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Metrobank, S.A. y subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Informe de los Auditores Independientes y Estados

Financieros Consolidados por los seis meses terminados

el 30 de junio de 2009

Contenido Páginas

Informe de Revisión de Información Financiera Intermedia 1

Estado consolidado de situación financiera 2

Estado consolidado de utilidades integrales 3

Estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista 4

Estado consolidado de flujos de efectivo 5

Notas a los estados financieros consolidados 6 - 60

Metrobank, S.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de situación financiera

30 de junio de 2009

(En balboas)

30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre

Notas de 2009 de 2008 Notas de 2009 de 2008(Revisado) (Auditado) (Revisado) (Auditado)

Activos Pasivos y patrimonio del accionistaEfectivo y efectos de caja 8 7,160,987 2,428,763 Pasivos:Depósitos en bancos: 8 Depósitos de clientes: 7 A la vista - locales 4,064,042 3,209,311 A la vista - locales 35,711,561 36,844,661 A la vista - extranjeros 12,539,903 17,564,507 A la vista - extranjeros 4,532,126 3,349,420 A plazo - locales 44,010,667 20,712,270 De ahorros - locales 30,633,800 14,807,696

A plazo - extranjeros 16,001,772 3,000,000 De ahorros - extranjeros 5,245,405 5,134,407

A plazo fijo - locales 199,789,671 157,129,255

Total de depósitos en bancos 76,616,384 44,486,088 A plazo fijo - extranjeros 13,103,806 26,845,790

Depósitos a plazo fijo interbancarios - extranjeros 16,094,836 16,827,748

Total de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 83,777,371 46,914,851

Total de depósitos de clientes e interbancarios 305,111,205 260,938,977 Valores disponibles para la venta 9 12,008,469 8,029,983

Financiamientos recibidos 15 5,684,206 12,056,870 Préstamos: Sector interno 7 y 10 264,976,908 247,247,838 Pasivos varios:

Sector externo 8,513,256 25,388,465 Cheques de gerencia y certificados 3,915,925 2,216,854

273,490,164 272,636,303 Intereses acumulados por pagar 7 1,420,904 922,603

Menos: Aceptaciones pendientes 422,962 1,370,915

Provisión para posibles préstamos incobrables 2,989,792 2,676,505 Otros pasivos 16 2,528,115 2,101,092

Intereses y comisiones descontados no devengados 13,039,554 11,460,406

Seguros descontados no devengados 3,982,677 3,156,966 Total de pasivos varios 8,287,906 6,611,464

Préstamos, neto 253,478,141 255,342,426 Total de pasivos 319,083,317 279,607,311

Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 11 7,531,135 5,569,454 Compromisos y contingencias 20 y 21

Activos varios: Patrimonio del accionista: Intereses acumulados por cobrar: 7 Acciones comunes 17 50,000,000 50,000,000 Depósitos a plazo 71,200 10,511 Cambios en valores disponibles para la venta (1,684,054) (1,464,881)

Préstamos 930,700 725,028 Utilidades no distribuidas 3,895,367 2,827,572

Inversiones 273,730 156,786

Gastos pagados por anticipado 645,215 463,953 Total de patrimonio del accionista 52,211,313 51,362,691

Impuesto diferido 22 910,952 802,952

Bienes adjudicados 12 85,000 85,000

Plusvalía 13 10,134,152 10,134,152

Obligación de clientes bajo aceptaciones 422,962 1,370,915

Otros activos 7 y 14 1,025,603 1,363,991

Total de activos varios 14,499,514 15,113,288

Total de activos 371,294,630 330,970,002 Total de pasivos y patrimonio del accionista 371,294,630 330,970,002

Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros consolidados.

- 2 -


Estado consolidado de utilidades integrales

Por los seis meses terminado el 30 de junio de 2009

(En balboas)

Notas 2009 2008

Ingresos por intereses y comisiones:

Intereses ganados sobre: 7

Préstamos 10,838,716 4,956,717

Depósitos 159,290 276,309

Valores 363,977 764,304

Total de ingresos por intereses 11,361,983 5,997,330

Comisiones ganadas sobre:

Préstamos 429,384 208,414

Cartas de crédito 138,435 106,860

Corretaje - puesto de bolsa 142,637 137,265

Transferencias, giros, cheques de gerencia 318,788 119,463

Otras 18 126,604 337,127

Total de comisiones ganadas 1,155,848 909,129

Total de ingresos por intereses y comisiones 12,517,831 6,906,459

Gastos de intereses y comisiones:

Intereses sobre depósitos 7 6,491,392 2,512,596

Financiamientos recibidos 353,221 327,413

Comisiones 18 186,623 127,260

Total de gastos de intereses y comisiones 7,031,236 2,967,269

Ingresos neto de intereses y comisiones, antes de provisión 5,486,595 3,939,190

Provisión para posibles préstamos incobrables 10 360,000 628,000

Ingresos netos de intereses y comisiones, después de provisión 5,126,595 3,311,190

Otros ingresos (gastos):

Dividendos ganados 3,941 660

Pérdida en venta de bien inmueble (15,775) -

Ganancia en venta de valores disponibles para la venta 9 - 255,283

Otros 18 412,674 197,324

Total de otros ingresos 400,840 453,267

Total de ingresos de operaciones, neto 5,527,435 3,764,457

Gastos generales y administrativos:

Salarios y otras remuneraciones 7 y 19 1,943,740 1,171,474

Honorarios profesionales 161,909 137,362

Impuestos varios 191,521 110,327

Depreciación y amortización 11 297,145 176,808

Servicios públicos 126,225 96,181

Alquiler 197,996 121,839

Reparación y mantenimiento 173,104 132,492

Seguros 64,935 44,864

Papelería, útiles y otros gastos de oficina 45,714 50,108

Propaganda y promoción 345,554 190,633

Otros 19 486,759 286,592

Total de gastos generales y administrativos 4,034,602 2,518,680

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 1,492,833 1,245,777

Impuesto sobre la renta 22 (425,038) (76,670)

Utilidad integral neta del período 1,067,795 1,169,107

Otras utilidades integrales:

Cambio neto en pérdida no realizada en valores disponibles para la venta (219,173) (153,471)

Total de utilidades integrales del período 848,622 1,015,636


(Revidados)

- 3 -


Estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista

Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009

(En balboas)

valores disponiblesNota

Saldo al 31 de diciembre de 2007 (Auditado) 50,000,000 (706,968) 551,796 49,844,828

Utilidad integral neta del período - - 1,169,107 1,169,107

Cambios netos en valores - (604,442) - (604,442)

Saldo al 30 de junio de 2008 (Revisado) 50,000,000 (1,311,410) 1,720,903 50,409,493



Saldo al 31 de diciembre de 2008 (Auditado) 50,000,000 (1,464,881) 2,827,572 51,362,691



Saldo al 30 de junio de 2009 (Revisado) 17 50,000,000 (1,684,054) 3,895,367 52,211,313


Total de

patrimoniodel accionista

Accionescomunes para la venta

Cambios en

Utilidadesno distribuidas

- 4 -


Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009

(En balboas)

Notas 2009 2008

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Utilidad neta 1,067,795 1,169,107

Ajustes por:

Depreciación y amortización 11 297,145 176,808

Provisión para préstamos incobrables 10 360,000 628,000

Ganancia en venta de valores - 255,283

Pérdida en venta de bien inmueble 15,775 -

Impuesto sobre la renta corriente 22 533,038 76,670

Impuesto sobre la renta diferido 22 (108,000) -

Ingresos de intereses (11,361,983) (5,997,330)

Gasto de intereses 6,844,613 2,840,009

Cambios netos en activos y pasivos operativos:

Disminución en depósitos a plazo con vencimientos a más de 90 días 5,000,000 -

Disminución (aumento) en préstamos 1,504,285 (93,638,334)

Disminución (aumento) en otros activos 134,773 (972,662)

Plusvalia pagada - (8,854,430)

Aumento en depósitos de clientes 44,172,228 87,141,788

Aumento en otros pasivos 1,874,897 2,159,255

Impuesto sobre renta pagado (196,108) (16,663)

Intereses recibidos 10,978,678 5,702,905

Intereses pagados (6,346,312) (2,671,781)

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de operación 54,770,824 (12,001,375)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión:

Adquisicion de subsidiaria, neto de efectivo recibido - (1,388,661)

Compra de valores disponibles para la venta (5,313,826) (71,478,369)

Ventas y redenciones de valores disponibles para la venta 1,052,787 86,942,139

Adquisición de propiedades y equipos (2,273,195) (834,083)

Ventas y descartes de propiedades y equipos (1,406) 41,879

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de inversión (6,535,640) 13,282,905

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento y efectivo neto

(utilizado en) proveniente de las actividades de financiamientos recibidos (6,372,664) 11,133,082

Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 41,862,520 12,414,612

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 41,914,851 23,088,434

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 8 83,777,371 35,503,046


Estado consolidado de flujos de efectivo

(Revisados)

- 5 -


Notas a los estados financieros consolidados 30 de junio de 2009 (En balboas)

- 6 -

1. Información general

Metrobank, S.A. (el Banco) es una sociedad anónima constituida el 14 de mayo de 1991, inicio

sus operaciones en septiembre de 1991 y opera en la República de Panamá con una licencia

general otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, la cual le

permite al Banco efectuar indistintamente negocios de banca en Panamá o en el exterior.

La oficina principal del Banco está ubicada en Punta Pacifica, Calle Coronado, edificio

Metrobank

El Banco posee la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de las siguientes

subsidiarias:

Metro Leasing, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de abril de 1995,

la cual se dedica a brindar arrendamiento financiero de equipo

Eurovalores, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de agosto de 2005,

la cual se dedica al negocio de intermediación financiera y otros servicios relacionados en y

desde Panamá, de acuerdo a la Resolución CNV-187-05 de la Comisión Nacional de Valores

fechada el 8 de agosto de 2005.

Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el

mes de diciembre de 2006, la cual se dedica a la tenencia y administración de bienes

inmuebles.

Financiera Govimar, S.A., compañía panameña que inicio operaciones en el mes de

noviembre de 1985, la cual posee licencia para operar como financiera.

El 11 de abril de 2008 el Banco adquirió la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de

las empresas Financiera Govimar, S.A., Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera

Rapid Cash, S.A., y First Union Corporation. Al 31 de diciembre de 2008, el Banco absorbió la

totalidad de los activos y pasivos de las empresas subsidiarias Corporación Universal de Crédito,

S.A., Financiera Rapid Cash, S.A. y First Union Corporation. La Superintendencia de Bancos de

Panamá mediante Resolución No. 053-2009, fechada el 12 de febrero de 2009, autorizó la

absorción de los activos y pasivos de las sociedades según el Convenio de Fusión.



- 7 -

En la República de Panamá, los Bancos están regulados por la Superintendencia de Bancos, a

través del Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998, así como de Resoluciones y Acuerdos

emitidos por esa entidad. Entre los principales aspectos de esta ley se incluyen los siguientes:

autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión

consolidada, procedimientos para la administración de riesgos de créditos y de mercado, para

prevención de lavado de dinero, y procedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre

otros. De igual forma, los Bancos estarán sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2)

años realizada por los auditores de la Superintendencia, para determinar el cumplimiento de las

disposiciones de las Decreto Ley No.9 del 26 de febrero del 26 de febrero de 1998 y la Ley No.

42 del 2 de febrero de 2000 sobre la prevención del blanqueo de capitales.

Los estados financieros para el año terminado el 30 de junio de 2009 fueron aprobados por la

Junta Directiva, y autorizados para su emisión el 21 de agosto de 2009.

2. Normas e interpretaciones emitidas que no han sido adoptadas

A la fecha de la autorización de estos estados financieros consolidados, se han emitido normas e interpretaciones que son relevante a las operaciones del Banco y que son efectiva para los períodos contables. Dichas normas e interpretaciones no han sido adoptadas anticipadamente por el Banco y se detallan a continuación:

NIIF 3 (Revisada) Combinación de Negocios - Efectiva para los períodos anuales que

inicien en o después del 1 de julio de 2009.

NIC 27 (Enmienda) - Estados Financieros Consolidados y Separados - Efectiva para

períodos anuales que inicien en o después del 1 de julio de 2009.

NIC 39 (Enmienda) Instrumentos Financieros, Reconocimientos y Medición - Efectiva para

los períodos anuales que inicien en o después del 1 de julio de 2009.

La Administración anticipa que todas las Normas e Interpretaciones arriba mencionadas serán adoptados en los estados financieros del Banco a partir de los próximos períodos contables y que su adopción no tendrá un impacto material en los estados financieros del Banco para el período de aplicación inicial.



- 8 -

3. Políticas de contabilidad más significativas

Las principales políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros,

consolidados de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información

Financiera, han sido las siguientes:

3.1 Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF‟s).

3.2 Base de preparación

Los estados financieros han sido preparado bajo la base del costo histórico, excepto por

las inversiones disponibles para la venta, las cuales se presentan a su valor razonable.

Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tal como han sido modificadas

por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá

(SBP) para propósitos de supervisión. En lo que respecta al Banco, la modificación más

relevante introducida por las regulaciones prudenciales que establecen un tratamiento

diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera corresponden al

establecimiento de provisión para posibles préstamos incobrables. Para esta provisión, la

Norma Internacional de Contabilidad No. 39 establece que la provisión sea establecida

sobre la base de pérdida incurrida, mientras que la regulación requiere que se determine

la provisión para pérdidas esperadas.

A continuación presentamos las diferencias más importantes entre las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF) no aplicables en la preparación de estos

estados financieros y los Acuerdos Bancarios que han sido adoptados por solicitud de la

Superintendencia de Bancos de la República de Panamá:



- 9 -

Reserva para Préstamos

Con relación al establecimiento de la provisión para posibles préstamos incobrables, la

diferencia entre NIC No.39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”y

el Acuerdo 6-2000 del 28 de junio de 2000 es la siguiente:

Según NIC - 39 Según Acuerdo 6-2000

Un activo financiero o un grupo de activos

financieros están deteriorados y se incurre en una

pérdida por deterioro sólo si hay pruebas objetivas

de deterioro como resultado de uno o más eventos

que ocurrieron después del reconocimiento inicial

del activo.

El importe de la pérdida se mide como la diferencia

entre el valor en libros del activo y el valor actual de

estimados futuros de flujos de caja (excluyendo

futuras pérdidas de créditos en las que no se ha

incurrido).

Las siguientes condiciones son evidencia objetivas el

cual reflejan posible deterioro en el préstamo por

cobrar:

dificultad financiera significativa del emisor o

deudor;

un incumplimiento del contrato, tal como la

morosidad en pagos de intereses o principal;

por razones económicas o legales relacionadas a

la dificultad financiera del prestatario, se otorga al

prestatario una concesión que no se hubiese

considerado de otra manera;

es probable que el prestatario entrará en quiebra

u otra reorganización financiera;

la desaparición de un mercado activo para el

activo financiero debido a dificultades financieras;

o

información observable que indique que existe

una disminución medible en los flujos futuros

estimados de efectivo de un grupo de activos

financieros desde el reconocimiento inicial de tales

activos, aunque la disminución no pueda aún ser

identificada con los activos financieros individuales

en el grupo.

El Banco clasificará sus préstamos en base al valor

en libro a la fecha del análisis en las siguientes

categorías: normal, mención especial, subnormal,

dudoso e irrecuperable.

Una vez clasificado cada préstamo, los Bancos

deberán construir provisiones específicas sobre el

saldo de capital, de conformidad con lo establecido

en el siguiente cuadro:

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos

Normal 0%

Mención especial 2%

Subnormal 15%

Dudoso 50%

Irrecuperable 100%

Asimismo, el acuerdo 6-2000 establece que la

acumulación de intereses sobre los préstamos debe

suspenderse cuando exista morosidad mayor de 90

días en créditos comerciales y mayor de 120 días en

préstamos de consumo.



- 10 -

Reserva para Inversiones

Con relación al establecimiento de la provisión para inversiones disponibles para la

venta, la diferencia entre NIC No.39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y

Medición” y el Acuerdo 7-2000 del 19 de julio de 2000, modificado por el Acuerdo 1-

2001 del 4 de mayo de 2001 es la siguiente:

Según NIC - 39 Según Acuerdos 7-2000 y 1-2001

Un activo financiero o un grupo de activos

financieros están deteriorados y se incurre en una

pérdida por deterioro sólo si hay pruebas objetivas

de deterioro como resultado de uno o más eventos

que ocurrieron después del reconocimiento inicial

del activo.

El importe de la pérdida se mide como la diferencia

entre el valor en libros del activo y el valor actual de

estimados futuros de flujos de caja (excluyendo

futuras pérdidas de créditos en las que no se ha

incurrido).

Las siguientes condiciones son evidencia objetivas el

cual reflejan posible deterioro en las inversiones:

dificultad financiera significativa del emisor o

deudor;

un incumplimiento del contrato, tal como la

morosidad en pagos de intereses o principal;

por razones económicas o legales relacionadas a

la dificultad financiera del prestatario, se otorga al

prestatario una concesión que no se hubiese

considerado de otra manera;

es probable que el prestatario entrará en quiebra

u otra reorganización financiera;

la desaparición de un mercado activo para el

activo financiero debido a dificultades financieras;

o

información observable que indique que existe

una disminución medible en los flujos futuros

estimados de efectivo de un grupo de activos

financieros desde el reconocimiento inicial de tales

activos, aunque la disminución no pueda aún ser

identificada con los activos financieros individuales

en el grupo.

El Banco deberá constituir provisiones especiales

cuando ocurra alguna de las siguientes situaciones:

(a) Cuando el emisor de los valores sufra un

deterioro notorio y recurrente en su solvencia

económica o exista una alta probabilidad de

quiebra, el Banco deberá estimar el importe

recuperable y registrar en los libros el valor

estimado ya sea rebajando directamente su saldo o

a través de una provisión. El importe del

deterioro correspondiente debe ser incluido en la

ganancia o la pérdida neta del período.

(b) Cuando hayan transcurrido más de noventa días

desde el vencimiento total o parcial, del principal,

de los intereses, o de ambos. Sobre esta

inversiones en valores se hará una provisión

basada en los siguientes conceptos:

1.Por el importe que razonablemente se estime de

difícil recuperación, neto de las garantías

cuando existan; o

2.En función del tiempo transcurrido desde el

vencimiento:

- Más de 90 días a menos de 180 días - 25%



- Más de 360 días - 100%

(c) Cuando las inversiones en valores no tengan

precio confiable y no estén cotizados dentro de

una bolsa de valores y otro mercado organizado

de negociación, los Bancos deberán realizar

provisiones hasta el 100% de la pérdida estimada.

(d) Cuando ocurra un deterioro importante en el

riesgo de tipo de cambio, o un deterioro

significativo del riesgo-país, o inversiones en

plaza bancarias que carezcan de regulaciones

prudenciales acordes con los estándares

internacionales y que no hayan sido debidamente

cubiertas, el Banco deberá realizar las provisiones

necesarias para cubrir dicho riesgo.



- 11 -

Clasificación de las inversiones en valores

En relación a la clasificación de las inversiones para negociar, disponibles para la venta

y hasta su vencimiento, las diferencias más importantes entre la NIC - 39 “Instrumentos

Financieros: Reconocimiento y Medición” y los Acuerdos 7-2000 y 1-2001, se

describen a continuación:

Según NIC - 39 Según Acuerdo 7-2000 y 1-2001

Los inversiones se clasifican en las siguientes

categorías: valores para negociar al valor razonable

a través de ganancias o pérdidas, valores mantenidos

hasta su vencimiento; y valores disponibles para la

venta. La administración determina la clasificación

de los activos desde su reconocimiento inicial:

Valores para negociar a valor razonable a través

de ganancias o pérdidas

Los valores son clasificados en esta categoría si es

adquirido principalmente para ser vendido en un

corto plazo o si fue designado por la administración.

Los derivativos también son clasificados como

mantenidos para negociar a menos que sean

designados como de coberturas.

Las ganancias o pérdidas que se originen de los

cambios en el valor razonable son incluidas en el

estado de resultados del período.

Valores mantenidos hasta su vencimiento

Los valores mantenidos hasta su vencimiento son

activos financieros no derivativos con pagos fijos o

determinables y vencimientos fijos los cuales la

Administración tiene la intención positiva y la

habilidad para mantenerlos hasta su vencimiento.

Los valores mantenidos hasta su vencimiento son

registrados al costo amortizado usando el método de

interés efectivo. El interés calculado usado en este

método, es reconocido en el estado de resultados.

Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta son aquellos en

que el Banco tiene la intención de mantener por un

período de tiempo indefinido, los cuales pueden ser

vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o

cambio en las tasas de intereses, tasas de cambio o

precios de capital.

Las ganancias o pérdidas provenientes de los

cambios en el valor razonable son reconocidas

directamente en el patrimonio, hasta que el activo

financiero sea vendido, cobrado o transferido, o

hasta que el activo financiero se considere

deteriorado, en cuyo caso las ganancias o pérdidas

previamente acumuladas en el patrimonio son

reconocidas en los resultados del período.

Las inversiones en valores serán clasificadas sobre la

base de los parámetros establecidos en las NIIF o US-

GAAP en las siguientes categorías:

Inversiones en valores negociables

Comprende los valores de capital y deuda adquiridos

por el Banco con el propósito principal de generar una

ganancia por las fluctuaciones a corto plazo en el

precio. Solo se mantendrán en esta categoría los

valores que se coticen a través de una bolsa de valores

u otro mercado organizado de negociación, los cuales

deberán mantenerse allí por un corto plazo. Tampoco

podrá considerarse en esta categoría los valores

emitidos por el mismo Banco o por empresas

integrantes del mismo Grupo Económico al cual

pertenece el Banco.

La ganancia o pérdida que surjan de la variación en el

valor equitativo de venta, deberán ser incluidas en la

ganancia o, pérdida neta del período en el que hayan

surgido.

Inversiones en valores al vencimiento

Esta categoría comprende los valores representativos

de deuda adquiridos por el Banco con la intención,

expresa o manifiesta, de mantenerlo hasta su

vencimiento. Las inversiones en valores que el Banco

planifique mantener por un período indeterminado, al

igual que los valores de deuda del mismo Banco o de

empresas integrantes del mismo Grupo Económico al

cual pertenece el Banco, no podrán ser incluidas en

esta categoría. Los Bancos podrán registrar sus

inversiones en valores en esta categoría cuando

cumplan con las siguientes condiciones:

a. Tener un vencimiento residual mayor a un (1) año al

momento de la adquisición;

b. Estar calificado en el nivel inmediatamente anterior

al grado de inversión por al menos una agencia

calificadora de riesgo reconocida, ya sea local o

extranjera;

c. Otros que oportunamente establezca esta

Superintendencia, para los propósitos de este

Acuerdo.



- 12 -

Los requisitos anteriormente no se aplicarán a:

Valores emitidos y garantizados por el Estado

panameño, ni a

Emisiones del sector privado panameño, siempre que

los mismos sean tratados en una bolsa de valores u

otro mercado organizados de negociación aceptable

a la Superintendencia.

No afectará el resultado del ejercicio por las fluctuaciones en

el precio de mercado de los valores clasificados dentro de esta

categoría, salvo cuando se produzca elementos, los cuales

definen que dichas pérdidas no son temporales.

Inversiones en valores disponibles para la venta

En esta categoría se incluirán todos los valores que no

se encuentren clasificados en inversiones en valores

negociables, al vencimiento o permanentes.

Toda ganancia o pérdida producto de un cambio en el

valor razonable de las inversiones en valores

clasificados en esta categoría deberán ser:

a. Incluidas en la ganancia o pérdida neta del período

en el que haya surgido; o

b. Registrada directamente al patrimonio neto,

revelando esta información en el estado de cambios

en el patrimonio neto.

El Banco deberá escoger una de las dos políticas

contables antes descritas, y aplicarla permanentemente

a todas las inversiones en valores disponibles para la

venta.

3.3 Principio de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Metrobank, S.A

y subsidiarias: Metroleasing, S.A., Eurovalores, S.A., Empresa Inmobiliaria

Metropolitana, S.A. y Financiera Govimar, S.A. El control se obtiene cuando el Banco

tiene el poder de dirigir las políticas financieras y de operación de una empresa en la cual

mantiene inversión, para obtener beneficios de sus actividades. Las subsidiarias son

aquellas entidades en las cuales el Banco tiene directa o indirectamente más del 50% del

capital con derecho a voto y/o ejerce control.

Las subsidiarias son consolidadas desde la fecha en que el Banco obtiene control hasta el

momento en que el control termina. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o

dispuestas durante el año son incluidos en el estado de resultados consolidado desde la

fecha efectiva de adquisición o desde la fecha efectiva de la disposición, según sea

apropiado.

Todos los saldos y transacciones significativas entre las subsidiarias del Banco fueron

eliminados en la consolidación.



- 13 -

3.4 Moneda funcional

Los registros se llevan en balboas y los estados financieros consolidados están expresados

en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y

es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América. La República de

Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar norteamericano como

moneda de curso legal.

3.5 Activos financieros

Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: activos

financieros disponibles para la venta y préstamos. La clasificación depende de la

naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del

reconocimiento inicial.

Activos financieros disponibles para la venta

Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de

tiempo indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta con las necesidades de liquidez

o cambios en las tasas de interes, o precios de instrumentos de capital.

Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, las inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado.

La ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los activos

financieros disponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio,

hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro.

En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el

patrimonio, es reconocida en los resultados, con excepción de las pérdidas por deterioro,

intereses calculado usando el método de interés efectivo y las ganancias o pérdidas por

cambios de moneda extranjera que son reconocidos directamente en resultados.

Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponible para la venta son reconocidos

en el estado consolidado de resultados cuando el derecho de la entidad de recibir pago

está establecido.

El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.



- 14 -

Préstamos

Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que

no cotizan en un mercado activo, salvo: (a) aquellos que la entidad intente vender

inmediatamente o a corto plazo, los cuales estan clasificados como negociables, y

aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa al valor razonable con

cambios en resultados; (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa

como disponible para la venta; o (c) aquellos para el cual el tenedor no recupera

substancialmente toda su inversión inicial, a menos que sea debido a deterioro del

crédito.

Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo

menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos en una base de tasa efectiva.

Baja de activos financieros

El Banco da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir

en los flujos de efectivo han expirado; o cuando el Banco ha transferido los activos

financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherente a la propiedad del

activo a otra entidad. Si el Banco no transfiere ni retiene sustancialmente todos los

riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, el

Banco reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos

que pudiera tener que pagar. Si el Banco retiene sustancialmente todos los riesgos y

beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, el Banco continua

reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el

importe recibido.

3.6 Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco

Clasificación como deuda o patrimonio

Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican como pasivos financieros o como

patrimonio de acuerdo con el fundamento al arreglo contractual.

Instrumento de patrimonio

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie un interés residual en

los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de

patrimonio emitidos por el Banco se registran por el importe recibido, netos de los costos

directos de emisión.



- 15 -

Pasivos de contratos de garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que una entidad se obliga a pagar

cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste,

independientemente de la forma en que este instrumentada la obligación: fianza, aval

financiero o técnico, crédito documentado irrevocablemente emitido o confirmado por la

entidad, seguro y derivado de crédito.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación y otra

circunstancia, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al

que está expuesta y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas;

que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar

las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su

costo amortizado según se detalla en la nota de deterioro de activos financieros.

Las garantías financieras son inicialmente reconocidas en los estados financieros al valor

razonable a la fecha en que la garantía fue emitida. Subsecuente al reconocimiento

inicial, el pasivo bancario bajo dichas garantías son medidos al mayor entre el

reconocimiento inicial, menos la amortización calculada para reconocer en el estado de

resultados de ingreso por honorarios devengados sobre la base de línea recta sobre la vida

de la garantía y el mejor estimado del desembolso requerido para cancelar cualquier

obligación financiera que surja a la fecha del balance. Estos estimados son determinados

con base a la experiencia de transacciones similares y la historia de pérdidas pasadas,

complementado por el juicio de la administración.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros con cambios en

resultados y otros pasivos financieros.

Financiamientos

Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable, neto de los costos

incurridos en la transacción. Posteriormente, son indicados a su costo amortizado usando

el método de interés efectivo, con gasto de interés reconocidos como la base de tasa

efectiva.



- 16 -

Otros pasivos financieros

Otros pasivos financieros, incluyendo deudas, son inicialmente medidos al valor

razonable, neto de los costos de la transacción y son subsecuentemente medidos al costo

amortizado usando el método de interés efectivo, con gastos de interés reconocidos sobre

la base de tasa efectiva.

Baja en cuentas de pasivos financieros

El Banco da de baja los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las obligaciones

del Banco se liquidan, cancelan o expiran.

3.7 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación

en el balance general consolidado por su importe neto, sólo cuando las entidades

dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes

reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o

de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

3.8 Ingresos y gastos por intereses

El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de resultados

bajo el método de interés efectivo para todos los instrumentos financieros que generan

intereses.

El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo

amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por

intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que

exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de un

instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor neto

en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, se estiman los flujos de efectivo

considerando los términos contractuales del instrumento financiero; sin embargo, no

considera las pérdidas futuras por créditos.

Una vez que un activo financiero ha sido ajustado como resultado de una pérdida por

deterioro, el ingreso por interés se reconoce utilizando la tasa de interés utilizada para

descontar los flujos de efectivo futuros para propósitos de determinar la pérdida por

deterioro.



- 17 -

3.9 Ingresos por comisiones

Generalmente, las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros

servicios bancarios, se reconocen como ingreso al momento de su cobro por ser

transacciones de corta duración. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es

significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación o de

devengado. Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo

plazo, neto de algunos costos directos de otorgar los mismos, son diferidas y

amortizadas durante la vida de las mismas.

3.10 Deterioro de los activos financieros

Préstamos

La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el balance de situación.

Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable es cargado a

la referida cuenta de reserva. Las recuperaciones de préstamos previamente castigados

como incobrables, se acreditan a la cuenta de reserva.

La Superintendencia de Bancos de la República de Panamá requiere que la información

financiera presentada por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros anuales e

intermedios, incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para

pérdidas en préstamos con base a normas prudenciales para la constitución de tales

reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Con base a la normativa del regulador,

Acuerdo 6-2000 emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá,

el Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos

mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así:

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Normal 0%

Mención especial 2%

Subnormal 15%

Dudoso 50%

Irrecuperable 100%

Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del

préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El

criterio de períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los

préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación de

los préstamos corporativos.



- 18 -

Adicionalmente en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar la clasificación

anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, de ser aplicable, en

función de las pérdidas estimadas, así:

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Mención especial 2% hasta 14.9%

Subnormal 15% hasta 49.9%

Dudoso 50% hasta 99.9%

Irrecuperable 100%.

Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados

financieros del deudor, flujo de caja operativo, valor de realización de las garantías

reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes.

Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que

históricamente ha experimentado el Banco en el pasado en grupos comparables o

similares, el perfil de vencimiento de la cartera, y cualquier otra información que pudiera

afectar el cobro de la cartera de consumo.

En adición, el Acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en

préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor

de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no haya

podido ser imputadas a préstamos individualmente.

Los bancos están obligados a mantener en todo momento una reserva global para

pérdidas en préstamos no menor al 1% del total de su cartera de préstamos menos las

garantías de depósitos en el propio banco. Esta reserva global no deberá ser menor a la

suma de las reservas específicas y genéricas.

La Superintendencia de Banco podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al

Banco la constitución de reservas en cualquier momento.



- 19 -

Activos clasificados como disponibles para la venta

A la fecha, el Banco evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o

un Banco de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los

instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución

significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero está por debajo de

su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si

dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida

acumulativa, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el actual valor

razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente

reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y reconoce en el estado

consolidado de utilidades integrales. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado

consolidado de utilidades integrales sobre instrumentos de capital, no son reversadas a

través del estado consolidado de utilidades integrales. Si, en un período posterior, el

valor razonable de un instrumento de deuda clasificada como disponible para la venta

aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió

después que la pérdida por deterioro que fue reconocida en ganancia o pérdida, la pérdida

por deterioro se reconoce a través del estado consolidado de utilidades integrales.

3.11 Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras

Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto

de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son

capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden

la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el

método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos:

Inmuebles 40 años

Mobiliario y equipo de oficina 10 años

Mejoras a la propiedad 10 años

Otros activos 5 - 10 años

Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre y

cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no es

recuperable. El valor en libros de los activos se reduce inmediatamente al monto

recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el valor

en uso.



- 20 -

3.12 Plusvalía

Al momento de una adquisición, la plusvalía es calculada como el exceso del costo de

adquisición sobre el valor aproximado de los activos netos identificados. La plusvalía no

se amortiza. En su lugar, se revisa anualmente para determinar si existen indicaciones de

deterioro de su valor en libros. Si tales indicaciones existen, la diferencia entre el valor

en libros de la plusvalía y el monto recuperable se reconoce contra los resultados del

período. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro,

si hubiese. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en

libros de la plusvalía de la entidad vendida. La plusvalía es asignada a las unidades

generadoras de efectivo para propósitos de la evaluación del deterioro.

3.13 Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados mantenidas para la venta, hasta por un período de 18 meses, se

reconocen al valor más bajo entre valor en libros de los préstamos no cancelados o su

valor razonable de mercado menos costo de venta. Los bienes adjudicados no vendidos

en un período de 18 meses, según norma prudencial del regulador se deberán provisionar

totalmente por su saldo en libros.

Los cambios en la reserva de valuación de bienes adjudicados se reconocen en resultados

de operaciones y la reserva acumulada se presenta deducida de los bienes adjudicados.

3.14 Deterioro del valor de activos no financieros

En la fecha de cada estado de situación financiera, el Banco revisa los importes en libros

de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos

hayan sufrido una pérdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, el

importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la

pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere

flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, el Banco

calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el

activo. Un activo intangible con una vida útil indefinida es sometido a una prueba de

deterioro de valor una vez al año.

Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de

efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad

generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce

una pérdida por deterioro en los resultados de operaciones.



- 21 -

3.15 Financiamientos

Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos

de transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos son indicados a su costo

amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transacción y el

valor de redención es reconocida en el estado de utilidades integrales durante el período

del financiamiento, utilizando el método de interés efectivo.

3.16 Arrendamientos operativos

En los arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente

todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador.

Cuando el Banco actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo

incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente al estado

consolidado de utilidades integrales.

3.17 Beneficios a empleados

La legislación laboral panameña, requiere que los empleadores constituyan un Fondo de

Cesantía para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigüedad y la

indemnización a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relación laboral

concluya por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debe

cotizar trimestralmente la porción relativa a la prima de antigüedad del trabajador en

base al 1.92% de los salarios pagados en la República de Panamá y el 5% de la cuota

parte mensual de la indemnización. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas

en un fideicomiso. Dichos aportes se reconocen como un gasto en los resultados de

operaciones. El Fondo de Cesantía es mantenido en un fideicomiso privado y

administrado por una entidad independiente al Banco y sus subsidiarias.

3.18 Operaciones de fideicomisos

Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran

parte del Banco, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no

están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por

comisión, generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de

devengado.



- 22 -

3.19 Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del año comprende tanto el impuesto corriente como el

impuesto diferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de

operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al

impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa

vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera.

El impuesto diferido es calculado con base al método de pasivo, considerando las

diferencias temporales entre los valores según libros de los activos y pasivos

informados para propósitos financieros, y los montos utilizados para propósitos

fiscales. El monto de impuesto diferido está basado en la forma de realización de los

activos y pasivos, utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha del

estado consolidado de situación financiera.

3.20 Equivalentes de efectivo

A efectos de la presentación de los estados de flujos de efectivo, en equivalentes de

efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con Bancos y depósitos que devengan

intereses con vencimientos originales de tres meses o menos de la fecha respectiva del

depósito.

4. Instrumentos de riesgos financieros

4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros

Las actividades del Banco son expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas

actividades incluyen el análisis, la evaluación, la aceptación, y administración de un

cierto grado de riesgo o una combinación de riesgos. Tomar riesgos es básico en el

negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en

el negocio. El objetivo del Banco es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre

el riesgo y el retorno para minimizar efectos adversos potenciales sobre la realización

financiera del Banco.



- 23 -

Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos

financieros y, como tal, el balance de situación se compone principalmente de

instrumentos financieros. Por lo que está expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los

mismos:

• Riesgo de Crédito

• Riesgo de Liquidez

• Riesgo de Mercado

• Riesgo Operacional

La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticas

de administración de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto, ha

nombrado comités que se encargan de la administración y vigilancia periódica de los

riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Estos comités son los siguientes:

• Comité de Auditoría

• Comité de Activos y Pasivos (ALCO)

• Comité de Riesgos

• Comité de Cumplimiento

• Comité de Crédito

• Comité de Recursos Humanos

• Comité de Gerencia Superior

Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos

de la República de Panamá y de la Comisión Nacional de Valores de Panamá, en lo

concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros.

4.2 Riesgo de crédito

Es el riesgo de pérdida financiera para el Banco, que ocurre si un cliente o una

contraparte de un instrumento financiero, fallan en cumplir sus obligaciones

contractuales, y surge principalmente de los préstamos a clientes y de inversión en títulos

valores.

Para propósitos de gestión de riesgos, el Banco considera y consolida todos los elementos

de exposición de riesgo de crédito: riesgo del deudor, riesgo país y riesgo del sector o

industria. El riesgo de crédito que surge al mantener valores es manejado

independientemente, pero informado como un componente de la exposición del riesgo de

crédito.



- 24 -

Los comités respectivos asignados por la Junta Directiva vigilan periódicamente la

condición financiera de los deudores y emisores de títulos valores, que involucran un

riesgo de crédito para el Banco. El Comité de Crédito está conformado por miembros de

la Directiva, personal de Administración de Crédito, y por representantes de las Áreas de

Negocio. Este comité está encargado de desarrollar los cambios a las políticas de crédito,

y de presentar los mismos ante la Junta Directiva.

El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito,

como se resume a continuación:

Formulación de Políticas de Crédito:

Las políticas de crédito son emitidas o revisadas por recomendación de cualquiera de los

miembros del Comité de Crédito o por los Vicepresidentes de Crédito, así como por las

áreas de control, quienes deberán sugerirlo por escrito, considerando los siguientes

factores:

• Cambios en las condiciones del mercado.

• Factores de riesgos.

• Cambios en las leyes y regulaciones.

• Cambios en las condiciones financieras y en las disponibilidades de crédito.

• Otros factores que sean relevantes en el momento.

Todo cambio de políticas o formulación de nuevas políticas deben ser aprobadas por el

Comité de Riesgos, el cual a su vez, lo presenta a la Junta Directiva para su aprobación,

quienes emiten un memorando de instrucción para su divulgación e implementación

posterior.

Establecimiento de Límites de Autorización:

Los límites de aprobación de los créditos son establecidos dependiendo la

representatividad de cada monto en el capital del Banco. Estos niveles de límites son

recomendados por el Comité de Crédito, quienes a su vez someten los mismos a la

aprobación de la Junta Directiva.

Límites de Exposición:

Para limitar la exposición, se han definido límites máximos ante un deudor individual o

grupo económico, que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco.



- 25 -

Límites de Concentración:

Para limitar la concentración por actividad o industrias, se han aprobado límites de

exposición basados en la distribución del capital y la orientación estratégica que se le

desea dar a la cartera de crédito.

De igual manera, el Banco ha limitado su exposición en distintas geografías a través de la

política de riesgo país, en la cual se han definido países en los que se desean tener

exposición en base al plan estratégico del Banco; a su vez se han implementado límites

de exposición de crédito y de inversión en dichos países, basados en la calificación

crediticia de cada uno de ellos.

Límites Máximo por Contraparte:

En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido límites basados en la

calificación de riesgo de la contraparte, como una proporción del capital del Banco.

Políticas de deterioro y provisión

Los sistemas internos y externos de clasificación descritos en la Nota 3 se centralizan

más en la proyección de calidad del crédito desde el inicio del préstamo y de las

actividades de inversión. Por el contrario, las provisiones del deterioro son reconocidas

para propósitos de reportes financieros solamente para las pérdidas que han sido

incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera en la evidencia

objetiva de deterioro. Debido a las diferentes metodologías aplicadas, el importe de las

pérdidas de crédito sufridas previstas en los estados financieros son, por lo general,

inferiores a la cuantía determinada del modelo de pérdida estimada que es utilizada para

el manejo operacional interno y propósitos de regulación bancaria.

La provisión de deterioro mostrado en el estado consolidado de situación financiera a los

seis meses terminados el 30 de junio de 2009 es derivada de cada una de las cinco (5)

categorías de calificación interna. Sin embargo, la mayor parte de la provisión de

deterioro proviene de las dos últimas calificaciones.



- 26 -

Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras de

crédito

La exposición de riesgo de crédito relacionada con los activos en el estado consolidado

de situación financiera se detalla a continuación:

Exposición máxima

30 de junio de 31 de diciembre de

2009

(Revisado) 2008

(Auditado)

Valores disponibles para la venta 12,008,469 8,029,983

Préstamos:

Sector interno 82,828,087 87,373,505

Sector externo 8,513,256 25,388,465

El cuadro anterior representa el escenario más crítico de exposición al riesgo de crédito

del Banco, sin tener en cuenta las garantías de crédito o de otro incremento del mismo.

Para los activos del balance general consolidado, las exposiciones expuestas

anteriormente se basan en los saldos netos en libros reportados en el estado consolidado

de situación financiera.

La Administración confía en su habilidad de continuar el control y mantener una mínima

exposición del riesgo de crédito para el Banco como resultado de la cartera de préstamos

y los valores disponibles para la venta basados en lo siguiente:

El 99.7% de los préstamos no se consideran como vencidos ni deteriorados (2008:

96.6%)

De los 251 millones (2008: 255 millones) de préstamos valorados sobre una base

individual, menos del 0.3% (2008: 0.4%) está deteriorado.

Más del 2.8% (2008:12%) de las inversiones en valores de deuda y otras deudas

tienen por lo menos grado de inversión.



- 27 -

La tabla a continuación detalla la cartera de préstamo del Banco que está expuesto al riesgo de

crédito y su correspondiente evaluación:

30 de junio de 2009(Revisado)

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio

Sector

Financiero Otros Total Garantías

Deterioro Individual:

Hasta 30 días - - - - - - - - - - - -

31 - 60 días - - - - - - - - - - - -

61 - 90 días 236,197 - 30,588 - - - - - - - 266,785 30,588

91 - 120 días 88,830 - 96,046 45,647 - - - - - - 230,523 199,864

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos - - - - - - - - - - - -

No acumulación 234,927 7,612 60,676 180,497 17,650 - - - - - 501,362 378,725

Monto bruto 559,954 7,612 187,310 226,144 17,650 - - - - - 998,670 609,177

Provisión por deterioro 255,911 - - 46,173 17,650 - - - - - 319,734 -

Valor en libros 304,043 7,612 187,310 179,971 - - - - - - 678,936 609,177

Moroso sin deterioro:

31 - 60 días 310,821 - 66,808 1,557 1,463,794 - - - - - 1,842,980 66,808

91 - 120 días - - - - - - - - - - - -

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos - - - - - - - - - - - -

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 310,821 - 66,808 1,557 1,463,794 - - - - - 1,842,980 66,808

Provisión por deterioro 66,385 - - 31 29,276 - - - - - 95,692 -

Valor en libros 244,436 - 66,808 1,526 1,434,518 - - - - - 1,747,288 66,808

No morosos sin deterioro

Hasta 30 días / Valor en libros 43,083,906 70,129 2,759,483 84,469,625 22,393,969 2,202,579 13,120,790 65,140,444 27,473,200 5,735,897 266,450,022 171,890,236

Renegociaciones

Vigentes 6,564 - - - 934,460 - - 3,257,468 - - 4,198,492 2,148,541

Provisión por deterioro 6,564 - - - 18,689 - - 483,763 - - 509,016 -

Valor en libros - - - - 915,771 - - 2,773,705 - - 3,689,476 2,148,541

Valor en libros

Monto bruto 43,961,245 77,741 3,013,601 84,697,326 24,809,873 2,202,579 13,120,790 68,397,912 27,473,200 5,735,897 273,490,164 174,714,762

Provisión por deterioro 328,860 - - 46,204 65,615 - - 483,763 - - 924,442 -43,632,385 77,741 3,013,601 84,651,122 24,744,258 2,202,579 13,120,790 67,914,149 27,473,200 5,735,897 272,565,722 174,714,762

Provision global 2,065,350

Seguro descontado no devengado 3,982,677

Intereses y comisiones descontados no devengados 13,039,554253,478,141

CONSUMO CORPORATIVOS



- 28 -

31 de diciembre de 2008

(Auditado)

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio Sector financiero Otros Total Garantías

Deterioro individual:

Hasta 30 días

31 - 60 días

61 - 90 días 7,237 - 163,059 26,035 8,463 - - - - - 204,794 159,008

91 - 120 días 96,103 - 91,260 42,464 - - - - - - 229,827 151,469

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos 375,004 - - 181,637 17,650 - - - 7,073 - 581,364 270,610

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 478,344 - 254,319 250,136 26,113 - - - 7,073 - 1,015,985 581,087

Provisión por deterioro 254,131 - - 87,282 18,920 - - 3,537 - 363,870 -

Valor en libros 224,213 - 254,319 162,854 7,193 - - - 3,536 - 652,115 581,087

Moroso sin deterioro:

31 - 60 días 575,230 5,488 64,157 - 65,579 - - 2,148,541 - - 2,858,995 263,624

91 - 120 días - - - - - - - - - - - -

121 - 181 días - - - - - - - - - - - -

Vencidos - - - - - - - - - - - -

No acumulación - - - - - - - - - - - -

Monto bruto 575,230 5,488 64,157 - 65,579 - - 2,148,541 - - 2,858,995 263,624

Provisión por deterioro 29,658 49 - - 1,312 - - 483,949 - 514,968 -

Valor en libros 545,572 5,439 64,157 - 64,267 - - 1,664,592 - - 2,344,027 263,624

No morosos sin deterioro

Hasta 30 días / valor en libros 36,582,305 79,755 1,553,920 107,446,166 15,350,913 1,780,518 10,153,174 60,463,971 26,899,619 6,594,881 266,905,222 134,836,655

Renegociaciones

Vigentes 21,317 - - 153,127 1,317,094 - 364,563 - - - 1,856,101 734,274

Provisión por deterioro 1,572 - - - 26,342 - - - - - 27,914 -

Valor en libros 19,745 - - 153,127 1,290,752 - 364,563 - - - 1,828,187 734,274

Valor en libros

Monto bruto 37,657,196 85,243 1,872,396 107,849,429 16,759,699 1,780,518 10,517,737 62,612,512 26,906,692 6,594,881 272,636,303 138,839,336

Provisión por deterioro 285,361 49 - 87,282 46,574 - - 483,949 3,537 - 906,752 -

37,371,835 85,194 1,872,396 107,762,147 16,713,125 1,780,518 10,517,737 62,128,563 26,903,155 6,594,881 271,729,551 138,839,336

Provision global 1,769,753

Seguro descontado no devengado 3,156,966

Intereses y comisiones descontados no devengados 11,460,406

255,342,426

CONSUMO CORPORATIVOS

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo e información

de la cartera de préstamo, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

Deterioro en préstamos - El deterioro para los préstamos se determina considerando el monto

de principal e intereses, de acuerdo al término contractual. Estos préstamos son evaluados en

un grado de normal, mención especial, sub normal, dudoso e irrecuperables que es el sistema

de evaluación de riesgo de crédito del Banco.



- 29 -

Morosidad sin deterioro de los préstamos - Son considerados en morosidad sin deterioro los

préstamos, donde los pagos de capital e intereses pactados contractualmente presentan

atrasos, pero que el Banco considera que el deterioro no es apropiado considerando el nivel

de garantías disponibles sobre los montos adeudados al Banco.

Préstamos renegociados - Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha

hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y

donde el Banco considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito. Estos

préstamos una vez son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de

cualquier mejoramiento en la condición del deudor posterior a la reestructuración por parte

del Banco.

Reservas por deterioro - El Banco ha establecido reservas para deterioro, las cuales

representan, una estimación sobre las pérdidas incurridas en la cartera de préstamos. Los

componentes principales de esta reserva están relacionados con riesgos individuales, y la

reserva para pérdidas en préstamos establecida de forma colectiva.

Política de castigos - El Banco determina el castigo de un Banco de préstamos que presentan

incobrabilidad. Esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las

condiciones financieras hechas desde el momento en que no se efectúo el pago de la

obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la

facilidad otorgada.



- 30 -

A continuación se muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas para deterioro

para los activos individualmente deteriorados por evaluación de riesgo:

Préstamos

30 de junio de 2009 (Revisado) Monto bruto Monto neto

Normal 269,714,054 269,184,863

Mención especial 2,695,862 2,636,660

Sub normal 122,209 104,054

Dudoso 322,976 261,420

Irrecuperable 635,063 378,725

273,490,164 272,565,722

Provisión global

Intereses y comisiones descontados no devengados -

(2,065,350)

(13,039,554)

Seguros descontados no devengados - (3,982,677)

Total 273,490,164 253,478,141

Préstamos

31 de diciembre de 2008 (auditato)

Monto bruto Monto neto

Normal 269,529,441 268,822,153


Sub normal 291,181 289,451

Dudoso 346,935 303,553


272,636,303 271,729,551

Reserva global - (1,769,753)

Intereses y comisiones descontados no devengados - (11,460,406)

Seguro descontados no devengados - (3,156,966)

Total 272,636,303 255,342,426

El Banco mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes correspondientes a

hipotecas sobre las propiedades y otras garantías sobre este activo. Las estimaciones del valor

razonable están basadas en el valor del colateral según sea el período de tiempo del crédito y

generalmente no son actualizadas excepto si el crédito se encuentra en deterioro en forma

individual. El colateral generalmente no está amarrado a los préstamos efectuados, excepto

cuando las inversiones mantenidas forman parte de un valor comprado bajo acuerdo de

reventa.



- 31 -

Préstamos reestructurados

Actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, prorrogas de la fecha de

vencimiento y modificación del plan de pagos. Después de la reestructuración, una obligación

de cliente previamente vencida es devuelta a su estado normal y manejada conjuntamente con

otras obligaciones similares. Las políticas y las prácticas de reestructuración se basan en

indicadores o criterios que, a juicio de la administración, indican que el pago muy

probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en continua revisión.

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, el Banco renegoció préstamos por la

suma de B/.4,198,491 (31 de diciembre de 2008: B/.1,856,101).

El siguiente detalle analiza los valores disponibles para la venta que están expuestos al riesgo

de crédito y su correspondiente evaluación basado en el grado de calificación:

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo de los valores

disponibles para la venta.

30 de junio de

2009

31 de diciembre de

2008 (Revisado) (Auditado)

Préstamos:

Comerciales 3,257,468 153,127 Consumo 6,563 21,317

Industria - 364,563 Construcción 934,460 1,317,094

Total

4,198,491

1,856,101

30 de junio de

2009

31 de diciembre de

2008

(Revisado) (Auditado)

Con grado de inversión 659,763 970,719 Monitoreo estándar 9,348,706 5,059,264 Monitoreo especial - - Sin calificación 2,000,000 2,000,000

Total

12,008,469

8,029,983



- 32 -

Para manejar las exposiciones de riesgo financiero de los valores disponibles para la venta, el

Banco utiliza los indicadores de las calificadoras externas, como a continuación se detalla:

Grado de calificación Calificación externa

Con grado de inversión AAA, AA+, AA- A+, A- ,BBB+, BBB, BBB-

Monitoreo estándar B+, BB, BB-, B+, B, B-

Monitoreo especial CCC a C

Sin calificación -

Concentración de riesgos de activos y pasivos financieros con revelación del riesgo de crédito

Sectores geográfico

El siguiente cuadro desglosa los principales créditos del Banco revelado a su valor en libros,

clasificados por región geográfica.

Para este cuadro, el Banco ha asignado a las regiones en las revelaciones basadas en el país de

domicilio de nuestras contrapartes.

Estados Unidos América Latina Otros

30 de junio de 2009 Panamá de América Europa y el Caribe países Total

(Revisado)

Activos financieros:

Efectivo 7,160,987 - - - - 7,160,987

Depósitos en bancos 47,976,842 21,694,882 6,944,660 - - 76,616,384

Valores para la venta 11,341,650 666,819 - - - 12,008,469

Préstamos 264,976,908 2,832,453 - 5,680,803 - 273,490,164

Total de activos financieros 331,456,387 25,194,154 6,944,660 5,680,803 - 369,276,004

Pasivos financieros:

Depósito a la vista 35,711,561 593,405 44,268 3,767,623 126,830 40,243,687

Depósito de ahorro 30,633,800 1,345,373 303,495 3,534,131 62,406 35,879,205

Depósito a plazo fijo 215,884,507 1,139,007 114,979 11,849,820 - 228,988,313

Financiamientos recibidos 5,684,206 - - - - 5,684,206

Total de pasivos financieros 287,914,074 3,077,785 462,742 19,151,574 189,236 310,795,411



- 33 -

Estados Unidos América Latina Otros

31 de diciembre de 2008 Panamá de América Europa y el Caribe países Total

(Auditado)


Efectivo 2,428,763 - - - - 2,428,763

Depósitos en bancos 23,921,581 19,416,740 1,147,767 - - 44,486,088

Valores para la venta 7,070,815 959,168 - - - 8,029,983

Préstamos 247,247,839 3,148,198 - 22,240,266 - 272,636,303

Total de activos financieros 280,668,998 23,524,106 1,147,767 22,240,266 - 327,581,137


Depósito a la vista 36,844,661 183,267 429,411 2,712,945 23,797 40,194,081

Depósito de ahorro 14,807,696 385,067 432,403 4,316,842 95 19,942,103

Depósito a plazo fijo 173,957,003 409,845 1,196,379 25,190,566 49,000 200,802,793


Total de pasivos financieros 237,666,230 978,179 2,058,193 32,220,353 72,892 272,995,847

Industria por sectores

El siguiente cuadro desglosa la exposición de la concentración de los riesgos de crédito del

Banco, clasificado por medio de la industria de los sectores de nuestras contrapartes.

Instituciones

30 de junio de 2009 financieras Comercial Consumo Hipotecario Otros Total

(Revisado)


Efectivo 7,160,987 - - - - 7,160,987

Depósitos en bancos 76,616,384 - - - - 76,616,384

Valores para la venta 10,008,469 2,000,000 - - - 12,008,469

Préstamos 16,044,483 52,870,246 75,297,931 62,691,957 66,585,547 273,490,164

Total de activos financieros 109,830,323 54,870,246 75,297,931 62,691,957 66,585,547 369,276,004


Depósito a la vista 41,165 29,102,046 11,100,476 - - 40,243,687

Depósito de ahorro - 25,457,802 10,421,403 - - 35,879,205

Depósito a plazo fijo 16,094,836 147,831,646 65,061,831 - - 228,988,313


Total de pasivos financieros 21,820,207 202,391,494 86,583,710 - - 310,795,411



- 34 -

Instituciones

31 de diciembre de 2008 financieras Comercial Consumo Hipotecario Otros Total

(Auditado)


Efectivo 2,428,763 - - - - 2,428,763

Depósitos en bancos 44,486,088 - - - - 44,486,088

Valores disponibles para la venta 8,029,983 - - - - 8,029,983

Préstamos 13,685,633 169,643,220 38,930,723 26,718,450 23,658,277 272,636,303

Total de activos financieros 68,630,467 169,643,220 38,930,723 26,718,450 23,658,277 327,581,137


Depósito a la vista 37,638 33,044,740 7,111,703 - - 40,194,081

Depósito de ahorro - 8,620,195 11,321,908 - - 19,942,103

Depósito a plazo fijo 13,417,749 130,498,128 56,886,916 - - 200,802,793


Total de pasivos financieros 25,512,257 172,163,063 75,320,527 - - 272,995,847

4.3 Riesgo de mercado

El Banco está expuesto a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor

razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctúe debido a los

cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones

abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, todos los cuales están expuestos a

movimientos de mercados generales y específicos y a cambios en el nivel de volatilidad

de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las

tasas de cambio de moneda y los precios de las acciones.

Los informes sobre riesgos de mercado que surgen de las actividades negociables y no

negociables, son presentados para su evaluación y consideración por el Comité de

Riesgo, y posteriormente sometidos a la Junta Directiva para su revisión y aprobación.

Las carteras negociables incluyen las posiciones que surgen de las transacciones que

tienen lugar en el mercado en las que el Banco actúa como principal con sus clientes o

con el mercado. Las carteras no negociables surgen principalmente del manejo de los

tipos de interés del Banco y de activos y pasivos de la banca comercial.



- 35 -

Como parte del riesgo de mercado el Banco está expuesto principalmente al riesgo de

tasa de interés. Para estos efectos se entiende por riesgo de tasa de interés del flujo de

efectivo y del valor razonable lo siguiente:

El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de interés de valor

razonable, son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento

financiero fluctuarán debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La

exposición al riesgo de tasa de interés es revisada por El Comité de Activos y Pasivos

(ALCO) y por el Comité de Riesgos.

La tabla a continuación resume la exposición del Banco al riesgo de tasa de interés. Esto

incluye los saldos de los instrumentos financieros del Banco, clasificados por el más

reciente entre la reexpresión contractual o la fecha de vencimiento.

Hasta 1-3 3-12 1-5 Sobre 5 Sin devengo

30 de junio de 2009 1 mes meses meses años años de interés Total(Revisado)


Efectivo y efectos de caja - - - - - 7,160,987 7,160,987

Depósitos en bancos 18,000,260 42,012,179 - - - 16,603,945 76,616,384

Valores para la venta 472,032 - - 49,125 11,487,312 - 12,008,469

Préstamos 18,889,365 3,666,965 73,996,653 134,761,719 42,175,462 - 273,490,164

Total de activos financieros 37,361,657 45,679,144 73,996,653 134,810,844 53,662,774 23,764,932 369,276,004


Depósito a la vista - - - - - 40,243,687 40,243,687

Depósito de ahorro 35,879,205 - - - - - 35,879,205

Depósito a plazo fijo 11,495,811 7,732,476 85,283,859 80,517,556 27,863,775 - 212,893,477

Depósitos interbancarios 3,000,857 9,093,979 2,000,000 2,000,000 - - 16,094,836

Financiamientos recibidos - - 250,000 5,434,206 - - 5,684,206

Total de pasivos financieros 50,375,873 16,826,455 87,533,859 87,951,762 27,863,775 40,243,687 310,795,411

31 de diciembre de 2008(Auditado)

Total de activos financieros 44,615,333 3,448,095 88,530,433 100,939,749 66,813,118 23,234,409 327,581,137

Total de pasivos financieros 36,991,369 13,061,098 65,257,771 92,719,860 24,771,668 40,194,081 272,995,847



- 36 -

4.4 Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no cuente con la disponibilidad para

hacerle frente a sus obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros cuando

llegan a su fecha de vencimiento y para remplazar los fondos cuando estos son retirados.

La consecuencia puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones de repagar a los

depositantes y los compromisos para prestar.

Proceso de administración del riesgo de liquidez

El proceso de administración del riesgo de liquidez del Banco, según es llevado a cabo

en el Banco, incluye:

El suministro de efectivo, administrando y monitoreando los futuros flujos de

efectivos para asegurar que los requerimientos puedan ser cumplidos. Esto incluye

la reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestado por los

clientes. El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de dinero

globales para evitar que esto suceda;

Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan ser

fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del

flujo de tesorería;

Monitoreo de la tasa de liquidez del balance general consolidado contra

requerimientos internos y regulatorios; y

Administración de la concentración y el perfil de los vencimiento de las deudas.

El proceso de administración arriba detallado es revisado por el Comité de Activos y

Pasivos (ALCO).

El monitoreo y el reporte, preparado por la administración, se convierten en una

herramienta de medición y proyección del flujo de efectivo para el próximo día, semana,

y mes respectivamente, ya que estos son períodos fundamentales para la administración

de liquidez. El punto de partida para esas proyecciones es un análisis de los

vencimientos contractuales de los pasivos financieros y la fecha de cobro esperada de

los activos financieros.

La administración también monitorea los activos de mediano plazo, el nivel y el tipo de

compromiso de deuda, el uso de los servicios de sobregiro y el impacto de los pasivos

contingentes, tales como las cartas de crédito „standby‟ y garantías.



- 37 -

Exposición del riesgo de liquidez

La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es

el índice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activos

líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los

cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de

Bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con

vencimiento dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no idéntico, se utiliza

para la medición de los límites de liquidez establecidos por el Banco en cumplimiento

con lo indicado por la Superintendencia de Bancos de Panamá con respecto a la

medición del riesgo de liquidez.

A continuación se detallan los índices correspondientes al margen de activos líquidos

netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estados

financieros, como sigue: 30 de junio de

2009 31 de diciembre

de 2008 (Revisado) (Auditado) Al cierre del 30 de junio / 31 de diciembre 72.80% 50.18% Promedio del período 61.84% 71.81%

Máximo del período 75.90% 114.40%

Mínimo del período 55.21% 45.78%

El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos

disponibles de depósitos overnight, cuentas corrientes, depósitos en vencimiento,

desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margen liquidados en

efectivo. El Banco no mantiene recursos de efectivo para cumplir con todas estas

necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de reinversión de los

fondos que están venciendo puede ser pronosticado con un alto nivel de seguridad. La

Junta Directiva fija límites sobre la proporción mínima de fondos disponibles para

cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias

y otras facilidades de préstamos que deben existir para cubrir los retiros en niveles

inesperados de demanda.



- 38 -

La información que se presenta a continuación muestra los activos y pasivos del Banco

en agrupaciones de vencimientos basadas en el resto del período en la fecha del balance

general respecto a la fecha de vencimiento contractual:

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

30 de junio de 2009 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total

(Revisado)


Efectivo y efectos de caja - 7,160,987 - - - 7,160,987

Depósitos a la vista - 16,603,945 - - - 16,603,945

Depósitos a plazo fijo - 60,012,439 - - - 60,012,439

Préstamos 501,362 120,663,178 30,068,677 81,477,687 40,779,260 273,490,164

Valores para la venta - 11,871,176 - 137,293 - 12,008,469

Total de activos financieros 501,362 216,311,725 30,068,677 81,614,980 40,779,260 369,276,004


Depósitos:

A la vista - 40,238,937 - - - 40,238,937

De ahorros - 35,879,205 - - - 35,879,205

A plazo fijo - 124,884,077 32,728,525 32,640,000 22,640,875 212,893,477

Interbancarios - 16,094,836 - - - 16,094,836

Financiamientos recibidos - 250,000 4,665,733 768,473 - 5,684,206

Total de pasivos financieros - 217,347,055 37,394,258 33,408,473 22,640,875 310,790,661

Compromisos, contingencias - 16,303,292 884,190 119,200 - 17,306,682

Margen de liquidez neta 501,362 (17,338,622) (8,209,771) 48,087,307 18,138,385 41,178,661



- 39 -

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

31 de diciembre de 2008 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total

(Auditado)


Efectivo y efectos de caja - 2,428,763 - - - 2,428,763

Depósitos a la vista - 20,773,818 - - - 20,773,818

Depósitos a plazo fijo - 23,712,270 - - - 23,712,270

Préstamos 704,632 121,333,372 57,560,704 51,504,181 41,533,414 272,636,303

Valores para la venta - 5,442,754 49,125 - 2,538,104 8,029,983

Total de activos financieros 704,632 173,690,977 57,609,829 51,504,181 44,071,518 327,581,137


Depósitos:

A la vista - 40,194,081 - - - 40,194,081

De ahorros - 19,942,103 - - - 19,942,103

A plazo fijo - 107,322,069 27,054,035 26,850,000 22,748,941 183,975,045

Interbancarios - 16,827,748 - - - 16,827,748

Financiamientos recibidos - 3,524,299 7,232,744 - 1,299,827 12,056,870

Total de pasivos financieros - 187,810,300 34,286,779 26,850,000 24,048,768 272,995,847

Compromisos, contingencias - 9,581,986 6,952,649 119,200 - 16,653,835

Margen de liquidez neta 704,632 (23,701,309) 16,370,401 24,534,981 20,022,750 37,931,455

Fuera de balance

A continuación el vencimiento de las garantías y avales financieras, operaciones de cartas

de crédito y compromisos de arrendamientos operativos, basados en la fecha de

vencimiento más reciente. A más tardar Más de

en 1 año 1-5 años 5 años Total

30 de junio de 2009 (Revisado)

Cartas de crédito y "stand by" 3,856,753 545,000 - 4,401,753

Avales y fianzas 2,510,705 1,964,607 - 4,475,312

Cartas promesas de pago 3,084,010 4,150,969 - 7,234,979

Arrendamientos operativos 191,248 1,003,390 - 1,194,638

Total 9,642,716 7,663,966 - 17,306,682

31 de diciembre de 2008 (Auditado)

Cartas de crédito y "stand by" 2,478,169 2,475,000 - 4,953,169

Avales y fianzas 387,111 1,942,490 - 2,329,601

Cartas promesas de pago 6,334,211 1,650,969 - 7,985,180

Arrendamientos operativos 382,495 1,003,390 - 1,385,885

Total 9,581,986 7,071,849 - 16,653,835



- 40 -

4.5 Administración del riesgo de capital

El Banco administra su capital para asegurar:

El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de

Bancos de la República de Panamá.

Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para soportar el desempeño de

su negocio.

El Banco, como ente regulado por la Superintendencia, requiere mantener un índice de

capital total medido con base a los activos promedios.

La adecuación de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la

Administración del Banco basados en guías y técnicas desarrolladas por la

Superintendencia. Los requerimientos de información son remitidos al regulador sobre

una base trimestral.

El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia con

base a los Acuerdos 5-98 del 14 de octubre de 1998, modificado por el Acuerdo 5-99 del

14 de julio de 1999 para los Bancos de Licencia General.

La Ley Bancaria en Panamá requiere que los Bancos de licencia general mantengan un

capital pagado mínimo de B/. 10,000,000, un patrimonio de por lo menos 8% de sus

activos ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del balance

general. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de sus respectivas

provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo de la

Superintendencia de Bancos.

Conforme lo establece el esquema regulatorio, los requerimientos de capital son

medidos de la siguiente forma:

Capital primario - El cual comprende el capital pagado en acciones, las reservas

declaradas y las utilidades retenidas. El capital pagado en acciones es aquél

representado por acciones comunes y acciones preferidas perpetuas no acumulativas

emitidas y totalmente pagadas. Las reservas declaradas son aquéllas identificadas

como tales por el Banco provenientes de ganancias acumuladas en sus libros para

reforzar su situación financiera.



- 41 -

Las utilidades retenidas son las utilidades no distribuidas del período y las utilidades no

distribuidas correspondientes a períodos anteriores.

Capital secundario - El mismo comprende los instrumentos híbridos de capital y

deuda, la deuda subordinada a término, las reservas generales para pérdidas, las

reservas no declaradas y las reservas de reevaluación de activos.

Para el cálculo del monto de los fondos de capital del Banco debe tomar en cuenta las

deducciones, que se harán trimestralmente, y que se detallan a continuación:

El capital no consolidado asignado a sucursales en el exterior.

El capital pagado no consolidado de subsidiarias del Banco.

El capital pagado de subsidiarias no bancarias. La deducción incluirá los

saldos registrados en el activo por el mayor valor pagado - respecto del valor

contable - en las inversiones permanentes en sociedades en el país y en el

exterior.

Partidas de activos correspondientes a gastos u otros rubros, que en virtud de

principios de contabilidad generalmente aceptados y de las Normas

Internacionales de Contabilidad corresponden a sobrevalorizaciones o

diversas formas de pérdidas no reconocidas, y también las pérdidas

experimentadas en cualquier momento del ejercicio



- 42 -

El Banco mantiene una posición de capital regulatorio que se compone de la siguiente

manera:

Nota

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Capital primario (pilar 1)

Acciones comunes 17 50,000,000 50,000,000

Utilidades no distribuidas 3,895,367 2,827,572

Otros ajustes regulatorios (11,818,205) (13,447,760)

Total 42,077,162 39,379,812

Capital secundario (pilar 2) - -

Total de capital regulatorio 42,077,162 39,379,812

Activo ponderado en base a riesgo

Banca de inversión 7,737,388 4,338

Banca de consumo y tesorería 13,410,327 19,175,652 Otros activos 179,790,690 163,633,619 Contingencias 8,056,023 8,319,433 Total de activos de riesgo ponderado 208,994,428 191,133,042

Índices de capital

Total de capital regulatorio expresado en

porcentaje

sobre el activo ponderado en base a riesgo

20.13 %

20.60%

Total del pilar 1 expresado en porcentaje del

activo ponderado en base a riesgo

20.13 %

20.60%



- 43 -

5. Valor razonable de los activos y pasivos financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros son medidos como siguen:

El valor razonable de los activos y pasivos financieros con términos y condiciones

estándar y que son negociados en un mercado activo líquido es determinado con

referencia al precio de mercado establecido.

El valor razonable de otros activos y pasivos financieros es determinado de acuerdo a

modelos de precios generalmente aceptados, basados en análisis de flujo de caja

descontado, utilizando precios de transacciones de mercado actuales observables y

referencias de cotizaciones de agentes de bolsa de los instrumentos financieros

similares.

Valor razonable

Excepto por lo que se detalle en el cuadro siguiente, la Administración considera que el

valor en libros de los activos y pasivos financieros registrados al costo amortizado en el

estado consolidado de situación financiera se aproximan a su valor razonable. A

continuación, cuadro que resume los valores en libros y los valores razonables de los

activos y de los pasivos financieros del Banco.

30 de junio de 31 de diciembre de 30 de junio de 31 de diciembre de

2009 2008 2009 2008

(Revisado) (Auditado) (Revisado) (Auditado)


Depósitos a la vista en bancos 16,603,945 20,773,818 16,603,945 20,773,818

Depósitos a plazo en bancos 60,012,439 23,712,270 60,012,439 23,712,270

Valores para la venta 12,008,469 8,029,983 12,008,469 8,029,983

Préstamos 273,490,164 272,636,303 276,219,740 273,580,013

Total de activos financieros 362,115,017 325,152,374 364,844,593 326,096,084


Depósitos a la vista 40,243,687 40,194,081 40,238,937 40,189,331

Depósitos de ahorros 35,879,205 19,942,103 35,879,205 19,942,103

Depósitos a plazo fijo 228,988,313 200,802,793 232,565,353 205,410,310

Financiamientos recibidos 5,684,206 12,056,870 5,684,206 12,056,870

Total de pasivos financieros 310,795,411 272,995,847 314,367,701 277,598,614

Valor en libros Valor razonable



- 44 -

Supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de activos y pasivos

financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que no se registran a valor

razonable es determinado asumiendo que su vencimiento es la fecha de vencimiento

contractual y utilizando las siguientes tasas de descuentos:

Para la aplicación del valor razonable de los préstamos es considerado su descuento de

flujos - Tasas de descuento (de 5.5625% hasta 10.375%) - considerando si existen

indicios de deterioro, es decir situaciones que hagan suponer que el activo en cuestión

está deteriorado. Se evalúan las garantías sobre la base de realización, aplicando la tasa

de descuento, y se consideran las provisiones aplicadas al activo. Las tasas de descuento

empleadas son las tasas promedios vigentes a la fecha del reporte para operaciones con

riesgos y vencimientos.

Para la aplicación del valor razonable de los depósitos a plazo recibido es considerado su

descuento de flujos - Tasas de descuento (4.938% hasta 7%) - establecidas por las tasas

promedios vigentes del mercado a la fecha del reporte.

6. Estimaciones de contabilidad y juicios críticos

El Banco efectúa estimaciones y juicios que afectan los montos reportados de los activos y

pasivos dentro del siguiente año fiscal. Las estimaciones y juicios son continuamente

evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas

de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias.

(a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables - El Banco revisa su cartera de

préstamos para evaluar el deterioro por lo menos en una base trimestral. En la

determinación de una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado de resultados.

El Banco efectúa juicios para determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada

en el estado de resultados, y toma decisiones en cuanto a si existe una información

observable que indique un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios en

un grupo, condiciones económicas nacionales o locales que correlacione con

incumplimientos en activos. La Administración usa estimaciones basadas en la

experiencia de pérdida histórica por activos con características de riesgo de crédito y

evidencia objetiva de deterioro similares a aquellos en la cartera cuando se programa sus

flujos futuros de efectivo.



- 45 -

(b) Deterioro de inversiones disponibles para la venta - El Banco determina qué

inversiones de capital disponibles para la venta tienen deterioro producto de una

declinación significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo.

Esta determinación de que es significativa o prolongada requiere juicio. Al efectuar

un juicio, el Banco evalúa entre otros factores, la volatilidad normal en el precio de la

acción. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de

un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector,

cambios en la tecnología y flujos de efectivo financieros y operativos.

7. Saldos y transacciones entre partes relacionadas

Incluidos en el estado consolidado de situación financiera y estado consolidado de utilidades

integrales se encuentran los siguientes saldos y transacciones con partes relacionadas:

30 de junio de 31 de diciembre de 30 de junio de 31 de diciembre de

2009 2008 2009 2008

(Revisado) (Auditado) (Revisado) (Auditado)

ActivosPréstamos 1,776,393 1,660,091 23,020,939 10,595,747 Intereses por cobrar 2,509 1,606 27,474 10,165 Otras cuentas por cobrar 13,576 21,733 - -

Total 1,792,478 1,683,430 23,048,413 10,605,912

PasivosDepósitos a la vista 616,855 700,711 927,175 806,848 Depósitos de ahorro 840,406 326,069 721,723 1,398,220 Depósitos a plazo fijo 2,126,583 3,345,851 10,673,079 9,450,135 Intereses por pagar 12,757 28,683 84,019 41,736

Total 3,596,601 4,401,314 12,405,996 11,696,939

Directores y personalgerencial clave Empresas relacionadas



- 46 -

2009 2008 2009 2008

Intereses devengados sobre:

Préstamos 42,488 6,268 341,606 103,736

Gasto de intereses:

Depósitos 52,196 68,100 263,031 83,912

Gastos generales y administrativos:

Dietas a directores 32,000 10,750 - -

Salarios y otros beneficios 217,297 147,278 - -

Honorarios profesionales 24,000 24,000 - -

Total 273,297 182,028 - -

Directores y personal

30 de junio de

(Revisados)

30 de junio de

(Revisados)

gerencial clave Empresas relacionadas

8. Efectivo, depósitos en bancos y equivalentes de efectivo

El efectivo, depósitos en bancos y equivalente de efectivo se detalla a continuación:

30 de junio de

2009

31 de diciembre de

2008

(Revisado) (Auditado)

Efectivo 1,172,237 1,379,396

Efectos de caja 5,988,751 1,049,367

Depósitos a la vista 16,603,945 20,773,818

Depósitos a plazo fijo 60,012,438 23,712,270 Total de efectivo y depósitos en bancos 83,777,371 46,914,851

Menos depósitos mayores a 90 días - 5,000,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período / año 83,777,371 41,914,851



- 47 -

9. Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta fueron clasificadas en el estado consolidado de situación

financiera de acuerdo con las intenciones de la administración, el cual se presenta a

continuación:

(Pérdida)

Costo ganancia Valor

30 de junio de 2009 (Revisado) amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda

Privado 4,255,569 1,791,690 2,463,879

Gubernamental 4,279,594 (42,331) 4,321,925

Títulos de participación

Acciones de capital 5,017,800 (1,925) 5,019,725

Fondos mutuos (money market) 202,940 - 202,940

13,755,903 1,747,434 12,008,469

31 de diciembre de 2008 (Auditado)

Títulos de deuda

Privado 4,416,925 (1,467,896) 2,949,029

Gubernamental 50,000 (875) 49,125

Títulos de participación

Acciones de capital 5,017,800 3,890 5,021,690

Fondos mutuos (money market) 10,139 - 10,139

9,494,864 (1,464,881) 8,029,983

Las tasas de interés anual que devengan los valores de deudas son fijas y durante el año

oscilaban entre 0.80% y 8.00% (31 de diciembre de 2008: 0.80% y 8.81%).

Al y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, el Banco no realizó venta de la

cartera de inversiones disponibles para la venta. (Al 31 de diciembre de 2008 hubo venta de

cartera de inversiones por B/.10,048,362, lo cual generó ganancia de B/.186,225).



- 48 -

El movimiento de las inversiones disponibles para la venta se resume a continuación:

10. Préstamos

Los préstamos por tipo se detallan a continuación:

Monto Reserva por Montos en Monto Reserva por Montos en

bruto deterioro libros bruto deterioro libros

Sector interno:

Consumo 40,028,332 (328,096) 39,700,236 35,672,192 (285,411) 35,386,781

Comerciales 36,889,208 (46,189) 36,843,019 63,849,488 (87,282) 63,762,206

Agropecuario 2,202,579 - 2,202,579 1,787,068 - 1,787,068

Prendario 351,561 - 351,561 178,408 - 178,408

Sobregiro 11,941,339 (1,778) 11,939,561 11,256,097 - 11,256,097

Hipotecarios 62,572,896 - 62,572,896 33,633,478 - 33,633,478

Industriales 11,771,965 - 11,771,965 7,388,374 - 7,388,374

Construcción 15,119,588 (63,837) 15,055,751 11,889,938 (46,573) 11,843,365

Arrendamientos

financieros 5,864,671 - 5,864,671 4,916,355 - 4,916,355

Otros 78,893,344 - 78,893,344 76,676,440 (3,723) 76,672,717

Total sector interno 265,635,483 (439,900) 265,195,583 247,247,838 (422,989) 246,824,849

Sector externo:

Consumo 35,492 (127) 35,365 78,398 78,398

Comerciales 199,286 - 199,286 16,721,081 (483,763) 16,237,318

Prendario 607,147 - 607,147 5,409,404 - 5,409,404

Sobregiro 69,103 (653) 68,450 107,743 - 107,743

Hipotecarios 119,061 - 119,061 698,298 - 698,298

Otros 6,824,592 (483,762) 6,340,830 2,373,541 - 2,373,541

Total sector externo 7,854,681 (484,542) 7,370,139 25,388,465 (483,763) 24,904,702

Total de préstamos 273,490,164 (924,442) 272,565,722 272,636,303 (906,752) 271,729,551

Reserva generíca (2,065,350) (1,769,753)

Seguro descontados no devengados (3,982,677) (3,156,966)

Intereses y comisiones descontados

no devengados (13,039,554) (11,460,406)

Total préstamos netos 253,478,141 255,342,426

2009 2008

30 de junio de 2009

(Revisado)

31 de diciembre de 2008

(Auditado)

Saldo al inicio del período / año 8,029,983 33,388,305

Adiciones 5,313,826 94,554,449

Ventas y redenciones (1,052,787) (119,154,858)

Cambio en el valor razonable (282,553) (757,913) Saldo al final del período / año 12,008,469 8,029,983



- 49 -

Los préstamos devengaron intereses cuya tasa anual oscilaban entre el 2.5% hasta el 24%

(31 de diciembre de 2008: entre 3% al 24%).

La clasificación de la cartera de préstamos según el Acuerdo 6-2000 se presenta a continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre

de 2008

(Auditado)

Normal 269,714,054 269,529,441


Sub normal 122,209 291,181

Dudoso 322,976 346,935


Total 273,490,164 272,636,303

El movimiento en la provisión para posibles préstamos incobrables se resume a continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Saldo al inicio del período / año 2,676,505 729,029

Provisión (reversión) cargada a gasto 360,000 1,139,222

Provisión inicial de subsidiaria adquirida - 1,645,469

Préstamos castigados (46,713) (837,215)

Saldo al final del período / año 2,989,792 2,676,505

Al y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, los préstamos en estado de no

acumulación ascienden a B/.501,362 (31 de diciembre de 2008: B/.428,440). El total de intereses

no reconocidos sobres estos préstamos asciende a B/.95,084 (31 de diciembre de 2008:

B/.75,822).



- 50 -

La cartera de préstamos incluye arrendamientos financieros por cobrar cuyo perfil de

vencimiento se detalla a continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Pagos mínimos de arrendamiento financiero por cobrar:

Hasta 1 año 2,292,228 1,884,450

De 1 a 5 años 4,273,432 3,562,217

Total de pagos mínimos 6,565,660 5,446,667

Menos: ingresos no devengados (700,989) (738,535)

Total de arrendamientos financieros por cobrar, neto 5,864,671 4,708,132

11. Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras

El detalle de inmueble, mobiliario, equipo y mejoras del estado consolidado de situación

financiera, se presenta a continuación: Mobiliario Equipo

30 de junio de 2009 Total Edificio Terreno Mejoras y equipo rodante

Costo:

Saldo al inicio del período 8,264,414 2,520,000 32,695 1,858,705 3,728,890 124,124

Aumentos 2,281,318 2,000,000 - 33,291 235,057 12,970

Disminución (1,206,218) - - - (1,195,965) (10,253)

Saldo al final del período 9,339,514 4,520,000 32,695 1,891,996 2,767,982 126,841

Depreciación y amortización acumuladas:

Saldo al inicio del período (2,694,960) (123,376) - (346,728) (2,193,823) (31,033)

Aumentos (297,145) (31,500) - (38,354) (219,189) (8,102)

Disminución 1,183,726 - - - 1,182,776 950

Saldo al final del período (1,808,379) (154,876) - (385,082) (1,230,236) (38,185)

Saldo neto al 30 de junio de 2009 7,531,135 4,365,124 32,695 1,506,914 1,537,746 88,656

Saldo neto al 31 de diciembre de 2008 5,569,454 2,396,624 32,695 1,511,977 1,535,067 93,091

Al y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, el Banco realizó el descarte en libros

de activos totalmente depreciados por monto de B/.1,072,826 (31 de diciembre de 2008:

B/.1,008,122).



- 51 -

12. Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados se presentan a continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Bienes inmuebles 85,000 85,000 13. Plusvalía

El 11 de abril de 2008, el Banco adquirió la totalidad de las acciones de Financiera Govimar, S.A., Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera Rapid Cash, S.A. y First Union Corporation por un total de B/. 8,854,430. El valor razonable de los activos y pasivos adquiridos y la plusvalía resultante se detalla a continuación: Efectivo y depósitos a la vista en bancos

546,334

Cartera de crédito 16,205,285 Activos fijos - neto 284,973 Otros activos 854,814 Financiamientos recibidos (18,708,949) Otros pasivos (462,179) Total de activos netos (1,279,722) Plusvalía 10,134,152 Costo de adquisición 8,854,430 Menos: Efectivo y depósitos de subsidiaria adquirida (546,334) Efectivo pagado en la adquisición

8,308,096



- 52 -

14. Otros activos

El detalle de otros activos se resume a continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Fondo de cesantía 302,584 283,615

Depósitos en garantía 91,101 84,184

Impuesto complementario 106,735 55,498

Cuenta por cobrar empleados 17,340 27,219

Cuentas por cobrar 156,526 571,574

Seguros por cobrar 192,094 264,826

Otros activos 159,223 77,075

1,025,603 1,363,991



- 53 -

15. Financiamientos recibidos A continuación detalle de los financiamientos recibidos:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Línea de crédito autorizada por B/.9,000,000 con

vencimiento a 36 meses, tasa de 6.00%, garantizado con

endosos de pagares de jubilados y fianza de las

empresas del Banco.

4,665,733

6,681,024

Línea de crédito autorizada por B/.500,000 con vencimiento a 36 meses, tasa de 6.00%, garantizado con endosos de pagares de jubilados por 130%.

-

82,023 Línea de crédito autorizada por B/.2,000,000 con vencimiento a 24 meses, tasa de libor+2%, garantizado con endosos de pagares de jubilados por 125%.

-

469,697

Línea de crédito autorizada por B/.2,000,000 rotativa, tasa de 6.25%, garantizado con endosos de pagares de jubilados por 140%.

-

1,299,827

Línea de crédito autorizada por la suma de B/.2,500,000 rotativa, tasa de libor + 2.25%, garantizado con fianza solidarias de las empresas del Banco.

250,000

2,500,000

Línea de crédito autorizada por B/.2,000,000 con vencimiento a 12 meses, tasa de 5.30%, garantizado con endosos de pagares de jubilados por 135% y fianza solidarias de las empresas del Banco .

768,473

1,024,299

5,684,206

12,056,870



- 54 -

16. Otros pasivos

El detalle de otros pasivos se resume a continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre

de 2008

(Auditado)

Acreedores varios 1,040,792 824,021

Cuentas por pagar prestaciones laborales 119,269 73,801

Partidas en tránsito 220,525 90,657

Fondo Especial de Compensación de Intereses

por pagar (FECI) 127,646 100,527

Impuesto sobre la renta por pagar 251,198 551,681

Provisiones varias 768,685 460,405

2,528,115 2,101,092

17. Patrimonio

El capital social del Banco estaba integrado de la siguiente manera:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Cantidad

de acciones Monto

Cantidad

de acciones Monto

Acciones emitidas sin valor nominal:

Saldo al inicio del período / año 50,000 50,000,000 50,000 50,000,000

Acciones emitidas - - - -

Saldo al final del período / año 50,000 50,000,000 50,000 50,000,000



- 55 -

18. Comisiones ganadas, pagadas y otros ingresos

Las comisiones ganadas, pagadas y otros ingresos se presenta a continuación:

30 de junio de

2009 2008

(Revisados)

Otras comisiones ganadas:

Administración de fideicomiso - 19,486

Tarjetas débito y banca electrónica 32,304 19,083

Saldo mínimo

Seguros

20,609

-

11,479

160,839

Cheques devueltos 7,885 5,253

Otras 65,806 120,987

Total de otras comisiones ganadas

126,604

337,127

Gastos de comisiones:

Bancos corresponsales 130,196 95,247

Brokers 5,742 8,134

Otros 50,685 23,879

Total de gastos de comisiones 186,623 127,260

Otros ingresos ganados:

Documentos notariales 24,768 21,730

Alquileres - 4,950

Servicios administrativos

Arrendamiento de cajillas de seguridad

306,040

4,300

-

3,578

Recuperación de cuentas malas

Cancelación anticipada

Cartas de saldo y servicio de descuento

18,406

35,501

6,679

-

-

-

Otros 16,980 167,066

Total de otros ingresos ganados

412,674

197,324



- 56 -

19. Gastos de salarios y otros gastos

El detalle de gastos de salarios y otros gastos se presentan a continuación:

30 de junio de

2009 2008

(Revisados)

Gastos de salarios:

Salario y otras remuneraciones 1,462,617 697,340

Prestaciones laborales 271,187 182,705

Prima de antigüedad e indemnización 36,368 27,552

Otros 173,568 263,877

Total de gastos de salarios

1,943,740

1,171,474

Otros gastos:

Transporte 71,601 31,746

Aseo y limpieza 25,050 20,701

Gastos judiciales y notariales - 5,832

Contribuciones y cuotas 19,743 4,692

Capacitación 22,430 28,778

Cafetería y comida de empleados 19,929 16,473

Seguridad 29,743 31,194

Cajeros automáticos (ATM) 32,695 17,479

Otros gastos 265,568 129,697

Total de otros gastos

486,759

286,592



- 57 -

20. Compromisos adquiridos y pasivos contingentes

Compromisos

El Banco mantenía instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación

financiera, con riesgo crediticio que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales

involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez. Dichos instrumentos financieros

incluyen cartas de crédito, garantías emitidas y promesas de pago, los cuales se describen a

continuación:

30 de junio de

2009

(Revisado)

31 de diciembre de

2008

(Auditado)

Cartas de crédito y "stand by" 4,401,753 4,953,169

Avales y fianzas 4,475,312 2,329,601

Cartas promesas de pago 7,234,979 7,985,180

Total 16,112,044 15,267,950

Las garantías emitidas, cartas de crédito y promesas de pago están expuestas a pérdidas

crediticias en el evento que el cliente no cumpla con su obligación de pagar. Las políticas y

procedimientos del Banco en la aprobación de garantías financieras y compromisos de crédito

son las mismas que se utilizan para el otorgamiento de préstamos registrados en el estado

consolidado de situación financiera.

Las garantías emitidas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría

vencen sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez

importante.

En cuanto a las cartas de crédito, la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de

dichas utilizaciones son a la vista y su pago es inmediato.

Las promesas de pago son un compromiso que el Banco acepta realizar un pago una vez se

cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis (6) meses y se

utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios. El Banco no anticipa

pérdidas como resultado de estas transacciones.



- 58 -

Contingencias

El Banco mantiene con terceros, compromisos dimanantes de contratos de arrendamiento

operativo de inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los próximos años. El

valor de los cánones anuales de arrendamiento de los contratos de ocupación para los próximos

cinco años es el siguiente:

Años Monto

2009 191,248

2010 382,495

2011 382,495

2012 119,200

2013 119,200

Al y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, el gasto de alquiler de inmuebles

ascendió a B/.73,131 (30 de junio de 2008: B/.60,809).

21. Administración de fideicomisos y activos bajo custodia Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, los contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes con activos al valor razonable fueron cancelados (31 de diciembre de 2008: B/.245,667). Considerando la naturaleza de estos servicios, la administración considera que no existen riesgos para el Banco.

El Banco presta servicios a clientes como administrador de inversiones a través de una de sus subsidiarias Eurovalores, S. A., la cual administra inversiones por cuenta de terceros. Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, el valor de los activos bajo administración ascendían a B/.23,323,935 (31 de diciembre de 2008: B/.24,439,221).

22. Impuesto sobre la renta

Las declaraciones de impuesto sobre la renta de las compañías constituidas en la República de

Panamá están sujetas a revisión por las autoridades fiscales por los tres últimos años, de

acuerdo a regulaciones fiscales vigentes.



- 59 -

De acuerdo a la legislación fiscal panameña vigente, las compañías están exentas del pago de

impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También

están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a

plazo en Bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameño e

inversiones en títulos-valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S. A.

El impuesto sobre la renta se detalla a continuación:

Seis meses terminados el

30 de junio de

2009 2008

(Revisados)

Impuesto sobre la renta estimado (533,038) (76,670)

Impuesto diferido por diferencias temporales 108,000 -

Impuesto sobre la renta, neto (425,038) (76,670)

Por los seis meses terminados el 30 de junio de 2009, la tasa efectiva promedio del impuesto

sobre la renta corriente es de 28.33% (30 de junio de 2008: 4.77% ).

En base a resultados actuales y proyectados, la Administración del Banco considera que habrá

suficientes ingresos gravables para absorber el impuesto sobre la renta diferido detallado

anteriormente.

En el mes de febrero de 2005, la Ley 6 introdujo un método alternativo para calcular impuesto

sobre la renta que determina el pago del impuesto basado en cálculos presuntos. Esta

presunción asume que la renta neta del contribuyente será de 4.67% de su renta bruta. Por

consiguiente, este método afectará adversamente a los contribuyentes en situaciones de pérdida

o con los márgenes de ganancia debajo de 4.67%. Sin embargo, la Ley 6 permite que estos

contribuyentes soliciten a la Dirección General de Ingresos de Panamá la no aplicación de este

método.



- 60 -

El impuesto sobre la renta utilizando el cálculo de impuesto tradicional y el cálculo de

impuesto alternativo (CAIR) - se presenta a continuación:

Seis meses

terminados el

Cálculo impuesto tradicional

30 de junio de

2009

(Revisado)

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 1,492,833

Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables (694,831)

Más: efecto fiscal de gastos no deducibles 978,791

Base impositiva 1,776,793

Impuesto causado tradicional (30%) 533,038

Seis meses

terminados el

Cálculo impuesto alternativo (CAIR )

30 de junio de

2008

(No auditado)

Total ingresos bruto 7,492,177

Menos: total de ingresos exentos (2,015,740)

Total de ingresos gravables (100%) 5,476,437

Menos: 95.33% (5,220,871)

Renta neta gravable (4.67%) 255,566

Impuesto causado alternativo (CAIR) 76,670

* * * * * *

metrobank, s.a. y subsidiarias · nic 27 (enmienda) - estados financieros consolidados y separados...

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