UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL

FRANCISCO MORAZAN

PROGRAMA DE APOYO A LA ENSEÑANZA MEDIA DE HONDURAS

PROGRAMA DE CAPACITACIÓN MODULAR

PARA DOCENTES DE FORMACION PROFESIONAL DE LA ENSEÑANZA MEDIA DE HONDURAS

MODULO

“ FORMULACIÓN DE PROYECTOS”

ELABORADO POR:

MSc. NOLVIA XIOMARA RODRIGUEZ MENDEZ

LIC. JIMMY ALEXANDER BERTRAND REYES

Marzo 2006 Tegucigalpa, Honduras

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INDICE

INTRODUCCIÓN.................................................................................................... 4

INTENCIONES EDUCATIVAS .......................................................................... 5

OBJETIVOS ............................................................................................................ 6

UNIDAD I .................................................................................................................... 7

ELEMENTOS CONCEPTUALES PARA LA ELABORCION DE UN PROYECTO............................................................................................................. 7

¿Qué es un Proyecto? ............................................................................................................... 8

Porque son necesarios los Proyectos ....................................................................................... 8

Origen de los Proyectos............................................................................................................ 8

DECISION DE UN PROYECTO ........................................................................................... 9 ATRIBUTOS O CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO ........................................... 9 VIABILIDAD O FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO .................................................. 12 TIPOS DE VIABILIDAD .................................................................................................... 12 NIVELES DE PROYECTOS DE INVERSION.................................................................. 13

UNIDAD II ................................................................................................................. 18

CAPITULO 1................................................................................................................. 18 PROCESO DE PREPARACION DE UN PROYECTO ........................ 18

PARTES GENERALES DE UN PROYECTO................................................................ 19 IDENTIFICACION DE LA IDEA DEL PROYECTO.................................................... 20 DEFINICION DE OBJETIVOS DEL PROYECTO........................................................ 24 ANALISIS DE MERCADO............................................................................................. 24 EL ANÁLISIS TÉCNICO OPERATIVO ....................................................................... 25 ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO................................................................ 26 OTROS ESTUDIOS......................................................................................................... 26

CAPITULO 2.................................................................................................................. 27 ESTUDIO DE MERCADO................................................................................... 28

DETERMINACIÓN Y CUANTIFICACIÓN DE LA DEMANDA Y OFERTA ........... 30 ANÁLISIS DE LOS PRECIOS........................................................................................ 36 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS................................................................................. 38

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ESTUDIO DE COMERCIALIZACIÓN.......................................................................... 40 ANÁLISIS FODA ............................................................................................................ 42

CAPITULO 3.................................................................................................................. 46 ESTUDIO TÉCNICO OPERATIVO ............................................................... 46 CONDICIONES DE ABASTECIMIENTO......................................................................... 49

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO ............................................................................. 50 CRITERIOS DE SELECCIÓN DE ALTERNATIVAS ...................................................... 52 FLUJO DEL TRANSPORTE DE MATERIAS PRIMAS DENTRO DE LA PLANTA .... 55 FUTUROS DESARROLLOS EN LOS ALREDEDORES DEL TERRENO ..................... 56

TAMAÑO DEL PROYECTO.......................................................................................... 57 DEFINICIÓN DE LAS DIFERENTES CAPACIDADES DE PRODUCCIÓN ......... 58

INGENIERÍA DEL PROYECTO .................................................................................... 60 TIPOS DE SISTEMAS DE PRODUCCIÓN. .................................................................. 62

DESCRIPCIÓN DEL PROCESO SELECCIONADO ................................................ 63 PROGRAMA DE PRODUCCIÓN. ................................................................................. 66 DISTRIBUCIÓN EN PLANTA DE LA MAQUINARIA Y EQUIPOS. ........................ 68 REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA. ................................................................ 70 REQUERIMIENTOS DE MATERIALES, INSUMOS Y SERVICIOS......................... 71 ESTIMACIÓN DE LAS NECESIDADES DE TERRENO Y CONSTRUCCIONES.... 71 CALENDARIO DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO. ................................................... 72 ESTUDIO ADMINISTRATIVO ..................................................................................... 75

CAPITULO 4.................................................................................................................. 78 ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO............................................... 78

DETERMINACIÓN DE COSTOS TOTALES Y DE LA INVERSIÓN ........................ 80 DETERMINACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE LA INVERSIÓN INICIAL.................. 82 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ................................................................... 85 EVALUACIÓN ECONÓMICA....................................................................................... 85

Se pide:................................................................................................................................ 97

CAPITULO 5.................................................................................................................. 98 OTROS ESTUDIOS.................................................................................................. 98

ESTUDIO AMBIENTAL ................................................................................................ 99

UNIDAD III ............................................................................................................. 106

ASPECTOS A CONSIDERAR AL FORMULAR Y EVALUAR UN PROYECTO......................................................................................................... 106

ANEXOS.................................................................................................................... 120

BIBLIOGRAFIA ...................................................................................................... 137

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INTRODUCCIÓN

La subsistencia y el desarrollo de toda sociedad dependen del aprovechamiento que hagan sus ciudadanos de los recursos que ofrece el país y de la implementación de ideas innovadoras en proyectos de inversión que traen consigo beneficios colectivos a la sociedad.

Honduras es un país de grandes oportunidades, pero lastimosamente no sabemos aprovechar estas por desconocimiento no de las oportunidades sino de modelos e instrumentos que nos permitan transformar ideas en proyectos prácticos, innovadores y rentables que permitan la subsistencia de núcleos familiares y satisfagan necesidades de la colectividad hondureña.

En muchas ocasiones jóvenes emprendedores e innovadores ven frustradas sus aspiraciones de llevar a cabo ideas maravillosas por el temor de los resultados en términos económicos que traerá la implementación de estas en un proyecto. Por falta de conocimiento en cuanto a formular y evaluar proyectos de inversión para determinar previo a su implementación su aceptabilidad o rechazo.

Es por esta razón que se presenta el MODULO DE FORMULACIÓN DE PROYECTOS el cual es un herramienta sencilla y practica, que permitirá desarrollar un proyecto desde su idea hasta su evaluación económica, considerando aspectos tan fundamentales como su proceso de preparación, estudio de mercado, estudio técnico operativo, estudio económico y financiero, estudio ambiental, estudio social y diferentes aspectos que se deben tomar en cuenta al momento de elaborar un proyecto. Todos estos estudios se han estructurado de forma tal que el lector encuentre un relación en cada una sus diferentes fases y etapas, comprendiendo a su vez la importancia del porque se deben llevar a cabo y en el orden establecido.

En cada Capitulo se muestran ejemplos y casos que permiten comprender mejor el enfoque de las temáticas expuestas a lo largo del modulo. Esta estructura permite tanto al docente como al estudiante realizar adaptaciones a situaciones que suceden en sus comunidades lográndose así un ajuste a la realidad lo que permitirá posteriormente desarrollar proyectos más realistas y ajustados a las exigencias del medio en el cual se habrá de ejecutar el mismo.

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INTENCIONES EDUCATIVAS

La organización del presente taller tiene como fin involucrar directa y fuertemente al participante en la investigación por medio de su presencia en grupos pequeños enfatizando la importancia de sus aportes sobre formulación de proyectos. A diferencia de las actividades centradas en conferencias magistrales, en las que frecuentemente se observa la presencia pasiva de los asistentes, las actividades en equipo favorecen el descubrimiento capacidades, competencias, criterios, exigencias, etc., como "denominador común" en temas, estudios, disciplinas o niveles aparentemente sin relación entre sí. En el taller se desarrollarán nuevas prácticas de presentación de contenidos, con el propósito de generar nuevas actitudes en el quehacer pedagógico de los participantes y sensibilizarlos en la importancia de:

• Pasar de una educación selectiva hacia una educación para todos.

• Preparar a los futuros ciudadanos para su contribución eficiente en el desarrollo de proyectos de diferente tipo.

• Aplicar nuevos enfoques metodológicos para el aprendizaje y la enseñanza de formulación de proyectos.

• Adecuar la práctica docente para contribuir al desarrollo de nuevas actitudes en la enseñanza, aprendizaje y evaluación en la formulación de proyectos.

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OBJETIVOS

GENERALES

Que el alumno tenga capacidad de: 1. Identificar los componentes que conforman un proyecto 2. Conocer los elementos que comprende un estudio de mercado 3. Conocer los elementos que comprende un estudio técnico 4. Conocer los elementos que comprende un estudio económico y financiero 5. Que tipos de evaluaciones se pueden realizar en un proyecto

ESPECIFICOS: Que el alumno pueda:

1. Elaborar un estudio de mercado 2. Elaborar un estudio técnico de un proyecto 3. Elaborar un estudio económico y financiero 4. Analizar la viabilidad y la factibilidad de un proyecto 5. Poder determinar el impacto social que puede generar un proyecto

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UNIDAD I

ELEMENTOS CONCEPTUALES PARA LA ELABORCION DE

UN PROYECTO

OBJETIVOS GENERALES: Que el alumno tenga capacidad de:

1. Identificar las partes de un proyecto 2. conocer los niveles de profundidad de un proyecto

OBJETIVOS ESPECÍFICOS: Que el alumno sea capaz de:

1. Definir correctamente el termino Proyecto 2. Exponer los motivos por los cuales son importantes los proyectos 3. Identificar las partes generales de que consta la evaluación de un proyecto 4. Explicar el objetivo del estudio del mercado 5. Explicar en que consiste el estudio técnico 6. Explicar que se pretende con el estudio económico 7. Explicar cual es el objetivo de la evaluación económica

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CONCEPTUALIZACIÓN DE PROYECTO

¿Qué es un Proyecto? Es un conjunto autónomo de inversiones políticas y medidas institucionales y de otra índole, diseñada para lograr un objetivo (o conjunto de objetivos) de desarrollo, soluciones a un problema o satisfacer una necesidad, en un periodo determinado. Un Proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema Un proyecto es un intento por lograr un objetivo especifico mediante un juego único de tareas interrelacionadas y el uso efectivo de los recursos. ¿Qué es un Proyecto de Inversión? Es una propuesta para el aporte de capital para la producción de un bien o la prestación de un servicio. Consta de un conjunto de antecedentes técnicos, legales, económicos (incluyendo mercado) y financieros que permiten juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a esa iniciativa. Los proyectos constituyen el nivel que ejecuta la acción. Son el medio para lograr un objetivo, y están situados sobre programas que los proponen. Estas a su vez se enmarcan en los planes de la organización.

Porque son necesarios los Proyectos Desde la ropa que vestimos, los alimentos procesado que consumimos hasta una computadora. Todos estos bienes o servicios antes de venderse comercialmente fueron evaluados desde diversos puestos de vista con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Después de ello, alguien tomo la decisión para producirlo en masa, para lo cual tuvo que realizar una inversión económica. Por tanto siempre que exista una necesidad humana de un bien o servicio habrá necesidad de invertir, pues hacerlo es la única forma de producir un bien o servicio. Es claro que las inversiones no se hacen solo porque alguien desea producir determinado articulo o piensa que produciéndolo ganara dinero. En la actualidad, una inversión inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse. De allí se deriva la necesidad de elaborar los proyectos.

Origen de los Proyectos Los proyectos tienen su origen en la satisfacción de necesidades individuales y colectivas y pueden ser resultado de:

• Crecimiento de la demanda interna • Innovaciones tecnológicas • Sustitución de importaciones • Aprovechar potencialidades (genera el valor agregado) • Satisfacer una necesidad.

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• Resolver un problema. • Orientar un proceso de cambio. • Aprovechar una oportunidad de desarrollo (Potencialidades que generan valor

agregado.

DECISION DE UN PROYECTO

Para tomar una decisión sobre un proyecto es necesario que este sea sometido al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisión de este tipo no puede ser tomada por una sola persona con un enfoque limitado, o ser analizada solo desde un punto de vista. Aunque no se puede hablar de una metodología rígida que guié la toma de decisiones sobre un proyecto, fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es posible afirmar categóricamente que una decisión siempre debe estar basada en el análisis de un sin numero de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración de todos los factores que participan y afectan el proyecto. El hecho de realizar un análisis que se considere lo mas completo posible, no implica que, al invertir, el dinero estará exento de riesgo. El futuro siempre es incierto y por esta razón el dinero siempre se arriesgara. El hecho de calcular unas ganancias futuras a pesar de realizar un análisis profundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se ganen tal como se calculo. En los cálculos no están incluidos los factores fortuitos como huelgas, incendios, derrumbes, etc. Simplemente porque no es posible predecirlos y no es posible asegurar que una empresa de nueva creación o cualquier otra esta a salvo de factores fortuitos. Estos factores pueden caer en el ámbito de lo económico o lo político, como es el caso de las devaluaciones monetarias drásticas, la atonía económica, los golpes de estado u otros acontecimientos, que podrían afectar gravemente la rentabilidad y la estabilidad de la empresa.

ATRIBUTOS O CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO

1. Un proyecto tiene los objetivos bien definidos, un resultado o un producto esperado. Por lo general el objetivo de un proyecto se define en términos de alcance, programa y costo. Por ejemplo, el objetivo de un proyecto pudiera ser introducir al mercado en 10 meses y dentro de un presupuesto de L 500,000.00 un nuevo aparato para la preparación de alimentos, que cumpla con ciertas especificaciones de desempeño definidas por anticipado. Además, se espera que el alcance del trabajo se logrará con calidad y a satisfacción del cliente.

2. Un Proyecto se lleva a cabo mediante una serie de tareas interdependientes que es necesario realizar en un cierto orden con el fin de lograr el objetivo del proyecto.

3. Un Proyecto utiliza varios recursos para realizar las tareas. Pueden ser personas,

organizaciones, equipos, materiales e instalaciones. Por ejemplo, una boda es un

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proyecto que quizá incluya recursos tales como un proveedor de banquetes, un florista, un salón para la recepción, etc.

4. Un Proyecto tiene un marco de tiempo especificado, o tiempo limitado. Tiene un

tiempo de inicio y una fecha terminal para lograr el objetivo. Por ejemplo, la restauración de una escuela de primera enseñanza pudiera tener que terminarse entre el 1 de diciembre y el 31 de enero.

5. Un Proyecto puede ser un intento único.

• Como diseñar y construir una estación espacial. • Son únicos porque nunca antes se ha intentado hacerlos. • Otros como desarrollar un nuevo producto. • Construir una casa • Planear una boda.

6. Un Proyecto tiene un cliente. El cliente es la entidad que proporciona los fondos

necesarios para el logro del proyecto. Puede ser una persona, una organización o un grupo de dos o más personas u organizaciones. Ejemplo, cuando un contratista construye una casa para una pareja de acuerdo a ciertas especificaciones especiales, la pareja es el cliente que proporciona los fondos para el proyecto.

Cuando una compañía recibe recursos del gobierno para la construcción de una carretera, el cliente es el agente del gobierno. Cuando una compañía proporciona fondos para un equipo de sus empleados con el fin de actualizar el sistema de información a la administración a la administración de la empresa, él termino cliente toma una definición mas amplia, incluyendo no solo a quien proporcionan los medios para el proyecto (la administración de la compañía) sino también a otras personas que tienen participación en la empresa.

7. Por ultimo, un proyecto incluye un grado de incertidumbre. Antes de que inicie un

proyecto se prepara un plan sobre la base de ciertos supuestos y estimaciones. En el proyecto hay tareas, recurso y supuestos sobre la disponibilidad y capacidad de esos recursos y estimados de sus costos. Estas combinaciones de suposiciones y estimaciones ocasionan un grado de incertidumbre con relación a sí el objetivo del proyecto será alcanzado.

Ejemplos de Proyectos

• Desarrollar e Introducir un nuevo producto • Diseñar y poner en practica un sistema de computación • Emitir una nueva moneda • Consolidar dos plantas industriales. • Construir un centro comercial

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• Diseñar y producir un folleto • Convertir un sótano en una sala de estar

Tipos de Proyectos de Inversión Los Tipos de Proyectos de Inversión tienen varias clasificaciones, la que se detallan a continuación:

1. Sector al que va dirigido • Agropecuarios • Industriales • Servicios

2. Dependencia • Independencia • Sustitutos • Complementarios • Con componentes interdependientes o separables • Mutuamente excluyentes

3. Origen • Proyectos nuevos • De ampliación • De modernización o reposición • De perfeccionamiento y • De reactivación

4. Tipos de bienes a producir • Bienes para el consumidor final • De demanda intermedia • Bienes de capital • Servicios

5. Plazo 6. Riesgo

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VIABILIDAD O FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO

VIABILIDAD Es la posibilidad de que el proyecto cumpla con los objetivos para los cuales fueron hechos, la viabilidad se crea, esta dada por el actor social. Se debe promocionar la vida del proyecto. FACTIBILIDAD Es la probabilidad de hacer un proyecto por que existen los medios y las condiciones para su ejecución. La factibilidad es una apreciación técnica y económica.

TIPOS DE VIABILIDAD

a) Se formula con apoyo de técnicos especializados (busca sí es posible el proyecto)

Técnica b) Hace combinaciones de disciplinas, Equipos multidisciplinarios o grupos de trabajo (Ingenieros, Economistas, Abogados, Administrador, Analista financiero, Contador de costos.

Legal a) Existencia de regulaciones legales b) Indagatoria, sobre el marco de restricciones legales

que enfrentara el proyecto

a) Se hace sobre la base de: ( * Profundidad * Calidad * Cantidad)

Económica b) Comparar la relación B/C > 1

Política Se refiere a la intencionalidad de querer o no la implantación de un proyecto independiente de su rentabilidad (social)

a) Proyectos rentabilidad positiva Gerencial b) Proyectos fracasados

c) Equipo Gerencial

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Etapas de viabilidad de un proyecto

* Identificación de la Resultados obtenidos: Idea del Proyecto * Análisis de diferentes opciones * Medir la rentabilidad de la Idea.- Analizando la posibilidad de: a) Proponer el abandono b) La profundidad del estudio c) Implantación inmediata

Elaboración del Estudio de Factibilidad Implantación Funcionamiento del Proyecto Etapas en la evaluación de un proyecto de inversión

• Identificación de Ideas • Estudios de prefactibilidad • Estudios de Factibilidad o Proyecto de Inversión propiamente dicho.

NIVELES DE PROYECTOS DE INVERSION Se refiere a la profundidad con la que la investigación se realiza

1. Estudios generales de gran visión 2. Proyecto preliminar o prefactibilidad 3. Proyecto definido o estudios de factibilidad.

Estudio general de gran visión Consiste en la identificación del objetivo que se quiere alcanzar y así planear el alcance del proyecto. Es adecuado el intercambio de ideas con inversionistas y el sector público aclarando dudas, respecto al impacto que tendrá el proyecto en la empresa y en la sociedad.

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Proyecto preliminar o estudio de prefactibilidad Es elaborar por un especialista en el sector industrial a partir de información ya existente. Basa la investigación principalmente en información de fuentes secundarias, no demostrativa para definir con la necesaria aproximación las principales variables referentes a mercado, tecnología y busca conocer los beneficios económicos y financieros resultantes de la ejecución del proyecto. Proyecto definitivo o estudio de factibilidad Se elabora sobre la base de antecedentes precisos obtenidos mayoritariamente a través de fuentes primarias de información y busca profundizar los puntos que se desarrollaron en el estudio de prefactibilidad. Esta etapa constituye el paso final de la evaluación de un proyecto. Por ello mas allá del simple estudio de viabilidad, esta la importancia de velar porque se optimicen todos aquellos aspectos que dependen de una decisión de tipo económico como por ejemplo, el tamaño, la tecnología o la localización del proyecto entre otros.

FASES DEL PROYECTO Y CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

Porque los proyectos son tareas únicas, involucraran cierto nivel de incertidumbre. Las organizaciones ejecutoras de proyectos generalmente dividirán cada proyecto en fases del proyecto para poder administrar mejor los enlaces apropiados con las operaciones de la organización ejecutora. De manera colectiva, estas fases se conocen como el ciclo de vida del proyecto.

Características de las Fases del Proyecto

Cada fase del proyecto es marcada por la terminación de una o más entregas. Una entrega es un tangible, un producto de trabajo verificable tal como un estudio de factibilidad, un detalle de diseño, o un prototipo que trabaje. Las entregas, y por tanto las fases, son parte generalmente de una secuencia lógica diseñada para asegurar una definición apropiada del producto del proyecto.

La conclusión de una fase de proyecto es generalmente marcada por la revisión de tanto las entregas como del desempeño del proyecto para poder (a) determinar si el proyecto debe continuar a su próxima fase y (b) detectar y corregir errores de manera eficiente. Estas revisiones de final de fase generalmente se llaman salidas de fase, puertas de fase o puntos muertos.

Cada fase de proyecto normalmente incluye una serie definida de productos de trabajo diseñados para establecer el nivel deseado de control administrativo. La mayoría de estos

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ítems están relacionados con la entrega de la fase primaria, y las fases típicamente toman sus nombres de estos ítems: requerimientos, diseño, construcción, texto, comienzan, entrega, y otros como sea apropiado.

Características del Ciclo de Vida del Proyecto

El ciclo de vida del proyecto sirve para definir el comienzo y el final de un proyecto. Por ejemplo, cuando una organización identifica una oportunidad a la que le gustaría responder, autorizará un estudio de factibilidad para determinar si debe adoptar el proyecto. La definición del ciclo de vida del proyecto determinará si el estudio de Factibilidad es tratado como la primera fase de vida del proyecto o como un proyecto independiente.

La definición de ciclo de vida del proyecto determinará también que acciones de transición se incluirán al final del proyecto y cual no. De esta manera, la determinación del ciclo de vida del proyecto puede ser usado para enlazar el proyecto a operaciones sucesivas de la organización ejecutora.

La secuencia de fase definida por la mayoría de los ciclos de vida del proyecto generalmente involucran algún tipo de transferencia en tecnología o intercambios tales como los requerimientos para diseñar, construcción para operaciones o diseño para manufactura. Entregas de la fase precedente son usualmente aprobadas antes que comience el trabajo en la fase siguiente. Sin embargo, una fase subsiguiente es a veces comenzada antes de la aprobación de las entregas de la fase anterior cuando los riesgos involucrados se tornan aceptables. Esta táctica de traslapo de fases muchas veces es llamada "Fast Tracking".

Los ciclos de vida del proyecto generalmente definen:

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Qué trabajo técnico debe ser hecho en cada fase (Ejemplo ¿Es el trabajo del arquitecto parte de la fase de definición o de la fase de ejecución?).

Quién debe estar involucrado en cada fase (Eemplo. Ingeniería concurrente requiere que los implementores estén involucrados con los requerimientos y los diseños).

Las descripciones de los ciclos de vida del proyecto pueden ser o muy generales o muy detallados. Las descripciones altamente detalladas tienen muchas formas, tablas y lista de chequeo para proveer estructura y consistencia. Tales aproximaciones de detalle son llamadas a veces “metodologías de administración de proyectos”.

La mayoría de las descripciones de ciclo de vida del proyecto comparten un número de características comunes:

• Los niveles de empleados y costos son bajos al comienzo, más altos hacia el final, y caen rápidamente a medida que se llega a la finalización. Este patrón se ilustra en la Figura 1-2.

• La probabilidad de completar exitosamente el proyecto es más bajo, y por lo tanto el riesgo e incertidumbre son altos, al comienzo del proyecto. La probabilidad de completar exitosamente generalmente se vuelve progresivamente más grande a medida que el proyecto continúo.

• • La habilidad de los partidos interesados para influenciar las características finales del

producto del proyecto y su costo final son más altas al comienzo y se vuelven progresivamente más bajas a medida que el proyecto continúo. La contribución más grande de este fenómeno es que los costos de cambio y de corrección de errores generalmente se incrementan a medida que el proyecto continúo.

Se debe tener cuidado para distinguir entre el ciclo de vida del proyecto y el ciclo de vida del producto. Por ejemplo, un proyecto desarrollado para introducir una nueva computadora al mercado es solo fase del ciclo de vida de un producto.

A pesar de que muchos ciclos de vida del proyecto tienen nombres de fases similares con trabajo similar requerido para los productos, muy pocos son idénticos. La mayoría tienen cuatro o cinco fases pero algunos tienen nueve o más. Aún dentro de una sola área de aplicación pueden haber variaciones significativas - un ciclo de vida de desarrollo de software de una organización puede tener una sola fase de diseño mientras que la de otra organización puede tener fases distintas para el diseño funcional y de detalle.

Los sub-proyectos dentro de proyectos pueden también tener ciclos de vida de proyectos distintos. Por ejemplo, una firma de arquitectura contratada para diseñar un nuevo edificio de oficinas está primero involucrada con la fase de definición del dueño cuando esta elaborando el diseño y en la fase de implementación del dueño mientras que da soporte al esfuerzo de

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construcción. El proyecto de diseño del arquitecto, sin embargo, tendrá sus propias series de fases que van desde el desarrollo conceptual pasando por la definición, implementación y cierre. El arquitecto puede inclusive tratar el diseño y el soporte a la construcción como proyectos separados con sus propias fases distintas.

Preguntas

1. Defina el termino proyecto 2. Que aspectos de un proyecto pudieran incluir algún grado de incertidumbre 3. Porque es importante satisfacer el cliente 4. Cuales son las fases del ciclo de vida del proyecto 5. Que comprende cada fase del ciclo de vida del proyecto

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UNIDAD II

CAPITULO 1

PROCESO DE PREPARACION DE UN PROYECTO

OBJETIVO GENERAL

• El estudiante conocerá el proceso a seguir para la realización correcta de un proyecto de inversión.

OBJETIVO ESPECIFICO

• Que el alumno pueda seleccionar la mejor idea para el desarrollo de un proyecto • Que conozca cuales son las partes que conforman la estructura de un proyecto

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PARTES GENERALES DE UN PROYECTO Aunque cada estudio de inversión es único y distinto a todos los demás, la metodología que se aplica en cada uno de ellos tiene la particularidad de poder adaptarse a cualquier proyecto. Las áreas generales en las que se puede aplicar la metodología de la evaluación de proyectos son:

• Instalación de una planta totalmente nueva.

• Elaboración de un nuevo producto de una planta ya existente.

• Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales.

• Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente.

Incluso, con las adaptaciones apropiadas, esta metodología se ha aplicado exitosamente en estudios de implantación de redes de microcomputadoras, sustitución de sistemas manuales de información por sistemas automatizados, etc. Aunque los conceptos de oferta y demanda cambien radicalmente, el esquema general de la metodología es el mismo. En estudios de factibilidad en el área de informática, la oferta y la demanda se expresan en términos de bytes, pues el manejo de información puede medirse fácilmente bajo este concepto. Aunque las técnicas de análisis empleadas en cada una de las partes de la metodología sirven par hacer una serie de determinaciones, tales como mercado insatisfecho, costos totales, rendimiento de la inversión, etc. Esto no elimina la necesidad de tomar una decisión de tipo personal; es decir el estudio no decide por si mismo, si no que provee las bases para decidir, ya que hay situaciones de tipo intangible, para las cuales no hay técnicas de evaluación y esto hace, en la mayoría de los problemas cotidianos, que la decisión final la tome una persona y no una metodología, a pesar de que esta puede aplicarse de manera generalizada. En la estructura general de la metodología de la evaluación de proyectos se intenta describir el proceso global y las interrelaciones de un estudio de factibilidad el cual puede ser representado como se muestra en el siguiente esquema.

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Figura 2-1. Estructura General de la Preparación y evaluación de un Proyecto.

IDENTIFICACION DE LA IDEA DEL PROYECTO

Con este estudio se pretende dar a conocer diversas características del proyecto como ser:

• La definición del proyecto. • Quien lo llevará acabo. • Él porque del mismo. • Como debe desarrollarse. • Posibles opciones a las que puede orientarse el mismo. • La elección realizada en base a estas opciones. • El marco legal de la empresa. Algunas variables que conforman el estudio son:

1. Nombre del proyecto (relacionado con la actividad principal y la localización) 2. Entidad dueña del proyecto (Persona natural o jurídica) 3. Entidad ejecutora del proyecto 4. Entidad operadora del proyecto

Formulación y evaluación de proyectos

Definición de objetivos

Retroalimentación

Decisión sobre el proyecto

Resumen y conclusiones

Análisis de mercado

Análisis técnico operativo

Análisis económico financiero

Análisis socio-económico

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5. Antecedentes (que ha ocurrido antes del proyecto, experiencias, una situación genérica donde el proyecto estará enmarcado)

6. Recursos existentes en la zona del proyecto (es una descripción de los recursos que se encuentran en el área del proyecto y no necesariamente que sean propiedad del dueño del proyecto, como ser:

a) Recursos naturales: b) Recursos humanos c) Recursos financieros d) Tecnología e) Recursos de información

7. Origen del proyecto (planteamiento del problema, de donde surge la idea de hacerlo, esta variable requiere consciencia, debe haber la mejor participación posible)

8. alternativas de solución (son las diversas formas de atender la problemática, implica costos y tecnología diferentes por lo que se requiere tener:)

a) Propuestas o alternativas de solución b) Análisis de las propuestas o alternativas c) Selección de la propuesta de solución d) Justificación de la propuesta seleccionada

9. Objetivos del proyecto (es la esencia del proyecto que queremos alcanzar, es un proyecto de solución a una problemática. Son propuestas de solución, son el alma del proyecto, las cuales son medibles, cuantificables, verificables, concretos, logrables) • Objetivos generales (es una apreciación de lo que se pretende alcanzar de manera

global con el proyecto; como contribuye el proyecto al desarrollo, ya que el desarrollo se mide por educación, salud, generación de divisas, empleo, ganancia, seguridad, etc.) Ejemplo: contribuir al desarrollo del país mediante el mejoramiento de la educación.

• Objetivos de ejecución (específicos) En estos objetivos se deben plantear tres elementos: Parte física del proyecto, parte financiera y el tiempo o duración del proyecto. Ejemplo: contribuir y equipar una escuela en una área de 800m2 a un costo de L 2,500,000.00 durante 5 meses.

• Objetivos de operación (específicos) Estos objetivos pretenden medir el volumen de producción, o sea cuanto vamos a generar, el tiempo en que se produce y la calidad.(volumen, tiempo, calidad)

10. Otra variable que se debe plantear después de los objetivos es la justificación que consiste en resaltar las bondades del proyecto por las cuales amerita destinarle recursos. La justificación tiene que considerarse con la viabilidad.

11. Caracterización del proyecto En este aspecto se trata de describir el y comprender los siguientes componentes:

a) Naturaleza del proyecto Se refiere a la consideración si el proyecto es nuevo, de remodelación o de ampliación . Ejemplo: Si consideramos un hotel se podría tomar lo siguiente: NUEVO: Construir un total de 40 habitaciones en un hotel de la capital REMODELACION: Modificar la estructura ya existente AMPLIACION: agregar un numero de habitaciones adicionales a las existentes.

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b) Carácter del proyecto: (el proyecto podría ser con fines de lucro y sin fines de lucro o sea que podrían se de carácter social)

c) Clasificación del proyecto: es cuando se define la categoría económica a la cual corresponde el proyecto. Por ejemplo:

i. Primaria (agrícola, minera, forestal, extracción de tierra, extracción de madera, etc.)

ii. Secundaria (a esta clasificación corresponden los proyectos que se dedican a la transformación de productos)

iii. Terciario (en este grupo corresponden los proyectos de servicio como comercio, transporte, comunicación, etc.

d) Descripción del proyecto (consiste en definir de que se trata el proyecto) 12. Beneficiarios del proyecto

a) Beneficiarios directos (se refiere a los dueños, trabajadores y consumidores, etc.

b) Beneficiarios indirectos (Comprende a los proveedores, Estado, revendedores, comercio)

13. Aspectos legales a) Escritura pública de la constitución b) Registro ambiental otorgada por la unidad de gestión ambiental de la alcaldía

municipal. c) Permiso de operación de la empresa otorgado por la alcaldía d) Licencia sanitaria otorgada por la secretaría de salud a través de la dirección

general de regulación sanitaria. e) Inscripción en la cámara de comercio.

En la unidad I se menciono brevemente que se distinguen tres niveles de profundidad en un estudio de evaluación de proyectos, retomando nuevamente mencionaremos lo siguiente: • Al primer nivel que es considerado el mas simple se le llama Perfil, gran visión o

identificación de la idea , el cual se elabora a partir de la información existente, el juicio común y la opinión que da la experiencia. En términos monetarios solo presenta cálculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de terreno.

• El segundo nivel se denomina estudio de prefactiblidad o anteproyecto. Este

estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias, en investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisión.

• El nivel mas profundo y final es conocido como proyecto definitivo. Contiene

básicamente toda la información del anteproyecto, pero aquí son tratados los puntos finos. Aquí no sólo deben presentarse los canales de comercialización mas adecuados para el producto, sino que deberá presentarse una lista de contratos de venta ya

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establecidos; se deben actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversión, presentar los planos arquitectónicos de la construcción, etc.

La información presentada en el proyecto definitivo no debe alterar la decisión tomada respecto a la inversión, siempre que los cálculos hechos en el anteproyecto sean confiables y hayan sido bien evaluados. El perfil o gran visión comprende dentro de su estudio la idea del proyecto, el análisis del entorno, la detección de necesidades y el análisis de oportunidades para satisfacer necesidades. Todo lo anterior nos sirve de base el anteproyecto que el mismo inicia con una definición conceptual del proyecto, su estudio y su evaluación y finalmente el anteproyecto nos ayuda a tomar la decisión de realizar o no el proyecto formulado. Ver figura 2-2

Idea del Proyecto

Análisis del Entorno

Detección de Necesidades

Análisis de Oportunidades para satisfacer necesidades

Definición conceptual del Proyecto

Estudio del Proyecto

Evaluación del Proyecto

Decisión sobre el Proyecto

Realización del Proyecto

Figura 2-2 Proceso de preparación y evaluación de proyectos

Perfil o gran visión

Factibilidad o

anteproyecto

Proyecto definitivo

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DEFINICION DE OBJETIVOS DEL PROYECTO

OBJETIVO GENERAL DEL PROYECTO Elaborar un estudio que permita determinar la viabilidad y factibilidad de la idea del proyecto, logrando así la toma de decisiones sobre la implementación o no del proyecto

OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Hacer un estudio de mercado • Elaborar un estudio técnico y de ingeniería • Definir el tipo de estructura de organización y administración del proyecto • Valuar si financieramente es factible el proyecto

ANALISIS DE MERCADO Con este nombre se denomina la primera parte de la investigación formal del estudio. Consta básicamente de la determinación y cuantificación de la demanda y oferta, el análisis de los precios y el estudio de la comercialización. El estudio de mercado de un proyecto es uno de los más importantes y complejos que debe realizar el investigador. Mas que centrar la atención sobre el consumidor y la cantidad de producto que este demandará, se tendrán que analizar los mercados, proveedores, competidores y distribuidores, e incluso cuando así se requiera, se analizaran las condiciones de mercados externos. Esta etapa de la evaluación, mas que describir y proyectar los mercados relevantes para el proyecto, deberá ser la base sólida sobre la que continúe el estudio completo y además proporcionara datos básicos para el resto del estudio. Cada proyecto requiere un estudio de mercado que sea tan diferente como lo sean entre sí los productos que se analizan. A pesar de esto, es posible generalizar un proceso que considere un estudio histórico tendiente a determinar una relación de causa-efecto entre las experiencias de otros resultados logrados. Una investigación que permita definir la situación vigente con y sin el proyecto, y un estudio proyectado que concluya cuál será el mercado particular que pueda tener la empresa, con la determinación de su estrategia comercial, importantísima para los nuevos productos. Para esto es necesario contar con un análisis del consumidor, sus hábitos y motivaciones de compra.

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EL ANÁLISIS TÉCNICO OPERATIVO

Esta parte del estudio puede subdividirse a su vez en cuatro partes que son:

• Determinación del tamaño optimo de la planta • Determinación de la localización optima de la planta • Ingeniería del proyecto • Análisis administrativo

La determinación de un tamaño óptimo es fundamental en esta parte del estudio. Hay que aclarar que tal determinación es difícil, pues las técnicas existentes para su determinación son interactivas y no existe un método preciso y directo para hacer el cálculo. El tamaño también depende de los turnos trabajados, ya que para un cierto equipo instalado, la producción varia directamente de acuerdo con el número de turnos que se trabaje. Aquí es necesario plantear una serie de alternativas cuando no se conoce y domina a la perfección la tecnología que se empleará. Acerca de la determinación de la localización óptima del proyecto, es necesario tomar en cuenta no solo factores cuantitativos, como pueden ser los costos de transporte, d materia prima y el producto terminado, sino también los factores cualitativos, tales como apoyos fiscales, el clima, la actitud de la comunidad y otros. Recuerde que los análisis deben ser integrales pues si se realizan es de un solo punto de vista conducirán a resultados poco satisfactorios. Sobre la ingeniería del proyecto se puede decir que, técnicamente, existen diversos procesos productivos opcionales, que son básicamente los muy automatizados y los manuales. La elección de alguno de ellos dependerá en gran parte de la disponibilidad de capital. En esta misma parte están englobados otros estudios, como el análisis y la selección de los equipos necesarios, dada la tecnología seleccionada; en seguida la distribución física de tales equipos en la planta, así como la propuesta de la distribución general, en la que por fuerza se calculan todas y cada una de las áreas que formaran la empresa. Algunos de los aspectos que no se analizan con profundidad en los estudios de factibilidad Son el organizativo, el administrativo y el legal. Esto se debe a que son considerados aspectos que por su importancia y delicadeza merecen ser tratados a fondo en la etapa de proyecto definitivo. Esto no implica que deba pasarse por alto, sino simplemente, que debe mencionarse la idea general que se tiene sobre ellos, pues de otra manera se debería hacer una selección adecuada y precisa del personal, elaborar una manual de procedimientos y un desglose de funciones, extraer y analizar los principales artículos de las distintas leyes

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que sean de importancia para la empresa, y como esto es un trabajo delicado y minucioso, se incluye en la etapa de proyecto definitivo.

ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

El objetivo del estudio económico es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base parla evaluación económica. Comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial, cuya base son los estudios de ingeniería, ya que tanto los costos como la inversión inicial dependen de la tecnología seleccionada. Continúa con la determinación de la depreciación y amortización de toda la inversión inicial. Otro de sus puntos importantes es el cálculo del capital de trabajo, que aunque también es parte de la inversión inicial, no esta sujeto a depreciación y amortización, dada su naturaleza liquida. Los aspectos que sirven de base par la siguiente etapa, que es la evaluación económica, son la determinación de la tasa de rendimiento mínima aceptable y el cálculo de los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y flujos, se calculan con y sin financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados, pues modifica los flujos netos de efectivo. En esta forma se selecciona un plan de financiamiento, el más complicado, y se muestra su cálculo tanto en la forma de pagar intereses como en el pago del capital. Así mismo, es interesante incluir en esta parte el cálculo de la cantidad mínima económica que se producirá, llamado punto de equilibrio. Aunque no es una técnica de evaluación, debido a las desventajas metodológicas que presenta, si es un punto de referencia importante para una empresa productiva la determinación del nivel de producción en el que los costos totales igualan a los ingresos totales.

OTROS ESTUDIOS

Un proyecto debe ser multidisciplinario por lo que deben de acumularse una serie de experiencias que enriquezcan al mismo de acuerdo al tipo de proyecto que pretenda llevarse a cabo. Es por ello que los estudios a implementarse estarán de acuerdo al tipo de proyecto. Para el caso un proyecto de cultivo de frutas o cría de animales deberá incluir un estudio ambiental. Un proyecto industrial no solo deberé tener un estudio ambiental sino también uno social por el impacto que estos representan en la sociedad. Un Proyecto siempre genera impactos positivos pero estos a su vez traen implicaciones por lo que no se debe dejar nada al asar y será necesario efectuar cuanto estudio sea pertinente, brindando a su vez resultados no solo de los impactos que traerá sino las soluciones a implementar para erradicar o minimizar el impacto negativo de los mismos.

RESUMEN Y CONCLUSIONES

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Al finalizar un proyecto de factibilidad este deberá incluir las conclusiones encontradas en cada uno de sus estudios de acuerdo a todas las variables evaluadas o consideradas en ellos así mismo habrá que recomendar acerca de los hallazgos para darle una mayor validez al proyecto y que este al momento de operar lo haga con la mayor confiabilidad posible en cuanto a los resultados esperados.

Ejercicio Propuesto # 1 El Gobierno Central esta interesado en reducir el impacto de las maras en tal sentido se está gestionando con organismos internacionales apoyo para la creación de empresas agrícolas e industriales. Según los estudios realizados en la zona del bajo aguan y puerto lempiras existen suficientes tierras aptas para el cultivo de varios productos. El proyecto tiene una inversión de 25 millones de dólares, pero se ha considerado realizarlo para brindar seguridad a los inversionistas extranjeros. Para finalizar el estudio de factibilidad solo hacer falta la firma de convenios y/o documentos con los organismos donde se establecen las condiciones y cual seria la participación del gobierno de Honduras. Se espera que a partir de febrero del 2004, dicho proyecto entre en funcionamiento, la primera parte, pues se desarrollara en dos etapas. Según la información proporcionada en que fases y etapas se encuentra dicho proyecto. Sustente objetivamente la decisión de dicha inversión.

CAPITULO 2

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ESTUDIO DE MERCADO

OBJETIVO GENERAL

• Que el alumno conozca, comprenda y aplique una metodología para realizar un estudio de mercado enfocado a la evaluación de proyectos.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Al terminar el estudio de mercado el alumno podrá: • Definir que es demanda, oferta, precio y comercialización. • Explicar cual es el procedimiento general de la investigación de mercados. • Explicara cuales son las características que debe tener una encuesta. • Describirá el procedimiento para la proyección del precio de un producto. • Diferenciara los canales de comercialización que existen para la venta de un

producto industrial.

EL MERCADO

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El mercado es en la estructura misma donde convergen las potencialidades de la oferta y la demanda, que dentro de un determinado momento coexisten en un sistema económico; también es el mercado donde se establecen las condiciones de precio y cantidad de las transacciones a realizarse, además es en él donde las personas reflejan sus intereses, deseos, gustos y jerarquizan sus necesidades.

Figura 2.3 Variables fundamentales para el análisis de mercado Los mercados según el tipo de competencia se clasifican en: 1. Mercados de competencia perfecta o pura, y 2. Mercados de competencia imperfecta (monopolio puro, competencia monopolista y competencia oligopolista). El principal objetivo de un estudio de mercado consiste en estimar la cuantía de los bienes y/o servicios provenientes de una nueva unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios. Esta cuantía representa la demanda desde el punto de vista del proyecto. También deberá determinar la estrategia de comercialización óptima dependiendo del tipo de producto (bien intermedio, bien de capital y bien final) y la clasificación del mercado (monopólico, oligopolio, competencia perfecta). El análisis de mercado constituye el primer paso de la investigación formal del estudio de factibilidad del proyecto, siendo la más importante a su vez, pues de este depende el éxito o fracaso del mismo. Con este estudio se busca determinar o cuantificar la demanda y oferta. Sin

Análisis del mercado

Conclusiones de análisis de mercado

Análisis de la oferta

Análisis de la demanda

Análisis de los precios

Análisis de la comercialización

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embargo, en algunos proyectos esto es subjetivo, en vista ha que no se toman datos estadísticos para determinar la verdadera producción y proyecciones en base a la demanda.

Figura 2.4 Elementos del mercado La estadística es la herramienta que facilita conocer cuál es el monto y el comportamiento histórico de la demanda y de la oferta. Analizar el comportamiento pasado y presente de la demanda y la oferta es la etapa que representa mayor interés al realizar proyectos, por lo que es imprescindible su estudio en cualquier proyecto. Para realizar un análisis histórico de la demanda de debe hacer lo siguiente:

• Revisar y analizar estadísticamente la evolución histórica de la demanda a partir del estudio de la cuantía consumida, esta cuantía se revisa para cierto periodo cuya extensión dependerá del tipo de bien así como del tipo de información disponible. El pronóstico consiste en definir el comportamiento del pasado y presente a fin de pronosticar su comportamiento futuro con un margen razonable de seguridad.

• Evaluar el resultado de algunas decisiones tomadas por otros agentes económicos para identificar los efectos positivos o negativos que lograron. La importancia de reconocer esta relación causa-efecto en los resultados de la gestión comercial, reside en aprovecharse de la experiencia de otros para evitar cometer los mismos errores y repetir o imitar las acciones que les produjeron beneficios.

DETERMINACIÓN Y CUANTIFICACIÓN DE LA DEMANDA Y OFERTA

LA DEMANDA

BIENES Y SERVICIOS OFERTA DEMANDA PRECIOS

ELEMENTOS DEL MERCADO

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La demanda es la cantidad de bienes y servicio que los consumidores están dispuestos a adquirir a los diferentes precios que existen en el mercado en un momento determinado y según determinadas condiciones de precio, calidad, ingresos y gustos. La cantidad demandada puede variar en proporción inversa al precio, siempre y cuando las condiciones objetivas y subjetivas no varíen. De forma matemática expresada así:

D = f (p, g, y, pc, ps) Esta es una función de demanda individual donde: D = demanda f = en función de p = precio del bien o servicio g = gustos del consumidor y = ingresos del consumidor pc = precio de los bienes complementarios ps = precio de los bienes sustitutos Si se habla de demanda total o de mercado, entonces la función se expresa así:

D = f(p, g, y, pc, ps, P, dy) Se le agregan elementos como: P = población total dy = distribución del ingreso nacional entre la población. Curva de la demanda La demanda es una curva que se representa en un eje cartesiano; en el eje de las abscisas se anotan las cantidades y en el eje de las ordenadas se anotan los precios; se relacionan las cantidades con los precios y al unirse dan una curva de demanda. Ejemplo: En el cuadro se observa la relación que existe entre el precio de un pasaje y la cantidad demandada de viajes. A medida que el precio del pasaje es mayor la cantidad que desean comprar los individuos se reduce y, al contrario, el consumidor esta dispuesto a viajar más cuando el precio es más bajo. Es decir que al reducirse el precio del pasaje se estaría dispuesto a viajar más, suponiendo que tuviéramos las disposición y todo el tiempo del mismo, varias veces al año.

Cantidad demandada de pasajes SPS-Tela

Precio del pasaje Cantidad demandada

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( En Lempiras) (Unidades Físicas) 200 20 180 30 150 40 120 50 90 100 60 150

El consumidor considera el precio como un obstáculo que le disuade de comprar, y la experiencia muestra que en efecto, un precio muy elevado desalienta al consumidor para comprar y un precio bajo le anima a hacerlo.

Cantidad demandada de pasajes SPS-Tela

306090

120150180210

20 30 40 50 100 150

Cantidad

Prec

io

Figura 2.5 Curva de la demanda En el grafico se muestra como seria la demanda de pasajes terrestre a diferentes niveles de precios. Determinación de la demanda Aún y cuando existen diversos métodos y técnicas estadísticas utilizadas para la proyección de la demanda y la oferta, en donde intervienen variables como cantidad y calidad de información que se obtenga; en éste caso, la cuantificación de la demanda es compleja y difícil establecer, puesto que los posibles compradores solicitan previamente información precisa y real de la empresa tales como : razón social, dirección exacta, teléfono, fax y correo electrónico, si esta lo posee. Esta información es necesaria, ya que usualmente las empresas interesadas en éste producto, suelen visitar las instalaciones del oferente, y en base a sus apreciaciones de ellos se lleva a cabo o no las negociaciones, y por ende la venta del producto. Cuando existe un mercado enorme las cantidades demandadas siempre serán mayores a las ofertadas. En este tipo de situaciones se debe analizar un crecimiento sustancial de la capacidad de producción de la empresa. En estos casos se cubre únicamente un pequeño margen de la demanda global, por lo que de debe determinar cual sector del mercado se habrá de suplir.

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Ejemplo Las investigaciones realizadas sobre la elaboración de paste en bruto para exportar, arrojaron datos en donde se afirma la superdemanda que tiene en los países industrializados, y que la oferta de producción de la empresa es mínima en relación a la demanda global.

Figura 2.6 Clasificación de la demanda

LA OFERTA

Es la cantidad de bienes y servicio que los productores están dispuestos a ofrecer a los

Demanda insatisfecha Demanda satisfecha saturada Demanda satisfecha no saturada

En relación con su oportunidad

Demanda de bienes Socialmente necesarios Demanda de bienes no necesarios o de gusto

En relación con su necesidad

Demanda continúa Demanda cíclica o estacional Demanda pasajera

Demanda de bienes de consumo final Demanda de bienes intermedios Demanda de bienes de capital

En relación con su temporalidad

En relación con su destino

Clasificación de la demanda

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diferentes precios que existen en el mercado en un momento determinado, siempre y cuando las condiciones objetivas y subjetivas no varíen. De forma matemática se expresada así:

O = f (p, c, pc, ps) Esta es una función de oferta individual donde: O = oferta f = en función de p = precio del bien o servicio c = costo de producción pc = precio de los bienes complementarios ps = precio de los bienes sustitutos Si se habla de oferta total o de mercado, entonces la función se expresa así: O = f (p, c, pc, ps, e, cpe) Se le agregan elementos como: e = número de empresas del sector productivo cpe = capacidad productivas de las empresas del sector. Curva de la oferta La oferta es una curva que se representa en un eje cartesiano; en el eje de las abscisas se anotan las cantidades y en el eje de las ordenadas se anotan los precios; se relacionan las cantidades con los precios y al unirse dan una curva de oferta. Ejemplo En el cuadro se observa la relación que existe entre el precio de un pasaje y la cantidad ofrecida de los mismos. A medida que el precio del pasaje es mayor la cantidad ofrecida aumenta y la misma relación se da a la inversa, menor precio menor cantidad ofrecida.

Cantidad ofrecida de pasajes SPS-Tela

Precio del pasaje Cantidad ofrecida ( En Lempiras) (Unidades Físicas)

200 250 180 225 150 190 120 150 90 100 60 40

La curva de oferta de pasajes de SPS- Tela muestra que la cantidad ofrecida de estos esta relacionada directamente con respecto a su precio. Un aumento en el precio de los pasajes de L 120.00 a L 150.00 origina un aumento de la cantidad ofrecida de 150 pasajes a 190.

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Cantidad ofrecida de pasajes SPS-Tela

306090

120150180210

40 100 150 190 225 250

Cantidad

Prec

io

Figura 2.7 Curva de la oferta Partiendo de situaciones como l a que muestra el ejemplo se pueden determinar cuales son las cantidades que la empresa o negocio esta dispuesta a ofrecer a determinados precios y condiciones. Siempre de se deben considerar una serie de factores tanto internos como externos que determinaran la oferta final

Figura 2.8 Determinantes de la oferta Mediante el análisis de la oferta se busca determinar o medir las cantidades y las cantidades que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado un bien o servicio. Para analizar la oferta es necesario conocer los factores cuantitativos y cualitativos que influyen en la oferta. Se hace necesario hacer un ajuste de variables como la inflación y el índice de precios. Cuando se analiza la oferta se debe considerar que existen algunos aspectos que condicionan la factibilidad y estabilidad de un proyecto.

Costos de producción Empresa del sector Capacidad Productiva de la empresa Precios de los bienes relacionados Capacidad adquisitiva de los consumidores

Principales determinantes de la

oferta

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• Los costos de producción • El valor de los insumos • El desarrollo tecnológico

Así mismo, hay electos que se deberán precisar en la medida de lo posible, par que el estudio de la oferta sea completo:

• Competidores Desenvolvimiento histórico de los competidores (tasa de crecimiento)

• Estructura de la producción • Capacidad instalada, utilizada y ociosa • Calidad y precio de los productos • Materias primas empleadas • Disponibilidad de mano de obra • Inversión fija y número de trabajadores • Existencia de bienes sustitutos y complementarios • Planes de expansión

El análisis de la oferta y la demanda resulta valioso para determinar si habrá de operar o no un negocio o empresa y así mismo establecer conclusiones de hacia donde deberá orientar los esfuerzos el negocio. Ejemplo Exportación del paste en bruto. Conclusión Existe un mercado potencial de éste producto en el extranjero, aún y cuando no esta cuantificada la demanda global, pero en base a las investigaciones hechas durante el estudio de factibilidad, si es posible cubrir un segmento del mercado, debido en gran parte a que este tipo de producto tiene una gran variedad de aplicaciones para el sector industrial al cual esta orientado, y que en Honduras aún no es explotado. Recomendación Ya que en Honduras no existe actualmente empresas orientadas al cultivo del paste para la exportación y, ante una gran demanda que se podría generar en el mercado internacional, es recomendable llevar a cabo el proyecto, ya que se puede decir con cierto grado de certeza amparados en los estudio preliminares, que se obtendría una buena participación de mercado, lo cual vendría a generar una alta rentabilidad y sostenibilidad del proyecto.

ANÁLISIS DE LOS PRECIOS

Se define como la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a vender y los consumidores a comprar un bien o servicio.

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Técnicamente le precio es el punto de equilibrio donde se cruzan la oferta y la demanda en un mercado de competencia perfecta. Esta se puede establecer gráficamente después de determinar la oferta y la demanda. Ejemplo Continuación de la venta de pasajes San Pedro Sula - Tela Al relacionar los deseos de los oferentes y demandantes, únicamente cuando el precio de los pasajes es de L 90.00, la cantidad demandada y ofrecida coinciden (100 unidades físicas). En este caso, tanto los compradores como los vendedores están de acuerdo en intercambiar 100 pasajes de SPS a Tela a L 90.00. Siendo este el precio de equilibrio y análogamente la cantidad intercambiada es la cantidad de equilibrio.

Tabla conjunta de oferta y demanda

Precio del pasaje Cantidad ofrecida Cantidad demandada ( En Lempiras) (Unidades Físicas) (Unidades Físicas)

200 250 20 180 225 30 150 190 40 120 150 50 90 100 100 60 40 150

Gráficamente se expresaría de la siguiente manera

El equilibrio del mercado

Cantidad

Prec

io

Figura 2.9 Punto de equilibrio entre oferta y demanda Conocer el precio es importante porque es la ase para calcular los ingresos futuros, y hay que distinguir exactamente de que tipo de precio se trata y como se ve afectado al querer cambiar las condiciones en que se encuentra, principalmente el sitio de venta.

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Figura 2.10 Determinantes del precio

Proyección del precio Hay que considerar que el precio obtenido en el mercado es el precio del consumidor final. Es indispensable conocer el precio del producto en el mercado, no por el simple hecho de saberlo, sino porque será la base para calcular los ingresos probables para varios años. Por tanto el precio que se proyecte no será el que se coloque en el estado de resultados, ya que esto implicaría que la empresa vendiera directamente a menos que esta sea su finalidad. Hay que considerar los diferentes precios de los intermediarios cuando las ventas no sean directas.

ESTRATEGIAS COMPETITIVAS Esencialmente, la definición de una estrategia competitiva consiste en desarrollar una amplia fórmula de cómo la empresa va a competir, cuáles deben ser sus objetivos y que políticas serán necesarias para alcanzar tales objetivos. La estrategia competitiva es una combinación de los fines (metas) por los cuales se está esforzando la empresa y los medios (políticas) con las cuales está buscando llegar a ellos. Porter considera que las empresas que tienen éxito siguen fielmente una estrategia competitiva definida. Establece que estas pueden ser de tres tipos: Estrategia de diferenciación. Esta es la estrategia más utilizada. La empresa trata de

tener una ventaja competitiva basada en diferencias con las empresas competidoras. La

El costo

La oferta y la demanda

Localización y flete

PRECIO

Factores que contribuyen a determinar el precio

Las estrategias de mercado a implantar

Comportamiento del revendedor

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ventaja competitiva puede proceder de la imagen de marca, el producto, el servicio, la localización o cualquier otra característica valorada por el consumidor.

Líder en costos. En esta estrategia la empresa es capaz de ofrecer los precios más

bajos a los consumidores. La empresa tiene ciertas ventajas que le permiten tener los costes más bajos del sector.

Enfoque o segmentación. Se trata de ser líderes en una pequeña porción del mercado.

En este caso la empresa selecciona un segmento del mercado. La alta especialización es una opción típica para las empresas medianas y pequeñas que no pueden competir directamente contra las grandes. Por ejemplo supermercados Mas por menos, es mucho más pequeña que La colonia pero puede competir en un determinado segmento en el cual La colonia no es muy fuerte y tendrá éxito por estar muy enfocado.

La estrategia es un modelo integrador y orientador para la toma de decisiones y se puede analizar en función de los diferentes enfoques que le dan algunos teóricos de la administración. Determinar estrategias y planes estratégicos, es esencial para la sobrevivencia de la empresa en el mercado. Ya que estas le orientaran y le proporcionaran las herramientas necesarias para que la misma pueda determinar la manera en que la empresa debe competir, le ayuda a determinar sus objetivos y le proporciona los medios necesarios para alcanzar dichos objetivos. Esta es el producto de la interacción de la empresa con su entorno (competencia, consumidores, etc.). Es evidente que con la implementación de estas estrategias competitivas las empresas persiguen lograr sus objetivos en función de las ventajas que estas les proporcionan.

Proceso para la Formulación de una Estrategia Competitiva

¿Cuál es la estrategia actual implícita o explícita?

¿Qué suposiciones respecto a la posición relativa de la empresa, fuerzas y debilidades, competidores y tendencia del sector industrial deben hacerse para que tenga sentido la estrategia actual?

Sector de mercado en el que esta posicionado

Identificación

Suposiciones implícitas

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ESTUDIO DE COMERCIALIZACIÓN La comercialización es la actividad que permite al productor hacer llegar un bien al consumidor final, sin embargo, la comercialización no se debe interpretar tan sólo como la transferencia de productos hasta manos del consumidor, ya que esta actividad debe conferirle al producto los beneficios de tiempo y de lugar, es decir, una buena comercialización es aquella que coloca al producto en un sitio y un momento adecuado, para darle al consumidor final la satisfacción de que él espera. Ejemplo Para obtener el precio de venta del paste vegetal, se realizaron investigaciones sobre los precios que maneja la competencia, costos de la compañía y las diferentes variables que se incluyen en éste, con el fin de ser altamente competitivos en el mercado.

¿Cuáles son los factores clave para el éxito competitivo y las oportunidades y amenazas de importancia en el sector?

¿Cuáles son las capacidades y limitaciones de la competencia existente y potencial, y sus acciones futuras probables?

¿Qué factores gubernamentales, sociales y políticos presentarán oportunidades o amenazas?

¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa, con relación a los competidores presentes y futuros?

Análisis de la industria Análisis del competidor Análisis social Fuerzas y debilidades

¿Cómo encajan los supuestos en la estrategia presente con relación al análisis precedente?

¿Cuáles son las alternativas estratégicas factibles, dado el análisis anterior (¿es actual la estrategia?)?

Lo que esta sucediendo en el entorno

Análisis de los supuestos y la estrategia Alternativas estratégicas

Que es lo que debe hacer la empresa

Elección de estrategia

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El precio a que se determinó vender el paste vegetal es de L2.00, utilizando un canal de distribución de nivel cero, ya que la comercialización del producto será directamente de la empresa a los clientes en el exterior, al ser éste un producto intermedio que será utilizado como materia prima en dichas compañías. Los intermediarios dentro del proceso de comercialización juegan un papel importante porque asignan a los productos el sitio y el momento adecuados para ser consumidos; concentran grandes volúmenes de diversos productos y distribuyen grandes volúmenes de productos diversificados, haciéndolos llegar a lugares lejanos y son ellos quienes sostienen a la empresa al comprar grandes volúmenes, ya que si la empresa vendiera únicamente al menudeo, sus costos tardarían más en recuperarse. Al definir la comercialización de un producto hay que analizar aspectos tales como:

• Políticas de promoción y publicidad • Calidad • Tiempo de entrega • Plazo de ventas • Períodos de cobros

Canales para productos de consumo popular

Productor = consumidor Más cortó Rápido y simple

Productor = Agentes = Mayoristas = minorista = Consumidor

Productor = Mayoristas = Minoristas = Consumidor

Muy común Para productos misceláneos

Productos más especializados Medicinas, ferreterías, etc.

Productor = Mayoristas = Minoristas = Consumidor

Producto se colocas en sitios lejanos (Exportaciones)

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ANÁLISIS FODA

El análisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situación actual de la empresa, permitiendo de esta manera obtener un diagnostico preciso que permita en función de ello tomar decisiones acordes con los objetivos y políticas formulados. El término FODA es una sigla conformada por las primeras letras de las palabras Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas. De entre estas cuatro variables, tanto fortalezas como debilidades son internas de la organización, por lo que es posible actuar directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, por lo que en general resulta muy difícil poder modificarlas. Positivas Negativas Exterior Interior

Oportunidades Fortalezas

Amenazas Debilidades

Fortalezas: son las capacidades especiales con que cuenta la empresa, y por los que cuenta con una posición privilegiada frente a la competencia, recursos que se controlan, capacidades y habilidades que se poseen, actividades que se desarrollan positivamente, etc. Oportunidades: son aquellos factores que resultan positivos, favorables, explotables, que se deben descubrir en el entorno en el que actúa la empresa, y que permiten obtener ventajas competitivas. Debilidades: son aquellos factores que provocan una posición desfavorable frente a la competencia, recursos de los que se carece, habilidades que no se poseen, actividades que no se desarrollan positivamente, etc. Amenazas: son aquellas situaciones que provienen del entorno y que pueden llegar a atentar incluso contra la permanencia de la empresa u organización. Ejemplo Una empresa desea exportar puré de banano hacia México y visualiza las oportunidades que le ofrece el TLC. Se debe de considerar el entorno en el cual deberá funcionar la empresa por lo que se hace un análisis FODA.

43

FODA Fortalezas:

1. Experiencia en exportación de puré de banano a países del área centroamericana. 2. Poseer su propia finca de bananos asegurando disponibilidad de materia prima y

mejor manejo de costos de producción.. 3. Ejecutivos preparados 4. Posee Capital financiero.

Oportunidades:

1. Producto desgravado de impuestos en el TLC. 2. Mercado meta grande y diverso culturalmente.

Debilidad:

1. Marca no reconocida en el mercado mexicano. Amenaza:

1. Competencia por empresas dedicadas al mismo rubro. Después de elaborado el Análisis FODA y determinar diversas variables interna y externas se pueden tomar decisiones, partiendo de una combinación que dará paso a la estrategia a seguir. Diagnostico estratégico:

1. FUERZAS IMPULSORAS

Fortaleza 1. Experiencia en exportación de puré de banano a países del área

centroamericana. 2. Poseer su propia finca de bananos asegurando disponibilidad de materia

prima y mejor manejo de costos de producción.. 3. Ejecutivos preparados 4. Posee Capital financiero.

Mas

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Oportunidad 1. Producto desgravado de impuestos en el TLC. 2. Mercado meta grande y diverso culturalmente.

Resultados Penetración y desarrollo de mercados Satisfacción de demanda Oportunidad de generar mayores ingresos Capacidad innovadora

Resultado

Debilidad 5. Marca no reconocida en el mercado

Amenaza 1. Competencia por empresas dedicadas al mismo rubro.

Mas

Resultados Incertidumbre en aceptación de producto

Resultado

2. FUERZAS RESTRICTIVAS

3. FUERZAS NEUTRALIZADORAS

Fortaleza 1. Experiencia en exportación de puré de banano a países del área

centroamericana. 2. Poseer su propia finca de bananos asegurando disponibilidad de materia

prima y mejor manejo de costos de producción.. 3. Ejecutivos preparados 4. Posee Capital financiero.

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Debilidad 6. Marca no reconocida en el mercado

Amenaza

2. Competencia por empresas dedicadas al mismo rubro.

Menos

Penetración de mercados

Resultado

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CAPITULO 3

ESTUDIO TÉCNICO OPERATIVO OBJETIVO GENERAL

• Que el estudiante conozca, aprenda y aplique las partes y técnicas que se emplean al realizar un estudio técnico dentro de la evaluación de un proyecto.

OBJETIVOS ESPECIFICOS Al terminar este capitulo el alumno podrá:

• Identificar las partes que conforman un estudio técnico. • Describir los diferentes métodos para representar un proceso. • Explicar cuales son los factores relevantes para la adquisición de equipo y maquinaria. • Explicar las principales características de los métodos cualitativos y cuantitativos que

se emplean en la localización de una planta. • Mencionar cuales son los factores determinantes del tamaño de una planta • Explicar la importancia que tienen los aspectos jurídico y de organización en la

evaluación en la evaluación de un proyecto.

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ESTUDIO TÉCNICO

La eficacia con que las personas enfrentan los retos y oportunidades depende de su capacidad para adaptarse a los cambios constantes. Los avances tecnológicos suceden con gran rapidez pero ninguno se logra en un vacío y sin ningún costo, prácticamente todas las industrias han ido cobrando un carácter cada vez más internacional, por lo que sí uno quiere sobrevivir (mejor aun si uno quiere prosperar) en el mundo de los negocios es preciso tener un conocimiento muy actualizado de un mundo tan dinámico. En el presente capitulo “Estudio Técnico” se aporta la información que será de utilidad para la valoración de los presupuestos de inversión y funcionamiento del proyecto de inversión. Con esta información conoceremos la bondad económica y financiera del proyecto. Dentro del estudio técnico se procura contestar las preguntas ¿cómo producir lo que el mercado demanda? ¿Cuál debe ser la combinación de factores productivos? ¿Dónde producir? ¿Qué materias primas e insumos se requieren? ¿Qué equipos e instalaciones físicas se necesitan? ¿Cuánto y cuándo producir?. Las unidades y términos esperados en este estudio son heterogéneos tales como: peso, volumen, distancia, tiempo, unidades monetarias; así como coeficientes e índices de rendimiento; relaciones tales como hora-hombre; hora-maquinaria; etc. El estudio técnico debe de ser congruente con los objetivos del proyecto de inversión y con los niveles de profundidad del estudio en su conjunto. Este puede desarrollarse en los niveles de idea, prefactibilidad, factibilidad y proyecto definitivo. El estudio técnico aporta información cualitativa y cuantitativa respecto a los factores productivos que deberá contener una nueva unidad en operación, esto es: tecnología; magnitud de los costos de inversión; recursos, previsiones para la nueva unidad productiva. Los estudios técnicos para un Proyecto de inversión deben considerar fundamentalmente cuatro grandes bloques de información:

a. El estudio de materias primas b. Localización general y específica del proyecto c. Dimensionamiento o tamaño de la planta; y d. El estudio de ingeniería del proyecto

Estos subtemas deberán contar con los antecedentes correspondientes a la información cuantitativa y cualitativa que emane del estudio de mercado. Tendrá sus respectivos objetivos específicos, con el propósito de contar con la profundidad y calidad de la información que se necesite para el análisis y la toma de decisión, concretamente referida a la continuidad o no del proyecto. Todo lo anterior lo desarrollamos de manera detallada en el presente trabajo.

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ESTUDIO DE LAS MATERIAS PRIMAS E INSUMOS

Objetivo específico

El objetivo de este punto es realizar la interrelación y dependencia que existe entre los aspectos técnicos de un proyecto y los aspectos económicos financieros del mismo.

Esté, tiene como objetivo definir las características, requerimientos, disponibilidad, costo, etc. de las materias primas e insumos necesarios para la producción de los bienes o servicios.

Clasificación de las materias primas e insumos

La clasificación de las materias primas e insumos es el punto de partida del estudio. Se clasifica de la siguiente manera: materias primas, materiales industriales, materiales auxiliares y servicios.

Características de las materias primas

El éxito de un proyecto depende en gran medida de la demanda que tenga en el mercado el bien o servicio a producir. La demanda depende, a su vez, de la calidad, precio y disponibilidad del producto elaborado.

• La calidad de las materias primas no sólo determina la calidad del producto a obtener, sino que influye además en la selección de la tecnología a utilizar en el proceso de producción.

• La selección o adopción de tecnología, implicara una cuidadosa investigación sobre la compatibilidad de materias primas y tecnologías, cuando se requiera, una adecuación en el proceso de producción.

• El análisis de las características de las materias primas e insumos variará de acuerdo al proyecto que se desarrolle.

Disponibilidad

En este caso de lo que se trata es tener en cuenta el tipo estacionalidad de la demanda y realizar las actividades fabriles en términos económicos, optimizando el uso de los recursos escasos (humanos, materiales y financieros) que posee la firma.

La factibilidad en un proyecto de inversión depende, en gran medida, de la disponibilidad de las materias primas. Incluso en múltiples ocasiones, el proyecto surge a partir de la existencia de materias primas susceptibles de ser transformadas o comercializadas. Cuando se realiza un

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estudio de materias primas, es conviene conocer su disponibilidad actual y a largo plazo y si esta disponibilidad es constante o estacional.

El detalle con que se realicen los programas de producción permitirá realizar las actividades fabriles en forma eficiente, minimizando las pérdidas de tiempo de los empleados y de la maquinaria y equipos de proceso.

Es conveniente la elaboración de un programa de producción que se realice por periodos mensuales durante el primer año de operación del proyecto especialmente en los casos de demanda estacional o irregular, con el fin de que los aspectos financieros relativos a los ingresos, costos utilidades sean determinados de manera más precisa.

Además de la disponibilidad de las materias primas, hay que conocer las fuentes de adquisición de materiales secundarios o auxiliares del proceso de producción del bien o de los servicios en cuestión. De igual forma hay que prever la disponibilidad de los servicios requeridos por el proyecto.

En los estudios de materias primas e insumos se analiza la disponibilidad en cuanto a volúmenes existentes y períodos de producción, pero también el precio de adquisición, el grado de transportabilidad, etc.

Muchas veces se obliga al formulador del proyecto a localizar la planta cerca de la fuente de materias primas. Conviene también determinar los costos unitarios de transporte de la materia prima, insumos y servicios, cuantificando distancias que habrá de recorrer y procurando reducir al mínimo los costos totales de transporte.

Deberá calcularse el porcentaje de la oferta de materias primas utilizado por otras plantas, para determinar la disponibilidad para la nueva planta en proyecto.

PRODUCCIÓN ACTUAL Y PRONÓSTICO

Cuando se dispone de series estadísticas del pasado mediato e inmediato, referidas a los volúmenes producidos de materias primas, es posible usar métodos matemáticos para conocer el comportamiento pasado de las materias primas y, con base en los datos, estimar la disponibilidad actual así como la proyección para un futuro mediato.

Las proyecciones deben considerar los factores que pueden afectar la disponibilidad y precio de las materias primas e insumos.

CONDICIONES DE ABASTECIMIENTO Innumerables productores de materias primas escasas, determinan condiciones favorables para ellos, tales como precios altos, entrega en su propia planta, financiamiento previo por parte de

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los clientes, etc. cuando existen pocos productores de una materia prima, el proveedor puede transmitir al cliente diversos gastos y ahorrar el costo de fletes. Por el contrario existen clientes muy poderosos que, debido a los volúmenes que adquieren, pueden tener influencia en los precios, lugar de entrega e incluso créditos. Estos hechos se conocen como fuerzas de negociación de productores y compradores. Las condiciones de abastecimiento también pueden ser de otra índole. Tal es el caso de ciertas materias primas que requieren para su explotación de licencia o concesión. Si no se cumplen los requisitos es materialmente imposible la adquisición de los insumos.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

Objetivo específico

El estudio de localización tiene como propósito encontrar la ubicación más ventajosa para el proyecto; es decir, cubriendo las exigencias o requerimientos del proyecto, contribuyen a minimizar los costos de inversión y, los costos y gastos durante el periodo productivo del proyecto. El objetivo que persigue es lograr una posición de competencia basada en menores costos de transporte y en la rapidez del servicio. Esta parte es fundamental y de consecuencias a largo plazo, ya que una vez emplazada la empresa, no es cosa posible cambiar de domicilio El estudio comprende la definición de criterios y requisitos para ubicar el proyecto, la enumeración de las posibles alternativas de ubicación y la selección de la opción más ventajosa posible para las características especificas del mismo. La selección de alternativas se realiza en dos etapas. En la primera se analiza y decide la zona en la que se localizara la planta; y en la segunda, se analiza y elige el sitio, considerando los factores básicos como: costos, topografía y situación de los terrenos propuestos. A la primera etapa se le define como estudio de macrolocalización y a la segunda de microlocalización

Macrolocalización

A la selección del área donde se ubicará el proyecto se le conoce como Estudio de Macrolocalización. Para una planta industrial, los factores de estudio que inciden con más frecuencia son: el Mercado de consumo y la Fuentes de materias primas. De manera secundaria están: la disponibilidad de mano de obra y la infraestructura física y de servicios (suministro de agua, facilidades para la disposición y eliminación de desechos, disponibilidad de energía eléctrica, combustible, servicios públicos diversos, etc.) un factor a considerar también es el Marco jurídico económico e institucional del país, de la región o la localidad.

a. El mercado y las fuentes de materias primas

Consiste en conocer si la industria quedará cerca de las materias primas o cerca del mercado en que se venderán los productos. Por eso se habla de industrias orientadas al mercado y de industrias orientadas a los insumos.

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La primera condicionante será de los costos de transporte. Conviene advertir que no solo interesan los pesos de los materiales, sino también el volumen, ya que normalmente se aplica la tarifa que por un factor u otro resulte más alta. Además, las materias primas, por lo general, pagan menores tarifas de transportes que por los productos terminados. Los cálculos no plantean problemas especiales, ya que la ingeniería del proyecto y el análisis de la demanda derivada, indicarán la cantidad, naturaleza y fuente de los insumos requeridos. El estudio de mercado señalará el tipo y cantidades de producto para su venta en distintas áreas. Hay proyectos en los que será mínimo el costo total de transporte de los insumos hacia la fábrica, así como de los productos hacia el mercado. En consecuencia, es posible determinar una serie de puntos geográficos en los que se puede seleccionar la localización final más adecuada.

b. Disponibilidad de la mano de obra

La incidencia de ese factor sobre la localización está en el costo que representa para la empresa en estudio, sobre todo si la mano de obra requerida es de alta calificación o especializada. El esquema para analizar ésta fuerza locacional, considerando constantes los demás factores es:

• Determinar cualitativa y cuantitativamente los diversos tipos de mano de obra necesarias en la operación de la futura planta.

• Investigar cuáles son los niveles de sueldos y salarios en las posibles localizaciones del proyecto y su disponibilidad.

De acuerdo con la situación que se encuentre en cada alternativa de localización, se estima la incidencia de la mano de obra en el costo total de producción, verificando si esto es determinante en la localización.

c. Infraestructura

La infraestructura mínima necesaria para la ubicación del proyecto está integrada por los siguientes elementos: fuentes de suministro de agua; facilidades para la eliminación de desechos; disponibilidad de energía eléctrica y combustible; servicios públicos diversos; etc.

• Fuentes de suministro de agua. El agua es un insumo prácticamente indispensable en la totalidad de las actividades productivas. Su influencia como factor de localización depende del balance entre requerimientos y disponibilidad presente y futura. Ésta influencia será mínima si hay agua en cantidad y calidad requeridas en la mayor parte de las localizaciones posibles.

• Facilidades para la eliminación de desechos. Para algunas plantas industriales la disponibilidad de medios naturales para la eliminación de ciertos desechos resulta

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indispensable, por lo que su localización queda subordinada a la existencia de éstos medios. En determinadas áreas, los reglamentos locales y gubernamentales limitan o regulan la cantidad o la naturaleza de los desechos que pueden arrojarse a la atmósfera o a corrientes y lechos acuosos, circunstancia que puede orientar a otros posibles lugares para la localización de una determinada planta.

• Disponibilidad de energía eléctrica y combustible. Éste suele ser un factor determinante en la localización industrial, ya que la mayor parte de los equipos industriales modernos utilizan energía. Si bien es cierto que la energía eléctrica es transportable, la inversión necesaria puede no justificarse para una sola industria, debido a las tarifas elevadas para determinados propósitos industriales.

• Servicios públicos diversos. Otros importantes servicios públicos requeridos son: facilidades habitacionales, caminos-vías de acceso y calles, servicios médicos, seguridad pública, facilidades educacionales, red de drenaje y alcantarillado etc.

• Marco jurídico. Con el fin de ordenar el crecimiento industrial los países adoptan una política deliberada para diversificar geográficamente la producción. Para ello promueven la instalación industrial en determinadas zonas y ciudades creando al mismo tiempo parques industriales y ofrecen incentivos fiscales o de otro orden.

La política económica es un factor de influencia en los proyectos de inversión, ya que, a través de retribuciones legales, establece estímulos y restricciones en determinadas zonas del país. Éstos estímulos pueden influir en la localización de industrias con mayor posibilidad de dispersión geográfica, dadas las fuerzas locacionales que inciden en ellas.

Las disposiciones legales o fiscales vigentes en las posibles localizaciones, orientan la selección a favor de algunas empresas, por lo tanto, dichas disposiciones deben ser tomadas en cuenta antes de determinar la localización final de las plantas.

CRITERIOS DE SELECCIÓN DE ALTERNATIVAS

Se debe especificar la importancia relativa de los factores o condiciones que requiere conjuntar la alternativa de localización, mediante un porcentaje al que se le denomina peso relativo o factor de ponderación.

La suma de todos los factores contemplados representa el 100% y se puede expresar como se indica en la figura denominada Criterios de selección de alternativas. Cada uno de los grupos o factores considerados se puede reducir o ampliar según las características del proyecto que se trate.

La asignación de peso a cada uno de los factores de ubicación la pueden hacer los promotores o accionistas principales del proyecto (forma directa) o realizarse por medio de entrevistas de apreciación (forma indirecta).

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Por otra parte, también se grafica cada uno de los factores en el rango de la alternativa menos favorable y más favorable dándoles valor de cero y diez. Por medio de una combinación de los dos parámetros anteriores, se establecen los pesos relativos para cada uno de los factores o condicionantes.

A la técnica que establece la forma de medición indirecta de éstos pesos se le conoce como Toma de Decisiones bajo objetivos múltiples.

Criterios de selección de alternativas FACTORES PESO (%) Comerciales Proximidad a mercados de productos X1 Proximidad a mercados de materias

primas X2

Facilidades para exportación X3 Laborales Mano de obra especializada X4 Clima sindical X5 Infraestructura Disponibilidad de: agua X6 energía eléctrica X7 combustibles (gas, diesel) X8 Operacionales Existencia y características de: Parques industriales X9 Facilidades de eliminación de

desechos X10

Carreteras X11 Económicos Salario Mínimo X12 Incentivos fiscales X13 Incentivos crediticios X14 Sociales Facilidades habitacionales X15 Servicios médicos X16 Facilidades educacionales X17 Seguridad Pública X18 TOTAL % Xi=100

SELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA ÓPTIMA

En el caso de que las alternativas posibles de ubicación dependan primordialmente de los centros de transporte de productos a los mercados y de materias y/o insumos a la planta industrial, resulta recomendable aplicar el modelo de transporte para la selección de la alternativa óptima.

El modelo de transporte es un caso particular de la programación lineal. Es donde se plantean orígenes, destinos, costos por volumen al transportar para cada origen-destino y consecuentemente volumen total a transportar para cada caso.

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Para los casos en que intervengan de manera significativa los demás factores locacionales, las alternativas posibles de ubicación de la planta industrial o del proyecto tendrán una calificación, para cada uno de los factores, que va de 0 a 10 según el grado de aceptación del factor.

La calificación global para cada alternativa es la suma de la calificación de cada atributo por su peso. Como ejemplo se presentan las figuras siguientes cuyos factores se presentan por grupos.

En la primera figura se muestra la calificación de cada alternativa y en la segunda, su calificación ponderada, es decir, por su peso.

Clasificación de las alternativas por factores

FACTORES ALTERNATIVAS 1 2 3 4 5 Comerciales U1 V1 W1 Y1 Z1 Laborales U2 V2 W2 Y2 Z2 Operacionales U3 V3 W3 Y3 Z3 Económicos U4 V4 W4 Y4 Z4 Sociales U5 V5 W5 Y5 Z5

Clasificación ponderada y global de las alternativas

FACTORES PESO %

ALTERNATIVAS

1 2 3 4 5 Comerciales X X1U1 X1V1 X1W1 X1Y1 X1Z1 Laborales X X2U2 X2V2 X2W2 X2Y2 X2Z2 Operacionales X X3U3 X3V3 X3W3 X3Y3 X3Z3 Económicos X X4U4 X4V4 X4W4 X4Y4 X4Z4 Sociales X X5U5 X5V5 X5W5 X5Y5 X5Z5

La alternativa óptima de ubicación será la de la sumatoria de mayor valor.

PLANO DE MACROLOCALIZACIÓN

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En la primera etapa de macrolocalización del proyecto, es conveniente presentar planos de localización general de cada una de las alternativas de ubicación para tener una apreciación visual más amplia. Una vez seleccionada la alternativa óptima se requiere presentar un plano en forma detallada, donde se muestran las vías de acceso a la población, las redes de comunicación, los servicios aéreos y todos aquellos servicios públicos que constituyen una ventaja para el proyecto.

microlocalización

Una vez definida la zona o población de localización se determina el terreno conveniente para la ubicación definitiva del proyecto. Este apartado deberá formularse cuando ya se ha avanzado el estudio de ingeniería del proyecto.

La información requerida es:

o Tipo de edificaciones, área inicial y área para futuras expansiones

o Accesos al predio por las diferentes vías de comunicación, carreteras, autobuses, camiones, furgones y otros medios de transporte

o Disponibilidad de agua, energía eléctrica, gas y otros servicios de manera específica

o volumen y características de aguas residuales

o volumen producido de desperdicios, gases, humos y otros contaminantes

o Instalaciones y cimentaciones requeridas para equipo y maquinaria

FLUJO DEL TRANSPORTE DE MATERIAS PRIMAS DENTRO DE LA PLANTA

Para lograr el flujo razonable del transporte de materias primas dentro de la planta se debe determinar qué tanto espacio se requiere para hacerlo, por lo que los terrenos disponibles se evalúan bajo las siguientes consideraciones:

o Superficie disponible y topografía

o Características mecánicas del suelo

o Costo del terreno

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FUTUROS DESARROLLOS EN LOS ALREDEDORES DEL TERRENO

1. Superficie disponible y topografía.

La superficie disponible en cada caso debe cubrir el área requerida de terreno para el proyecto y expansiones futuras, considerando un tiempo igual al plazo de vida del proyecto.

Cuando un proyecto es grande y/o costoso, es más conveniente disponer de áreas de expansión que cambiar de lugar de la planta. Por ejemplo, una fábrica de bienes de capital donde la cimentación para la maquinaria pesada es muy costosa.

En los proyectos de industrias ligeras, sin costo de cimentaciones especiales, conviene ajustarse a las necesidades presentes de espacio, ya que en caso de expansión podría ser más conveniente, reubicar el proyecto en otro lugar, que mantener el costo de una superficie grande para el futuro.

Con el estudio topográfico se sabe qué tipo de nivelación va a requerir el terreno y su incidencia en el tipo de construcción.

2. Mecánica de suelos

Con el estudio de mecánica de suelos, se determinan las características técnicas de conformación y composición de las capas del subsuelo para determinar la cimentación requerida por la construcción y las vibraciones a soportar.

3. Costo del terreno

El costo del terreno no se considera factor determinante para la selección. Una infraestructura y vías de comunicación aledañas adecuadas, pueden compensar las diferencias de precios entre las posibles opciones. Se puede ahorrar en construcción y operación.

Un terreno ubicado dentro de un parque industrial tiene garantizada la infraestructura y posición estratégica para su adecuada operatividad.

FUTUROS DESARROLLOS EN TORNO AL TERRENO SELECCIONADO

Conviene verificar que existen proyectos de infraestructura alrededor del terreno, tales como zonas habitacionales, servicios médicos, educacionales y de seguridad pública, ya que pueden ser favorables para el proyecto.

Selección de la alternativa óptima

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No es frecuente encontrar un terreno que satisfaga todas y cada una de las necesidades específicas de un proyecto industrial. Para decidir la ubicación definitiva es necesario evaluar comparativamente los sitios que se consideren convenientes.

Una forma para evaluar las alternativas de ubicación consiste en comprar las inversiones y los costos de operación que se tendrían en cada línea. Éste método requiere una serie de cálculos que necesitan información pocas veces disponible.

Ante la relativa complejidad del método anterior, frecuentemente se usa un método análogo al presentado en la sección de macrolocalización de evaluación por puntos, que consiste en asignar a cada uno de los factores determinantes de la ubicación, un valor relativo según su importancia, a juicio del empresario y de los técnicos que participan en la formulación del proyecto.

TAMAÑO DEL PROYECTO

El objetivo de este punto consiste en determinar el tamaño o dimensionamiento que deben tener las instalaciones, así como la capacidad de la maquinaria y equipos requeridos por el proceso de conversión del proyecto.

El tamaño del proyecto esta definido por su capacidad física o real de producción de bienes o servicios, durante un período de operación normal.

Esta capacidad se expresa en cantidad producida por unidad de tiempo, es decir, volumen, peso, valor o número de unidades de producto elaboradas por ciclo de operación, puede plantearse por indicadores indirectos, como el monto de inversión, el monto de ocupación efectiva de mano de obra o la generación de ventas o de valor agregado.

La importancia del dimensionamiento, en el contexto de estudio de factibilidad, radica en que sus resultados se constituyen en parte fundamental para la determinación de las especificaciones técnicas sobre los activos fijos que habrán de adquirirse. Tales especificaciones serán requeridas a su vez, para determinar aspectos económicos y financieros sobre los montos de inversión que representan cada tipo de activo y de manera global, que serán empleados en el cálculo de los costos y gastos que derivan de uso y que se emplearan, posteriormente, en la evaluación de la rentabilidad del proyecto.

En la determinación del tamaño de un proyecto existen, por lo menos, dos puntos de vista: El técnico o de ingeniería y el económico. El primero define a la capacidad o tamaño como el nivel máximo de producción que puede obtenerse de una operación con determinados equipos e instalaciones. Por su parte, el económico define la capacidad como el nivel de producción que, utilizando todos los recursos invertidos, reduce al mínimo los costos unitarios o bien, que genera las máximas utilidades.

Hacer demasiado énfasis en la búsqueda de soluciones optimas desde el punto de vista técnico, dejando de lado el punto de vista económico, es un error que se comete con

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frecuencia, y que priva al proyecto en su conjunto de la competitividad que implica menores costos y gastos tanto de tipo operativo como financieros.

DEFINICIÓN DE LAS DIFERENTES CAPACIDADES DE PRODUCCIÓN

• La capacidad de diseño o teórica instalada: es el monto de producción de artículos estandarizados en condiciones ideales de operación, por unidad de tiempo.

• La capacidad del sistema: es la producción máxima de un artículo especifico o una combinación de productos que el sistema de trabajadores y máquinas puede generar trabajando en forma integrada y en condiciones singulares, por unidad de tiempo.

• La capacidad real: es el promedio por unidad de tiempo que alcanza una empresa en un lapso determinado, teniendo en cuenta todas las posibles contingencias que se presentan en la producción de un artículo, esto es, la producción alcanzable en condiciones normales de operación.

• La capacidad empleada o utilizada: es la producción lograda conforme a las condiciones que dicta el mercado y que puede ubicarse como máximo en los límites técnicos o por debajo de la capacidad real.

• Capacidad ociosa: es la diferencia hacia abajo entre la capacidad empleada y la real.

Con respecto a la holgura se habla de dos conceptos:

• Margen de capacidad utilizable: es la diferencia entre la capacidad de diseño (capacidad instalada) y la real aprovechable.

• Margen de sobrecarga: es la diferencia entre la capacidad del sistema y la capacidad de diseño, excepcionalmente aprovechable en períodos cortos.

FACTORES DETERMINANTES O CONDICIONANTES DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

a. Demanda del proyecto:

La demanda no satisfecha o por satisfacer, es uno de los factores que condicionan el tamaño de un proyecto. El tamaño propuesto sólo puede aceptarse en caso de que la demanda sea claramente superior a dicho tamaño. Si el tamaño se acerca al de la demanda, aumenta el

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riesgo y por lo menos debe cuidarse que la demanda sea superior al punto de equilibrio del proyecto.

Deberán considerarse las variaciones de la demanda en función del ingreso, de los precios (elasticidad-precio de la demanda), de los factores demográficos, de los cambios en la distribución geográfica del mercado (dimensión del mercado) y de la influencia del tamaño en los costos.

La decisión sobre el tamaño de la planta dependerá esencialmente del resultado que se obtenga al comparar el costo de oportunidad sobre la inversión ociosa contra los costos de ampliación futura, incluyendo el costo correspondiente a las inversiones necesarias para efectuar dicha ampliación.

b. Suministros de insumos

Los volúmenes y las características de las materias primas, así como la localización de sus áreas de producción, son los factores que se toman para ajustar el tamaño de la planta, debe revisarse en función de la dispersión de las áreas de producción, de la infraestructura de comunicación y transporte y de las características de la materia prima, ya que el costo de transporte de la materia prima determinará el radio máximo de aprovisionamiento que es posible utilizar.

El abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de un proyecto. En etapas más avanzadas del proyecto se recomienda presentar tanto las cotizaciones como el compromiso escrito de los proveedores para abastecer de manera conveniente.

ECONOMÍAS A ESCALAS

Se conocen como economías de escala las reducciones en los costos de operación de una planta industrial, estas reducciones se deben a incrementos en el tamaño, a aumentos en el período de operación por diversificación de la producción o bien a la extensión de las actividades empresariales, a través del uso de facilidades de organización, producción o comercialización de otras empresas.

Las economías de escala pueden ser resultado de diversos aspectos, a mayor escala se obtiene:

1. Menor costo de inversión por unidad de capacidad instalada 2. Mayor rendimiento por persona ocupada 3. Menores costos unitarios de producción 4. Mejor utilización de otros insumos 5. Utilización de procesos más eficientes que reducen los costos de operación

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LIMITACIONES PRÁCTICAS

a. La disponibilidad de recursos financieros

Los recursos para cubrir las necesidades de un proyecto industrial de iniciativa privada pueden provenir de dos fuentes principales:

• Del capital social suscrito y pagado por los accionistas de la empresa.

• De los créditos que se pueden obtener de instituciones bancarias o financieras y de proveedores.

Si los recursos económicos propios y ajenos permiten escoger entre varios tamaños, sería aconsejable seleccionar aquel tamaño que pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad y que a la vez ofrezca, de ser posible, los menores costos y mejores rendimientos de capital.

Si existe flexibilidad en la instalación de la planta (si el equipo y tecnología lo permiten) se puede considerar como una alternativa viable, la instalación del proyecto por etapas.

b. Recursos humanos capacitados

Después de determinar el tamaño optimo para el proyecto, es necesario asegurarse que se cuenta con los recursos humanos necesarios para la operación y dirección; la incidencia de los costos de mano de obra en los costos de operación es muy fuerte, se deberán analizar las alternativas de tiempos de operación menores, utilizando plantas de mayor capacidad.

INGENIERÍA DEL PROYECTO

El desarrollo de este apartado se inicia haciendo uso de los antecedentes informativos relacionados con el producto. También se toma en cuenta el renglón de las materias primas que se usarán en la producción. Con relación a la información de mercado: los volúmenes de venta pronosticados, la localización de los consumidores y los servicios adicionales requeridos por el demandante y la disponibilidad financiera para el proyecto.

Con todos estos antecedentes se procederá a localizar información relativa a las tecnologías disponibles en el mercado y que pueden utilizarse en el proceso de producción del bien o servicio objeto de estudio.

Descripción del producto.

Su objeto es establecer las características físicas y especificaciones que lo tipifican con exactitud y que norman la producción. A partir de éstas, es posible los requerimientos técnicos

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de las materias primas que se utilizarán en la producción del bien, así como los procesos tecnológicos que se utilizarán en la fabricación.

En la descripción es necesario indicar las características de los insumos principales y secundarios, así como los insumos alternativos y los efectos de su empleo; los productos principales, subproductos, productos intermedios y residuos, indicando si estos últimos alcanzan un valor económico y si su eliminación produce contaminación.

Las especificaciones del producto comprenden los detalles que lo definen. Estos incluyen: la definición genérica, su unidad de medida, calidad, descripción de materiales, cantidad, acabados, tolerancia, fórmulas y normas de funcionamiento, dibujos técnicos y detalles de producción, necesarios para obtener el resultado final.

Las características del producto deben compararse con las normas aceptadas nacional o internacionalmente y con las de productos similares; con el fin de asegurar la calidad y la competitividad.

De ser posible, debe contemplarse la estandarización de los productos, ejerciendo influencia sobre los materiales, partes, dimensiones, formas, tamaños, funcionamiento y otras características. Este tipo de estándares son necesarios para el intercambio de partes, economías en el costo y calidad, factores vitales tanto en la fabricación como en las ventas.

Proceso de producción

Para definir y describir el proceso seleccionado del proyecto es necesario tener conocimiento de las alternativas tecnológicas viables y accesibles; La selección del proceso de producción está íntimamente relacionada con la selección de la tecnología de producción.

El proceso de análisis y selección de la tecnología debe considerar las diversas consecuencias de la adquisición e incluir los aspectos contractuales.

• Análisis de las tecnologías disponibles.

Los factores importantes a considerar son:

• Capacidad mínima económica factible del proceso, en comparación con el tamaño determinado para el proyecto.

• Calidad de los productos obtenidos con relación a la calidad identificada en el estudio de mercado.

• Costo de inversión, comparado contra la disponibilidad financiera del proyecto. • Flexibilidad de operación de los equipos y procesos, en comparación con el

comportamiento de la demanda. • Requerimientos de servicios de mantenimiento y reparaciones, comparadas con las

capacidades existentes en el medio. • Adaptabilidad a las materias primas.

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• Aspectos contractuales; protección de la tecnología a través de patentes y posibilidad de tener las licencias correspondientes.

• Riesgos involucrados en la operación.

Tecnología innovada recientemente.

Es importante que el equipo de tecnología haya sido probada antes, para garantizar su eficiencia.

• Tecnología innovada recientemente.

Un factor importante en la selección tecnología es el grado de seguridad de operación. Es conveniente que la tecnología haya sido probada lo suficiente como para asegurar su eficiencia y de preferencia en el lugar de origen. El uso de tecnologías innovadoras pueden implicar riesgos que son difíciles de medir, tales como vida de uso del equipo, costo de mantenimiento, etc.

Si las tecnologías innovadoras deben ser analizadas con detalle, mayormente las tecnologías obsoletas. Este hecho conduce a revisar tecnologías avanzadas que permitan ahorrar en los insumos y en la inversión, y que puedan lograr aumentos en la producción y seguridad.

• Tecnología de capital intensivo o de mano de obra intensiva.

Existen otros factores que deben tomarse en cuenta para la selección de la tecnología. Entre estos deben analizarse los procesos intensivos en el uso de la mano de obra, aplicables a lugares en donde los costos por este rubro son bajos. Los procesos automatizados que se utilizan en producción masiva, las restricciones de contaminación ambiental, las políticas de sustitución de importaciones, rechazo de dependencia tecnológica, restricciones en divisas, etc.

TIPOS DE SISTEMAS DE PRODUCCIÓN.

Existen dos tipos básicos en sistemas de producción: El sistema de producción intermitente y el sistema de producción continuo. La producción intermitente esta organizada en función de unidades de servicio, en donde se realizan trabajos a una o varias etapas de proceso productivo, se utiliza en trabajos de pequeños lotes y a base de pedidos.

La producción continua es típica de las industrias organizadas en líneas de montaje, que producen bienes altamente estandarizados. Se caracteriza por la continuidad y balance rígido del proceso productivo.

Algunos procesos no pueden clasificarse en la producción intermitente o en la producción continua, porque presentan una combinación de ambos. A estos procesos se les denomina

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mixtos y deben mencionarse algunas ventajas y desventajas de los dos tipos básicos de proceso producción, como son:

• El costo unitario del producto o servicio es más bajo en el sistema continuo que en el intermitente. Esto se debe principalmente a las economías de escala, con las cuales pueden aprovecharse descuentos en la compra de grandes cantidades, existen mayor productividad por la especialización de la mano de obra y por el uso de máquinas especializadas, prorrateo de los costos fijos entre un mayor número de unidades, etc.

• El tiempo requerido para la producción generalmente es menor en los sistemas de producción continúa que los intermitentes. En los sistemas de producción en masa los artículos salen de la línea de ensamble con intervalo de pocos minutos. En un sistema intermitente de producción, por lo general los productos están en un estado de terminación parcial durante varios días o varias semanas.

• Los costos de almacenamiento son más bajos en un sistema de producción continua debido a que la materia prima se almacena durante un tiempo mas corto y los inventarios de artículos en proceso se mueven por la planta con mucha rapidez.

• Las inversiones en un sistema de producción intermitente son menores que en un sistema de producción continua, debido a que el uso de maquinaria especializada, equipo de trayectoria fija, costos de control, etc. son menores.

• La Mercadotecnia utilizada en un sistema de producción continua está dirigida al desarrollo de canales de distribución para el gran volumen de la producción, y a persuadir a los clientes de aceptar productos estandarizados. En la producción intermitente la mercadotecnia esta orientada a obtener y cumplir pedidos individuales para diversos productos y por lo tanto es menos sensible a las fluctuaciones de la demanda.

DESCRIPCIÓN DEL PROCESO SELECCIONADO

El objetivo de este punto es describir la secuencia de operaciones que transforma los insumos desde su estado inicial hasta llegar a obtener los productos en su estado final.

En los proyectos es necesario establecer criterios de desagregación o segmentación del proceso global y definición del proceso unitario. Para la desagregación del proceso global se pueden plantear dos posibilidades:

o Que dentro del sistema productivo existan varios procesos que actúen en forma paralela, sin conexión alguna entre sí.

o Que existan estacionalidades o series de producción diferentes y no simultáneas.

Si la desagregación es insuficiente para describir el proceso habrá que definir con precisión lo que es un proceso unitario. Los criterios utilizados para describir un proceso unitario son:

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o Las etapas de transformación del insumo principal, que dan a éste características que lo dotan normalmente de un valor económico o social, se puede denominar proceso unitario.

o Se considera como unidad mínima a los equipos o instalaciones indivisibles que realizan funciones específicas.

En la descripción de las unidades de transformación deben indicarse los siguientes elementos:

Insumos principales y secundarios: Los que son usados en el proceso de transformación, señalando para cada uno de ellos la definición genérica, la unidad de medida, cantidad que especifique el numero de unidades requeridas por unidad de tiempo, calidad, costo de transformación, etc.

Insumos alternativos y efectos de su empleo: Se hace mención de las posibilidades de utilizar insumos alternativos, principales o secundarios, agregando la información mencionada en el punto anterior, así como los efectos en el producto y residuos, sobre su calidad y costo de transformación.

Productos principales, subproductos y productos intermedios: En cada caso mencionar la definición genérica, unidad de medida, cantidad, y calidad comparada con los patrones establecidos y las normas de calidad y/o de productos similares competitivos.

Residuos: Identificarlos e indicar las posibilidades de que alcancen un valor económico o social. Mencionar si su eliminación por los métodos convencionales provocan contaminación.

Descripción de las instalaciones, equipos y personal: Se identificarán el tipo, origen, año de diseño y fabricante, capacidad diseñada, vida útil, consumo de energía y/o combustible, número de operarios para su funcionamiento, capacitación de los operadores, distribución espacial y funcional de las unidades.

Diagramas de flujo del proceso total: En estos diagramas se identificarán los procesos unitarios y sus interrelaciones.

DIAGRAMAS DE FLUJO

La descripción del proceso se complementa con la presentación de los diagramas de flujo. Resulta muy objetivo graficar las operaciones que se realizan durante el proceso productivo los diagramas de flujo son modelos esquemáticos que muestran el movimiento y la transformación de los bloques a través de los departamentos de una planta.

Los diagramas de uso general son:

• Diagramas de bloques

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• Diagramas de flujo del proceso.

• Diagrama gráfico de flujo.

El diagrama de bloques es el más simple y el menos descriptivo de los diagramas esquemáticos. Como su nombre lo indica consiste en bloques, que por lo general representan una operación en una planta o una sección de la planta.

Los bloques están conectados por flechas que indican la secuencia del flujo. El diagrama de bloques es útil en las etapas iniciales de un estudio de proceso.

El diagrama de flujo de proceso está diseñado para ayudar al análisis del sistema de producción en términos de la secuencia de las operaciones ejecutadas. Este diagrama proporciona información con relación a las operaciones, almacenamiento, transportaciones, inspecciones y demoras. Se usan símbolos para expresar gráficamente las secuencias de las actividades.

El diagrama gráfico de flujo está dibujado de manera que el flujo y las operaciones del proceso destaquen de inmediato. Se utilizan flechas para indicar la dirección del flujo, se indican temperaturas, presiones y cantidades del flujo en diversos puntos significativos del diagrama.

BALANCE DE MATERIALES Y ENERGÍA.

Se hace con el objeto de incluir datos sobre las relaciones técnicas de transformación de las materias primas e insumos diversos tales como productos finales, productos intermedios, subproductos y residuos. También para incluir datos sobre el consumo de energía utilizable durante todo el proceso productivo. Esta información aportará los coeficientes unitarios destinados a la cuantificación física y económica de los insumos en los procesos de producción.

Para elaborar estos balances, se requiere aplicar los coeficientes técnicos para cada etapa del proceso en conjunto. En estas etapas y operaciones se van mostrando las cantidades de cada insumo, así como las condiciones de presión, humedad y temperatura. El balance de materiales se puede presentar en forma de cuadro o bien incluirse en el diagrama de flujo del proceso.

El principio técnico que fundamenta este balance es el primer principio de la termodinámica o conservación de la energía. Esto es que la cantidad total de entradas es igual a la cantidad de

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salidas ya sea en desechos, subproductos, mermas, cambios en la forma de energía, productos finales, etc.

PROGRAMA DE PRODUCCIÓN.

Es un reporte escrito de las etapas de producción del proyecto, por unidad de tiempo. La realización de este programa es importante para los demás aspectos de la ingeniería de proyecto.

En su estructuración intervienen los coeficientes técnicos de conversión: Materias primas-productos, eficiencia de los equipos y la relación en sumos, mano de obra, por unidad de producto.

El programa de producción se puede realizar desde dos vertientes: Con base a un estudio de Mercado y con base en las Materias Primas.

En el primer caso se parte del conocimiento del volumen de productos que se pretende entregar al mercado.

En función de este volumen y el balance de materiales se cuantificará físicamente los requerimientos totales.

En el segundo caso, se parte del volumen de la materia prima que se desea procesar, hasta llegar a la obtención del producto final.

MAQUINARIA Y EQUIPO.

Con la descripción del proceso productivo, con el del programa de producción y con el tamaño del proyecto, se deben especificar los equipos, la maquinaria y las herramientas necesarias, describiendo a su vez las características principales como son: tipo, capacidad, rendimiento, vida útil, peso, dimensiones, costo, etc.

La información relativa a los equipos y los procesos de manufactura, específicos de cada proyecto pueden obtenerse en asociaciones y organizaciones de fabricantes o proveedores de equipo, así como en publicaciones especializadas del ramo de bienes de capital.

a. Selección y especificaciones

Los factores técnicos que intervienen en la selección de equipos y sus proveedores son, entre otros:

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o Capacidad de producción en régimen normal de trabajo, especificando: Producción, horario, reservas de capacidad o sobrecarga posible que eventualmente se puede utilizar.

o Grado de eficiencia y rendimiento en términos de aprovechamiento de materia prima, especificando índices de mermas y producción de desechos.

o Calidad del producto obtenido. o Vida útil, necesidades de mantenimiento, perspectivas de daños, desgaste y

obsolescencias. o Espacios necesarios para su instalación y especificaciones para la misma. o Flexibilidad, indicación de las alternativas posibles de utilización parcial de los

equipos o instalaciones de producción, posibilidades de reforma o sustitución futura.

o Necesidades de manejo de materiales. o Dificultad para su arranque, etc.

Desde el punto de vista económico, el problema de selección de maquinaria y equipo, consiste en examinar la influencia que la selección de un determinado equipo puede tener sobre los costos del proyecto.

No siempre la tecnología mas sofisticada es la que ofrece mayores ventajas económicas. Por eso, en la selección del equipo debe tenerse en cuenta la naturaleza técnica del proyecto pero también:

o La escala de producción, determinada en funciones de la tecnología y mercado. o El grado de mecanización, que depende de las características técnicas de la

industria y del costo relativo de los factores.

b. Costo de los equipos.

Al realizar la descripción del equipo y maquinaria es necesario indicar sus costos y condiciones comerciales de entrega y adquisición como son: las facilidades crediticias, los tipos de interés y los tipos de moneda con que debe efectuarse el pago correspondiente.

Debe tomarse en cuenta la necesidad de equipos para el transporte y el montaje de maquinaria. Estos equipos deben especificarse con el grado de detalle que requiera su importancia.

c. Selección del método y equipamiento para el manejo y transportes de materiales.

El manejo de materiales puede ser lo que origine un mayor consumo de mano de obra o energía, y sobre todo, puede representar un porcentaje importante del tiempo total del ciclo de producción.

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Los objetivos que se deben buscar al hacer una selección de métodos y equipos de manejo de materiales son:

• Disminución de los tiempos de producción • Minimizar costos de movimiento de materiales • Lograr un flujo de materiales con riesgos mínimos • Lograr un buen control del flujo de productos • Minimizar las mermas de materias primas y productos por manejo y transporte • Aprovechar al máximo la capacidad de almacenamiento.

Para que estos objetivos puedan alcanzarse es necesario observar los siguientes principios:

• Coordinar el transporte de materiales a través de toda la planta • Reducir a un mínimo el número de movimientos de material • Disminuir a un mínimo la trayectoria de transporte de materiales • Diseñar adecuadamente las facilidades de recepción, almacenaje y embarques • Usar la gravedad como fuerza de movimiento siempre que se pueda • Seleccionar equipo que sea flexible en su uso • Prever facilidades alternativas de transporte de materiales en áreas críticas del sistema

de producción.

La selección tanto de los equipos de proceso, como de los relacionados con el manejo y transporte de materiales, dentro y fuera de la planta, servirá de base para el dimensionamiento y distribución de las áreas de proceso y almacenamiento. Asimismo servirá para ubicarlos equipos dentro de los edificios.

DISTRIBUCIÓN EN PLANTA DE LA MAQUINARIA Y EQUIPOS.

El principal objetivo de analizar la distribución de máquinas, materiales y servicios auxiliares en la planta es optimizar el valor creado por el sistema de producción. El arreglo debe también satisfacer las necesidades de los trabajadores, gerentes y demás personas asociadas con el sistema de producción.

Al diseñar la distribución de los equipos (lay-out) se debe tomar en cuenta lo siguiente:

Minimizar el manejo de materiales: Un buen arreglo de la planta debe minimizar las distancias y el tiempo requerido para mover los materiales a través de los procesos de producción.

Reducción de riesgos para los empleados: el análisis de arreglos de planta se esfuerza por reducir a un mínimo los peligros para la salud y en aumentar la seguridad de los trabajadores. Puede comprender, por ejemplo, la instalación de ductos para eliminar polvo, rocío de pintura, etc.

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Equilibrio en el proceso de producción: Distribuyendo el número de máquinas requeridas, se puede lograr el equilibrio en el proceso de producción y evitar cuellos de botella, acumulación de inventarios excesivos de artículos en proceso, pérdidas y malas colocaciones de los productos terminados.

Minimización de interferencias de las máquinas: Éstas asumen muchas formas en las operaciones de producción. Incluyen ruidos excesivos, polvo, vibración, emanaciones y calor. Estas interferencias afectan adversamente el desempeño de los trabajadores, así que se deben evitar en la medida de lo posible, separando de ellas las máquinas fuente.

Incremento del ánimo de los empleados: El arreglo de la planta debe crear un ambiente favorable para evitar presiones o conflictos, y contribuir a mantener la armonía de los trabajadores, en beneficio de la productividad.

Utilización del espacio disponible: Éste debe usarse en su totalidad para elevar al máximo el rendimiento sobre la inversión de la planta.

Utilización efectiva de la mano de obra: Un buen arreglo de la planta favorece la efectiva utilización de la mano de obra. Los trabajadores no deberán tener excesivo tiempo ocioso o tener que recorrer grandes distancias para obtener herramientas, plantillas, suministros, etc.

Flexibilidad: En ocasiones es necesario revisar un arreglo determinado. Los costos de una redistribución pueden disminuir si se diseña el arreglo original teniendo en mente la flexibilidad, que permitirá futuras ampliaciones, ajustes, etc., con el mínimo de perturbaciones.

La distribución de la planta esta determinada en gran medida por:

1.- El tipo de producto (ya sea un bien o servicio, el diseño del producto y los estándares de calidad).

2.- El tipo de proceso productivo.(tecnología empleada y materiales que se requieren)

3.- El volumen de producción (tipo continúo y alto volumen producido o intermitente y bajo volumen de producción).

Existen tres tipos básicos de producción y son los siguientes:

Tipo de distribución Características Por proceso: agrupa a las personas y al equipo que realizan funciones similares y hacen trabajos rutinarios en bajos volúmenes de producción.

Son sistemas flexibles para trabajo rutinario, por lo que son menos vulnerables a los pagos. El equipo es poco costoso, pero se requiere mano de obra

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El trabajo es intermitente y esta guiado por órdenes de trabajo individuales.

especializada para manejarlo, lo cuál proporciona mayor satisfacción al trabajador. Por lo anterior, el costo de supervisión por empleado es alto, el equipo no se utiliza a su máxima capacidad y el control de la producción es más complejo.

Por producto. Agrupa a los trabajadores y al equipo de acuerdo con la secuencia de operaciones sobre el producto o usuario. El trabajo es continúo y se guía por instrucciones estandarizadas.

Existe una alta utilización de las personas y el equipo, el cual es muy especializado y costoso. El costo del manejo de materiales es bajo y la mano de obra no es especializada. Los empleados efectúan tareas rutinarias y el trabajo se vuelve aburrido. El control de la producción es simplificado, con operaciones interdependientes, y por esto la mayoría de estas distribuciones son flexibles.

Por componente fijo. La mano de obra, los materiales y el equipo acuden al sitio de trabajo.

Tiene la ventaja de que el control y la planeación del proyecto pueden realizarse utilizando técnicas como el CPM y PERT.

REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA.

El número de personas necesarias para la operación del proyecto debe calcularse con base en el programa de producción y en la operación de los equipos, está en función de los turnos de los trabajadores necesarios y de las operaciones auxiliares, tales como mantenimiento de materiales, limpieza, supervisión, etc.

El personal necesario en la operación de una planta puede clasificarse en:

• Mano de obra directa: Aquella que interviene directamente en la transformación de insumos a productos.

• Mano de obra indirecta: Aquella que no tiene una relación directa con la producción del artículo; Realiza tareas auxiliares. Ejemplo: limpieza, supervisión, etc.

• Personal de administración y venta: Es aquel que se dedica a la administración de la planta, y a la venta y comercialización del producto final.

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REQUERIMIENTOS DE MATERIALES, INSUMOS Y SERVICIOS.

Tomando como fuente de información los diagramas de flujo y los balances de materia y energía, así como el programa de producción, se calculan las necesidades en unidades físicas y monetarias por periodo de las diferentes materias primas e insumos, servicios (agua, vapor, aire, comprimido, energía eléctrica) y materiales de consumo (refacciones, herramientas, empaques, lubricantes, combustibles, etc.)

Esta información ayudará en su oportunidad, a seleccionar el tipo de equipo auxiliar necesario para la planta, subestaciones eléctricas para fuerza y alumbrado, sistema de bombeo de agua, generadores de vapor torres de enfriamiento, unidades de refrigeración, comprensores de aire, tanques de almacenamiento, conectores de polvo, maneradores, equipos de tratamiento de agua, equipos anticontaminantes, etc.

ESTIMACIÓN DE LAS NECESIDADES DE TERRENO Y CONSTRUCCIONES.

a. Requerimientos de superficie.

El diseño de la distribución en planta conduce a determinar las necesidades, características del terreno, y las especificaciones de los edificios.

En la elaboración de los planos de los edificios para producción industrial, administración y servicios complementarios y su distribución en el terreno, deben tomarse en cuenta los criterios señalados sobre economía de tiempo, movimientos y materiales.

Los planos de los edificios se complementan con los proyectos de instalaciones eléctricas, telefónicas, hidráulicas, sanitarias, protección contra incendios, etc.

En el diseño de una planta de proceso, la preparación de planos es la función mas importante, esta actividad, realizada de manera eficiente, es la clave para una buena operación, una construcción económica, una distribución funcional de equipo y edificios y para un mantenimiento bien planeado y eficiente.

El cálculo del área de edificios puede dividirse en:

Área de producción: Partiendo de las características de la maquinaria, así como del área necesaria para la operación, de las circulaciones, los movimientos de materiales y todos los demás factores que afectan el área de producción, se logra determinar su tamaño.

Áreas de servicios: los servicios necesarios en una planta se dividen en servicios primarios, agua, combustible, vapor de fuerza y de proceso y almacenamiento y movimiento de materias primas y productos; y servicios secundarios constituidos por servicios de mantenimiento,

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servicios a edificios y calzadas, servicios a vías férreas, protección contra incendios, sistemas de drenaje y de eliminación de desechos de la planta, aire para la planta y seguridad.

Área para futuras ampliaciones: es necesario planear el área para futuros desarrollos con el fin de evitar distribuciones caóticas.

b. Edificaciones y costos.

Se debe determinar los requerimientos y especificaciones que deben cumplir las diferentes construcciones como son:

• Dimensiones en planta • Resistencias del piso • Especificaciones de materiales para el piso • Resistencias y otras características funcionales para muros y columnas, tipos de

cubierta • Niveles de iluminación natural y artificial • Necesidades de puertas y otros accesos • Requerimientos de instalaciones especiales como clima artificial, loseta antiderrapante,

andenes y mezanines, instalaciones subterráneas • Características de las instalaciones exteriores, etc.

Una vez conocida la superficie total requerida, así como el tipo de edificaciones se procede a estimar el costo del terreno, de las obras civiles de las instalaciones auxiliares, etc. Es posible contar en esta etapa, con parámetros de costo unitario para cada tipo de construcción o para cada tipo de actividad, lo que ayuda a tener una buena aproximación del monto de inversión por estos conceptos.

CALENDARIO DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO.

El calendario es la guía para la planeación y el registro del avance durante toda la obra. Debe indicar las fechas de iniciación y terminación de negociaciones en las entidades que financiarán el proyecto, de las autoridades de cuya aprobación depende; de los estudios finales de ingeniería, de la construcción de las obras, adquisición, transporte y montaje de maquinaria y equipos y de la puesta en marcha e iniciación de las operaciones.

El tipo de modelo usual es el Diagrama de Gantt o gráfica de barras.

Para elaborar el calendario es necesario enlistar los materiales que controlan el avance de la obra. Hacer el diagrama de flujo y el plano de distribución de la planta es útil para tener fuentes de información adicional.

La siguiente etapa en la preparación de un calendario consiste en precisar la fecha de terminación. Esta fecha por lo general esta determinada por el renglón de equipo que tenga la fecha de entrega más tardada.

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La Secuencia Típica de las Operaciones de Diseño y construcción para la mayoría de proyectos de plantas de proceso es:

o Diseño de proceso y preparación del diagrama de flujo de proceso. o Preparación del diagrama gráfico de flujo y de los planos preliminares de

distribución de la planta. o Diseño de recipientes, mezcladores y agitadores. o Especificaciones del equipo mecánico. o Especificaciones de instrumentos. o Diseño de los principales dispositivos de distribución eléctrica. o Diseño y especificación de intercambiadores de calor, calentadores, etc. o Especificaciones de tuberías, válvulas. o Terminación del plano general y de los planos por área. o Planeación de los arreglos de tuberías. o Diseño de cimentación para recipientes y demás equipos o Diseño de acero estructural, estudios arquitectónicos de los edificios de las

plantas. o Distribución de ductos para conductores eléctricos. o Diseño de cimentación para equipo eléctrico. o Envío de los planos de cimentación a las áreas de construcción para la erección

correspondiente. o Envío de los planos de acero estructural para procuración y fabricación de

acero estructural. o Remisión de especificaciones de todos los materiales a las áreas de

construcción. o Arranque de la construcción. o Terminación de diversos soportes de tuberías. o Inicio de planos para instalación de instrumentos. o Terminación del diseño arquitectónico y elaboración de la lista de materiales

para los edificios. o Terminación de planos eléctricos y lista de materiales. o Terminación de aprovisionamiento del equipo principal o Comienza la entrega en el sitio de la obra. o Terminación de instalaciones subterráneas. o Terminación de cementaciones. o Iniciación de erección sobre el nivel del piso. o Instalación de tuberías. o Instalaciones eléctricas. o Instalación de instrumentación. o Prueba de equipo instalado. o Instalación de aislamientos o Limpieza o Procedimientos de pruebas de operación en vacío y con carga. o Procedimiento de arranque de planta.

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ESTIMADO DE LOS COSTOS DE INVERSIÓN

Durante la formulación del proyecto de inversión, en los niveles de perfil y prefactibilidad, es frecuente que no se pueda obtener con oportunidad el costo de inversión de los equipos principales y auxiliares así como de las construcciones e instalaciones previstas para el proyecto. En tales situaciones existen ciertos métodos para estimar la magnitud de las inversiones fijas, entre estos están:

• Regla del exponente decimal. • Método de lange • Método de escalación • Método cualitativo por puntos • Método cuantitativo de Vogel • Método de diagrama de recorrido

.

Ejercicio

Los tres puntos geográficos considerados para la localización de un proyecto fueron: Mall Plaza Miraflores, Mall Multiplaza y el Centro de Tegucigalpa; las características consideras se encuentran en la primera columna seguida con el puntaje de ponderación para cada característica, determinar cual de las tres posibles alternativas es mas conveniente usando el método de ponderación. como se puede observar en el cuadro, Mall Plaza Miraflores obtuvo el mayor puntaje con 61.2; seguido de el Centro de Tegucigalpa con un puntaje de 60.4 y Mall Multiplaza en tercer lugar con un puntaje de 55.8. Para este caso se selecciona el local del Centro Comercial Plaza Miraflores, por reunir en un mayor puntaje, las características ideales para la localización de este proyecto.

Alternativas técnicas de localización

CARACTERISTICAS PONDERACIONMALL PLAZA MIRAFLORES

MALL MULTIPLAZA

CENTRO DE TEGUCIGALPA

Servicios Públicos 1 10 10 10 10 10 10 Poder adquisitivo de la población meta 0.9 9 8.1 8 7.2 9 8.1 Competencia existente 1 9 9 7 7 9 9 Aspecto legal 0.8 10 8 10 8 9 7.2 Facilidad de acceso 1 10 10 10 10 10 10 Costos de operación 0.8 10 8 8 6.4 10 8 Costos de ejecución 0.9 9 8.1 8 7.2 9 8.1 TOTALES 61.2 55.8 60.4

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METODO DE COSTO En este método se selecciona la de menor costo. RUBRO DE GASTO TAMARA ZAMBRANO ZAMORANO CONCEPTO A B C TERRENO 1,000 M2 100,000.00 75,000.00 135,000.00 EQUIPAMIENTO 500,000.00 650,000.00 700,000.00 TOTAL 600,000.00 725,000.00 835,000.00 Se puede observar que en Tamara se encuentra la de menor costo, por lo tanto es el que se selecciona como la localización optima. Para la toma de decisiones se le da prioridad a la de puntajes.

ESTUDIO ADMINISTRATIVO

Al referirse al estudio técnico se dice, ¿con qué vamos a hacer las cosas?. Al referirnos al

estudio administrativo se dice, ¿cómo vamos a hacer las cosas?. Es decir, cómo vamos a

administrar los recursos con que se cuenta.

Concepto.

Uno de los aspectos que menos se tiene en cuenta en el estudio del proyecto es aquel que se

refiere a los factores propios de la actividad ejecutiva de su administración: organización,

procedimientos administrativos, aspectos legales y reglamentos ambientales.

Objetivo del estudio.

Presentar los criterios analíticos que permitan enfrentar en mejor forma el análisis de los

aspectos organizacionales, aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como

sus consecuencias económicas en los resultados de la evaluación.

Elementos que integran el estudio administrativo.

Para poder llevar a cabo el estudio administrativo, es necesario la integración de los siguientes

elementos, con el fin de que en su conjunto ayuden a tomar decisiones correctas.

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a) Antecedentes.

Se presenta una breve reseña de los orígenes de la empresa y un esquema tentativo de la

organización que se considera necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo del

proyecto.

Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus principales accionistas.

b) Organización de la empresa.

Se debe de presentar un organigrama de la institución, donde se muestre su estructura,

dirección y control de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.

Los puestos creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y análisis de puestos, para

así evitar confusiones en las tareas asignadas a cada individuo, así como detallar la

responsabilidad de cada uno de los puestos.

c) Aspecto legal.

Se tienen que investigar todas las leyes que tengan injerencia directa o indirecta en la diaria

operación de la empresa, ya sea el Código de Comercio, La Ley del Impuesto Sobre La Renta,

Ley del Impuesto sobre ventas y demás leyes o reglamentos que pudieran afectar su

operación.

Otro aspecto que atiende lo que es la empresa, al tener trabajadores es el código de Trabajo ,

donde se establecen las condiciones en las que se debe de laborar, enumera derechos y

obligaciones tanto para el trabajador como para el patrón.

d) Aspecto ecológico .- Reglamentos en cuanto a la prevención y control de la contaminación

del agua, del aire y en materia de impacto ambiental.

e) Marco legal.

Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar, así como en nuestra vida diaria

existen ciertas normas que se deben de seguir para poder operar, las que son obligatorias y

equitativas. Entre las principales se encuentran, las siguientes;

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Mercado.

• Legislación sanitaria.

• Contratos con proveedores y clientes.

• Transporte del producto.

Localización.

• Títulos de los bienes raíces.

• Contaminación ambiental.

• Apoyos fiscales.

• Trámites diversos.

Estudio técnico.

• Transferencia de tecnología.

• Marcas y patentes.

• Aranceles y permisos.

Administración y organización.

• Contratación de personal.

• Prestaciones a los trabajadores.

• Seguridad industrial.

Aspecto financiero y contable.

• Impuestos: Impuesto sobre la renta, Impuesto sobre ventas, , etc.

• Financiamiento.

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CAPITULO 4

ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO OBJETIVO GENERAL

Comprender los elementos y la información necesaria para llevara a cabo un análisis económico y financiero.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Identificar las diferencias fundamentales entre la inversión fija, inversión diferida e inversión en capital de trabajo.

• Comprender las ventajas y desventajas del punto de equilibrio.

• Describir cuales son los elementos fundamentales que conforman un estado de resultados, flujo de ingresos y egresos y balance general

• Definir el concepto de costo de capital ponderado

• Definición de conceptos y análisis de VPN y TIR

• Determinar en que están basados y los supuestos los métodos de VAN y TIR

• Mencionar los 4 tipos de tasa financieras

• Exponer en que consiste el análisis de sensibilidad

• Mencionar los métodos de aceptación y rechazo de inversiones aplicables cuando se utilizan los métodos de VAN y TIR.

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ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO El análisis económico financiero se sustenta en la información resultante del análisis tanto del área de mercado como de la técnica, permitiendo evaluar las utilidades esperadas mediante las proyecciones hechas para un Ciclo de vida del proyecto de cinco (5) años. Para obtener dichos datos, se aplicaron técnicas que consideran el valor del dinero en el tiempo, a fin de conocer la viabilidad y/o rentabilidad del proyecto, con el cual se puede determinar en el futuro su puesta en marcha u operación. La evaluación de un proyecto consiste en realizar una apreciación comparativa entre las posibilidades de uso de los recursos representados por los proyectos de inversión evaluados por los distintos criterios existentes. Existen dos tipos de métodos de evaluación de un proyecto; los métodos que consideran el cambio y valor real del dinero a través del tiempo y que están relacionados en forma directa con el análisis de la rentabilidad, y los que no consideran éste elemento y que básicamente están relacionados con el análisis operativo de la futura empresa. Puesto que el dinero puede ganar intereses cuando se invierte por un cierto periodo, es importante reconocer que un peso que se reciba en el futuro valdrá menos que un peso que se reciba actualmente. Es precisamente esta relación entre el interés y tiempo lo que conduce al concepto del valor del dinero en el tiempo. Es decir, que cantidades iguales de dinero no tienen el mismo valor si se encuentran en periodos diferentes en el tiempo y si la tasa de interés es mayor que cero. Las técnicas que se aplican en el análisis final y reconocen el valor del dinero en el tiempo son:

• Valor Actual Neto (VAN) • Tasa Interna de Retorno (TIR) • Razón Costo Beneficio (R C/B) • Período Real de Recuperación de la Inversión (PRRI)

Las antes mencionadas, son esenciales para la toma de decisión financiera, mostrando que tan atractivo y / o rentable es éste proyecto. Las técnicas que no consideran el valor del dinero en el tiempo son las llamadas razones financieras que se clasifican en

• Razones de liquidez • Razones de actividad • Razones de endeudamiento • Razones de rentabilidad

Estas permiten analizar y monitorear el desempeño de la empresa y tienen como insumos para sus calculo El estado de situación Financiera y Estado de Resultados.

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El análisis económico y financiero pretende determinar:

• Cual el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto.

• Cual será el costo total de planta (incluye funciones del área de producción, administración y venta.

• Así como también, algunos indicadores que servirán como base para la parte final y

definitiva del proyecto, que es la evaluación económica. DETERMINACIÓN DE COSTOS TOTALES Y DE LA INVERSIÓN Se puede definir que costo es un desembolso en efectivo o en especies hecho en el pasado, en el presente o futuro.

Recordemos que para predecir el futuro con exactitud no existen formulas

Costos pasados: no tiene efecto para propósitos de la evaluación Costos del presente: se le llaman inversión en la evaluación económica. Costos futuros: En los estados proformas son llamados costos de oportunidad.

ESTRUCTURA DEL ANÁLISIS ECONÓMICO

Ingresos

Costos FinancierosTabla de pado de la deuda

Costos totalesProducción-administración-ventas-financieros

Inversión totalFija y diferida

Depreciación y amortización

Capital de trabajo

Costo de capital

Estado de resultados

Punto de Equilibrio

Balance General

Evaluación económica

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Diferentes tipos de costos 1. Costos de producción Son el reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio técnico. Un error en el costeo de producción generalmente es atribuible a errores en el estudio técnico. Los costos de producción se anotan y determinan con las siguientes bases:

• Costo de materia prima • Costo de la mano de obra • Envases • Costos de energía eléctrica • Costo de agua • Combustibles • Control de calidad • Mantenimiento • Cargos de depreciación y amortización • Otros costos

2. Costos de administración Son los costos que proviene de realizar la función administrativa en la empresa. Sin embargo, Tomados en sentido amplio no silo significa tomar en cuenta los sueldos del gerente, contadores, conserjes, secretarias así como los gasto de oficina en general. Hay empresas que cuentan con una gama de departamento por lo que habrá costos que se incluirán en este apartado, como investigación, desarrollo, recursos humanos, finanzas e ingeniería. Todos los gastos de los demás departamento que pudieran existir en una empresa se cargaran a administración y costos generales. También deben incluirse los correspondientes cargos por depreciación y amortización. Son necesarios para hacer funcionar el proyecto y brindar un servicio eficiente y eficaz, los mas importantes son:

• Sueldos y salarios • Colaterales de sueldos • Servicios públicos • Seguros • Papelería • Depreciación, amortización • Otros

3. Costos de venta En algunas ocasiones ventas también es llamado departamento de mercadotecnia. En eses sentido venta no significa solo hacer llegar el producto a su destino, hay investigación, desarrollo de nuevos mercados y productos. Son necesarios para la venta de los productos del proyecto. Los mas importantes son:

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• Sueldos y salarios • Colaterales de sueldos • Servicios públicos • Seguros • Papelería • Comisiones sobre ventas • Publicidad y promociones • Depreciación, amortización y provisiones • Otros

4. Costos financieros Son los intereses que se deben pagar en relación con capitales obtenidos en préstamo.

DETERMINACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE LA INVERSIÓN INICIAL Al implementar un estudio financiero, se busca sistematizar y cuantificar toda la información recabada anteriormente y el primer paso será cuantificar las inversiones que requerirá el proyecto. Estas representan el total de los recursos monetarios que serán canalizados por el o los inversionistas para llevar a cabo el proyecto. Fuentes de financiamiento Los recursos par el financiamiento de un proyecto puede provenir de tres fuentes:

• Recursos propios; la opción de efectuar el financiamiento con recursos propios se debe considerar, ya que esta forma puede dar algunas ventajas; el financiamiento con recursos propios se traduce en un menor riesgo de insolvencia y una gestión menos presionada, aunque cabe señalar que los proyectos requieren generalmente de fuertes erogaciones que difícilmente podrán ser cubiertas por las aportaciones de los socios.

• Fuentes internas de las empresas; este tipo de fuentes se pueden utilizar cuando el

proyecto es desarrollado por una empresa ya existente y los recursos provienen de la retención de las utilidades (rehusando el pago de dividendos).

• Fuentes externas; las principales fuentes externas de financiamientos son los préstamos

y los aportes de capitales en forma de acciones ordinarias o preferentes y/o obligaciones financieras; puede también establecer una diferencia entre el acceso a las fuentes externas sin intermediarios financieros (venta directa de acciones al público) o con ellos (bancos, compañías de seguros, casa de bolsa, etc).

Las inversiones requeridas se distribuyen en dos grandes grupos:

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Las que se requieren para la instalación de la planta (montaje).

Las requeridas para el inicio de operaciones (primera (s) producción (es) posterior (es) a la etapa de prueba)

Los recursos necesarios para el montaje se subdividen en inversiones fijas y diferidas (capital inmovilizado e intangible), mientras que los que se requieren para financiar la primera producción constituyen el capital de trabajo (capital circulante). Para realizar el cálculo de las inversiones requeridas, es preciso considerar la valuación del costo de las inversiones a precios de mercado. Tipos de inversiones

Inversión fija: activos fijos o tangibles: Terrenos, edificios, mobiliario, maquinaria y equipo, transporte, herramientas. Caso: terreno incluye sus colaterales igual

Inversión diferida: activos intangibles: patentes de inversión, marcas,

diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica, transferencia de tecnología, gastos preoperativos y de instalaciones y puesta en marcha, contratos de servicios, capacitación. Cabe mencionar que para efectos contables, los activos diferidos están sujetos a amortización a diferencia de los activos fijos que están sujetos a amortización.

Inversión de capital de trabajo: La inversión en capital de trabajo

constituye el conjunto de recursos necesarios en la forma de activos corrientes para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, es decir, está representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activos fijos y diferidos) con que hay que contar para que empiece a funcionar el proyecto. Ejemplo de ello son las Materias primas, mano de obra, gastos administrativos, otros.

Ver Anexo Nº 1 Plan de inversiones Para determinar el grado de endeudamiento en que puede incurrirse en la realización de un proyecto es necesario estimar las utilidades anuales, con base en las proyecciones de volúmenes de venta a través de la elaboración de presupuestos de ingresos y egresos. Los niveles de utilidad así previstos, adicionados del monto de las reservas de depreciación y amortización, representan la máxima capacidad de pago que tendría la empresa para hacer frente a compromisos financieros. Para controlar mejor las inversiones es conveniente realizar un calendario preciso para las diversas etapas de la fase de inversión. Esta es una parte esencial de todo estudio de viabilidad ya que la ejecución de cada proyecto debe estar vinculada a un calendario o cronograma.

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DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

Depreciación La depreciación es la disminución de valor originada por el deterioro físico y/o por la obsolescencia económica. Es un reconocimiento fiscal para la reposición de los activos fijos, permite recuperar la inversión. Se pueden aplicar diversos métodos para su cálculo: a. Línea recta No necesita la ley b. Suma de dígitos c. Saldos decreciente d. Unidades producidas El costo de depreciación y obsolescencia o simplemente depreciación es la partida anual que hay que sumar a los demás costos de producción para tener en cuenta la limitación en la vida útil de dichos activos. Ver Anexo Nº 2 cálculo de depreciaciones La inversión (desembolso en dinero) ya se realizó en el momento de la compra del activo, por lo tanto al hacer un cargo por el concepto mencionado, implica que en la realidad ya no se está desembolsando ese dinero, entonces esto quiere decir que se está recuperando. Al ser cargado un costo sin hacer un desembolso, se aumentan los costos totales y esto causa, por un lado, un pago menor de impuestos y por otro, es dinero en efectivo disponible. Amortización No significa desembolsos de efectivo y es una forma de calculo única para activos intangibles o activos diferidos es un cargo anual para la recuperación de la inversión. Efectos de la aplicación de la depreciación y amortización en la empresa Ahorro en el pago de impuesto sobre la renta Disminuye las utilidades Mejora la liquidez Hace mejor utilización del efectivo Ver Anexo Nº 3 Amortización de deuda

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CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Desde el punto de vista práctico, Para financiarse la primera producción debe comprarse materia prima, pagar mano de obra, contar con cierta cantidad de efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa, otorgar crédito por la primera producción, etc. Estos rubros constituirán el activo circulante. Sin embargo también se puede obtener crédito a corto plazo en conceptos tales como impuestos, algunos servicios, proveedores y a este rubro se le denomina pasivo circulante. El método de capital de trabajo se basa en considerar que como los recursos del inversionista estarán depositados en efectivo, inventarios o créditos al cliente, es posible que recursos de terceros puedan quedar disponibles para el proyecto. Ver Anexo Nº 4 Plan de inversión y fuente de financiamiento Una forma común de estimar la inversión en capital de trabajo por este método es estimando un promedio por ítem en función a los antecedentes de la industria y de esta forma calcular lo que requeriría el proyecto.

EVALUACIÓN ECONÓMICA Flujos de efectivo

El flujo de caja es un estado financiero básico junto con el balance general y el estado de resultados el cual proporciona información acerca de la situación financiera de un proyecto. El flujo de caja a diferencia del estado de resultados es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo, factor decisivo para evaluar la rentabilidad del proyecto. El flujo de caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos básicos:

• Los egresos iniciales de fondos (inversión inicial) • Los ingresos y egresos de operación • El momento en que ocurren estos ingresos y egresos, y • El valor de desecho o salvamento del proyecto.

Los flujos de efectivo proyectados se actualizan con el objetivo es determinar si los flujos que serán recibidos en el futuro rendirán mayores beneficios que los usos alternativos que hoy se le pueden dar al monto que será destinado como inversión. Los principales métodos que utilizan el concepto de flujo de efectivo actualizado son el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno (TIR).

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Para elaborar un flujo de caja se debe hacer uso de insumos como los presupuestos de ingresos y egresos.

Los ingresos correspondientes al proyecto quedarán definidos por el volumen de producción y por los precios de venta (estimados en el estudio de mercado) de los bienes que se produzcan. El volumen de producción dependerá del tamaño del proyecto y del porcentaje de la capacidad instalada que se utilice (estudio técnico). Aunque los ingresos más relevantes son aquellos que se derivan de la venta del bien que producirá el proyecto, también se deberán considerar otros ingresos derivados de la venta de productos secundarios y/o deshechos en caso de que los hubiera.

Los egresos, se encontrarán todas aquellas operaciones que signifiquen un costo o un gasto para el proyecto. Se consideran es estos aquellos rubros representativos que integran los costos de producción, gastos de administración y venta.

• Materias primas y otros materiales • Costo de los insumos • Materiales indirectos • Mano de obra directa • Mano de obra indirecta • Costo de mantenimiento • Cargos de depreciación y amortización • Costos de administración • Costos financieros

Los presupuestos son la base de la cuantificación de las operaciones a futuro, teniendo como marco de referencia el estudio de mercado, el estudio técnico, el estudio organizacional y el estudio financiero, y su propósito es sistematizar la información concerniente a ingresos y egresos, así como mostrar los resultados de las operaciones realizadas. Ver Anexo Nº 5 Estado de Resultados proyectado y Flujos netos de caja

Tasa mínima aceptable de rendimiento (TREMA) Es el porcentaje que cuesta cada lempira que forma parte de la inversión total del proyecto. Permite hacer una combinación de tasas de interés imperantes en el mercado. Representa una medida de rentabilidad, la mínima que se le exigirá al proyecto de tal manera que permita cubrir:

• La totalidad de la inversión inicial • Los egresos de operación • Los intereses que deberán pagarse por aquella parte de la inversión financiada con

capital ajeno a los inversionistas del proyecto • Los impuestos

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• La rentabilidad que el inversionista exige a su propio capital invertido

Valor presente neto

El método del valor presente neto (VPN), conocido también como valor actual Neto (VAN), Es el valor monetario que resulta de restar los flujos descontados a la inversión Inicial. El VPN es uno de los criterios económicos más ampliamente utilizados en la evaluación de un proyecto de inversión. Consiste en determinar la equivalencia en el tiempo cero de los ingresos menos los egresos para cada año, actualizados a una tasa de interés predeterminada y comparar ésta equivalencia con el desembolso inicial (inversión inicial). Cuando dicha equivalencia es mayor que el desembolso inicial, entonces es recomendable que el proyecto sea aceptado.

Donde: VPN = Val

or actual neto FA = Flujos de efectivo anual II = inversión inicial i = tasa de descuento ó actualización que a su vez será la tasa de rendimiento mínima aceptable (TREMA) n = número de periodos (1 + i)n = indica la sumatoria de los flujos a actualizarse que van desde uno hasta "n periodos Ver Anexo Nº 6 Calculo del Valor presente neto

Es fundamental ya que: • Se puede comparar con el sector industrial • Contribuye a la toma de decisiones • Se puede comparar con la TIR contribuyendo a la toma de mejores decisiones.

Es importante su consideración en todo proyecto de inversión debido a que:

• Es la tasa mínima de descuento de los flujos • Es la tasa mínima que el proyecto debe ganar para poder pagar los compromisos

adquiridos con los Accionistas y los acreedores

Su expresión matemática es:

VPN = . FA . + . FA . + … - II (1 + i )n (1 + i)n …

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Condiciones: 1. Los flujos netos de caja son reinvertibles, lo cual no sucede en la mayoría de las empresas. 2. VPN define la aceptación del proyecto. 3. Si la TREMA aumenta, disminuye el factor de descuento 4. Si la TREMA disminuye, aumenta el factor de descuento Ventajas y desventajas de la utilización del VPN Las ventajas:

Considera el valor del dinero a través del tiempo El VPN es el único, independientemente del comportamiento de los flujos netos de

efectivo Presenta un resultado en términos monetarios

Las desventajas:

La estimación de la TREMA se realiza de manera intuitiva con criterio de experto y basándose e el conocimiento del entorno económico.

El resultado es sumamente sensible a la TREMA utilizada. Esto quiere decir que se puede descartar un buen proyecto debido a una exigencia desmedida, ya que entre mayor sea la TREMA que se exija al proyecto, menor será el valor monetario del VAN y viceversa.

Tasa interna de retorno (TIR) La TIR, es un índice de rentabilidad ampliamente aceptado y está definida como la tasa de interés que reduce a cero el VPN. En términos económicos la tasa interna de retorno representa la rentabilidad exacta del proyecto. Es la tasa de descuento por la cual el VPN es igual a cero Es la tasa que iguala la suma de los flujos descontados a la inversión inicial

Aceptación del VPN

Si VPN = 0 no se aumenta el patrimonio de la empresa durante la planeación, si la TMAR es igual a la tasa de inflación. Pero si la tasa es superior a la inflación aumenta el patrimonio del proyecto en esa proporción. Si VPN > 0 implica ganancias adicionales a la inversión del proyecto, pero para aceptarlo es necesario compararlo con el sector industrial. Si VPN < 0 implica que los flujos no tienen la capacidad para por lo menos recuperar la inversión y se rechaza el proyecto.

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Condiciones: 1. Los flujos netos de caja son reinvertidles. 2. VPN define la aceptación del proyecto. 3. Si la TREMA aumenta, disminuye la TIR, MAYOR RIESGO

Ventajas y las desventajas de la TIR Las ventajas:

• Considera el valor del dinero a través del tiempo • La TIR se constituye como un indicador propio del proyecto y sobre la base de

esta se puede decidir sobre otras alternativas • La tasa empleada en la actualización de los Ingresos menos los egresos de cada

año no influye en la determinación de la TIR Las desventajas:

• La principal desventaja de la TIR se presenta cuando los Ingresos menos los egresos de cada año durante el horizonte del proyecto arrojan uno o más resultados negativos (es decir existe alternativa de signos). En éste caso existen varias TIR, por lo cual no puede llegarse a una conclusión concreta en relación con la aceptación del proyecto.

Aceptación de la TIR

Si TIR = 0 no se aumenta el patrimonio de la empresa durante la planeación solo recupera la inversión. Se acepta, bajo riesgo. Si TIR > 0 implica ganancias adicionales a la inversión del proyecto, pero para aceptarlo es necesario compararlo con el sector industrial. Si TIR < 0 implica que los flujos no tienen la capacidad para por lo menos recuperar la inversión y se rechaza el proyecto.

1. Permite comparar los flujos de ingresos y costos del proyecto (excepto gastos que no representan efectivo).

2. Para su aceptación tiene que ser > a 1, es decir, se aprecia que el proyecto tiene capacidad. 3. Considera los ingresos de proyecto, la inversión inicial, los costos y gastos del proyecto.

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4. Si la TREMA disminuye, aumenta la TIR, menor riesgo. 5. Analizar el efecto del valor de salvamente en la TIR y VAN, y hacer cálculos con y sin valor de salvamente. 6. Para obtener la TIR, en forma manual se hace una interpolación o al tanteo, hasta que la VAN sea igual a la Inversión. 7. Pero cuando los flujos son constantes se utiliza la siguiente formula: 8. Los flujos positivos que significan 9. La TIR, es la tasa de interés más alta que un inversionista podría pagar sin perder dinero.

La relación beneficio / costo

La relación beneficio-costo (B/C), Un criterio tradicionalmente utilizado en la evaluación de proyectos es la relación beneficio-costo. La relación beneficio-costo mide la utilidad obtenida por cada unidad de capital invertido, es decir, mide la utilidad que genera el proyecto por cada peso invertido. Ver Anexo Nº 7 Calculo de relación beneficio costo Ver Anexo Nº 8 Consolidación evaluación económica

CALCULO PUNTO DE EQUILIBRIO

Permite estudiar la relación entre los costos fijos, los costos variables y los beneficios. Si los costos de un empresa solo fueran variables, no existiría problema para calcular el punto de equilibrio. El punto de equilibrio es el nivel de producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables. Esta no es un técnica para evaluar la rentabilidad de una inversión, sino que solo es una importante referencia a tomar en cuenta.

Ver Anexo Nº 9 Calculo de punto de equilibrio

EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD. Con ayuda del análisis de sensibilidad es posible mostrar cómo la rentabilidad del proyecto se modifica cuando se asignan diferentes valores a las variables necesarias para el cómputo

Su expresión matemática es:

. Costos fijos totales . Costos variables totales Volumen total de ventas

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(precios de venta, costos unitarios, volumen de ventas). El análisis de sensibilidad se usa con frecuencia cuando se considera posible introducir mejoras cambiando algunas de las variables, aún cuando el empleo de los métodos de evaluación actualizada ya descritos no indique una rentabilidad satisfactoria.

La sensibilización no es más que la generación de escenarios en los que se pueden considerar variaciones en variables como precios. Se vuelve hacer los cálculos de las técnicas y hacer los análisis comparativos respectivos. por ejemplo:

• Disminuir un porcentaje (5 a 15%) en función de los variables precios o volúmenes. Comportamiento de mercado

• Para los egresos excepto depreciación se incrementa un porcentajes (7 y 15%) en función de los costos o gastos. Comportamiento de mercado

Ver Anexo Nº 10 Análisis de sensibilidad

MÉTODO DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN. Es el periodo de tiempo en el cual se recupera la inversión inicial del proyecto. Un periodo de recuperación puede ser corto o muy largo, dependiendo siempre del producto del que se esté hablando. Una forma de tratar de determinar el capital de trabajo, consiste en calcular el costo de operación mensual o anual y dividirlo por el número de días de la unidad de tiempo seleccionada (30 ó 365). De esta forma se obtiene un costo de operación promedio diario, que al ser multiplicado por el periodo de recuperación (ingreso por ventas) obtendremos el monto requerido. Ver Anexo Nº 11 Calculo periodo de recuperación de la inversión

Aplicar el análisis de sensibilidad 1. Permite determinar que tan sensible es el proyecto antes los cambios de determinadas variables. 2. Cual es el comportamiento de las técnicas de evaluación económica del proyecto ante cambios en las variables mas significativas. Así como el efecto en los indicadores financieros. 3. Variables sujetas de análisis: ingresos y costos y gastos del proyecto 4. Por lo general, el análisis de sensibilidad se hace a nivel de los rubros de mayor variación.

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La simplicidad del procedimiento se manifiesta cuando se considera que para la elaboración de los flujos de caja ha sido necesario calcular tanto el costo total de un periodo como el periodo de recuperación. De igual manera, su utilidad queda demostrada durante ese periodo de recuperación. Es un buen método para proyectos con periodos de recuperación reducidos.

TECNICAS QUE CONSIDERAN EL VALOR DEL DINERO

Para analizar el desempeño de una empresa es indispensable hacer uso de diversas técnicas, lo que permitirá tener una mejor visión de lo que será el proyecto. Estas técnicas son las razones financieras que tienen como insumos principales el Estado de Situación Financiera Y el estado de Resultados. La aplicación de estas razones permite tener una medida relativa de la eficiencia operativa de la empresa. Es de recordar que las razones financieras se pueden comparar no solo con rendimientos de años anteriores de la empresa sino también con promedios industriales que permitirán comparase con los más cercanos competidores. Ver Anexo Nº 12 Índices financieros Ejercicio Propuesto # 1 El señor Ortega fue recientemente contratado como analista financiero por la empresa Mejores proyectos S.A. una empresa dedicada a evaluar proyectos de inversión. Su primera tarea fue llevar a cabo un análisis financiero de la empresa Inversiones del Norte S.A. de los últimos años. Para Empezar, reunió los siguientes Estados Financieros u otros datos adicionales.

BALANCES GENERALES 2005 2004 Activos Efectivo 52,000.00 57,600.00 Cuentas por cobrar 402,000.00 351,200.00 Inventarios 836,000.00 715,200.00 Total activos Circulantes 1,290,000.00 1,124,000.00 Activos fijos brutos 527,000.00 491,000.00 Menos Depreciación Acumulada 166,200.00 146,200.00 Activos Fijos Netos 360,800.00 344,800.00 Total activos 1,650,800.00 1,468,800.00 Pasivos y Capital Contable Cuentas por pagar 175,200.00 145,600.00 Documentos por pagar 225,000.00 200,000.00

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Gastos devengados 140,000.00 136,000.00 Total pasivos circulantes 540,200.00 481,600.00 Deuda a largo plazo 424,612.00 323,432.00 Capital comun (100000 acciones) 460,000.00 460,000.00 Utilidades Retenidas 225,988.00 203,768.00 Total Capital contable 685,988.00 663,768.00 Total pasivos y capital contable 1,650,800.00 1,468,800.00 ESTADOS DE RESULTADOS 2005 2004 Ventas 3,850,000.00 3,432,000.00 Costo de ventas - 3,250,000.00 - 2,864,000.00 Otros Gastos - 430,300.00 - 340,000.00 Depreciación - 20,000.00 - 18,900.00 Total costos de operación - 3,700,300.00 - 3,222,900.00 UAII 149,700.00 209,100.00 Gastos por intereses - 76,000.00 - 62,500.00 UAI 73,700.00 146,600.00 Impuestos (40%) 29,480.00 58,640.00 Utilidad Neta 44,220.00 87,960.00 OTROS DATOS 2005 2004 Precio de las acciones al 31 de diciembre 6.00 8.50 Numero de acciones 100,000.00 100,000.00 Dividendos por accion 0.22 0.22 Pago de arrendamientos 40,000.00 40,000.00

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2005 Actividades operativas Utilidad Neta 44,220.00 Otras Adiciones(fuentes de efectivo) Depreciación 20,000.00 Incremento de cuentas por pagar 29,600.00 Incremento de gastos devengados 4,000.00 Sustracciones (aplicaciones de efectivo) Incremento en cuentas por cobrar - 50,800.00 Incremento en inventarios - 120,800.00 Flujo neto de efectivo proveniente de la operaciones - 73,780.00

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Actividades de inversión a largo plazo Inversión en activos fijos - 36,000.00 Actividades de financiamiento Incremento de documentos por pagar 25,000.00 Incremento de deuda a largo plazo 101,180.00 Pago de dividendos en efectivo - 22,000.00 Flujo neto de efectivo proveniente del financiamiento 104,180.00 Reducción neta de la cuenta de efectivo - 5,600.00 Efectivo al inicio del año 57,600.00 Efectivo al final del año 52,000.00

RAZON

PROMEDIO DE LA

INDUSTRIA Circulante 2,7 veces Rápida 1,0 veces Rotación de inventarios 6,0 veces Días de venta pendientes de cobro 32,0 días Rotación de los activos fijos 10,7 veces Rotación de los activos totales 2,6 veces Razón de endeudamiento 50 % Cobertura de los cargos fijos 2,1 veces Margen de Utilidad 3.50% Rendimiento Activos Totales 9.10% Rendimiento Capital Contable 18.20% Precio/Utilidades 14,2X Suponga que usted es el asistente del Sr. Ortega y que el le ha solicitado que prepare un reporte en el que se evalué la condición financiera de la compañía. Mas tarde, deberán responderse las siguientes preguntas:

a) Con base en el estado de Flujo de efectivo ¿Qué puede opinar sobre la condición financiera de la compañía?

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b) Cual es el propósito del análisis de razones financieras y cuales son las cinco principales categorías de razones?

c) ¿Cuáles son las razones rápida y circulante de Inversiones del Norte S.A. ? ¿Que le

indican sobre la posición financiera de la compañía? d) ¿Cuáles serán la razón de rotación de inventario, los días pendientes de cobro, la

rotación de activos fijos y las razones de rotación de activos totales? ¿Cómo se compara la utilización de los activos de la empresa contra la de la industria?

e) ¿Cuál es la razón de endeudamiento de la empresa, la rotación del interés ganado y la

razón de cobertura de los cargos fijos? ¿Como se compara Inversiones del Norte S.A con la industria en lo que se refiere al apalancamiento financiero? ¿ Que conclusiones puede usted omitir acerca de estas razones?.

f) Calcule y analice las razones de rentabilidad de la empresa, es decir, su margen de

Utilidad, su RAT, y su RCC. g) Utilice el siguiente Balance general simplificado del año 2000 para mostrar en

términos Generales, de que manera afectara una de las razones, por ejemplo los días de ventas pendientes de cobro (DVPC, el precio de las acciones. Por Ejemplo, si la compañía pudiera mejorar sus procedimientos de cobranza y así disminuir sus DVPC desde 37.6 a 27.6 días ¿Cómo se manifestaría ese cambio en los Estados Financieros ( Los cuales se muestran mas abajo en Millares) y como influiría en el precio de las acciones.

Cuentas por Cobrar L 402 Deudas L 965 Otros activos circulantes 888

Activos Fijos netos 361 Capital Contable 686 Total Activos L1,651 Total pasivos y capital ContableL 1,651

h) Aunque el análisis de los estados financieros puede proporcionar información útil acerca de las operaciones de una compañía y de su condición financiera, presenta algunos problemas y limitaciones potenciales, por lo que debe usarse con cuidado y razonamiento. ¿Cuáles son algunos de los problemas y las limitaciones?

Ejercicio Propuesto # 2 Empresa dedicada al cultivo de Lechugas en el departamento de Comayagua, quiere ampliar su línea de empaque, para elevar el nivel de ingresos producto de la demanda que dicho producto tiene en el mercado Europeo.

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Existen dos propuestas según los ingenieros: una línea de empaque que se compro hace un 1 año, a un costo de L 1,250.000, automatizada completamente y que podría generar ingresos por L. 575,000 anual mas un incremento de 10% anual en forma sostenida, para los próximos cinco años. La línea de empaque se vende al final del quinto año generando una utilidad neta de L. 200,000. La otra alternativa es comprar una línea de empaque totalmente nueva semi automatizada a un costo de L 750,000.00 y genera ingresos por L. 350,000 anuales durante cinco años. Al final de la vida del proyecto se vende por L 75,000 como utilidad neta. El costo de oportunidad para ambas líneas de empaque es del 19.5% y para ayudar a tomar la decisión el V.P.N. tiene que ser superior en dos veces, una de la otra. Además, una relación beneficio costo mayor a 1.4 y un índice de rentabilidad mayor entre las alternativas. Ejercicios Propuestos # 1

1) Una repostería produce dos grandes grupos de piezas. Producto A (pasteles helados como tres leches y borrachos) y Producto B (galletas de vainilla, avena y chocolate) las cuales cuentan con características tecnológicas constructivas y similares. Los procesos que conforman la cadena productiva son: 1. Proceso de cernido 2. Agregado de ingredientes 3. Amasado 4. Reposado 5. Batido 6. Cocimiento 7. Enfriado 8. decorado

El tiempo que requiere cada parte del proceso están enumerados en la tabla de 1 a 8 para cada producto.

PASTELES producto Nj Tj Nj*Tj 1 2 3 4 5 6 7 8 pasteles 0.05 0.08 0.10 0.33 0.58 0.03 0.33 5480 1.5 8220

GALLETAS producto Nj Tj Nj*Tj 1 2 3 4 5 6 7 8 pasteles 0.13 0.30 0.50 0.58 0.40 0.09 5480 2 10980

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Para la localización del proyecto se cuenta con 3 alternativas: Local 1 Local 2 Local 3 Los factores a evaluar para la toma de decisión son:

• el tipo de instalaciones • los mercados • gustos y preferencias de los consumidores • distancia a los proveedores y distancias de los clientes

Además considerar como factores críticos:

• la competencia • servicios públicos • vías de acceso

como factores objetivos:

• costo de alquiler • costo de transporte • costo de mantenimiento

Local Costo de

alquiler Costo de transporte

Costo de mantenimiento

Total

1 72,000.00 35,700.00 24,000.00 2 60,000.00 35,700.00 24,000.00 3 54,000,00 35,700.00 24,000.00

como factores subjetivos

• condición de las vías de acceso • climatología • poder adquisitivo • seguridad

Se pide: • Determinar la capacidad de producción • La localización optima • Determinación de las necesidades de maquinaria • Determinar la maquinaria requerida en dichos procesos

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CAPITULO 5

OTROS ESTUDIOS OBJETIVOS GENERALES

Conocer los diferentes conceptos básicos en relación a la planificación, dirección y gestión de estudios ambientales y sociales.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Conocer aspectos vinculados a la realización de estudios ambientales y sociales. • Reflexionar sobre la importancia del desarrollo de un estudio ambiental y social en la

formulación de proyectos

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ESTUDIO AMBIENTAL

El Estudio de Impacto Ambiental de proyectos es el conjunto de documentos que, de forma diferenciada, deben presentar los titulares de planes, programas, proyectos de construcción, instalaciones y obras, transformación de materia prima, plantaciones y cualquier otro que por su naturaleza tenga un impacto directo en el medio ambiente. El estudio debe recoger y analizar la información necesaria para evaluar las consecuencias ambientales de la actuación que se pretenda ejecutar.

El informe ambiental, es la valoración de las repercusiones ambientales de cada propuesta de actuación, determinando la conveniencia o no de ejecutar la misma, especificando si la actuación propuesta se ajusta o no a la normativa ambiental en vigor, y en caso negativo, se indicarán los preceptos legales o reglamentarios que se incumplen.

Son ejemplos de proyectos para los cuales se elabora un estudio de impacto ambiental

• Cultivo y comercialización de Guayaba • Programas de infraestructura física • Planes urbanísticos • Restaurante, hoteles y similares

Para desarrollar el estudio ambiental es conveniente visitar para asesorarse entidades Tanto gubernamentales como privadas que se dediquen al tema ambiental y que nos puedan asesorar en materia de protección ambiental, considerando los impactos positivos y/o negativos que tendrá el proyecto.

El proceso de recogida de información, análisis y predicción tiene como finalidad anticiparse a corregir y prevenir los posibles efectos que una actuación puede tener sobre el medio ambiente. Esto permite mitigarlos para evitar así futuras consecuencias.

Al este respecto, debe considerarse que:

a. La Evaluación de Impacto Ambiental valorará los efectos directos e indirectos de cada propuesta de actuación sobre la población humana, la fauna, la flora, el suelo, el aire, el agua, el clima, el paisaje y la estructura y función de los ecosistemas previsiblemente afectados. Asimismo comprenderá la estimación de los efectos sobre los bienes materiales, el patrimonio cultural, las relaciones sociales y las condiciones de sosiego público, tales como ruidos, vibraciones, olores y emisiones luminosas, y la de cualquier otra incidencia ambiental relevante derivada del desarrollo de la actuación.

b. La Evaluación de Impacto Ambiental de los Planes y Programas, recogerá expresamente sus efectos globales y las consecuencias de sus opciones estratégicas, así como la repercusión de aquellas previsiones susceptibles de ejecución sin necesidad de plan o

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proyecto posterior sometido a evaluación individualizada. La Declaración de Impacto Ambiental, deberá establecer expresamente, en su caso, las condiciones específicas para la prevención ambiental de las actuaciones posteriores.

Figura 5.1 Insumos para elaborar estudio ambiental

EVALUACIÓN DE IMPACTO AMBIENTAL DE PROYECTOS

Dado que los proyectos públicos y privados pueden tener repercusiones considerables sobre el medio ambiente, debe procederse a la evaluación previa de dichas repercusiones, considerando la información apropiada proporcionada por el promotor -o titular- del proyecto y eventualmente por las autoridades y por el público interesado.

En Honduras el órgano con competencia sustantiva que podrá autorizar, aprobar u otorgar licencia o concesión hasta haberse terminado el procedimiento de Evaluación de Impacto Ambiental del proyecto es la Secretaria de ambiente.

El Estudio de Impacto Ambiental contendrá, al menos, la siguiente información:

1. Descripción del proyecto y sus acciones. Examen de alternativas técnicamente viables y presentación de la solución adoptada.

Estudio ambiental

Leyes

Decretos

Ordenanzas municipales

Reclamos sociales

Nuevas tecnologías

Tendencias ambientales

Insumos a considerar en la elaboración de un estudio de impacto ambiental

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2. Inventario ambiental y descripción de las interacciones ecológicas y ambientales claves.

3. Identificación y valoración de impactos en las distintas alternativas. 4. Propuesta de medidas protectoras y correctoras. 5. Programa de vigilancia ambiental. 6. Documento de síntesis.

El estudio ambiental puede sufrir modificaciones, ampliaciones o reformas cuando se determine que con la puesta en marcha del proyecto y debido a nuevas restricciones, situaciones que presente el entorno o modificaciones que sufra el mismo proyecto en cuanto a capacidad instalada, modelo de producción, etc. Y que se produzca cualquiera de las siguientes incidencias:

• Incremento de los vertidos a cauces públicos o al litoral. • Incremento de la generación de residuos. • Incremento en la utilización de recursos naturales. • Ocupación de suelo no urbanizable o urbanizable no programado.

Estas incidencias traerá modificaciones en el estudio ambiental por lo que se debe considerar como mínimo documentación que permita determinar como se aplicaran medidas correctivas de mitigación, etc. Estos documentos son los siguientes:

1. Identificación de la actuación 2. Descripción de las características básicas de la actuación y su previsible incidencia

ambiental, haciendo referencia, en su caso a las diferentes alternativas estudiadas. 3. Identificación de la incidencia ambiental de la actuación, con descripción de las

medidas correctoras y protectoras adecuadas para minimizar o suprimir dicha incidencia, considerando, en su caso, las distintas alternativas estudiadas y justificando la alternativa elegida.

4. Cumplimiento de la normativa vigente (ambiental y aspectos ambientales contemplados en otras normativas sectoriales y de planeamiento territorial o urbanístico).

5. Programa de seguimiento y control.

El estudio ambiental es de gran relevancia al momento de diseñar proyectos, es de recordar que no todos los proyectos son sometidos a un estudio ambiental del mismo, pero siempre es conveniente que se analice si deberá o no incluirse un estudio.

Ejemplo: Existe un interés por inaugurar en los límites del casco histórico de la ciudad de Comayagua con las zonas residenciales una discoteca la cual contará con espacios al aire libre, debido a que tendrá un estilo caribeño. Se determino esta localización porque de acuerdo a estudios realizaos es el mejor punto de la ciudad que generara una afluencia de clientes permanentes por la cercanía a sus hogares permitiendo un fácil acceso. Existen todos los permisos para poder operar excepto el ambiental. Parecería que no es congruente un estudio ambiental, pero en esta ocasión por la ubicación que tendrá el negocio se debe analizar el grado de decibeles sobre el cual habrá de operar y que no interrumpa las actividades normales de los vecinos.

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Como se observa en el ejemplo anterior un estudio ambiental no siempre estará ligado con emisiones de desechos, en este caso hay un contaminación auditiva la cual es regulada por las leyes ambientales. Para este tipo de negocio y debido a las circunstancias en las cuales pretendía operar se hacia necesario realizar un estudio e implementarlo, caso contrario el inversionista estaría dejando de percibir jugosas ganancias.

De acuerdo a la legislación ambiental vigente y a tratados internacionales estas son algunos de los proyectos que deberán desarrollar estudios ambientales e implementar las medidas establecidas en el mismo:

1. Industrias agroalimentarias, citadas a continuación:

• Productos lácteos. • Cerveza y malta. • Jarabes y refrescos. • Mataderos. • Salas de despiece. • Aceites y harina de pescado. • Margarina y grasas concretas. • Fabricación de harina y sus derivados. • Extractoras de aceite. • Destilación de alcoholes y elaboración de vino. • Fábricas de conservas de productos animales y vegetales. • Fábricas de féculas industriales. • Azucareras.

2. Industrias textiles y del papel, citadas a continuación: 3. Explotaciones ganaderas Explotaciones e instalaciones acuícolas. 4. Almacenamiento de productos inflamables 5. Transporte aéreo de energía eléctrica 6. Instalaciones destinadas a la producción de energía hidroeléctrica. 7. Instalaciones para el aprovechamiento de la energía eólica 8. Complejos e instalaciones siderúrgicas: 9. Instalaciones para el trabajo de metales: 10. Instalaciones para la construcción y reparación de maquinaria 11. Fabricación de vidrio. 12. Fabricación de pesticidas, productos farmacéuticos, pinturas, barnices. 13. Fabricación y tratamiento de productos químicos intermedios 14. Instalaciones de trituración, aserrado, tallado y pulido de la piedra 15. Fabricación de baldosas de terrazo y similares. 16. Fabricación de ladrillos, tejas, azulejos y demás productos cerámicos. 17. Fabricación y tratamiento de productos a base de elastómeros. 18. Fabricación de fibras minerales artificiales. 19. Estaciones depuradoras y depósitos de fangos. 20. Complejos deportivos y recreativos. 21. Instalaciones de fabricación de explosivos.

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22. Obras de canalización y regulación de cursos de agua. 23. Grandes superficies comerciales. Hipermercados. 24. Parques zoológicos y acuarios en suelo no urbanizable.

ESTUDIO SOCIAL

El análisis social no es únicamente un método analítico útil. Su valor real radica en su contribución al diseño del proyecto y al impacto sobre el desarrollo. Sin embargo, los planificadores de los proyectos suelen pasar por alto su eficacia como instrumento operativo. Dando lugar a la generación de impactos negativos en la sociedad. Para que los hallazgos del análisis social puedan reflejarse en el diseño de un proyecto y aplicarse durante su implementación, deben cumplirse varias condiciones, entre las cuales cabe mencionar un financiamiento adecuado, la adopción de un enfoque realista, la resolución de los problemas que pueda generar el proyecto, el aprendizaje recíproco (sobre todo en lo concerniente al cálculo del presupuesto, la logística y las cuestiones técnicas), una buena comunicación y la creación de alianzas que fortalezcan la capacidad existente. Es conveniente que cuando se formule un proyecto se determine la necesidad o no de llevar a cabo un estudio social. Pero la pregunta radica ¿Debe mi proyecto llevar un estudio social? Para contestar la pregunta habrá que establecer en primer lugar el tipo de proyecto y el tamaño del mismo. Así también que beneficios traerá a la sociedad. De incluirse un estudio social este debe contener recomendaciones congruentes con la organización general del proyecto. Tipos de proyectos

Con estudio Social Sin estudio social • Otorgamiento de micro créditos • Institución educativa

• Elaboración de papel a base de

desechos naturales

• Elaboración papel reciclado • Producción y envasado de jaleas

• Comercialización de miel de abeja

Figura 5.2 Proyectos con estudio social o ambiental

LOS ACTORES SOCIALES DE UN PROYECTO El análisis social de los actores sociales estudia las características, intereses e influencia tanto de los actores sociales que pueden gravitar en el proyecto como de aquellos que pueden verse afectados por éste. Sus resultados –que en esencia son un mapa de los posibles beneficiados y

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perjudicados, con la indicación de su grado de adhesión al cambio o al statu quo– son un factor importante en la determinación de las tácticas de orden práctico que será preciso incorporar al diseño del proyecto. Para incluir en el proyecto un estudio social es necesario asesorase previamente en aspectos tales como:

• A qué actores sociales (individuos o grupos) conviene incorporar como asociados al proyecto.

• Qué actores sociales pueden ejercer un efecto negativo y poseen un alto grado de influencia que debe manejarse, y cómo hacerlo.

• De qué manera puede lograrse que los actores sociales fundamentales hagan suyo el proyecto.

• Qué actores sociales pueden ejercer un efecto negativo pero poseen escasa influencia, • y por ende es posible sortearlos sin correr peligro. • De qué manera es probable que reaccionen algunos de los que previsiblemente serán

perjudicados por el proyecto, y cómo se puede compensarlos. • De qué manera es posible aumentar los efectos de los actores sociales con intereses

positivos en el proyecto pero de escasa influencia. Ejemplo: Se desarrollar un proyecto de producción de guayaba Taiwanesa en el Valle de Comayagua. Este proyecto no solamente comprende el mejoramiento de la calidad del producto en el país para su exportación al mercado e los Estados Unidos. Con el desarrollo del proyecto se necesitara de 800 empleados permanentes y 1,500 en temporada de cosecha. Se estimo que este proyecto beneficiara a los campesinos de la región no solo a corto plazo y que así mismo se atenderá de forma directa unas 700 familias y de forma indirecta 1,300. Como vemos al desarrollarse el proyecto habrá un paquete integrado de benéficos que dará un sustancial impulso al mejoramiento social y económico de los grupos más vulnerables de la región. Ello implica que se realice un estudio social para buscar la sostenibilidad del proyecto con los habitantes de la región, habrá que atender sus necesidades sociales, ellos serán nuestro recurso humano y por tanto es de interés de la empresa sus condiciones para garantizarse beneficios a través del tiempo. Una buena comunicación con la comunidad permitirá la creación de alianzas que fortalezcan la empresa. El diseño de un proyecto implica seleccionar la combinación más eficaz de los mecanismos, recursos e instituciones disponibles. Al formularse proyectos se deben tratar de encontrar los recursos que maximicen ciertas condiciones y minimicen otras. El análisis social debe aclarar cuáles son los objetivos y beneficios del proyecto, estimular el debate sobre quienes serían beneficiados y perjudicados por éste, y servir de sustento para el examen de la sustentabilidad y los riesgos del proyecto, así como de las alternativas existentes.

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Deben establecerse indicadores y puntos de referencia apropiados para monitorear el progreso y la implementación del proyecto, y deben disponerse de recursos adecuados para el monitoreo como condición previa para la evaluación del proyecto. Las condiciones que deben maximizar son las siguientes:

• Participación de los beneficiarios y personas afectadas por el proyecto, en especial los grupos más vulnerables y excluidos.

• Transparencia en lo concerniente a la distribución de los beneficios previstos. • Mejoramiento de los medios de vida de las personas como consecuencia del proyecto. • Alianzas estratégicas entre los diversos actores sociales que puedan mejorar los

objetivos del proyecto y oportunidades para el fortalecimiento de la capacidad de dichos actores.

Entre las condiciones que deben minimizar se encuentran las siguientes:

• Riesgos de que un proyecto genere impactos socioeconómicos adversos. • Riesgos de que el proyecto origine un mayor empobrecimiento o marginación de los

grupos vulnerables. • Captación exclusiva de los beneficios presuntos de un proyecto u oposición a éste por

parte de actores sociales influyentes. • Barreras sociales a la distribución de los servicios y beneficios del proyecto.

Además de aclarar los riesgos sociales identificados gracias al análisis social, el proyecto debe establecer una estrategia consecuente para el manejo de dichos riesgos. No basta con tomar conciencia de los posibles riesgos; puede hacerse intervenir a otras disciplinas con el objeto de evaluar mejor los riesgos identificados y contribuir a trazar un plan para su manejo. En el estudio se debe determinar con claridad si existen riesgos especiales, corrupción, hechos de violencia, débil adhesión al proyecto, mala gestión de gobierno, oposición de actores sociales y cualquier otro aspecto controvertido que sea relevante. Se puede concluir diciendo que cuando se implementa un estudio social se puede determinar si es posible llevar acabo o no el proyecto de acuerdo a condiciones sociales encontradas.

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UNIDAD III ASPECTOS A CONSIDERAR AL FORMULAR Y EVALUAR UN

PROYECTO. OBJETIVO GENERAL

• Mejorar la capacidad de identificar los principales problemas, errores o vacíos en el desarrollo de proyectos de viabilidad.

OBJETIVO ESPECIFICO

• Analizar mediante ejemplos y casos las deficiencias que puede tener un proyecto al momento de su elaboración.

• Desarrollar alternativas de solución que permitan mediante la discusión de los casos y ejemplos elaborar proyectos realistas que consideren todas los aspectos relacionados con el mismo.

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CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

La preparación y evaluación de un proyecto cumple un papel de primera importancia entre los agentes responsables de decidir acerca de la asignación de recursos para implementar iniciativas de decisión. La realización de un estudio para medir la rentabilidad de un proyecto no debe verse solo como un requisito para buscar financiamiento, sino principalmente como un instrumento que provee una importante información para determinar si es conveniente llevar a cabo o no el proyecto. Para evaluar un proyecto se deben velar siempre por la integración de todos sus partes. Un proyecto muestra una interdisciplinariedad por lo que se debe logar una coherencia que permita un equilibrio armónico entre las deferentes etapas del proyecto, es en este punto donde muchos proyectos presentan sus primeros errores. Las incongruencias las podemos observar en todo tipo de proyectos por muy grandes o pequeños que estos sean. Estas se pueden dar por simple olvido, minimizar costos o hacerlos más atractivos desde el punto de vista financiero. Ejemplo

• Se olvido que al incluir en los costo por pago de sueldos a un solo vigilante implica que uno solo vigilara los cuatro turnos que se han establecido.

• En la inversión inicial no se incluyo los costos de promoción, para comunicar la

existencia de la nueva empresa.

• Incongruencias entre el numero de empleados que laboraran en las diferentes departamentos y la cantidad de equipo y espacio físico indispensable para funcionar en las condiciones esperadas.

Más frecuentes son sin embargo, los casos en que no concuerda las características propias de un proyecto con el nivel de inversiones del mismo y más especificas aquellas que deben hacerse en capital de trabajo. Si esta correctamente calculad, probablemente se logra garantizar el funcionamiento normal del proyecto cuando entre en operación. Todo lo anterior guarda un relación con la necesidad de mejorar la calidad de los estudios de proyectos. Es de recordar que una de las principales responsabilidades que se tiene al momento de formular y evaluar proyectos y que no siempre se asume correctamente es la optimación del uso d todos los recursos para emplear en el proyecto. Al preparar un proyecto es preciso efectuar una serie de estimaciones de lo que se espera que sea a futuro los beneficios y costos que se asocien a su operación, lo que implica que previamente se tomen una serie de decisiones respecto a la casi totalidad de las características que debiera tener el proyecto, las cuales influirán directamente sobre el resultado de la evaluación.

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Ejemplo • La empresa elaborara o comprara sus insumos. • Arrendar o compra las obras físicas donde funcionara. • Si deberá hacer el transporte en medios propios o ajenos. • Se deberá contratar segundos turnos u optar por pagar horas extras. La naturaleza es un elemento importante a considerar al momento de evaluar proyectos:

Ejemplos Se planea llevar a cabo un cultivo de naranja, si bien es cierto esta tienen sus temporadas de cosechas, épocas `para dar mantenimiento a la finca. Pero hay que considerar el lugar en el cual se llevara acabo dicho proyecto y considerar el histórico de lluvias, épocas secas, cercanía o lejanía de las fuentes de agua, para determinar si hay que hacer inversiones fuertes en el regadío que tan fuerte será la demanda de agua en que épocas etc. esta situación puede representar costos muy altísimos para producir y nos puede llevar a conclusiones que los costos de operación serán demasiados elevados y que no vale la pena una inversión en este tipo de producto. Pero no solo la naturaleza es una variable del entorno incontrolable que pueda llevar a fracasar el proyecto. Existen factores políticos económicos, de competencia monopolística, factores legales, productos sustitutos, etc. que inciden en el éxito de un proyecto.

En el caso anterior se observa una variable que se determina al momento de realizar el proyecto ¿.Pero en proyecto se piensa solamente en el presente? se debe pensar en tendencias históricas de la industria, que esta ocurriendo y cuales son las perspectivas futuras. Para el caso en la empresa de envases que se menciona en el caso de estudio le puede afectar los productos sustitutos como el plástico cartón entre otros. No todos los cambios incontrolables son contrarios a la rentabilidad de un proyecto, hay beneficios en algunos casos. Nadie puede considerar positivo un terremoto, un incendio o cualquier desastre natural. Pero si destruye a las empresas competitivas aumenta la rentabilidad del proyecto. La aparición de un sustituto más barato es muy conveniente para los consumidores de ella. En todo cambio uno gana y el otro pierde.

Un caso practico practico acerca del tema puede ser se el de una empresa desea evaluar la conveniencia de instalar y operara una fábrica de envases de aluminio. La principal competencia que enfrenta el proyecto radica en el envase metálico, cuya materia prima es nacional. El aluminio que requiere el proyecto es casi en su totalidad importado. Y es de recordar que la moneda cambia constantemente con respecto al dólar americano. ¿Que importancia tiene la política económica del país en el proyecto?

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Viabilidad de un proyecto Para recomendar la aprobación de un proyecto de inversión, el evaluador se enfrentara con tres viabilidades principales que investigar, entendiendo por viabilidad la “posibilidad de” o la “conveniencia de” realizar un proyecto la viabilidad técnica, la viabilidad legal y la viabilidad económica. Hay una cuarta viabilidad que es determinante en la realización de un proyecto: la viabilidad política, que corresponde a la intencionalidad, de quien debe decidir, de querer o no implementar un proyecto independientemente de su rentabilidad. Por ejemplo, por razones estratégicas o humanitarias, o simplemente o simplemente por convenir a determinados interés que pudieran estar en juego, podrá aceptarse un proyecto que muestre una rentabilidad negativa o rechazarse otro que tenga una rentabilidad positiva. Sin embargo, el resultado de varios estudios realizados a causa del hecho de que muchos proyectos al ser evaluados mostraron una rentabilidad positiva y que una vez implementados terminaron en un fracaso. El ejemplo anterior nos lleva a señalar la necesidad de incorporar un nueva viabilidad: La gerencial.. La falta de capacidad de gestión explica, lamentablemente, el fracaso de muchas iniciativas de inversión que, en otras circunstancias, pudieron haber proporcionado importantes ganancias a los inversionistas que la llevara a cabo. Una de las pocas formas de que se dispone para estudiar la viabilidad gerencial es la calidad del proyecto que se elabora. Si en esta etapa tan relevante el inversionista demuestra incapacidad para hacer un buen estudio o para hacerse asesorar por un adecuado equipo de evaluadores. Podría fácilmente presumirse que, una vez implementados su proyecto, mantendrá esta incapacidad. La importancia de identificar opciones Ejemplo: Un organismo financiero internacional deseaba saber la conveniencia económica y social de construir y operar un nuevo hospital en la Zona sur del Departamento de Lempira, donde hay un centro de salud el cual no tiene capacidad para atender l a demanda de la zona. Al revisar los antecedentes proporcionados, se pudo detectar que la capacidad del establecimiento debía ser suficiente para cubrir las demandas de servicios de salud de la población de esta zona del país, de acuerdo con cualquier análisis y a comparación de estándares. Esta situación hizo necesario llevar a cabo un estudio que posibilito determinar que el grado de conocimiento que los médicos tenían de sus pacientes, casi al extremo de amistad, los inducía a que, por consideraciones distintas de las exclusivamente medicas, los dejaran en un periodo de resuperación superior a lo usual en el resto del país. Sin siquiera cuestionar la posición de los médicos, de por sí valiosa por su carácter humanitario, se pudo demostrar, que a la comunidad le saldría más económico enviar esos pacientes a la capital que construir un nuevo establecimiento hospitalario para ello.

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Obviamente, había otras soluciones mas eficientes, como, por ejemplo, ampliar solo la estancia para los ancianos, comprar una ambulancia para trasladar a los pacientes a otro centro asistencial ubicado a 150 kilómetros de distancia, o una solución mixta entre ambas. Se encontró que la última era la mas conveniente, tanto desde el punto de vista privado como social. Otro caso al respecto es el de un proyecto de construcción y venta de un edificio de locales comerciales, oficinas y apartamento de uso habitacional. En nivel de prefactibilidad, el proyecto se evaluó basándose en promedios de informaciones de mercado (costo de metro cuadrado, precio promedio de venta de metro cuadrado de locales de similar categoría, etc.), obteniéndose un resultado que indujo a recomendar la implementación del proyecto, Sin embargo, el cliente solicito el estudio de factibilidad para tener más seguridad de una inversión que se recomendaba efectuar. Par ello se contrato una empresa experta en estudio s de mercados habitacionales, a una de arquitectos y otra de ingeniería, las que confirmaron, con un costo de varios millones de lempiras, la recomendación preliminar. Parece ahora fácil deducir que la etapa de factibilidad pudo haberse obviado. Sin embargo, durante la realización del segundo estudio, nadie podía estar seguro de cuan cerca o lejos estaría el resultado de los originalmente obtenidos. En ambos ejemplos el problema se reduce, al valor que se le de a la información... mientras más aversión al riesgo tenga un inversionista, probablemente este dispuesto a destinar má recursos a la realización de estudios más profundos. La evaluación del proyecto, en este sentido, solo ofrece más información de la que se tenía que hacer en el estudio. LA cantidad y calidad de ella dependerá del nivel de estudio que se contrate y de los recursos que estemos dispuestos a gastar en ella. Los distintos mercados del proyecto Cuando se realiza un estudio de mercado no solo se debe dar importancia a la determinación de Ka demanda y del precio de venta del producto que se va a fabricar, o del servicio que el proyecto ofrecerá. Existen otras variables más importantes que el precio o la demanda en el resultado de un proyecto... En primer lugar considérese la situación actual del mercado en que participara la empresa que se crearía con la implementación del proyecto. En el participan hoy una serie de empresas que, con más o menos eficiencia, satisfacen las necesidades de parte o el total de los consumidores potenciales que tendría el proyecto. A ellas se les conoce comúnmente como el mercado competidor. Por otra parte, existe otro grupo de empresas que proporcionan hoy los insumos a los competidores y que probablemente en el futuro lo hagan a la empresa que podría crearse con el proyecto. A estas se le identifica como el mercado proveedor del proyecto. Un tercer grupo de empresas lo constituyen los intermediarios que entregan los productos de los competidores a los consumidores; ellas son el mercado distribuidor. Por último, están tanto los consumidores actuales como los que potencialmente podrían incorporarse demandando lo s productos o servicios del mercado competidor o del proyecto. Llamaremos a estos el mercado consumidor.

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De esta forma, se deberán considerar cuatro “mercados” diferentes para la recolección de la información pertinente para el proyecto: proveedores, competidores, distribuidores y consumidores. Cada uno de ellos podrá ser individualmente determinante en la rentabilidad del proyecto que se evalué.

Ejemplos: Se realizo el estudio de mercado de la instalación de un planta procesadora de lácteos, donde se pudo determinar que los excedentes de leche de la zona eran insuficientes para las necesidades proyectadas de abastecimiento requerido para el proyecto. Al investigar opciones de abastecimiento, se pudo apreciar la posibilidad de su adquisición en otra localidad, que si bien la vendía al mismo precio, el costo del transporte la encarecía de 10 a 15 lempiras el litro. Algunas personas afortunadamente pocas, plantean porque no ofrecer 11 lempiras a los proveedores locales, ya que al obtener un mejor precio elegirían venderla a la empresa que crearía el proyecto. Si así fueses, el competidor que es abastecido actualmente podría también reaccionar subiendo su precio a 12 lempiras, por este precio mejor que 14 lempiras. Con el mismo argumento, nosotros lo subiríamos a13 lempiras, los competidores a 14 lempiras y nosotros a 15 lempiras, con lo que se llegaría a igualar el precio marginal- En la evaluación, al enfrentar una situación como esta, se debe considerar inmediatamente el precio de abastecimiento marginal. No descuidar a los competidores El mercado competidor es generalmente una de las principales fuentes de información para aquellos proyectos nuevos respecto a los cuales no se tenga un conocimiento particular. De su análisis podrá conocerse más acera de los precios que se cobran y las condiciones de crédito que se ofrecen, de la publicidad que se habrá de enfrentar o del producto ofrecido en su concepto ampliado: diversidad de tamaños y envases, promociones con regalos adicionales al producto, formas de llegar al consumidor, etc.

Mercado proveedor

Proyecto

Mercado competidor

Mercado distribuidor

Mercado consumidor

Relación de mercados

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El problema de la estimación de la demanda Es indiscutible que actualmente la posibilidad de efectuar una proyección más certera de la demanda es inmensamente mayor que la esperada hace algunos años. Un factor determinante en esta situación lo constituye el desarrollo de sistemas de información y de bases de datos que facilitan, junto con el desarrollo de los elementos computacionales de apoyo, que se lleven a cabo procesos conceptuales más complejos y eficientes para una cada vez mejor estimación de la demanda futura. La importancia que tiene este factor en la evaluación de un proyecto queda de manifiesto si se considera que la variable de mayor incidencia en el rechazo de solicitudes de otorgamiento de créditos de los bancos para financiar nuevas iniciativas de inversión la constituye la poca confianza que estos tiene respecto a las posibilidades efectivas de éxito en los niveles de ventas propuestos. Cuando se elabora un proyecto siempre es difícil determinar el comportamiento que tendrá el consumidor. Cuando la demanda del proyecto proviene de un consumidor individual, entran en juego una diversidad de factores que determinan cambios muchas veces impredecibles en las decisiones de compra que tome, por tratarse e decisiones de tipo emocional, más que racional. Ejemplo: Muchas empresas en vez de bajar los precios para llegar a un numero mayor de consumidores, los sube. La incapacidad de muchos clientes para discriminar entre calidades distintas ofertadas por un mismo tipo genérico de producto los induce generalmente a asociar un mayor precio con mayor calidad. La falta de información disponible que contribuye a que la decisión de compra sea más emocional que racional.

Por el hecho que la determinación de la demanda es uno de los puntos críticos de cualquier estudio de la viabilidad económica de un proyecto, la imposibilidad de conocer

Estudio de casos Se intenta determinar la elasticidad precio de la demanda d refrescos de baja calidad y precio. Es decir, se busca identificar el cambio en la demanda frente a variaciones en los precios. Durante la primera semana, los clientes adquirieron, entre refrescos de similar calidad, una mayor cantidad de aquel que tenia el precio más alto. Al bajar, en la segunda semana, el precio de este y subir otro cualquiera, se aprecia un cambio en la decisión de compra, trasladándose al que en ese periodo exhibía un pecio mayor. Probablemente, los consumidores, incapaces de reconocer diferencias de calidad, pensaron que aunque todos eran de baja calidad, el de mayor precio tendría que ser el mejor dentro de la categoría. ¿Debe considerar la empresa esta tendencia del consumidor? ¿Por qué? ¿Qué efectos trae estas tendencias del consumidor a la empresa?

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anticipadamente su resultado determina que siempre el calculo de la rentabilidad del proyecto tenga un marcada incertidumbre.

Estrategia comercial para el proyecto

Las barreras de entrada La posibilidad que tendrá un proyecto de entra a un mercado en particular dependerá, en gran medida, de las barreras de entrada existentes en él. Ejemplo Puede haber diferentes barreras derivadas de las economías de escala que pueden exhibir las empresas que estén en el sector lo cual obligar a un nuevo inversionista a producir en cantidades grandes con altos niveles de inversión. Si en el ejemplo anterior el inversionista pretende empezar su negocio en pequeña escala para posteriormente crecer, deberá enfrentar costos superiores a los de los competidores establecidos, y si monta una fabrica en gran escala para competir con menores costos de fabricación, deberá enfrentar un mayor riesgo, ya que para cumplir con su objetivo deberá alcanzar una alta participación en el mercado, enfrentando una natural reacción de las empresas existentes. Si la competencia tiene un arraigada imagen más difícil le será el proyecto entra con éxito en el mercado. Generalmente el éxito o la capacidad de obtener beneficios de un nuevo proyecto se lograra en la medida en que existan imperfecciones en el sector en que se situé y en la capacidad para definir la estrategia comercial correcta. Estrategia de producto En la definición de las características que se le dan a un producto que se elabore cunado el proyecto se implemente recae un aparte importante de la responsabilidad por su éxito o fracaso. Por este motivo se hace necesario dedicar mayores esfuerzos al tratamiento de este aspecto en la formulación de proyectos. Más concretamente se deberá poder definir claramente:

• La necesidad para satisfacer • El concepto de un objeto, producto o servicio par satisfacer la necesidad detectada • La tecnología que haga operativo el concepto.

Todo esto determinara la especificación técnica del producto que generaría el proyecto. Sin embargo adicionalmente será preciso considerar el concepto ampliado del producto, tanto de la competencia como el propio proyecto. Es decir además de definir las especificaciones técnicas que tendrá, deberán analizarse las otras características que se le asignaran, tales como el tamaño, envase, calidad, complemento promocional y marca, entre otros. Riesgos de un producto innovador

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Cuando se iniciara con un producto innovador respecto a los existentes, se deberá necesariamente considerar los riesgos que podría involucrar, lo cual dependerá del grado de originalidad y complejidad del concepto y del grado de innovación tecnológica que incorpore. El primero, porque va a determinar tanto la receptividad del mercado así como el costo del cambio real o psicológico que el comprador debe enfrentar para adoptar el nuevo concepto. El segundo va a determinar la viabilidad técnica de la innovación. Producto Conocido Nuevo Mercado Conocido Riesgo Nuevo Creciente De igual forma, el inversionista debera considerar la existencia de un riesgo creciente en la medida en que el concepto, la tecnología o ambos vayan de lo tradicional a lo nuevo. Concepto Tradicional Mejorado Nuevo Tecnología Tradicional Riesgo Mejorada Creciente Nueva La oportunidad de hacer un buen negocio esta muchas veces asociada a la capacidad de generar una idea nueva de producto. De aquí la importancia de considerar su concepto ampliado, ya que la innovación podrá estar en cualquiera de los atributos analizados. Estrategia de precio Las estrategias que la competencia siga respecto al precio de sus productos influirá directamente en aquella que se busque definir para el proyecto. El monto que se fije deberá ser suficientemente competitivo, sin que ello signifique que deba ser necesariamente más bajo que el observado en el mercado. Muchos consumidores que buscan diferenciarse del resto de la personas logran su objetivo pagando un precio que otros no están dispuesto a pagar. Es fácil observar, por ejemplo, como artículos de vestuario donde prima la ,moda o la exclusividad, hay un sin numero de productos cuyos precio superan ampliamente su valor intrínseco.

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Es de considerar no solo el precio que se asignara al producto, sino también las condiciones de crédito y las políticas de descuento. La decisión que se tome para el propio proyecto respecto a otorgar crédito a los consumidores, por ejemplo, afectara al monto de la inversión en capital de trabajo. El precio que se decida para el proyecto será función no solo de lo que haga la competencia al respecto, sino también de los propios costos y de lo que estén dispuestos a pagar los consumidores. La estrategia de precio será determínate en el éxito o fracaso de un proyecto. Ejemplo En algunos casos las empresas optan por una estrategia de penetración de mercados, llegando en una primera etapa a los estratos socio económicos más altos, para luego usara una táctica de reducción del precio para hacer al producto más asequible a otros estratos de menores recursos. En otros casos la estrategia será la de penetrar el mercado con precios bajos y atractivos que estén dispuestos a pagar los consumidores, para luego subirlo, cuando el producto se haya posicionado y consolidado en el mercado. En algunos casos la estrategia será la de lograr márgenes de ganancia pequeños por unidad de producto, pero altos en la globalidad de la empresa si el producto se logra vender masivamente por tener precios reducidos, mientras que en otros la maximización del beneficio se lograra con altos márgenes, si bien con reducidos volúmenes de venta. Los ejemplos anteriores dejan de manifiesto que la decisión de precios no es trivial y que no debe simplificarse con fines de evaluación. Un estudio correcto de la viabilidad debe formular el proyecto simulando la situación más probable que enfrenta cuando se implemente. La momento de evaluar un proyecto esta deberá ir mas allá de la común simplificación de que se venderá a precios similares a los que al momento venda la competencia. Estrategia de distribución Otro factor importante de la estrategia comercial del proyecto es lo que dice relación con la forma de llegar con el producto a los consumidores, comúnmente conocido como “plaza”. Muchas veces, al observar lo que hace o ha hecho la competencia respecto a los canales de comercialización y comparar el resultado de estos análisis con la identificación de la idiosincrasia e interés de los potenciales consumidores, ayudara a definir la estrategia de plaza par el proyecto. la importancia de este aspecto del proyecto no solo es importante por los costos que involucrara l a decisión que se tome al respecto y su efecto en la rentabilidad que se calcule para el proyecto, sino también porque una decisión correcta en tal sentido ayudara efectivamente a que el proyecto sea rentable, mientras que una mala decisión puede hacer que el proyecto no sea atractivo.

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¿Por que un estudio organizacional? Esta es quizás la etapa que se observa como la más débil en la mayoría de los estudios de la viabilidad económica de un proyecto. No son pocos los evaluadores que plantean que no vale l a pena profundizar en un estudio que se tiene escasa incidencia en el costo total de un proyecto, y , aunque estén enfrentados a una formulación en nivel de factibilidad, el análisis de las variables económicas que se derivan d la organización lo realizan generalmente en nivel de perfil o de prefactibilidad simple. Aunque esta situación puede ser cierta para algunos proyectos, solo se estará en condiciones de asegurar dicha afirmación cuando los resultados del estudio organizacional así lo hayan demostrado, o sea, siempre deberá realizarse. Algunas excepciones: Los únicos casos en que podrá obviarse tal estudio serán aquellos en que se trate:

• De un proyecto reiterativo, en el que se considere que es posible repetir los cálculos de un estudio de las inversiones y de los costos de administración de otro proyecto realizado anteriormente.

• De un proyecto que vaya a insertarse en una empresa existente, donde pueda presumirse

que la inversión marginal no requerirá efectuar cambios en la estructura organizacional o en los procedimientos administrativos que alteren los niveles de inversiones o costos.

• De un proyecto donde, dadas sus particularidades y conocidas características, el apoyo

organizacional requerido sea mínimo, y no se justifique un estudio cuyo costo podría ser superior al beneficio de la información.

Las inversiones de un proyecto Un primer problema es el que dice relación con la estimación de su momento de ocurrencia. Cuando se incluye un flujo de caja proyectado tiene una relación directa con el aumento o disminución de la rentabilidad que se determine. Por un aparte hay una serie de inversiones que deben realizarse antes del inicio de la operación del proyecto, todas las cuales se incluirán dentro del calendario de inversiones. Por otra aparte, hay un grupo de inversiones que deben realizarse durante la operación del proyecto. Inversiones de reemplazo ¿Cuándo reemplazar? Dentro de las inversiones que se realizan durante la operación es frecuente encontrar un tratamiento más bien completo de aquellas que se producirían como resultado de futuras ampliaciones asociadas a un aumento en los niveles de producción y ventas. Sin embargo, aquellas que son resultado de una decisión de reemplazo no siempre son bien comprendidas. Esto se explica porque el reemplazo de activos se asocia generalmente a una decisión de

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carácter técnico, en circunstancias de que ella depende de muchos factores que pueden coactuar complementariamente, ya sean de tipo contable, comercial o económico. El criterio técnico define el periodo de reemplazo en función de estándares predeterminados que se relaciona con tasas estudiadas de falla, con la obsolescencia de los equipos o con otros criterios priman las características físicas de las inversiones. Inversiones en capital de trabajo El análisis y determinación del monto que se deberá invertir en capital de trabajo de un proyecto crea, normalmente, más de un problema a quienes deben determinar el monto total de la inversión en función del cual deberá gestionarse la consecuencia de los recursos financieros que posibiliten llevarlo a cabo. El monto para invertir en capital de trabajo es, quizás, uno de lo itemes de la inversión mas difíciles de calcular y, también, uno de los más determinantes en el éxito o fracaso en la operación futura de un proyecto. En general, el calculo de las otras inversiones es posible de realizar con el respaldo de diversos estudios de orden técnico. El análisis de inversión en capital de trabajo es el resultado de un análisis fundamentalmente de carácter financiero. La principal importancia del capital de trabajo reside en su función de constituir aquella parte de la inversión que debe servir para financiar los desfases que normalmente se producirán entre la generación de los ingresos y la ocurrencia de los egresos que se deben realizar anticipadamente a los cambios en los niveles de operación del proyecto. Ejemplo: Un vendedor de periódicos que, sin ningún dinero, detecta la posibilidad cierta de vender mil ejemplares al día a 6 lempiras cada uno. El costo unitario de cada periódico es de4.50 lempiras, por lo que cada día podría obtener un excedente de 1.50 lempiras. Sin embargo, supongamos que su proveedor diario La tribuna no le otorga crédito. Por ello, al no disponer de 4,500 lempiras para comprar los periódicos, no puede obtener la ganancia esperada. Suponiendo que si pudiera conseguir un préstamo, podría comprar los periódicos y recaudar, en un mismo día, los 6,000 lempiras de la venta. Pero, si para cubrir los propios costos del negocio y las propias utilidades por las que busco hacer el negocio, debe gastar todo el excedente diario, ¿con que compra al día siguiente los productos que le permitirán obtener nuevamente el excedente deseado, si devuelve el préstamo? Si pidiera nuevamente los recursos requeridos y no tuviera capacidad de ahorro, ¿Cuándo podría devolver el dinero?: solo cuando se acabe su negocio. Es decir, necesita un capital de trabajo, o de operación, de 4,5000 lempiras para financiar el desfase entre la ocurrencia del gasto al comprar y los ingresos al vender. Por otra parte, si tuviera la capacidad para ahorrar parte de los excedentes diarios y así formar su propio capital de operación para no tener que mantener el endeudamiento, al recaudar los 6,000 lempiras, todos suyos, solo podría gastar 1,500 lempiras, ya que el resto debería destinarlo el día siguiente a reponer sus periódicos(Inventarios) La oportunidad de hacer un buen negocio esta muchas veces asociada a la capacidad de generar una idea nueva de producto. De aquí la importancia de considerar su concepto ampliado, ya que la innovación podrá estar en cualquiera de los atributos analizados.

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Después de analizar una serie de elementos se puede concluir que es de suma importancia evaluar lo proyectos desde diferentes puntos de vista para que estos sean más reales y se minimice el margen de error en los costos y rendimientos esperados entre otros aspectos que no dejan de ser menos importantes como los técnicos, de mercado, ambientales, legales, sociales etc. Se puede afirmar que hay una imposibilidad de la predicción perfecta. Dado que el evaluador de un proyecto hace un estudio para que otra persona arriesgue su capital, invirtiéndolo si los resultados son positivos, será conveniente que antes de entregar el resultado de su investigación medite acerca de si el estaría dispuesto a aportar sus ahorros para asociarse con el inversionista en la aventura de una nueva empresa. Esta es una forma fácil de comprobar el valor que el evaluador le atribuye a su propio trabajo. La cantidad de información que se proporcione y la calidad de ella serán determinantes de éxito. Por tal motivo, el evaluador no deberá escatimar esfuerzos para logar el mejor de los resultados en su trabajo, en que muchas veces será no invertir. Todas las limitaciones a las que se refiere el capitulo obliga a darle una validez real a los resultado obtenidos ya que datos oportunos permitirán tomar mejores decisiones, ya que se habrán revisado y corregido errores u omisiones así como información no confiable que llevaría a un fracaso. Un proyecto ha de revisarse minuciosamente, este debe ser la mejor adivinación que se puede hacer acerca del futuro de una empresa que todavía no se ha creado. Así como también se puede concluir diciendo que un tornillo no incluido en el diseño de un puente contribuirá para que este se caiga. Esto como alusión a la importancia que tiene revisar primero antes de ejecutar.

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ANEXOS

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ANEXOS

ANEXO Nº 1 Plan de inversiones

PLAN GLOBAL DE INVERSION Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO

RUBRO DE INVERSION INVERSION FONDOS

PRESTAMOS

TOTAL PROPIOS BANCOS TERRENO 70.000,00 70.000,00 - NIVELACION Y COMPACTACION DE TERRENO 5.000,00 - 5.000,00 10 CABANAS DE HOSPEDAJE 85.000,00 - 85.000,00 EDIFICIO DE RECEPCION Y LOBBY 30.000,00 - 30.000,00 RESTAURANTE, BAR Y COCINA DE HOTEL 30.000,00 - 30.000,00 RESTAURANTE ANEXO 20.000,00 - 20.000,00 TIENDA DE SOUVENIRS 10.000,00 - 10.000,00 PUENTE AMACA 5.000,00 5.000,00 - PLANTA DE TRATAMIENTO DE AGUA 20.000,00 20.000,00 - MOBILIARIO Y EQUIPO 135.000,00 135.000,00 -

sub. Total: 410.000,00 230.000,00 180.000,00

Capital de Trabajo: 10.000,00 10.000,00 - TOTAL INVERSION: 420.000,00 240.000,00 180.000,00 PARTICIPACION: 100,0% 57,14% 42,86%

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ANEXO Nº 2

Calculo de Depreciaciones COSTO VIDA UTIL VALOR DEPRECIACION

ACTIVO INICIAL (EN MESES)RESIDUAL

(1%) MENSUAL BIENES INMUEBLES 205.000,00 240 2.050,00 845,63 BIENES MUEBLES 135.000,00 120 1.350,00 1.113,75 TOTALES . . . 340.000,00 3.400,00 1.959,38

ANEXO Nº 3

Amortización de deuda

Calculo plan de amortización de la deuda

Años saldo abonos a pago de total capital saldo de la anterior Prestamos intereses mas interés deuda

0 5.980.000,0

1 5.980.000,0 435.644,1 897.000,0 1.332.644,1 5.544.355,9

2 5.544.355,9 500.990,8 831.653,4 1.332.644,1 5.043.365,1

3 5.043.365,1 576.139,4 756.504,8 1.332.644,1 4.467.225,7

4 4.467.225,7 662.560,3 670.083,9 1.332.644,1 3.804.665,4

5 3.804.665,4 761.944,3 570.699,8 1.332.644,1 3.042.721,1

6 3.042.721,1 876.236,0 456.408,2 1.332.644,1 2.166.485,1

7 2.166.485,1 1.007.671,4 324.972,8 1.332.644,1 1.158.813,8

8 1.158.813,8 1.158.822,1 173.822,1 1.332.644,1 0.00

122

ANEXO Nº 4 Plan de inversión y fuente de financiamiento

Plan de Inversión y Fuente de Financiamiento

Renglón de Inversión Fondos Fondos Inversión Total Propios BGA /

BCIE Inversión Fija

Edificio y obras civiles Terrenos 1,800,000.00 360,000.00 1,440,000.00 Edificio y obras civiles 1,047,838.09 209,567.62 838,270.47

Maquinaria y equipo Herramientas y equipo de producción

481,581.30 96,316.26 385,265.04

Mobiliario y equipo de oficina 156,615.00 31,323.00 125,292.00 Vehículos 633,635.00 126,727.00 506,908.00 Gastos de instalación 115,922.13 23,184.43 92,737.70 Gastos de organización 45,037.40 9,007.48 36,029.92 Papelería 3,947.01 789.40 3,157.61 Estudio de factibilidad 50,000.00 10,000.00 40,000.00

Inversión Total Fija 4,334,575.93 866,915.19 3,467,660.74

Capital de Trabajo (Correspondiente al 1ER año.)

Materias primas y materiales 1,198,642.85 239,728.57 958,914.28

Sueldos y Salarios 901,529.38 180,305.88 721,223.50 Seguro 37,542.20 7,508.44 30,033.76

Total Capital de Trabajo 2,137,714.43 427,542.89 1,710,171.54

Total proyecto 6,472,290.36 1,294,458.07 5,177,832.29

Participación (%) 100% 20% 80%

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ANEXO Nº 5 Estado de Resultados proyectado y Flujos netos de caja

Estado de Resultados proyectado Detalles Años 1 2 3 4 5 Unidades 20.000,00 20.000,00 28.000,00 28.000,00 30.000,00precios 580,00 580,00 638,00 638,00 638,00 Ingresos 11.600.000,00 11.600.000,00 17.864.000,00 17.864.000,00 19.140.000,00 Costos de operación 2.700.000,00 2.700.000,00 3.780.000,00 3.780.000,00 4.050.000,00Comisiones 174.000,00 174.000,00 267.960,00 267.960,00 287.100,00Gastos de administración 2.500.000,00 2.500.000,00 2.500.000,00 2.500.000,00 2.500.000,00Consultarías 800.000,00 800.000,00 800.000,00 800.000,00 800.000,00Depreciaciones 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00Total Gastos de operación 7.416.500,00 7.416.500,00 8.590.460,00 8.590.460,00 8.879.600,00UAII 4.183.500,00 4.183.500,00 9.273.540,00 9.273.540,00 10.260.400,00Gastos financieros 1.076.400,00 1.076.400,00 870.013,00 626.476,30 339.103,00UAI 3.107.100,00 3.107.100,00 8.403.527,00 8.647.063,70 9.921.297,00Impuesto s. la renta 776.775,00 776.775,00 2.100.881,80 2.161.765,90 2.480.324,20Utilidad Después Impuesto. 2.330.325,00 2.330.325,00 6.302.645,30 6.485.297,80 7.440.972,70

Flujos netos de caja Utilidad Después Impuesto Año base 2.330.325,00 2.330.325,00 6.302.645,30 6.485.297,80 7.440.972,70Mas: depreciaciones 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00Mas: valor desechos 2.087.500,00Inversión activos fijos -8.300.000,00 Inversión en Capital de Trabajo -900.000,00 900 Mas: Recuperación capital de Trabajo 900.000,0Menos: Abono a préstamo 1.146.594,50 1.352.981,50 1.596.518,20 1.883.891,50Mas: venta neta activo 1.500.000,00FLUJOS NETOS DE CAJA -9.200.000,00 3.572.825,00 2.426.230,50 6.192.163,70 6.131.279,60 11.287.081,20

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ANEXO Nº 6 Calculo del Valor presente neto

CALCULO VP Y VPN 15,9%

AÑOS flujos factor de flujos descuento descontados

1 3.572.825,00 0,862812 3.082.676,302 2.426.230,50 0,744444 1.806.192,703 6.192.163,70 0,642315 3.977.319,604 6.131.279,60 0,554190 3.397.893,805 11.287.081,20 0,478170 5.397.143,60

valor presente 17.661.226,10 Menos: inversión -9.200.000,00 Valor actual neto 8.461.226,10

ANEXO Nº 7 Calculo de relación beneficio costo

CALCULO DE LA RELACION BENEFICIO COSTO Beneficios o egresos o factor de ingresos egresos AÑOS ingresos costos descuento descontados descontados 0 9.200.000,00 1,00000 9.200.000,001 11.600.000,00 7.250.400,00 0,862812 10.008.619,20 6.255.732,102 11.600.000,00 7.250.400,00 0,744444 8.635.550,40 5.397.516,803 17.864.000,00 8.217.973,00 0,642315 11.474.315,20 5.278.527,304 17.864.000,00 7.974.436,30 0,554190 9.900.050,20 4.419.352,905 19.140.000,00 7.976.203,00 0,478170 9.152.173,80 3.813.981,00 SUMAS 78.068.000,00 38.669.412,30 49.170.708,70 25.165.110,10 Relación B/C 2,02 1,95 clásico actualizado

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ANEXO Nº 8 Consolidación evaluación económica

VALOR PRESENTE L. 17.661.313,7 VALOR ACTUAL NETO 8.461.313,7 TASA INTERNA RETORNO TIR 42,8% COSTO DE CAPITAL 15,9% RENDIMIENTO NETO 26,9% RELACION B/COSTO 1,92 INDICE DE RENTABILIDAD 100,00%

ANEXO Nº 9 Calculo de punto de equilibrio

Precio de venta 580,00 580,00 638,00 638,00 638,00Costo variable 135,00 135,00 135,00 135,00 135,00Costo fijo 5.792.900,00 5.792.900,00 5.680.473,00 5.436.936,30 5.168.703,00margen de contribución 445,00 445,00 503,00 503,00 503,00Unidades necesarias 13.018 13.018 11.293 10.809 10.276Comprobación margen de contribución 5.792.900,00 5.792.900,00 5.680.473,00 5.436.936,30 5.168.703,00menos: costo fijo 5.792.900,00 5.792.900,00 5.680.473,00 5.436.936,30 5.168.703,00Utilidades 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

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ANEXO Nº 10 Análisis de sensibilidad

Ingresos (5% menos) 5% 11.020.000,00 11.020.000,00 16.970.800,00 16.970.800,00 18.183.000,00Costos y gastos 8.492.900,00 8.492.900,00 9.460.473,00 9.216.936,30 9.218.703,00 UTILIDAD ANTES DE I 2.527.100,00 2.527.100,00 7.510.327,00 7.753.863,70 8.964.297,00 I.S.R. 25% 631.775,00 631.775,00 1.877.581,80 1.938.465,90 2.241.074,20 utilidades después Impuestos 1.895.325,00 1.895.325,00 5.632.745,30 5.815.397,80 6.723.222,70 Utilidad Después Impuesto 1.895.325,00 1.895.325,00 5.632.745,30 5.815.397,80 6.723.222,70 Mas: depreciaciones 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 1.242.500,00 Mas: valor desechos 2.087.500,00

Inversión activos fijos -8.300.000,00

Inversión en Capital de Trabajo -900.000,00 Mas: Recup capital de Trabajo 900.000,00 Menos: Abono a préstamo 1.146.594,50 1.352.981,50 1.596.518,20 1.883.891,50 Mas: venta neta activo 1.500.000,00 FLUJOS NETOS DE CAJA

-9.200.000,00 3.137.825,00 1.991.230,50 5.522.263,70 5.461.379,60 10.569.331,20

ANEXO Nº 11 Calculo periodo de recuperación de la inversión

CLASICO ACTUALIZADO INVERSION 9.200.000,00 9.200.000,00 AÑO 1 3.572.825,00 AÑO 1 3.082.676,30AÑO2 2.426.230,50 año 3 mensual AÑO 2 1.806.192,70FALTA 3.200.944,50 6.192.163,70 516.013,60 AÑO 3 3.977.319,60 6,2 FALTA 333.811,30ENTONCES: AÑO 4 3.397.893,80TARDA DOS AÑOS mensual 283.157,82CON 6.2 MESES APROX 1,18 ENTONCES TARDA 3 AÑOS CON 0.06 MESES APROX

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ANEXO Nº 12 Índices financieros

Año1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Rentabilidad Margen de utilidad neta 20,09% 20,09% 35,28% 36,30% 38,88% Retorno de los activos utilidad Neta / activos 18,93% 17,27% 31,89% 26,24% 24,32% Retorno del patrimonio utilidad Neta / patrimonio 41,99% 29,57% 44,44% 31,38% 26,47% Rotación de activos de activos fijos 1,6 2,0 3,9 5,4 9,2 de activos totales 0,94 0,86 0,90 0,72 0,63 Liquidez razón corriente 6,8 9,9 7,2 9,9 11,5 Endeudamiento Deuda sobre activo total 54,90% 41,59% 28,24% 16,37% 8,11%

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ANEXO Nº 13

ELEMENTOS BÁSICOS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN. 1. Resumen ejecutivo: Comprende los aspectos más importantes del proyecto brindando un panorama general y de forma resumida del proyecto. 2. Introducción: Breve reseña histórica del desarrollo y los usos del producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo. 3. Antecedentes: Proporcionar detalles de constitución de la persona física o moral a quien le interesa el proyecto, así como también el estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales prevalecientes en el momento de su realización. 4. Objetivo: Sintetiza los fines del proyecto, tanto de manera general como específica. 5 Estudio de mercado: Estudio de la oferta, demanda, el precio, el producto, la plaza y la competencia entre otros factores. Se utiliza para conocer un pronóstico de las ventas. 6. El estudio técnico: En base a los resultados del estudio de mercado se decidirá que infraestructura será la necesaria para llevarlo a cabo. 7 .El estudio administrativo: Es la estructuración administrativa de la nueva entidad para que pueda funcionar y poder cumplir con su objetivo. 8. El estudio económico y financiero: La evaluación de los costos y gastos contra los ingresos y en base al resultado se toma la decisión más conveniente. 9. Evaluación: Estudia el efecto que produce un nuevo proyecto en la sociedad y en el empresario. Pretende determinar la forma de distribuir los recursos económicos de tal manera que su empleo sea óptimo, por lo que es necesario medir la relación que existe entre los recursos utilizados con los resultados o beneficios estimados. 10. Conclusiones y recomendaciones: Aspectos más importantes que se originan de la posible ejecución del proyecto, así como de las recomendaciones sobre la viabilidad del financiamiento propuesto y sobre todos los aspectos relevantes del proyecto.

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ANEXO Nº 14

RESUMEN GENERAL DEL MODULO DE PROYECTOS

ESTUDIO DE MERCADO. Es la recolección y evaluación de todos los factores que influyen directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos está determinar el segmento del mercado al que se enfocará, y la cantidad del producto que se desea vender. Concepto: En un análisis de mercado se conocen cuatro variables fundamentales que componen su estructura, como lo son; la demanda, oferta, precios y comercialización. En este estudio se buscan diferentes datos que van a ayudar a identificar nuestro mercado y debe asegurar que realmente exista un mercado potencial, el cual se pueda aprovechar para lograr los objetivos planeados, ya sea en la venta de un bien o de un servicio. Se puede realizar de diferentes formas, una de ellas es la aplicación de encuestas a los posibles consumidores, dichas encuestas nos darán la idea de la situación del mercado. Estructura del análisis de mercado. Debe incluir una breve descripción de las características del mercado incluyendo el área, volúmenes manejados, canales de distribución, proveedores, precios, competencia así como las prácticas generales del comercio de la región. Se debe analizar tanto datos históricos como actuales de lo que es la demanda y la oferta pasada y actual, para poder ver si la demanda del producto es atractiva y si la oferta existente es suficiente o insuficiente, analizar las variaciones que han tenido tanto la oferta como la demanda a través del tiempo. Como en todo proyecto de inversión se debe de analizar el futuro, en base a la información que se tiene, crear un ambiente en el que se pueda dar una imagen de lo que será la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar qué participación en el mercado va a tener nuestro proyecto, considerando la oferta y demanda, de igual manera estructurar el programa de marketing a utilizar. El producto. es un conjunto de atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas empaque, color, precio, calidad y marca, junto con los servicios y la reputación del vendedor. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea . Es importante identificar cual será nuestro producto y cual o cuales los subproductos , señalar la existencia y características de los productos que sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las características de los productos del proyecto, precisar si su uso está condicionado a la existencia de otro producto en el mercado. El mercado. Según Baca: “Es el área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados”. Se pretende mediante este estudio generar una idea general del mercado en el que se va a colocar el producto, para definir sus alcances con cierta precisión. Es importante y necesario tener una idea de la ubicación y magnitud de la empresa, buscando que sea óptima, para poder determinar el área específica donde operará el proyecto.

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La demanda. Un factor muy importante es la demanda, ya que es la cantidad del bien o servicio que es solicitado por el cliente. Depende de esta característica la cantidad de dichos bienes o servicios a producir. La Oferta. No menos importante que la anterior, la capacidad que se tenga para satisfacer esa demanda será la oferta. Cuando se habla de capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de la competencia. El precio. En términos simples como lo describe Michael J. Etzel en el libro Fundamentos de Marketing, “Es la cantidad de dinero o de otros objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto”. El precio variará de acuerdo al juego de la oferta y la demanda, o si éste es regulado de acuerdo a las disposiciones del organismo que la controla. Tomará en cuenta los factores: � Los precios de venta de la competencia, El poder adquisitivo de los consumidores, La reacción esperada de la competencia con la introducción de nuestro producto, Que el producto sea nuevo en el mercado, Que el producto exista en el mercado pero sea nuevo para la empresa, La promoción, La manufactura, Los Canales de distribución que se utilicen, Versatilidad del producto, Servicios auxiliares del producto (Complementarios). La comercialización. conjunto de acciones realizadas por la empresa para hacer llegar un producto a los consumidores, por lo tanto se deberán establecer los mecanismos e instrumentos que hagan posible la realización de este objetivo. Para poder comercializar un producto son necesarias las siguientes funciones: Funciones físicas.- Empaque, selección del tamaño, marca transportación, etc. Funciones auxiliares.- Conocimiento de precios, al control de calidad, a las normas de elaboración del producto, etc. El precio es quizás el elemento más importante de la estrategia comercial en la determinación de la rentabilidad del proyecto, ya que será el que defina en último término el nivel de los ingresos. Es importante también determinar las condiciones de venta, el porcentaje de cobro al contado, el plazo de crédito, el monto de las cuotas, los descuentos por pronto pago, los descuentos por volumen, etc.

ESTUDIO TECNICO Son todos aquellos recursos que se tomarán en cuenta para poder llevar a cabo la producción del bien o servicio. Concepto. “Consiste en diseñar la función de producción óptima, que mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto deseado”. Es decir, es de lo que nos vamos a valer para poder producir, lo que es el equipo a utilizar. Objetivos: � Verificar la posibilidad técnica de fabricación del producto que se pretende crear. � Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos y las instalaciones requeridas para realizar la producción.

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Elementos del estudio técnico. 1. Descripción del producto, 2. Descripción del proceso de manufactura elegido (con diagramas de flujo), 3.Determinación del tamaño de planta y el programa de producción, 4. Selección de maquinaria y equipo, 5. Localización de la planta, 6. Distribución de la planta, 7. Disponibilidad de materiales e instalaciones, 8.Requerimientos de mano de obra, 9. Desperdicios, 10. Estimación del costo de inversión y de producción de la planta. El Tamaño del proyecto y la demanda. Un factor Es aquel que asegure la más alta rentabilidad desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y costos sociales. El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se expresa en unidades de producción por año. De acuerdo al segmento del mercado que se obtuvo mediante el estudio de mercado, se determina la cantidad de productos a producir y así el tamaño de la planta, se puede también basar tanto en la demanda presente y en la futura. Factores que determinan o condicionan el tamaño de una planta. En la práctica, determinar el tamaño de una nueva unidad de producción es una tarea limitada por las relaciones recíprocas que existen entre el tamaño y la demanda, la disponibilidad de las materias primas, la tecnología, los equipos y el financiamiento. Todos estos factores contribuyen a simplificar el proceso de aproximaciones sucesivas, y las alternativas de tamaño entre las cuáles se puede escoger, se van reduciendo a medida que se examinan los factores condicionantes mencionados. muy importante que determina las dimensiones del proyecto es la demanda. Al comparar el tamaño del proyecto con la demanda se pueden obtener 3 resultados diferentes; a) Que la demanda sea mayor que el tamaño mínimo del proyecto. b) Que la magnitud de la demanda sea del mismo orden que el tamaño mínimo del proyecto. c) Que la demanda sea muy pequeña en relación con el tamaño mínimo. El tamaño propuesto para el proyecto sólo podrá aceptarse en el caso de que la demanda sea claramente superior a dicho tamaño. El tamaño del proyecto y los suministros e insumos. El abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de un proyecto, ya que de esto depende directamente la calidad del bien o servicio que se va a atender, la entrega oportuna del mismo, así como la imagen que los consumidores tendrán de ella. Esto implica la búsqueda de proveedores cercanos y de prestigio reconocido. El tamaño del proyecto, la tecnología y los equipos. En la actualidad existen ciertos procesos o técnicas de producción que exigen una escala mínima para ser aplicables, que por debajo de esa escala los costos serían demasiado altos. Es muy importante observar las relaciones que existen entre el tamaño, las inversiones, los costos de producción, la oferta y la demanda. El tamaño del proyecto y el financiamiento. Si los recursos financieros son insuficientes para atender las necesidades de inversión de la planta de tamaño mínimo, es claro que la realización del proyecto es imposible. Por lo contrario, si se tienen los recursos suficientes

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para escoger entre los diferentes tamaños, lo más prudente sería escoger aquel tamaño que pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad. El tamaño del proyecto y la organización. Cuando se haya hecho un estudio que determine el tamaño más apropiado del proyecto, es necesario asegurarse que se cuenta con el personal para atenderlo. Proceso de producción. Para poder llegar al bien o servicio ya terminado se requiere de todo un proceso. Se entiende como el proceso técnico utilizado en el proyecto para obtener los bienes o servicios a partir de insumos, y se identifica como la transformación de una serie de insumos para convertirlos en productos mediante una determinada función del producto. Es necesario describir sistemáticamente la secuencia de las operaciones a que se someten los insumos en su estado inicial para llegar a obtener los productos en su estado final. En cada tipo de proyecto los términos insumos y productos tienen un significado específico preciso: a) Estado inicial: � Insumos principales. Bienes, recursos naturales o personas que son objeto del proceso de transformación. � Insumos Secundarios. Bienes o recursos necesarios para realizar el proceso de transformación, tanto para su operación como para su mantenimiento. b) Proceso de transformación: � Proceso. Descripción sintética de las fases necesarias para pasar del estado inicial al final. � Equipamiento, equipo e instalaciones necesarias para realizar las transformaciones. � Personal necesario para hacer funcionar el proceso de transformación. c) Estado final: � Productos principales. Bienes, recursos o personas que han sufrido el proceso de transformación. � Subproductos. Bienes, recursos o personas que han experimentado solo parcialmente el proceso de transformación o que son consecuencia no perseguida de este proceso, pero que tiene un valor económico, aunque de carácter marginal, para la justificación de la operación total. � Residuos.-Producidos en la transformación que pueden carecer de valor económico. Métodos para representar el proceso. a) Diagrama de bloques- Cada una de las actividades necesarias para la elaboración del bien o servicio se enmarcan en un rectángulo y se une con su actividad anterior o posterior, indicando la secuencia del flujo. b) Diagrama de flujo del proceso-Aunque el diagrama de bloques también es un diagrama de flujos, éste se diferencia del de flujo en que tiene una simbología muy específica e internacional, donde cada figura tiene su propio significado. c) Cursograma analítico- Es una técnica más avanzada que las anteriores, pues presenta una información más detallada del proceso, que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el tipo de acción efectuada y un espacio para anotar las observaciones. Esta técnica se puede emplear en la evaluación de proyectos, siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de producción y del espacio disponible. En la industria su uso más común tiene lugar en la realización de estudios de redistribución de plantas, pues es posible comparar por medio del cursograma analítico el tiempo transcurrido y la distancia recorrida con la distribución actual y con la distribución propuesta.

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Selección del proceso de producción. Existen 3 tipos de procesos de producción: el proceso lineal, el intermitente y el mixto. Para escogerlo es necesario analizar las etapas de producción así como las características del producto. En todo proyecto de inversión es importante hacer un modelo del proceso de transformación e instalaciones, calificar la operación, la mano de obra, los insumos, las posibilidades de expansión de la capacidad utilizada, se deben de justificar las unidades nuevas, tanto de equipo como de personal y tecnología, analizar la capacidad de expansión de las instalaciones y la justificación del proceso frente al tamaño y la localización. Localización. La localización tiene por objeto analizar los diferentes lugares donde es posible ubicar el proyecto, con el fin de determinar el lugar donde se obtenga la máxima ganancia, si es una empresa privada, o el mínimo costo unitario, si se trata de un proyecto desde el punto de vista social. Existen ciertos factores que determinan la ubicación, los cuales son llamados fuerzas locacionales, y se clasifican en tres categorías; 1. Por costos de transferencia a la cuenta de fletes: Comprende la suma de costos de transporte de insumos y productos. 2.- Disponibilidad y costos relativos de los factores e insumos. 3.- Otros factores. La macrolocalización. Consiste en la ubicación de la empresa en el país y en el espacio rural y urbano de alguna región. La microlocalización. Es la determinación del punto preciso donde se construirá la empresa dentro de la región, y en ésta se hará la distribución de las instalaciones en el terreno elegido. Los métodos de localización de planta son: 1.- Método cualitativo por puntos, 2.- Método cuantitativo de Vogel. En estos métodos se le asigna un valor a cada una de las características de la localización, evaluando estas características en cada zona que se tome en cuenta para la realización del proyecto, quien tenga mayor puntuación será el lugar elegido donde se instalará el proyecto. Ingeniería básica. Consiste en definir y especificar técnicamente los factores fijos (edificios, equipos, etc.) y los variables (mano de obra, materias primas, etc.) que componen el sistema. En la ingeniería básica es necesario conocer: a) Bien o servicio .- Conocer y describir las características de los bienes o servicios. b) Programa de producción .- Indica los índices de rendimiento y la eficiencia de los equipos en términos físicos. c) Cálculo de la producción .- Se puede llevar a cabo por dos sistemas; 1) Con base en el mercado, se parte del conocimiento del volumen del producto final que es necesario entregar al mercado. 2) Con base en la materia prima dada. En algunos casos el problema es procesar un determinado volumen de materia prima. d) Requisitos de mano de obra e insumos. e) Especificación de las características de los equipos a utilizar. f) Distribución en la planta. Definido el proceso productivo y los equipos necesarios, debe hacerse la distribución de los equipos en el edificio. Es necesario la máxima economía de tiempo, materiales y movimientos, teniendo en cuenta los siguientes principios:

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1.Integración total, 2.Mínima distancia de recorrido, 3.Utilización del espacio cúbico, 4.Seguridad y bienestar para el trabajador, 5. Flexibilidad. g) Obra civil. El tamaño y la forma de los edificios es una consecuencia de la distribución en planta. En la elaboración de los planos de los edificios para producción industrial, administración y servicios complementarios, y su distribución en el terreno, deben tomarse en cuenta los mismos criterios señalados sobre economía de tiempo, movimiento y materiales.

ESTUDIO ADMINISTRATIVO. Se refiere a ¿cómo vamos a hacer las cosas?. Es decir, cómo vamos a administrar los recursos con que se cuenta. Concepto. Se refiere a la actividad ejecutiva de su administración: organización, procedimientos administrativos, aspectos legales y reglamentos ambientales. Objetivo del estudio. Presentar los criterios analíticos que permitan enfrentar en mejor forma el análisis de los aspectos organizacionales, aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como sus consecuencias económicas en los resultados de la evaluación. Elementos que integran el estudio administrativo. a)Antecedentes. Se presenta una breve reseña de los orígenes de la empresa y un esquema tentativo de la organización que se considera necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo del proyecto. Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus principales accionistas. b)Organización de la empresa. Se debe de presentar un organigrama de la institución, donde se muestre su estructura, dirección y control de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad. Los puestos creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y análisis de puestos, para así evitar confusiones en las tareas asignadas a cada individuo, así como detallar la responsabilidad de cada uno de los puestos. c) Aspecto legal. Se tienen que investigar todas las leyes que tengan injerencia directa o indirecta en la diaria operación de la empresa, ya sea la Ley del Trabajo, La Ley del Impuesto Sobre La Renta y demás leyes que pudieran afectar su operación. d)Aspecto ecológico.- Reglamentos en cuanto a la prevención y control de la contaminación del agua, del aire y en materia de impacto ambiental. e) Marco legal. Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar existen ciertas normas que se deben de seguir para poder operar, las que son obligatorias y equitativas. Entre las principales se encuentran, las siguientes; Mercado: � Legislación sanitaria, � Contratos con proveedores y clientes, �Transporte del producto. Localización: �Títulos de los bienes raíces,� Contaminación ambiental,� Apoyos fiscales, � Trámites diversos. Estudio técnico: � Transferencia de tecnología,� Marcas y patentes, � Aranceles y permisos.

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Administración y organización: � Contratación de personal, � Prestaciones a los trabajadores, � Seguridad industrial. Aspecto financiero y contable: � Impuestos � Financiamiento.

ESTUDIO FINANCIERO Y EVALUACIÓN ECONÓMICA

En este estudio se empieza a jugar con los números, los egresos e ingresos que se proyectan, a un periodo dado, arrojando un resultado sobre el cual el inversionista fundamentará su decisión. Conceptos. Pretende determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo total para la operación de la planta (que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica. La que es muy importante para la toma de decisiones, ya que la información obtenida debe de servir como base de la decisión tomada. Objetivo: � Demostrar la rentabilidad económica del proyecto, � Demostrar la viabilidad financiera del proyecto y aportar las bases para su evaluación económica. Elementos que lo componen. a) Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos fijos, diferidos y capital de trabajo. Las inversiones se consideran los recursos indispensables para la instalación de cualquier tipo de empresa, independientemente de su giro. Estas inversiones constituyen el capital fijo, la inversión diferida o activo diferido y el capital de trabajo de un proyecto. b) Conjuntar los datos del programa de producción y venta formulados en los estudios de mercado, ingeniería y administrativo; incluidos volúmenes de producción y venta, precios alternativos de mercado, elementos a bases técnicas para la determinación de los costos de producción así como de las inversiones a realizar. c) Formular presupuestos de �Ventas o ingresos � Costos y gastos de producción, �Gastos de administración y ventas; � Pagos del principal e intereses. d) Formular los estados financieros de; � Pérdidas y ganancias, � Balance general, � Estado de cambios en la situación financiera en base a efectivo. Pasos para elaborar el estudio financiero. a) Se deben de concentrar en la hoja de cálculo toda la información, como los son los diferentes tipos de inversiones a realizar, los gastos de constitución, los de operación, tasas de impuestos, tasa del préstamo, el rendimiento que pide el inversionista y el precio de venta del bien o servicio. b) Se elabora un cuadro en el cual debemos de obtener el valor de rescate de las inversiones, así como el importe de la depreciación o amortización anual de cada una de ellas. c) Presupuesto de inversiones. Es necesario conocer y plasmar las diferentes inversiones que se realizarán durante el periodo de vida del proyecto.

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d) Presupuesto de producción. Se elabora un flujo de efectivo tomando como base los datos anteriores, para obtener el flujo de operación. e) Flujo neto de efectivo. Se elabora un concentrado en el cual se integran por año el flujo neto de inversiones, el de operación para realizar una suma algebraica y así obtener los flujos de efectivo. Pasos para elaborar la evaluación económica. 1) Con los flujos anteriores se tiene que obtener el valor presente neto y la TIR, tomando en cuenta el rendimiento esperado por el inversionista. 2) En base a los resultados obtenidos se analizará el rendimiento de la inversión y sus riesgos para así tomar una decisión sobre bases firmes. 3) Presentar el punto de equilibrio y los estados financieros mencionados anteriormente.

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BIBLIOGRAFIA

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• www.juntadeandalucia.es/medioambiente/.../prevencion_ambiental/B3B.html