pa · 재무제표진단 rt · roe/bep분석 · 재무제표점검 …2. 재무제표진단 Ⅲ....

1. 일반현황

[주식비율]은 대표이사 및 직계존비속이 보유한 전체보유주식의 비율을 의미함.

2. 신용등급 변동현황

5. 기타현황

Ⅰ. 회사개요

회사명 샘플기업 설립일자 2010년08월31일

대표이사 한국진 주민등록번호 -

사업자등록번호 220-88-77187 법인등록번호 -

업태 제조업 종목 전기장비

연락처

전화 02-6084-7575 대표자

핸드폰 미입력

팩스 미입력 이메일 미입력

주소

본사소유

공장

자본금 2,000,000,000 액면가 500 발행주식수 4,000,000

홈페이지 종업원수 50 주식비율 24

재무기준일자 평가(산출)일자 평가등급(NICE평가정보) 등급구분

20140605 20131231 bb+ 조사등급

20130418 20121231 bb+ 모형등급

20121218 20111231 bbb 모형등급

3. 주주현황 4. 경영진현황

주주명 지분율 구분 성명 직위 관계

구분 2013년 2014년 2015년

매출액 12,017,872,129 22,700,394,983 31,874,037,267

당기순이익 13,747,686 634,279,998 2,079,638,805

법인세(소득세) 1,339,380 104,647,395 44,951,810

이익잉여금 -703,294,316 626,909,682 2,706,548,487

가지급금 0 0 0

단기대여금 0 0 0

선급금 0 0 0

가수금 0 0 0

단기금융상품 0 0 0

장기금융상품 0 0 0

자본금 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

1. 재무상태표

결산:12월

2. 손익계산서

단위:원

Ⅱ. 재무현황

구분 2013년 2014년 2015년

유동자산 1,230,573,212 2,134,535,485 4,962,595,714

1. 당좌자산 555,213,955 1,138,539,691 3,963,327,150

- 현금 및 현금등가물 257,109,355 113,665,468 130,417,621

- 매출채권 205,711,513 989,970,141 2,955,875,724

- 기타 당좌자산 92,393,087 34,904,082 877,033,805

2. 재고자산 675,359,257 995,995,794 999,268,564

3. 기타 유동자산 0 0 0

비유동자산 2,213,348,274 2,570,704,742 7,594,857,231

1. 유형자산 2,193,616,274 2,535,734,542 6,437,322,261

2. 무형자산 0 0 0

3. 투자자산, 기타 19,732,000 34,970,200 1,157,534,970

자산총계 3,443,921,486 4,705,240,227 12,557,452,945

유동부채 2,137,215,802 2,068,330,545 5,096,904,458

1. 매입채무 1,159,460,612 1,171,730,283 2,718,354,008

2. 단기차입금 750,000,000 450,000,000 1,050,000,000

3. 기타유동부채 227,755,190 446,600,262 1,328,550,450

비 유동부채 10,000,000 10,000,000 2,754,000,000

1. 장기차입금 1 1 2,744,000,000

2. 기타비유동부채 9,999,999 9,999,999 10,000,000

부채총계 2,147,215,802 2,078,330,545 7,850,904,458

1. 자본금 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

2. 잉여금 및 기타 -703,294,316 626,909,682 2,706,548,487

자본총계 1,296,705,684 2,626,909,682 4,706,548,487

부채와 자본총계 3,443,921,486 4,705,240,227 12,557,452,945

구분 2013년 2014년 2015년

매출액 12,017,872,129 22,700,394,983 31,874,037,267

매출원가 11,738,547,977 21,452,488,093 28,508,353,019

매출총이익 279,324,152 1,247,906,890 3,365,684,248

판매비와관리비 226,167,592 502,919,437 1,109,286,417

영업이익 53,156,560 744,987,453 2,256,397,831

영업외수익 2,911,888 36,234,000 47,721,843

영업외비용 40,981,382 42,294,060 179,529,059

세전순이익 15,087,066 738,927,393 2,124,590,615

법인세(소득세) 1,339,380 104,647,395 44,951,810

당기순이익 13,747,686 634,279,998 2,079,638,805

1. 체크리스트 진단

해당하는 항목에 "A" 또는 "a"로 답하시오.

Ⅲ. 경영진단

구분 평가항목 매우그렇다 그렇다 보통 아니다 전혀

아니다 비고

경영관리

신뢰성

연체, 대위변제, 국세 및 지방세의 체납 a

임금체납 및 보험료 등 각종 공과금 체납 a

재무제표의 신뢰성 및 분식, 가지급금 발생 a

최근3개월 이내 현금서비스 2천만원 이상 a

어음부도 및 신용카드, 통장 정지 a

조직

사원/기술자/핵심인력 퇴사 속출 a

임직원들의 불평 증가 a

부정(횡령,배임) 발생 a

잦은 인사이동 및 조직분위기 침체 a

재무

급여 및 하청업체 대금지급 지연 a

부동산 급매각, 신용카드 현금서비스 사용 a

극단적 경비절감책 시행 a

활동

수익성 보다는 외형을 중시 a

제품납기 미준수 빈발 a

불량품, 클레임 증가 a

비상식적 판촉활동, 덤핑 및 리베이트증가 a

상거래상의 대금지불지연 및 공정거래위반 a

기업이미지

형제/친척/임원간 경영분쟁 a

민형사, 채권/채무 등으로 인한 소송 발생 a

환경문제로 인한 민원, 분쟁 야기 a

평가결과 평가점수 60 평가등급 B1

자금관리

자금

현금보유 수준 부적절 a

수표 및 어음 등의 장부기장활동 누락 a

차입금 상환계획서 미작성 a

일별, 월별 자금관리제도 부재 a

거래은행수 증가 a

가치

재무분석을 통한 경영관리 미실시 a

주주배당 및 이익재투자 실적 부재 a

재무개선 및 절세를 위한 전략의 부재 a

주주/임원/직원가치를 위한 활동 부재 a

재고자산, 가지급금, 가수금처리 미흡 a

평가결과 평가점수 60 평가등급 B1

2. 재무제표진단

Ⅲ. 경영진단

구분 산식 2013년 2014년 2015년 동업종 평가 점수 등급

안

정

성

유동비율유동자산

―――――――――――유동부채

Ｘ100 57.6 103.2 97.4 136.45 71.38 50 C

당좌비율당좌자산

―――――――――――유동부채

Ｘ100 26 55 77.8 102.29 76.06 50 C

차입금의존도장단기차입금+회사채―――――――――――

총자본Ｘ100 21.8 9.6 30.2 36.36 120.4 100 A

부채비율부채총계

―――――――――――자기자본

Ｘ100 165.6 79.1 166.8 142.57 85.47 50 C

비유동장기적합률비유동자산

―――――――――――자기자본+비유동부채

Ｘ100 169.4 97.5 101.8 77.26 75.89 50 C

수

익

성

매출액영업이익률영업이익

―――――――――――매출액

Ｘ100 0.4 3.3 7.1 3.75 189.33 100 A

매출액순이익률당기순이익

―――――――――――매출액

Ｘ100 0.1 2.8 6.5 2.47 263.16 100 A

이자보상배율영업이익

―――――――――――이자비용(지급이자)

Ｘ100 129.7 1,761.4 1,256.8 275.97 455.41 100 A

총자산세전이익율세전이익(법인세,소득세)―――――――――――

총자산Ｘ100 0.4 15.7 16.9 3.67 460.49 100 A

자기자본순이익률당기순이익

―――――――――――자기자본

Ｘ100 1.1 24.1 44.2 7.09 623.41 100 A

활

동

성

총자산회전율매출액

―――――――――――총자산

3.5 4.8 2.5 1.18 211.86 100 A

자기자본회전율매출액

―――――――――――자기자본

9.3 8.6 6.8 2.87 236.93 100 A

매입채무회전율매출액

―――――――――――매입채무

10.4 19.4 11.7 10.27 113.92 80 B3

매출채권회전율매출액

―――――――――――매출채권

58.4 22.9 10.8 5.95 181.51 100 A

재고자산회전율매출원가

―――――――――――재고자산

17.4 21.5 28.5 9.01 316.32 100 A

성

장

성

매출액증가율당기매출액

―――――――――――전기매출액

Ｘ100-100 - 88.9 40.4 4.88 827.87 100 A

유형자산증가율당기말 유형자산

―――――――――――전기말 유형자산

Ｘ100-100 - 15.6 153.9 9.89 1,556.12 100 A

유동자산증가율당기말 유동자산

―――――――――――전기말 유동자산

Ｘ100-100 - 73.5 132.5 8.47 1,564.34 100 A

자기자본증가율당기말 자기자본

―――――――――――전기말 자기자본

Ｘ100-100 - 102.6 79.2 9.03 877.08 100 A

총자산증가율당기총자산

―――――――――――전기총자산

Ｘ100-100 - 36.6 166.9 9.19 1,816.1 100 A

3. 진단결과

경영진단이란?기업의 경영현황, 실태, 위험 등의 요인을 비수치(체크리스트)부문과 수치(재무제표)부문을 기반으로 분석한 결과를 토대로 합산한 기업의 평가등

급으로서 등급이 높을수록 기업의 경영상태가 우량하며, 반대로 낮을수록 위험에 노출되어 있음을 의미합니다.

주의사항※ 본 REPORT의 정보는 경영의사결정 참고 목적으로만 제공하는 것으로서 판단/결정/결과에 대해서는 책임지지 않습니다.

※ 관계자 및 용도 이외의 사용을 금지하고 있습니다.

※ 기업의 정보를 무단으로 유출하는 것은 법으로 금지되어 있습니다.

Ⅲ. 경영진단

■ 체크리스트 ■ 재무제표

구분 점수 등급

경영관리

신뢰성 - -

조직 - -

재무 - -

활동 - -

기업이미지 - -

소계 60 B1

자금관리

자금 - -

가치 - -

소계 60 B1

계 60 B1

구분 점수 등급

안

정

성

유동비율 50 C

당좌비율 50 C

차입금의존도 100 A

부채비율 50 C

비유동장기적합률 50 C

소계 60.0 B1

수

익

성

매출액영업이익률 100 A

매출액순이익률 100 A

이자보상배율 100 A

총자산세전이익율 100 A

자기자본순이익률 100 A

소계 100.0 A

활

동

성

총자산회전율 100 A

자기자본회전율 100 A

매입채무회전율 80 B3

매출채권회전율 100 A

재고자산회전율 100 A

소계 96.0 B3

성

장

성

매출액증가율 100 A

유형자산증가율 100 A

유동자산증가율 100 A

자기자본증가율 100 A

총자산증가율 100 A

소계 100.0 A

계 89.0 B3

경영진단 평가결과 점수건강

등급 B2 적정회사명 샘플기업 74.5

※ 본 평가는 수진기업의 재무제표 건강척도를 등급으로 표시한 것으로서, 신용평가기관의 평가등급과는 전혀 무관하며, [금융상황, 기타 환경요인]에 따라 변동/조정될 수 있습니다.

4. 건강등급해석

* 본 평가 등급은 oGrade에서 자체기준에 따라 분류한 것으로서 타평가와 다를 수 있습니다.

Ⅲ. 경영진단

구 간 점 수 재무적 책임측면 신용측면대응책

금융 상거래

A100이상

(적정)

해당등급은 재무적책임을 이행할능력이 극도(ectremely)로 강화(strong), 다양 한 방어적인 요소가 변화되어도 근본적으로 위치손상은없음

최고의 신용도 적극지원 전반적거래확대

B380

이상(적정)

전반적으로 매우 우량한 것으로 간주됨. 재무적책임을 이행할능력이 강하지만, 주변환경과 경제적 상항이 불리한 경우에 상위 등급보다 더욱민감함.

강한 지급능력 지원 일부품목확대

B270

이상(적정)

중간정도의 등급으로서 이자와 원금의 안전도는 당분간 안전할 것으로 보이나, 어떤 방어적요소의 부족가능성과 장기적으로 불안전 할 가능성이 있음. 동 등급의 다소 투자적 특성을 결핍하고 있으며 실제로는 투기적 특성을 가지고있음.

적절한 지급능력 지원확대 거래유지/확대

B160

이상(조정)

채무자는 다른 하위의 등급보다 지급불능에 덜민감함. 그러나 불리한사업,재무,경제적 상황과불확실성에 직면 하면 재무적 책임을 이행할능력이 부적적할 수 있음.

채무이행 가능성은 있으나 불확실성이 존재함

유지/조정특별지원고려

거래유지/조정

C50

이상(조정)

상위 등급보다 지급 불능에 보다 더 위험함. 그러나 현재의 재무적 책임을 이행할 능력은 가지고 있음. 불리한 사업, 재무,경제적 상황은 채무자의 재무적 책임을 이행할 의도와 능력에 손상을 초래할 것 같음.

신용위험이 높음 지원축소/특별지원강구 거래축소

E50

미만(조정)

현재 지급불능의 위험이 매우 많음. 재무적 책임 이행측면에서는 미래 전망에 대해 극도로 빈약한 전망을 가진 것으로 간주됨. 부도직전의단계

재무적 책임에 대한 불이행중에 있거나, 중대한 결함

지원 중단/철수 거래중단

종

합

의

견

5. 재무지표 해설

Ⅲ. 경영진단

지표명 비율의 의미 적 부 기준 비고

유동비율

단기(1년 이내)의 차입금과 이를 변제함에 필요한 재원을 비교하는 비율로

서, 이 비율이 클수록 변제능력이 있고, 경영의 안전성이 유지되는 것을 표

시한다. 소위 기업의 신용도를 표시하는 것이며, 특히 금융기관이 중요시

하고 있다. 미국에서는 소위 ‘2대1의 원칙’이라 불리우며, 200% 이상을 필

요로 하고 있다.(일본의 경우에도 150% 이상)

비율 대 비율 소 높을수록 양호

① 당좌비율

② 총자본 대 자기자본

③ 매출채권회전율

당좌비율당좌비율은 유동자산 중 유동성이 강한 현금, 외상매출금 등과 유동부채를

대비하여 초단기 지불능력을 측정하는 지표이다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

차입금의존도

총자본 중 외부에서 조달한 차입금(장기차입금+회사채) 비중을 나타내는

지표이다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되며 수

익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 된다.비율 소 비율 대 낮을수록 양호

부채비율

타인자본과 자기자본의 관계를 나타내는 대표적인 '재무구조지표'로써 일

반적으로 100% 이하를 표준비율로 보고 있다. 그러나 이와 같은 입장은

여신자측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며, 기업경영의 측면에

서는 단기적 채무변제의 압박을 받지 않는 한 투자수익률이 이자율을 상

회하면, 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있다.

비율 소 비율 대 낮을수록 양호

비유동장기적합율

투자는 자기자본과 고정부채의 범위내에서 이루어져야 안정성을 유지할

수 있다.비율 소 비율 대 낮을수록 양호

메출액영업이익률

1단위당의 매출액에 대하여 영업이익 달성정도를 표시하며 비율이 높을수

록 양호하다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

매출액순이익률

1단위당 매출액에 대하여 순이익의 달성정도를 표시하며 비율이 높을수록

양호하다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

이자보상배율

기업이 부채에 대한 이자지급 의무를 이행할 수 있는 능력을 보기 위한 지

표로서 이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌

어들인 영업이익이 더 적었다는 뜻이다. 즉 지급이자비용이 영업이익을 넘

는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있다.


총자산세전이익률

경영활동 결과, 기업이 차입한 자본(타인자본)과 자기자본을 합한 총자본

이 어느 만큼의 이익을 올렸는가를 보는 지표이다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

① 자기자본 경상이익률

② 판매관리비 비율

③ 매출액 경상이익률

④ 매출액 총이익률

⑤ 매출액 영업이익률

자기자본순이익률 자기자본에 대한 순이익의 달성정도를 의미하며, 높을수록 바람직하다. 비율 대 비율 소 높을수록 양호

총자산회전율 기업에 투자된 총자본의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표 비율 대 비율 소 높을수록 양호

자기자본회전율 자기자본의 회전속도, 즉 자기자본 이용의 효율성을 측정하는 지표 비율 대 비율 소 높을수록 양호

매입채무회전율

매입채무의 변제속도를 표시해 주는 비율로 일정기간 중 매입채무가 몇

번 회전되는가를 나타낸다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

매출채권회전율

매출채권이 현금화되는 속도 또는 매출채권에 대한 투자 효율성을 나타낸

다. 즉 365일을 매출채권으로 나누면 매출 채권이 한 번 회전하는데 소요

된 기간을 나타낸다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

재고자산회전율 재고자산의 회전속도(현금화) 측정 비율 대 비율 소 높을수록 양호

매출액증가율

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서, 기업의 외형적 신장

세를 판단하는 대표적인 지표이다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결

국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나

이다.


유형자산증가율

통상 기업의 토지,건물,설비투자 등의 구체적 존재형태로서, 전년도 대비

당해년도 중 유형자산의 투자가 어느정도 이루어졌는가를 나타내는 지표

로서 성장잠재력을 판단비율 대 비율 소 높을수록 양호

유동자산증가율

유동자산은 운용자산이라고도하며, 현금 및 1년 이내에 현금화가 가능한

자산으로서 전매할 목적으로 소유하고 있는 현금,예금,증권,외상매출금,받

을어음 등의 자산이 어느정도 증가하였는지를 나타내는 척도임.비율 대 비율 소 높을수록 양호

자기자본증가율

기업의 최종적인 경영성과인 순이익에 대하여 전년에 비하여 어느정도 증

가하였는지를 나타내는 척도이다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

총자산증가율전년도 자산총계에 대한 당해연도 총자산의 증가율로서, 기업의 자산투자

동향 및 성장잠재력을 측정하는 지표이다.비율 대 비율 소 높을수록 양호

1. 적정 재무비율 평가

Ⅳ. 경영분석

구분 산식 2013년 2014년 적부 2015년 적부 적정비율

안

정

성


―――――――――――유동부채

Ｘ100 57.6 103.2 부 97.4 부 200%이상


―――――――――――유동부채

Ｘ100 26 55 부 77.8 부 100%이상


―――――――――――자기자본

Ｘ100 165.6 79.1 적 166.8 부 100%이하



Ｘ100 169.4 97.5 적 101.8 부 100%이하

수

익

성


―――――――――――매출액

Ｘ100 0.4 3.3 부 7.1 부 10%이상


―――――――――――매출액

Ｘ100 0.1 2.8 부 6.5 부 10%이상

총자산영업이익률영업이익

―――――――――――총자산

Ｘ100 1.5 15.8 적 18 적 10%이상


―――――――――――자기자본

Ｘ100 1.1 24.1 적 44.2 적 15%이상

활

동

성


―――――――――――총자산

3.5 4.8 적 2.5 적 1.5이상


―――――――――――자기자본

9.3 8.6 적 6.8 적 2이상


―――――――――――매출채권

58.4 22.9 적 10.8 적 8이상


―――――――――――재고자산

17.4 21.5 적 28.5 적 6이상

성

장

성


―――――――――――전기매출액

Ｘ100-100 - 88.9 적 40.4 적 20%이상

영업이익증가율당기영업이익

―――――――――――전기영업이익

Ｘ100-100 - 1,301.5 적 202.9 적 15%이상

당기순이익증가율당기순이익

―――――――――――전기순이익

Ｘ100-100 - 4,513.7 적 227.9 적 15%이상


―――――――――――전기총자산

Ｘ100-100 - 36.6 적 166.9 적 15%이상

BOK다변량부실예측 DI = 5.323-0.0326χ1-0.0258χ2-0.0076χ3+0.0596χ4-0.0045χ5+2.2705χ6-2.7825χ7

1. 자본구성건정성(자기자본비율) 0.375 매우양호 DI < -1.597

2. 유동성(유동비율) 0.974 양호 -1.597 ≤ DI < 0.038

3. 안정성(비유동장기적합율(역)) 1.018 주의관찰 0.038 ≤ DI < 1.673

4. 순운전자본대총자본비율 -0.011 관리요구 1.673 ≤ DI

5. 자본금경상이익률 1.062

DI값 = 3.3 관리요구6. 총자본회전율 2.538

7. 경영자본회전율 2.796

2. 비율재무제표 및 시계열

Ⅳ. 경영분석

구분2013년 2014년 2015년

금액 비율 금액 비율 금액 비율

유동자산 1,230,573,212 100% 2,134,535,485 173% 4,962,595,714 403%

비유동자산 2,213,348,274 100% 2,570,704,742 116% 7,594,857,231 343%

자산총계 3,443,921,486 100% 4,705,240,227 137% 12,557,452,945 365%

유동부채 2,137,215,802 100% 2,068,330,545 97% 5,096,904,458 238%

비유동부채 10,000,000 100% 10,000,000 100% 2,754,000,000 27540%

부채총계 2,147,215,802 100% 2,078,330,545 97% 7,850,904,458 366%

자본총계 1,296,705,684 100% 2,626,909,682 203% 4,706,548,487 363%

매출액 12,017,872,129 100% 22,700,394,98

3 189% 31,874,037,267 265%

매출원가 11,738,547,977 100% 21,452,488,09

3 183% 28,508,353,019 243%

판매관리비 226,167,592 100% 502,919,437 222% 1,109,286,417 490%

영업이익 53,156,560 100% 744,987,453 1401% 2,256,397,831 4245

%

당기순이익 13,747,686 100% 634,279,998 4614% 2,079,638,805 15127

%

매출액 대비

원가 비중

3. ROE분석(전년도)

Ⅳ. 경영분석

2014년

ROE(%)

24.1

매출액 순이익률(%)

2.8

ROI(총자본순이익률) ×

13.48%

총자산회전율(회)

4.8

×

총자본/자본

1.8

부채비율(%)

79.1

이익

634,279,998

÷

매출액

22,700,394,983

매출액

22,700,394,983

÷

총자산(자산총계)

4,705,240,227

총자본(자기+타인)

4,705,240,227

÷

자본(자기자본)

2,626,909,682

매출액

22,700,394,983

－

비용

21,997,701,590

유동자산

2,134,535,485

＋

비유동자산

2,570,704,742

부채(타인자본)

2,078,330,545

＋


2,626,909,682

제조원가

21,452,488,093

＋

판관비

502,919,437

＋

이자비용

42,294,060

현금

113,665,468

＋

매출채권

989,970,141

＋

재고자산,기타

1,030,899,876

매입채무

1,171,730,283

＋

차입금

450,000,001

＋

기타부채

456,600,261

납입자본금

2,000,000,000

＋

이익잉여금,기타

626,909,682

◆ ROE(Return on Equity)란? 자기자본에 대한 이익의 비율

경영자가 기업에 투자된 자본을 사용하여 이익을 어느 정도 올리고 있는가를 나타내는 기업의 이익창출능력으로 자기자본수익률이라고도 하며,

자기자본이익률이 높은 기업은 자본을 효율적으로 사용하여 이익을 많이 내는 기업으로 자기자본이익률이 일반적으로 시장금리 보다 높아야 효율적인

투자 및 경영을 하고 있는 것으로 판단할 수 있음. 특히, 본 분석에서는 당해년도와 전년도의 ROE 값 산출을 통하여 목표 및 성과의 달성여부를

검토할 수 있으며, 성장/개선을 위해 어떻게 전략을 수립해야 하는지를 검토할 수 있음.

* ROE는 ROI(Return on Investment)를 보다 발전시킨 개념이며, ROI비율은 기업을 전체적인 입장에서 계획하고 통제할 수 있는 기준이 될 수 있음.

(일반적으로 15% 이상이면 양호한 것으로 판단함.)

3. ROE분석(당해년도)

Ⅳ. 경영분석

2015년

ROE(%)

44.2

매출액 순이익률(%)

6.5

ROI(총자본순이익률) ×

16.56%

총자산회전율(회)

2.5

×

총자본/자본

2.7

부채비율(%)

166.8

이익

2,079,638,805

÷

매출액

31,874,037,267

매출액

31,874,037,267

÷

총자산(자산총계)

12,557,452,945

총자본(자기+타인)

12,557,452,945

÷


4,706,548,487

매출액

31,874,037,267

－

비용

29,797,168,495

유동자산

4,962,595,714

＋

비유동자산

7,594,857,231

부채(타인자본)

7,850,904,458

＋


4,706,548,487

제조원가

28,508,353,019

＋

판관비

1,109,286,417

＋

이자비용

179,529,059

현금

130,417,621

＋

매출채권

2,955,875,724

＋

재고자산,기타

1,876,302,369

매입채무

2,718,354,008

＋

차입금

3,794,000,000

＋

기타부채

1,338,550,450

납입자본금

2,000,000,000

＋

이익잉여금,기타

2,706,548,487

<ROE 및 ROI 추세>

사업연도별 ROE 비율변화 추이

2013년 2014년 2015년

1.1 24.1 44.2

단위 : %

4. 금융조달 가능성 검토

Ⅳ. 경영분석

■ 금융거래 점검표

해당되는 항목에 "A" 또는 "a"로 답하시오.

구분 적합 부적합

재무적 수익성

최근 3년간 계속 적자 a

최근 결산일 현재 납입자본 완전잠식 a

최근 3년간 '영업이익'이 계속해서 마이너스 업체 a

금융기관(비은행 포함) 차입금이 연간 매출액 초과 업체 a

신용상태

경영진단 체크리스트 평정 60점 미만 업체 a 60

재무제표진단 55점 미만 업체 a 89.0

'기업동태점검표' 평점 1.8점 이하 (또는 불량항목 7개 이상 업체) a 적합

황색거래업체 a

최근 6개월 이내 1차 부도 발생업체 a

최근 6개월간 1개월 이상 연체 도는 대지급 2회 이상 발생 업체 a

경영안정성

3개월 이상 조업중단 상태 a

기업경영상 내분발생 a

공인회계사 감사의견 '부적정' 또는 '의견거절' 업체 a

기타 기업의 계속성에 영향을 초래할 사유 발생 업체 a

* 상기 1개 항목이라도 해당되면 자금조달 검토 불능 또는 개선 후 진행

최근 3년간 매출액 대비 차입금 비율이 지속적으로 증가 기업은 요주의 관찰 자금조달 가능성 검토 → 검토가능

최근 6개월 이내 현금서비스 10백만원 이상 사용 기업은 요주의 관찰

최근 6개월간 15일 이상 연체 또는 대지급금 2회 이상 발생 기업은 요주의 관찰

■ 기업동태점검표

구분 정상 주의 불량 비고

경영관리

및

영업활동

영위업종의 사업성 수준(경기, 경쟁력) a

제품경쟁력(시장점유율, 가격수준, 품질, A/S 등) a

영업활동수준(매출,원가,수익성 등) a

할인판매, 투매 등에 의한 현금 확보에 급급 a

공장, 창고 등 영업현장에 불량재고, 반품상품의 누적 a

본업 이외의 투자가 활발하고, 이를 위해 차입신청 a

경영자 및 임원, 핵심인력의 교체 및 유출 a

경영자 평판(업계, 신뢰도, 불법행위, 건강, 가정) a

직원의 대고객 응대 태도(전화응대, 불친절, 청소상태) a

관계기업 및 자회사, 모기업의 부실화 a

주요거래처의 부실화, 거래규모 축소, 거래조건변경, 거래 이탈 a

노사분규 및 직원의 불만 속출 a

금융거래

당좌대출 등 운전자금의 급격한 증가 및 긴급자금 이용 a

교환결재 시간의 지연 a

외부의 당좌거래 신용상태 조회 및 융통어음의 이용 a

가지급금 및 단기대여금의 발생 a

자금용도가 명확하지 않은 자금의 차입신청 a

조세공과 및 임금체불여부 a

사채업자가 제공하는 고리의 자금 이용 a

무역거래의 클레임 등의 잦은 발생 a

재무제표 등 제출자료의 신뢰도 a

* 7개 항목 이상의 경우 자금조달 검토 불능 또는 개선 후 진행점수 3.0 평가 적합

5. 운전자금 산정

Ⅳ. 경영분석

① 재무상태표

구분 2015년 비율 비고 재고자산회전율

28.53

재고자산회전기간

0.04

매출채권회전율

10.78

매출채권회전기간

0.09

매입채무회전율

11.73

매입채무회전기간

0.09

1회전 운전기간

0.04

16일

매출액

31,874,037,267

영업이익

2,256,397,831

감가상각비

759,485,723.1

1 회 전

운전자금

1,227백만원

4%1회전 운전기간이 길

다는 것은 그만큼 부

채의 투입이 많이 필

요하다는 것을 의미합

니다.

유동자산 4,962,595,714 39.5%

현금화

활동영업

활동

및

투자

활동

기업

활동

1. 당좌자산 3,963,327,150 31.6%

- 현금 및 현금등가물 130,417,621 1.0%

- 매출채권 2,955,875,724 23.5%

- 기타 당좌자산 877,033,805 7.0%

2. 재고자산 999,268,564 8.0%

3. 기타 유동자산 0 0.0%

비유동자산 7,594,857,231 60.5%

투자

활동

1. 유형자산 6,437,322,261 51.3%

2. 무형자산 0 0.0%

3. 투자자산, 기타 1,157,534,970 9.2%

자산총계 12,557,452,945 100% 총자산

유동부채 5,096,904,458 40.6%

타인자금

조달활동

재무

활동

1. 매입채무 2,718,354,008 21.6%

2. 단기차입금 1,050,000,000 8.4%

3. 기타유동부채 1,328,550,450 10.6%

비유동부채 2,754,000,000 21.9%

1. 장기차입금 2,744,000,000 21.9%

1. 기타비유동부채 10,000,000 0.1%

부채총계 7,850,904,458 62.5%

1. 자본금 등 4,706,548,487 37.5% 자기자금

조달활동자본총계 4,706,548,487 37.5%

부채와 자본총계 12,557,452,945 100% 총자본

② 손익계산서

구분 2015년 비율 비고

매출액 31,874,037,267 100%생산

활동 영업

활동

기업

활동

매출원가 28,508,353,019 89.4%

매출총이익 3,365,684,248 10.6%

판매비와관리비 1,109,286,417 3.5% 판매/관리

활동영업이익 2,256,397,831 7.1%

영업외수익 47,721,843 0.1%영업외

활동 재무

활동

영업외비용 179,529,059 0.6%

세전순이익 2,124,590,615 6.7%

법인세(소득세) 44,951,810 0.1% 기타

활동당기순이익 2,079,638,805 6.5%

6. 손익분기점(BEP)분석

Ⅳ. 경영분석

손익분기점(BEP:Break Even Point)이란 일정 기간 수익과 비용이 일치해서 이익도 손실도

발생하지 않는 지점(매출액)을 말하며, BEP율이 낮을수록 사업의 안전성이 좋음.

구분 2015년 기준 고정비(F) 변동비(V)

매출액(S) 31,874,037,267 금액 비율 금액 비율

1. 매출원가 28,508,353,019 100% 5,701,670,604 20% 22,806,682,415 80%

2. 판매비와관리비 1,109,286,417 100% 554,643,209 50% 554,643,209 50%

3. 영업외수익,비용 131,807,216 100% 105,445,773 80% 26,361,443 20%

- 영업외비용 179,529,059 100% 143,623,247 80% 5,701,670,604 20%

- 영업외수익(차감) -47,721,843 100% -38,177,474 80% -9,544,369 20%

4. 법인세,소득세 44,951,810 100% 40,456,629 90% 4,495,181 10%

비용합계 29,794,398,462 100% 6,402,216,214 21% 23,392,182,248 79%

* 매출액에 따른 BEP변화

예상 매출액(S') 고정비 변동비 총비용 이익

15,937,018,634 6,402,216,214 11,696,091,124 18,098,307,338 -2,161,288,704

19,124,422,360 6,402,216,214 14,035,309,349 20,437,525,563 -1,313,103,203

22,311,826,087 6,402,216,214 16,374,527,574 22,776,743,788 -464,917,701

25,499,229,814 6,402,216,214 18,713,745,798 25,115,962,012 383,267,802

28,686,633,540 6,402,216,214 21,052,964,023 27,455,180,237 1,231,453,303

31,874,037,267 6,402,216,214 23,392,182,248 29,794,398,462 2,079,638,805

35,061,440,994 6,402,216,214 25,731,400,473 32,133,616,687 2,927,824,307

38,248,844,720 6,402,216,214 28,070,618,697 34,472,834,911 3,776,009,809

41,436,248,447 6,402,216,214 30,409,836,922 36,812,053,136 4,624,195,311

44,623,652,174 6,402,216,214 32,749,055,147 39,151,271,361 5,472,380,813

47,811,055,901 6,402,216,214 35,088,273,372 41,490,489,586 6,320,566,315

63,748,074,534 6,402,216,214 46,784,364,496 53,186,580,710 10,561,493,824

95,622,111,801 6,402,216,214 70,176,546,744 76,578,762,958 19,043,348,843

1. 변동비율(V/S) 변동비 / 매출액 X 100 73.4%

2. 한계이익율 1 - 변동비율 26.6%

3. BEP 매출액(x) 고정비 / 한계이익율 24,058,944,387

4. 손익분기점율 BEP매출액 / 매출액 X 100 75.5%

※ 이익 당기의 손익계산서상의 당기순이익 2,079,638,805

91% 이상 81 ~ 90% 71 ~ 80% 61 ~ 70% 51 ~ 60% 50% 이하요주의

매우위험 위험 요주의 건전 안전 초안전

이익을 2배 늘리고자 할 경우에 달성하여야 할 BEP매출액은? (F+일정이익) ÷ (1-V/S) 39,689,130,147

동사업이 손익분기점에 이르는 시점 365일 × BEP매출액 / S 276일

고정비가 20% 증가하였을 경우에 달성하여야 할 BEP매출액은? (F+증가고정비) ÷ (1-V/S) 28,870,733,264

7. 재무제표 점검(가결산 포함)

Ⅳ. 경영분석

구분 산식 전전년도 전년도 당해(가결산) 점검

안

정

성


―――――――――――유동부채

Ｘ100 57.6 103.297.4

감소136.45 C


―――――――――――유동부채

Ｘ100 26 5577.8

증가102.29 C

차입금의존도장단기차입금+회사채―――――――――――

총자본Ｘ100 21.8 9.6

30.2증가

36.36 A


―――――――――――자기자본

Ｘ100 165.6 79.1166.8

증가142.57 C



Ｘ100 169.4 97.5101.8

증가77.26 C

수

익

성


―――――――――――매출액

Ｘ100 0.4 3.37.1

증가3.75 A


―――――――――――매출액

Ｘ100 0.1 2.86.5

증가2.47 A

이자보상배율영업이익

―――――――――――이자비용(지급이자)

Ｘ100 129.7 1,761.41,256.8

감소275.97 A

총자산세전이익율세전이익(법인세,소득세)―――――――――――

총자산Ｘ100 0.4 15.7

16.9증가

3.67 A


―――――――――――자기자본

Ｘ100 1.1 24.144.2

증가7.09 A

활

동

성


―――――――――――총자산

3.5 4.82.5

감소1.18 A


―――――――――――자기자본

9.3 8.66.8

증가2.87 A

매입채무회전율매출액

―――――――――――매입채무

10.4 19.411.7

감소10.27 B3


―――――――――――매출채권

58.4 22.910.8

감소5.95 A


―――――――――――재고자산

17.4 21.528.5

증가9.01 A

성

장

성


―――――――――――전기매출액

Ｘ100-100 - 88.940.4

감소4.88 A

유형자산증가율당기말 유형자산

―――――――――――전기말 유형자산

Ｘ100-100 - 15.6153.9

증가9.89 A

유동자산증가율당기말 유동자산

―――――――――――전기말 유동자산

Ｘ100-100 - 73.5132.5

증가8.47 A

자기자본증가율당기말 자기자본

―――――――――――전기말 자기자본

Ｘ100-100 - 102.679.2

감소9.03 A


―――――――――――전기총자산

Ｘ100-100 - 36.6166.9

증가9.19 A

8. 재무제표 개선전략

Ⅳ. 경영분석

구분 산식 대책

안

정

성

유동비율4,962,595,714

―――――――――――5,096,904,458

Ｘ100유동자산

―――――――――――유동부채

Ｘ100 조정유동자산의 증가

1,992,130,419

당좌비율3,963,327,150

―――――――――――5,096,904,458

Ｘ100당좌자산

―――――――――――유동부채

Ｘ100 조정당좌자산의 증가

1,250,296,420

차입금의존도3,794,000,000

―――――――――――12,557,452,945

Ｘ100장단기차입금+회사채―――――――――――

총자본Ｘ100 적정

총자본의 증가

-2,122,909,491

부채비율7,850,904,458

―――――――――――4,706,548,487

Ｘ100부채총계

―――――――――――자기자본

Ｘ100 조정자기자본의 증가

800,153,104

비유동장기적합률7,594,857,231

―――――――――――7,460,548,487

Ｘ100비유동자산


Ｘ100 조정자기자본의 증가

2,369,709,384

수

익

성

매출액영업이익률2,256,397,831

―――――――――――31,874,037,267

Ｘ100영업이익

―――――――――――매출액

Ｘ100 적정영업이익의 증가

-1,061,121,433

매출액순이익률2,079,638,805

―――――――――――31,874,037,267

Ｘ100당기순이익

―――――――――――매출액

Ｘ100 적정순이익의 증가

-1,292,350,085

이자보상배율2,256,397,831

―――――――――――179,529,059

Ｘ100영업이익

―――――――――――이자비용(지급이자)

Ｘ100 적정영업이익의 증가

-1,760,951,487

총자산세전이익율2,124,590,615

―――――――――――12,557,452,945

Ｘ100세전이익(법인세,소득세)―――――――――――

총자산Ｘ100 적정

세전이익의 증가

-1,663,732,092

자기자본순이익률2,079,638,805

―――――――――――4,706,548,487

당기순이익―――――――――――

자기자본적정

순이익의 증가

-1,745,944,517

활

동

성

총자산회전율31,874,037,267

―――――――――――12,557,452,945

매출액―――――――――――

총자산적정

매출액의 증가

-17,056,242,792

자기자본회전율31,874,037,267

―――――――――――4,706,548,487

매출액―――――――――――

자기자본적정

매출액의 증가

-18,366,243,109

매입채무회전율31,874,037,267

―――――――――――2,718,354,008

매출액―――――――――――

매입채무적정

매출액의 증가

-3,956,541,605

매출채권회전율31,874,037,267

―――――――――――2,955,875,724

매출액―――――――――――

매출채권적정

매출액의 증가

-14,286,576,709

재고자산회전율28,508,353,019

―――――――――――999,268,564

매출원가―――――――――――

재고자산적정

재고자산의 감소

-2,164,810,572

성

장

성

매출액증가율31,874,037,267

―――――――――――22,700,394,983

Ｘ100-100당기매출액

―――――――――――전기매출액

Ｘ100-100 적정매출액의 증가

-8,065,863,009

유형자산증가율6,437,322,261

―――――――――――2,535,734,542

Ｘ100-100당기말 유형자산

―――――――――――전기말 유형자산

Ｘ100-100 적정유형자산의 증가

-3,650,803,573

유동자산증가율4,962,595,714

―――――――――――2,134,535,485

Ｘ100-100당기말 유동자산

―――――――――――전기말 유동자산

Ｘ100-100 적정유동자산의 증가

-2,647,265,073

자기자본증가율4,706,548,487

―――――――――――2,626,909,682

Ｘ100-100당기말 자기자본

―――――――――――전기말 자기자본

Ｘ100-100 적정자기자본의 증가

-1,842,428,861

총자산증가율12,557,452,945

―――――――――――4,705,240,227

Ｘ100-100당기총자산

―――――――――――전기총자산

Ｘ100-100 적정총자산의 증가

-7,419,801,141

* 음수(-)값은 개선 불필요

9. 법인세 시뮬레이션(참고자료)

Ⅳ. 경영분석

■ 예상되는 법인세 추정 *누진공제 등은 반영하지 않음

구분 매출액 세전이익 적용세율 추정법인세(누계)

1년 25,506,795,649 1,700,176,799 20% 340,035,360 340,035,360

2년 28,057,475,214 1,870,194,479 20% 374,038,896 714,074,256

3년 30,863,222,735 2,057,213,927 20% 411,442,785 1,125,517,041

4년 33,949,545,009 2,262,935,320 20% 452,587,064 1,578,104,105

5년 37,344,499,510 2,489,228,852 20% 497,845,770 2,075,949,875

6년 41,078,949,461 2,738,151,737 20% 547,630,347 2,623,580,223

7년 45,186,844,407 3,011,966,910 20% 602,393,382 3,225,973,605

8년 49,705,528,847 3,313,163,601 20% 662,632,720 3,888,606,325

9년 54,676,081,732 3,644,479,962 20% 728,895,992 4,617,502,317

10년 60,143,689,905 4,008,927,958 20% 801,785,592 5,419,287,909

법인세는 당기순이익의 세무조정(손금산입/불산입, 익금산입/불산입) 과정을 거쳐 최종 법인세를 산출하고 있으나,

본 시뮬레이션은 단순히 추정세전이익을 과세표준(과표)으로하여 법인세법 제55조에 따른 세율을 준용하여 계산함.

■ 절세가치 실현방안

구분 추정법인세 절세방안 1 절세방안 2개인기업 경우

소득세 세율

1년 340,035,360 340,035,360 306,031,824 595,061,880 35%

2년 374,038,896 374,038,896 340,035,360 654,568,068 35%

3년 411,442,785 411,442,785 377,439,249 720,024,874 35%

4년 452,587,064 452,587,064 418,583,528 792,027,362 35%

5년 497,845,770 497,845,770 463,842,234 871,230,098 35%

6년 547,630,347 547,630,347 513,626,811 958,353,108 35%

7년 602,393,382 602,393,382 568,389,846 1,054,188,419 35%

8년 662,632,720 662,632,720 628,629,184 1,159,607,260 35%

9년 728,895,992 728,895,992 694,892,456 1,275,567,987 35%

10년 801,785,592 120,267,839 96,214,271 1,403,124,785 35%

세금 누계 5,419,287,909 4,737,770,156 4,407,684,764 9,483,753,840

절세액 - 681,517,753 1,011,603,144 4,064,465,932

■ 예상되는 법인세 추정

적립준비금 연간납입금액 CEO유동화준비금

14,168,140 170,017,680 1,700,176,799

합법적이고, 효율적인 중장기CEO유동화준비금의 처리

유동화

처리

근로소득처리 배당소득처리 퇴직소득처리

646,067,184 561,058,368 290,730,233

[법인세법 제26조, 법인세법시행령 제44조 3항]의 규정에 따라 법인이 정관에 임원의 보수 및 퇴직금지급규정을 둘 경우

[퇴직금중간정산] 및 [임원퇴직금지급] 등의 방법으로 절세화/합법적(TIS대응)인 유동화자금의 마련이 가능함.

(단, 손비인정금액은 법인세법 시행령 제34조 제2항 제1호에 규정하는 금액범위)

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