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Metrobank, S.A. y subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Informe de los Auditores Independientes y

Estados Financieros Consolidados de 2009

Contenido Páginas

Informe de los Auditores Independientes 1

Estado consolidado de situación financiera 2

Estado consolidado de resultados 3

Estado consolidado de utilidades integrales 4

Estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista 5

Estado consolidado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros consolidados 7 - 62

Metrobank, S. A. y Subsidiarias(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Estado consolidado de situación financiera

31 de diciembre de 2009

(En balboas)

Notas 2009 2008 Notas 2009 2008

Activos Pasivos y patrimonio del accionista

Efectivo y efectos de caja 8 2,185,335 2,428,763 Pasivos:

Depósitos en bancos: 8 Depósitos de clientes:

A la vista - locales 5,366,653 3,209,311 A la vista - locales 47,818,682 36,844,661

A la vista - extranjeros 38,486,859 17,564,507 A la vista - extranjeros 5,025,523 3,349,420

A plazo - locales 74,001,607 20,712,270 De ahorros - locales 37,632,825 14,807,696

A plazo - extranjeros 21,120,161 3,000,000 De ahorros - extranjeros 12,968,829 5,134,407

A plazo - locales 255,036,016 157,129,255

Total de depósitos en bancos 138,975,280 44,486,088 A plazo - extranjeros 19,679,085 26,845,790

Depósitos a plazo interbancarios - locales 30,096,608 16,827,748

Total de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 8 141,160,615 46,914,851

Total de depósitos de clientes e interbancarios 7 408,257,568 260,938,977

Valores disponibles para la venta 9 10,601,392 8,029,983 Financiamientos recibidos 15 1,902,085 12,056,870

Valores mantenidos hasta su vencimiento 10 34,171,494 -

Pasivos varios:

Préstamos: 7 y 11 Cheques de gerencia y certificados 1,652,028 2,216,854

Sector interno 278,270,833 247,247,838 Intereses acumulados por pagar 1,792,201 922,603

Sector externo 7,804,868 25,388,465 Aceptaciones pendientes 50,417 1,370,915

286,075,701 272,636,303 Otros pasivos 16 2,812,818 2,101,092

Menos:

Provisión para posibles préstamos incobrables (5,291,862) (2,676,505) Total de pasivos varios 6,307,464 6,611,464

Intereses y comisiones descontadas no ganadas (18,375,676) (14,617,372)

Préstamos, neto 262,408,163 255,342,426 Total de pasivos 416,467,117 279,607,311

Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 12 7,421,289 5,569,454 Compromisos y contingencias 20 y 21

Activos varios: Patrimonio del accionista:

Intereses acumulados por cobrar: 7 Acciones comunes 17 50,000,000 50,000,000

Depósitos a plazo 52,177 10,511 Cambios en valores disponibles para la venta (1,596,679) (1,464,881)

Préstamos 628,535 725,028 Utilidades no distribuidas 7,413,820 2,827,572

Inversiones 809,966 156,786

Obligaciones de clientes bajo aceptaciones 50,417 1,370,915 Total de patrimonio del accionista 55,817,141 51,362,691

Gastos pagados por anticipado 1,256,394 463,953

Plusvalía 13 10,134,152 10,134,152

Impuesto sobre la renta diferido 22 2,097,559 802,952

Otros activos 7 y 14 1,492,105 1,448,991

Total de activos varios 16,521,305 15,113,288

Total de activos 472,284,258 330,970,002 Total de pasivos y patrimonio del accionista 472,284,258 330,970,002

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

- 2 -


Estado consolidado de resultados

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009

(En balboas)

Notas 2009 2008

Ingresos por intereses y comisiones

Intereses ganados sobre: 7

Préstamos 24,572,839 14,713,181

Depósitos a plazo 324,622 498,545

Inversiones 1,344,612 1,272,146

Total de ingresos por intereses 26,242,073 16,483,872

Comisiones ganadas sobre:

Préstamos 1,270,716 1,018,573

Carta de créditos 164,402 294,018

Custodia y administración de valores 326,570 226,245

Transferencias, giros, cheques de gerencia 758,143 477,597

Otras 18 329,158 272,110

Total de comisiones ganadas 2,848,989 2,288,543

Total de ingresos por intereses y comisiones 29,091,062 18,772,415

Gastos de intereses y comisiones

Gasto de intereses sobre: 7

Depósitos 14,567,585 8,207,588

Financiamientos recibidos 511,397 795,080

Gastos de comisiones 18 483,773 362,228

Total de gastos de intereses y comisiones 15,562,755 9,364,896

Ingreso neto por intereses y comisiones, antes de provisión 13,528,307 9,407,519

Provisión para posibles préstamos incobrables 11 2,795,021 1,139,222

Ingreso neto de intereses y comisiones, después de provisión 10,733,286 8,268,297

Otros ingresos (egresos):

Dividendos ganados 5,302 1,320

Ganancia en venta de bien inmueble - 1,406

Ganancia (pérdida) en venta de valores 812,307 (186,225)

Otros 18 950,623 248,975

Total de otros ingresos 1,768,232 65,476

Total de ingresos de operaciones, neto 12,501,518 8,333,773

Gastos generales y administrativos:

Salarios y beneficios a empleados 7 y 19 4,083,520 3,031,645

Honorarios y servicios profesionales 7 412,692 380,697

Depreciación y amortización 12 605,260 464,837

Alquileres 391,529 323,932

Publicidad y propaganda 718,560 260,995

Mantenimiento y reparación 409,654 324,476

Servicio de electricidad y agua 164,297 156,897

Comunicaciones y correo 120,394 92,539

Útiles y papelería 145,645 120,104

Seguros 128,400 103,101

Impuestos varios 491,737 285,316

Otros 19 1,114,875 650,192

Total de gastos generales y administrativos 8,786,563 6,194,731

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 3,714,955 2,139,042

Impuesto sobre la renta, neto 22 871,293 136,734

Utilidad neta del año 4,586,248 2,275,776


- 3 -


Estado consolidado de utilidades integrales


(En balboas)

Nota 2009 2008

Utilidad neta del año 4,586,248 2,275,776

Otras utilidades integrales:

Cambio neto en valores disponibles para la venta 9 (131,797) (757,913)

Total de utilidades integrales neta del año 4,454,451 1,517,863


- 4 -


Estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista


(En balboas)

Notas

Saldo al 31 de diciembre de 2007 50,000,000 (706,968) 551,796 49,844,828

Utilidad neta - - 2,275,776 2,275,776

Cambios netos en valores 9 - (757,913) - (757,913)

Saldo al 31 de diciembre de 2008 17 50,000,000 (1,464,881) 2,827,572 51,362,691

Utilidad neta - - 4,586,248 4,586,248

Cambios netos en valores 9 - (131,797) - (131,797)

Saldo al 31 de diciembre de 2009 17 50,000,000 (1,596,678) 7,413,820 55,817,142


Total de

patrimoniodel accionista

valores disponiblespara la venta

Accionescomunes

Cambios netos en

Utilidadesno distribuidas

- 5 -

Metrobank, S.A. y Subsidiarias

(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)


(En balboas)

Notas

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Utilidad neta 4,586,248 2,275,776

Ajustes por:

Depreciación y amortización 12 605,260 464,837

Provisión para posibles préstamos incobrables 11 2,795,021 1,139,222

(Ganancia) pérdida en venta de valores disponibles para la venta (812,307) 186,225

Pérdida en venta de mobiliario y equipo 17,665 -

Ganancia en venta de bien inmueble - (1,406)

Impuesto sobre la renta corriente 22 423,314 666,218

Impuesto sobre la renta diferido 22 (1,294,607) (802,952)

Ingresos de intereses (26,242,073) (16,483,872)

Gasto de intereses 15,078,982 9,002,668

Cambios netos en activos y pasivos operativos:

Disminución (aumento) en depósitos a plazo a más de 90 días 5,000,000 (4,000,000)

Aumento en préstamos (9,860,758) (171,025,325)

Aumento en plusvalía - (10,134,152)

Disminución en otros activos 484,942 (2,245,958)

Aumento en depósitos de clientes 147,318,591 163,509,669

(Disminución) aumento en otros pasivos (1,596,912) 3,656,601

Intereses recibidos 25,643,720 15,944,664

Intereses pagados (14,209,384) (8,433,834)

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de operación 147,937,702 (16,281,619)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión:

Compra de valores disponibles para la venta 9 (25,702,572) (94,554,449)

Ventas y redenciones de valores disponibles para la venta 9 23,811,673 118,968,633

Compra de valores mantenidos hasta su vencimiento 10 (34,171,494) -

Adquisición de propiedades y equipos (2,506,798) (1,412,530)

Ventas y descartes de propiedades y equipos 32,038 49,512

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de inversión (38,537,153) 23,051,166

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

(utilizado en) proveniente de financiamientos recibidos (10,154,785) 12,056,870

Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 99,245,764 18,826,417

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 41,914,851 23,088,434

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 8 141,160,615 41,914,851


Estado consolidado de flujos de efectivo

2009 2008

- 6 -


Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2009 (En balboas)

- 7 -

1. Información general

Metrobank, S.A. (el Banco) es una subsidiaria de total propiedad de Metro Holding Enterprises,

Inc., está constituido desde el 14 de mayo de 1991, inició sus operaciones en septiembre de 1991

y opera en la República de Panamá con una licencia general otorgada por la Superintendencia de

Bancos de la República de Panamá, la cual le permite al Banco efectuar indistintamente negocios

de banca en Panamá o en el exterior.

La oficina principal del Banco está ubicada en Punta Pacifica, Calle Coronado, edificio

Metrobank.

El Banco posee la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de las siguientes

subsidiarias:

Metro Leasing, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de abril de 1995,

la cual se dedica a brindar arrendamiento financiero de bienes muebles.

Eurovalores, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de agosto de 2005,

la cual se dedica al negocio de intermediación financiera y otros servicios relacionados en y

desde Panamá, de acuerdo a la Resolución CNV-187-05 de la Comisión Nacional de Valores

fechada el 8 de agosto de 2005.

Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el

mes de diciembre de 2006, la cual se dedica a la tenencia y administración de bienes

inmuebles.

Financiera Govimar, S.A., compañía panameña que inicio operaciones en el mes de

noviembre de 1985, la cual posee licencia para operar como financiera.

El 11 de abril de 2008 el Banco adquirió la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de

las empresas Financiera Govimar, S.A., Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera

Rapid Cash, S.A., y First Union Corporation. Al 31 de diciembre de 2008 el Banco absorbió de

acuerdo al Convenio de Fusión, fechado 25 de noviembre de 2008, la totalidad de los activos y

pasivos de las empresas subsidiarias Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera Rapid

Cash, S.A. y First Union Corporation. La Superintendencia de Bancos de Panamá, mediante

Resolución No. 053-2009, fechada el 12 de febrero de 2009, autorizó la absorción de los activos

y pasivos de las sociedades según el Convenio de Fusión.



- 8 -

En la República de Panamá, los bancos están regulados por la Superintendencia de Bancos, a

través del Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008, , así como de Resoluciones y Acuerdos

emitidos por esa entidad. Entre los principales aspectos de esta ley se incluyen los siguientes:

autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión

consolidada, procedimientos para la administración de riesgos de créditos y de mercado, para

prevención de lavado de dinero, y procedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre

otros. De igual forma, los bancos estarán sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2)

años realizada por los auditores de la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá,

para determinar el cumplimiento de las disposiciones de la Ley No. 2 del 22 de febrero de 2008 y

la Ley No. 42 del 2 de octubre de 2000, esta última sobre la prevención de blanqueo de capitales.

Los estados financieros para el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por

la Junta Directiva, y autorizados para su emisión el 26 de febrero de 2010.

2. Adopción de nuevas normas, modificaciones e interpretaciones a las normas publicadas

2.1 Normas e interpretaciones que afectan los montos reportados en el período corriente

(y/o períodos anteriores)

Las siguientes normas e interpretaciones, nuevas y revisadas, han sido adoptadas en el

período corriente y el impacto de la adopción se ha hecho para ampliar las revelaciones

presentadas y no tienen un impacto en los resultados reportados o posición financiera del

Banco. Detalles de otras Normas e Interpretaciones adoptadas en estos estados

financieros, pero que no han tenido ningún impacto en los montos reportados se

establecen en la sección 2.2.

- NIC 1 (Revisada en el 2007) - Presentación de Estados Financieros - Se ha introducido

cambios en la terminología (incluyendo los títulos revisados para los estados

financieros) y los cambios en el formato y el contenido de los estados financieros.

- NIIF 7 (Enmienda) - Mejoras a las revelaciones sobre los instrumentos financieros - La

enmienda requiere una mayor divulgación sobre las mediciones de valor razonable y

riesgo de liquidez. En particular, la enmienda requiere la divulgación de las mediciones

del valor razonable por nivel de una jerarquía de medición del valor razonable.



- 9 -

2.2 Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados financieros

Las siguientes normas e interpretaciones nuevas y revisadas también se han adoptado en

estos estados financieros. Su adopción no ha tenido ningún impacto significativo sobre

los importes registrados en estos estados financieros, pero puede afectar la contabilidad

de las transacciones o arreglos en el futuro.

- Enmiendas a la NIIF 8 Segmentos Operativos - Las enmiendas requiere un enfoque

de la administración para presentar los segmentos sobre la misma base que se utilizan

para propósitos de reporte interno.

- Derivados Implícitos (Enmiendas a la IFRIC 9 y NIC 39) - Las enmiendas aclaran la

contabilidad de los derivados implícitos en el caso de la reclasificación de un activo

financiero fuera de la categoría del “valor razonable a través de utilidad y pérdida” tal

como es permitido por las enmiendas a la NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medición de octubre de 2008.

- Mejoras a las NIIFs (2008) - Adicional a los cambios que afectan a importes

reportados en los estados financieros descritos en el punto 2.1 arriba, las Mejoras han

dado lugar a una serie de cambios en el detalle de las políticas contables del Banco,

algunos de los cuales sólo son cambios en la terminología, y algunos de los cuales son

de carácter sustantivo pero no han tenido ningún efecto significativo sobre los

importes reportados. La mayoría de estas modificaciones son efectivas desde el 1 de

enero de 2009.

2.3 Normas e Interpretaciones emitidas que aún no han sido adoptadas

- NIIF 9 - Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición - Efectiva para los

períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2013. - La NIIF 9 se

emitió en noviembre de 2009 y sustituye aquellas partes de la NIC 39, relacionadas a

la clasificación y medición de los activos financieros. Las principales características

son las siguientes:

El instrumento de deuda (e.g. préstamo por cobrar) que (1) sea tenido dentro del

modelo de negocios cuyo objetivo es recaudar los flujos de efectivo contractuales y

(2) tiene flujos de efectivo contractuales que sean únicamente pagos del principal y de

intereses sobre el principal pendiente generalmente se tienen que medir al costo

amortizado. Todos los otros instrumentos de deuda se tienen que medir a valor

razonable con cambios a resultados.



- 10 -

Todos los instrumentos de patrimonio se tienen que medir en el estado de situación

financiera al valor razonable con el reconocimiento, por defecto, en resultados.

Solamente si la inversión en patrimonio no es tenida para negociación, en el

reconocimiento inicial se puede hacer la elección irrevocable de medirlo a valor

razonable a través de otros ingresos comprensivos con solamente los ingresos por

dividendos reconocidos en utilidad o pérdida.

- Mejoras a las NIIFs - las mejoras han dado lugar a una serie de cambios en el detalle

de las políticas contables del Banco, algunos de los cuales sólo son cambios en la

terminología, y algunos de los cuales son de carácter sustantivo, pero no han tenido

ningún efecto significativo sobre los importes detallados.

La Administración anticipa que todas las Normas e Interpretaciones arriba mencionadas serán adoptadas en los estados financieros consolidados del Banco a partir de los próximos períodos contables y que su adopción no tendrá un impacto material en los estados financieros consolidado del Banco para el período de aplicación inicial.

3. Políticas de contabilidad más significativas

3.1 Base de presentación

Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo histórico,

excepto por los valores a valor razonable y las inversiones disponibles para la venta, las

cuales se presentan a su valor razonable.

Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia para propósitos de supervisión. En lo que respecta al Banco, la modificación más relevante introducida por las regulaciones prudenciales que establecen un tratamiento diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera corresponden a:

1. Medición del deterioro para posibles préstamos incobrables - NIC 39.

2. Medición del deterioro para bienes inmuebles adquiridos en compensación por créditos pendientes - NIIF 5.

3. Clasificación y medición del deterioro de las inversiones en valores - NIC 39.



- 11 -

La NIC 39 y la NIIF 5 establecen que la reserva sea establecida sobre la base de pérdida incurrida, mientras que la regulación requiere que se determine la reserva para pérdidas esperadas.

Las políticas contables adoptadas por el Banco en cumplimiento con los acuerdos

emitidos por la Superintendencia están descritas en la Nota 3 de estos estados financieros.

3.2 Principio de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Metrobank,

S.A.y subsidiarias: Metroleasing, S.A., Eurovalores, S.A., Empresa Inmobiliaria

Metropolitana, S.A., Financiera Govimar, S.A.

El control se obtiene cuando el Banco tiene el poder de dirigir las políticas financieras y

de operación de una empresa en la cual mantiene inversión, para obtener beneficios de

sus actividades. Las subsidiarias son aquellas entidades en las cuales el Banco tiene

directa o indirectamente más del 50% del capital con derecho a voto y/o ejerce control.

Las subsidiarias son consolidadas desde la fecha en que el Banco matriz obtiene control

hasta el momento en que el control termina. Los resultados de las subsidiarias adquiridas

o dispuestas durante el año son incluidos en el estado de resultados consolidado desde la

fecha efectiva de adquisición o desde la fecha efectiva de la disposición, según sea

apropiado.

Todos los saldos y transacciones significativas entre el Banco y sus subsidiarias fueron

eliminados en la consolidación.

Los intereses no controlantes en las subsidiarias se identifican por separado del

patrimonio del Banco. Los intereses de los accionistas no controlantes pueden ser

inicialmente medidos ya sea al valor razonable o a la parte proporcional de intereses no

controlantes del valor razonable de los activos netos identificables de la parte que

adquirió. La elección de la base de medición se realiza sobre una base de adquisición por

adquisición. Posterior a la adquisición, el valor en libros de intereses no controlantes es

el importe de esos intereses en el reconocimiento inicial, más la cuota de intereses no

controlantes de los cambios posteriores en el patrimonio. El ingreso global total se

atribuye a intereses no controlantes incluso si esto resulta en intereses no controlantes que

tienen un saldo en déficit.



- 12 -

3.3 Moneda funcional

Los registros se llevan en balboas y los estados financieros consolidados están

expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá,

está a la par y es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La

República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar

norteamericano como moneda de curso legal.

3.4 Activos financieros

Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: valores

disponibles para la venta, valores hasta su vencimiento y préstamos. La clasificación

depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento

del reconocimiento inicial.

Valores disponibles para la venta

Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de

tiempo indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o

cambios en las tasas de interes, o precios de instrumentos de capital.

Luego de su reconocimiento inicial, los valores disponibles para la venta, se miden a sus

valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable,

las inversiones se mantienen a costo amortizado.

La ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los valores

disponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se

hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este

momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es

reconocida en los resultados, con excepción de las pérdidas por deterioro, intereses

calculados usando el método de interés efectivo y las ganancias o pérdidas por cambios

de moneda extranjera que son reconocidos directamente en resultados.

Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son

reconocidos en el estado consolidado de resultados cuando el derecho de la entidad de

recibir pago está establecido.



- 13 -

El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al

precio de mercado cotizado a la fecha del balance de situación. De no estar disponible el

precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando

modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.

Valores mantenidos hasta el vencimiento

Los valores mantenidos hasta el vencimiento son activos financieros no derivados con

pagos fijos o determinados y vencimientos fijos los cuales la administración del Banco

tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Si el Banco vendiera

un monto que sea significativo (en relación con el importe total de las inversiones

mantenidas hasta el vencimiento) de activos mantenidos hasta el vencimiento, la

categoría completa deberá ser reclasificada como disponible para la venta. Los activos

mantenidos hasta el vencimiento son reconocidos al costo amortizado usando el método

de interés efectivo menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos en una base de

tasa efectiva.

Préstamos

Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que

no cotizan en un mercado activo, salvo: (a) aquellos que la entidad intente vender

inmediatamente o a corto plazo, los cuales estan clasificados como negociables, y

aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa al valor razonable con

cambios en resultados; (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa

como disponible para la venta; o (c) aquellos para el cual el tenedor no recupera

substancialmente toda su inversión inicial, a menos que sea debido a deterioro del

crédito.

Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo

menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos en una base de tasa efectiva.



- 14 -

Baja de activos financieros

El Banco da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir

en los flujos de efectivo han expirado; o cuando el Banco ha transferido los activos

financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del

activo a otra entidad. Si el Banco no transfiere ni retiene sustancialmente todos los

riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, el

Banco reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos

que pudiera tener que pagar. Si el Banco retiene sustancialmente todos los riesgos y

beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, el Banco continua

reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el

importe recibido.

3.5 Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco

Clasificación como deuda o patrimonio

Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican como pasivos financieros o como

patrimonio de acuerdo con el fundamento al arreglo contractual.

Instrumento de patrimonio

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie un interés residual en

los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de

patrimonio emitidos por el Banco se registran por el importe recibido, netos de los costos

directos de emisión.

Pasivos de contratos de garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que una entidad se obliga a pagar

cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste,

independientemente de la forma en que este instrumentada la obligación: fianza, aval

financiero o técnico, crédito documentado irrevocablemente emitido o confirmado por la

entidad, seguro y derivado de crédito.



- 15 -

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación y otra

circunstancia, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al

que está expuesta y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas;

que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar

las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su

costo amortizado según se detalla en la nota de deterioro de activos financieros.

Las garantías financieras son inicialmente reconocidas en los estados financieros

consolidados al valor razonable a la fecha en que la garantía fue emitida. Subsecuente al

reconocimiento inicial, el pasivo bancario bajo dichas garantías son medidos al mayor

entre el reconocimiento inicial, menos la amortización calculada para reconocer en el

estado de resultados de ingresos por honorarios devengados sobre la base de línea recta

sobre la vida de la garantía y el mejor estimado del desembolso requerido para cancelar

cualquier obligación financiera que surja a la fecha del estado consolidado de situación

financiera. Estos estimados son determinados con base a la experiencia de transacciones

similares y la historia de pérdidas pasadas, complementado por el juicio de la

administración.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros con cambios en

resultados y otros pasivos financieros.

Financiamientos

Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable, neto de los costos

incurridos en la transacción. Posteriormente, son indicados a sus costos amortizados

usando el método de interés efectivo, con gasto de interés reconocidos como la base de

tasa efectiva.

Otros pasivos financieros

Otros pasivos financieros, incluyendo deudas, son inicialmente medidos al valor

razonable, neto de los costos de la transacción y son subsecuentemente medidos al costo

amortizado usando el método de interés efectivo, con gastos de interés reconocidos sobre

la base de tasa efectiva.

Baja en cuentas de pasivos financieros

El Banco da de baja los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las obligaciones

del Banco se liquidan, cancelan o expiran.



- 16 -

3.6 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación

en el balance general consolidado por su importe neto, sólo cuando las entidades

dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes

reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o

de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

3.7 Ingresos y gastos por intereses

El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de resultados

bajo el método de interés efectivo para todos los instrumentos financieros que generan

intereses.

El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo

amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por

intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que

exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de un

instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor neto

en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, se estiman los flujos de efectivo

considerando los términos contractuales del instrumento financiero; sin embargo, no

considera las pérdidas futuras por créditos.

Una vez que un activo financiero ha sido ajustado como resultado de una pérdida por

deterioro, el ingreso por interés se reconoce utilizando la tasa de interés utilizada para

descontar los flujos de efectivo futuros para propósitos de determinar la pérdida por

deterioro.

3.8 Ingresos por comisiones

Generalmente, las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros

servicios bancarios, se reconocen como ingreso al momento de su cobro por ser

transacciones de corta duración. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es

significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación o de

devengado. Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo

plazo, neto de algunos costos directos de otorgar los mismos, son diferidas y amortizadas

durante la vida de las mismas.



- 17 -

3.9 Deterioro de los activos financieros

Préstamos

La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el balance de situación.

Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable es cargado a

la referida cuenta de reserva. Las recuperaciones de préstamos previamente castigados

como incobrables, se acreditan a la cuenta de reserva.

La Superintendencia de Bancos de la República de Panamá requiere que la información

financiera presentada por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros anuales e

intermedios, incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para

pérdidas en préstamos con base a normas prudenciales para la constitución de tales

reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Con base a la normativa del regulador,

Acuerdo 6-2000 emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá,

el Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos

mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así:

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Normal 0%

Mención especial 2%

Subnormal 15%

Dudoso 50%

Irrecuperable 100%

Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del

préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El

criterio de períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los

préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación de

los préstamos corporativos.



- 18 -

Adicionalmente en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar la clasificación

anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, de ser aplicable, en

función de las pérdidas estimadas, así:

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Mención especial 2% hasta 14.9%

Subnormal 15% hasta 49.9%

Dudoso 50% hasta 99.9%

Irrecuperable 100%.

Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados

financieros del deudor, flujo de caja operativo, valor de realización de las garantías

reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes.

Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que

históricamente ha experimentado el Banco en el pasado en grupos comparables o

similares, el perfil de vencimiento de la cartera, y cualquier otra información que pudiera

afectar el cobro de la cartera de consumo.

En adición, el Acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en

préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor

de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no haya

podido ser imputadas a préstamos individualmente.

Los bancos están obligados a mantener en todo momento una reserva global para

pérdidas en préstamos no menor al 1% del total de su cartera de préstamos menos las

garantías de depósitos en el propio banco. Esta reserva global no deberá ser menor a la

suma de las reservas específicas y genéricas.

La Superintendencia de Banco podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al

Banco la constitución de reservas en cualquier momento.



- 19 -

Valores disponibles para la venta

A la fecha, el Banco evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o

un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los

instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución

significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero está por debajo de

su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si

dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida

acumulativa, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el actual valor

razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente

reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconoce en el estado

consolidado de resultados.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de resultados sobre

instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado consolidado de resultados.

Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificada

como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente

relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue

reconocida en ganancia o pérdida, la pérdida por deterioro se reconoce a través del estado


Valores mantenidas hasta el vencimiento

A la fecha del balance general se evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo

financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. El Banco determina el

deterioro de las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento en base al

Acuerdo 7-2000, considerando los siguientes aspectos.:

El emisor de los valores sufra un deterioro notorio y recurrente en sus solvencia

económica o exista una alta probabilidad de quiebra.

Hayan transcurrido más de noventa días desde el vencimiento total o parcial del

principal, de los intereses, o ambos, tomando en cuenta el importe que

razonablemente se estime de difícil recuperación, neto de las garantías o en función

del tiempo transcurrido desde el vencimiento, así: más de 90 días a menos de 180 días

25%; más de 180 días a menos de 270 días 50%, más de 270 días a menos de 360 días

75%; y más de 360 días 100%.



- 20 -

Las inversiones en valores que no tengan precios confiables y no estén cotizados

dentro de un mercado organizado activo.

Ocurra un deterioro importante en el riesgo cambiario, o un deterioro significativo del

riesgo país, o inversiones en plazas bancarias que carezcan de regulaciones

prudenciales acordes con los estándares internacionales y que no hayan sido

debidamente cubiertas.

Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas con cargo al resultado de las

operaciones en el estado de resultados y la reserva acumulada se presenta en el estados

consolidado de situación financiera deducida de las inversiones en valores mantenidos

hasta vencimiento. Cuando se da de baja una inversión en valores, el monto castigado se

carga a la cuenta de reserva.

3.10 Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras

Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto

de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son

capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden

la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el

método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos:

Inmuebles 40 años

Mobiliario y equipo de oficina 3 - 10 años

Mejoras a la propiedad 10 años

Otros activos 5 - 10 años

Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre y

cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no es

recuperable. El valor en libros de los activos se reduce inmediatamente al monto

recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el valor

en uso.



- 21 -

3.11 Plusvalía

Al momento de una adquisición, la plusvalía es calculada como el exceso del costo de

adquisición sobre el valor aproximado de los activos netos identificados. La plusvalía no

se amortiza. En su lugar, se revisa anualmente para determinar si existen indicaciones de

deterioro de su valor en libros. Si tales indicaciones existen, la diferencia entre el valor

en libros de la plusvalía y el monto recuperable se reconoce contra los resultados del

período. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, si

hubiese. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en

libros de la plusvalía de la entidad vendida. La plusvalía es asignada a las unidades

generadoras de efectivo para propósitos de la evaluación del deterioro.

3.12 Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados para la venta se presentan al menor entre el monto del valor de

venta rápida según avalúo, neto de los costos estimados de venta del bien, o el saldo del

crédito cancelado, cualquiera de los dos sea menor.

La Superintendencia de Bancos fija en cinco (5) años, contado a partir de la fecha de

inscripción en el Registro Público, el plazo para enajenar bienes inmuebles adquiridos en

pago de créditos insolutos. Si transcurrido este plazo el banco no ha vendido el bien

inmueble adquirido, deberá efectuar un avalúo independiente del mismo para establecer

si este ha disminuido en su valor, aplicando en tal caso lo establecido en las NIIF.

De igual forma el banco deberá crear una reserva en la cuenta de patrimonio, mediante la

apropiación en el siguiente orden de: a) sus utilidades retenidas; b) utilidades del período,

a las cuales se realizarán los siguientes cargos del valor del bien adjudicado:

Primer año: 10%

Segundo año: 20%

Tercer año: 35%

Cuarto año: 15%

Quinto año: 10%

Las reservas antes mencionadas se mantendrán hasta tanto se realice el traspaso efectivo

del bien adquirido y, dicha reserva no se considerará como reserva regulatoria para fines

del cómputo del índice patrimonial.



- 22 -

3.13 Deterioro del valor de activos no financieros

En la fecha de cada estado consolidado de situación financiera, el Banco revisa los

importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que

dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier

indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance

de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere

flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, el Banco

calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el

activo. Un activo intangible con una vida útil indefinida es sometido a una prueba de

deterioro de valor una vez al año.

Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de

efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad

generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce

una pérdida por deterioro en los resultados de operaciones.

3.14 Arrendamientos operativos

En los arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente

todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador.

Cuando el Banco actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo

incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente al estado


3.15 Financiamientos

Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de

transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos son registrados a su costo

amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transacción y el

valor de redención es reconocida en el estado de resultados durante el período del

financiamiento, utilizando el método de interés efectivo.



- 23 -

3.16 Beneficios a empleados La legislación laboral panameña, requiere que los empleadores constituyan un Fondo de Cesantía para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigüedad y la indemnización a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relación laboral concluya por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debe cotizar trimestralmente la porción relativa a la prima de antigüedad del trabajador en base al 1.92% de los salarios pagados en la República de Panamá y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas en un fideicomiso. Dichos aportes se reconocen como un gasto en los resultados de operaciones. El Fondo de Cesantía es mantenido en un fideicomiso privado y administrado por una entidad independiente al Banco y sus subsidiarias.

3.17 Operaciones de fideicomisos

Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran parte

del Banco, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no están

incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisión,

generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de devengado.

3.18 Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del año comprende tanto el impuesto corriente como el

impuesto diferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de

operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto

estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa vigente a la

fecha del estado consolidado de situación financiera.

El impuesto diferido es calculado con base al método de pasivo, considerando las

diferencias temporales entre los valores según libros de los activos y pasivos informados

para propósitos financieros, y los montos utilizados para propósitos fiscales. El monto de

impuesto diferido está basado en la forma de realización de los activos y pasivos,

utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha del estado consolidado de

situación financiera.



- 24 -

3.19 Equivalentes de efectivo

A efectos de la presentación de los estados de flujos de efectivo, en equivalentes de

efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con Bancos y depósitos que devengan

intereses con vencimientos originales de tres meses o menos de la fecha respectiva del

depósito.

3.20 Información comparativa

Cierta información comparativa de 2008 ha sido modificada para adecuar su presentación

a la de los estados financieros del año 2009.

4. Instrumentos de riesgos financieros

4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros

Las actividades del Banco son expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas

actividades incluyen el análisis, la evaluación, la aceptación, y administración de un

cierto grado de riesgo o una combinación de riesgos. Tomar riesgos es básico en el

negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en

el negocio. El objetivo del Banco es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre

el riesgo y el retorno para minimizar efectos adversos potenciales sobre la realización

financiera del Banco.

Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos

financieros y, como tal, el balance de situación se compone principalmente de

instrumentos financieros. Por lo que está expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los

mismos:

• Riesgo de Crédito

• Riesgo de Liquidez

• Riesgo de Mercado

• Riesgo Operacional



- 25 -

La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticas

de administración de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto, ha

nombrado comités que se encargan de la administración y vigilancia periódica de los

riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Estos comités son los siguientes:

• Comité de Auditoría

• Comité de Activos y Pasivos (ALCO)

• Comité de Riesgos

• Comité de Cumplimiento

• Comité de Crédito

• Comité de Recursos Humanos

• Comité de Gerencia Superior

Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos

de la República de Panamá y de la Comisión Nacional de Valores de Panamá, en lo

concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros.

4.2 Riesgo de crédito

Es el riesgo de pérdida financiera para el Banco, que ocurre si un cliente o una

contraparte de un instrumento financiero, fallan en cumplir sus obligaciones

contractuales, y surge principalmente de los préstamos a clientes y de inversión en títulos

valores.

Para propósitos de gestión de riesgos, el Banco considera y consolida todos los elementos

de exposición de riesgo de crédito: riesgo del deudor, riesgo país y riesgo del sector o

industria. El riesgo de crédito que surge al mantener valores es manejado

independientemente, pero informado como un componente de la exposición del riesgo de

crédito.

Los comités respectivos asignados por la Junta Directiva vigilan periódicamente la

condición financiera de los deudores y emisores de títulos valores, que involucran un

riesgo de crédito para el Banco. El Comité de Crédito está conformado por miembros de

la Directiva, personal de Administración de Crédito, y por representantes de las Áreas de

Negocio. Este comité está encargado de desarrollar los cambios a las políticas de crédito,

y de presentar los mismos ante la Junta Directiva.



- 26 -

El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito,

como se resume a continuación:

Formulación de Políticas de Crédito:

Las políticas de crédito son emitidas o revisadas por recomendación de cualquiera de los

miembros del Comité de Crédito o por los Vicepresidentes de Crédito, así como por las

áreas de control, quienes deberán sugerirlo por escrito, considerando los siguientes

factores:

• Cambios en las condiciones del mercado.

• Factores de riesgos.

• Cambios en las leyes y regulaciones.

• Cambios en las condiciones financieras y en las disponibilidades de crédito.

• Otros factores que sean relevantes en el momento.

Todo cambio de políticas o formulación de nuevas políticas deben ser aprobadas por el

Comité de Riesgos, el cual a su vez, lo presenta a la Junta Directiva para su aprobación,

quienes emiten un memorando de instrucción para su divulgación e implementación

posterior.

Establecimiento de Límites de Autorización:

Los límites de aprobación de los créditos son establecidos dependiendo la

representatividad de cada monto en el Capital del Banco. Estos niveles de límites son

recomendados por el Comité de Crédito, quienes a su vez someten los mismos a la

aprobación de la Junta Directiva.

Límites de Exposición:

Para limitar la exposición, se han definido límites máximos ante un deudor individual o

Banco económico, que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco.

Límites de Concentración:

Para limitar la concentración por actividad o industrias, se han aprobado límites de

exposición basados en la distribución del capital y la orientación estratégica que se le

desea dar a la cartera de crédito.



- 27 -

De igual manera, el Banco ha limitado su exposición en distintas geografías a través de la

política de riesgo país, en la cual se han definido países en los que se desean tener

exposición en base al plan estratégico del Banco; a su vez se han implementado límites

de exposición de crédito y de inversión en dichos países, basados en la calificación

crediticia de cada uno de ellos.

Límites Máximo por contraparte

En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido límites basados en la

calificación de riesgo de la contraparte, como una proporción del capital del Banco.

Políticas de deterioro y provisión

Los sistemas internos y externos de clasificación descritos en la Nota 2.9 se centralizan

más en la proyección de calidad del crédito desde el inicio del préstamo y de las

actividades de inversión. Por el contrario, las provisiones del deterioro son reconocidas

para propósitos de reportes financieros solamente para las pérdidas que han sido

incurridas a la fecha del balance general consolidado en la evidencia objetiva de

deterioro. Debido a las diferentes metodologías aplicadas, el importe de las pérdidas de

crédito sufridas previstas en los estados financieros son, por lo general, inferiores a la

cuantía determinada del modelo de pérdida estimada que es utilizada para el manejo

operacional interno y propósitos de regulación bancaria.

La provisión de deterioro mostrado en el balance general consolidado al año terminado es

derivada de cada una de las cinco (5) categorías de calificación interna. Sin embargo, la

mayor parte de la provisión de deterioro proviene de las dos últimas calificaciones.



- 28 -

Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras de

crédito

La exposición de riesgo de crédito relacionada con los activos en el estado consolidado

de situación financiera se detalla a continuación:

Exposición máxima

2009 2008

Valores disponibles para la venta 10,601,392 8,029,983

Valores mantenidos hasta su vencimiento 34,171,494 -

Préstamos:

Sector interno 59,364,787 87,373,505

Sector externo 38,715 25,388,465

El cuadro anterior representa el escenario más crítico de exposición al riesgo de crédito

del Banco al 31 de diciembre de 2009 y 2008, sin tener en cuenta las garantías de crédito

o de otro incremento del mismo.

Para los activos del balance general consolidado, las exposiciones expuestas

anteriormente se basan en los saldos netos en libros reportados en el estado consolidado

de situación financiera.

La Administración confía en su habilidad de continuar el control y mantener una mínima

exposición del riesgo de crédito para el Banco como resultado de la cartera de préstamos

y los valores disponibles para la venta basados en lo siguiente:

El 99.6% de los préstamos no se consideran como vencidos ni deteriorados (2008:

96.6%)

De los 265 millones (2008: 255 millones) de préstamos valorados sobre una base

individual, menos del 0.4% (2008: 0.4%) está deteriorado.

Más del 2.6% (2008:12%) de las inversiones en valores de deuda y otras deudas

tienen por lo menos grado de inversión.



- 29 -

La tabla a continuación detalla la cartera de préstamo del Banco que está expuesto al riesgo de

crédito y su correspondiente evaluación:

2009

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio Sector financiero Otros Total Garantías

Deterioro individual:

Hasta 30 días - - - - - - - - - - - -

31 - 60 días - - - - - - - - - - - -

61 - 90 días 356,264 - 69,194 1,316 - - - - - - 426,774 238,932

91 - 120 días 110,796 - - - - - - - - - 110,796 -

121 - 181 días 370,677 7,612 156,108 129,195 17,650 - - 61,839 - - 743,081 312,869

Vencidos - - - - - - - - - - -

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 837,737 7,612 225,302 130,511 17,650 - - 61,839 - - 1,280,651 551,801

Provisión por deterioro (499,305) - - (96,892) (17,650) - - - (613,847) -

Valor en libros 338,432 7,612 225,302 33,619 - - - 61,839 - - 666,804 551,801

Moroso sin deterioro:

31 - 60 días 165,781 - 160,908 669,802 2,868,996 - - - - - 3,865,487 830,509

61 - 90 días - - - - - - - - - - - -

91 - 120 días - - - - - - - - - - - -

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos - - - - - - - - - - - -

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 165,781 - 160,908 669,802 2,868,996 - - - - - 3,865,487 830,509

Provisión por deterioro (7,066) - (688) (74) (601,163) - - - - (608,991) -

Valor en libros 158,715 - 160,220 669,728 2,267,833 - - - - - 3,256,496 830,509

No morosos sin deterioro

Hasta 30 días / valor en libros 51,615,128 133,910 2,299,746 104,923,811 39,345,349 1,048,000 12,829,310 51,062,299 7,037,139 724,443 271,019,135 165,766,109

Renegociaciones

Vigentes 984,734 - - 6,325,444 506,665 - - 2,043,541 - 50,000 9,910,384 7,385,501

Provisión por deterioro - - - - - - - - - - - -

Valor en libros 984,734 - - 6,325,444 506,665 - - 2,043,541 - 50,000 9,910,384 7,385,501

Valor en libros

Monto bruto 53,603,380 141,522 2,685,956 112,049,568 42,738,660 1,048,000 12,829,310 53,167,679 7,037,139 774,443 286,075,657 174,533,920

Provisión por deterioro (506,371) - (688) (96,966) (618,813) - - - - - (1,222,838) -

53,097,009 141,522 2,685,268 111,952,602 42,119,847 1,048,000 12,829,310 53,167,679 7,037,139 774,443 284,852,819 174,533,920

Provisión global (2,379,902)

Provisión genérica (1,689,077)

Seguro descontado no devengado (5,074,211)

Intereses y comisiones descontados no devengados (13,301,466)

262,408,163

Consumo Corporativos



- 30 -

2008

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio Sector financiero Otros Total Garantías

Deterioro individual:

Hasta 30 días - - - - - - - - - - - -

31 - 60 días - - - - - - - - - - - -

61 - 90 días 7,237 - 163,059 26,035 8,463 - - - - - 204,794 159,008

91 - 120 días 96,103 - 91,260 42,464 - - - - - - 229,827 151,469

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos 375,004 - - 181,637 17,650 - - - 7,073 - 581,364 270,610

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 478,344 - 254,319 250,136 26,113 - - - 7,073 - 1,015,985 581,087

Provisión por deterioro 254,131 - - 87,282 18,920 - - 3,537 - 363,870 -

Valor en libros 224,213 - 254,319 162,854 7,193 - - - 3,536 - 652,115 581,087

Moroso sin deterioro:

31 - 60 días 575,230 5,488 64,157 - 65,579 - - 2,148,541 - - 2,858,995 263,624

61 - 90 días - - - - - - - - - - - -

91 - 120 días - - - - - - - - - - - -

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos - - - - - - - - - - - -

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 575,230 5,488 64,157 - 65,579 - - 2,148,541 - - 2,858,995 263,624

Provisión por deterioro 29,658 49 - - 1,312 - - 483,949 - 514,968 -

Valor en libros 545,572 5,439 64,157 - 64,267 - - 1,664,592 - - 2,344,027 263,624

No morosos sin deterioro

Hasta 30 días / valor en libros 36,582,305 79,755 1,553,920 107,446,166 15,350,913 1,780,518 10,153,174 60,463,971 26,899,619 6,594,881 266,905,222 134,836,655

Renegociaciones

Vigentes 21,317 - - 153,127 1,317,094 - 364,563 - - - 1,856,101 734,274

Provisión por deterioro 1,572 - - - 26,342 - - - - - 27,914 -

Valor en libros 19,745 - - 153,127 1,290,752 - 364,563 - - - 1,828,187 734,274

Valor en libros

Monto bruto 37,657,196 85,243 1,872,396 107,849,429 16,759,699 1,780,518 10,517,737 62,612,512 26,906,692 6,594,881 272,636,303 138,839,336

Provisión por deterioro 285,361 49 - 87,282 46,574 - - 483,949 3,537 - 906,752 -

37,371,835 85,194 1,872,396 107,762,147 16,713,125 1,780,518 10,517,737 62,128,563 26,903,155 6,594,881 271,729,551 138,839,336

Provisión global 1,769,753

Seguro descontado no devengado 3,156,966

Intereses y comisiones descontados no devengados 11,460,406

255,342,426

Consumo Corporativos



- 31 -

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo e información

de la cartera de préstamo, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

Deterioro en préstamos - El deterioro para los préstamos se determina considerando el monto

de principal e intereses, de acuerdo al término contractual. Estos préstamos son evaluados en

un grado normal, mención especial, sub normal, dudoso e irrecuperables que es el sistema de

evaluación de riesgo de crédito del Banco.

Morosidad sin deterioro de los préstamos - Son considerados en morosidad sin deterioro los

préstamos, donde los pagos de capital e intereses pactados contractualmente presentan

atrasos, pero que el Banco considera que el deterioro no es apropiado considerando el nivel

de garantías disponibles sobre los montos adeudados al Banco.

Préstamos renegociados - Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha

hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y

donde el Banco considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito. Estos

préstamos una vez son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de

cualquier mejoramiento en la condición del deudor posterior a la reestructuración por parte

del Banco.

Reservas por deterioro - El Banco ha establecido reservas para deterioro, las cuales

representan, una estimación sobre las pérdidas esperadas en la cartera de préstamos. Los

componentes principales de esta reserva están relacionados con riesgos individuales, y la

reserva para pérdidas en préstamos establecida de forma colectiva.

Política de castigos - El Banco determina el castigo de un Banco de préstamos que presentan

incobrabilidad. Esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las

condiciones financieras hechas desde el momento en que no se efectúo el pago de la

obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la

facilidad otorgada.



- 32 -

A continuación se muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas para deterioro

para los activos individualmente deteriorados por evaluación de riesgo:

2009 Monto bruto Monto neto

Normal 280,929,519 280,889,370

Mención especial 3,865,487 3,256,496

Sub normal 426,773 387,466

Dudoso 110,796 55,398

Irrecuperable 743,126 264,089

286,075,701 284,852,819

Reserva global - (2,379,903)

Reserva genérica - (1,689,077)

Intereses y comisiones descontados no devengados - (13,301,465)

Seguros descontados no devengados - (5,074,211)

Total 286,075,701 262,408,163

2008

Normal 269,529,441 268,822,153


Sub normal 291,181 289,451

Dudoso 346,935 303,553


272,636,303 271,729,551

Reserva global - (1,769,753)

Intereses y comisiones descontados no devengados - (11,460,406)

Seguros descontados no devengados - (3,156,966)

Total 272,636,303 255,342,426



- 33 -

El Banco mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes correspondientes a

hipotecas sobre las propiedades y otras garantías sobre este activo. Las estimaciones del valor

razonable están basadas en el valor del colateral según sea el período de tiempo del crédito y

generalmente no son actualizadas excepto si el crédito se encuentra en deterioro en forma

individual. El colateral generalmente no está amarrado a los préstamos efectuados, excepto

cuando las inversiones mantenidas forman parte de un valor comprado bajo acuerdo de

reventa.

Préstamos reestructurados

Actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, prorrogas de la fecha de

vencimiento y modificación del plan de pagos. Después de la reestructuración, una obligación

de cliente previamente vencida es devuelta a su estado normal y manejada conjuntamente con

otras obligaciones similares. Las políticas y las prácticas de reestructuración se basan en

indicadores o criterios que, a juicio de la administración, indican que el pago muy

probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en continua revisión.

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009, el Banco renegoció préstamos por la

suma de B/.4,098,429 (2008: B/.1,856,101).

2009 2008

Préstamos:

Comerciales 7,242,765 153,127 Consumo - 21,317

Industria - 364,563 Construcción 2,667,619 1,317,094

Total

9,910,384

1,856,101



- 34 -

El siguiente detalle analiza los valores disponibles para la venta y valores mantenidos hasta su

vencimiento que están expuestos al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación basado

en el grado de calificación:

2009

Valores

disponibles

para la venta

Valores

mantenidos

hasta su

vencimiento

Total

Grado de inversión 931,076 - 931,076

Monitoreo estándar 5,324,316 34,171,494 39,495,810

Monitoreo especial - - -

Sin calificación 4,346,000 - 4,346,000

10,601,392 34,171,494 44,772,886

2008

Grado de inversión 970,719 - 970,719

Monitoreo estándar 5,059,264 - 5,059,264

Monitoreo especial - - -

Sin calificación 2,000,000 - 2,000,000

8,029,983 - 8,029,983

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo de los valores

disponibles para la venta y valores mantenidos hasta su venciemeinto.

Para el manejo de las exposiciones de riesgo financiero de los valores disponibles para la

venta, el Grupo utiliza los indicadores de las calificadoras externas, como a continuación se

detalla:

Grado de calificación Calificación externa

Con grado de inversión AAA, AA, AA+, AA-, A, A+, A- ,BBB+, BBB, BBB-

Monitoreo estándar BB+, BB, BB-, B+, B, B-

Monitoreo especial CCC a C

Sin calificación -



- 35 -

Concentración de riesgos de activos financieros con revelación del riesgo de crédito

Sectores geográficos:

El siguiente cuadro desglosa los principales créditos del Banco revelado a su valor en libros,

clasificados por región geográfica.

Para este cuadro, el Banco ha asignado a las regiones en las revelaciones basadas en el país de

domicilio de nuestras contrapartes.

Estados Unidos América Latina Otros

2009 Panamá de América Europa y el Caribe países Total

Activos financieros:

Efectivo 2,185,335 - - - - 2,185,335

Depósitos en bancos 79,368,260 41,938,513 17,668,507 - - 138,975,280

Valores para la venta 9,937,264 664,128 - - - 10,601,392

Valores al vencimiento 34,171,494 - - - - 34,171,494

Préstamos 278,272,414 2,662,531 - 5,140,756 - 286,075,701

Total de activos financieros 403,934,767 45,265,172 17,668,507 5,140,756 - 472,009,202

Pasivos financieros:

Depósito a la vista 47,818,683 714,749 1,285,293 3,020,919 4,561 52,844,205

Depósito de ahorro 37,632,825 2,741,192 458,256 9,761,176 8,205 50,601,654

Depósito a plazo fijo 285,132,624 1,306,565 359,133 18,013,387 - 304,811,709

Financiamientos recibidos 1,902,085 - - - - 1,902,085

Total de pasivos financieros 372,486,217 4,762,506 2,102,682 30,795,482 12,766 410,159,653

2008


Efectivo 2,428,763 - - - - 2,428,763

Depósitos en bancos 23,921,581 19,416,740 1,147,767 - - 44,486,088

Valores para la venta 7,070,815 959,168 - - - 8,029,983

Préstamos 247,247,839 3,148,198 - 22,240,266 - 272,636,303

Total de activos financieros 280,668,998 23,524,106 1,147,767 22,240,266 - 327,581,137


Depósito a la vista 36,844,661 183,267 429,411 2,712,945 23,797 40,194,081

Depósito de ahorro 14,807,696 385,067 432,403 4,316,842 95 19,942,103

Depósito a plazo fijo 173,957,003 409,845 1,196,379 25,190,566 49,000 200,802,793


Total de pasivos financieros 237,666,230 978,179 2,058,193 32,220,353 72,892 272,995,847



- 36 -

Industria por sectores:

El siguiente cuadro desglosa la exposición de la concentración de los riesgos de crédito del

Banco, clasificado por medio de la industria de los sectores de nuestras contrapartes.

Instituciones

2009 financieras Comercial Consumo Hipotecario Otros Total


Efectivo 2,185,335 - - - - 2,185,335

Depósitos en bancos 138,975,280 - - - - 138,975,280

Valores para la venta 10,601,392 - - - - 10,601,392

Valores al vencimiento - - - - 34,171,494 34,171,494

Préstamos 29,877,042 89,253,944 53,824,746 2,561,788 110,558,181 286,075,701

Total de activos financieros 181,639,049 89,253,944 53,824,746 2,561,788 144,729,675 472,009,202


Depósito a la vista 51,850 47,075,213 5,717,142 - - 52,844,205

Depósito de ahorro - 33,957,620 16,644,034 - - 50,601,654

Depósito a plazo fijo 30,096,608 203,403,046 71,312,055 - - 304,811,709


Total de pasivos financieros 32,050,543 284,435,879 93,673,231 - - 410,159,653

2008


Efectivo 2,428,763 - - - - 2,428,763

Depósitos en bancos 44,486,088 - - - - 44,486,088

Valores disponibles para la venta 8,029,983 - - - - 8,029,983

Valores al vencimiento - - -

Préstamos 13,685,633 169,643,220 38,930,723 26,718,450 23,658,277 272,636,303

Total de activos financieros 68,630,467 169,643,220 38,930,723 26,718,450 23,658,277 327,581,137


Depósito a la vista 37,638 33,044,740 7,111,703 - - 40,194,081

Depósito de ahorro - 8,620,195 11,321,908 - - 19,942,103

Depósito a plazo fijo 13,417,749 130,498,128 56,886,916 - - 200,802,793


Total de pasivos financieros 25,512,257 172,163,063 75,320,527 - - 272,995,847



- 37 -

4.3 Riesgo de mercado

El Banco está expuesto a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor

razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctúe debido a los

cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones

abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, todos los cuales están expuestos a

movimientos de mercados generales y específicos y a cambios en el nivel de volatilidad

de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las

tasas de cambio de moneda y los precios de las acciones.

Los informes sobre Riesgos de Mercado que surgen de las actividades negociables y no

negociables, son presentados para su evaluación y consideración por el Comité de

Riesgo, y posteriormente sometidos a la Junta Directiva para su revisión y aprobación.

Las carteras negociables incluyen las posiciones que surgen de las transacciones que

tienen lugar en el mercado en las que el Banco actúa como principal con sus clientes o

con el mercado. Las carteras no negociables surgen principalmente del manejo de los

tipos de interés del Banco y de activos y pasivos de la banca comercial.

Como parte del riesgo de mercado el Banco está expuesto principalmente al riesgo de

tasa de interés. Para estos efectos se entiende por Riesgo de tasa de interés del flujo de

efectivo y del valor razonable lo siguiente:

El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de interés de valor

razonable, son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento

financiero fluctuarán debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La

exposición al riesgo de tasa de interés es revisada por El Comité de Activos y Pasivos

(ALCO) y por el Comité de Riesgos.

La tabla a continuación resume la exposición del Banco al riesgo de tasa de interés. Esto

incluye los saldos de los instrumentos financieros del Banco, clasificados por el más

reciente entre la reexpresión contractual o la fecha de vencimiento.



- 38 -

Hasta 1-3 3-12 1-5 Sobre 5 Sin devengo

2009 1 mes meses meses años años de interés Total


Efectivo y efectos de caja - - - - - 2,185,335 2,185,335

Depósitos en bancos 112,801,768 10,000,000 - - - 16,173,512 138,975,280

Valores para la venta 5,304,382 - 2,891,750 175,953 2,229,307 - 10,601,392

Valores al vencimiento - - - - 34,171,494 - 34,171,494

Préstamos 7,568,094 49,324,244 74,348,207 108,193,120 46,642,036 - 286,075,701

Total de activos financieros 125,674,244 59,324,244 77,239,957 108,369,073 83,042,837 18,358,847 472,009,202


Depósito a la vista - - - - - 52,844,205 52,844,205

Depósito de ahorro 50,601,654 - - - - - 50,601,654

Depósito a plazo fijo 61,560,072 25,851,386 102,132,656 61,637,174 23,533,813 - 274,715,101

Depósitos interbancarios 19,004,552 11,092,056 - - - - 30,096,608

Financiamientos recibidos - - 503,787 1,398,298 - - 1,902,085

Total de pasivos financieros 131,166,278 36,943,442 102,636,443 63,035,472 23,533,813 52,844,205 410,159,653

2008

Total de activos financieros 44,615,333 3,448,095 88,530,433 100,939,749 66,813,118 23,234,409 327,581,137

Total de pasivos financieros 36,991,369 13,061,099 65,257,770 92,719,860 24,771,668 40,194,081 272,995,847



- 39 -

4.4 Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no cuente con la disponibilidad para

hacerle frente a sus obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros cuando

llegan a su fecha de vencimiento y para remplazar los fondos cuando estos son retirados.

La consecuencia puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones de repagar a los

depositantes y los compromisos para prestar.

Proceso de administración del riesgo de liquidez

El proceso de administración del riesgo de liquidez del Banco, según es llevado a cabo en

el Banco, incluye:

El suministro de efectivo, administrando y monitoreando los futuros flujos de

efectivos para asegurar que los requerimientos puedan ser cumplidos. Esto incluye la

reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestado por los clientes.

El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de dinero globales

para evitar que esto suceda;

Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan ser

fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del flujo

de tesorería;

Monitoreo de la tasa de liquidez del balance general consolidado contra

requerimientos internos y regulatorios;

Administración de la concentración y el perfil de los vencimiento de las deudas.

El proceso de administración arriba detallado es revisado por el Comité de Activos y

Pasivos (ALCO)

El monitoreo y el reporte, preparado por la administración, se convierten en una

herramienta de medición y proyección del flujo de efectivo para el próximo día, semana y

mes respectivamente, ya que estos son períodos fundamentales para la administración de

liquidez. El punto de partida para esas proyecciones es un análisis de los vencimientos

contractuales de los pasivos financieros y la fecha de cobro esperada de los activos

financieros.

La administración también monitorea los activos de mediano plazo, el nivel y el tipo de

compromiso de deuda, el uso de los servicios de sobregiro y el impacto de los pasivos

contingentes, tales como las cartas de crédito „standby‟ y garantías.



- 40 -

Exposición del riesgo de liquidez

La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el

índice de activos líquidos sobre depósitos recibidos de clientes netos. Los activos líquidos

netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista

un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de Bancos,

instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con vencimiento

dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no idéntico, se utiliza para la medición

de los límites de liquidez establecidos por el Banco en cumplimiento con lo indicado por

la Superintendencia de Bancos de Panamá con respecto a la medición del riesgo de

liquidez.

A continuación se detallan los índices correspondientes al margen de activos líquidos

netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estados

financieros consolidados, como sigue:

2009 2008

Al cierre del 31 de diciembre 87.95% 50.18%

Promedio del año 76.13% 71.81%

Máximo del año 94.78% 114.40%

Mínimo del año 51.50% 45.78%

El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos

disponibles de depósitos overnight, cuentas corrientes, depósitos en vencimiento,

desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margen liquidados en

efectivo. El Banco no mantiene recursos de efectivo para cumplir con todas estas

necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de reinversión de los

fondos que están venciendo puede ser pronosticado con un alto nivel de seguridad. La

Junta Directiva fija límites sobre la proporción mínima de fondos disponibles para

cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias.



- 41 -

La información que se presenta a continuación muestra los activos y pasivos financieros

del Banco en agrupaciones de vencimientos basadas en el resto del período en la fecha

del estado de situación financiera respecto a la fecha de vencimiento contractual:

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

2009 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total


Efectivo y efectos de caja - 2,185,335 - - - 2,185,335

Depósitos a la vista - 43,853,512 - - - 43,853,512

Depósitos a plazo fijo - 95,121,768 - - - 95,121,768

Préstamos 598,245 132,271,001 85,877,729 17,039,476 50,289,250 286,075,701

Inversión en valores - 8,196,132 - 99,984 2,305,276 10,601,392

Inversión al vencimiento - - - - 34,171,494 34,171,494

Total de activos financieros 598,245 - 281,627,748 - 85,877,729 17,139,460 86,766,020 472,009,202


Depósitos:

A la vista - 52,844,205 - - - 52,844,205

De ahorros - 50,601,654 - - - 50,601,654

A plazo fijo - 189,544,114 40,272,174 21,365,000 23,533,813 274,715,101

Interbancarios - 30,096,608 - - - 30,096,608

Financiamientos recibidos - 175,000 1,472,909 254,176 - 1,902,085

Total de pasivos financieros - 323,261,581 41,745,083 21,619,176 23,533,813 410,159,653

Compromisos, contingencias - 13,188,313 - - - 13,188,313

Margen de liquidez neta 598,245 (54,822,146) 44,132,646 (4,479,716) 63,232,207 48,661,236



- 42 -

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

2008 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total


Efectivo y efectos de caja - 2,428,763 - - - 2,428,763

Depósitos a la vista - 20,773,818 - - - 20,773,818

Depósitos a plazo fijo - 23,712,270 - - - 23,712,270

Préstamos 704,632 121,333,372 57,560,704 51,504,181 41,533,414 272,636,303

Valores para la venta - 5,442,754 49,125 - 2,538,104 8,029,983

Total de activos financieros 704,632 173,690,977 57,609,829 51,504,181 44,071,518 327,581,137


Depósitos:

A la vista - 40,194,081 - - - 40,194,081

De ahorros - 19,942,103 - - - 19,942,103

A plazo fijo - 107,322,069 27,054,035 26,850,000 22,748,941 183,975,045

Interbancarios - 16,827,748 - - - 16,827,748

Financiamientos recibidos - 3,524,299 7,232,744 - 1,299,827 12,056,870

Total de pasivos financieros - 187,810,300 34,286,779 26,850,000 24,048,768 272,995,847

Compromisos, contingencias - 9,581,986 5,566,764 119,200 - 15,267,950

Margen de liquidez neta 704,632 (23,701,309) 17,756,286 24,534,981 20,022,750 39,317,340



- 43 -

Fuera de balance

A continuación el vencimiento de las garantías y avales financieros, operaciones de carta

de crédito y compromisos de arrendamientos operativos, basados en la fecha de

vencimiento más reciente:

A más tardar Más de

en 1 año 1-5 años 5 años Total

2009

Cartas de crédito y "stand by" 2,396,592 - - 2,396,592

Avales y fianzas 4,889,170 - - 4,889,170

Cartas promesas de pago 5,902,551 - - 5,902,551

Arrendamientos operativos 357,360 593,660 - 951,020

Total13,545,673 593,660 - 14,139,333

2008

Cartas de crédito y "stand by" 2,478,169 2,475,000 - 4,953,169

Avales y fianzas 387,111 1,942,490 - 2,329,601

Cartas promesas de pago 6,334,211 1,650,969 - 7,985,180

Arrendamientos operativos 382,495 1,003,390 - 1,385,885

Total9,581,986 7,071,849 - 16,653,835

4.5 Administración del riesgo de capital

El Banco administra su capital para asegurar:

El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de

Bancos de la República de Panamá

Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para soportar el desempeño de

su negocio.

El Banco, como ente regulado por la Superintendencia de Bancos de la República de

Panamá, requiere mantener un índice de capital total medido con base a los activos

ponderados por riesgos.



- 44 -

La adecuación de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la

Administración del Banco basados en guías y técnicas desarrolladas por la

Superintendencia de Bancos de la República de Panamá. Los requerimientos de

información son remitidos al regulador sobre una base trimestral.

El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia de

Bancos con base a los Acuerdos 5-98 del 14 de octubre de 1998, modificado por el

Acuerdo 5-2008 del 1 de octubre de 2008 para los Bancos de Licencia General.

La Ley Bancaria en Panamá requiere que los Bancos de licencia general mantengan un

capital pagado mínimo de B/. 10,000,000, un patrimonio de por lo menos 8% de sus

activos ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del balance

general. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de sus respectivas

provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo de la

Superintendencia de Bancos.

Conforme lo establece el esquema regulatorio, los requerimientos de capital son

medidos de la siguiente forma:

Capital primario - El cual comprende el capital pagado en acciones, las reservas

declaradas y las utilidades retenidas. El capital pagado en acciones es aquél

representado por acciones comunes y acciones preferidas perpetuas no acumulativas

emitidas y totalmente pagadas. Las reservas declaradas son aquéllas identificadas

como tales por el Banco provenientes de ganancias acumuladas en sus libros para

reforzar su situación financiera.

Las utilidades retenidas son las utilidades no distribuidas del período y las

utilidades no distribuidas correspondientes a períodos anteriores.

Capital secundario - El mismo comprende los instrumentos híbridos de capital y

deuda, la deuda subordinada a término, las reservas generales para pérdidas, las

reservas no declaradas y las reservas de reevaluación de activos.

Para el cálculo del monto de los fondos de capital del Banco debe tomar en cuenta

las deducciones, que se harán trimestralmente, y que se detallan a continuación:

El capital no consolidado asignado a sucursales en el exterior.

El capital pagado no consolidado de subsidiarias del Banco.



- 45 -

El capital pagado de subsidiarias no bancarias. La deducción incluirá los

saldos registrados en el activo por el mayor valor pagado - respecto del valor

contable - en las inversiones permanentes en sociedades en el país y en el

exterior.

Partidas de activos correspondientes a gastos u otros rubros, que en virtud de

principios de contabilidad generalmente aceptados y de las Normas

Internacionales de Contabilidad corresponden a sobrevalorizaciones o

diversas formas de pérdidas no reconocidas, y también las pérdidas

experimentadas en cualquier momento del ejercicio

El Banco mantiene una posición de capital regulatorio que se compone de la siguiente manera

para los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, que se detalla a continuación:

Nota

2009

2008

Capital primario (pilar 1)

Acciones comunes 17 50,000,000 50,000,000

Utilidades no distribuidas 7,413,820 2,827,572

Otros ajustes regulatorios (10,134,152) (13,447,760)

Total 47,279,668 39,379,812

Capital secundario (pilar 2) - -

Total de capital regulatorio 47,279,668 39,379,812

Activo ponderado en base a riesgo

Banca de inversión 144,861 4,338

Banca de consumo y tesorería 88,018,065 19,175,652 Otros activos 141,981,105 163,633,619 Contingencias 10,769,766 8,319,433 Total de activos de riesgo ponderado 240,913,797 191,133,042

Índices de capital

Total de capital regulatorio expresado en porcentaje

sobre el activo ponderado en base a riesgo

19.62%

20.60%

Total del Pilar 1 expresado en porcentaje del activo

ponderado en base a riesgo

19.62%

20.60%



- 46 -

5. Valor razonable de los instrumentos financieros

La administración del Grupo ha utilizado los siguientes supuestos para estimar el valor razonable

de cada categoría de instrumento financiero en el estado consolidado de situación financiera:

Depósitos a la vista y a plazo - Para estos instrumentos financieros, el valor en libros se

aproxima a su valor razonable por su naturaleza de corto plazo.

Inversiones en valores - Para estos valores, el valor razonable está basado en cotizaciones

de precios de mercado ó cotizaciones de agentes corredores. De no estar disponible un

precio de mercado cotizado fiable, el valor razonable del instrumento es estimado

utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.

Préstamos - El valor razonable estimado para los préstamos representa la cantidad

descontada de flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivos

previstos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.

Depósitos recibidos a la vista y de ahorros - Para los depósitos recibidos a la vista y de

ahorros, el valor en libros se aproximan a su valor razonable por su naturaleza a corto

plazo.

Depósitos recibidos a plazo fijo - Para los depósitos recibidos a plazo fijo, el valor

razonable se basa en flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés del mercado

para financiamiento de nuevas deudas con vencimiento remanente similar.

Financiamientos recibidos - El valor en libros de los financiamientos recibidos con

vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza de

corto plazo. Para obligaciones con vencimiento mayor a un año, se utiliza los flujos de

efectivo descontados a una tasa de interés actual de mercado para determinar su valor

razonable.

Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos críticos de juicio y por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cambios en los supuestos o criterios pueden afectar en forma significativa las estimaciones.



- 47 -

El valor en libros y valor razonable de los principales activos y pasivos financieros que se

presentan en el estado consolidado de situación financiera del Banco se resume a continuación:

2009 2008 2009 2008


Depósitos a la vista en bancos 43,853,512 20,773,818 43,853,512 20,773,818

Depósitos a plazo en bancos 95,121,768 23,712,270 95,121,768 23,712,270

Valores al vencimiento 34,171,494 - 34,302,300 -

Préstamos 286,075,701 272,636,303 315,670,051 273,580,013

Total de activos financieros 459,222,475 317,122,391 488,947,631 318,066,101


Depósitos a la vista 52,844,205 40,194,081 52,844,205 40,189,331

Depósitos de ahorros 50,601,654 19,942,103 50,601,654 19,942,103

Depósitos a plazo fijo 304,811,709 200,802,793 301,362,841 205,410,310

Financiamientos recibidos 1,902,085 12,056,870 1,902,085 12,056,870

Total de pasivos financieros 410,159,653 272,995,847 406,710,785 277,598,614

Valor en libros Valor razonable

La NIIF 7 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si la información

incluida a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información

observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no

observable refleja los supuestos de mercado del Grupo. Estos dos tipos de información han

creado la siguiente jerarquía de valor razonable:

Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos. Este nivel incluye los valores de patrimonio e instrumentos de deudas en las

bolsas y mercados de derivados cambiarios, como los futuros.

Nivel 2 - Información aparte de los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1 que son

observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o

indirectamente (es decir, derivados de los precios).

Nivel 3 - Información para el activo y pasivo que no se basan en datos de mercado

observables (información no observables). Este nivel incluye inversiones en acciones e

instrumentos de deuda con componentes no observables significativos.



- 48 -

Los activos que son medidos al valor razonable sobre una base recurrente, se detalla a

continuación:

Medición del valor razonable a la fecha del balance utilizando

Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

2009


Valores disponibles para la venta 10,601,392 10,601,392

-

-

6. Estimaciones de contabilidad y juicios críticos

El Banco efectúa estimaciones y juicios que afectan los montos reportados de los activos y

pasivos dentro del siguiente año fiscal. Las estimaciones y juicios son continuamente

evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas

de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias.

(a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables - El Banco revisa su cartera de

préstamos para evaluar el deterioro por lo menos en una base trimestral. En la

determinación de una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado de resultados

consolidados. El Banco efectúa juicios para determinar si una pérdida por deterioro debe

ser registrada consta la reserva de préstamos, y toma decisiones en cuanto a si existe una

información observable que indique un cambio adverso en la condición de pago de los

prestatarios en un Banco, condiciones económicas nacionales o locales que correlacione

con incumplimientos en activos. La Administración usa estimaciones basadas en la

experiencia de pérdida histórica por activos con características de riesgo de crédito y

evidencia objetiva de deterioro similares a aquellos en la cartera cuando se programa sus

flujos futuros de efectivo.

(b) Deterioro de valores disponibles para la venta - El Banco determina qué inversiones de

capital disponibles para la venta tienen deterioro producto de una declinación significativa

o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinación de que es

significativa o prolongada requiere juicio. Al efectuar un juicio, el Banco evalúa entre

otros factores, la volatilidad normal en el precio de la acción. Adicionalmente, el

deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud

financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología y

flujos de efectivo financieros y operativos.



- 49 -

7. Saldos y transacciones entre partes relacionadas

Incluidos en el estado consolidado de situación financiera y el estado consolidado de resultados

se encuentran los siguientes saldos y transacciones con partes relacionadas:

Estado de situación 2009 2008 2009 2008

ActivosPréstamos 1,861,643 1,660,091 31,873,609 10,595,747 Intereses por cobrar 1,483 1,606 29,079 10,165 Otras cuentas por cobrar - 21,733 - -

1,863,126 1,683,430 31,902,688 10,605,912

PasivosDepósitos a la vista 694,367 700,711 3,126,807 806,848 Depósitos de ahorro 704,663 326,069 1,220,135 1,398,220 Depósitos a plazo fijo 3,303,660 3,345,851 29,455,231 9,450,135 Intereses por pagar 35,084 28,683 163,870 41,736

4,737,774 4,401,314 33,966,043 11,696,939

Directores y personalgerencial clave Empresas relacionadas

Estado de resultados

Intereses devengados sobre:

Préstamos 83,271 13,332 1,020,595 258,773

Gasto de intereses:

Depósitos 171,347 163,023 1,079,740 421,309

Gastos generales y administrativos:

Dietas a directores 63,000 31,750 - -

Salarios y otros beneficios 835,427 587,869 - -

Honorarios profesionales 48,000 - 36,000 50,400

946,427 619,619 36,000 50,400



- 50 -

8. Efectivo y depósitos en bancos

El efectivo, depósitos en bancos y equivalente de efectivo se detalla a continuación:

9. Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta se presentan a continuación:

(Pérdida)

Costo ganancia Valor

2009 amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda

Privado 6,857,342 (1,600,944) 5,256,398

Gubernamental 50,000 750 50,750

Títulos de participación

Acciones de capital 5,017,800 3,515 5,021,315

Fondos mutuos (money market) 272,929 - 272,929

12,198,071 (1,596,679) 10,601,392

2009 2008

Efectivo 1,100,613 1,379,396

Efectos de caja 1,084,722 1,049,367

Depósitos a la vista 43,853,512 20,773,818

Depósitos a plazo fijo 95,121,768 23,712,270 Total de efectivo y depósitos en bancos 141,160,615 46,914,851

Menos depósito mayores a 90 días - 5,000,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 141,160,615 41,914,851



- 51 -

(Pérdida)

Costo ganancia Valor

2008 amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda

Privado 4,416,925 (1,467,896) 2,949,029

Gubernamental 50,000 (875) 49,125

Títulos de participación

Acciones de capital 5,017,800 3,890 5,021,690

Fondos mutuos (money market) 10,139 - 10,139

9,494,864 (1,464,881) 8,029,983

Las tasas de interés anual que devengan los valores de deudas son fijas y durante el año

oscilaban entre 0.80% y 8.55% (2008: 0.80% y 8.81%).

Para el año terminado el 31 de diciembre de 2009, el Banco realizó venta de la cartera de

inversiones disponibles para la venta por un total de B/.22,750,000, lo cual generó una

ganancia de B/. 812,307 (2008: hubo venta de cartera de inversiones por B/.10,048,362, lo cual

generó pérdida de B/.186,225).

El movimiento de las inversiones disponibles para la venta por los doce meses terminados el

31 de diciembre de 2009 se resume a continuación:

2009

2008

Saldo al inicio del año 8,029,983 33,388,305 Adiciones 25,702,572 94,554,449

Ventas y redenciones (22,999,366) (119,154,858) Cambio en el valor razonable (131,797) (757,913) Saldo al final del año 10,601,392 8,029,983



- 52 -

10. Valores mantenidos hasta su vencimiento

Al 31 de diciembre de 2009, los valores mantenidos hasta su vencimiento, registrados a su costo

amortizado por B/.34,171,494 consisten en títulos de deuda gubernamental de la República de

Panamá. El valor de mercado de estos valores asciende a B/.34,302,300.

El movimiento de los valores mantenidos hasta su vencimiento, se resumen a continuación:

11. Préstamos

Los préstamos por tipo se detallan a continuación:

Monto Reserva por Montos en Monto Reserva por Montos en

bruto deterioro libros bruto deterioro libros

Sector interno:

Consumo 27,426,857 (493,996) 26,932,861 35,750,589 (278,171) 35,472,418

Comerciales 136,391,328 (46,355) 136,344,973 137,284,893 (86,344) 137,198,549

Agropecuario 1,048,000 - 1,048,000 1,787,068 - 1,787,068

Prendario 54,809 - 54,809 135,944 - 135,944

Sobregiro 20,271,323 (93,331) 20,177,992 15,269,416 (12,602) 15,256,814

Hipotecarios 31,655,691 - 31,655,691 26,677,830 (820) 26,677,010

Industriales 12,827,402 - 12,827,402 10,517,737 - 10,517,737

Construcción 41,864,455 (587,575) 41,276,880 16,117,926 (45,052) 16,072,874

Arrendamientos financieros 6,730,969 - 6,730,969 4,708,132 - 4,708,132

Total sector interno 278,270,834 (1,221,257) 277,049,577 248,249,535 (422,989) 247,826,546

Sector externo:

Comerciales 1,996,409 - 1,996,409 18,869,622 (483,763) 18,385,859

Prendario 5,769,744 - 5,769,744 4,814,258 - 4,814,258

Sobregiro 38,715 (1,581) 37,134 702,888 - 702,888

Total sector externo 7,804,868 (1,581) 7,803,287 24,386,768 (483,763) 23,903,005

Total de préstamos 286,075,702 (1,222,838) 284,852,864 272,636,303 (906,752) 271,729,551

Reserva generíca (1,689,121) -

Reserva global (2,379,904) (1,769,753)

Seguro de vida pagado por adelantado (5,074,210) (3,156,966)

Intereses descontados no devengados (13,301,466) (11,460,406)

Total de préstamos, neto 262,408,163 255,342,426

2009 2008

2009

2008

Saldo al inicio del año - - Adiciones 34,171,494 - Saldo al final del año 34,171,494 -



- 53 -

Los préstamos devengaron intereses cuya tasa anual oscilaban entre el 2.5% hasta el 24%

(2008: entre 3% al 24%).

La clasificación de la cartera de préstamos según el Acuerdo 6-2000 se presenta a continuación:

2009 2008

Normal 280,929,563 269,529,441


Sub normal 426,774 291,181

Dudoso 110,795 346,935


Total 286,075,701 272,636,303

El movimiento en la provisión para posibles préstamos incobrables se resume a continuación:

Los préstamos en estado de no acumulación ascienden a B/.574,119 (2008: B/.428,440). El total

de intereses no reconocidos sobres estos préstamos asciende a B/.91,352 (2008: B/.75,822).

La cartera de préstamos incluye arrendamientos financieros por cobrar cuyo perfil de

vencimiento se detalla a continuación:

2009

2008

Pagos mínimos de arrendamiento financiero por cobrar:

Hasta 1 año 138,088 1,884,450

De 1 a 5 años 7,515,623 3,562,217

Total de pagos mínimos 7,653,711 5,446,667

Menos: ingresos no devengados (922,742) (738,535)

Total de arrendamientos financieros por cobrar, neto 6,730,969 4,708,132

2009

2008

Saldo al inicio del año 2,676,505 729,029 Provisión inicial de subsidiaria adquirida - 1,645,469 Provisión cargada a gasto 2,795,021 1,139,222 Recuperaciones 89,780 - Préstamos castigados (269,444) (837,215) Saldo al final del año 5,291,862 2,676,505



- 54 -

12. Inmueble, mobiliario y equipo

El detalle de inmueble, mobiliario y equipo del balance general consolidado, se presenta a

continuación: Mobiliario Equipo

2009 Total Edificio Terreno Mejoras y equipo rodante

Costo:

Saldo al inicio del año 8,264,414 2,520,000 32,695 1,858,705 3,728,890 124,124

Aumentos 2,506,798 2,000,000 - 26,188 479,025 1,585

Disminución (1,390,366) - - - (1,387,613) (2,753)

Saldo al final del año 9,380,846 4,520,000 32,695 1,884,893 2,820,302 122,956

Depreciación y amortización acumuladas:

Saldo al inicio del año (2,694,960) (123,376) - (346,728) (2,193,823) (31,033)

Aumentos (605,260) (63,000) - (63,748) (462,322) (16,190)

Disminución 1,340,663 - - - 1,339,713 950

Saldo al final del año (1,959,557) (186,376) - (410,476) (1,316,432) (46,273)

Saldo neto 2009 7,421,289 4,333,624 32,695 1,474,417 1,503,870 76,683

Saldo neto 2008 5,569,454 2,396,624 32,695 1,511,977 1,535,067 93,091

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantiene registrados en libros, activos totalmente

depreciados por monto de B/.374,653 (31 de diciembre de 2008: B/.1,008,122).

13. Plusvalía

El 11 de abril de 2008, el Banco adquirió la totalidad de las acciones de Financiera Govimar, S.A., Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera Rapid Cash, S.A. y First Union Corporation por un total de B/. 8,854,430.

El valor razonable de los activos y pasivos adquiridos y la plusvalía resultante se detalla a continuación:

Efectivo y depósitos a la vista en bancos 546,334 Cartera de crédito 16,205,285 Activos fijos - neto 284,973 Otros activos 854,814 Financiamientos recibidos (18,708,949) Otros pasivos (462,179) Total de activos netos (1,279,722)

Plusvalía 10,134,152 Costo de adquisición 8,854,430 Menos: Efectivo y depósitos de subsidiaria adquirida (546,334)

Efectivo pagado en la adquisición

8,308,096



- 55 -

14. Otros activos

El detalle de otros activos se resume a continuación:

2009 2008

Fondo de cesantía 257,391 283,615 Depósitos en garantía 95,895 84,184 Impuesto complementario 106,735 55,498 Cuenta por cobrar empleados 14,871 27,219 Cuentas por cobrar 607,978 571,574 Seguros por cobrar 251,137 264,826 Otros activos 158,099 162,075

Total 1,492,106 1,448,991

15. Financiamientos recibidos

A continuación detalle de los financiamientos recibidos: 2009 2008

Línea de crédito autorizada por B/.7,000,000 con vencimiento a 36 meses, tasa de 6.00%, garantizado con endosos de pagares a favor del banco y fianza solidaria Metrobank, S. A.

888,192

6,681,024

Línea de crédito autorizada por B/.500,000 con vencimiento a 36 meses, tasa de 6.00%, garantizado con endosos de pagares de jubilados por 130%.

-

82,023

Línea de crédito autorizada por B/.1,000,000 la cual se autorizará para prestamos comerciales hasta 12 meses, tasa libor +2.75% y fianza solidaria de Metrobank, S. A.

328,788

469,697

Línea de crédito autorizada por B/.2,000,000 rotativa, tasa de 6.25%, garantizado con endosos de pagares de jubilados por 140%.

-

1,299,827

Línea de crédito autorizada por la suma de B/.2,500,000 para capital de trabajo con plazo a 1 año renovable con tasa de 6.75% y 7% y fianza solidaria de Metrobank, S. A.

175,000

2,500,000

Línea de crédito autorizada por B/.2,000,000 con vencimiento a 36 meses, (endoso de pagarés) y a 6 meses (endosos de cuentas por cobrar), tasa de 5.56%, fianza solidaria de Metrobank, S. A. y pagarés de préstamos a jubilados al 135%.

510,105

1,024,299

1,902,085 12,056,870



- 56 -

16. Otros pasivos

El detalle de otros pasivos se resume a continuación:

2009 2008

Acreedores varios 1,230,211 824,021

Cuentas por pagar prestaciones laborales 127,678 73,801

Partidas en tránsito 8,338 90,657

Fondo Especial de Compensación de Intereses

por pagar (FECI) 234,234 100,527

Impuesto sobre la renta por pagar 423,315 551,681

Provisiones varias 789,042 460,405

2,812,818 2,101,092

17. Patrimonio

El capital del Banco está integrado de la siguiente manera:

2009 2008

Cantidad

de acciones Monto

Cantidad

de acciones Monto

Acciones emitidas sin valor nominal:

Saldo al inicio y final del año 50,000 50,000,000 50,000 50,000,000



- 57 -

18. Comisiones ganadas, pagadas y otros ingresos

Las comisiones ganadas, pagadas y otros ingresos se presenta a continuación:

2009 2008

Otras comisiones ganadas:

Administración de fideicomiso 15,088 48,112

Tarjetas débito y banca electrónica 73,196 57,710

Saldo mínimo

Emisión de cheques

47,853

31,190

21,128

12,852

Cheques devueltos 19,739 12,528

Otras 142,092 119,780

Total de comisiones varias

329,158

272,110

Gastos de comisiones:

Bancos corresponsales 194,679 141,940

Brokers 25,173 25,103

Otros 263,921 195,185

Total de gastos de comisiones 483,773 362,228

Otros ingresos:

Documentos notariales 41,410 42,048

Servicios varios 535,540 9,950

Arrendamiento de cajillas de seguridad 9,250 5,553

Otros 364,423 191,424

Total de otros ingresos

950,623

248,975



- 58 -

19. Gastos de salarios y otros gastos

El detalle de gastos de salarios y otros gastos se presentan a continuación:

2009 2008

Gastos de salarios:

Salario y otras remuneraciones 2,931,424 2,248,155

Prestaciones laborales 650,809 484,328

Prima de antigüedad e indemnización 142,002 75,619

Otros 359,285 223,543

Total gastos de salario 4,083,520 3,031,645

Otros gastos:

Transporte 153,363 87,779

Aseo y limpieza 56,026 41,472

Contribuciones y cuotas 42,260 9,492

Cafetería y comida de empleados 12,876 47,844

Seguridad 59,074 64,132

Cajeros automáticos 55,658 45,655

Otros gastos 735,618 353,818

Total otros gastos 1,114,875 650,192



- 59 -

20. Compromisos y contingencias

Compromisos

El Banco mantenía instrumentos financieros fuera del balance general consolidado, con riesgo

crediticio que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de

riesgo crediticio y de liquidez. Dichos instrumentos financieros incluyen cartas de crédito,

garantías emitidas y promesas de pago, los cuales se describen a continuación:

2009 2008

Cartas de crédito y "stand by" 2,396,592 4,953,169

Avales y fianzas 4,889,170 2,329,601

Cartas promesas de pago 5,902,551 7,985,180

Total 13,188,313 15,267,950

Las cartas de crédito, avales, fianzas y promesas de pago están expuestas a pérdidas crediticias

en el evento que el cliente no cumpla con su obligación de pagar. Las políticas y

procedimientos del Banco en la aprobación de compromisos de crédito, garantías financieras y

promesas de pago son las mismas que se utilizan para el otorgamiento de préstamos registrados

en el estado consolidado de situación financiera.

Las garantías emitidas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría

vencen sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez

importante.

En cuanto a las cartas de crédito, la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de

dichas utilizaciones son a la vista y su pago es inmediato.

Las promesas de pago son un compromiso que el Banco acepta realizar un pago una vez se

cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis (6) meses y se

utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios. El Banco no anticipa

pérdidas como resultado de estas transacciones.



- 60 -

Contingencias

El Banco mantiene con terceros, compromisos dimanantes de contratos de arrendamiento

operativo de inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los próximos años. El

valor de los cánones anuales de arrendamiento de los contratos de ocupación para los próximos

cinco años es el siguiente:

Años Monto

2010 357,360

2011 389,160

2012 72,800

2013 68,400

2014 63,300

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009, el gasto de alquiler de inmuebles

ascendió a B/.366,396 (2008: B/.323,932).

21. Administración de fideicomisos y activos bajo custodia

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantenía en administración contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes con activos al valor razonable que ascendían a B/.2,500,000 (2008 B/.245,667). Considerando la naturaleza de estos servicios, la administración considera que no existen riesgos para el Banco. El Banco presta servicios a clientes como administrador de inversiones a través de una de sus subsidiarias Eurovalores, S. A., la cual administra cuentas de valores. Al 31 de diciembre de 2009, el valor de los activos bajo custodia ascendían a B/.66,925,199 (2008: B/.24,439,221).



- 61 -

22. Impuesto sobre la renta

Las declaraciones de impuesto sobre la renta de las compañías constituidas en la República de

Panamá están sujetas a revisión por las autoridades fiscales por los tres últimos años, inclusive

el año terminado el 31 de diciembre de 2009, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes.

De acuerdo a la legislación fiscal panameña vigente, las compañías están exentas del pago de

impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También

están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a

plazo en Bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameño e

inversiones en títulos-valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S. A.

El gasto de impuesto sobre la renta se detalla a continuación:

2009 2008 Impuesto sobre la renta corriente 423,314 666,218

Impuesto diferido por diferencias temporales (1,294,607) (802,952)

Impuesto sobre la renta, neto (871,293) (136,734)

Al 31 de diciembre de 2009 , la tasa efectiva promedio del impuesto sobre la renta corriente es

de 11.39% (2008: 31.15%).

El rubro con efecto impositivo que compone el activo de impuesto diferido incluido en el

estado consolidado de situación financiera, es la reserva para posibles préstamos incobrables la

cual se detalla a continuación:

2009 2008 Saldo al inicio del año 802,952 -

Crédito a pérdidas o ganancias durante el año 1,294,607 802,952 Saldo al final del año 2,097,559 802,952

El activo diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando sus

operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las

estimaciones de la administración.

En base a resultados actuales y proyectados, la Administración del Banco considera que habrá

suficientes ingresos gravables para absorber el impuesto sobre la renta diferido detallado

anteriormente.



- 62 -

En el mes de febrero de 2005, la Ley 6 introdujo un método alternativo para calcular impuesto

sobre la renta que determina el pago del impuesto basado en cálculos presuntos. Esta

presunción asume que la renta neta del contribuyente será de 4.67% de su renta bruta. Por

consiguiente, este método afectará adversamente a los contribuyentes en situaciones de pérdida

o con los márgenes de ganancia debajo de 4.67%. Sin embargo, la Ley 6 permite que estos

contribuyentes soliciten a la Dirección General de Ingresos de Panamá la no aplicación de este

método.

El impuesto sobre la renta utilizando el cálculo de impuesto tradicional y el cálculo de

impuesto alternativo (CAIR) - se presenta a continuaciön:

Cálculo impuesto tradicional

Para Metrobank, S.A., Metroleasing, S.A. Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A.:

2009 2008

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 3,313,016 2,306,068

Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables 2,402,720 1,512,720

Menos: efecto fiscal de plusvalía 1,700,000 -

Más: efecto fiscal de gastos no deducibles 2,023,410 1,279,414

Base impositiva 1,233,706 2,072,762

Impuesto causado tradicional (30%) 370,112 621,829

Cálculo impuesto alternativo (CAIR)

Para Eurovalores, S.A., Financiera Govimar, S.A,:

Total ingresos bruto 3,797,456 3,234,223

Menos: total de ingresos exentos - 65,851

Total de ingresos gravables (100%) 3,797,456 3,168,372

Menos: 95.33% 3,620,115 3,020,409

Renta neta gravable (4.67%) 177,341 147,963

Impuesto causado alternativo (CAIR) 53,202 44,389

Total de impuesto corriente del período 423,314 666,218

* * * * * *

metrobank, s.a. y subsidiarias · años realizada por los auditores de la superintendencia de...

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