgada por compa;ías de

g- seguros de primer nivelD u otra caución de al menos igual calidad yli*uide,- "ientras sean computadas para los efectos de *ue trata este

literal0 las referidas garantías de&er'n encontrarse li&res degrav'menes0 proi&iciones0 em&argos0 medidas precautorias0 derecosreales o medidas *ue priven0 limiten o afecten su li&re disposiciónDcircunstancias *ue de&er'n ser acreditadas a la %uperintendencia en laforma y ocasión *ue esta determine-

Taretas e*iti!as en e) e+tranero uti)i1a!as en "7i)e4

A*uellas tar+etas emitidas en el e:tran+ero0 pero *ue a la ve, la marca tam&ién seencuentre presente y emita tar+etas en territorio nacional0 podr'n ser aceptadas enCile por las entidades afiliadas siempre y cuando esto esté estipulado en el contratoy la entidad due;a de la licencia o permiso de emisión de la marca0 delegue lafacultad de administrar las operaciones con la tar+eta a un @perador nacionalde&idamente inscrito como tal en la %uperintendencia- En este caso la

70 CAPU@ III-J-/ E"I%IG U @PE


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responsa&ilidad de pago a la entidad afiliada recaer' en el @perador nacional0 el cualtiene el dereco a pedir el


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igual a UF/-- y pla,ode pago mayor a días

riesgos 7auditores e:ternos8- Capital y reservas mayor o igual a

UF=--


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la producción de plata en pl'stico 7tar+etas de crédito8 esto de&ido a la demanda deellas0 cile es un país al cual a;o a a;o el n9mero aumenta m's0 de+ando a lastar+etas &ancaras atr's y las de casas comerciales adelante-

/?? /??O = =O =R =Q G9mero detar+etas decrédito

&ancarias

/-/-=O /->>>-OR =-?-R ->-R> -R?-OO/ -??-R=Q

otalar+etas decrédito decasascomerciales

/-O- -=O-? Q--> /-OO=->? /R-??-R /?-=Q-?/?

otalar+etas decrédito

=-RR-=O O-=/-R ?-?>-?= /Q-?Q-/Q= =-R?-/O/ =-QQ-RR

/uenteE Superintendencia de :ancos e )nstituciones /inancieras. mara de&omercio de Santiago. emorias. 8=mero de tarjetas vigentes titulares yadicionales.

Cile es uno de los muy pocos países en los cuales el n9mero de tar+etas producido por casas comerciales a aumentado a tasas sustancialmente mayores al crecimiento*ue a e:perimentado el n9mero de tar+

padec entidades bancarias

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