noviembre 2008 [email protected] caja madrid futuro var 10 audio conferencia
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• Fondo de pensiones con vocación global gestionado mediante el sistema de control de riesgos VaR.
• Posibilidad de invertir en una amplia gama de activos: renta fija, renta variable, divisas, crédito, materias primas, futuros, opciones …
Política de Inversión
• Control de riesgos para evitar que el fondo supere el 10% de perdida. La ganancia no está limitada.
• Volatilidad anual inferior al 6%.
Argumentario de venta
• Objetivo de rentabilidad absoluta de Euribor+250pb independientemente de la evolución de los mercados.
• Baja correlación con los principales índices, tanto de renta fija como variable.
• Se puede estar comprado o vendido en los diferentes activos en los que el fondo puede efectuar inversiones.
COMO SE GESTIONAN LOS FONDOS VaR
• Renta Variable Europa: representa la mayor inversión de la cartera mediante dos fondos compuestos por grandes compañías. Los gobiernos europeos han logrado pactar un ambicioso plan de intervención, siguiendo el modelo británico con ciertas diferencias por países, pero con líneas de actuación comunes para dar confianza al mercado. Es el primer paso para salir de la crisis financiera.
• Renta Variable EEUU: esta ya preparado una segunda parte del plan de acción del gobierno, centrado en medidas fiscales. Consecuencia de la situación financiera los precios de las acciones son históricamente bajos -medidos por su PER medio, el S&P 500 esta 2 puntos por debajo- actualmente a 18x y pensamos que hay que estar invertido en el mercado.
• Apuestas tácticas: Fondo de Infraestructuras Asia. Los planes de inversión de los gobiernos continúan en progresión. El mercado espera un importante crecimiento en este segmento debido fundamentalmente a dos razones: la creciente migración del campo a las ciudades y el bajo nivel de infraestructuras existente.
• Apuestas tácticas: Fondo de Estrategias en
divisas. El fondo emplea cuatro estrategias – al 25% con una correlación entre ellas de menos de 0,13 - que permiten obtener rendimientos sin variaciones bruscas. Aporta diversificación a la cartera, al no seguir los índices de renta variable, de renta fija y de materias primas.
INVERSION ACTUAL
INVERSION ACTUAL
• Cobertura de la cartera. Se ha neutralizado la cartera de renta variable sistemáticamente. En estos momentos tenemos aplicada la cobertura mediante futuros Eurostoxx 50 para minimizar las elevadas caidas de los mercados de acciones.
• Estrategias en divisas. En estos momentos no tenemos
posición pero estamos valorando la posibilidad de comprar futuros de Euro/dólar. Pensamos que las medidas adoptadas por el gobierno EEUU van a afectar muy negativamente el déficit público del país.
• Estrategias en Bonos. En esto momentos no tenemos posición en futuros de bonos.
Activos Monetarios • 81,71 %
Fondos Renta Variable Europa • 6,12 %
Fondos Renta Variable USA • 5,45 %
Fondos Apuestas Tácticas • 5,18 %
Fondos Gestión Alternativa• 1,54 %
FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. DEC 08 (VGZ8) • -14,90 %
TOTAL RENTA VARIABLE FONDOS* + ACCIONES • 14,33 %
Activos de la cartera del fondo Ahorromadrid XXIV
Cartera a fecha 30 de octubre de 2008
Composición de la cartera
PATRIMONIO 30.864.250 €
CM FUTURO VAR 10 vs INDICES
• Caja Madrid Futuro VaR 10• Índices europeo y americano
Datos obtenidos de Bloomberg a 19 de mayo de 2008
40%
50%
60%
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100%
110%
31/1
2/20
07
14/0
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08
28/0
1/20
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11/0
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25/0
2/20
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19/0
5/20
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02/0
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16/0
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30/0
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28/0
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22/0
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06/1
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0/20
08
FUTURO VAR 10
EUROSTOXX 50
S&P 500
RENTABILIDAD Y RANKING
RENTABILIDAD
ÚLTIMO MES -2,66 %
ÚLTIMO SEMESTRE -2,89 %
AÑO EN CURSO -5,51 %
AÑO 2007**(desde inicio 15/10/2007)
0,61 %
Fondo Rentabilidad último mes
Rentabilidad último semestre
Rentabilidad año en curso
Rentabilidad anual 2007
CM FUTURO VaR 10 • -2,66 % • -2,89 % • -5,51 % • 0,61 %**(Desde inicio 15/10/07)
SANTANDER DINAMICO VaR 8 • -2,35 % • -3,15 % • -6,38 % • -0,21%
SANTANDER DINAMICO VaR 15 • -2,09 % • -2,25 % • -7,21 % • 0,56%
IBERCAJA PATRIMONIO DINAMICO • -0,13 % • 0,97 % • 1,63 % • 3,58%
PLAN CAIXA OBJETIVO • 0,23 % • 1,02 % • 2,29 % • 0,12 %
Datos a 5 de Diciembre de 2007Datos obtenidos de VDOS a 23 de octubre de 2008
RENTABILIDAD Y RANKING
5º en su categoría
Fuente: Diario Expansión, 25 de Octubre 2008
RENTABILIDAD Y RANKING
6º en su categoría
Fuente: Diario Expansión, 1 de Noviembre 2008