memoriamemoria

Avda. Río Segura, 10

30002 MURCIA

Tfno: 968 355320 Fax: 968 355770

www.undemursgr.es

Edita: UNDEMUR, S.G.R.

Diseño: UNDEMUR, S.G.R.

Depósito Legal: MU-1.082-2004

memoria 2013

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14 20

Presentación Órganos

de Gobierno

Informede Auditoría

Estados Financieros

Informede Gestión Memoria

Índice

Miguel Lloret PérezPresidente de UNDEMUR, S.G.R.

Estimados socios:

Vuelvo a dirigirme a ustedes para presentarles el informeanual de 2013 en el que se explica, en cifras, cuál ha sidola gestión del ejercicio y cuál es la situación económica,financiera y patrimonial de UNDEMUR al cierre del mismo.Un ejercicio en el que el entorno, un año más, no ha sidofácil.

La situación macroeconómica del pasado año ha sidocompleja y diversa. Mientras que las economías emergentescrecían al 6,2% y Estados Unidos consolidaba una tendenciapositiva de crecimiento con un incremento del 1,85% delproducto interior bruto (PIB), Europa y España manteníatasas negativas de crecimiento con una caída para laeconomía nacional del 1,1%.

Nuestra Región tuvo un peor comportamiento que la medianacional ya que el descenso del PIB fue de un 1,7%. Peropor fin hemos detenido la caída del PIB, iniciándose en laúltima parte del año la senda de la recuperación. Todaslas estimaciones apuntan a que en el ejercicio 2014 laeconomía española y la economía murciana creceránpor encima del 1%.

En este contexto UNDEMUR, en 2013, ha vuelto a presentarun muy buen comportamiento con un significativo resultadopositivo de 1.979.706 euros antes de dotaciones al fondode provisiones técnicas, con unos recursos propioscomputables de 45.705.857 euros y con un riesgo vivo de154.377.393 euros. No podemos por ello más que felicitaral equipo directivo y a toda la plantilla que con su esfuerzoestán contribuyendo a que UNDEMUR se mantenga comoun referente en el sector de la garantía recíproca española.

Es cierto que el riesgo vivo y los recursos propioscomputables a 31 de diciembre de 2013 hanexperimentado un ligero retroceso respecto a los de 2012.Así estaba contemplado en los objetivos marcados paradicho ejercicio. La atonía en la inversión empresarial y larestricción en la política crediticia de las entidadesbancarias, por un lado, y la morosidad inexorable que estáproduciendo la crisis, por otro, tenían que dejarse sentir enel volumen de actividad y en los recursos propios. Sinembargo, se hace necesario recordar que al cierre delejercicio 2007, en el inicio de la crisis económica, UNDEMUR,disponía de unos recursos propios computables de 41millones de euros y que hemos cerrado el ejercicio 2013con unos recursos propios computables de 46 millones deeuros, lo que significa que nuestro “músculo financiero”no solamente no ha disminuido, sino que ha mejorado enestos siete años de profunda recesión que ha asolado laeconomía nacional y regional.

Aunque se ha producido por fin el cambio de tendencia,la economía española y murciana ya está creciendo, larecuperación es débil y así lo han vuelto a acreditar lascifras de empleo de la Encuesta de Población Activa delprimer trimestre de 2014, que ponen de manifiesto unamuy leve caída del número de parados sustentada no enla creación de puestos de trabajo, sino en la caída de lapoblación activa. Estamos por lo tanto ante una

05Memoria 2013

recuperación lenta y dura pero, al menos, hemos dejadode caer y ya podemos ver luz al final del túnel.

UNDEMUR afronta este cambio de ciclo en unas idóneascondiciones. Hemos capeado los últimos siete años de crisisy nos encontramos, como ya comentaba, con un mayor“músculo financiero” que a finales de 2007. Del mismomodo que hemos venido apoyando a nuestros socios enel duro trance que han atravesado, apoyando lasreestructuraciones y refinanciaciones que les han permitidosobrevivir, ahora va a tocar acompañarles en la nuevafase que se inicia.

La economía murciana, muy focalizada en los sectores deconstrucción, agrícola y turístico, ha sido especialmentecastigada por su modelo de crecimiento. El sector de laconstrucción, después de caídas del 14,3% en 2009, 11,9%en 2010, 13,3% en 2011 y 9,6% en 2012, ha vuelto a caer enel ejercicio 2013 un 5,9%. También el sector agrícola hadisminuido un 3,2% en 2013 su aportación al PIB regional.Estas caídas han sido compensadas por el sector serviciosque si ha crecido en 2013 particularmente por el sectorturismo. Las perspectivas para el 2014 y siguientes años esque el comportamiento de estos tres sectores se invierta.

Adicionalmente, el definitivo saneamiento del sectorfinanciero y su vuelta a resultados positivos hace previsibleun auge del crédito bancario.

Todos estos datos positivos se ven corroborados por laconfianza que vuelve a inspirar la economía española loque permite que el Tesoro esté actualmente colocandotoda la deuda que emite con intereses en mínimos históricos.

En las cartas del Presidente de anteriores ejercicios lescomentaba que no debíamos creer en los agoreros quedudaban de la solvencia de la economía española y quenuestra obligación era transmitir optimismo para combatirel pesimismo reinante: hemos superado lo peor de la crisisy nos encontramos en pleno cambio de ciclo; un cambiode ciclo que nos está trayendo una recuperación lenta ydura pero que va a permitir a muchas empresas superardefinitivamente el efecto que los años de plomo de laeconomía española han dejado en sus balances y volvera acometer nuevos proyectos.

Y en este nuevo trayecto de consolidación definitiva y deacometimiento de nuevos proyectos, nuestros socios y todoel empresariado murciano podrán seguir contando, comosiempre, con UNDEMUR, que contribuirá a su financiaciónen las mejores condiciones de mercado y con nuestrosmejores consejos sobre la manera de financiarse.

Presentación

Presidente D. Miguel Lloret Pérez

Vicepresidente D. Juan Hernández Albarracín

Secretaria Dª. María Dolores Hernández Martínez

Vicesecretario D. Francisco Martínez Lajarín

Vocales D. Antonio Javier Navarro Corchón D. Miguel Ángel Blanes Pascual Dª. Pilar Valero Huéscar D. Pedro Jiménez Mompeán D. José Marín Núñez D. Juan Antonio Pedreño Frutos D. Bartolomé Viudez Zurano D. Juan Antonio Campillo Paredes D. José Manuel Candela Barreiro D. Fulgencio Belando Aragón D. Juan Martínez Martínez D. Eusebio Abellán Martínez D. Luis Mesa del Castillo Clavel D. Antonio Sabater Molina D. Germán Cutillas Tomás D. Mariano Jiménez Barrull D. Carlos Recio Caride D. Pedro Hernández Filardi D. Francisco Beltrán Belmonte D. Juan Albacete López-Ferrer D. Manuel García Esquiva

Director General D. Ángel Frutos Villaescusa

Subdirector D. Domingo Meseguer Sánchez

Letrado Asesor D. Clemente García García

Presidente D. Miguel Lloret Pérez

Vicepresidente D. Juan Hernández Albarracín

Secretaria Dª. María Dolores Hernández Martínez

Vicesecretario D. Francisco Martínez Lajarín

Vocales D. Antonio Javier Navarro Corchón D. Miguel Ángel Blanes Pascual D. Bartolomé Viudez Zurano D. Juan Antonio Campillo Paredes D. José Manuel Candela Barreiro D. Fulgencio Belando Aragón D. Juan Martínez Martínez D. Manuel García Esquiva

Director General D. Ángel Frutos Villaescusa

Subdirector D. Domingo Meseguer Sánchez

Letrado Asesor D. Clemente García García

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Presidente D. Ángel Frutos Villaescusa

Vocales D. Jesús Hidalgo Pintado D. Domingo Meseguer Sánchez D. Luis Alonso Mármol D. Antonio Fuentes Segura

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06 Memoria 2013

Órganos de gobierno

A los Socios deUNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R.

1. Hemos auditado las cuentas anuales de UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R., que comprenden elbalance al 31 de diciembre de 2013, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonioneto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.Los administradores son responsables de la formulación de las cuentas anuales de la Sociedad, de acuerdo conel marco normativo de información financiera aplicable a la Entidad (que se identifica en la Nota 2 de la memoriaadjunta) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidades expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado deacuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiereel examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales yla evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, estánde acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

2. En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2013 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos,la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R. al 31 dediciembre de 2013, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes alejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera queresulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

3. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2013 contiene las explicaciones que los administradores consideranoportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parteintegrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informede gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2013. Nuestro trabajo como auditores se limitaa la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisiónde información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

07Memoria 2013

Informe de auditoría

Balance de Situación al 31 de diciembre de 2013 (expresado en euros)

ActivoSaldo al31/12/13

I. TESORERIA

II. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR

1. Socios dudosos 2. Deudores varios 3. Activos por impuesto corriente

III. INVERSIONES FINANCIERAS

1. Instrumentos de patrimonio 2. Valores representativos de deuda 3. Depósitos a plazo en entidades de crédito

IV. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

1. Inmovilizado adjudicado

V. INMOVILIZADO MATERIAL

1. Terrenos y construcciones 2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

VI. INMOVILIZADO INTANGIBLE

VII. RESTO DE ACTIVOS

1. Periodificaciones

TOTAL ACTIVO

PRO-MEMORIA

I. RIESGO EN VIGOR POR AVALES Y GARANTIAS OTORGADAS

1.1 Garantías financieras del que dudosos 1.2 Resto de avales y garantías del que dudosos

II. RIESGO REAVALADO del que avales y garantías dudosos

2.384.175

19.650.626

14.816.9714.211.553

622.102

46.889.194

104.194-

46.785.000

4.934.478

4.934.478

584.011

547.71236.299

8.310

350.557

350.557

74.801.350

154.377.393

145.407.44953.854.1428.969.9451.112.578

56.262.40121.435.231

5

6.1

16

6.2

8

7

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10

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17 y 18

Nota de lamemoria

Saldo al31/12/12

08 Memoria 2013

3.317.516

18.699.929

12.131.7785.870.257

697.894

50.657.194

104.19411.118.00039.435.000

2.636.966

2.636.966

612.413

563.15449.259

5.660

683.666

683.666

76.613.344

181.728.465

171.614.68655.518.18710.113.779

716.063

69.782.81022.083.313

Estados financieros

Patrimonio neto y Pasivo

A) PASIVO

I. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR

1. Acreedores varios 2. Pasivos por impuestos corrientes

II. DEUDAS

1. Fianzas y depósitos recibidos 2. Sociedades de reafianzamiento 3. Otras deudas

III. PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

IV. PASIVOS POR AVALES Y GARANTIAS

1. Garantías financieras 2. Resto de avales y garantías

V. PROVISIONES

1. Provisiones por avales y garantías 2. Otras provisiones

VI. FONDO DE PROVISIONES TECNICAS. COBERTURA DEL CONJUNTO DE OPERACIONES

VII. CAPITAL REEMBOLSABLE A LA VISTA

B) PATRIMONIO NETO

B-1) FONDOS PROPIOS

I. CAPITAL

1. Capital suscrito 1.1 Socios protectores 1.2 Socios partícipes 2. Menos capital reembolsable a la vista

II. RESERVAS

III. RESULTADO DEL EJERCICIO

B-2) AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR

I. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

B-3) FONDO DE PROVISIONES TECNICAS. APORTACIONES DE TERCEROS

TOTAL PASIVO

Saldo al31/12/13

41.229.465

802.924

756.98145.943

860.219

336.623-

523.596

3.497.041

3.181.972

3.092.42589.547

20.213.554

20.174.12839.426

392.813

12.280.942

33.571.885

11.516.097

10.006.983

22.287.92512.446.5239.841.402

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Saldo al31/12/12

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12

13

14

14

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15

15

13

Nota de lamemoria

09Memoria 2013

40.152.534

1.222.938

1.178.00244.936

1.239.196

792.0631.094

446.039

2.351.146

4.163.669

4.075.84187.828

18.013.697

17.974.36139.336

498.397

12.663.491

36.460.810

11.516.097

10.006.983

22.670.47412.371.69610.298.778

(12.663.491)

1.509.114

-

(99.940)

(99.940)

25.044.653

76.613.344

Saldo al31/12/13

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2013 (expresada en euros)

1. IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

A) Ingresos por avales y garantías B) Ingresos por prestación de servicios

2. OTROS INGRESOS DE EXPLOTACION

3. GASTOS DE PERSONAL

A) Sueldos, salarios y asimilados B) Cargas sociales

4. OTROS GASTOS DE EXPLOTACION

5. DOTACIONES A PROVISIONES POR AVALES Y GARANTIAS (NETO)

6. CORRECCIONES DE VALOR POR DETERIORO DE SOCIOS DUDOSOS (NETO)

7. DOTACIONES AL FONDO DE PROVISIONES TECNICAS. COBERTURA DEL CONJUNTO DE OPERACIONES (NETO)

8. FONDO DE PROVISIONES TECNICAS. APORTACIONES DE TERCEROS UTILIZADAS

9. AMORTIZACION DEL INMOVILIZADO

10. DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INMOVILIZADO

11. DETERIORO Y RESULTADO DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA (NETO)

A) Inmovilizado adjudicado en pago de deudas

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACION

12. INGRESOS FINANCIEROS

A) De participaciones en instrumentos de patrimonio B) De valores negociables y otros instrumentos financieros

13. GASTOS FINANCIEROS

A.2) RESULTADO FINANCIERO

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

14. IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS

A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO

1.320.993

1.278.03242.961

138.677

(881.254)

(695.582)(185.672)

(403.566)

(2.199.767)

(3.197.295)

105.584

3.344.365

(32.543)

-

(27.268)

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(1.832.071)

1.951.591

-1.951.591

(119.520)

1.832.071

-

-

-

Saldo al31/12/12

19.1

19.2

19.3

12 y 19.4

6.1 y 19.4

13

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16

Nota de lamemoria

10 Memoria 2013

1.646.450

1.606.96939.481

10.394

(859.444)

(681.852)(177.592)

(661.916)

(4.872.758)

(1.601.072)

3.560.360

1.543.702

(35.515)

(62.586)

(681.178)

(681.178)

(2.013.563)

2.194.002

-2.194.002

(180.439)

2.013.563

-

-

-

Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 (expresada en euros)

11Memoria 2013

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TO

TAL

DE

CA

MBI

OS

EN

EL

PATR

IMO

NIO

CO

RRES

PON

DIE

NTE

S A

L EJ

ERC

ICIO

TER

MIN

AD

O E

L 31

DE

DIC

IEM

BRE

DE

2013

2012

(24.

964)

(24.

964) - -

(24.

964) -

(1.5

43.7

03) -

(1.5

43.7

03)

(1.5

68.6

67)

No

ta d

e la

me

mo

ria

15 13 13.1

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 (expresado en euros)

Saldo al31/12/12

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos 2. Ajustes del resultado 3. Cambios en el capital corriente a) Deudores y otras cuentas a cobrar b) Otros activos c) Acreedores y otras cuentas a pagar d) Otros pasivos 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación a) Pagos de intereses b) Cobros de dividendos c) Cobros de intereses d) Otros pagos 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

6. Pagos por inversiones a) Inmovilizado intangible b) Inmovilizado material c) Inversiones financieras 7. Cobros por desinversiones a) Inversiones financieras b) Activos no corrientes mantenidos para la venta 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio a) Emisión de capital b) Amortización de capital c) Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros 10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero a) Amortización de deudas con entidades de crédito 11. Flujos de efectivo de las actividades de financiación

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

E) AUMENTO / DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

(4.011.670)

-135.483

(5.970.619)(6.380.300)

105.031275.31929.331

1.823.466(180.439)

-2.003.905

-(4.011.670)

6.759.810

(54.581.705)(2.190)(1.515)

(54.578.000)61.341.51560.708.015

633.5006.759.810

(1.166.548)

(102.474)395.471

(497.945)-

(1.064.074)(1.064.074)(1.166.548)

-

1.581.592

1.735.9243.317.516

Saldo al31/12/13

(3.882.415)

-174.941

(6.156.905)(5.878.987)

65.633(420.013)

76.4632.099.548(119.520)

-2.219.069

-(3.882.415)

3.796.209

(40.256.791)(5.159)(1.632)

(40.250.000)44.053.00044.018.000

35.0003.796.209

(847.135)

(382.549)289.391

(671.940)-

(464.586)(464.586)(847.135)

-

(933.341)

3.317.5162.384.175

97

6.2

6.2

141413

55

Nota de lamemoria

12 Memoria 2013

2013

0

3500000

7000000

10500000

14000000

IMPORTE (€)

12.371.696

10.298.778

22.670.474

%

54,57

45,43

PROTECTORES

PARTÍCIPES

TOTAL

Protectores Partícipes

10.298.778 9.841.402

2012 2013

12.371.696 12.446.523

0

3500000

7000000

10500000

14000000

2012 2013

2012

IMPORTE (€)

12.446.523

9.841.402

22.287.925

%

55,84

44,16

Distribución del capital social por tipo de socio (I)

Distribución del capital social por tipo de socio (II)

SOCIOS PARTÍCIPES

COMUNIDAD AUTÓNOMA E INFO

ENTIDADES FINANCIERAS

ASOCIACIONES EMPRESARIALES Y OTROS

TOTAL

%

44,16

28,99

26,16

0,69

IMPORTE (€)

10.298.778

6.460.664

5.755.368

155.664

22.670.474

%

45,43

28,50

25,39

0,68

IMPORTE (€)

9.841.402

6.460.664

5.830.195

155.664

22.287.925

Entidadesfinancieras

26,16%

ComunidadAutónoma e INFO

28,99%

Sociospartícipes44,16%

Asoc.empresarialesy otros0,69%

Año 2013

20132012

14 Memoria 2013

Entidadesfinancieras

25,39%

ComunidadAutónoma e INFO

28,50%

Sociospartícipes45,43%

Asoc.empresarialesy otros0,68%

Año 2012

Informe de gestión

Comercio24,47%

Agricultura3,15%

Servicios32,25%

Construcción 13,45%

Industria26,68%

Año 2012

2012 2013

SERVICIOS

INDUSTRIA

COMERCIO

CONSTRUCCIÓN

AGRICULTURA

TOTAL

NÚMERO

1.318

989

989

472

96

3.864

%

34,11

25,60

25,60

12,22

2,47

NÚMERO

1.256

1.039

953

524

123

3.895

%

32,25

26,68

24,47

13,45

3,15

Distribución del número de socios por sectores

Evolución del número de socios

Número de socios

AÑO

2012

2013

NÚMERO

3.895

3.864

0

1000

2000

3000

4000

2012 2013

3.8643.895

Año 2013

Comercio25,60%

Agricultura2,47%

Servicios34,11%

Construcción 12,22%

Industria25,60%

15Memoria 2013

SOLICITADOS

FORMALIZADOS Y NOVADOS

IMPORTE (€)

12.893.315

10.782.486

Importe de avales solicitados y formalizados y novados

Distribución del número de avales y del importe formalizado y novado en el ejercicio por tipode aval

Solicitados

Importe año 2013

IMPORTE (€)

11.450.599

17.137.296

Formalizados y Novados

17.137.296

NÚMERO

64

185

249

IMPORTE (€)

9.134.419

1.648.067

10.782.486

FINANCIEROS

TÉCNICOS

TOTAL

NÚMERO

113

63

176

IMPORTE (€)

15.790.909

1.346.387

17.137.296

20132012

10.782.486

Técnicos7,86%

Financieros92,14%

16 Memoria 2013

12.893.31511.450.599

0

3500000

7000000

10500000

14000000

2012 20130

4500000

9000000

13500000

18000000

2012 2013

20132012

Importe año 2012

Técnicos15,28%

Financieros84,72%

Evolución del riesgo vivo

Riesgo vivo

AÑO

2012

2013

IMPORTE (€)

181.728.465

154.377.393

0

50000000

100000000

150000000

200000000

2012 2013

181.728.465

154.377.393

Distribución del número de empresas y del riesgo vivo por tamaño de empresas

TRABAJADORES

1

2 - 4

5 - 10

11 - 25

26 - 50

51 - 249

TOTAL

Nº EMPRESAS

234

268

222

179

83

63

1.049

IMPORTE (€)

26.926.703

29.323.431

31.654.289

37.157.802

14.915.136

14.400.032

154.377.393

TOTAL TRABAJADORES

234

717

1.540

2.975

3.039

11.863

20.368

2013

Riesgo vivo 2013

0

10000000

20000000

30000000

40000000

26.926.703 29.323.431

31.654.289

37.157.802

14.915.136 14.400.032

1 11-25 26-50 51-2495-102-4

17Memoria 2013

Comercio29,19%

Agricultura1,05%

Industria25,96%

Construcción 14,52%

Servicios29,28%

Importe año 2013

Distribución del número de avales vigentes y del riesgo vivo por receptores de nuestro aval

Importe año 2012

2012

BANCOS

CAJAS DE AHORROS

ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

PROVEEDORES

TOTAL

NÚMERO

914

429

592

13

1.948

IMPORTE (€)

109.051.682

62.563.001

9.501.451

612.331

181.728.462

Distribución del número de avales vigentes y del riesgo vivo por sectores

NÚMERO

651

449

441

386

21

1.948

SERVICIOS

COMERCIO

INDUSTRIA

CONSTRUCCIÓN

AGRICULTURA

TOTAL

NÚMERO

612

404

412

340

21

1.789

IMPORTE (€)

53.519.941

51.244.641

47.397.313

27.437.090

2.129.480

181.728.465

IMPORTE (€)

45.199.053

45.061.461

40.074.921

22.410.597

1.631.361

154.377.393

% 2012/13

-15,55

-12,07

-15,45

-18,32

-23,39

-15,05

20132012

Bancos60,01%

Admin. Públicas5,74%

Proveedores0,34%

Cajas de ahorros33,91%

18 Memoria 2013

Importe año 2012

Comercio28,20%

Agricultura1,17%

Industria26,08%

Construcción 15,10%

Servicios29,45%

2013

NÚMERO

758

467

554

10

1.789

IMPORTE (€)

81.303.436

64.104.013

8.635.665

334.279

154.377.393

Importe año 2013

Bancos52,67%

Admin. Públicas5,59%

Proveedores0,22%

Cajas de ahorros41,52%

Evolución del ratio de solvencia

Ratio de solvencia

AÑO

2012

2013

%

28,09

30,03

0

8

16

24

32

2012 2013

28,0930,03

19Memoria 2013

Distribución del número de avales vigentes y del riesgo vivo por garantías

Importe año 2013

NÚMERO

992

956

1.948

IMPORTE (€)

138.820.953

42.907.512

181.728.465

REAL

PERSONAL

TOTAL

NÚMERO

924

865

1.789

IMPORTE (€)

117.349.036

37.028.357

154.377.393

20132012

Importe año 2012

Pesronal23,99%

Real76,01%

Personal23,61%

Real76,39%

UNION DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R. (en adelante la Sociedad) se constituyó el 28 de diciembre de 1981. Tiene su domicilio socialen avenida Río Segura, 10 de Murcia, y desarrolla su actividad en la Región de Murcia.

La Sociedad se rige por sus estatutos, por la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre Régimen Jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca,por el Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, relativo a las normas de autorización administrativa y requisitos de solvencia de lasSociedades de Garantía Recíproca y demás normas complementarias. La Sociedad cumple al 31 de diciembre de 2012 con los requisitos desolvencia y demás coeficientes estipulados en el mencionado Real Decreto, desarrollado en la Circular 5/2008 del Banco de España, de 31de octubre.

La mencionada Ley 1/1994 regula, entre otros, los siguientes aspectos:

-Las sociedades de garantía recíproca tienen la consideración de entidades financieras y, al menos, cuatro quintas partes de sus sociosdeben ser pequeñas y medianas empresas.

-Es competencia del Banco de España el registro, control e inspección de las sociedades de garantía recíproca.

-Deberán estar totalmente desembolsadas las participaciones de capital cuya titularidad exijan los estatutos para obtener una determinadagarantía de la Sociedad cuando la misma sea otorgada.

El objeto social de la Sociedad, de acuerdo con sus estatutos consiste en prestar garantías por aval o por cualquier otro medio admitido enderecho, a favor de sus socios para las operaciones que éstos realicen dentro del giro o tráfico de las empresas de que sean titulares. Ademáspodrá prestar servicios de asistencia y asesoramiento financiero a sus socios y, una vez cubiertas las reservas y provisiones legalmenteobligatorias, podrá participar en sociedades o asociaciones cuyo objeto sea actividades dirigidas a pequeñas y medianas empresas. La Sociedadno puede conceder directamente ninguna clase de crédito a sus socios. Podrá emitir obligaciones con sujeción a las condiciones quereglamentariamente se establezcan.

La única actividad de la Sociedad a 31 de diciembre de 2013 era la de prestar avales.

La Sociedad fue inscrita, con el número 27, en el Registro Especial de Sociedades de Garantía Recíproca del Ministerio de Economía y Hacienda,siendo miembro de la Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca (CESGAR).

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales, compuestas por el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estadode flujos de efectivo y la memoria, compuesta por las notas 1 a 24, se han preparado aplicando la normativa contable específica de lassociedades de garantía recíproca, Orden EHA/1327/2009 de 26 de mayo, y con las normas establecidas en el Código de Comercio, en el textoRefundido de la Ley de Sociedades Anónimas y en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre.

La aplicación de dichas normas hace que las cuentas anuales muestren la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados,de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio.

Salvo indicación en contrario, todas las cifras presentadas en esta memoria vienen expresadas en euros.

b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones ehipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido se resume a continuación un detalle de losaspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en las que las hipótesis o estimaciones son significativas para la preparaciónde las cuentas anuales.

1 Actividad

Bases de presentación de las cuentas anuales2

20 Memoria 2013

Memoria

21Memoria 2013

(i) Estimaciones contables relevantes e hipótesis

La corrección valorativa por insolvencias de deudores implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales enbase a la calidad crediticia de los socios, el porcentaje de reaval, las garantías asociadas, las tendencias actuales del mercado y análisishistórico de las insolvencias a nivel agregado. En este sentido, la Sociedad analiza de manera individualizada los distintos deudores,considerando adicionalmente para el cálculo del deterioro lo establecido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España,modificado por la Circular 3/2010.

El cálculo de la provisión para riesgos dudosos está sujeto a un elevado grado de incertidumbre, lo que obliga a la revisión de los riesgosindividuales en base a la calidad crediticia de los beneficiarios, la información remitida por las entidades financieras, el porcentaje dereaval de la operación, las garantías asociadas y las tendencias actuales del mercado. En este sentido, la Sociedad realiza de maneraindividualizada los distintos riesgos, considerando adicionalmente lo establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España,modificado por la Circular 3/2010.

La contabilización de las comisiones por los contratos de garantías está sujeta a un elevado grado de incertidumbre, ya que en el momentode su contabilización inicial se valoran por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será igual a la prima recibida más, ensu caso, el valor actual de las primas a recibir. Las primas a recibir futuras dependerán de la evolución de los tipos de interés, de lospagos realizados por el beneficiario del aval a las entidades financieras y de los convenios que en cada momento suscriba la Sociedad.

La sociedad está sujeta a procesos regulatorios y legales y a inspecciones periódicas del Banco de España. Dichos procesos estánrelacionados con el cumplimiento de determinados coeficientes de solvencia, de cobertura, límites a la inversión y la remisión periódicade determinada información. Si es probable que exista una obligación al cierre del ejercicio que va a suponer una salida de recursos,se reconoce una provisión cuando el importe se puede estimar con fiabilidad.

(ii) Cambios de estimación

A pesar de que las estimaciones realizadas por los administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor informacióndisponible al 31 de diciembre de 2013, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificaciónen los próximos ejercicios. El efecto en las cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuardurante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

�

Al no existir beneficios ni pérdidas, por haber considerado la Sociedad oportuno traspasar todos los recursos generados en el ejercicio 2013(1.979.706 euros) al fondo de provisiones técnicas, no hay propuesta de distribución de resultados.

Aplicación del resultado3

Normas de registro y valoración4Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes:

a) Inmovilizado intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmentepor su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso,por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios para las aplicaciones informáticas:

- Bajo este concepto se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho al uso de programas informáticos.

- Los programas informáticos que cumplen los criterios de reconocimiento se activan a su coste de adquisición o elaboración. Su amortizaciónse realiza linealmente en un periodo de 4 años desde la entrada en explotación de cada aplicación.

- Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se imputan a resultados del ejercicio en que se incurren.

22 Memoria 2013

b) Inmovilizado material

Reconocimiento inicial

Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición. El inmovilizado material se presenta en elbalance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

Amortizaciones

La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largode su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. La Sociedad determinael gasto de amortización de forma independiente para cada componente que tenga un coste significativo en relación al coste total del elementoy una vida útil distinta del resto del elemento.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación:

CUENTA MÉTODO DEAMORTIZACIÓN PORCENTAJE

Lineal

Lineal

Lineal

Lineal

Lineal

2

8

10

25

10

Construcciones

Instalaciones técnicas

Mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado material

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Lasmodificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

Cambios posteriores

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo sólo se capitalizan los costes incurridos que supongan un aumento de su capacidad,productividad o alargamiento de la vida útil, debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este sentido, los costesderivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se incurren.

Deterioro del valor de los activos

La sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las revisiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizadomaterial de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado “Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización odepreciación”.

Limitaciones

Según determina el Real Decreto 2345/1996, de 8 de Noviembre, la suma del inmovilizado material y de las acciones y participaciones nopodrán superar el 25 % de los recursos propios computables de una sociedad de garantía recíproca. En la determinación de este porcentajeno se incluirán los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas no destinados a uso propio, durante los tres años siguientes a suadjudicación. Pasado éste periodo, tampoco se incluirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedadesde reafianzamiento.

c) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes cuyo valor contable va a ser recuperado fundamentalmente a través de una transacción de venta en lugar de poruso continuado se clasifican como activos no corrientes mantenidos para la venta. Para clasificar los activos no corrientes como mantenidospara la venta, éstos deben encontrarse disponibles, en sus condiciones actuales, para su enajenación inmediata, sujetos exclusivamente alos términos usuales y habituales a las transacciones de venta, siendo igualmente necesario que la baja del activo se considere altamenteprobable.

23Memoria 2013

La venta se considera altamente probable cuando la Sociedad está comprometida por un plan para vender el activo y debe haberse iniciadode forma activa un programa para encontrar un comprador y completar el plan. Además, la venta del activo o grupo enajenable de elementosdebe negociarse activamente a un precio razonable en relación con su valor razonable actual y se espera que la venta tenga lugar dentrodel año siguiente a la fecha de clasificación, salvo en aquellos casos en los que el retraso se deba a circunstancias fuera del control de laSociedad y que ésta siga comprometida al plan de venta.

Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta no se amortizan, valorándose al menor entre su valor contable y suvalor razonable menos los costes de venta.

La Sociedad reconoce las pérdidas por deterioros de valor, iniciales y posteriores, de los activos clasificados en ésta categoría con cargo aresultados de operaciones continuadas de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los beneficios por aumentos del valor razonable menos los costes de venta se reconocen en resultados hasta el límite de las pérdidasacumuladas por deterioro reconocidas con anterioridad, ya sea por la valoración a valor razonable menos los costes de venta o por las pérdidaspor deterioro reconocidas con anterioridad a la clasificación.

Activos adjudicados en pago de deudas

Los activos adquiridos o adjudicados en pago de deudas son los activos que la Sociedad recibe de sus deudores para la satisfacción, total oparcial, de sus deudas, con independencia del modo de adquirir la propiedad. La Sociedad adquiere todos los activos adjudicados para suventa en el menor plazo posible, clasificando dichos activos de acuerdo con lo permitido por la Orden como “Activos no corrientes mantenidospara la venta”.

Los activos materiales que se destinen a uso continuado, ya fuese para uso propio o como inversión inmobiliaria, ser presentarán, reconocerány valorarán de acuerdo con lo establecido en el apartado 4(b).

Los restantes activos adjudicados se reconocen y valoran conforme a la modificación introducida por la Circular 3/2010, por el menor importeentre el valor contable de los activos financieros aplicados, esto es, su coste amortizado, teniendo en cuenta el deterioro estimado, y en todocaso un mínimo del 10 %, y el valor de tasación de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta,que en ningún caso serán inferiores al 10 % del valor de tasación en su estado actual. El importe neto de ambos conceptos se considerarácomo el coste inicial del activo recibido.

La Sociedad reconoce el deterioro de éstos activos según la antigüedad en balance de los mismos, siempre que no se hayan recibido ofertaspor un importe superior, elevando el porcentaje citado (10 %) hasta el 20 % si permanecen entre 12 y 24 meses, hasta el 30 % si permanecenentre 24 y 36 meses, hasta el 40 % si superan los 36 meses en balance.

d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activosno financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de suvalor recuperable, entendiendo éste como el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anterioresya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de los activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio enlas estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo.

La reversión de la pérdida por deterioro se valor se registra con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, la reversión de lapérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registradoel deterioro.

Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerandoel nuevo valor contable.

No obstante lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta sereconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias.

24 Memoria 2013

e) Instrumentos financieros

(i) Clasificación y separación de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero oun instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero,pasivo financiero e instrumento de patrimonio.

La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las diferentes categorías atendiendo a las características y a las intenciones de laDirección en el momento de su reconocimiento inicial.

Las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registran en la fecha de liquidación, mientras que los activos financieros negociadosen mercados secundarios de valores, si son instrumentos de patrimonio, se reconocen en la fecha de contratación, y si se trata de valoresrepresentativos de deuda, en la fecha de liquidación.

(ii) Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el derecho exigible de compensarlos importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(iii) Préstamos y partidas a cobrar

Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales concobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activosfinancieros. Estos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable, Incluyendo los costes de transacción incurridos, y se valoranposteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los activos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazoy el efecto de actualizar no sea significativo se valoran por su valor nominal.

iv) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores representativos de deuda con una fecha de vencimiento fijada, cobros fijoso determinables, que se negocian en un mercado activo y que la Dirección de la Sociedad tiene la intención efectiva y la capacidad deconservar hasta su vencimiento, distintos de aquellos clasificados en otras categorías. Los criterios de valoración aplicables a losinstrumentos financieros clasificados en esta categoría son iguales a los aplicables a los préstamos y partidas a cobrar.Sociedad ha vendido activos financieros clasificados como mantenidos a vencimiento por importe de 11.118.000 euros en el ejercicio2013.

La Sociedad sólo reclasifica las inversiones clasificadas en esta categoría a disponibles para la venta si se produce un cambio en laintención o en la capacidad para mantenerlas. En la fecha de reclasificación las inversiones se valoran a su valor razonable y la diferenciacon el valor contable se registra siguiendo los criterios expuestos para activos financieros disponibles para la venta (véase apartado (v)).En la reclasificación de un activo financiero disponible para la venta a inversiones a vencimiento, el valor contable del mismo en esafecha se convierte en el nuevo coste amortizado y cualquier importe diferido en patrimonio neto se Imputa a la cuenta de pérdidas yganancias por el método del tipo de interés efectivo.

(v) Activos financieros disponibles para la venta

La Sociedad clasifica en esta categoría la adquisición de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplenlos requisitos para ser clasificados en las categorías anteriores.

Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamenteatribuibles a la compra.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a valor razonable, reconociendola pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidasy ganancias por tipo de cambio. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventualventa o disposición por otra vía. Los importes reconocidos en patrimonio neto se registran en resultados en el momento en el que tiene

25Memoria 2013

lugar la baja de los activos financieros y, en su caso, por la pérdida por deterioro según se indica en el apartado (xi). No obstante, losintereses calculados por el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se reconocen en resultados siguiendo los criterios expuestosen el apartado (viii).

(vi) Activos y pasivos financieros valorados a coste

Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivadosque están vinculados a los mismos y que deben ser liquidarlos por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados se valorana coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si la Sociedad puede disponer encualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento avalor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos.

(vii) Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

La Sociedad clasifica los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momentode su reconocimiento inicial sólo si:

- con ello se elimina o reduce significativamente la asimetría contable entre activos y pasivos financieros, o

- el rendimiento de un grupo de activos financieras, pasivos financieros o de ambos, se gestiona y evalúa según el criterio de valorrazonable, de acuerdo con la estrategia documentada de inversión o de gestión del riesgo de la Sociedad. La información sobre dichosactivos y pasivos financieros facilitada internamente al personal clave de la Dirección de la Sociedad se realiza de acuerdo con el criteriode valor razonable.

Asimismo, se clasifican en esta categoría los activos y pasivos financieros con derivados implícitos que son tratados como instrumentosfinancieros híbridos, bien porque han sido designados como tales por la Sociedad o debido a que no se puede valorar el componentedel derivado con fiabilidad en la fecha adquisición o en una fecha posterior.

Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocen inicialmente al valorrazonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como un gasto en la cuenta de pérdidasy ganancias a medida que se incurren.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. El valor razonableno se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Los intereses ydividendos devengados se incluyen en las partidas por su naturaleza.

La Sociedad no reclasifica ningún activo o pasivo financiero de o a esta categoría mientras esté reconocido en el balance de situación,salvo cuando proceda calificar el activo como inversión en empresas del grupo, asociadas o multigrupo.

(viii) Intereses y dividendos

Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo.

Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgido los derechospara la Sociedad a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad ala fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición,minoran el valor contable de la inversión.

(ix) Bajas de activos financieros

La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contabley la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos ycualquier pérdida o ganancia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

(x) Valor razonable

El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina en su totalidad o en parte, tomando como referencia los precioscotizados en mercados activos.

26 Memoria 2013

(xi) Deterioro de valor de activos financieros

Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidenciaobjetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese eventoo eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financierosque puede ser estimado con fiabilidad.

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar einstrumentos de deuda cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros motivados por lainsolvencia del deudor.

Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valoren libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En cualquier caso, la Sociedad considera que losInstrumentos de patrimonio han sufrido un deterioro de valor ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en sucotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor.

Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado

En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entreel valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticiasfuturas en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo deinterés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. Parainstrumentos de deuda clasificadas como inversiones a vencimiento, la Sociedad utiliza el valor de mercado de los mismos, siempre queéste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar.

Asimismo, para el cálculo del deterioro la Sociedad considera lo establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del sanco de España,actualizado por la circular 3/2010.

Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta

En el caso de activos financieros disponibles para la venta, el descenso en el valor razonable que ha sido registrado directamente eningresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, se reconoce en resultados cuando existe evidencia objetiva de un deterioro de valor,aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación. El importe de la pérdida por deterioro reconocida enresultados se calcula por la diferencia entre el coste o coste amortizado menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocidaen resultados y el valor razonable.

Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a inversiones en instrumentos de patrimonio no son reversibles. Los aumentosposteriores del valor razonable una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconocen en patrimonio neto.

El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior alreconocimiento del deterioro, se registra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocida y elexceso, en su caso, contra ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

(xii) Contratos de garantía financiera

Estos contratos se incluirán inicialmente en la partida del pasivo "Pasivos por avales y garantías. Garantías financieras" y se valoraráninicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será la comisión o prima recibida más, en su caso, el valor actualde las comisiones o primas a recibir como contraprestación por la concesión de la garantía financiera, descontadas al tipo de interésque se aplique a la operación garantizada en el momento de la concesión de la garantía.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan calificado corno dudososserá el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias porque correspondae Ingresos devengados. Estos se reconocen financieramente en !a partida Ingresos por avales y garantías de la cuenta de pérdidas yganancias a lo largo de le vida esperada de la garantía.

El importe de las comisiones o primas pendientes de cobro se reconoce en el activo en la partida Deudores varios por el valor actualde los flujos de efectivo futuros descontados al mismo tipo de interés que se utilice para calcular los pasivos por avales y garantías.Los intereses que generan estos activos se calculan utilizando el tipo de interés al que se actualizan inicialmente y se registran en lacuenta de pérdidas y ganancias corno ingresos financieros.

27Memoria 2013

No obstante lo señalado anteriormente, en las operaciones con vencimiento no superior a un año, los pasivos por avales y garantías,así como los saldos deudores por comisiones, se valoran por su nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no essignificativo.

Las comisiones o primas que se perciben en el inicio de las operaciones que compensan costes de transacción se registran inmediatamenteen la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos por avales y garantías. En ausencia de una contabilidad analítica que los justifique,o de su identificación individualizada, el importe de las comisiones cobradas que se destina a compensar costes de transacción no puedeser superior al 0,4% del riesgo garantizado, con el límite máximo de 400 euros, pudiendo, en aplicación del principio de importanciarelativa, reconocerse en su totalidad cuando su importe no exceda de 90 euros. En ningún caso se reconocen ingresos para compensarcostes de transacción por un importe superior a la comisión cobrada en el inicio de la operación.

Resto de avales y garantías

Los avales y demás contratos de garantía que no cumplan la definición de garantía financiera (tales como los dados para asegurar laparticipación en subastas y concursos o el buen fin de una obra u operación, los de importación y exportación de bienes y servicios, ylos avales técnicos y afianzamientos de cualquier tipo, incluidas las promesas de aval formalizadas irrevocables y las cartas de garantíaen cuanto puedan ser exigibles en derecho) seguirán el mismo tratamiento a efectos de valoración y presentación que las garantíasfinancieras, con las siguientes particularidades: su importe se reconoce en la partida del pasivo "Pasivo por avales y garantías. Restode avales y garantías': como tipo de Interés para calcular el valor actual de los deudores y pasivos por avales, se utiliza el tipo de interésal que el socio avalado podría obtener un préstamo con la garantía de la Sociedad por un importe y plazo equivalente al de la garantíaconcedida; y cuando no tengan un plazo de vencimiento determinado, la Sociedad lo estima en base a su experiencia para contratossimilares.

Avales y garantías dudosos

La Sociedad clasifica las garantías financieras, así como el resto de avales y garantías, cualesquiera que sean su naturaleza e instrumentación,cuyo pago por la Sociedad se estime probable y su recuperación dudosa, como dudosos.

La calificación como dudoso de un aval o garantía otorgado implica la reclasificación de sus saldos pendientes de cobro por comisionesa la partida "Socios dudosos" y del saldo de la partida "Pasivos por avales y garantías" correspondiente a la operación dudosa a la partida"Provisiones por avales y garantías", procediendo a realizar las correcciones de valor por deterioro del activo y dotaciones de las provisionesnecesarias para su cobertura.

Provisiones para cobertura de avales

Las provisiones para cubrir las pérdidas que pudiesen producirse en las operaciones de aval o garantías prestadas se determinan enfunción de un estudio individualizado de los riesgos, teniendo en cuenta los criterios establecidos en la Circular 4/2004 de Banco deEspaña, actualizada por la Circular 3/2010. Dichas provisiones se registran como sigue:

Las provisiones para la cobertura del riesgo del conjunto de operaciones se registran en la partida del pasivo "Fondo de provisionestécnicas. Cobertura del conjunto de operaciones" con cargo a la partida "Dotaciones al fondo de provisiones técnicas. Cobertura delconjunto de operaciones (neto)" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los importes de este fondo que se utilicen para compensar lascoberturas específicas contabilizadas en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocen como un ingreso en la partida "Dotaciones alFondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (neto)" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Riesgo en vigor para avales y garantías otorgadas y riesgo reavalado

Bajo el capítulo de riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas de la información pro-memoria se incluyen los saldos pendientes alcierre del ejercicio por las operaciones de préstamo o crédito avaladas, así como por otras garantías prestadas y formalizadas por laSociedad por el importe máximo del que responda frente a terceros, distinguiendo entre "Garantías financieras" y "Resto de avales ygarantías", por no haber sido pagado o reclamado su pago por el beneficiario de la garantía.

En los avales y garantías en los que el riesgo se incrementa corno consecuencia del devengo de intereses, el importe máximo garantizadoincluye, además del principal garantizado, los intereses vencidos pendientes de cobro.

Los importes garantizados por la Sociedad únicamente se disminuyen o dan de baja cuando conste fehacientemente que se han reducidoo cancelado los riesgos garantizados o cuando se hagan efectivos frente a terceros.

El importe de los avales y garantías calificados como dudosos pendientes de pago a terceros también se registran en la partida "Riesgoen vigor por avales y garantías otorgados del que: Dudosos".

La Sociedad dota la provisión para cobertura de avales sobre aquellas operaciones en vigor que estima dudosas. Esta provisión se registraen el pasivo del balance de situación, bajo el epígrafe "Provisiones por avales y garantías".

28 Memoria 2013

Bajo el capítulo de riesgo reavalado se recoge el importe de las operaciones formalizadas que ha sido cedido a la Compañía Españolade Reafianzarniento, S.A. (en adelante CERSA).

(xiii) Instrumentos de capital propio

Las aportaciones realizadas por los socios al capital de la Sociedad se consideran instrumentos de capital propio y se reconocen comopatrimonio neto en la partida "Capital" cuando existe un derecho incondicional a rehusar su reembolso o existen prohibiciones, legaleso estatutarias, para realizar éste. Su importe será el mayor de los siguientes:

a) Capital social mínimo fijado en los estatutos.

b) El importe de los requerimientos mínimos de recursos propios calculados conforme a la normativa de solvencia aplicable que no esté cubierto con otros elementos computables como recursos propios.

El importe de las aportaciones al capital social que no so puedan registrar como patrimonio neto se reconoce en la partida del pasivo "Capital reembolsable a la vista".

(xiv) Limitaciones

Según establece el Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, los recursos propios computables de las sociedades de garantía recíprocase invertirán en una proporción mínima del 75% en valores de Deuda Pública emitidos por el Estado o por las Comunidades Autónomas,así como en valores de renta fija negociados o en depósitos en entidades de crédito. A estos efectos, se deducirán de los recursos propioslos importes pagados a terceros por cuenta de los socios dudosos, netos de sus provisiones específicas, y durante un período que noexceda de tres años desde su adquisición, el valor de los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas y no destinados a usopropio. Pasado este periodo también se deducirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedadesde reafianzamiento.

(xv) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito.También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez, siempre que sean fácilmente convertibles enimportes determinados de efectivo y que estén sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos, se incluyen lasinversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la totalidad del epígrafe de tesorería del balance adjunto se corresponde con efectivo y saldos encuentas corrientes.

f) Subvenciones, donaciones y legados recibidos

La Sociedad registra las subvenciones, donaciones y legados recibidos, inicialmente como ingresos directamente imputados al patrimonioneto, reconociéndose en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos sobre una base sistemática y racional de forma correlacionadacon los gastos derivados de la subvención, donación o legado de acuerdo con los criterios que se describen a continuación:

-Si se conceden para financiar gastos específicos, la imputación se realiza a medida que se devenguen los gastos subvencionados.

g) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la partecorrespondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y despuésde aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles.

El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuestodiferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperablesderivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativaspendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a

29Memoria 2013

la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas delreconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni alresultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas ynegocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuroprevisible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya adisponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, secontabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándoselas oportunas correcciones a los mismos. Asimismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstosson objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

h) Provisiones y contingencias

Los administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:

h.1) Provisiones

Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine unasalida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y o momento de cancelación.

En este epígrafe se incluyen las provisiones por avales y garantías, que se destinan a la cobertura de los avales y garantías dudosos,en un importe igual al que se estime no recuperable. En todo caso los importes dudosos se cubren, como mínimo con los porcentajesde cobertura establecidos para los activos dudosos, con las siguientes previsiones:

1.- Cobertura por razón de la morosidad en avales financieros: Se toma como fecha determinante para contar el plazo para laclasificación de los avales como dudosos la del vencimiento de la primera cuota o plazo del riesgo dinerario impagado por el avaladoa sus prestamistas que permanezca, total o parcialmente, pendiente de pago a la fecha del balance.

2.- Por razones distintas de la morosidad del avalado: los avales financieros se provisionarán íntegramente si los avalados estándeclarados en concurso de acreedores para los que se haya declarado o conste que se vaya a declarar la fase de liquidación osufran un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, aunque el beneficiario del aval no haya reclamado su pago.

Los avales financieros en los que el avalado presente patrimonio negativo o pérdidas continuadas, se encuentre en concurso deacreedores para el que no se haya declarado o vaya a declarar la fase de liquidación, o se manifieste un retraso generalizado enlos pagos, o circunstancias similares, se provisionarán, al menos, en un 25 % del importe no recuperable, aunque el beneficiariodel aval no haya reclamado su pago.

En los demás avales y garantías clasificados como dudosos por razones distintas de la morosidad, los importes no reclamados porel beneficiario del aval se provisionarán, al menos, en un 10 %, y los reclamados se provisionarán con los porcentajes que, enfunción de la situación del avalado, corresponda aplicar conforme a los criterios que se establecen en los apartados anteriores.

h.2) Pasivos contingentes

Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados cuya materialización futura está condicionada a que ocurra,o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la sociedad.

Dada la actual situación de deterioro de la coyuntura económica, y debido a que la sociedad determina la provisión a dotar poravales y garantías de riesgos dudosos por razones distintas a la morosidad en base a los estados financieros de los socios avaladosal cierre del ejercicio anterior, pudieran existir pasivos contingentes por mayores requisitos de dotación de provisiones por avalesy garantías si el análisis se hubiese efectuado con los estados financieros de los socios a 31 de diciembre de 2013.

30 Memoria 2013

i) Fondo de provisiones técnicas

Para hacer frente al riesgo de insolvencia, la normativa aplicable a las sociedades de garantía recíproca establece que éstas tengan queconstituir un fondo de provisiones técnicas. Se establece que la parte de su saldo que corresponde a provisiones para cobertura delriesgo de crédito específico o de inmovilizado adquirido en pago de deudas se debe minorar de dicha partida. Este fondo puede estarintegrado por:

- Dotaciones que la Sociedad efectúe con cargo a su cuenta de pérdidas y ganancias.

- Subvenciones, donaciones u otras aportaciones no reintegrables que efectúen las Administraciones Públicas, los organismos autónomos,y demás entidades de derecho público dependientes de las mismas.

- Cualesquiera otras aportaciones no reintegrables realizadas por personas físicas o entidades no recogidas en el párrafo anterior.

Las aportaciones no reintegrables y similares recibidas por la Sociedad solo se pueden aplicar para dar de baja del balance los activosmuy dudosos cuando se hayan utilizado todos los fondos dotados por la Sociedad.

A diferencia de las correcciones de valor de activos dudosos y de las provisiones para riesgos y gastos de avales dudosos, las provisionesgenéricas sobre el riesgo en vigor se registran en el fondo de provisiones técnicas.

Las aportaciones al fondo de provisiones técnicas que han sido efectuadas por terceros se registran como patrimonio neto asimilandolas mismas a una subvención a fondo perdido.

El fondo de provisiones técnicas para la cobertura del conjunto de operaciones es la parte del fondo dotado con resultados históricamentegenerados por la sociedad que no se ha aplicado a la cobertura del riesgo de crédito específico de las operaciones.

El fondo de provisiones técnicas neto es la parte del fondo que no se ha aplicado a la cobertura del riesgo de crédito específico de lasoperaciones.

La cuantía conjunta del fondo de provisiones técnicas por aportaciones de terceros y del fondo de provisiones técnicas para el conjuntode operaciones deberá ser como mínimo igual al importe de las provisiones necesarias para la cobertura del riesgo de crédito del conjuntode operaciones, que debe igualar o superar el 1 por 100 del total del riesgo vivo asumido por la Sociedad (0,5 por 100 en el caso deavales con garantía hipotecaria sobre viviendas, oficinas, locales polivalentes terminados y fincas rústicas) más las cantidades pendientesde cobro que se reflejan en el balance.

El fondo de provisiones técnicas para el conjunto de operaciones constituye mayor importe de los recursos propios computables de lasociedad.

j) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momentoen que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. En concreto, los ingresos por comisiones relativos a la prestaciónde avales u otras garantías se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la garantía,proporcionalmente al riesgo a fin de cada mes, según el cuadro de amortización que exista en ese momento.

El importe de las comisiones pendientes de cobro se reconocerá en el activo en la partida “deudores varios” por el valor actual de losflujos de efectivo futuros descontados al mismo tipo de interés que se utilice para calcular los pasivos por avales y garantías. Los interesesque generen estos activos se calcularán utilizando el tipo de interés al que se actualicen inicialmente y se registrarán en la cuenta depérdidas y ganancias como ingresos financieros.

En las comisiones (ingresos por estudio) cobradas por la concesión de líneas de avales, los importes no se comenzarán a imputar en lacuenta de pérdidas y ganancias hasta que se otorgue una garantía. Si el plazo de la línea de avales expira sin haberse dispuesto deninguna garantía, las comisiones cobradas se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias en la fecha de expiración.

31Memoria 2013

La composición de éste epígrafe del balance de situación adjunto es como sigue:

Tesorería5

CUENTA SALDO A31/12/13

SALDO A31/12/12

Este epígrafe refleja los saldos de disponibilidad inmediata. No existe restricción alguna a la disponibilidad de los mismos y se encuentranremunerados a tipos de mercado.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad clasifica sus activos financieros en base a las siguientes categorías:

Activos financieros a largo y a corto plazo6

Inversioines mantenidas hasta vencimiento

Préstamos y partidas a cobrar

Activos disponibles para la venta: valorados a valor razonable

TOTAL

INSTRUMENTOSDE

PATRIMONIO

CRÉDITOSDERIVADOS

OTROSTOTAL

ACTIVOSFINANCIEROS

A CORTO PLAZO

2013

-

-

104.194

104.194

2012

-

-

104.194

104.194

2013

-

-

-

-

2012

11.118.000

-

-

11.118.000

2013

-

59.163.524

-

59.163.524

2012

-

53.887.035

-

53.887.035

ACTIVOSFINANCIEROS

A LARGO PLAZO

2013

-

65.813.254

104.194

65.917.718

2012

11.118.000

57.437.035

104.194

68.659.229

CRÉDITOSDERIVADOS

OTROS

2013

-

6.650.000

-

6.650.000

2012

-

3.550.000

-

3.550.000

VALORESREPRESENTATIVOS

DE DEUDA

128

2.384.047

2.384.175

878

3.316.638

3.317.516

Caja

Entidades de crédito

TOTAL

6.1 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

CONCEPTO

Total socios dudosos

- Menos deterioros de socios dudosos

Socios dudosos

Deudores varios

Activos por impuesto corriente (nota 16)

TOTAL deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

SALDOA 31/12/12 18.960.873

(6.829.095)

12.131.778

5.870.257

697.894

18.699.929

SALDOA 31/12/13 22.916.713

(8.099.742)

14.816.971

4.211.553

622.102

19.650.626

32 Memoria 2013

La evolución de la partida “Socios dudosos”, durante los ejercicios 2013 y 2012, ha sido la siguiente:

CONCEPTOSALDO

A 31/12/12PAGOS /

ALTASSALDO

A 31/12/13TRASPASOA FALLIDOS

COBROS /BAJAS

Deudores avalados en mora

Comisiones dudosas

TOTALES

15.052.144

3.908.729

18.960.873

11.936.372

433.379

12.369.751

(6.029.690)

(274.894)

(6.304.584)

(1.954.143)

(155.184)

(2.109.327)

19.004.683

3.912.030

22.916.713

La evolución de las correcciones de valor por deterioro de socios dudosos, durante los ejercicios 2013 y 2012, ha sido la siguiente:

CUENTASALDO

A 31/12/13SALDO

A 31/12/12 ALTAS BAJAS

Deterioros de socios dudosos

Provisiones por avales y garantías

TOTAL deterioro de socios dudosos

(3.441.377)

(3.387.718)

(6.829.095)

(3.271.130)

(569.557)

(3.840.687)

1.964.212

605.828

2.570.040

(4.748.295)

(3.351.447)

(8.099.742)

El saldo de los Deudores varios, durante los ejercicios 2013 y 2012, ha sido el siguiente:

CONCEPTOSALDO

A 31/12/11PAGOS /

ALTASSALDO

A 31/12/12TRASPASOA FALLIDOS

COBROS /BAJAS

Deudores avalados en mora

Comisiones dudosas

TOTALES

9.745.170

3.588.230

13.333.400

9.226.463

661.594

9.888.057

(3.460.749)

(338.348)

(3.799.097)

(458.740)

(2.747)

(461.487)

15.052.144

3.908.729

18.960.873

CUENTASALDO

A 31/12/12SALDO

A 31/12/11 ALTAS BAJAS

Deterioros de socios dudosos

Provisiones por avales y garantías

TOTAL deterioro de socios dudosos

(2.290.517)

(3.195.418)

(5.485.935)

(2.077.108)

(1.228.029)

(3.305.137)

926.248

1.035.729

1.961.977

(3.441.377)

(3.387.718)

(6.829.095)

CUENTASALDO

A 31/12/13

Deudores por comisiones

Deudas del Instituto de Fomento de la Región de Murcia por Fondo Provisiones Técnicas (nota 13.1)

Deudas del Instituto de Fomento de la Región de Murcia por comisiones

Deudas de CERSA por fallidos

Otros deudores

TOTAL deudores varios

3.000.502

631.413

401.467

115.456

62.715

4.211.553

SALDOA 31/12/12

3.924.853

922.336

741.873

247.780

33.415

5.870.257

33Memoria 2013

CONCEPTOSALDO

A 31/12/13SALDO

A 31/12/12 ALTAS BAJAS

La evolución, durante los ejercicios 2013 y 2012, de los activos fallidos, es la siguiente:

Importe asumido por la Sociedad

Importe reavalado

TOTAL

12.927.435

4.889.477

17.816.912

1.814.314

786.158

2.600.472

(2.041.799)

(51.928)

(2.093.727)

12.699.950

5.623.707

18.323.657

CONCEPTOSALDO

A 31/12/12SALDO

A 31/12/11 ALTAS BAJAS

Importe asumido por la Sociedad

Importe reavalado

TOTAL

12.218.977

4.732.727

16.951.704

1.987.526

397.882

2.385.408

(1.279.068)

(241.132)

(1.520.200)

12.927.435

4.889.477

17.816.912

a) Inversiones financieras a largo plazo

Los saldos y variaciones de 2013 y 2012 son:

6.2. Inversiones financieras

Formando parte de éstos activos financieros se encuentran las inversiones financieras, cuyo detalle y evolución, desagregados en inversionesfinancieras a largo y corto plazo presentamos a continuación:

CUENTA SALDOA 31/12/13

Inversiones financieras a largo plazo

- Disponibles para la venta

- Préstamos y partidas a cobrar

- Inversiones mantenidas hasta vencimiento

Inversiones financieras a corto plazo:

- Préstamos y partidas a cobrar

- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

TOTAL

104.194

6.650.000

-

40.135.000

-

46.889.194

SALDOA 31/12/12

104.194

3.550.000

-

35.885.000

11.118.000

50.657.194

CUENTA SALDOA 31/12/13AUMENTOSSALDO

A 31/12/12 DISMINUCIONES TRASPASOS

Instrumentos de patrimonio

Depósitos a plazo en entidades de crédito

TOTAL

104.194

3.550.000

3.654.194

-

-

-

-

(3.550.000)

(3.550.000)

104.194

6.650.000

6.754.194

-

6.650.000

6.650.000

CUENTA SALDOA 31/12/12AUMENTOSSALDO

A 31/12/11 DISMINUCIONES TRASPASOS

Instrumentos de patrimonio

Depósitos a plazo en entidades de crédito

Deuda pública de las CC.AA.

TOTAL

129.159

700.000

1.000.000

1.829.159

(24.965)

-

-

(24.965)

-

(700.000)

(1.000.000)

(1.700.000)

104.194

3.550.000

-

3.654.194

-

3.550.000

-

3.550.000

34 Memoria 2013

CUENTA IMPORTE VENCIMIENTO IMPORTE

Depósitos a plazo en entidades de crédito

TOTAL

Febrero 2015

Marzo 2015

Febrero 2015

Enero 2015

Enero 2015

Febrero 2015

Abril 2015

Abril 2015

Mayo 2015

Enero 2015

Diciembre 2015

Diciembre 2015

450.000

300.000

400.000

400.000

2.000.000

3.550.000

Octubre 2014

Noviembre 2014

Noviembre 2014

Noviembre 2014

Junio 2014

1.000.000

500.000

300.000

500.000

500.000

300.000

500.000

600.000

500.000

250.000

1.200.000

500.000

6.650.000

Los vencimientos de los depósitos a plazo en entidades de crédito y deuda pública de las CC.AA., a largo plazo, en los ejercicios 2013 y2012 son los siguientes:

SALDO A 31/12/12SALDO A 31/12/13

VENCIMIENTO

b) Inversiones financieras a corto plazo

Los saldos y variaciones de 2013 y 2012 son:

CUENTA SALDOA 31/12/13AUMENTOSSALDO

A 31/12/12 RETIROS TRASPASOS

Valores representativos de deuda

Depósitos a plazo en entidades de crédito

TOTAL

11.118.000

35.885.000

47.003.000

(11.118.000)

(29.350.000)

(40.468.000)

-

3.550.000

3.550.000

-

40.135.000

40.135.000

-

30.050.000

30.050.000

CUENTA SALDOA 31/12/12AUMENTOSSALDO

A 31/12/11 RETIROS TRASPASOS

Valores representativos de deuda

Depósitos a plazo en entidades de crédito

TOTAL

1.626.050

53.332.000

54.958.050

(1.626.050)

(56.857.000)

(58.483.050)

1.000.000

700.000

1.700.000

11.118.000

35.885.000

47.003.000

10.118.000

38.710.000

48.828.000

Según el artículo 7 del Real Decreto 2345/1996 de 8 de noviembre, relativo a las normas de autorización administrativa y requisitos desolvencia de las sociedades de garantía recíproca:

1.- Los recursos propios de las sociedades de garantía recíproca se invertirán en una proporción mínima del 75 por 100 en valores deDeuda Pública emitidos por el Estado o por las Comunidades Autónomas, en valores de renta fija negociados en mercados secundariosorganizados, o en depósitos en entidades de crédito. A estos efectos, no obstante, se deducirán del importe de los recursos propios losimportes pagados a terceros por cuenta de socios avalados netos de sus provisiones específicas y durante un período que no excedade tres años desde su adquisición, el valor de los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas y no destinados a uso propio.

2.- La suma de los importes correspondientes al activo inmovilizado material (excluidos los inmuebles mencionados en el apartadoanterior) las acciones y participaciones, no podrá superar el 25 por 100 del volumen de sus recursos propios.

35Memoria 2013

El cuadro comparativo entre las inversiones de los recursos propios a efectuar según la legislación vigente y lo realmente invertido al 31 dediciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

INVERSIÓNREAL 2013MATERIALIZACIÓN INVERSIÓN

OBLIGATORIA 2013Fondos públicos, renta fija y entidades de crédito

Inmovilizado material y acciones

Más de 19.465.807

Menos de 11.426.464

46.785.000

688.205

INVERSIÓNREAL 2012MATERIALIZACIÓN INVERSIÓN

OBLIGATORIA 2012Fondos públicos, renta fija y entidades de crédito

Inmovilizado material y acciones

Más de 25.519.424

Menos de 12.198.661

50.553.000

716.607

6.3. Resto de activos

La periodificación de los ingresos financieros devengados y pendientes de cobro, al 31 de diciembre de 2013, correspondiente a las inversionesfinancieras, que asciende a 257.186 euros, se encuentra incluida, junto con otras periodificaciones, en la rúbrica Resto de activos (ver nota10).

Los saldos y variaciones de cada partida del balance incluida en este epígrafe son los siguientes:

Inmovilizado material7

CUENTA 31/12/12 ADICIONES 31/12/13BAJAS

Terrenos y construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

871.818

120.106

134.546

100.878

6.498

1.233.846

-

-

-

1.556

75

1.631

-

-

-

-

-

-

871.818

120.106

134.546

102.434

6.573

1.235.477

CUENTA 31/12/11 ADICIONES 31/12/12BAJAS

Terrenos y construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

871.818

120.106

134.546

99.363

6.498

1.232.331

-

-

-

1.515

-

1.515

-

-

-

-

-

-

871.818

120.106

134.546

100.878

6.498

1.233.846

36 Memoria 2013

La variación de la amortización acumulada es la siguiente:

CUENTA

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

31/12/12 DOTACIONES 31/12/13

(308,664)

(95,437)

(121,070)

(90,791)

(5,471)

(621,433)

(15.442)

(4.866)

(3.943)

(5.492)

(290)

(30.033)

(324.106)

(100.303)

(125.013)

(96.283)

(5,761)

(651.466)

CUENTA

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

31/12/11 DOTACIONES 31/12/12

(293.222)

(89.826)

(115.866)

(84.863)

(5.188)

(588.965)

(15.442)

(5.611)

(5.204)

(5.928)

(283)

(32.468)

(308,664)

(95,437)

(121,070)

(90,791)

(5,471)

(621,433)

El valor de los elementos del inmovilizado material que se encuentran totalmente amortizados y que seguían en uso es el siguiente:

CUENTA SALDO AL31/12/13

A 31 de diciembre de 2013 y 2012 el inmovilizado material se encontraba cubierto por las correspondientes pólizas de seguro.

La Sociedad posee inmuebles cuyo valor bruto por separado de la construcción y del terreno, al cierre de los ejercicios 2013 y 2012, es elsiguiente:

CUENTA SALDO AL31/12/12

SALDO AL31/12/13

Terrenos

Construcciones

TOTAL

99,678

772,140

871,818

99.678

772.140

871.818

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

71.721

104.849

80.842

3.666

261.078

SALDO AL31/12/12 49.968

83.782

77.945

3.666

215.361

37Memoria 2013

Activos no corrientes mantenidos para la venta8La sociedad registra en este epígrafe aquellos activos materiales adquiridos en pago de deudas. La sociedad tiene intención firme de vendertodos los activos registrados en dicho epígrafe. El movimiento habido en esta cuenta en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido:

CUENTA SALIDASENTRADASSALDO AL31/12/12

SALDO AL31/12/13

Coste:

- Inmuebles adjudicados en pago de deuda

Subtotal

Provisión por inmovilizado adquirido en pago de deuda:

- Inmuebles adquiridos en pago de deuda

Subtotal

TOTAL

3.318.144

3.318.144

(681.178)

(681.178)

2.636.966

2.377.998

2.377.998

(624.672)

(624.672)

1.753.326

(47.982)

(47.982)

592.168

592.168

544.186

5.648.160

5.648.160

(713.682)

(713.682)

4.934.478

CUENTA SALIDASENTRADASSALDO AL31/12/11

SALDO AL31/12/12

Coste:

- Inmuebles adjudicados en pago de deuda

Subtotal

Provisión por inmovilizado adquirido en pago de deuda:

- Inmuebles adquiridos en pago de deuda

Subtotal

TOTAL

1.887.671

1.887.671

-

-

1.887.671

2.699.108

2.699.108

(681.178)

(681.178)

2.017.930

(1.268.635)

(1.268.635)

-

-

(1.268.635)

3.318.144

3.318.144

(681.178)

(681.178)

2.636.966

Al 31 de diciembre de 2013 veintiocho de los activos adjudicados por deuda (en activos no corrientes mantenidos para la venta figurabancuarenta y ocho por un importe neto contable de 4.934.478 euros), se encuentran afectos a garantías por los préstamos hipotecarios subrogados(ver nota 11.4).

Al 31 de diciembre de 2012 quince de los activos adjudicados por deuda (en activos no corrientes mantenidos para la venta figuraban veintitréspor un importe neto contable de 2.636.966 euros), se encuentran afectos a garantías por los préstamos hipotecarios subrogados (ver nota11.4).

La venta durante 2013 de su activo adjudicado ha generado un beneficio a la Sociedad de 5.236 euros.

Los saldos y variaciones habidos en las partidas que componen las inmovilizaciones inmateriales son los siguientes:

Inmovilizado intangible9

CUENTA 31/12/12 ADICIONES 31/12/13

Aplicaciones informáticas

TOTAL

148.338

148.338

5.159

5.159

153.497

153.497

38 Memoria 2013

CUENTA 31/12/11 ADICIONES 31/12/12

Aplicaciones informáticas

Aplicaciones informáticas en curso

TOTAL

144.151

1.996

146.147

4.187

2.190

6.377

SALIDAS

-

(4.186)

(4.186)

148.338

-

148.338

La variación de la amortización acumulada es la siguiente:

CUENTA 31/12/12 DOTACIONES 31/12/13

Aplicaciones informáticas

TOTAL

142.678

142.678

2.509

2.509

145.187

145.187

CUENTA 31/12/11 DOTACIONES 31/12/12

Aplicaciones informáticas

TOTAL

139.631

139.631

3.047

3.047

142.678

142.678

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

SALDO AL31/12/13CUENTA

Aplicaciones informáticas 142.516

SALDO AL31/12/12138.071

A 31 de diciembre de 2013 y 2012 el saldo de las cuentas de Resto de activos era el siguiente:

Resto de activos10

CONCEPTO SALDO AL31/12/13

Periodificaciones:

Ingresos financieros devengados y pendientes de cobro

Otras periodificaciones

TOTAL

257.187

93.370

350.557

SALDO AL31/12/12

524.664

159.002

683.666

39Memoria 2013

Pasivos financieros1111.1 Clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases:

CONCEPTO

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Deudas

Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

Pasivos por avales y garantías

Capital reembolsable a la vista (nota 14)

TOTAL

2013

802.924

860.219

3.497.041

3.181.972

12.280.942

20.623.098

2012

1.222.938

1.239.196

2.351.146

4.163.669

12.663.491

21.640.440

11.2 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el saldo de las cuentas del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar”, es el siguiente:

CUENTA

Acreedores varios

Pasivos por impuestos corrientes (nota 16)

TOTAL

2013

756.981

45.943

802.924

2012

1.178.002

44.936

1.222.938

La totalidad de los pagos a acreedores efectuado por la Sociedad en los ejercicios 2012 y 2013 cumple con lo establecido por la Ley 15/2010de 5 de julio en lo referente al plazo máximo legal establecido en dicha norma.

11.3. Deudas

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas”, es el siguiente:

CUENTA

Fianzas y depósitos recibidos (nota 23)

Sociedades de reafianzamiento (nota 18)

Otras deudas

TOTAL

2013

11.4. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

La Sociedad tiene registrado en el epígrafe “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta”, por importe de 3.497.041euros al 31 de diciembre de 2013, deudas vinculadas directamente con los “Activos no corrientes mantenidos para la venta”. Al 31 de diciembrede 2012 dicho importe era de 2.351.146.

Estos pasivos con entidades financieras han tenido su origen en la subrogación de los préstamos asociados a los inmuebles adjudicados enpago de deudas.

Estos pasivos financieros se han clasificado en la categoría de débitos y partidas a pagar, siendo su detalle por vencimientos al cierre de losejercicios 2012 y 2013 el siguiente:

336.623

-

523.596

860.219

2012

792.063

1.094

446.039

1.239.196

40 Memoria 2013

CUENTA

Deudas con entidades de crédito

Resto

1.475.660

TOTAL

3.497.041

2017

420.184

2016

501.060

2015

529.826

2014

570.311

CUENTA

Deudas con entidades de crédito

Resto

976.860

TOTAL

2.351.146

2016

327.674

2015

349.258

2014

352.235

2013

345.119

Los pasivos se encontraban garantizados por hipotecas sobre los activos adjudicados en pago de deudas (ver nota 8).

11.5. Pasivos por avales y garantías

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo de las cuentas del epígrafe “Pasivos por avales y garantías”, es el siguiente:

CUENTA 2013

Estas dos cuentas recogen el valor actual inicial de las comisiones de los avales en situación normal, minorado por los importes imputados aresultados.

Garantías financieras

Resto de avales y garantías

TOTAL

3.092.425

89.547

3.181.972

2012

4.075.841

87.828

4.163.669

Provisiones12La provisión por avales y garantías corresponde a la provisión específica realizada por la Sociedad por saldos de avales y garantías dudosos.El movimiento de las provisiones durante los ejercicios 2013 y 2012 se detalla a continuación:

CUENTA SALDO AL31/12/13ALTAS TRASPASOSSALDO AL

31/12/12

Fondo de provisiones técnicas13El Fondo de provisiones técnicas está compuesto por dotaciones de la Sociedad destinadas a cubrir el riesgo de crédito del conjunto deoperaciones (Fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones), y por aportaciones no reintegrables recibidas del Institutode Fomento de la Región de Murcia (Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros).

El movimiento del fondo en los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente:

Provisiones por avales y garantías

Otras provisiones

TOTAL

17.974.361

39.336

18.013.697

2.768.674

90

2.768.764

(568.907)

-

(568.907)

20.174.128

39.426

20.213.554

CUENTA SALDO AL31/12/12ALTAS TRASPASOSSALDO AL

31/12/11Provisiones por avales y garantías

Otras provisiones

TOTAL

13.101.603

38.466

13.140.069

4.922.451

870

4.923.321

(49.693)

-

(49.693)

17.974.361

39.336

18.013.697

41Memoria 2013

CUENTA SALDOA 31/12/13

SALDOA 31/12/12 ALTAS BAJAS

Cobertura del conjunto de operaciones

Fondo del conjunto de operaciones aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

Aportaciones de terceros

Fondo de terceros aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

TOTAL fondo de provisiones técnicas neto

21.023.383

20.524.986

498.397

26.588.355

1.543.702

25.044.653

25.543.050

2.082.234

6.692.794

(4.610.560)

455.440

3.344.365

(2.888.925)

(7.499.485)

(1.964.676)

6.469.652

4.504.976

-

-

-

4.504.976

21.140.940

20.748.128

392.813

27.043.795

4.888.067

22.155.728

22.548.541

CUENTA SALDOA 31/12/12

SALDOA 31/12/11 ALTAS BAJAS

Cobertura del conjunto de operaciones

Fondo del conjunto de operaciones aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

Aportaciones de terceros

Fondo de terceros aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

TOTAL fondo de provisiones técnicas neto

19.450.878

15.392.121

4.058.757

26.588.355

1.399.294

25.189.061

29.247.818

2.768.388

8.432.242

(5.663.854)

-

863.382

(863.382)

(6.527.236)

(1.195.883)

(3.299.377)

2.103.494

-

(718.974)

718.974

2.822.468

21.023.383

20.524.986

498.397

26.588.355

1.543.702

25.044.653

25.543.050

13.1. Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros.

Las aportaciones del Instituto de Fomento de la Región de Murcia se producen en virtud de dos convenios suscritos con este organismo porla Sociedad. De las aportaciones realizadas en los ejercicios 2010 y 2011, por un importe de 4.126.827 euros, al cierre del ejercicio 2013estaban pendientes de desembolsar a la Sociedad un total de 631.413 euros. (ver nota 6.1).

En el ejercicio 2013 las aportaciones de terceros al Fondo de Provisiones Técnicas han sido de 455.440 euros.

Las aportaciones no reintegrables recibidas constituyen en una parte de las mismas un porcentaje sobre el riesgo formalizado de operacionesdestinadas a financiar proyectos de inversión que deben cumplir una serie de requisitos (ver nota 23).

Por otra parte, desde el 2009 la Sociedad también recibe aportaciones no reintegrables al fondo de provisiones técnicas, por operaciones derefinanciación y capital circulante. Estas aportaciones al igual que sucede con las operaciones de inversión, constituyen un porcentaje sobreel riesgo formalizado (ver nota 23).

Quedan fuera de las aportaciones al fondo de provisiones técnicas los avales técnicos, avales económicos y avales financieros que no cumplanlos requisitos marcados.

A 31 de diciembre de 2013 la parte del fondo de provisiones técnicas constituida por aportaciones no reintegrables, aplicada a cobertura deprovisiones específicas era de 4.888.067 euros, al ser insuficiente el fondo de provisiones técnicas “propio” (dotado por la Sociedad) paracubrirlas. En el ejercicio 2012 el fondo de provienes técnicas de terceros aplicado a este fin fue de 1.543.702 euros.

13.2 Fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones.

Es el importe del fondo de provisiones técnicas que se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias conforme a lo señalado en elartículo 9.a) de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre régimen jurídico de las sociedades de garantía recíproca.

Su importe debe ser como mínimo el 1 % del total del riesgo vivo por avales y garantías otorgadas, valores representativos de deuda ycualesquiera otras cantidades pendientes de cobro, exceptuando:

- El importe de los riesgos para los que se hayan efectuado provisiones de carácter específico.

42 Memoria 2013

- Los riesgos derivados de valores emitidos por las Administraciones Públicas de los países de la Unión Europea, Organismos Autónomos ydemás entidades de derecho público dependientes de las mismas, el importe de los riesgos garantizados por las Administraciones Públicas,el importe de los riesgos derivados de valores emitidos por los Estados miembros de la Unión Europea, los riesgos asegurados por organismoso empresas públicas en la parte cubierta, y los riesgos garantizados con depósitos dinerarios.

- El 50 % de los riesgos garantizados suficientemente con hipotecas sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados y fincasrústicas.

- Los depósitos en entidades de crédito.

13.3 Exceso del fondo de provisiones técnicas neto después de la provisión genérica.

El detalle de la provisión genérica del conjunto de operaciones y del exceso del fondo de provisiones técnicas, al 31 de diciembre de 2013 y2012, es el siguiente:

Fondo de provisiones técnicas neto

Fondo mínimo necesario para la cobertura del riesgo del conjunto de operaciones (Provisión genérica)

Cobertura contrato reafianzamiento

Cobertura neta de UNDEMUR, S.G.R.

Exceso fondo de provisiones técnicas después de aplicación de la provisión genérica

2013

22.548.514

(580.599)

187.786

(392.813)

22.155.728

2012

25.543.050

(764.387)

265.990

(498.397)

25.044.653

Los movimientos e importes de las cuentas de capital y reservas, durante los ejercicios 2013 y 2012, son los siguientes:

CUENTA SALDO

A 31/12/12 BAJAS ALTAS SALDO

A 31/12/13Capital suscrito total

Menos capital reembolsable a la vista

Capital suscrito con carácter de patrimonio neto

Reserva legal

Reservas voluntarias

TOTAL reservas

TOTAL fondos propios

22.670.474

(12.663.491)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

289.391

(289.391)

-

-

-

-

-

(671.940)

671.940

-

-

-

-

-

22.287.925

(12.280.942)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

CUENTA SALDO

A 31/12/11 BAJAS ALTAS SALDO

A 31/12/12Capital suscrito total

Menos capital reembolsable a la vista

Capital suscrito con carácter de patrimonio neto

Reserva legal

Reservas voluntarias

TOTAL reservas

TOTAL fondos propios

22.772.948

(12.765.965)

10.006.983

669.587

839.445

1.509.032

11.516.015

395.471

(395.471)

-

-

82

82

82

(497.945)

497.945

-

-

-

-

-

22.670.474

(12.663.491)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

Fondos propios y capital reembolsable14

43Memoria 2013

14.1.Capital

El capital social se compone de las aportaciones de los socios y puede variar entre el importe mínimo fijado en los Estatutos y el triple dedicha cantidad. El capital social mínimo escriturado por la Sociedad a 31 de diciembre de 2013 es de 10.006.983 euros (al igual que en elejercicio anterior), siendo el capital social suscrito muy superior a dicho importe.

Según lo establecido en el apartado 5 del Anexo I de la Orden EHA/1327/2009 sobre normas especiales para la elaboración, documentacióny presentación de la información contable de las sociedades de garantía recíproca, al cierre del ejercicio la Sociedad clasifica como “Capitalreembolsable a la vista” el exceso del capital estatutario mínimo.

Esto ha supuesto que la Sociedad, al 31 de diciembre de 2013, registrara un “Capital reembolsable a la vista” de 12.280.942 euros (12.7663.491a 31 de diciembre de 2012).

El capital suscrito total, que incluye el capital suscrito con carácter de patrimonio neto y el capital suscrito con carácter de pasivo, estácompuesto, al 31 de diciembre de 2013, por 74.167 participaciones de 300,51 euros de valor nominal cada una. A 31 de diciembre del 2012el número de participaciones era de 75.440 y su valor nominal era el mismo que en el ejercicio actual.

Existen dos tipos de socios: los partícipes y los protectores.

Los socios partícipes son aquellos socios a cuyo favor puede prestar garantía la Sociedad. Para ser socio partícipe es necesario reunir lossiguientes requisitos:

-Ser empresario, pequeño o mediano, dedicado a la actividad económica.

-Estar en el marco geográfico que define el ámbito de actuación de la Sociedad, según establece el artículo tercero de los Estatutos.

Los socios protectores son aquellos que no satisfacen el primer requisito exigido para los socios partícipes. Estos socios no podrán solicitarla garantía de la Sociedad para sus operaciones.

La distribución del capital suscrito total entre socios protectores y socios partícipes es la siguiente:

SOCIOS NÚMERO CUOTASSOCIALES

CAPITALSUSCRITO

PENDIENTE DEDESEMBOLSO DESEMBOLSADO

2013

Protectores

Partícipes

TOTAL

39

3.825

3.864

41.418

32.749

74.167

12.446.523

9.841.402

22.287.925

301

22.313

22.614

12.446.222

9.819.089

22.265.311

SOCIOS NÚMERO CUOTASSOCIALES

CAPITALSUSCRITO

PENDIENTE DEDESEMBOLSO DESEMBOLSADO

2012

Protectores

Partícipes

TOTAL

40

3.855

3.895

41.169

34.271

75.440

12.371.696

10.298.778

22.670.474

301

22.313

22.614

12.371.395

10.276.465

22.647.860

44 Memoria 2013

El detalle del capital suscrito por los socios partícipes, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:

CONCEPTO NÚMERO CAPITALSUSCRITO

CAPITALPENDIENTE DEDESEMBOLSO

2013

Socios dudosos

Socios avalados no dudosos

Socios no avalados

TOTAL

249

800

2.776

3.825

1.427.754

5.511.022

2.902.626

9.841.402

-

-

22.313

22.313

NÚMERO CAPITALSUSCRITO

CAPITALPENDIENTE DEDESEMBOLSO

2012

249

896

2.710

3.855

1.421.704

5.716.301

3.160.773

10.298.778

-

-

22.313

22.313

Al 31 de diciembre de 2013, existía una cifra de capital social por importe de 1.503 euros, reclamado por los socios, que se encontrabaregistrado en cuentas de orden.

El socio podrá exigir el reembolso de las cuotas sociales que le pertenezcan, y cuya titularidad no le venga exigida por los estatutos por razónde una garantía otorgada por la Sociedad y que se mantenga en vigor.

El importe del reembolso no podrá exceder del valor real de las cuotas, con el límite de su valor nominal, según el artículo 12 de los Estatutos.

La composición del capital suscrito y desembolsado por los socios protectores, al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:

PENDIENTE DEDESEMBOLSO

Instituto de Fomento de la Región de Murcia

Comunidad Autónoma de la Región de Murcia

Cajas Rurales Unidas, Sociedad Cooperativa de Crédito

Banco Mare Nostrum, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Santander

Caja Rural Central, Sociedad Cooperativa de Crédito

Bankia

Caixabank, S.A.

Caja Rural Regional San Agustín

Cámara de Comercio de Murcia

CROEM

PricewaterhouseCoopers, S.L.

Cámara de Comercio de Cartagena

Federación de Empresas del Metal

Ayuntamiento de Murcia

Hospital San Carlos

Confederación de Organizaciones Empresariales de Cartagena

Cámara de Comercio de Lorca

Federación de Empresas de Transporte de Murcia

Asociación de Jóvenes Empresarios

Ilustre Colegio de Economistas de la Región de Murcia

Federación de Empresarios de la Construcción

Dexeus Centro Salud

CAPITALSUSCRITO

4.499.837

1.960.828

1.782.325

1.623.956

1.584.289

240.408

208.554

169.788

161.073

59.801

59.501

24.341

19.834

8.114

7.813

6.010

4.808

3.907

3.907

2.104

2.104

2.104

1.503

1.202

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

SOCIO

45Memoria 2013

PENDIENTE DEDESEMBOLSO

Confederación Comarcal de Empresarios de Lorca

Colegio de Titulares Mercantiles

Asociación de Fabricantes de Aridos de la Región de Murcia

Asociación de Pintores y Decoradores de la Región de Murcia

Ayuntamiento de Alhama de Murcia

Asociación de Empresarios de Hostelería

Asociación de Comerciantes del Mueble

Sanitas, S.A. de Seguros

Asociación Comarcal de Empresarios de la Construcción

C.M. Tarjeta de Compras

Asociación de Fabricantes de Licores de Murcia

Asociación de Empresarios de Aceites y Derivados

Asociación de Empresarios de Construcción del Bajo Guadalentin

Unión Regional de Comerciantes Murcianos

Ayuntamiento de Archena

TOTAL

CAPITALSUSCRITO

902

902

902

901

901

601

601

601

300

300

300

300

300

300

300

12.446.523

0

0

0

0

0

0

0

0

151

0

0

150

0

0

0

301

SOCIO

La participación en el capital de la Sociedad por otras entidades en un porcentaje superior al 10% es la siguiente:

EUROS

4.499.837

NÚMERO DEPARTICIPACIONES

14.974

%PARTICIPACIÓN

20,19

El importe del capital social reembolsado en los últimos cinco años, que responde de la actividad de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013y 2012, expresado en euros, es el siguiente:

AÑO DEL REEMBOLSO 2013 2012

ENTIDAD

Instituto de Fomento de la Región de Murcia

2008

2009

2010

2011

2012

2013

TOTAL

-

480.516

306.821

488.027

497.945

671.940

2.445.249

343.783

480.516

306.821

488.027

497.945

-

2.117.092

14.2. Recursos propios computables

Según el Real Decreto 2345/1996, desarrollado en la Circular 5/2008 de Banco de España, a los efectos del cumplimiento de los requisitosmínimos de solvencia exigibles a las sociedades de garantía recíproca, sus recursos propios computables estarán compuestos por:

- El capital social suscrito y desembolsado.

- Las reservas efectivas y expresas.

- Las reservas de regularización, actualización o revalorización de activos verificadas por el Banco de España.

46 Memoria 2013

- El fondo de provisiones técnicas, salvo en la parte que corresponda a las provisiones dotadas con carácter específico. (Tampoco se incluyenlas aportaciones no reintegrables pendientes de desembolso).

- Menos, los resultados negativos de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, así como los activos intangibles.

La circular 5/2008 establece los requerimientos de recursos propios computables mínimos, como la suma de:

- Por riesgo de crédito de sus operaciones: el 8% del riesgo vivo de las garantías crediticias que concedan y el 4% del de los restantes.

Los activos y el riesgo vivo de los avales se valorarán netos de sus provisiones específicas, y aquellos que se beneficien de contratos dereafianzamiento, gozan de un factor de reducción.

- Por riesgo operacional de sus operaciones: el 15% sobre la media de los últimos tres años de sus ingresos netos tanto de explotacióncomo financieros.

- Los necesarios para la cobertura del riesgo de crédito y operacional derivado de compromisos o inversiones no habituales en su actividad.

De acuerdo con esta normativa, a 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad cumplía con el requerimiento de recursos propios mínimos.

Los recursos propios computables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y 2012, son los siguientes:

CONCEPTO

Capital social suscrito

Reservas

Fondo de provisiones técnicas neto (nota 13)

Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros no cobradas (nota 6.1)

Inmovilizado intangible (nota 9)

TOTAL recursos propios computables

2013

22.287.925

1.509.114

22.548.541

(631.413)

(8.310)

45.705.857

2012

22.670.474

1.509.114

25.543.050

(922.336)

(5.660)

48.794.642

Ajustes por cambios de valor15En este epígrafe del balance se registran los cambios habidos en el valor razonable de los activos financieros clasificados como activosdisponibles para la venta. La evolución y saldo durante los ejercicios 2013 y 2012 es como sigue:

CONCEPTO BAJASSALDO A31/12/12

SALDO A31/12/13

Ajustes por cambio de valor (99.940) - (99.940)

CONCEPTO BAJASSALDO A31/12/11

SALDO A31/12/12

Ajustes por cambio de valor (74.976) (24.964) (99.940)

47Memoria 2013

Situación fiscal16El detalle de este epígrafe en el ejercicio 2013 y 2012, es el siguiente:

CUENTA SALDOSACREEDORES

SALDOSDEUDORES

2013

Hacienda Pública, deudora por Impuesto sobre Sociedades

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas

Organismos de la Seguridad Social

TOTAL

622.102

-

-

622.102

-

45.943

14.002

59.945

SALDOSACREEDORES

SALDOSDEUDORES

2012

697.894

-

-

697.894

-

44.936

15.465

60.401

La Sociedad presenta anualmente la declaración del Impuesto sobre Sociedades, estando los beneficios, determinados conforme a la legislaciónfiscal aplicable a estas sociedades, sujetos a un gravamen del 25% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden deducirse ciertasdeducciones. Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable puedediferir de la base imponible fiscal.

El cálculo del Impuesto de sociedades de los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente:

-

(192.330)

-

-

(192.330)

-

-

-

-

299.617

299.617

RESULTADO DEL EJERCICIO 2013 DISMINUCIONESAUMENTOS

Impuesto sobre Sociedades

Diferencias permanentes

Diferencias temporarias:

- Con origen en el ejercicio

- Con origen en ejercicios anteriores

Base imponible (Resultado fiscal)

Cuota íntegra (25% sobre la base imponible)

Deducciones I+D y formación

Otras deducciones

Cuota líquida

Retenciones y pagos a cuenta

Líquido a devolver

-

526.188

-

-

-

-

718.518

-

-

-

48 Memoria 2013

-

(288.034)

-

-

(288.034)

-

-

-

-

322.485

322.485

RESULTADO DEL EJERCICIO 2012 DISMINUCIONESAUMENTOS

Impuesto sobre Sociedades

Diferencias permanentes

Diferencias temporarias:

- Con origen en el ejercicio

- Con origen en ejercicios anteriores

Base imponible (Resultado fiscal)

Cuota íntegra (25% sobre la base imponible)

Deducciones I+D y formación

Otras deducciones

Cuota líquida

Retenciones y pagos a cuenta

Líquido a devolver

-

512.736

-

-

-

-

800.770

-

-

-

Según se estipula en la Ley 1/1994 y en el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, las sociedades de garantía recíproca gozan delos siguientes beneficios fiscales:

- Exención del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados para las operaciones societarias de constitucióny aumento o disminución de capital.

- No se integraran en la base imponible las subvenciones otorgadas por las Administraciones Públicas ni las rentas que se deriven de dichassubvenciones, siempre que unas y otras se destinen al fondo de provisiones técnicas.

- Son deducibles las dotaciones que se efectúen al fondo de provisiones técnicas, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, hastaque el mencionado fondo alcance la cuantía mínima obligatoria a que se refiere el artículo 9 de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre RégimenJurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca. Las dotaciones que excedan las cuantías obligatorias serán deducibles en un 75 por ciento.

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre Sociedades y la normativa fiscal actualmente en vigor, si en virtud de las normas aplicables parala determinación de la base imponible ésta resultase negativa, su importe podrá ser compensado durante los dieciocho ejercicios inmediatosy sucesivos a aquel en que se originó la pérdida, distribuyendo la cuantía en la proporción que se estime conveniente. La compensación serealizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondana las autoridades fiscales. Conforme a las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades presentadas y a la que la Sociedad espera presentarpara el ejercicio 2013, la Sociedad dispone de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscalesfuturos:

AÑO DEORIGEN

COMPENSABLESHASTA EUROS

2011

2012

2013 (Estimada)

TOTAL

2029

2030

2031

105.843

288.034

192.330

586.207

Permanecen abiertos a inspección los siguientes impuestos para los ejercicios mencionados a continuación:

49Memoria 2013

IMPUESTO EJERCICIOS

Debido a posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones, podrían existir determinados pasivosfiscales de carácter contingente. Sin embargo, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deudatributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales adjuntas.

Impuesto sobre Sociedades

Transmisiones Patrimoniales

Impuesto Renta Personas Físicas

Impuesto sobre el Valor Añadido

2009-2010-2011-2012

2010-2011-2012-2013

2010-2011-2012-2013

2010-2011-2012-2013

CONCEPTO SALDOA 31/12/13

SALDOA 31/12/12 ALTAS BAJAS IMPORTES

REAFIANZADOSAVALES

DUDOSOS PROVISIONES

SALDOA 31/12/13

SALDOA 31/12/12 ALTAS BAJAS IMPORTES

REAFIANZADOSAVALES

DUDOSOS PROVISIONESAVALESPRESTADOS ANTE

Avales financieros

Resto de avales

TOTAL

171.614.686

10.113.779

181.728.465

15.790.909

1.346.386

17.137.295

41.998.146

2.490.221

44.488.367

145.407.449

8.969.944

154.377.393

56.143.992

118.409

56.262.401

53.854.142

1.112.578

54.966.720

19.842.475

124.236

19.966.711

Entidades de crédito

Admin. Públicas

Otros beneficiarios

TOTAL

171.614.686

9.501.448

612.331

181.728.465

15.790.909

1.286.810

59.576

17.137.295

41.998.146

2.152.592

337.629

44.488.367

145.407.449

8.635.666

334.278

154.377.393

56.143.992

88.359

30.051

56.262.401

53.854.142

1.112.578

-

54.966.720

19.842.475

124.236

-

19.966.711

CONCEPTO SALDOA 31/12/12

SALDOA 31/12/11 ALTAS BAJAS IMPORTES

REAFIANZADOSAVALES

DUDOSOS PROVISIONES

SALDOA 31/12/12

SALDOA 31/12/11 ALTAS BAJAS IMPORTES

REAFIANZADOSAVALES

DUDOSOS PROVISIONESAVALESPRESTADOS ANTE

Avales financieros

Resto de avales

TOTAL

201.018.658

12.761.915

213.780.573

9.134.419

1.648.067

10.782.486

38.538.391

4.296.203

42.834.594

171.614.686

10.113.779

181.728.465

69.782.810

-

69.782.810

55.518.187

716.063

56.234.250

17.880.158

94.203

17.974.361

Entidades de crédito

Admin. Públicas

Otros beneficiarios

TOTAL

201.018.658

12.385.422

376.493

213.780.573

9.134.419

1.399.657

248.410

10.782.486

38.538.391

4.283.631

12.572

42.834.594

171.614.686

9.501.448

612.331

181.728.465

69.664.587

118.223

-

69.782.810

55.518.187

716.063

-

56.234.250

17.880.158

94.203

-

17.974.361

Además de las dotaciones registradas por avales dudosos, la Sociedad ha contabilizado en 2013 riesgo subestándar, ascendiendo la dotacióndel ejercicio por éste riesgo a 207.417. En el ejercicio 2012 la Sociedad no tenía riesgo subestándar.

El detalle y movimiento durante los ejercicios 2013 y 2012 del riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas y del riesgo reavalado es elsiguiente:

Avales y garantías prestadas17

50 Memoria 2013

La Sociedad venía manteniendo históricamente un contrato de reafianzamiento con la Compañía Española de Reafianzamiento, S.A. (enadelante CERSA), contrato que era de carácter anual, y finalizaba el 31 de diciembre de cada año.

Sin embargo en los ejercicios 2010, 2011, 2012 y 2013 no se renovó el contrato con CERSA, por lo que han quedado fuera del reaval operacionespor un montante de 14.669.185, 10.333.955, 2.258.000 y 4.328.700 euros, formalizadas en dichos ejercicios respectivamente. Se mantieneel reafianzamiento del resto de riesgos cubiertos en base a contratos de reafianzamiento de ejercicios pasados.

El objeto del contrato con CERSA era la cobertura parcial de las provisiones, tanto genéricas como específicas y de los fallidos que se derivarandel riesgo asumido por la Sociedad con los socios, en función de las garantías otorgadas a las mismas.

El importe total reafianzado, al 31 de diciembre de 2013 es de 56.262.401 euros. A 31 de diciembre del año anterior era de 69.782.810 euros.CERSA reavala todos los riesgos financieros cuyo límite no supera los 400.000 euros. En las operaciones superiores a este importe se remiteel informe redactado para su aprobación. Se consideran operaciones especiales aquellas que individualmente o en conjunto con otras otorgadasa la misma empresa o a empresas del mismo grupo, superen el límite de 600.000 euros.

El reaval es gratuito, siempre que el ratio Q, de calidad en el tratamiento del riesgo, sea inferior al 6%. De acuerdo con el contrato firmadopor la Sociedad, el coste de la cobertura será como máximo del 50% de la comisión anual de aval devengada por el riesgo reafianzado y seaplicaría en el caso de que la Sociedad no adoptase las oportunas medidas correctoras a satisfacción de CERSA. En el ejercicio 2013, el ratioQ de la Sociedad ha sido del 14,44% y en el 2012 fue del 34,70%.

Dado que en el ejercicio 2013 la tasa Q ha superado el 6% el coste de cobertura ha sido de 228.401 euros.

Para calcular el ratio Q se divide entre el riesgo vencido la suma del incremento de las provisiones específicas y el incremento de fallidos netosproducidos durante el ejercicio.

Del total de los socios y avales dudosos al 31 de diciembre de 2013, 21.435.231 euros se encuentran reafianzados por CERSA. La Sociedad,a la hora de efectuar las provisiones por los mismos, ha tenido en cuenta la cobertura de CERSA y, por lo tanto, ha dejado de provisionar13.714.281 euros, que es la cantidad que ha provisionado CERSA en virtud de su reaval.

A 31 de diciembre de 2012 el riesgo dudoso reavalado por CERSA era de 22.083.313 euros y las provisiones cubiertas por CERSA eran de13.095.596 euros.

Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha reclamado a CERSA 858.093 euros y en el ejercicio 2012 le reclamó 464.538 euros.

A 31 de diciembre las cantidades cobradas por la Sociedad sobre las que CERSA mantenía derecho ascendían a 0 euros. A 31 de diciembredel 2012 dicho importe era de 1.094 euros (ver nota 10.3).

Contratos de reafianzamiento18

Ingresos y gastos1919.1. Importe neto de la cifra de negocios

El detalle por naturaleza del importe de la cifra de negocios de los ejercicios 2013 y 2012 se desglosa a continuación:

CONCEPTO 2013

Ingresos por comisiones de aval

Ingresos por comisiones de estudio

TOTAL

1.278.032

42.961

1.320.993

2012

1.606.969

39.481

1.646.450

La totalidad de los ingresos por comisiones corresponde a operaciones realizadas con empresas en la Región de Murcia.

51Memoria 2013

19.2. Gastos de personal

Su desglose es el siguiente:

CONCEPTO 2013

El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2013 y 2012, distribuido por categorías profesionales, así como los hombresy mujeres en plantilla al cierre de dichos ejercicios se presenta a continuación:

Sueldos y salarios y asimilados

Seguridad Social a cargo de la empresa

Otros gastos sociales

TOTAL

695.582

164.088

21.584

881.254

2012

681.852

152.174

25.418

859.444

CATEGORÍAS NÚMERO

PLANTILLA MEDIADEL EJERCICIO

PLANTILLAA 31/12/13

MUJERESHOMBRES

Director general

Subdirector general - Jefe de riesgos

Director comercial

Jefe de administración

Jefe de contabilidad

Analistas de riesgos

Comercial - Analista

Informático

Técnico ayudante titulado

Administrativo

Auxiliar administrativo

TOTAL

1

1

1

-

-

1

1

1

-

-

-

6

-

-

-

1

1

2

1

-

1

3

3

12

1

1

1

1

1

3

2

1

1

3

3

18

CATEGORÍAS NÚMERO

PLANTILLA MEDIADEL EJERCICIO

PLANTILLAA 31/12/12

MUJERESHOMBRES

Director general

Subdirector general - Jefe de riesgos

Director comercial

Jefe de administración

Jefe de contabilidad

Analistas de riesgos

Comercial - Analista

Informático

Técnico ayudante titulado

Administrativo

Auxiliar administrativo

TOTAL

1

1

1

-

-

1

1

1

-

-

-

6

-

-

-

1

1

2

1

-

1

3

3

12

1

1

1

1

1

3

2

1

1

3

3

18

52 Memoria 2013

19.3. Otros gastos de explotación

El detalle de otros gastos de explotación correspondientes a los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente:

CONCEPTO 2013

19.4 Dotación a la provisión por avales y garantías y correcciones de valor por deterioro de socios dudosos

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

Servicios exteriores

Tributos

Otros gastos de gestión corriente

TOTAL

377.184

26.275

107

403.566

2012

591.074

69.971

871

661.916

CONCEPTO 2013

El importe total dotado por la Sociedad en el ejercicio 2013 para la cobertura de provisiones específicas asciende a 5.433.466 euros y en el2012 a 6.751.109 euros.

Dotación a la provisión por avales y garantías (neto)

Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos

Activos en suspenso recuperados

Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos (neto)

2.199.767

3.233.699

(36.404)

3.197.295

2012

4.872.758

1.878.351

(277.279)

1.601.072

Información relativa a administradores y personal de alta dirección de la Sociedad20

A 31 de Diciembre de 2013 el órgano de administración de la Sociedad estaba integrado por veinticinco consejeros, veintitrés hombres y dosmujeres. En el 2012 el Consejo de Administración estaba integrado por veinticinco miembros, dividido en veintitrés hombres y dos mujeres.

Las remuneraciones devengadas durante el ejercicio 2013 por el conjunto de los miembros del Consejo de Administración, tanto por la asistenciaa dicho Consejo como a la Comisión Ejecutiva y Comisión de Riesgos, en concepto de dietas de asistencia, ascienden a un importe total de31.262 euros (29.461 euros en 2012).

La alta dirección está compuesta por el director general, el subdirector, el director comercial, la directora de administración y la directora decontabilidad y las retribuciones percibidas por el personal de alta dirección durante los ejercicios 2013 y 2012 han ascendido a 308.577 eurosy 308.577 euros, respectivamente, por los conceptos de sueldos y salarios, dietas y kilometraje.

No existen anticipos o créditos concedidos al conjunto de miembros del órgano de administración vigentes al 31 de diciembre de 2013. Tampocoexisten obligaciones en materias de pensiones y seguros de vida respecto de los miembros antiguos y actuales del órgano de administración,ni respecto de los componentes de la alta dirección.

Las operaciones avaladas a los miembros del Consejo de Administración o a sociedades vinculadas a los mismos, en los ejercicios 2013 y2012 han sido cero, siendo el riesgo vivo a 31 de diciembre de 2013 y 2012 de 2.194.134 euros (21 operaciones ) y 2.933.471 (22 operaciones)euros, respectivamente, de operaciones formalizadas en ejercicios anteriores. Estas operaciones han sido concedidas en las mismas condicionesque al resto de socios.

En cumplimiento de lo establecido en los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada mediante Real Decreto Legislativo1/2010, de 2 de julio, se detallan a continuación las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituyeel objeto social de la Sociedad de las que existe constancia que los administradores de la Sociedad participan en su capital social o en lasque ejercen cargos o funciones:

53Memoria 2013

ADMINISTRADOR PORCENTAJE DEPARTICIPACIÓNSOCIEDAD CARGO O FUNCIÓN

DESEMPEÑADO

Banco Mare Nostrum, S.A.

Banco Mare Nostrum, S.A.

Banco Mare Nostrum, S.A.

Banco Mare Nostrum, S.A.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Cajas Rurales Unidas S.C.C.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Avalis de Catalunya, S.G.R

Isba, S.G.R.

Suraval, S.G.R.

Unión Andaluza de Avales S.G.R.

Murcia Emprende, SCR, S.A.

Unión Andaluza de Avales, S.G.R.

Espiga Capital Inversión S.C.R, S.A.

Inversión y Gestión de Capital Semilla de Andalucía, S.C.R., S.A.

Ade Capital Sodical, SCR, Régimen Comun, S.A.

Eolia Renovables de Inversiones, SCR, S.A.

S.G.R. Suraval

Iberaval,S.G.R.

Isba, S.G.R.

Avalis de Cataluña, S.G.R.

S.G.R de la Comunidad Valenciana

Aurica XXI, S.C.R., S.A.U.

BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A.

Sinia Renovables, S.C.R. de Régimen Simplificado, S.A.

BanSabadell Ficom, E.F.C., S.A.

BanSabadell d´Andorra, S.A.

Murcia Emprende, S.C.R., S.A.

Dexia Sabadell, S.A.

Diana Capital, S.G.E.C.R., S.A.

EBN Banco de Negocios, S.A.

Diana Capital I, F.C.R.

Diana Capital II, F.C.R.

Luzano, E.F.C., S.A.

Catalana d´Iniciatives, S.C.R., S.A.

Barcelona Empren, S.C.R., S.A.

Seed Capital Bizkaia, S.G.F.C.R., S.A.

Seed Capital Bizkaia, F.C.R.

S.G.R de la Comunidad Valenciana

Avalis de Catalunya, S.G.R.

Talde Capital, F.C.R.

Talde Gestión, S.G.E.C.R., S.A.

Talde Capital II, F.C.R.

Suztapen, F.C.R.

Seed Capital Bizkaia BI, F.C.R.

Isba, SGR

Elkargi, S.G.R.

Tirant Inversión FCR de Régimen Simplificado

Espirito Santo Infrastructure Fund I

BanSabadell Inversión S.G.I.I.C., S.A.

Banco Gallego, S.A.

Sabadell Solbank, S.A.U.

Sabadell Solbank Inversión, S.G.I.I.C., S.A.U.

Lico Corporación, S.A.

Sociedad de Garantía Recíproca Asturiana, S.A.

Banco Comercial Portugués, S.A.

0.43%

7,21%

1,04%

5,45%

25,00%

5,44%

9,43%

3,65%

0,65%

0,63%

0,07%

0,56%

0,68%

0,07%

0,04%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

50,97%

32,50%

20,99%

20,66%

15,62%

14,25%

9,98%

9,26%

8,90%

5,17%

4,00%

3,33%

2,71%

2,47%

2,50%

2,32%

1,83%

1,17%

0,82%

0,73%

0,40%

-

-

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

7,23%

0,73%

0,62%

-

Consejera

Consejera

-

Consejero

Consejero

Consejero

Miembro Comité Inversión

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Consejero

-

-

Consejero (hasta 16/05/2013)

-

-

-

Consejero (hasta 30/05/2013)

-

-

-

-

Consejero

-

-

-

-

-

Consejero

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

54 Memoria 2013

ADMINISTRADOR PORCENTAJE DEPARTICIPACIÓNSOCIEDAD CARGO O FUNCIÓN

DESEMPEÑADO

Banco Sabadell, S.A.

Juan Hernández Albarracín

Juan Hernández Albarracín

Pedro Jiménez Mompeán

Confederación Española de Cajas de Ahorro

Invermurcia Capital. Fondo Capital Riesgo (extinguido el 18/12/13)

Murcia Emprende, SCR, S.A.

Instituto de Crédito y Finanzas Región de Murcia

0,57%

42,55%

10,00%

-

-

Presidente de la Junta de Partícipes

Presidente del Consejo de Administración

Vocal suplente

Asimismo y de acuerdo con la normativa mencionada a continuación se indica la realización por cuenta propia o ajena de actividades porparte de los distintos miembros del Consejo de Administración, con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituyeel objeto social de la Sociedad:

ADMINISTRADOR ACTIVIDAD REALIZADA TIPO DE RÉGIMEN DE PRESTACIÓNDE LA ACTVIDAD

Banco Mare Nostrum, S.A.

Cajas Rurales Unidas, S.C.C.

Banco Sabadell, S.A.

Banca y servicios financieros

Banca y servicios financieros

Banca y servicios financieros

Propia

Propia

Propia

Honorarios de auditoría21Los honorarios devengados por los auditores de la Sociedad durante el ejercicio por trabajos de auditoría de cuentas han ascendido a 10.886euros, IVA incluido. Los facturados por otros servicios han ascendido a 6.010 euros, IVA incluido.

Información sobre el medio ambiente22La Sociedad no posee activos significativos incluidos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental ya la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la proteccióny mejora del medio ambiente. Asimismo, la Sociedad no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales,al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

Convenio de colaboración con el Instituto de Fomento de la Región de Murcia23

A 31 de diciembre de 2013 la Sociedad mantenía suscritos con el Instituto de Fomento de la Región de Murcia dos convenios de colaboración.

Con el convenio “Programa de apoyo a las empresas a través del Sistema de Garantías Recíprocas” el Instituto de Fomento aporta a laSociedad el 15% del riesgo formalizado en aquellas operaciones concedidas para financiar proyectos de inversión elegibles (las que cumplenlos requisitos marcados en el convenio). El importe aportado desde la entrada en vigor del mismo, en enero del 2007, asciende a 3.180.739euros.

El segundo convenio vigente se firmó el 1 de abril de 2009, con el nombre de “Financiapyme”, con el objeto de facilitar el acceso al créditode las pequeñas y medianas empresas viables de la Región de Murcia para la financiación de operaciones destinadas a la reestructuraciónde pasivo o refinanciación de circulante que cumplieran con una serie de requisitos.

El Instituto de Fomento se comprometió a realizar aportaciones con un máximo de diez millones de euros, al fondo provisiones técnicas dela Sociedad, correspondiendo éstas al porcentaje del 10% sobre el riesgo formalizado de las operaciones elegibles. E incluso se podía superardicho porcentaje en función del riesgo y duración de la operación llegando hasta el 40%.

De los diez millones comprometidos, a 31 de diciembre de 2013 habían sido abonados a la Sociedad seis millones y medio de euros, de losque habían sido traspasados al Fondo de Provisiones Técnicas 6.163.377 euros. El resto, 336.623 euros, es el saldo que figura en la cuenta“Fianzas y depósitos recibidos” del apartado de Deudas del Pasivo del balance (ver nota 10.3). El traspaso de la cuenta de Fianzas y depósitosrecibidos al Fondo de Provisiones Técnicas se realiza tras la aprobación de operaciones elegibles por parte del Instituto de Fomento.

Naturaleza y gestión de riesgos24La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección, la cual tiene establecidos los mecanismos necesariospara controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indicanlos principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

a) Riesgo de crédito:

Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel de solvencia.

La Sociedad cuenta con un departamento de análisis que evalúa el riesgo de las solicitudes de aval propuestas en base a los criterios yprocedimientos establecidos. Las propuestas de dicho departamento son evaluadas y aprobadas por una comisión de riesgos, una comisiónejecutiva y el Consejo de Administración en función de las facultades de cada uno de éstos órganos en cuanto a límites de riesgo se refiere.

Asimismo la Sociedad cuenta con unos procedimientos de seguimiento de riesgos por los que se evalúa periódicamente los riesgos existentescon objeto de prevenir y anticipar en la medida de lo posible situaciones de morosidad.

Los procedimientos de análisis y concesión de riesgos están auditados y están certificados por la firma Bureau Veritas Certificación, S.A.U.Los procedimientos de seguimiento de riesgos también están auditados.

b) Riesgo de liquidez:

Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de latesorería y de las inversiones financieras que muestra el balance (ver notas 5 y 6).

La Sociedad sigue el criterio de invertir sus excedentes de tesorería en imposiciones a plazo fijo y valores representativos de deuda.

c) Riesgo de mercado (incluye tipo de interés):

Tanto la tesorería como las inversiones financieras están expuestas al riesgo de tipo de interés. Dada la reducida deuda financiera existentey los limitados saldos en activos financieros a largo plazo, y habida cuenta de la estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias, el riesgode tipo de interés no es relevante.

55Memoria 2013

El 23 de enero de 2014, se ha cerrado formalmente el rescate de la banca española, a pesar de que España seguirá bajo la vigilancia delfondo de rescate europeo (el MEDE) hasta que haya devuelto la totalidad del préstamo de 41.300 millones de euros. De este modo, se handado por concluidas las condiciones impuestas al sector financiero español para su capitalización, lo que ha contribuido a que durante 2013se hayan estabilizado los mercados y se haya producido un punto de inflexión en la crisis económica española. Sin embargo, la dureza de larecesión sufrida y sus consecuencias en las empresas y en su situación financiera nos obligan a seguir con las políticas de prudencia, queacertadamente implantamos, para paliar los perniciosos efectos que la elevada morosidad que ha dejado la crisis conllevará en los próximosejercicios.

En este sentido, el ejercicio 2013 ha vuelto a ser un año de extrema dificultad para el sector de las sociedades de garantía recíproca.

Evolución del capital social y de los recursos propios computables

El capital social suscrito por los socios partícipes a 31 de diciembre de 2013 ascendía a 9.841.402 euros (10.298.778 euros al cierre del ejercicio2012) representando más del 44 % del capital total cifrado en 22.287.925 euros, mientras que el suscrito por los socios protectores alcanzabalos 12.446.523 euros (12.371.696 euros a 31 de diciembre de 2012).

Dado que el capital mínimo de la Sociedad asciende a 10.006.983 euros, el capital reembolsable al cierre del ejercicio importaba 12.280.942euros (12.663.491euros a 31 de diciembre de 2012).

En cuanto a los recursos propios computables, estos ascendían a 31 de diciembre de 2013 a 45.705.857 euros frente a los 48.794.642 eurosde 31 de diciembre de 2012.

Evolución del número de socios

El número de socios de la Sociedad al cierre del ejercicio 2013, ascendía a 3.825 socios partícipes y 39 socios protectores, frente a 3.855socios partícipes y 40 socios protectores a 31 de diciembre de 2012.

Operaciones

A lo largo del pasado ejercicio 2013 se formalizaron operaciones por un importe de 17.137.295 euros, frente a los 10.782.486 euros formalizadosdurante el ejercicio anterior. El 92,14% de estos avales correspondieron a riesgos financieros ante entidades financieras (84,72% en 2012).

De dichas operaciones, el 66,68% corresponden a operaciones de novación, concedidas para apoyar a nuestra masa social para que pudieranhacer frente a las dificultades financieras con las que se han enfrentado, siguiendo el espíritu de UNDEMUR de favorecer ante todo a nuestrossocios.

Por lo que respecta al riesgo vivo, a 31 de diciembre de 2013 se ha reducido respecto al de 2012 al pasar de 181.728.465 euros a 154.377.393euros. De dicho riesgo, los avales financieros representan un 94,19% del riesgo total, frente al 94,43% del ejercicio anterior.

Principales riesgos a los que se enfrenta la Sociedad

El riesgo al que se sigue enfrentando la Sociedad sigue siendo el de la difícil situación económica que atravesamos, a pesar del cambioproducido en 2013 en el entorno. A pesar de ello, UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R. sigue presentando un ratio de solvenciadel 25,02 % lo que sigue siendo indicativo de que a pesar de la crisis, la Sociedad sigue con una sólida fortaleza patrimonial y financiera. Siademás tenemos en cuenta de que la mayoría de los avales tienen garantía hipotecaria, y de que la situación de liquidez es notable, podemosconcluir manifestando que a pesar de los riesgos que la situación económica y, más concretamente, la morosidad, suponen, UNDEMUR seencuentra preparada para hacerles frente.

Situación y evolución previsible de la Sociedad

En el ejercicio actual la Sociedad ha obtenido unos beneficios de 1.979.705 euros antes de dotaciones al Fondo de Provisiones Técnicas. Estosse han destinado, en su totalidad, al Fondo de provisiones técnicas necesario para la cobertura del conjunto de las operaciones.

Como ya hemos comentado, a pesar de la crisis y su efecto en nuestros socios, la Sociedad mantiene unos muy aceptables niveles de recursospropios. En este sentido, al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad presentaba un exceso de recursos propios computables sobre los exigidospor el banco de España de 22.155.728 euros.

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Uso de instrumentos financieros

En la memoria de las cuentas anuales, se describe el uso efectuado de los instrumentos financieros.

Otras consideraciones

Durante el ejercicio 2013, la Sociedad no ha incurrido en gastos de investigación y desarrollo ni ha adquirido participaciones propias.

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