3. PROYECCIONES DE FLUJO DE CAJA

Determinados en base a métodos y supuestos sustentables, mide el nivel de Ingresos y

egresos de la entidad, para una horizonte de tiempo específico y estima el sobrante o

faltante de efectivo.

Según (ASBA) menciona que las proyecciones de flujo de caja es “La herramienta de

medición del riesgo de liquidez más utilizada por las entidades financieras de la Región es

la proyección de flujos de caja, que sirve de base para la construcción de indicadores de

liquidez operativa, estructural e intradíaria.”p, 34

Los flujos deben proyectarse para diferentes horizontes temporales con suficiente

detalle como para permitir el análisis de la posición de liquidez tanto en el corto

como en el largo plazo.

Diferenciar las brechas por fuente de financiamiento (brechas mayoristas,

minoristas e institucionales).

Utilizar estimaciones propias respecto de estabilidad de pasivos y liquidez de

activos.

En el caso de que la entidad opere en diferentes divisas, considerar el riesgo de

liquidez adicional como consecuencia del riesgo de cambio.

Incluir la necesidad de financiar los incrementos de negocio previstos, así como la

situación de los mercados, buscando coherencia entre los planes de negocio y

presupuestos.

Como resultado, la proyección debe permitir determinar descalces entre vencimientos

de activos, pasivos y operaciones fuera de balance. Por tanto, la proyección permitirá a la

entidad evaluar la necesidad de obtener nueva liquidez en cada uno de los plazos

considerados.

4. PRUEBAS DE ESTRÉS

Según (Riesgos) menciona que las pruebas de estrés “Son medida de la exposición al

riesgo de un grupo de instituciones financieras a un escenario macroeconómico o micro financiero

particular, ya sea histórico o hipotético. En este sentido, constituyen un instrumento de evaluación

del perfil de riesgo financiero, que se utiliza para cuantificar el impacto potencial en el sistema de

un evento específico o de cambios simultáneos en variables macroeconómicas y financieras.” P, 6

Se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistémica.

Elaborar dichas pruebas teniendo en consideraciones: Cuentas de pasivo afectadas Cuentas de activos

Concentraciones de depositantes y deudores Factores externos

Experiencias anteriores

Herramienta útil para determinar el requerimiento de capital adicional necesario para

mantener la estabilidad del sistema ante un shock severo, ya sea de índole macro o micro

prudencial.

Se desarrollan en cuatro etapas o fases, mediante las cuales se captura el impacto de la

evolución de las variables macroeconómicas fundamentales en la hoja de balance de los bancos, en

los niveles de riesgo de crédito, mercado y liquidez, y en los indicadores financieros.

PROCESO PARA LA ELABORACIÓN Y APLICACIÓN DE LAS PRUEBAS DE ESTRÉS

FASE 1 FASE 2 FASE 3 FASE 4

Identificación de Variables Económicas y Financieras :

Modelación Econométrica y Estadística

Impacto de las Variables Macroeconómicas en el Desempeño de las Entidades de Intermediación Financiera y en sus niveles de riesgo

Tabulación de Resultados

PIB, Inflación Tasas de Interés Tipo de Cambio Emisión Monetaria Cuenta Corriente Activos Créditos

Disponibilidades Créditos Vencidos Captaciones Ingresos Gastos Financieros.

Sistema de Ecuaciones Simultaneas: Impacto de las variables macro hacia cada entidad individual.

Impacto para cada Entidad Bancaria Hoja de Balance Estados de Resultados Riesgos Financieros :

Liquidez Tasas de Interés Tipo de Cambio Crédito

Efectos sobre el sistema financiero y entidades individuales. Solvencia Necesidades de

Capitalización Indicadores

Microprudenciales (antes y después del shock)

Gráficos de evolución de rubros importantes e indicadores.

Elaboración de Hoja, Link con Proyecciones Trimestrales para un año.

Elaboración: Regresiones Lineales Proyecciones Macroeconómicas

Riesgos financieros. Proyecciones

Trimestrales.

Cómo se verían las entidades después del shock -Impacto en nivel de provisiones, utilidades y solvencia.

4. LÍMITES DE TOLERANCIA

Las entidades no se afectan de igual manera a todas, por lo que se deben establecer límites

de tolerancia y/o alarmas particulares que tipifiquen cada factor de riesgo. Pueden ser establecidos

por experiencias pasadas, o a través de la construcción de escenarios.

Según López F, Andrade R (2014) menciona los límites de tolerancia “Definiendo

tolerancia como el grado de exposición al riesgo de liquidez que la institución está dispuesta asumir,

grado que se puede calcular mediante procesos cualitativos o cuantitativos y está bajo la

responsabilidad de un Consejo de Administración, el cual se encarga de su aprobación y de la forma

de gestionar el riesgo. Por último, la tolerancia al riesgo debe estar en función de la estrategia de

negocio y las funciones que la institución desempeña en el sistema financiero” p 31

Con la finalidad de forjar una medición integral del riesgo de liquidez, los indicadores

deben analizar la estructura de balance y el flujo de caja proyectado incluyendo las operaciones

dentro y fuera de balance, conjuntamente con la aplicación de supuestos, escenarios de estrés y

dinamismo en la posibilidad de que la proyección pueda recoger la tendencia de crecimiento o

decrecimiento de los activos, pasivos y contingentes.

Debido a la importancia de los supuestos en las proyecciones del flujo de caja, estos deben

ser conservadores, técnicos y adecuados, así como también deben estar debidamente documentados,

deben ser revisados periódicamente y aprobados por la Alta Dirección. De esta forma se puede

detectar futuros déficit de liquidez y analizar posibles fuentes de fondeo alternativas que permitan

satisfacer el déficit esperados.

RECOMENDACIÓN

Para la aplicación medición del riesgo de liquidez es fundamental definir procesos de medición y

acotamiento del riesgo de liquidez y de financiación que tengan en cuenta, entre otros, la naturaleza

de los activos incluidos en el balance de las entidades y el nivel de apalancamiento. Con una

estructura organizativa que establezca las líneas de autoridad y sus funciones y responsabilidades,

los límites de tolerancia al riesgo de liquidez y un sistema de información adecuado para identificar,

medir, monitorear y controlar el riesgo de liquidez.

BibliografíaASBA, A. d. (s.f.). Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas. Recuperado el 08 de 12 de

2015, de http://asbasupervision.com/es/

López F, A. R. (s.f.). PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR. Recuperado el 08 de 12 de 2015, de http://repositorio.puce.edu.ec/bitstream/handle/22000/6909/7.36.000609.pdf?sequence=4

Riesgos, D. G. (s.f.). Marco Metodológico Pruebas de Estrés. Recuperado el 08 de 12 de 2015, de http://www.sb.gob.do/pdf/marco-metodologico-aplicacion-pruebas-estres-al-sistema-financiero.pdf