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Metrobank, S.A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2013 Contenido Páginas Informe de los Auditores Independientes 1 Estado consolidado de situación financiera 2 Estado consolidado de ganancias o pérdidas 3 Estado consolidado de utilidades integrales 4 Estado consolidado de cambios en el patrimonio 5 Estado consolidado de flujos de efectivo 6 Notas a los estados financieros consolidados 7 - 68

Metrobank, S. A. y Subsidiarias(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Estado consolidado de situación financiera

31 de diciembre de 2013

(En balboas)

Notas 2013 2012 Notas 2013 2012

Activos Pasivos y patrimonio

Efectivo y efectos de caja 5,969,951 5,564,764 Pasivos:

Depósitos en bancos: Depósitos de clientes:

A la vista - locales 9,241,320 9,063,949 A la vista - locales 83,041,707 77,962,382

A la vista - extranjeros 63,118,182 35,881,171 A la vista - extranjeros 6,204,962 5,616,047

A plazo - locales 35,609,666 36,089,085 De ahorros - locales 81,415,024 73,904,824

A plazo - extranjeros 1,726,802 4,555,958 De ahorros - extranjeros 19,593,855 14,667,582

A plazo - locales 477,249,855 378,538,623

Total de depósitos en bancos 109,695,970 85,590,163 A plazo - extranjeros 63,385,339 55,530,522

Depósitos a la vista interbancarios - locales 225,655 1,128,815

Total de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 7,13 115,665,921 91,154,927 Depósitos a plazo interbancarios - locales 28,786,643 29,512,939

Total de depósitos de clientes e interbancarios 6 759,903,040 636,861,734

Valores disponibles para la venta 8,14 165,091,578 137,039,623

Financiamientos recibidos 7,13 25,965,130 28,057,963

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 8,14 32,073,750 37,198,750

Préstamos: 6,9

Sector interno 607,513,298 536,059,422

Sector externo 49,763,448 33,085,233

657,276,746 569,144,655 Pasivos varios:

Menos: Cheques de gerencia y certificados 5,881,914 3,833,062

Provisión para posibles préstamos incobrables (8,185,989) (6,424,891) Intereses acumulados por pagar 6 3,595,570 3,342,786

Intereses, primas de seguros y comisiones no ganadas (31,042,070) (29,491,658) Aceptaciones pendientes - 277,440

Préstamos, neto 618,048,687 533,228,106 Impuesto sobre la renta diferido 20 1,174,931 1,292,424

Otros pasivos 15 8,816,714 7,328,208

Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 10 10,347,736 6,502,939

Total de pasivos varios 19,469,129 16,073,920

Activos varios:

Intereses acumulados por cobrar: Total de pasivos 837,411,049 718,192,367

Depósitos a plazo 2,559 13,360

Préstamos 6 1,240,674 1,164,939

Inversiones 1,459,101 1,460,822

Obligaciones de clientes bajo aceptaciones - 277,440 Patrimonio:

Gastos pagados por anticipado 2,435,486 1,926,184

Plusvalía 11 10,134,152 10,134,152 Acciones comunes 16 65,000,000 50,000,000

Bienes adjudicados para la venta - 93,458 Cambios en valores disponibles para la venta (1,182,027) 1,169,834

Impuesto sobre la renta diferido 20 2,046,496 1,766,845 Reserva de bienes adjudicados - 6,095

Otros activos 12 3,024,453 6,059,463 Utilidades no distribuidas 28,267,821 21,453,962

Total de activos varios 20,342,921 22,896,663 Total de patrimonio 92,085,794 72,629,891

Total de activos 929,496,843 790,822,258 Total de pasivos y patrimonio 929,496,843 790,822,258

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

-2-


Estado consolidado de ganancias o pérdidas

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013

(En balboas)

Notas 2013 2012

Ingresos por intereses y comisiones:

Intereses ganados sobre: 6

Préstamos 39,287,880 32,677,351

Depósitos a plazo 82,302 99,329

Inversiones 6,279,130 5,213,699

Total de ingresos por intereses 45,649,312 37,990,379

Comisiones ganadas sobre:

Préstamos 2,193,231 1,415,488

Cartas de crédito 309,060 117,950

Custodia y administración de valores 335,045 331,394

Transferencias, giros y cheques de gerencia 995,559 910,231

Otras 17 1,602,898 1,061,416

Total de comisiones ganadas 5,435,793 3,836,479

Total de ingresos por intereses y comisiones 51,085,105 41,826,858

Gastos de intereses y comisiones:

Gasto de intereses sobre:

Depósitos 6 22,107,599 18,014,780

Financiamientos recibidos 1,739,417 1,223,344

Gastos de comisiones 17 1,146,426 878,598

Total de gastos de intereses y comisiones 24,993,442 20,116,722

Ingresos neto por intereses y comisiones, antes de provisión 26,091,663 21,710,136

Provisión para posibles préstamos incobrables 9 2,466,614 1,339,367 Provisión para deterioro de inversiones 8 - 204,000

Ingresos neto por intereses y comisiones, después de provisión 23,625,049 20,166,769

Otros ingresos:

Dividendos ganados 3,925 4,006

Ganancia en venta de valores, neta 932,072 1,044,520

Otros 17 2,563,616 1,480,184

Total de otros ingresos 3,499,613 2,528,710

Total de ingresos de operaciones, neto 27,124,662 22,695,479

Gastos generales y administrativos:

Salarios y beneficios a empleados 6 9,085,143 7,647,355

Honorarios y servicios profesionales 6 1,074,877 763,918

Depreciación y amortización 10 1,489,518 1,056,795

Alquileres 752,184 861,357

Publicidad y propaganda 952,841 886,285

Mantenimiento y reparación 299,782 239,345

Soporte a sistemas 750,376 609,678

Servicio de electricidad, agua y comunicaciones 458,505 357,533

Donaciones, cuotas y suscripciones 194,261 162,136

Transporte y movilización 365,528 301,208

Útiles y papelería 168,909 162,014

Seguros 98,014 85,029

Impuestos varios 1,010,831 886,369

Otros 311,998 468,905

Total de gastos generales y administrativos 17,012,767 14,487,927

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 10,111,895 8,207,552

Impuesto sobre la renta, neto 20 (970,609) (1,334,622)

Utilidad neta 9,141,286 6,872,930


-3-


Estado consolidado de utilidades integrales


(En balboas)

Nota 2013 2012

Utilidad neta 9,141,286 6,872,930

Otros ingresos (gastos) integrales:

Partidas que son y pueden ser reclasificadas al estado consolidado

de ganancias o pérdidas:

Ganancia realizada transferida a resultados (932,072) (1,044,520)

Cambios en el valor razonable de valores disponibles

para la venta (1,419,789) 3,305,601

Total de otros (gastos) ingresos integrales, neto 8 (2,351,861) 2,261,081

Total de utilidades integrales 6,789,425 9,134,011


-4-


Estado consolidado de cambios en el patrimonio


(En balboas)

Notas patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2011 50,000,000 (1,091,247) - 16,467,333 65,376,086

Utilidad neta - - - 6,872,930 6,872,930

Otros ingresos integrales:

Reserva de bienes adjudicados - - 6,095 (6,095) -

Cambios netos en valores disponibles para la venta 8 - 2,261,081 - - 2,261,081

Total de otros ingresos (gastos) integrales - 2,261,081 6,095 (6,095) 2,261,081

Transacciones atribuibles a los accionistas:

Dividendos pagados - - - (1,700,000) (1,700,000)

Impuesto complementario - - - (180,206) (180,206)

Total de transacciones atribuibles a los accionistas - - - (1,880,206) (1,880,206)

Saldo al 31 de diciembre de 2012 16 50,000,000 1,169,834 6,095 21,453,962 72,629,891

Utilidad neta - - - 9,141,286 9,141,286

Otros gastos integrales:

Reserva de bienes adjudicados - - (6,095) 6,095 -

Cambios netos en valores disponibles para la venta 8 - (2,351,861) - - (2,351,861)

Total de otros ingresos (gastos) integrales - (2,351,861) (6,095) 6,095 (2,351,861)

Transacciones atribuibles a los accionistas:

Emisión de acciones comunes 16 15,000,000 - - - 15,000,000

Dividendos pagados - - - (2,000,000) (2,000,000)

Impuesto complementario - - - (333,522) (333,522)

Total de transacciones atribuibles a los accionistas 15,000,000 - - (2,333,522) 12,666,478

Saldo al 31 de diciembre de 2013 16 65,000,000 (1,182,027) - 28,267,821 92,085,794


Accionescomunes

Cambios en

Utilidadesno distribuidas

Total devalores disponiblespara la venta

Reserva de bienes adjudicados

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Metrobank, S.A. y Subsidiarias(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)


(En balboas)

Notas 2013

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Utilidad neta 9,141,286 6,872,930

Ajustes por:

Depreciación y amortización 10 1,489,518 1,056,795

Provisión para posibles préstamos incobrables 9 2,466,614 1,339,367

Provisión para deterioro en inversiones 8 - 204,000

Ganancia en venta de valores 8 (932,072) (1,044,520)

Ganancia en ventas y descartes de mobiliario y equipo (75) 33,811

Amortización de primas y descuentos en valores 8 888,789 636,483

Impuesto sobre la renta corriente 20 1,367,753 1,411,101

Impuesto sobre la renta diferido 20 (397,144) (76,479)

Ingresos de intereses (45,649,312) (37,990,379)

Gastos de intereses 23,847,016 19,238,124

Cambios netos en activos y pasivos operativos:

Disminución (aumento) en depósitos a plazo a más de 90 días 7 1,330,000 (1,330,000)

Aumento en préstamos (87,287,195) (121,550,112)

Aumento en otros activos (1,803,118) (2,733,946)

Aumento en depósitos de clientes 123,041,306 127,683,864

Aumento en otros pasivos 2,169,605 566,879

Intereses recibidos 45,586,099 37,192,970

Intereses pagados (23,594,232) (18,539,745)

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 51,664,838 12,971,143

Flujos de efectivo de las actividades de inversión:

Compra de valores disponibles para la venta 8 (88,599,928) (97,676,215)

Ventas de valores disponibles para la venta 8 48,780,693 56,126,033

Redenciones de valores disponibles para la venta 9,458,702 11,819,988

Adquisición de propiedades y equipos, neto 10 (1,245,478) (2,173,859)

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (31,606,011) (31,904,053)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:

(Pagos) financiamientos recibidos (2,092,833) 21,429,902

(Pagos) valores vendidos bajo acuerdos de recompra (5,125,000) 17,765,022

Dividendos pagados de acciones comunes 16 (2,000,000) (1,700,000)

Emisiones de acciones comunes 16 15,000,000 -

Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 5,782,167 37,494,924

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 25,840,994 18,562,014

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 88,824,927 70,262,913

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 7 114,665,921 88,824,927

Transacciones no monetarias:

Capitalización procedente de otros activos

Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras 10,12 3,804,227 -


Estado consolidado de flujos de efectivo

2012

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Metrobank S.A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2013 (En balboas)

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1. Información general

Metrobank, S.A. (el Banco), una subsidiaria de total propiedad de Metro Holding Enterprises,

Inc., está constituido desde el 14 de mayo de 1991, inició sus operaciones en septiembre de 1991

y opera en la República de Panamá con una licencia general otorgada por la Superintendencia de

Bancos de Panamá, la cual le permite al Banco efectuar indistintamente negocios de banca en

Panamá o en el exterior.

La oficina principal del Banco está ubicada en Punta Pacífica, calle Isaac Hanono Misri, edificio

Metrobank.

El Banco posee la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de las siguientes

subsidiarias:

Metroleasing, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de abril de

1995, la cual se dedica a brindar arrendamiento financiero de bienes muebles.

Eurovalores, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de agosto de

2005, la cual se dedica al negocio de intermediación financiera y otros servicios

relacionados en y desde Panamá, de acuerdo a la Resolución CNV-187-05 de la

Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá fechada el 8 de agosto de 2005.

Financiera Govimar, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de

noviembre de 1985, la cual posee licencia para operar como financiera. Esta a su vez es

100% poseedora de las acciones de:

- Corporación Govimar, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes

de mayo de 2013, la cual posee licencia para operar como financiera.

Metrotrust, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de mayo de

2013, la cual se dedica al negocio de fideicomiso.



- 8 -

En la República de Panamá, los bancos están regulados por la Superintendencia de Bancos de Panamá, a través del Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008, así como de Resoluciones y Acuerdos emitidos por esa entidad. Entre los principales aspectos de esta ley se incluyen los siguientes: autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión consolidada, procedimientos para la administración de riesgos de créditos y de mercado, para prevención de lavado de dinero, y procedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre otros. De igual forma, los bancos estarán sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2) años realizada por los auditores de la Superintendencia de Bancos de Panamá, para determinar el cumplimiento de las disposiciones de la Ley No.2 del 22 de febrero de 2008 y la Ley No.42 del 2 de octubre de 2000, ésta última sobre la prevención de blanqueo de capitales. Las operaciones de Metroleasing, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la legislación establecida en la Ley No. 7 del 10 de julio de 1990. Las operaciones de Eurovalores, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá de acuerdo a la legislación establecida en el Decreto Ley No.1 del 8 de julio de 1999, la cual fue modificada por el Decreto Ley No.67 del 1 de septiembre de 2011. Adicionalmente, las operaciones de las Casas de Valores, se encuentran en proceso de adecuación al Acuerdo 4-2011 establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, el cual indica que las mismas están obligadas a cumplir con las normas de adecuación de capital, relación de solvencia, fondo de capital, índice de liquidez, concentración de riesgo de crédito y gastos de estructura. Con fecha 18 de septiembre de 2013, la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá emitió el Acuerdo 8-2013, por medio del cual se modifica ciertas disposiciones del Acuerdo 4-2011 del 27 de junio de 2011 sobre capital adecuado, relación de solvencia, fondos de capital, coeficiente de liquidez y concentraciones de riesgo que deban atender las Casas de Valores reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá. Las operaciones de Financiera Govimar, S.A. y Corporación Govimar, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la legislación establecida en la Ley No.42 del 23 de julio de 2001, modificada por la Ley No.33 del 26 de junio de 2002. Su principal fuente de negocios lo constituyen los préstamos personales otorgados principalmente a jubilados y pensionados, empleados del gobierno central, entidades autónomas y semiautónomas. Las operaciones de Metrotrust, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la Superintendencia de Bancos de Panama la Ley No.1 del 5 de enero de 1984 y Decreto Ejecutivo No.16 del 3 de octubre de 1984.



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El 19 de agosto de 2013 se protocolizó ante el Registro Público de Panamá la disolución de la

subsidiaria Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A.

2. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s)

2.1 Nuevas y revisadas Normas Internacionales de Información Financiera que afectan

los estados financieros consolidados

En el año en curso, el Banco aplicó una serie de nuevas y modificadas IFRS emitidas

por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) las cuales son

obligatorias y entraron en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1

de enero de 2013.

NIIF 13 medición a valor razonable

La NIIF 13 define el valor razonable como el precio que se recibiría por vender un

activo o el precio pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada en el

mercado principal (o el más ventajoso) a la fecha de medición, en las condiciones

actuales del mercado. El valor razonable de acuerdo con la NIIF 13 es un precio de

salida, independientemente de si ese precio es observable o puede estimarse

directamente utilizando otra técnica de valuación. Asimismo, la NIIF 13 incluye

requisitos amplios de revelación. La NIIF 13 requiere la aplicación prospectiva a partir

del 1 enero de 2013.

Adicionalmente, las entidades que aplican NIIF por primera vez no necesitan aplicar los

requisitos de revelación establecidos en la Norma, a la información comparativa

proporcionada para períodos anteriores a la aplicación inicial de la Norma.

2.2 Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados financieros

consolidados

NIIF 10 - Estados financieros consolidados

Reemplaza las partes de la NIC 27 - Estados Financieros Consolidados y Separados que

tratan de los estados financieros consolidados. La SIC-12 Consolidación - Entidades de

Cometido Específico se ha retirado al emitirse la NIIF 10.



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NIIF 11 - Negocios conjuntos

NIIF 11 reemplaza NIC 31 - Intereses en negocios conjuntos. Bajo la NIIF 11, los

acuerdos de negocios conjuntos se clasifican ya sea como operaciones conjuntas o

negocios conjuntos de acuerdo a los derechos y obligaciones de las partes en el acuerdo.

NIIF 12 - Revelaciones de Intereses en otras entidades

Es una norma de revelación aplicable a las entidades que tienen intereses en

subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y/o entidades estructuradas no consolidadas.

Enmiendas a la NIC 1 Presentación de partidas en el Estado de Utilidades Integrales

Las enmiendas a la NIC 1 requieren revelaciones adicionales que deberán efectuarse en

la sección de otras utilidades integrales de tal manera que las partidas de otras utilidades

integrales se agrupen en dos categorías (a) las partidas que no serán reclasificadas

posteriormente a ganancias o pérdidas; y (b) las partidas que serán reclasificadas

posteriormente a ganancias o pérdidas cuando se cumplan las condiciones.

Enmienda a NIIF 7 Revelaciones - Compensación de activos y pasivos financieros

Las enmiendas a la NIIF 7 requieren a las entidades revelar información sobre los

derechos de compensación de saldos y los arreglos relacionados para instrumentos

financieros bajo un acuerdo master de compensación ejecutable o un acuerdo similar.

NIC 19 - Beneficios a empleados

La NIC 19 modifica la contabilidad para planes de beneficios definidos y beneficios por

terminación. El cambio más importante está relacionado con la contabilización para las

obligaciones de beneficio definido y el plan de activos.

2.3 NIIF’s nuevas y revisadas emitidas pero aún no son efectivas

Una serie de normas y modificaciones nuevas a las normas e interpretaciones son

efectivas para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2014. No se

espera que ninguno de éstos tenga un efecto significativo sobre los estados financieros

consolidados, excepto los siguientes indicados a continuación. Sin embargo, no es

práctico proporcionar un estimado razonable de su efecto hasta que no se haya

completado una revisión detallada.



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NIIF 9 - Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición

La NIIF 9 publicada en noviembre de 2009, introduce nuevos requisitos para la

clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 modificada en octubre de

2010 incluye los requisitos para la clasificación y medición de los pasivos financieros,

así como los requisitos para darlos de baja.

NIIF 9 requiere que todos los activos financieros que están dentro del alcance de la NIC

39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición sean reconocidos

posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, las

inversiones de deuda que son mantenidas dentro de un modelo de negocios cuyo

objetivo es recuperar los flujos de caja contractuales, y que tienen flujos de caja

contractuales que son solamente pagos de principal e intereses sobre el monto del

principal pendiente generalmente son reconocidos al costo amortizado al final del

período y para los períodos contables posteriores. Todas las otras inversiones de deuda

e instrumentos de patrimonio son medidos al valor razonable al final del período y para

los períodos contables posteriores.

El efecto más significativo de la NIIF 9 en cuanto a la clasificación y medición de los

pasivos financieros se relaciona a la contabilización de los cambios en el valor razonable

de un pasivo financiero (designado al valor razonable a través de ganancias o pérdidas)

atribuibles a los cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. Específicamente, bajo la

NIIF 9 para los pasivos financieros que son designados al valor razonable a través de

ganancias o pérdidas, el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero

que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito es reconocido en otras utilidades

integrales, a menos que el reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito del

pasivo en otras utilidades integrales ocasionaría o aumentaría una disparidad contable en

ganancias o pérdidas. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito

de un pasivo financiero no son reclasificados posteriormente a ganancias o pérdidas.

Previamente, bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivo

financiero designado a valor razonable a través de ganancias o pérdidas es reconocido

en el estado consolidado de utilidades integrales.

La NIIF 9 fue enmendada en noviembre de 2013. La versión actual de la NIIF 9 no

incluye una fecha efectiva obligatoria pero está disponible para su adopción. Cuando

todas las fases del proyecto sean completadas y se emita una versión final de la NIIF 9

se informará la nueva fecha efectiva de adopción la cual tentativamente se ha decidido

que será en los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018.



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Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 entidades de inversión Las enmiendas de la NIIF 10, proporcionan la definición de una entidad de inversión, tales como ciertos fondos de inversión y requieren que una entidad que reporta, que mantiene subsidiarias, que cumple con la definición de una entidad de inversión, medirán su inversión a valor razonable con cambios en ganancias o pérdidas en sus estados financieros consolidados y separados. Modificaciones posteriores se han hecho a la NIIF 12 y la NIC 27 para introducir requerimientos adicionales de revelación para las entidades de inversión. Estas enmiendas serán efectivas para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2014, con aplicación temprana permitida. Enmiendas a la NIC 32 compensación de activos y pasivos financieros

Las enmiendas de la NIC 32, aclaran los requerimientos relacionados con la compensación de activos financieros y pasivos financieros. Esta enmienda será efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2014.

Enmiendas a la NIC 39 renovación de derivados y continuación de la contabilidad de cobertura Las enmiendas a la NIC 39, indican que no habría necesidad de descontinuar la contabilidad de cobertura si el derivado de cobertura fue renovado, siempre que satisfaga ciertos criterios. Esta enmienda será efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2014. CINIIF 21 Gravámenes Nueva interpretación que proporciona orientación sobre cuando reconocer un pasivo por un gravamen de impuesto por el gobierno, tanto para los gravámenes que se contabilicen de acuerdo con las NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes” como para los que la oportunidad y cantidad del gravamen son ciertas. Esta enmienda será efectiva para los períodos que inicien después del 1 de enero de 2014. La aplicación de las nuevas normas y enmiendas podrían afectar los montos reportados en los estados financieros y resultar en revelaciones más amplias en los estados financieros.



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3. Políticas de contabilidad más significativas

3.1 Base de presentación Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta, las cuales se presentan a su valor razonable.

Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF's), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósitos de supervisión. En lo que respecta al Banco, la modificación más relevante introducida por las regulaciones prudenciales que establecen un tratamiento diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF's) corresponden a:

1. Medición del deterioro para posibles préstamos incobrables - NIC 39.

2. Medición del deterioro para bienes inmuebles adquiridos en compensación por créditos pendientes - NIIF 5.

3. Clasificación y medición del deterioro de las inversiones en valores - NIC 39.

La NIC 39 y la NIIF 5 establecen que la reserva sea establecida sobre la base de pérdida incurrida, mientras que la regulación requiere que se determine la reserva para pérdidas esperadas. Las políticas contables adoptadas por el Banco en cumplimiento con los acuerdos emitidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá están descritas en la Nota 3 de los estados financieros consolidados.

3.2 Base de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Metrobank, S.A. y Subsidiarias: Metroleasing, S.A., Eurovalores, S.A., Financiera Govimar, S.A. y Subsidiaria y Metrotrust, S.A. El control se obtiene cuando el Banco: • Tiene poder sobre la inversión,

• Está expuesto, o tiene los derechos, a los rendimientos variables derivados de su

participación con dicha entidad, y

• Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad

en la que invierte.



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El Banco reevalúa si controla una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente. Cuando el Banco tiene menos de la mayoría de los derechos de votos de una participada, tiene poder sobre la participada cuando los votos son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir las actividades relevantes de la participada de forma unilateral. El Banco considera todos los hechos y circunstancias pertinentes para evaluar si los derechos de votos en una participada son suficientes para otorgarle poder, entre ellos. Las subsidiarias son consolidadas desde la fecha en que el Banco matriz obtiene control hasta el momento en que el control termina. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o dispuestas durante el año son incluidos en el estado consolidado de ganancias o pérdidas desde la fecha efectiva de adquisición o desde la fecha efectiva de la disposición, según sea apropiado. Las subsidiarias son aquellas entidades en las cuales el Banco tiene directa o indirectamente más del 50% del capital con derecho a voto y/o ejerce control. Todos los saldos y transacciones entre el Banco y sus subsidiarias fueron eliminados en la consolidación.

3.3 Moneda funcional Los registros se llevan en balboas (B/.) y los estados financieros consolidados están expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar (US$) norteamericano como moneda de curso legal.

3.4 Activos financieros

Los activos financieros que posee el Banco son clasificados en las siguientes categorías específicas: valores disponibles para la venta y préstamos. La clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del reconocimiento inicial.

Valores disponibles para la venta Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de tiempo indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de interés, o precios de instrumentos de capital. Luego de su reconocimiento inicial, los valores disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, las inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado.



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Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los valores disponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida en los resultados, con excepción de las pérdidas por deterioro, intereses calculados usando el método de interés efectivo y las ganancias o pérdidas por cambios de moneda extranjera que son reconocidos directamente en resultados. Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado consolidado de ganancias o pérdidas cuando el derecho de la entidad de recibir el pago está establecido. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado fiable, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.

Préstamos Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, salvo: (a) aquellos que la entidad intente vender inmediatamente o a corto plazo, los cuales están clasificados como negociables, y aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa al valor razonable con cambios en resultados; (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa como disponibles para la venta; o (c) aquellos para el cual el tenedor no recupera substancialmente toda su inversión inicial, a menos que sea debido a deterioro del crédito. Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos sobre la base de tasa efectiva. Baja de activos financieros El Banco da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo han expirado o cuando el Banco ha transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo a otra entidad. Si el Banco no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, el Banco reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si el Banco retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, el Banco continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido.



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3.5 Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco Clasificación como deuda o patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican como pasivos financieros o como patrimonio de acuerdo con el fundamento al arreglo contractual. Instrumento de patrimonio Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco se registran por el importe recibido, neto de los costos directos de emisión. Pasivos de contratos de garantías financieras Se consideran garantías financieras, los contratos en los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, independientemente de la forma en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero o técnico, crédito documentado irrevocablemente emitido o confirmado por la entidad, seguro y derivado de crédito. Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otra circunstancia, se analizan periódicamente con el objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión para las misma; los cuales se determinan por la aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas en los instrumentos de deuda valorados a su costo amortizado según se detalla en la nota de deterioro de activos financieros. Las garantías financieras son inicialmente reconocidas en los estados financieros consolidados al valor razonable a la fecha en que la garantía fue emitida. Subsecuente al reconocimiento inicial, el pasivo bancario bajo dichas garantías es medido al mayor entre el reconocimiento inicial, menos la amortización calculada para reconocer en el estado consolidado de ganancias o pérdidas, el ingreso por honorarios devengados sobre la base de línea recta sobre la vida de la garantía y el mejor estimado del desembolso requerido para cancelar cualquier obligación financiera que surja a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Estos estimados son determinados con base a la experiencia de transacciones similares y la historia de pérdidas pasadas, complementado por el juicio de la Administración.



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Pasivos financieros

Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros con cambios en

resultados y otros pasivos financieros.

Financiamientos

Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos

de transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos son reconocidos a su

costo amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de

transacción y el valor de redención es reconocida en el estado consolidado de ganancias

o pérdidas durante el período del financiamiento, utilizando el método de interés

efectivo.

Otros pasivos financieros

Otros pasivos financieros, incluyendo deudas, son inicialmente medidos al valor

razonable, neto de los costos de la transacción y son subsecuentemente medidos al

costo amortizado usando el método de interés efectivo, con gastos de interés

reconocidos sobre la base de tasa efectiva.

Baja en cuentas de pasivos financieros

El Banco, da de baja los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las

obligaciones del Banco se liquidan, cancelan o expiran.

Dividendos

Los dividendos sobre las acciones comunes son reconocidos en el patrimonio en el

período en el cual han sido aprobados por la Junta Directiva.

3.6 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación

en el estado consolidado de situación financiera por su importe neto, sólo cuando las

entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los

importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la

cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma

simultánea.



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3.7 Ingresos y gastos por intereses El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de ganancias o pérdidas bajo el método de tasa de interés efectiva para todos los instrumentos financieros que generan intereses. El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de un instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor neto en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, se estiman los flujos de efectivo considerando los términos contractuales del instrumento financiero, sin embargo, no considera las pérdidas futuras por créditos.

3.8 Ingresos por comisiones Generalmente, las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios, se reconocen como ingresos al momento de su cobro por ser transacciones de corta duración. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación o de devengado. Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo, neto de algunos costos directos de otorgar los mismos, son diferidas y amortizadas durante la vida de las mismas.

3.9 Deterioro de los activos financieros Préstamos La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado consolidado de situación financiera. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable es cargado a la cuenta de reserva. Las recuperaciones de préstamos previamente castigados como incobrables, se acreditan a la cuenta de reserva.



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La Superintendencia de Bancos de Panamá requiere que la información financiera presentada por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros consolidados anuales e intermedios, incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para pérdidas en préstamos con base a normas prudenciales para la constitución de tales reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Con base a la normativa del Regulador, Acuerdo 6-2000 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital y en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar la clasificación anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así:

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Normal 0%

Mención especial 2%

Subnormal 15%

Dudoso 50%

Irrecuperable 100%

Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El criterio de períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación de los préstamos corporativos.

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Mención especial 2% hasta 14.9%

Subnormal 15% hasta 49.9%

Dudoso 50% hasta 99.9%

Irrecuperable 100% Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados financieros del deudor, flujo de caja operativo, valor de realización de las garantías reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes. Para la cartera de consumo, se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que históricamente ha experimentado el Banco en el pasado, en grupos comparables o similares, el perfil de vencimiento de la cartera y cualquier otra información que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo.



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Adicionalmente, el Acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no hayan podido ser imputadas a préstamos individualmente. Los bancos están obligados a mantener en todo momento una reserva global para pérdidas en préstamos no menor al 1% del total de su cartera de préstamos menos las garantías de depósitos en el propio banco. Esta reserva global no deberá ser menor a la suma de las reservas específicas y genéricas. La Superintendencia de Bancos de Panamá podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al Banco la constitución de reservas en cualquier momento. Valores disponibles para la venta A la fecha de este informe, el Banco evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentren deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero por debajo de su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo amortizado y el actual valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida, en ganancias o pérdidas, se elimina del patrimonio y se reconoce en el estado consolidado de ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de ganancias o pérdidas sobre instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado consolidado de ganancias o pérdidas. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificada como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancia o pérdida, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado consolidado de ganancias o pérdidas.

3.10 Inmueble, mobiliario, equipos y mejoras El inmueble, mobiliario, equipos y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.



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La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos:

Inmuebles 30 años

Mobiliario y equipo de oficina 3 - 10 años

Mejoras a la propiedad 10 - 30 años

Otros activos 5 - 10 años Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre y cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. El valor en libros de los activos, se reduce inmediatamente al monto recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el valor en uso. Una partida de inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se da de baja a su eventual enajenación o cuando no se esperan beneficios económicos futuros que surjan del uso continuado del activo. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la enajenación o retiro de una partida de inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se determina como la diferencia entre los ingresos de las ventas y el valor en libros del activo y se reconoce en el estado consolidado de ganancias o pérdidas.

3.11 Plusvalía Al momento de una adquisición, la plusvalía es calculada como el exceso del costo de adquisición sobre el valor aproximado de los activos netos identificados. La plusvalía no se amortiza, en su lugar, se revisa anualmente para determinar si existen indicaciones de deterioro de su valor en libros. Si tales indicaciones existen, la diferencia entre el valor en libros de la plusvalía y el monto recuperable se reconoce contra los resultados del período. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, si hubiese. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvalía de la entidad vendida. La plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo para propósitos de la evaluación del deterioro.

3.12 Bienes adjudicados para la venta Los bienes adjudicados para la venta se presentan a su valor más bajo entre el valor en libros de los préstamos no cancelados y su valor estimado de mercado menos los costos de venta. Cualquier deterioro que afecte el valor de los bienes adjudicados, se ajusta contra una provisión que se registra en los resultados de operación.



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El Banco utiliza el método de reserva para pérdidas contra cualquier deterioro significativo que afectan los activos adjudicados. La provisión para deterioro se reconoce en el estado consolidado de ganancias o pérdidas y la reserva para pérdidas acumuladas se presenta reducida del valor en libros de los bienes adjudicados. Para efectos regulatorios, la Superintendencia de Bancos de Panamá fija en cinco (5) años, contados a partir de la fecha de inscripción en el Registro Público, el plazo para enajenar bienes inmuebles adquiridos en pago de créditos insolutos. Si transcurrido este plazo, el Banco no ha vendido el bien inmueble adquirido, deberá efectuar un avalúo independiente del mismo para establecer si este ha disminuido en su valor, aplicando en tal caso lo establecido en las NIIF’s, es decir el menor entre valor razonable menos costos de ventas y el importe en libros. De igual forma el Banco deberá crear una reserva en la cuenta de patrimonio, mediante la apropiación en el siguiente orden de: a) sus utilidades retenidas; b) utilidades del período, a las cuales se realizarán los siguientes cargos del valor del bien adjudicado:

Primer año: 10% Segundo año: 20% Tercer año: 35% Cuarto año: 15% Quinto año: 10%

Las reservas antes mencionadas se mantendrán hasta tanto se realice el traspaso efectivo del bien adquirido y, dicha reserva no se considerará como reserva regulatoria para fines del cómputo del índice patrimonial.

3.13 Deterioro del valor de activos no financieros En la fecha de cada estado consolidado de situación financiera, el Banco revisa los importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, el Banco calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Un activo intangible con una vida útil indefinida es sometido a una prueba de deterioro de valor una vez al año. Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro en los resultados de operaciones.



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3.14 Arrendamientos operativos En los arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador. Cuando el Banco actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente al estado consolidado de ganancias o pérdidas.

3.15 Financiamientos Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos son registrados a su costo amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transacción y el valor de redención es reconocida en el estado consolidado de ganancias o pérdidas durante el período del financiamiento, utilizando el método de interés efectivo.

3.16 Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Los valores vendidos sujetos a acuerdos de recompra son transacciones de financiamiento a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Banco tiene la obligación de recomprar los valores vendidos en una fecha futura y a un período determinado. La diferencia entre el precio de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto por intereses bajo el método de tasa de interés efectiva.

3.17 Beneficios a empleados La Legislación Laboral Panameña, requiere que los empleadores constituyan un Fondo de Cesantía para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigüedad y la indemnización a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relación laboral concluya por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debe cotizar trimestralmente la porción relativa a la prima de antigüedad del trabajador en base al 1.92% de los salarios pagados en la República de Panamá y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas en un fideicomiso. Dichos aportes se reconocen como un gasto en los resultados de operaciones. El Fondo de Cesantía es mantenido en un fideicomiso privado y administrado por una entidad independiente al Banco y sus subsidiarias.



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3.18 Operaciones de fideicomisos Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran parte del Banco, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisión generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de devengado.

3.19 Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta del año comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera. El impuesto diferido es calculado con base al método de pasivo, considerando las diferencias temporales entre los valores según libros de los activos y pasivos informados para propósitos financieros, y los montos utilizados para propósitos fiscales, utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Estas diferencias temporales se estima serán reversadas en fechas futuras.

3.20 Equivalentes de efectivo A efectos de la presentación del estado consolidado de flujos de efectivo, en equivalentes de efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con bancos y depósitos que devengan intereses con vencimientos originales de tres meses o menos desde la fecha de adquisición del depósito.

3.21 Medición de valor razonable Valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado principal en la fecha de medición, o en su ausencia, en el mercado más ventajoso al cual el Banco tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento. Cuando es aplicable, el Banco mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos, tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.



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Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, el Banco utiliza técnicas de valuación que maximicen el uso de datos de entradas observables y minimicen el uso de datos de entradas no observables. La técnica de valuación escogida incorpora todos los factores que los participantes de mercados tendrían en cuenta en fijar el precio de una transacción.

La mejor evidencia del valor razonable es un precio de mercado cotizado en un mercado activo. En el caso de que el mercado de un instrumento financiero no es activo, se usa una técnica de valuación. La decisión de si un mercado está activo puede incluir, pero no se limita a, la consideración de factores tales como la magnitud y frecuencia de la actividad comercial, la disponibilidad de los precios y la magnitud de las ofertas y ventas. En los mercados inactivos, la garantía de obtener que el precio de la transacción proporcione evidencia del valor razonable o de determinar los ajustes a los precios de transacción que son necesarios para medir el valor razonable del instrumento, requiere un trabajo adicional durante el proceso de valuación.

El Banco revela las transferencias entre niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período durante el cual ocurrió el cambio. (Véase Nota 5)

3.22 Información comparativa

Cierta información comparativa de 2012 ha sido modificada para adecuar su presentación a la de los estados financieros consolidados del año 2013.

4. Instrumentos de riesgos financieros

4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros

Las actividades del Banco están expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas actividades incluyen el análisis, la evaluación, la aceptación, y administración de un cierto grado de riesgo o una combinación de riesgos. Tomar riesgos es básico en el negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en el negocio. El objetivo del Banco es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y el retorno para minimizar efectos adversos potenciales sobre la realización financiera del Banco.

Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros y, como tal, el estado consolidado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros, por lo que está expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los mismos:

Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Riesgo operacional



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La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las

políticas de administración de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto,

ha nombrado comités que se encargan de la administración y vigilancia periódica de los

riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Estos comités son los siguientes:

Comité de Auditoría

Comité de Activos y Pasivos (ALCO)

Comité de Riesgos

Comité de Cumplimiento

Comité de Crédito

Comité de Recursos Humanos

Comité de Gerencia Superior

Comité de Tecnología

Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de

Bancos de Panamá y de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, en lo

concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros.

4.2 Riesgo de crédito

Es el riesgo de pérdida financiera para el Banco, que ocurre si un cliente o una

contraparte de un instrumento financiero, fallan en cumplir sus obligaciones

contractuales, y surge principalmente de los préstamos a clientes y de inversión en

títulos valores.

Para propósitos de gestión de riesgos, el Banco considera y consolida todos los

elementos de exposición de riesgo de crédito: riesgo del deudor, riesgo país y riesgo del

sector o industria. El riesgo de crédito que surge al mantener valores es manejado

independientemente, pero informado como un componente de la exposición del riesgo

de crédito.

Los comités respectivos asignados por la Junta Directiva del Banco vigilan

periódicamente la condición financiera de los deudores y emisores de títulos valores,

que involucran un riesgo de crédito para el Banco. El Comité de Crédito está

conformado por miembros de la Junta Directiva, personal de administración de crédito,

y por representantes de las áreas de negocio. Este Comité está encargado de desarrollar

los cambios a las políticas de crédito, y de presentar los mismos ante la Junta Directiva

del Banco.



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El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito,

como se resume a continuación:

Formulación de Políticas de Crédito

Las políticas de crédito son emitidas o revisadas por recomendación de cualquiera de

los miembros del Comité de Crédito o por los vicepresidentes de crédito, así como por

las áreas de control, quienes deberán sugerirlo por escrito, considerando los siguientes

factores: Cambios en las condiciones del mercado Factores de riesgos Cambios en las leyes y regulaciones Cambios en las condiciones financieras y en las disponibilidades de crédito Otros factores que sean relevantes en el momento

Todo cambio de políticas o formulación de nuevas políticas deben ser aprobadas por el

Comité de Riesgos, el cual a su vez, lo presenta a la Junta Directiva del Banco para su

aprobación, quienes emiten un memorando de instrucción para su divulgación e

implementación posterior.

Establecimiento de Límites de Autorización

Los límites de aprobación de los créditos son establecidos dependiendo la

representatividad de cada monto en el capital del Banco. Estos niveles de límites son

recomendados por el Comité de Crédito, quienes a su vez someten los mismos a la

aprobación de la Junta Directiva del Banco.

Límites de Exposición

Para limitar la exposición, se han definido límites máximos ante un deudor individual o

grupo económico, que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco.

Límites de Concentración

Para limitar la concentración por actividad o industrias, se han aprobado límites de

exposición basados en la distribución del capital y la orientación estratégica que se le

desea dar a la cartera de crédito.



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De igual manera, el Banco ha limitado su exposición en distintas geografías a través de

la política de riesgo país, en la cual se han definido países en los que se desean tener

exposición en base al plan estratégico del Banco; a su vez se han implementado límites

de exposición de crédito y de inversión en dichos países, basados en la calificación

crediticia de cada uno de ellos.

Límites Máximo por contraparte

En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido límites basados en la

calificación de riesgo de la contraparte, como una proporción del capital del Banco.

Políticas de deterioro y provisión

Los sistemas internos y externos de clasificación se centralizan más en la proyección de

calidad del crédito desde el inicio del préstamo y de las actividades de inversión. Por el

contrario, las provisiones del deterioro son reconocidas para propósitos de reportes

financieros solamente para las pérdidas que han sido incurridas a la fecha del estado

consolidado de situación financiera con la evidencia objetiva de deterioro. Debido a las

diferentes metodologías aplicadas, el importe de las pérdidas de crédito previstas en los

estados financieros consolidados son, por lo general, inferiores a la cuantía determinada

del modelo de pérdida estimada que es utilizada para el manejo operacional interno y

propósitos de regulación bancaria.

La provisión de deterioro mostrada en el estado consolidado de situación financiera al

31 de diciembre de 2013 es derivada de cada una de las cinco (5) categorías de

calificación interna. Sin embargo, la mayor parte de la provisión de deterioro proviene

de las dos últimas calificaciones.



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Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras

de crédito

La exposición de riesgo de crédito relacionada con los activos en el estado consolidado

de situación financiera se detalla a continuación:

2013 2012

Depósitos en bancos 109,695,970 85,590,163

Préstamos:

Sector interno 607,513,298 536,059,422

Sector externo 49,763,448 33,085,233

657,276,746 569,144,655

Intereses, primas de seguros y comisiones

no ganadas (31,042,070) (29,491,658)

Provisión para posibles préstamos incobrables (8,185,989) (6,424,891)

Préstamos, neto 618,048,687 533,228,106

Valores disponibles para la venta 165,091,578 137,039,623

Total de la exposición máxima 892,836,235 755,857,892

Exposición máxima

El cuadro anterior, representa el escenario más crítico de exposición al Riesgo de

Crédito del Banco al 31 de diciembre de 2013 y 2012, sin tener en cuenta las garantías

de crédito o de otro incremento del mismo.



- 30 -

Para los activos del estado consolidado de situación financiera, las exposiciones

expuestas anteriormente se basan en los saldos netos en libros reportados en el estado

consolidado de situación financiera.

La Administración confía en su capacidad de continuar el control y mantener una

mínima exposición del Riesgo de Crédito para el Banco como resultado de la cartera de

préstamos y los valores disponibles para la venta basados en lo siguiente:

El 99.2% de los préstamos no se consideran como vencidos ni deteriorados

(2012: 99.0%).

De los B/.657.3 millones (2012: B/.569.1 millones) de préstamos valorados sobre

una base individual, el 0.8% (2012: 1.0%) está deteriorado.

El 68.6% (2012: 75.9%) de las inversiones en valores de deuda y otras deudas

tienen por lo menos grado de inversión.



- 31 -

La tabla a continuación detalla la cartera de préstamos del Banco que está expuesta al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación:

2013 Total Garantías

Sector

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio Financiero Otros

Deterioro individual:

Mención especial 652,280 - 60,113 197,671 - 1,189 14,077 - - 925,330 881,591

Sub normal 382,698 - 702,274 - 45,746 - - - 1,130,718 135,475

Dudoso 474,513 - 6,367 2,997,459 - - - 3,478,339 2,067,435

Irrecuperable 230,759 - 63,368 - - - - 46,145 - - 340,272 184,136

Monto bruto 1,740,250 - 123,481 906,312 2,997,459 1,189 59,823 46,145 - - 5,874,659 3,268,637

Reserva por deterioro (575,698) - (64,570) (112,478) (2,098,222) (24) (7,143) (46,145) - - (2,904,280) -

Valor en libros 1,164,552 - 58,911 793,834 899,237 1,165 52,680 - - - 2,970,379 3,268,637

No morosos sin deterioro

Valor en libros 88,608,696 150,899 13,015,785 334,249,441 54,576,323 843,022 55,408,610 41,086,624 16,727,347 45,575,901 650,242,648 730,819,560

Renegociaciones

Vigentes 215,350 54,505 803,133 - - 86,451 - - - 1,159,439 2,122,397

Reserva por deterioro - - (1,090) - - - - - - - (1,090) -

Valor en libros 215,350 - 53,415 803,133 - - 86,451 - - - 1,158,349 2,122,397

Monto bruto 90,564,296 150,899 13,193,771 335,958,886 57,573,782 844,211 55,554,884 41,132,769 16,727,347 45,575,901 657,276,746 736,210,594

Reserva por deterioro (575,698) - (65,660) (112,478) (2,098,222) (24) (7,143) (46,145) - - (2,905,370) -

Valor en libros 89,988,598 150,899 13,128,111 335,846,408 55,475,560 844,187 55,547,741 41,086,624 16,727,347 45,575,901 654,371,376 736,210,594

Reserva genérica (588,326)

Reserva global (4,692,293)

Seguros descontados no ganados (9,891,822)

Intereses y comisiones no ganadas (21,150,248)

618,048,687

Consumo Corporativos



- 32 -

2012 Total Garantías

Sector

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio financiero Otros

Deterioro individual:

Mención especial 465,413 - 86,763 126,692 - - 24,838 9,142 - - 712,848 93,475

Sub normal 458,595 - 233,383 119,106 2,925,052 - - - - - 3,736,136 251,344

Dudoso 311,776 - 460,404 271,565 - - - 40,357 - - 1,084,102 772,188

Irrecuperable 190,355 - 94,724 - - - - - - - 285,079 98,751

Monto bruto 1,426,139 - 875,274 517,363 2,925,052 - 24,838 49,499 - - 5,818,165 1,215,758

Reserva por deterioro (325,571) - (361,669) (132,798) (1,316,273) - (497) (20,362) - - (2,157,170) -

Valor en libros 1,100,568 - 513,605 384,565 1,608,779 - 24,341 29,137 - - 3,660,995 1,215,758

No morosos sin deterioro

Valor en libros 83,684,445 35,032 9,303,890 289,873,358 38,473,313 918,917 59,752,269 46,154,405 10,014,995 24,914,599 563,125,223 615,088,369

Renegociaciones

Vigentes 201,267 - - - - - - - - - 201,267 260,531

Reserva por deterioro (6,306) - - - - - - - - - (6,306) -

Valor en libros 194,961 - - - - - - - - - 194,961 260,531

Valor en libros

Monto bruto 85,311,851 35,032 10,179,164 290,390,721 41,398,365 918,917 59,777,107 46,203,904 10,014,995 24,914,599 569,144,655 616,564,658

Reserva por deterioro (331,877) - (361,669) (132,798) (1,316,273) - (497) (20,362) - - (2,163,476) -

Valor en libros 84,979,974 35,032 9,817,495 290,257,923 40,082,092 918,917 59,776,610 46,183,542 10,014,995 24,914,599 566,981,179 616,564,658

Reserva genérica (1,162,930)


Seguros descontados no devengados (9,139,834)


533,228,106

Consumo Corporativos



- 33 -

En el cuadro anterior, se han detallado los factores de mayor exposición al riesgo e

información de la cartera de préstamos, y las premisas utilizadas para estas revelaciones

son las siguientes:

Deterioro en préstamos - El deterioro para los préstamos se determina

considerando el monto de principal e intereses de acuerdo al término

contractual.

Préstamos renegociados - Los préstamos renegociados, son aquellos a los

cuales se les ha hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la

condición financiera del deudor, y donde el Banco considera conceder algún

cambio en los parámetros de crédito. Estos préstamos una vez reestructurados

se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoramiento

en la condición del deudor posterior a la reestructuración por parte del Banco.

Reservas por deterioro - El Banco, ha establecido reservas para deterioro, las

cuales representan una estimación sobre las pérdidas esperadas en la cartera de

préstamos. Los componentes principales de esta reserva están relacionados

con riesgos individuales y la reserva para pérdidas en préstamos establecida de

forma colectiva.

Política de castigos - Los préstamos son cargados a pérdidas cuando se

determina que los mismos son incobrables. Esta determinación se toma

después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde el

momento en que no se efectuó el pago de la obligación y cuando se determina

que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada.



- 34 -

A continuación se muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas para

deterioro para los activos individualmente deteriorados por evaluación de riesgo:

2013 Monto bruto Específica Monto neto

Normal 651,347,582 - 651,347,582

Mención especial 979,835 53,273 926,562

Sub normal 1,130,718 222,212 908,506

Dudoso 3,478,339 2,370,538 1,107,801

Irrecuperable 340,272 259,347 80,925

657,276,746 2,905,370 654,371,376

Menos:


Reserva genérica (588,326)



Total 618,048,687

2012 Monto bruto Específica Monto neto

Normal 563,281,215 - 563,281,215

Mención especial 716,579 38,933 677,646

Sub normal 3,777,679 1,418,171 2,359,508

Dudoso 1,084,103 461,807 622,296

Irrecuperable 285,079 244,565 40,514

569,144,655 2,163,476 566,981,179

Menos:


Reserva genérica (1,162,930)



Total 533,228,106



- 35 -

El Banco mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes correspondientes

a hipotecas sobre las propiedades y otras garantías sobre este activo. Las estimaciones

del valor razonable están basadas en el valor del colateral según sea el período de tiempo

del crédito y generalmente no son actualizadas excepto si el crédito se encuentra en

deterioro en forma individual. El colateral generalmente no está amarrado a los

préstamos efectuados, excepto cuando las inversiones mantenidas forman parte de un

valor comprado bajo acuerdo de reventa.

Préstamos renegociados

Actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, prórrogas de la fecha de

vencimiento y modificación del plan de pagos. Las políticas y las prácticas de

reestructuración se basan en indicadores o criterios que a juicio de la Administración

indican que el pago muy probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en

continua revisión.

El total de préstamos renegociados al 31 de diciembre del 2013, se presenta a

continuación:

2013 2012

Préstamos:

Comerciales 803,133 -

Consumo 269,855 201,267 Industria 86,451 -

Total 1,159,439 201,267



- 36 -

El siguiente detalle analiza los valores disponibles para la venta que están expuestos al

riesgo de crédito y su correspondiente evaluación basada en el grado de

calificación:

Valores

disponibles

para la venta

2013

Grado de inversión 113,264,451

Monitoreo especial 1,674,635

Sin calificación 50,152,492

165,091,578

2012

Grado de inversión 103,994,606

Monitoreo estándar 8,631,920

Monitoreo especial 1,078,190

Sin calificación 23,334,907

137,039,623

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo de los

valores disponibles para la venta.

Para el manejo de las exposiciones de riesgo financiero de los valores disponibles para la

venta, el Banco utiliza los indicadores de las calificadoras externas, como a continuación

se detalla:

Grado de calificación Calificación externa

Con grado de inversión AAA, AA, AA+, AA-, A, A+, A- ,BBB+, BBB, BBB-

Monitoreo estándar BB+, BB, BB-, B+, B, B-

Monitoreo especial CCC a C

Sin calificación -



- 37 -

Concentración de riesgos de activos financieros con revelación del riesgo de crédito

El Banco monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación

geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha del estado

consolidado de situación financiera es la siguiente:

2013 2012 2013 2012

Concentración por sector:

Corporativos 534,556,381 476,124,723 95,718,178 48,113,487

Consumo 103,908,964 86,581,719 - -

Gobierno 18,811,401 6,438,213 69,373,400 88,926,136

657,276,746 569,144,655 165,091,578 137,039,623

Concentración geográfica:

Panamá 607,513,298 536,059,422 144,729,304 127,166,309

América Latina y el Caribe 35,709,948 23,994,233 3,242,940 8,631,920

Estados Unidos de América 4,962,500 - 10,681,647 1,241,394

Otros 9,091,000 9,091,000 6,437,687 -

657,276,746 569,144,655 165,091,578 137,039,623

Préstamos Inversiones

La concentración geográfica de los préstamos está basada en la ubicación del deudor y

en el caso de las inversiones, la concentración geográfica está basada en la localización

del emisor de la inversión.



- 38 -

4.3 Riesgo de mercado

El Banco está expuesto a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor

razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctúe debido a los

cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones

abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, los cuales están expuestos a

movimientos de mercados generales y específicos y a cambios en el nivel de volatilidad

de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las

tasas de cambio de moneda y los precios de las acciones.

Los informes sobre riesgos de mercado que surgen de las actividades negociables y no

negociables, son presentados para su evaluación y consideración por el Comité de

Riesgo, y posteriormente sometidos a la Junta Directiva para su revisión y aprobación.

Las carteras negociables, incluyen las posiciones que surgen de las transacciones que

tienen lugar en el mercado en las que el Banco actúa como principal con sus clientes o

con el mercado. Las carteras no negociables surgen principalmente del manejo de los

tipos de interés del Banco y de activos y pasivos de la banca comercial.

Como parte del riesgo de mercado, el Banco está expuesto principalmente al riesgo de

tasa de interés. Para estos efectos se entiende por riesgo de tasa de interés del flujo de

efectivo y del valor razonable lo siguiente:

El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de interés de valor

razonable, son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento

financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La exposición

al riesgo de tasa de interés es revisada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y por

el Comité de Riesgos.



- 39 -

La tabla a continuación resume la exposición del Banco al riesgo de tasa de interés. Esto

incluye los saldos de los instrumentos financieros del Banco, clasificados por lo que

ocurra primero, la nueva fijación de tasa o la fecha de vencimiento.

Hasta 1-3 3-12 1-5 Sobre 5 Sin devengo

2013 1 mes meses meses años años de interés Total

Activos financieros:

Efectivo y efectos de caja - - - - - 5,969,951 5,969,951

Depósitos en bancos 98,771,309 686,756 - - - 10,237,905 109,695,970

Valores disponibles para la venta 1,539,819 298,980 1,591,360 58,155,505 103,364,937 140,977 165,091,578

Préstamos 49,466,298 68,995,514 189,935,401 220,721,924 128,157,609 - 657,276,746

Total de activos financieros 149,777,426 69,981,250 191,526,761 278,877,429 231,522,546 16,348,833 938,034,245

Pasivos financieros:

Depósitos a la vista - - - - - 89,246,669 89,246,669

Depósitos de ahorros 101,008,879 - - - - - 101,008,879

Depósitos a plazo fijo 42,218,381 47,158,049 234,405,894 216,852,870 - - 540,635,194

Depósitos interbancarios 22,286,643 6,500,000 - - - 225,655 29,012,298

Financiamientos recibidos 3,300,000 7,950,000 7,286,667 7,428,463 - - 25,965,130

Valores vendidos bajos acuerdos

- 12,500,000 19,573,750 - - - 32,073,750

Total de pasivos financieros 168,813,903 74,108,049 261,266,311 224,281,333 - 89,472,324 817,941,920

Total de sensibilidad a

tasa de interés (19,036,477) (4,126,799) (69,739,550) 54,596,096 231,522,546 (73,123,491) 120,092,325

2012

Total de activos financieros 87,739,995 76,428,406 154,861,314 202,896,555 224,870,711 50,542,224 797,339,205

Total de pasivos financieros 159,936,993 75,614,803 203,308,103 177,782,057 769,247 84,707,244 702,118,447

Total de sensibilidad a

tasa de interés (72,196,998) 813,603 (48,446,789) 25,114,498 224,101,464 (34,165,020) 95,220,758

de recompra



- 40 -

La Administración del Banco para evaluar los riesgos de tasas de interés y su impacto en el

valor razonable de los activos y pasivos financieros, realiza simulaciones para determinar la

sensibilidad en los activos y pasivos financieros basado en la Resolución General 2-2000 de

la Superintendencia de Bancos de Panamá.

El análisis que efectúa la Administración mensualmente consiste en determinar el

impacto en los activos y pasivos financieros causados por aumentos o disminuciones de

100 puntos básicos en las tasas de interés. A continuación se resume el impacto:

Efecto sobre Efecto sobre

2013 patrimonio

Efecto sobre

utilidades

Incremento de 100pb 921,673 921,673

Disminución de 100pb (921,673) (921,673)

Efecto sobre Efecto sobre

2012 patrimonio utilidades

Incremento de 100pb 982,932 982,932

Disminución de 100pb (982,932) (982,932)

4.4 Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez, es el riesgo de que el Banco no cuente con la disponibilidad para

hacerle frente a sus obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros cuando

llegan a su fecha de vencimiento y para remplazar los fondos cuando éstos son retirados.

La consecuencia puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones de repagar a los

depositantes y los compromisos para prestar.



- 41 -

Proceso de administración del riesgo de liquidez

El proceso de administración del riesgo de liquidez, según es llevado a cabo en el Banco,

incluye:

Administrar y monitorear los futuros flujos de efectivos para asegurar que los

requerimientos de suministro de efectivo puedan ser cumplidos. Esto incluye

la reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestados a los

clientes. El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de

dinero globales;

Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan

ser fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción

imprevista del flujo de tesorería;

Monitoreo de la tasa de liquidez estado consolidado de situación financiera

contra requerimientos internos y regulatorios;

Administración de la concentración y el perfil de los vencimiento de las

deudas.

El proceso de administración arriba detallado es revisado por el Comité de Activos y

Pasivos (ALCO).

El monitoreo y el reporte preparado por la Administración, se convierten en una

herramienta de medición y proyección del flujo de efectivo para el próximo día, semana

y mes respectivamente, ya que estos son períodos fundamentales para la administración

de liquidez. El punto de partida para esas proyecciones es un análisis de los

vencimientos contractuales de los pasivos financieros y la fecha de cobro esperada de los

activos financieros.

La Administración, también monitorea los activos de mediano plazo, el nivel y el tipo

de compromiso de deuda, el uso de los servicios de sobregiro y el impacto de los pasivos

contingentes, tales como las cartas de crédito ‘standby’ y garantías.



- 42 -

Exposición del riesgo de liquidez

La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el

índice de activos líquidos sobre depósitos recibidos de clientes netos. Los activos

líquidos netos, son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los

cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de

bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con

vencimiento dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no idéntico, se utiliza

para la medición de los límites de liquidez establecidos por el Banco en cumplimiento

con lo indicado por la Superintendencia de Bancos de Panamá con respecto a la

medición del riesgo de liquidez.

A continuación, se detallan los índices correspondientes al margen de activos líquidos

netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estados

financieros consolidados, como sigue:

2013

2012

Al cierre del 31 de diciembre 51.19% 47.24%

Promedio del año 47.89% 58.85%

Máximo del año 53.21% 71.53%

Mínimo del año 41.32% 42.34%

El Banco, está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos

disponibles de depósitos overnight, cuentas corrientes, depósitos en vencimiento,

desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margen liquidados en

efectivo. El Banco no mantiene recursos de efectivo para cumplir con todas estas

necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de reinversión de los

fondos que están venciendo puede ser pronosticado con un alto nivel de seguridad. La

Junta Directiva fija límites sobre la proporción mínima de fondos disponibles para

cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias.



- 43 -

El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos

financieros del Banco sobre la base de su vencimiento más cercano posible. Los flujos

esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de estos

análisis.

Valor en Flujo no Hasta 1 De 1 a 3 De 3 a 5 Más de 5

2013 libros descontado año años años años

Pasivos financieros

Depósitos recibidos 759,903,040 788,140,999 560,910,138 204,285,262 22,945,599 -

Financiamientos recibidos 25,965,130 26,646,594 18,640,363 8,006,231 - -

Valores de recompra 32,073,750 32,385,988 32,385,988 - - -

Total de pasivos financieros 817,941,920 847,173,581 611,936,489 212,291,493 22,945,599 -

Valor en Flujo no Hasta 1 De 1 a 3 De 3 a 5 Más de 5

2012 libros descontado año años años años

Pasivos financieros

Depósitos recibidos 636,861,734 659,244,758 491,121,428 144,239,100 22,868,022 1,016,208

Financiamientos recibidos 28,057,963 29,293,736 17,233,589 10,998,826 1,061,321 -

Valores de recompra 37,198,750 38,118,290 38,118,290 - - -

Total de pasivos financieros 702,118,447 726,656,784 546,473,307 155,237,926 23,929,343 1,016,208

Para administrar el riesgo de liquidez que surge de los pasivos financieros, el Banco

mantiene activos líquidos tales como efectivo e inversiones con grado de inversión para

los cuales existe un mercado activo. Estos activos pueden ser fácilmente vendidos para

cumplir con requerimientos de liquidez.



- 44 -

La información que se presenta a continuación muestra los activos y pasivos financieros

del Banco en agrupaciones de vencimientos basadas en el período remanente en la fecha

del estado consolidado de situación financiera respecto a la fecha de vencimiento

contractual:

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

2013 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total


Efectivo y efectos de caja - 5,969,951 - - - 5,969,951

Depósitos a la vista - 72,359,502 - - - 72,359,502

Depósitos a plazo fijo - 37,336,468 - - - 37,336,468

Préstamos 229,846 308,167,366 109,466,447 111,255,478 128,157,609 657,276,746

Valores disponibles para la venta - 3,571,136 21,212,646 36,942,859 103,364,937 165,091,578

Total de activos financieros 229,846 427,404,423 130,679,093 148,198,337 231,522,546 938,034,245


Depósitos:

A la vista - 89,246,669 - - - 89,246,669

De ahorros - 101,008,879 - - - 101,008,879

A plazo fijo - 323,782,324 196,888,250 19,964,620 - 540,635,194

Interbancarios - 29,012,298 - - - 29,012,298

Financiamientos recibidos - 18,536,667 7,428,463 - - 25,965,130

- 32,073,750 - - - 32,073,750

Total de pasivos financieros - 593,660,587 204,316,713 19,964,620 - 817,941,920

Compromisos y contingencias - 51,284,374 - - - 51,284,374

Posición neta 229,846 (217,540,538) (73,637,620) 128,233,717 231,522,546 68,807,951

de recompra

Valores vendidos bajo acuerdos



- 45 -

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

2012 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total


Efectivo y efectos de caja - 5,564,764 - - - 5,564,764

Depósitos a la vista - 44,945,120 - - - 44,945,120

Depósitos a plazo fijo - 40,645,043 - - - 40,645,043

Préstamos 733,693 272,323,391 81,215,663 94,181,626 120,690,282 569,144,655

Valores disponibles para la venta - 5,369,925 1,287,420 26,211,846 104,170,432 137,039,623

Total de activos financieros 733,693 368,848,243 82,503,083 120,393,472 224,860,714 797,339,205


Depósitos:

A la vista - 83,578,429 - - - 83,578,429

De ahorros - 88,572,406 - - - 88,572,406

A plazo fijo - 274,775,805 139,278,759 19,245,334 769,247 434,069,145

Interbancarios - 30,641,754 - - - 30,641,754

Financiamientos recibidos - 8,800,000 3,295,230 15,962,733 - 28,057,963

- 37,198,750 - - - 37,198,750

Total de pasivos financieros - 523,567,144 142,573,989 35,208,067 769,247 702,118,447

Compromisos y contingencias - 37,551,938 - - - 37,551,938

Posición neta 733,693 (192,270,839) (60,070,906) 85,185,405 224,091,467 57,668,820

de recompra




- 46 -

Fuera de balance

A continuación el vencimiento de las garantías y avales financieros, operaciones de carta

de crédito y compromisos de arrendamientos operativos, basados en la fecha de

vencimiento más reciente:

2013 1 año 1-5 años 5 años Total

Cartas de crédito y "stand by" 15,381,077 - - 15,381,077

Avales y fianzas 7,159,654 - - 7,159,654

Cartas promesas de pago 28,743,643 - - 28,743,643

Total 51,284,374 - - 51,284,374

2012

Cartas de crédito y "stand by" 11,027,404 - - 11,027,404

Avales y fianzas 5,661,470 - - 5,661,470

Cartas promesas de pago 20,863,064 - - 20,863,064

Total 37,551,938 - - 37,551,938

4.5 Administración del riesgo de capital

El Banco administra su capital para asegurar:

El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de

Bancos de Panamá.

Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para respaldar el desempeño

de su negocio.

El Banco, como ente regulado por la Superintendencia de Bancos de Panamá, requiere

mantener un índice de capital total medido con base a los activos ponderados por riesgos.

La adecuación de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la

Administración del Banco basadas en guías y técnicas desarrolladas por la

Superintendencia de Bancos de Panamá. Los requerimientos de información son

remitidos al regulador sobre una base trimestral.



- 47 -

El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia de

Bancos de Panamá establecidas para los bancos de Licencia General, basado en el

Acuerdo 5-2008 del 1 de octubre de 2008 y modificado por el Acuerdo 4-2009 del 9 de

julio de 2009.

La Ley Bancaria en Panamá requiere que los Bancos de Licencia General mantengan un

capital pagado mínimo de B/.10,000,000, un patrimonio de por lo menos 8% de sus

activos ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del estado

consolidado de situación financiera. Para estos efectos, los activos deben considerarse

netos de sus respectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el

Acuerdo de la Superintendencia de Bancos de Panamá.

El Banco, mantiene una posición de capital regulatorio que se compone de la siguiente

manera:

2013 2012

Capital primario (pilar 1)

Acciones comunes 65,000,000 50,000,000

Utilidades no distribuidas 28,267,821 21,453,962

Otros ajustes regulatorios - plusvalía (10,134,152) (10,134,152)

Total 83,133,669 61,319,810

Total de capital regulatorio 83,133,669 61,319,810

Activo ponderado en base a riesgo

Total de activos de riesgo ponderado 586,500,854 478,054,454

Índices de capital

14.17% 12.83%

Total del Pilar 1 expresado en porcentaje del

activo ponderado en base a riesgo14.17% 12.83%

Total de capital regulatorio expresado en

porcentaje sobre el activo ponderado en base a

riesgo



- 48 -

5. Estimaciones de contabilidad, juicios críticos y contingencias

El Banco efectúa estimaciones y juicios que afectan los montos reportados de los activos y

pasivos dentro del siguiente año fiscal. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados

y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos

futuros que se consideran son razonables bajo las circunstancias.

a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables - El Banco revisa su cartera de

préstamos para evaluar el deterioro de forma mensual. En la determinación de si una

pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado consolidado de ganancias o pérdidas,

el Banco efectúa juicios y toma decisiones en cuanto a si existe una información observable

que indique que ha habido un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios en

un grupo, o condiciones económicas nacionales o locales que se correlacionen con

incumplimientos en activos. La Administración usa estimaciones basadas en la experiencia

de pérdida histórica por activos con características de riesgo de crédito similar y evidencia

objetiva de deterioro similares a aquellos en la cartera cuando se programa sus flujos

futuros de efectivo. La metodología y supuestos usados para estimar el monto y el tiempo

de los flujos de efectivos futuros son revisados regularmente para reducir cualquier

diferencia entre los estimados de pérdida y la experiencia real de pérdida.

b) Deterioro de valores disponibles para la venta - El Banco determina que los valores

disponibles para la venta tienen deterioro cuando ha habido una disminución significativa o

permanente en el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinación de qué es

significativa o prolongada requiere juicio. Al efectuar un juicio, el Banco evalúa entre otros

factores, la volatilidad normal en el precio de la inversión y en otras inversiones similares.

Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro

en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la

tecnología y flujos de efectivo financieros y operativos.

c) Valor razonable de los instrumentos financieros - El Banco mide el valor razonable

utilizando niveles de jerarquía que reflejan el significado de los datos de entradas utilizados

al hacer las mediciones. El Banco tiene establecido un proceso y una política documentada

para la determinación del valor razonable en la cual se definen las responsabilidades y

segregación de funcionen entre las diferentes áreas responsables que intervienen en este

proceso, el cual ha sido aprobado por el Comité de Activos y Pasivos, el Comité de Riesgos

y la Junta Directiva.



- 49 -

Cuando el Banco utiliza o contrata a terceros, quienes proveen el servicio obtención de

precios para determinar los valores razonables de los instrumentos, esta unidad de control

evalúa y documenta la evidencia obtenida de estas terceras partes que soporten la conclusión

que dichas valuaciones cumplen con los requerimientos de las NIIF. Esta revisión incluye:

Verificar que el proveedor de precio haya sido aprobado por el Banco;

Obtener un entendimiento de cómo el valor razonable ha sido determinado y si el

mismo refleja las transacciones actuales del mercado;

Cuando se utilizan instrumentos similares para determinar el valor razonable, cómo estos

precios han sido ajustados para reflejar las características del instrumento sujeto a medición.

La NIIF 13 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si la información

incluida a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información

observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no

observable refleja los supuestos de mercado del Banco. Estos dos tipos de información han

creado la siguiente jerarquía de valor razonable:

Nivel 1 - Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que la entidad pueda acceder en la fecha de la medición.

Nivel 2 - Los datos de entrada son distintos de los precios cotizados incluidos en el

Nivel 1 que son observables para activos o pasivos directa o indirectamente idénticos o

similares en mercados que no son activos.

Nivel 3 - Los datos de entrada son datos no observables para el activo o pasivo.



- 50 -

Valor razonable de los activos y pasivos financieros que se contabilizan a valor razonable

Algunos de los activos y pasivos financieros del Banco se valúan a su valor razonable al

cierre de cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona información sobre cómo se

determinan los valores razonables de los activos y pasivos financieros (en particular, la

técnica de valuación y los datos de entrada utilizados).

2013 2012

Inversiones

disponibles

para la venta

88,061,039 97,677,099 Nivel 1

Precios de cotización de

oferta en un mercado

activo

N/A N/A

Inversiones

disponibles

para la venta

21,765,250 - Nivel 2

Precios de transacciones

en un mercado

organizado, 90 días

previos al 31 de diciembre

de 2013

N/A N/A

Inversiones

disponibles

para la venta

1,674,635 1,078,190 Nivel 2

Precios calculados con

datos observables de

mercados activos

N/A N/A

Inversiones

disponibles

para la venta

52,284,814 36,218,406 Nivel 3 Flujo de caja descontado

La tasa de descuento

utilizada para descontar

los flujos comprende el

precio del bono sujeto a la

última fecha de

transacción

Cuanto mayor sea la tasa

de descuento, menor será

el valor de mercado

Relación de los

datos de entrada no

observables a el

valor razonable

Valor razonable

Activo

financiero

Jerarquía

del valor

razonable

Técnica(s) de

valuación y datos de

entrada principales

Dato(s) de entrada

no observables

significativos

Si los datos de entrada no observables anteriores al modelo de valuación fueran 10pbs

superiores o inferiores, mientras que todas las otras variables se mantuvieran constantes, el

valor en libros de las inversiones podría disminuir B/.563,083 o aumentar en B/.571,449

respectivamente (2012: disminuir B/.181,389 o aumentar B/.182,781).

Durante el año 2013 no hubo transferencias entre el Nivel 1 y 2.



- 51 -

Valor razonable de los activos y pasivos financieros del Banco que no se presentan a valor

razonable (pero se requieren revelaciones del valor razonable)

El valor en libros de los principales activos y pasivos financieros que no se presentan a su

valor razonable en el estado consolidado de situación financiera del Banco se resume a

continuación:

Valor Valor en Valor Valor en

razonable libros razonable libros


Depósitos a la vista 72,359,502 72,359,502 44,945,120 44,945,120

Depósitos a plazo fijo 37,336,468 37,336,468 40,645,043 40,645,043

Inversiones disponibles para la venta 1,305,840 1,305,840 2,065,928 2,065,928

Préstamos 661,072,383 657,276,746 573,290,123 569,144,655

Total de activos financieros 772,074,193 768,278,556 660,946,214 656,800,746


Depósitos a la vista 89,472,324 89,472,324 84,707,244 84,707,244

Depósitos de ahorros 101,008,879 101,008,879 88,572,406 88,572,406

Depósitos a plazo fijo 575,801,440 569,421,837 469,342,144 463,582,084

Financiamientos recibidos 26,997,229 25,965,130 28,160,208 28,057,963


de recompra 32,073,750 32,073,750 37,198,750 37,198,750

Total de pasivos financieros 825,353,622 817,941,920 707,980,752 702,118,447

20122013

2013

Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3


Depósitos a la vista 72,359,502 - 72,359,502 -

Depósitos a plazo fijo 37,336,468 - 37,336,468 -

Inversiones disponibles para la venta 1,305,840 1,305,840

Préstamos 661,072,383 - 661,072,383 -

Total de activos financieros 772,074,193 - 770,768,353 1,305,840


Depósitos a la vista 89,472,324 - 89,472,324 -

Depósitos de ahorros 101,008,879 - 101,008,879 -

Depósitos a plazo fijo 575,801,440 - 575,801,440 -

Financiamientos recibidos 26,997,229 - - 26,997,229


de recompra 32,073,750 - - 32,073,750

Total de pasivos financieros 825,353,622 - 766,282,643 59,070,979

Jerarquía del valor razonable



- 52 -

El valor razonable de los activos y pasivos financieros mostrados arriba en el Nivel 2 y

Nivel 3, ha sido determinado con los modelos de precios generalmente aceptados, basados

en el análisis de los flujos de caja descontados, donde el dato de entrada más significativo lo

constituye la tasa de descuento que refleja el riesgo de crédito de la contraparte.

El valor razonable de los depósitos interbancarios y de clientes, es estimado utilizando la

técnica de flujo de caja descontado aplicando las tasas que son ofrecidas para depósitos con

términos y vencimientos similares. El valor razonable de los depósitos a la vista es el monto

por cobrar a la fecha de los estados financieros consolidados.

El movimiento de las inversiones disponibles para la venta Nivel 3 es el siguiente:

2013 2012

Saldo al inicio del año 36,218,406 35,020,050

Adiciones 25,775,387 15,366,500

Ventas (1,880,845) -

Redenciones (4,708,700) (12,213,885)

Reclasificaciones (3,252,500) (2,008,000)

Amortización de primas (16,122) (2,902)

Cambios en el valor razonable 149,188 56,643

Saldo al final del año 52,284,814 36,218,406

Durante el año 2013, ciertas inversiones disponibles para la venta fueron transferidas desde el

Nivel 3 en la jerarquía de los valores razonables, debido a que se realizaron negociaciones de

estos valores 90 días previos de la fecha de los estados financieros consolidados, tal como lo

establecen las políticas del Banco.

Al 31 de diciembre de 2013, los valores disponibles para la venta en Nivel 3 por B/.1,305,840

(2012: B/.2,065,928), han sido registrados al costo de adquisición. La Administración del

Banco estima que el costo de adquisición se aproxima al valor razonable.



- 53 -

6. Saldos y transacciones entre partes relacionadas

Incluidos en el estado consolidado de situación financiera y el estado consolidado de ganancias o

pérdidas se encuentran los siguientes saldos y transacciones con partes relacionadas:

Estado consolidado de situación financiera 2013 2012

Activos

Préstamos 29,569,292 24,789,724

Intereses por cobrar 78,969 23,610

Pasivos

Depósitos a la vista 3,985,478 10,525,488

Depósitos de ahorros 4,554,228 2,595,426

Depósitos a plazo fijo 21,523,806 21,810,875

Intereses por pagar 122,813 87,680

Estado consolidado de ganancias o pérdidas 2013 2012

Ingresos y gastos:

Ingresos por intereses 835,266 745,650

Gastos de intereses 1,290,249 1,183,526

Gastos generales y administrativos:

Dietas a directores 225,000 150,000

Salarios y otros beneficios 3,185,550 2,632,735

Los préstamos con partes relacionadas durante el año 2013 ascendieron a B/.22,083,714 (2012:

B/.18,875,849 con tasas entre el 4% al 13%), estos devengan una tasa de interés comprendida

entre 4% a 13%; y presentan vencimientos varios hasta el año 2018.

Los préstamos otorgados a directores, ejecutivos claves y colaboradores durante el año 2013

fueron de B/.7,485,578 a una tasa de interés entre 4% a 24% (2012: B/.5,913,875, de interés entre

4% a 12%); con vencimientos varios hasta el año 2038.

Los saldos de los préstamos con partes relacionadas, directores y ejecutivos claves garantizados

con efectivo suman B/.8,452,024 (2012: B/.7,126,075) y los saldos garantizados con hipotecas

ascienden a B/.14,337,504 (2012: B/.12,812,592).



- 54 -

7. Efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos

El efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos se detalla a continuación:

2013 2012

Efectivo y efectos de caja 5,969,951 5,564,764

Depósitos a la vista 72,359,502 44,945,120

Depósitos a plazo fijo 37,336,468 40,645,043

Total de efectivo y depósitos en bancos 115,665,921 91,154,927

Menos depósitos con vencimientos mayores a 90 días 1,000,000 2,330,000

Efectivo 114,665,921 88,824,927

Al 31 de diciembre del 2013, el Banco mantiene depósitos por valor de B/.1,000,000

(2012: B/.1,000,000) destinados para respaldar compromisos adquiridos.

Las tasas de interés que devengaban los depósitos a plazo oscilaban entre 0.01% a 0.30%

(2012: 0.10% a 0.72%).



- 55 -

8. Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta se presentan a continuación:

Ganancia

Costo (pérdida) Valor

2013 amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda:

Privado 93,958,047 292,020 94,250,067

Gubernamental 71,194,464 (1,571,013) 69,623,451

Títulos de participación en

acciones de capital 1,325,094 96,966 1,422,060

Provisión por deterioro - - (204,000)

166,477,605 (1,182,027) 165,091,578

Ganancia

Costo (pérdida) Valor

2012 amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda:

Privado 46,494,186 (111,763) 46,382,423

Gubernamental 87,495,876 1,267,057 88,762,933

Títulos de participación en

acciones de capital 2,083,727 14,540 2,098,267

Provisión por deterioro - - (204,000)

136,073,789 1,169,834 137,039,623

Las tasas de interés anual que devengan los valores de deuda son fijas y durante el año oscilaban

entre 0.50% y 7.00% (2012: entre 2.25% y 8.25%).



- 56 -

El movimiento de los valores disponibles para la venta por los años terminados al 2013 y 2012, se

resume a continuación:

2013 2012


Adiciones 88,599,928 97,676,215

Ventas y redenciones (57,307,323) (66,901,501)

Amortización de primas y descuentos (888,789) (636,483)

Cambio en el valor razonable (2,351,861) 2,261,081

Provisión por deterioro - (204,000)


Para el año terminado al 31 de diciembre del 2013, el Banco realizó ventas de su cartera de

valores disponibles para la venta por un total de B/.47,848,621 (2012: B/.55,081,513). Estas

ventas generaron una ganancia neta de B/.932,072 (2012: B/.1,044,520).

Al 31 de diciembre del 2013, como se indica en la Nota 14, inversiones en valores disponibles

para la venta por B/.40,000,000 (2012: B/.50,000,000), se encuentran garantizando compromisos

sobre valores vendidos bajo acuerdos de recompra por valor de B/.32,073,750 (2012:

B/.37,198,750).



- 57 -

9. Préstamos

Los préstamos por tipo se detallan a continuación:

Monto bruto

Reserva por

deterioro Monto en libros Monto bruto

Reserva por

deterioro Monto en libros

Sector interno:

Consumo 88,095,215 (575,564) 87,519,651 82,449,322 (331,877) 82,117,445

Vivienda 13,193,772 (65,660) 13,128,112 10,179,164 (361,669) 9,817,495

Agropecuario 13,442,812 (24) 13,442,788 5,038,804 - 5,038,804

Comerciales 317,358,341 (17,245) 317,341,096 274,855,359 (32,798) 274,822,561

Industriales 35,276,243 (7,144) 35,269,099 40,882,995 (497) 40,882,498

Construcción 50,300,029 (2,098,222) 48,201,807 39,825,282 (1,316,274) 38,509,008

Servicios 29,072,536 (46,145) 29,026,391 39,624,370 (20,361) 39,604,009

Minas y canteras 1,465,910 - 1,465,910 712,806 - 712,806

Arrendamientos financieros 32,510,516 (5,963) 32,504,553 24,049,591 (100,000) 23,949,591

Otros 26,797,924 - 26,797,924 18,441,729 - 18,441,729

Total sector interno 607,513,298 (2,815,967) 604,697,331 536,059,422 (2,163,476) 533,895,946

Sector externo:

Consumo 170,026 (135) 169,891 328,316 - 328,316

Comerciales 595,121 (89,268) 505,853 1,342,202 - 1,342,202

Industriales 19,161,432 - 19,161,432 17,567,000 - 17,567,000

Construcción 1,887,715 - 1,887,715 587,715 - 587,715

Servicios 8,365,821 - 8,365,821 3,260,000 - 3,260,000

Otros 19,583,333 - 19,583,333 10,000,000 - 10,000,000

Total sector externo 49,763,448 (89,403) 49,674,045 33,085,233 - 33,085,233

Total de préstamos bruto 657,276,746 (2,905,370) 654,371,376 569,144,655 (2,163,476) 566,981,179

Menos:

Reserva genérica (588,326) (1,162,930)

Reserva global (4,692,293) (3,098,485)

Seguro de vida pagado por adelantado (9,891,822) (9,139,834)

Intereses y comisiones no ganadas (21,150,248) (20,351,824)

Total de préstamos, neto 618,048,687 533,228,106

2013 2012



- 58 -

Los préstamos devengan intereses a tasas anuales entre el 2% hasta el 24% (2012: entre 2% hasta

24%).

El movimiento en la provisión para posibles préstamos incobrables se resume a continuación:

2013 2012


Provisión cargada a gastos 2,466,614 1,339,367

Recuperaciones 270,204 156,769

Préstamos castigados (975,720) (790,785)


Los préstamos en estado de no acumulación ascienden a B/.4,005,843 (2012: B/.1,502,183). El

total de intereses no reconocidos sobre estos préstamos asciende a B/.88,936 (2012: B/.29,664).

La cartera de préstamos incluye arrendamientos financieros por cobrar cuyo perfil de vencimiento

se detalla a continuación:

2013 2012

Pagos mínimos de arrendamiento financiero por

cobrar:

Hasta 1 año 13,784,404 9,802,676

De 1 a 5 años 22,397,627 17,100,300

Más de 5 años 13,990 30,092

Total de pagos mínimos 36,196,021 26,933,068

Menos: ingresos no devengados (3,685,505) (2,883,477)




- 59 -

10. Inmueble, mobiliario, equipos y mejoras

El detalle de inmueble, mobiliario, equipos y mejoras del estado consolidado de situación

financiera, se presenta a continuación:

Mejoras a Muebles Equipo

Total Edificio Terreno la propiedad y equipo rodante

Costo

Saldo al inicio del año 10,817,052 2,520,000 32,695 2,651,368 5,066,488 546,501

Aumento 5,339,530 2,900,460 - 1,123,473 1,119,368 196,229

Ventas y descartes (91,814) - - (5,504) (86,310) -

Saldo al final del período 16,064,768 5,420,460 32,695 3,769,337 6,099,546 742,730

Depreciación acumulada

Saldo al inicio del año (4,314,113) (500,500) - (634,730) (3,026,751) (152,132)

Gastos del año (1,489,518) (156,511) - (325,852) (862,225) (144,930)

Ventas y descartes 86,599 - - 5,504 81,095 -

Saldo al final del período (5,717,032) (657,011) - (955,078) (3,807,881) (297,062)

Saldo neto 2013 10,347,736 4,763,449 32,695 2,814,259 2,291,665 445,668

Saldo neto 2012 6,502,939 2,019,500 32,695 2,016,638 2,039,737 394,369

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantiene registrados en libros, activos totalmente

depreciados por un monto de B/.1,983,249 (2012: B/.1,614,096).

Durante el año terminado al 31 de diciembre de 2013, el Banco registró la adquisición de las

nuevas oficinas administrativas por B/.1,245,478 y reclasificó de otros activos la capitalización de

los proyectos en proceso por B/.4,094,052. (Véase Nota 12).

11. Plusvalía

El 11 de abril de 2008, el Banco adquirió la totalidad de las acciones de Financiera

Govimar, S.A., Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera Rapid Cash, S.A. y First

Union Corporation por un total de B/.8,854,430, generando una plusvalía de B/.10,134,152. Al 31

de diciembre de 2013, la Administración ha determinado que no existe deterioro de la plusvalía.



- 60 -

12. Otros activos

El detalle de otros activos se resume a continuación:

2013 2012

Fondo de cesantía 574,871 527,377

Depósitos en garantía 362,779 427,287

Cuentas por cobrar empleados 1,895 24,024

Cuentas por cobrar 490,681 455,281

Seguros por cobrar 729,220 353,822

Adelanto a compra de activo 730,145 4,024,852 Otros activos 134,862 246,820


Al 31 de diciembre de 2012, el Banco mantenía adelantos por un monto de B/.3,804,227 para la

compra de inmueble para las nuevas oficinas administrativas. Tal como se divulga en la Nota 10,

al 31 de diciembre de 2013, se realizó reclasificación de otros activos a inmueble, mobiliario,

equipo y mejoras por B/.4,094,052.



- 61 -

13. Financiamientos recibidos A continuación detalle de los financiamientos recibidos:

2013 2012

Líneas de crédito autorizada por B/.28,400,000 hasta 12 meses

(renovables) y tasa de interés de Libor (1 mes - 1 año) más un

margen entre 1.40% y 2.35%18,536,668 9,200,000

Línea de crédito autorizada por la suma de B/.2,500,000 para

capital de trabajo con plazo a 18 meses renovable con tasa de

4.00% y fianza solidaria de Metrobank, S.A. - 2,500,000

Línea de crédito autorizada por B/.10,000,000 con vencimiento a 36

meses, tasa de 4.00%, garantizada con endosos de pagarés a favor

del Banco y fianza solidaria de Metrobank, S.A. 3,883,923 9,948,877

Línea de crédito autorizada por B/.10,000,000 (2012:

B/.7,000,000) para capital de trabajo con plazo de 36 meses, tasa

de 4.00% y fianza solidaria de Metrobank, S.A. 3,544,539 6,409,086

25,965,130 28,057,963

14. Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Al 31 de diciembre del 2013, el Banco mantiene obligaciones producto de valores vendidos bajo

acuerdos de recompra por B/.32,073,750 (2012: B/.37,198,750) con vencimiento en (febrero de

2014 y agosto de 2014) y tasa promedio de interés anual de 2.38%. Estos valores están

garantizados con valores disponibles para la venta por B/.40,000,000 (2012: B/.50,000,000).

(Véase Nota 8).



- 62 -

15. Otros pasivos

El detalle de otros pasivos se resume a continuación:

2013 2012

Acreedores varios 1,956,620 2,590,072

Cuentas por pagar prestaciones laborales 303,961 238,272

Partidas en tránsito 1,791,493 205,194

Fondo especial de compensación de intereses

por pagar (FECI) 595,817 530,196

Impuesto (ITBMS) 279,398 282,531

Impuesto sobre la renta por pagar 1,367,753 1,411,101

Provisiones laborales 1,023,313 771,585

Provisiones varias 1,498,359 1,299,257

Total 8,816,714 7,328,208

Al 31 de diciembre de 2013, las partidas en tránsito incluyen B/.1,777,324 en concepto de

préstamos pendientes por liquidar.

16. Acciones comunes

Cantidad de

acciones Monto

Cantidad de

acciones Monto

Acciones autorizadas y emitidas:

Saldo al final del año

65,000 65,000,000 50,000 50,000,000

2013 2012

En Acta de Asamblea de Accionistas celebrada en fecha 23 de diciembre de 2013, se aprobó un

aumento del capital social de B/.15,000,000 a través de la emisión de 15,000 nuevas acciones

con valor nominal de B/.1,000 cada una.

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, se pagaron dividendos sobre acciones

comunes por un total de B/.2,000,000 (2012: B/.1,700,000).



- 63 -

17. Otras comisiones ganadas, comisiones pagadas y otros ingresos

Las otras comisiones ganadas, comisiones pagadas y otros ingresos se presentan a continuación:

2013 2012

Otras comisiones ganadas:

Administración de fideicomiso 24,729 13,672

Tarjetas débito y banca electrónica 88,914 52,881

Saldo mínimo - cuenta corriente 63,199 57,007

Emisión de cheques 44,200 46,435

Cheques devueltos 13,677 12,795

Adquirencia y puntos de venta 660,613 -

Cobranzas 145,164 185,558

Comisiones por asesoría 191,460 254,427

Otras 370,942 438,641

Total de comisiones varias 1,602,898 1,061,416

Gastos de comisiones:

Bancos corresponsales 393,639 226,025

Brokers 73,927 90,852

Adquirencia - 11,961

Otros 678,860 549,760

1,146,426 878,598

Total de gastos de comisiones

Otros ingresos:

Ingreso por buena experiencia 2,148,756 1,146,829

Documentos notariales 13,724 11,138

Arrendamiento de cajillas de seguridad 39,060 32,310

Ganancia en compra-venta de divisa 169,506 65,188

Otros 192,570 224,719

2,563,616 1,480,184 Total de otros ingresos



- 64 -

18. Compromisos y contingencias

Compromisos

El Banco mantenía instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación

financiera, con riesgo crediticio que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales

involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez. Dichos instrumentos financieros

incluyen cartas de crédito, garantías emitidas y promesas de pago, los cuales se describen a

continuación:

2013 2012

Cartas de crédito 15,381,077 11,027,404

Avales y fianzas 7,159,654 5,661,470

Cartas promesas de pago 28,743,643 20,863,064

Total 51,284,374 37,551,938

Las cartas de crédito, avales, fianzas y promesas de pago están expuestas a pérdidas crediticias

en el evento que el cliente no cumpla con su obligación de pagar. Las políticas y

procedimientos del Banco en la aprobación de compromisos de crédito, garantías financieras y

promesas de pago son las mismas que se utilizan para el otorgamiento de préstamos registrados

en el estado consolidado de situación financiera.

Las garantías emitidas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría

vencen sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez

importante. En cuanto a las cartas de crédito, la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor

parte de dichas utilizaciones son a la vista y su pago es inmediato.

Las promesas de pago son un compromiso que el Banco acepta realizar un pago una vez se

cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis (6) meses y se

utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios. El Banco no anticipa

pérdidas como resultado de estas transacciones.



- 65 -

Contingencias

El Banco mantiene con terceros, compromisos provenientes de contratos de arrendamiento

operativo de inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los próximos años. El valor

de los cánones anuales de arrendamiento de los contratos de ocupación para los próximos cinco

años es el siguiente:

Años Monto

2014 626,398

2015 480,868

2016 338,452

2017 147,892

2018 141,607

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, el gasto de alquiler de inmuebles

ascendió a B/.709,980 (2012: B/.833,595).

19. Administración de fideicomisos y activos bajo custodia

Al 31 de diciembre de 2013, la Subsidiaria Metrotrust, S.A. mantenía en administración

contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes con activos al valor en libros que ascendían

a B/.109,305,257. Considerando la naturaleza de estos servicios, la Administración considera

que no existen riesgos para Metrotrust,S. A. Al 31 de diciembre de 2012, el Banco mantenía en

administración contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes con activos al valor en libros

que ascendían B/.3,269,247.

El Banco presta servicios a clientes como administrador de valores a través de una de sus

subsidiarias Eurovalores, S.A., la cual administra cuentas de valores. Al 31 de diciembre de

2013, el valor de los activos bajo custodia ascendía a B/.182,682,696 (2012: B/.146,081,467).

20. Impuesto sobre la renta

Las declaraciones de impuesto sobre la renta de las compañías constituidas en la República de

Panamá están sujetas a revisión por las autoridades fiscales por los tres últimos años, inclusive

el año terminado el 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes.



- 66 -

En Gaceta Oficial No.26489-A, referente a la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010 se modifican las tarifas generales del Impuesto sobre la Renta (ISR). Para las entidades financieras, la tarifa actual es de 27.5% desde el 1 de enero de 2012, y se reduce a 25% desde el 1 de enero de 2014. Mediante la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010 queda eliminado el método denominado Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributación presunta del Impuesto sobre la Renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el método ordinario establecido en el Código Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%).

De acuerdo a la Legislación Fiscal Panameña vigente, las compañías están exentas del pago de impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameño e inversiones en títulos-valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá.

El gasto de impuesto sobre la renta se detalla a continuación:

2013 2012

Impuesto sobre la renta estimado 1,367,753 1,411,101

Impuesto diferido por diferencias temporales (397,144) (76,479)

Impuesto sobre la renta, neto 970,609 1,334,622

Al 31 de diciembre de 2013, la tasa efectiva promedio del impuesto sobre la renta corriente es de 13.5% (2012: 17.19%).

A continuación se detalla el impuesto sobre la renta diferido activo y pasivo registrado por el Banco:

2013 2012

Impuesto sobre la renta diferido - activo: Reserva para pérdidas en préstamos 2,046,496 1,766,845

Impuesto sobre la renta diferido - pasivo:

Efecto fiscal de plusvalía 1,174,931 1,292,424

El activo por impuesto diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando sus operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las estimaciones de la Administración. En base a resultados actuales y proyectados, la Administración del Banco considera que habrá suficientes ingresos gravables para absorber el impuesto sobre la renta diferido detallado anteriormente.



- 67 -

El impuesto sobre la renta estimado utilizando el cálculo de impuesto tradicional y el cálculo del impuesto por renta presuntiva se presenta a continuación.

Cálculo impuesto tradicional

Para Metrobank, S.A., Metroleasing, S.A., Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A., Metrotrust, S.A. y Financiera Govimar, S.A.:

2013 2012

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 6,675,821 8,207,552

Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables 10,899,004 10,977,785

Más: efecto fiscal de gastos no deducibles 8,897,618 7,910,647

Menos: arrastre de pérdidas - 9,137

Base impositiva 4,674,435 5,131,277

Impuesto causado tradicional (27.5%) 1,285,470 1,411,101

Impuesto causado por renta presuntiva 82,283 -

1,367,753 1,411,101

Para el año 2013 Financiera Govimar, S.A. aplicó el cálculo del impuesto sobre la renta

presuntiva.

Cálculo de impuesto causado por renta presuntiva

2013

Total de ingresos bruto 9,584,884

Menos: total de ingresos exentos 3,177,824

Total de ingresos gravables (100%) 6,407,060

Menos: 95.33% 6,107,850

Renta neta gravable (4.67%) 299,210

Impuesto causado alternativo 82,283



- 68 -

21. Eventos subsecuentes

Nuevas Normas Regulatorias cuya vigencia es dentro del próximo año:

Acuerdo 004-2013 de fecha 28 de mayo de 2013. Por medio del cual se establecen

disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera

de crédito y operaciones fuera de balance. Este Acuerdo derogará en todas sus partes el

Acuerdo No.6-2000 de 28 de junio de 2000 y todas sus modificaciones, el Acuerdo No. 6-

2002 de 12 de agosto de 2002 y el artículo 7 del Acuerdo No.2-2003 de 12 de marzo de

2003. Este Acuerdo entrará en vigencia el 30 de junio 2014.

Resolución General de Junta Directiva SBP-GJD-0002-2014 de fecha 7 de enero de

2014. Por la cual se establece requerimiento de provisión específica complementaria a los

bancos sobre la cartera de crédito que mantienen en la Zona Libre de Colón, a partir del 28

de febrero de 2014.

Resolución General de Junta Directiva SBP-GJD-0003-2013 de fecha 9 de julio de 2013.

Tratamiento contable de las diferencias entre las normas prudenciales y las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF) de conformidad a lo establecido en el

artículo 3 del Acuerdo No.006-2012 Esta norma entrará en vigencia para los períodos que

terminen en o después del 31 de diciembre de 2014.

Debido a la naturaleza de sus operaciones financieras, el Banco está en el proceso de determinar

el impacto que la adopción de estas nuevas normas regulatorias pudieran tener sobre sus estados

financieros consolidados.

22. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros consolidados de Metrobank, S.A. y Subsidiarias para el año terminado

al 31 de diciembre de 2013 fueron autorizados por la Gerencia General y aprobados por la Junta

Directiva para su emisión el 25 de febrero de 2014.

* * * * * *

http://www.superbancos.gob.pa/documentos/leyes_y_regulaciones/leyes_y_regulaciones/acuerdos/Acuerdo_6-2012.pdf

metrobank, s.a. y subsidiarias · gastos pagados por anticipado 2,435,486 1,926,184 plusvalía 11...

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