licenciatura en administraciÓn y direcciÓn de empresas diplomatura en ciencias empresariales...

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS DIPLOMATURA EN CIENCIAS DIPLOMATURA EN CIENCIAS

EMPRESARIALESEMPRESARIALES

INTRODUCCIÓN A LOS SISTEMAS INTRODUCCIÓN A LOS SISTEMAS FINANCIEROSFINANCIEROS1

TEMA 9TEMA 9LOS INTERMEDIARIOS LOS INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS FINANCIEROS BANCARIOSBANCARIOS

EN ESPAÑA EN ESPAÑA

04/10/23 2

SUMARIO

9.2.1. Concepto y justificación de las entidades bancarias.9.2.2. Instituciones que conforman el sistema bancario español.9.2.3. Tipología y características de las entidades de depósito.9.2.3.1. Los bancos.9.2.3.2. Las cajas de ahorro.9.2.3.3. Las cooperativas de crédito.9.2.4. Clases de negocios bancarios y fórmulas de organización.9.2.5. Clases de operaciones bancarias9.2.5.1. Operaciones pasivas9.2.5.2. Operaciones activas o de inversión9.2.5.3. Operaciones de prestación de servicios9.2.6. Ejercicio de la actividad bancaria en la UE.

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SISTEMAS FINANCIEROS-TEMA 9-LOS SISTEMAS BANCARIOS-UNED-TUDELA-

MELBA LUZ CALLE MEZA

CUESTIONES CLAVE

POR QUÉ EXISTEN LOS BANCOS

FUNCIÓN EN LA ECONOMÍA

DIFERENCIAS ENTRE BANCOS, CAJAS DE AHORRO

Y COOPERATIVAS DE CRÉDITO

PRINCIPALES NEGOCIOS DE UNA ENTIDAD

BANCARIA

PRINCIPIOS DE LA SEGUNDA DIRECTIVA DE

COORDINACIÓN BANCARIA

VOCACIÓN REGIONAL DE LAS CAJAS DE AHORRO

Y COOPERATIVAS DE CRÉDITO

OBRA BENÉFICO SOCIAL

04/10/23 4SISTEMAS FINANCIEROS-TEMA 9-

LOS SISTEMAS BANCARIOS-UNED-TUDELA-MELBA LUZ CALLE MEZA

9.2.1. CONCEPTO Y JUSTIFICACIÓN DE LAS ENTIDADES BANCARIAS

DE ACUERDO CON LA TEORÍA CONVENCIONAL DE LA

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA APORTADA POR GURLEY Y SHAW

(1955, 1960), LAS ENTIDADES BANCARIAS SON INTERMEDIARIOS

QUE TOMAN DEPÓSITOS DE LOS AHORRADORES –FAMILIAS- Y

LOS CANALIZAN HACIA LOS PRESTATARIOS- EMPRESAS Y

GOBIERNOS-,

Y EN ESTE PROCESO TRANSFORMAN ESOS FONDOS EN

INSTRUMENTOS FINANCIEROS, CON UN TIPO, VALOR NOMINAL,

VENCIMIENTO Y SEGURIDAD.

LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS EXISTEN

PORQUE LA TRANSFORMACIÓN QUE HACEN DE LOS FLUJOS

FINANCIEROS ES PRODUCTIVA, E INCREMENTA SU VALOR SOCIAL

AL PERMITIR QUE SE HAGA UN USO MÁS EFICIENTE DEL MISMO.



NUEVA TEORÍA DE LA INTERMEDIACIÓN

BASADA EN LOS TRABAJOS DE ALLEN (1990), BHATTACHARYA Y

THAKOR (1993). SE CENTRA EN ANALIZAR AQUELLO QUE LAS ENTIDADES

BANCARIAS PUEDEN HACER MEJOR QUE OTROS INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS NO BANCARIOS Y QUE LOS MERCADOS

FINANCIEROS.

LOS BANCOS SON INTERMEDIARIOS QUE PUEDEN SOLVENTAR

PROBLEMAS CONCRETOS DE INFORMACIÓN ASIMÉTRICA CON SUS

CLIENTES, PRESTAMISTAS Y PRESTATARIOS, DE MEJOR MANERA QUE

LOS MERCADOS Y LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS.

LOS BANCOS SON ESPECIALISTAS EN FINANCIAR PROYECTOS Y

EMPRESAS QUE LOS MERCADOS DE CAPITALES SERÍAN INCAPACES DE

CONTROLAR (COMO POR EJEMPLO A LAS PYME) Y, ADEMÁS, JUEGAN UN

PAPEL BÁSICO EN LA GESTIÓN DE COBROS Y PAGOS DE LA ECONOMÍA.




LO MÁS CARACTERÍSTICO DE LA ACTIVIDAD BANCARIA SE PUEDE AGRUPAR EN TRES NÚCLEOS.

1. LA ACTIVIDAD DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA. LOS INTERMEDIARIOS BANCARIOS ORGANIZAN Y CREAN MERCADOS ESPECÍFICOS PARA SUS COMPRAS DE ACTIVOS FINANCIEROS (CRÉDITOS) Y VENTAS DE PASIVOS FINANCIEROS (DEPÓSITOS),

EN ESTOS MERCADOS, DE BÚSQUEDA DIRECTA, PRIMA LA RELACIÓN ESPECÍFICA ENTRE UN CLIENTE DE ACTIVO (PRESTATARIO) O PASIVO (ACREEDOR) Y EL INTERMEDIARIO,

LO QUE PERMITE UNA ADECUACIÓN A NECESIDADES EN CUANTO A

PLAZO, CANTIDAD Y SEGURIDAD MUCHO MÁS PRECISA QUE LA DE LOS

MERCADOS ORGANIZADOS EN LOS QUE SE INTERCAMBIAN

MASIVAMENTE ACTIVOS FINANCIEROS MUY NORMALIZADOS Y

ESTANDARIZADOS.




2. GESTIÓN DEL MECANISMO DE PAGOS DE LA ECONOMÍA: COMO CREADORES

DE DINERO (MEDIOS DE PAGO GENERALMENTE ACEPTADOS EN LAS

TRANSACCIONES ECONÓMICAS), ABONANDO O CARGANDO LAS CUENTAS DE

LOS AGENTES ECONÓMICOS Y MANTENIENDO CON ELLO LA CONTABILIZACIÓN

Y CONTROL DE BUENA PARTE DE LAS TRANSACCIONES REALIZADAS EN LA

ECONOMÍA.DEBIDO A LA LIQUIDEZ DE SUS PASIVOS- VALORADA ENORMEMENTE POR LOS

AGENTES ECONÓMICOS- LOS BANCOS PUEDEN OBTENER RECURSOS BARATOS

Y CONSEGUIR MAYORES MÁRGENES DE INTERMEDIACIÓN.

3. CONDICIÓN DE EMPRESA QUE CAPTA, ELABORA Y PRODUCE INFORMACIÓN

ECONÓMICA. ESTA FUNCIÓN SE HACE PATENTE EN LA EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE RIESGOS

QUE REALIZAN LAS ENTIDADES SOBRE LOS PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS,

ACTIVIDAD QUE APORTA VALOR ECONÓMICO PARA LOS BANCOS SI ES

EFICIENTE.ESTO SE COMPRUEBA AL OBSERVAR QUE LOS COSTES DE OBTENCIÓN DE

INFORMACIÓN Y LAS BARRERAS PARA SU ACCESO SE HAN SE HAN REDUCIDO

SIN UN RETROCESO EN LA LABOR DE INTERMEDIACIÓN DE LOS BANCOS




EN RESUMEN, LOS INTERMEDIARIOS BANCARIOS PERMITEN LA CANALIZACIÓN DE AHORRO A LA INVERSIÓN ABARATANDO LOS COSTES PARA EVALUAR RENTABILIDADES Y RIESGOS, CONTRIBUYENDO A MEJORAR, EN ESPECIAL, LA FINANCIACIÓN, EN ESPECIAL, DE LAS PYME CUYOS PROYECTOS NO PUEDEN SER FINANCIADOS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS ORGANIZADOS AL NO PRODUCIR INFORMACIÓN SOBRE RENTABILIDAD Y RIESGO A BAJOS COSTES. LA TAREA DE LOS BANCOS COMO ANALISTAS DE RIESGOS DE LOS PEQUEÑOS AGENTES ECONÓMICOS ES DECISIVA.



9.2.2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL E IMPORTANCIA

CUANTITATIVA.

EL SISTEMA BANCARIO INTEGRADO POR LOS BANCOS, EL SISTEMA BANCARIO INTEGRADO POR LOS BANCOS, LAS CAJAS DE AHORRO (INCLUIDA LA CECA) Y LAS LAS CAJAS DE AHORRO (INCLUIDA LA CECA) Y LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, FORMA PARTE DE LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, FORMA PARTE DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO.ENTIDADES DE CRÉDITO.



ICO: INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL

EFC: ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS DE CRÉDITO

EDE : ENTIDADES DE DINERO ELECTRÓNICO

ACTIVIDADES BANCARIAS TÍPICAS

LAS ENTIDADES DEL SISTEMA BANCARIO CAPTAN FONDOS DEL PÚBLICO EN FORMA DE DEPÓSITOS O TÍTULOS SIMILARES CON OBLIGACIÓN DE SU RESTITUCIÓN, Y LOS APLICAN POR CUENTA PROPIA A LA CONCESIÓN DE CRÉDITOS U OTRAS OPERACIONES ACTIVAS. LAS ENTIDADES DEL SISTEMA BANCARIO PUEDEN TOMAR DEPÓSITOS A LA VISTA DEL PÚBLICO (CUENTAS CORRIENTES) Y GESTIONAR MEDIOS DE PAGO DE LA ECONOMÍA MEDIANTE CHEQUES, DOMICILIACIÓN DE RECIBOS, TRANSFERENCIAS, TARJETAS DE CRÉDITO, ETC.LA REGULACIÓN ACTUAL LES PERMITE REALIZAR TODO TIPO DE OPERACIONES FINANCIERAS, EXCEPTO LAS DE SEGUROS. ES LO QUE SE CONOCE CON EL NOMBRE DE “BANCA UNIVERSAL”.



ACTIVIDADES BANCARIAS TÍPICAS

CONCRETAMENTE, SON:1. LA CAPTACIÓN DE DEPÓSITOS Y OTROS FONDOS REEMBOLSABLES.2. LAS DE PRÉSTAMO Y CRÉDITO (CRÉDITO AL CONSUMO, CRÉDITO HIPOTECARIO Y FINANCIACIÓN DE TRANSACCIONES COMERCIALES).3. LAS OPERACIONES DE FACTORING.4. LAS OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING.5. LAS OPERACIONES DE PAGO, INCLUIDAS LOS SERVICIOS DE PAGO Y TRANSFERENCIA.6. LA EMISIÓN Y GESTIÓN DE MEDIOS DE PAGO (TARJETAS DE CRÉDITO, CHEQUES DE VIAJE).



ACTIVIDADES FINANCIERAS TÍPICAS

7. LA CONCESIÓN DE AVALES Y GARANTÍAS.

8. LA INTERMEDIACIÓN EN LOS MERCADOS INTERBANCARIOS.

9. LAS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA O DE SU CLIENTELA QUE TENGAN POR OBJETO VALORES NEGOCIABLES, OPCIONES Y FUTUROS FINANCIEROS O INSTRUMENTOS DE LOS MERCADOS MONETARIOS.

10.LA PARTICIPACIÓN EN LAS EMISIONES DE VALORES Y MEDIACIÓN, POR CUENTA DIRECTA O INDIRECTA, EN SU COLOCACIÓN Y ASEGURAMIENTO DE LA SUSCRIPCIÓN.



ACTIVIDADES FINANCIERAS TÍPICAS

11.EL ASESORAMIENTO Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS A EMPRESAS EN ESTRUCTURA DE CAPITAL, ADQUISICIONES, FUSIONES Y CUESTIONES SIMILARES.

12.LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS Y ASESORAMIENTO A SUS TITULARES.

13.LA ACTUACIÓN POR CUENTA DE SUS TITULARES COMO DEPOSITARIO DE VALORES EN FORMA DE TÍTULOS, O COMO ADMINISTRADORES DE VALORES REPRESENTADOS EN ANOTACIONES EN CUENTA.

14.LA REALIZACIÓN DE INFORMES COMERCIALES.

15.EL ALQUILER DE CAJAS FUERTES.

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SISTEMAS FINANCIEROS-TEMA 9-LOS SISTEMAS BANCARIOS-UNED-TUDELA-MELBA LUZ CALLE MEZA

9.2.3. TIPOLOGÍA Y CARACTERÍSTICAS DE LAS ENTIDADES DE DEPÓSITO.

9.2.3.1. LOS BANCOS.

SON SOCIEDADES ANÓNIMAS QUE CON

HABITUALIDAD Y ÁNIMO DE LUCRO DESEMPAÑAN

ACTIVIDADES TÍPICAMENTE BANCARIAS (CAPTACIÓN

DE DEPÓSITOS Y CONCESIÓN DE CRÉDITOS COMO

OPERACIONES FUNDAMENTALES).

LA PRINCIPAL CARACTERÍSTICA QUE DIFERENCIA A

LOS BANCOS DE LAS RESTANTES ENTIDADES DE

DEPÓSITO ES SU FORMA JURÍDICA, YA QUE ESTOS

ADOPTAN FORMA DE SOCIEDAD ANÓNIMA Y PARA SU

CONSTITUCIÓN SE RIGEN POR LOS PRINCIPIOS DE LA

LEY DE SOCIEDADES ANÓNIMAS.

instituciones, ya desde sus orígenes, han estado 04/10/23

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9.2.3. TIPOLOGÍA Y CARACTERÍSTICAS DE LAS ENTIDADES DE DEPÓSITO.

ESTÁN MUY CENTRADAS EN EL SEGMENTO DE BANCA

MAYORISTA Y FINANCIACIÓN EMPRESARIAL (O BANCA

COMERCIAL), EN CONTRAPOSICIÓN A LA VOCACIÓN DE

PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS DE NATURALEZA

HIPOTECARIA DE LAS CAJAS DE AHORROS.

EL ÓRGANO QUE LAS REPRESENTA ES LA ASOCIACIÓN

ESPAÑOLA DE BANCA (AEB) CREADA EN 1977. ENTRE

SUS FUNCIONES CABE DESTACAR :

1. COLABORAR CON LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA.2. COLABORAR CON ORGANISMOS EMPRESARIALES.3. PROMOVER EL DESARROLLO CULTURAL, LABORES DE

INFORMACIÓN Y DIVULGACIÓN.4. NEGOCIACIÓN DE CONVENIOS COLECTIVOS.

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9.2.3.2. LAS CAJAS DE AHORRO.

EN PAÍSES COMO ESPAÑA, ALEMANIA O NORUEGA LAS CAJAS DE

AHORROS REPRESENTAN EN TORNO AL 50 POR 100 DEL SISTEMA

BANCARIO Y NACIERON A CONSECUENCIA DE LA INICIATIVA PRIVADA Y

NO CON EL PROPÓSITO DE OBTENER UNA GANANCIA O LUCRO. SE

ESPECIALIZARON EN UN PRINCIPIO EN LA CAPTACIÓN DE DEPÓSITOS DE

LAS CLASES POPULARES.

EN ESPAÑA, TRAS EL INTENSO PROCESO DE LIBERALIZACIÓN DE LOS

AÑOS SETENTA LAS CAJAS DE AHORROS SE FUERON EQUIPARANDO

OPERATIVAMENTE CON EL RESTO DE ENTIDADES FINANCIERAS.

POSTERIORMENTE, AL DESAPARECER LOS LÍMITES DE EXPANSIÓN

GEOGRÁFICA, LAS CAJAS DE AHORRO COMENZARON A ASUMIR

PARCELAS DE NEGOCIO QUE HASTA EL MOMENTO HABÍAN SIDO DE

DOMINIO EXCLUSIVO DE LOS BANCOS

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9.2.3.2. Las cajas de ahorro.

EN ESTOS MOMENTOS LAS CAJAS DE AHORRO EN ESPAÑA

OFERTAN UNA AMPLIA GAMA DE PRODUCTOS FINANCIEROS Y

COMPITEN LOS BANCOS EN TODOS LOS SEGMENTOS DE CLIENTES.

NATURALEZA ESPECÍFICA: EN ESPAÑA, SEGÚN EL “ESTATUTO DE

1933”, SON INSTITUCIONES:

A) DE PATRONATO OFICIAL O PRIVADO;

B) AUTÓNOMAS, AL NO EXISTIR LA FIGURA DEL ACCIONISTA

CAPITALISTA;

C) ENTIDADES EXENTAS DE ÁNIMO DE LUCRO

D) SU NATURALEZA PUEDE DEFINIRSE COMO BENÉFICO-SOCIAL.

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9.2.3.2. LAS CAJAS DE AHORRO.

UNA DE LAS ESTRATEGIAS QUE SIGUIERON CAJAS DE

AHORROS ERA LA COOPERACIÓN LO QUE LES PERMITIÓ

DISMINUIR COSTES, COMPARTIR TECNOLOGÍA Y OBTENER

ALGUNAS DE LAS VENTAJAS DE LA DIMENSIÓN SIN

NECESIDAD DE FUSIONES, NO OBSTANTE A PRINCIPIOS

DE LOS NOVENTA SE PRODUJO UN PROCESO DE FUSIÓN

QUE AHORA, 10 AÑOS DESPUÉS VUELVE A REPETIRSE EN

ESPAÑA,

El INICIAL PROCESO DE COOPERACIÓN SE MATERIALIZÓ A

TRAVÉS DE LA CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE

AHORROS (CECA). ES UN ÓRGANO CONSULTIVO DEL MINISTERIO DE ECONOMÍA

Y HACIENDA Y, ADEMÁS, GOZA DEL ESTATUTO DE CAJA DE

AHORRO.

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LA CECA.

FUNCIONES:

1. ES LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE LAS CAJAS DE AHORROS Y LAS REPRESENTA ANTE LOS PODERES PÚBLICOS.

2. PRESTA A LAS CAJAS DE AHORRO SERVICIOS FINANCIEROS, TÉCNICOS Y DE ASESORAMIENTO.

3. REALIZA LABORES DE COORDINACIÓN OPERATIVA.

4. FACILITA LA ACTIVIDAD DE LAS CAJAS DE AHORRO ESPAÑOLAS EN EL EXTERIOR

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VÍNCULO TERRITORIAL DE LAS CAJAS DE AHORRO

LAS CAJAS DE AHORROS SUELEN TENER UN ESTRECHO

VÍNCULO TERRITORIAL CON SUS REGIONES DE ORIGEN. DE

HECHO, EN ALGUNOS PAÍSES SE HAN CONVERTIDO EN

BANCA REGIONAL CON UN PAPEL DETERMINANTE EN LA

FINANCIACIÓN DEL CRECIMIENTO DE SUS COMUNIDADES DE

ORIGEN.

TIENEN DESAFÍOS DE PRIMERA MAGNITUD DERIVADOS DE

LA GLOBALIZACIÓN: UNA CRECIENTE COMPETENCIA EN

MERCADOS Y CON OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS,

RESTRICCIONES EN MATERIA DE RECURSOS PROPIOS,

RIESGOS DERIVADOS DE SU PROPIA ACTIVIDAD FINANCIERA,

RETOS TECNOLÓGICOS Y EL DE SU NATURALEZA JURÍDICA.

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VOCACIÓN SOCIAL

UNO DE LOS RASGOS DISTINTIVOS DE LAS CAJAS DE AHORROS ES SU VOCACIÓN SOCIAL, QUE SE MATERIALIZA EN DIVERSAS ACTIVIDADES, SIENDO LA MÁS DESTACADA EL QUE UNA PARTE DE SUS BENEFICIOS VAYA A FINANCIAR OBRAS SOCIALES Y CULTURALES.TIENEN LA OBLIGACIÓN DE DESTINAR EL 50% DE SUS BENEFICIOS A RESERVAS. AL CARECER DE ACCIONISTAS, EL RESTO DE LOS BENEFICIOS IRÁN DESTINADOS A LA OBRA BENÉFICO SOCIAL (OBS).LA REALIZACIÓN DE LA OBS ABARCA: A) CULTURA Y TIEMPO LIBRE; B) ASISTENCIA SOCIAL Y SANITARIA; C) EDUCACIÓN E INVESTIGACIÓN Y D) PATRIMONIO HISTÓRICO, ARTÍSTICO Y NATURAL. EL IMPORTE TOTAL DEDICADO A ESTOS PROYECTOS EN 2008 ASCENDIÓ A 2.051. MILLONES DE EUROS.

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VOCACIÓN SOCIAL

LA OBS PUEDE REVESTIR LA FORMA DE:

1. OBS PROPIA: EN ESTE CASO LA CAJA DE AHORRO REALIZA LA INVERSIÓN Y CONTRIBUYE AL SOSTENIMIENTO ANUAL Y A LA GESTIÓN DEL PROYECTO.

2. OBS EN COLABORACIÓN: LA CAJA DE AHORRO REALIZA LA APORTACIÓN DE LOS BIENES Y SERVICIOS Y/Ó LA INVERSIÓN REAL, PERO EN LA GESTIÓN COLABORAN OTRAS ENTIDADES Ó PERSONAS (FÍSICAS Y JURÍDICAS).

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9.2.3.3. LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO.

LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO CONSTITUYEN EL TERCER GRUPO

DE ENTIDADES DE DEPÓSITO. SU FUNCIONAMIENTO INSTITUCIONAL Y SUS ÓRGANOS DE

GOBIERNO SON SIMILARES A LOS DE CUALQUIER SOCIEDAD

COOPERATIVA. ESTAS INSTITUCIONES ESTÁN PRESENTES EN LA MAYORÍA DE LOS

PAÍSES OCCIDENTALES Y SU VOCACIÓN ORIGINAL HA SIDO EL

APOYO AL CAMPO O A ALGUNA ACTIVIDAD ECONÓMICA EN

PARTICULAR. EN FRANCIA, POR EJEMPLO, SON INSTITUCIONES CON UN GRAN

CALADO EN EL SISTEMA ECONÓMICO. EN ESPAÑA, TIENEN UNA IMPORTANCIA CUANTITATIVA MENOR,

PERO EN ALGUNAS REGIONES (ANDALUCÍA, COMUNIDAD

VALENCIANA Y PAÍS VASCO, ENTRE OTRAS) SU PESO RELATIVO EN

LOS FLUJOS FINANCIEROS ES NOTABLE.

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PODEMOS DEFINIR A LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO, DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 1 DE LA LEY 13/1989 QUE LAS REGULA, COMO: ORGANIZACIONES CUYO OBJETO SOCIAL ES SERVIR A LAS NECESIDADES FINANCIERAS DE SUS SOCIOS Y DE TERCEROS, MEDIANTE EL EJERCICIO DE LAS ACTIVIDADES PROPIAS DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO, SIENDO EL NÚMERO DE SUS SOCIOS ILIMITADO, Y ALCANZANDO LA RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS HASTA EL VALOR DE SUS APORTACIONES.

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SU PRINCIPAL PARTICULARIDAD ES QUE DEBEN SERVIR

PREFERENTEMENTE LAS NECESIDADES FINANCIERAS DE SUS

SOCIOS.

CONCEPTUALMENTE, LA OPERATIVA DE LAS COOPERATIVAS DE

CRÉDITO NO DIFIERE SUSTANCIALMENTE DE LAS RESTANTES

ENTIDADES DE DEPÓSITO, SI BIEN ESTAS TOMAN FONDOS DE SUS

CLIENTES (MAYORITARIAMENTE COOPERATIVISTAS).

NO OBSTANTE, LA NATURALEZA DE LAS COOPERATIVAS ES BIEN

DISTINTA A LA DE LAS CAJAS DE AHORRO Y LOS BANCOS YA QUE

PRESENTAN UNA DOBLE VERTIENTE: POR UN LADO COMO

SOCIEDAD COOPERATIVA DEPENDEN DEL MINISTERIO DE TRABAJO

Y, POR OTRO, COMO ENTIDAD DE CRÉDITO QUE CONCEDEN

FINANCIACIÓN, DEPENDEN DEL MINISTERIO DE ECONOMÍA Y

HACIENDA Y DE LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.

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EL TIPO DE FUNCIONES QUE DESEMPEÑAN ES

SEMEJANTE A LAS DE OTRAS ENTIDADES DE

DEPÓSITO. LAS OPERACIONES QUE REALIZAN SON LAS

PERMITIDAS A CUALQUIER ENTIDAD DE CRÉDITO

CON LAS SIGUIENTES SALVEDADES:1) HAN DE ATENDER PREFERENTEMENTE LAS

NECESIDADES DE FINANCIACIÓN DE SUS SOCIOS.2) EL MONTANTE DE OPERACIONES ACTIVAS CON

TERCEROS NO PUEDE SOBREPASAR EL 50% DE LOS

RECURSOS TOTALES.

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LA TIPOLOGÍA DE COOPERATIVAS DE CRÉDITO EXISTENTES EN

ESPAÑA ES LA SIGUIENTE:

1. CAJAS RURALES Ó COOPERATIVAS DE CRÉDITO AGRÍCOLA:

DEDICADAS A LA ACTIVIDAD AGROPECUARIA Y FORESTAL Y A LA

MEJORA DE LAS CONDICIONES DE VIDA DEL MUNDO RURAL. LA

MÁS GRANDE EN LA ACTUALIDAD ES CAJAMAR (CAJA RURAL DE

ALMERÍA)

2. CAJAS URBANAS O INDUSTRIALES: ESTÁN FORMADAS POR

ASOCIACIONES GREMIALES O PROFESIONALES. LA COOPERATIVA

DE CRÉDITO MÁS GRANDE EN ESPAÑA ES CAJA LABORAL,

COOPERATIVA PERTENECIENTE AL GRUPO MONDRAGÓN. ENTRE

LAS COOPERATIVAS DE PROFESIONALES SE ENCUENTRAN LA

CAJA DE INGENIEROS, DE MÉDICOS, DE ARQUITECTOS..…

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LA DISTRIBUCIÓN DE LOS BENEFICIOS NETOS DE LAS COOPERATIVAS SE

REALIZA DEL SIGUIENTE MODO:- EL 20% COMO MÍNIMO A RESERVAS OBLIGATORIAS,- EL 10%- COMO MÍNIMO- AL FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN (FEP) Y- EL RESTO A SOCIOS Y RESERVAS SEGÚN SE ACUERDE EN LA ASAMBLEA

GENERAL.EL FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN SIRVE DE INSTRUMENTO PARA LA

DIFUSIÓN DE LOS VALORES COOPERATIVOS Y TIENE COMO OBJETIVO EL

DESARROLLO DE SU LABOR SOCIAL. PARA NUTRIR ESTE FONDO LAS ENTIDADES DEBEN APORTAR

OBLIGATORIAMENTE EL 10% DE LOS EXCEDENTE COOPERATIVOS, ES

DESTACABLE LA ESTRATEGIA DE COOPERACIÓN SEGUIDA A TRAVÉS DEL

BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL. LOS RETOS FUTUROS DE ESTAS INSTITUCIONES SE DERIVAN DE SU

REDUCIDA DIMENSIÓN Y DE LOS RIESGOS DE SU ACTIVIDAD, PARA LOS QUE

PRECISARÁN UN MAYOR VOLUMEN DE RECURSOS PROPIOS.

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9.2.4. CLASES DE NEGOCIOS BANCARIOS Y FÓRMULAS DE ORGANIZACIÓN.

LA NORMATIVA ACTUAL PERMITE A LAS ENTIDADES BANCARIAS REALIZAR TODO TIPO DE OPERACIONES FINANCIERAS DIRECTAMENTE, EXCEPTO LA ACTIVIDAD DE SEGUROS. ES LO QUE SE CONOCE CON EL NOMBRE DE “BANCA UNIVERSAL”.SIN EMBARGO, LAS ENTIDADES BANCARIAS TIENDEN A ESPECIALIZARSE. POR EJEMPLO, LAS CAJAS DE AHORRO, LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO Y DETERMINADOS BANCOS REGIONALES SE CARACTERIZAN POR:

OPERAR EN UN TERRITORIO O REGIÓN CAPTANDO AHORRO POPULAR, PARA DESPUÉS PRESTARLO A FAMILIAS Y PYME, DIRIGIENDO EL EXCEDENTE OBTENIDO HACIA LOS MERCADOS DE CAPITALES.

ESTE NEGOCIO SE DENOMINA BANCA AL POR MENOR, MINORISTA O PERSONAL.

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LOS GRANDES BANCOS CON PROYECCIÓN INTERNACIONAL DESARROLLAN UN TIPO DE BANCA CORPORATIVA, DE EMPRESAS O AL POR MAYOR DIRIGIDA A FINANCIAR A EMPRESAS RELATIVAMENTE GRANDES, TANTO EN SUS OPERACIONES NACIONALES COMO INTERNACIONALES.

AQUÍ EXISTEN MENORES BARRERAS DE ENTRADA, PUES LOS SERVICIOS SE PUEDEN PRESTAR SIN NECESIDAD DE DISPONER DE UNA SÓLIDA RED DE OFICINAS, POR LO QUE LA COMPETENCIA ES MAYOR, TANTO POR EL LADO DE LA DEMANDA COMO POR EL LADO DE LA OFERTA.

SE REQUIERE UN MAYOR GRADO DE INNOVACIÓN, AGILIDAD OPERATIVA Y CONTROL DE COSTES PARA OFRECER PRODUCTOS Y SERVICIOS DE CALIDAD A BUEN PRECIO.

ADEMÁS, LA CLIENTELA ES MÁS EXIGENTE Y TIENE MAYOR PODER DE NEGOCIACIÓN.

LOS SERVICIOS MÁS COMUNES SON:

GESTIÓN DE TESORERÍA, LA OBTENCIÓN DE FINANCIACIÓN MEDIANTE CRÉDITO U OTROS TIPOS DE DEUDA (PAGARÉS, REPOS, CRÉDITOS SINDICADOS …), COBERTURA DE RIESGO DE CAMBIO Y DE TIPO DE INTERÉS, EMISIÓN DE VALORES Y LÍNEAS DE CRÉDITO, AVALES Y GARANTÍAS.

LAS OPERACIONES QUE REALIZAN CON SUS CLIENTES SON MENOS NUMEROSAS Y MÁS SOFISTICADAS, PERO DE GRAN VOLUMEN Y, GENERALMENTE, A CORTO PLAZO.

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LA LLAMADA BANCA PRIVADA ES UN NEGOCIO QUE SE CONCENTRA EN

CLIENTES DE ELEVADO NIVEL DE RENTA A LOS QUE SE OFERTA OPERACIONES

TRADICIONALES (GESTIÓN DE PAGOS Y COBROS), DEPÓSITOS Y PRÉSTAMOS,

JUNTO CON OTRAS MÁS SOFISTICADAS DE INVERSIÓN EN MERCADOS

FINANCIEROS.

SE CARACTERIZA POR UNA ATENCIÓN INDIVIDUALIZADA, EL DISEÑO DE

PRODUCTOS A MEDIDA Y UN PLANTEAMIENTO DE LA RELACIÓN CON EL

CLIENTE A MEDIO Y LARGO PLAZO. COMO EJEMPLOS DE ENTIDADES BANCARIAS

ESPECIALIZADAS EN BANCA PRIVADA TENEMOS A BANIF, PRIVANZA, MARCH,

BANCA PREMIER DE BANCO GALLEGO Y POPULAR BANCA PRIVADA.

OTRAS ENTIDADES, COMO LAS CAJAS, HAN CREADO DEPARTAMENTOS

ESPECIALIZADOS EN BANCA PRIVADA DENTRO DE LA PROPIA ENTIDAD.

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POR ÚLTIMO, LA BANCA DE INVERSIÓN SE DIRIGE A AYUDAR A EMPRESAS Y GOBIERNOS A OBTENER

FINANCIACIÓN, ENCARGÁNDOSE LA ENTIDAD DE COLOCAR EN SU NOMBRE LAS EMISIONES DE

CAPITAL O DEUDA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS, PUDIENDO ASEGURARLES, ADEMÁS, UN PRECIO

DE SALIDA O LA VENTA DE TODA LA EMISIÓN.

TAMBIÉN REALIZAN ACTIVIDADES COMO EL ASESORAMIENTO FINANCIERO EN FUSIONES Y

ADQUISICIONES DE EMPRESAS, NEGOCIACIÓN DE VALORES POR CUENTA AJENA Y PROPIA, GESTIÓN

DE ACTIVOS DE GRANDES INVERSORES INSTITUCIONALES (FONDOS DE PENSIONES DE EMPRESA), Y

ASESORAMIENTO A PERSONAS DE ELEVADA RENTA Y A INSTITUCIONES.

EN LAS ÚLTIMAS DÉCADAS LA BANCA ESPAÑOLA HA EXPERIMENTADO, JUNTO AL PROCESO DE

LIBERALIZACIÓN FINANCIERA, UN INCREMENTO DE LA COMPETENCIA QUE LES HA OBLIGADO A

DESARROLLAR TODOS ESTOS NEGOCIOS DE BANCA.

DESDE PRINCIPIOS DE LOS 90, CON LA DESAPARICIÓN DE LA BANCA PÚBLICA EN ESPAÑA Y LOS

PROCESOS DE FUSIÓN EN BANCOS Y CAJAS, SE HA IDO PRODUCIENDO UN PROCESO IMPORTANTE DE

CONCENTRACIÓN QUE PERMITIÓ ALCANZAR SUFICIENTE TAMAÑO PARA DAR EL SALTO DE LA GRAN

BANCA ESPAÑOLA A LA INTERNACIONALIZACIÓN (PRIMERO A AMÉRICA LATINA Y LUEGO A OTROS

PAÍSES DESARROLLADOS).

LA APERTURA A NUEVOS MERCADOS FINANCIEROS GLOBALES Y UNA REGULACIÓN MÁS CENTRADA

EN EL CONTROL DEL CAPITAL O RECURSOS PROPIOS EN FUNCIÓN DE LOS RIESGOS ASUMIDOS, HA

HECHO QUE LAS ENTIDADES PRESTEN MÁS IMPORTANCIA A LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS.

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9.2.5. CLASES DE OPERACIONES BANCARIAS

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9.2.5. CLASES DE OPERACIONES FINANCIERAS.

LO QUE CARACTERIZA TRADICIONALMENTE A LAS ENTIDADES BANCARIAS ES QUE CAPTAN FONDOS AJENOS DEL PÚBLICO EN FORMA DE DEPÓSITOS U OTROS PASIVOS, Y POR SU CUENTA CONCEDEN PRÉSTAMOS O CRÉDITOS A SUS CLIENTES DE ACTIVO. SIN EMBARGO, PARA ATENDER LAS DEMANDAS DE SUS CLIENTES MUCHAS VECES TIENEN QUE RECURRIR AL MERCADO INTERBANCARIO, BIEN A TOMAR PRESTADO DINERO, O A PRESTARLO EN EL CASO DE QUE TENGAN EXCESO DE LIQUIDEZ. ASIMISMO, LAS ENTIDADES BANCARIAS FINANCIAN DIRECTAMENTE A LAS EMPRESAS ADQUIRIENDO VALORES EMITIDOS POR ELLAS, O PARTICIPANDO EN SU CAPITAL

EN EL PRIMER CASO, SE TRATA DE CARTERAS DE NEGOCIACIÓN DESTINADAS A OPTIMIZAR SU RENTABILIDAD EN EL CORTO PLAZO, Y EN EL SEGUNDO SON CARTERAS DE INVERSIÓN CON UNA VOCACIÓN DE PERMANENCIA EN LA ENTIDAD.

TODAS ESTAS OPERACIONES APARECEN REFLEJADAS EN EL BALANCE DE LA ENTIDAD, AL IGUAL QUE EL PATRIMONIO NETO (DIFERENCIA ENTRE ACTIVOS Y PASIVOS), QUE EN EL CASO DE LA BANCA PRIVADA PERTENECE A LOS ACCIONISTAS, EN EL DE LAS CAJAS DE AHORRO A LA SOCIEDAD EN GENERAL, Y EN EL DE LAS COOPERATIVAS DE CRÉDITO A LOS COOPERATIVISTAS.

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EN LAS ÚLTIMAS DÉCADAS SE HA HECHO MÁS COMPLICADA LA CAPTACIÓN DE ESE

AHORRO, LO QUE HA GENERADO UN FUERTE PROCESO DE INNOVACIÓN FINANCIERA POR

PARTE DE LAS ENTIDADES CON EL OBJETIVO DE ATRAERLO.

LA LIBERALIZACIÓN TOTAL DE LOS TIPOS DE INTERÉS, LA APARICIÓN Y EL POSTERIOR

DESARROLLO DE NUEVOS MERCADOS ALTERNATIVOS ORGANIZADOS- COMO EL DE

DEUDA PÚBLICA ANOTADA O EL DE RENTA FIJA PRIVADA- EL NACIMIENTO DE NUEVAS

FÓRMULAS DESINTERMEDIADAS DE INVERSIÓN INSTITUCIONAL (FONDOS DE INVERSIÓN

Y FONDOS DE PENSIONES), ASÍ COMO LA ENTRADA DE ENTIDADES NO BANCARIAS EN

DETERMINADAS ÁREAS DE NEGOCIO TÍPICAMENTE BANCARIO (ASEGURADORAS,

FINANCIERAS, SUPERFICIES COMERCIALES, ETC.)

UN ELEMENTO SOCIOLÓGICO QUE HA INFLUIDO EN EL DESARROLLO DE NUEVOS

PRODUCTOS BANCARIOS: LOS CLIENTES ESTÁN MEJOR INFORMADOS Y ADOPTAN UNA

ACTITUD MÁS ACTIVA FRENTE A LAS ENTIDADES FINANCIERAS. LAS ENTIDADES, POR SU

PARTE, HAN DISEÑADO FÓRMULAS ATRACTIVAS MUY DIVERSAS CON LAS QUE CAPTAR EL

AHORRO, HAN TENIDO QUE REALIZR ESTUDIOS DE MERCADO Y DE DEMANDA, DAR

MAYOR IMPORTANCIA A LA PUBLICIDAD Y A LA PROMOCIÓN DE SUS PRODUCTOS, Y A

REVISAR SUS TRADICIONALES SISTEMAS DE DISTRIBUCIÓN.

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OTRO ELEMENTO QUE HA INFLUIDO EN ESTA TRANSFORMACIÓN Y EN EL CRECIENTE DESARROLLO DE LA PRODUCCIÓN BANCARIA HA SIDO LA EVOLUCIÓN DE LA REGULACIÓN FINANCIERO-FISCAL.

LA PRÁCTICA HABITUAL HA CONSISTIDO EN IDEAR O POTENCIAR PRODUCTOS FINANCIEROS CON UNA ELEVADA RENTABILIDAD FINANCIERO-FISCAL. ASÍ, SURGIERON LOS BONOS DE CUPÓN CERO, LAS CÉDULAS HIPOTECARIAS, LAS CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS, LOS SEGUROS DE PRIMA ÚNICA Y OTRA SERIE DE ACTIVOS FINANCIEROS QUE, APROVECHANDO LAS VENTAJAS FISCALES, PERMITIERON LA CANALIZACIÓN DE GRANDES VOLÚMENES DE AHORRO HACIA LAS ENTIDADES DE DEPÓSITO.

DE IGUAL FORMA, DESDE PRINCIPIOS DE LOS NOVENTA LAS ENTIDADES BANCARIAS HAN ENTRADO ACTIVAMENTE EN LA DISTRIBUCIÓN DE FONDOS DE INVERSIÓN Y DE PENSIONES DEBIDO AL ATRACTIVO FISCAL QUE DICHOS PRODUCTOS PRESENTABAN.

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TRES GRANDES CATEGORÍAS:1. PASIVAS O DE CAPTACIÓN DE RECURSOS.2. ACTIVAS O DE INVERSIÓN DE RECURSOS.3. SERVICIOS A LA CLIENTELA.LAS OPERACIONES PASIVAS : LOS BANCOS RECIBEN DISPONIBILIDADES MONETARIAS Y FINANCIERAS DE SUS CLIENTES Y DE OTRAS ENTIDADES CREDITICIAS PARA APLICARLAS A SUS FINES PROPIOS. CONSTITUYEN EL VOLUMEN PRINCIPAL DE SU FINANCIACIÓN, CANALIZANDO LOS RECURSOS DE AHORRO HACIA LAS DISTINTAS OPERACIONES ACTIVAS O DE INVERSIÓN. SON LOS MÁS CUANTIOSOS DADO QUE EL FIN ÚLTIMO DE UNA ENTIDAD BANCARIA ES TOMAR DINERO PRESTADO PARA, A SU VEZ, PRESTARLO. LAS OPERACIONES ACTIVAS O DE INVERSIÓN: LAS ENTIDADES CONCEDEN A SUS CLIENTES SUMAS DE DINERO O DISPONIBILIDAD CONCARGO A LOS CAPITALES QUE HAN RECIBIDO DE OTROS CLIENTES O CON CARGO A SUS PROPIOS RECURSOS FINANCIEROS. LAS ENTIDADES MATERIALIZAN LOS RECURSOS CAPTADOS CON EL FIN DE OBTENER EL MÁXIMO BENEFICIO. ESTE VENDRÁ DETERMINADO POR LA DIFERENCIA ENTRE EL TIPO DE INTERÉS QUE COBRAN LAS ENTIDADES DE CRÉDITO POR PRESTAR EL DINERO Y EL TIPO DE INTERÉS QUE PAGAN POR LOS RECURSOS QUE CAPTAN DE LOS AHORRADORES Y POR LOS COSTES OPERATIVOS O DE GESTIÓN.

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9.2.5.1. OPERACIONES DE PASIVO.

SE DIVIDEN A SU VEZ EN RECURSOS PROPIOS Y AJENOS

RECURSOS PROPIOS:

SU IMPORTANCIA SE DEBE AL PAPEL RELEVANTE QUE JUEGAN

EN CUANTO AL CUMPLIMIENTO DE COEFICIENTE DE SOLVENCIA,

APERTURA DE NUEVAS OFICINAS/SUCURSALES, REPARTO DE

BENEFICIOS ETC.

ESTÁN CONSTITUIDOS POR EL CAPITAL Y LAS RESERVAS,

AUNQUE A EFECTOS DE CÓMPUTO DEL COEFICIENTE DE

SOLVENCIA SE CONSIDERAN RECURSOS PROPIOS OTRAS

PARTIDAS QUE SE CARACTERIZAN POR LA OBTENCIÓN DE UNA

FINANCIACIÓN PERMANENTE.

04/10/23 39



POR EJEMPLO:

CUOTAS PARTICIPATIVAS (CAJAS DE AHORRO). VALORES NEGOCIABLES

EMITIDOS POR LAS CAJAS DE AHORRO, QUE REPRESENTAN

APORTACIONES DINERARIAS DE DURACIÓN INDEFINIDA. LAS CUOTAS

PARTICIPATIVAS CONFIEREN A SUS TITULARES DERECHOS

ECONÓMICOS, PERO NINGÚN DERECHO POLÍTICO (ES DECIR, NO

OTORGAN DERECHO DE VOTO).

LAS CUOTAS PARTICIPATIVAS SON VALORES CUYA REMUNERACIÓN ES

VARIABLE (EN FUNCIÓN DE RESULTADOS), DISCRECIONAL (LA ACUERDA

LA ASAMBLEA GENERAL DE LA CAJA) Y NO ACUMULATIVO. SU

DURACIÓN ES PERPETUA (NO TIENEN VENCIMIENTO, NI POSIBILIDAD

DE AMORTIZACIÓN ANTICIPADA) Y, EN CASO DE LIQUIDACIÓN, COBRAN

EN ÚLTIMO LUGAR, TRAS EL RESTO DE LOS ACREEDORES.

ESTOS VALORES COTIZARÁN EN MERCADOS SECUNDARIOS

ORGANIZADOS.

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PARTICIPACIONES PREFERENTES. SON DEUDA, NO ACCIONES.

CONCEDEN A SUS TITULARES UNA REMUNERACIÓN

PREDETERMINADA (FIJA O VARIABLE), NO ACUMULATIVA,

CONDICIONADA A LA OBTENCIÓN DE SUFICIENTES BENEFICIOS

DISTRIBUIBLES POR PARTE DE LA SOCIEDAD GARANTE (ES

DECIR, DE LA ENTIDAD ESPAÑOLA) O DEL GRUPO FINANCIERO

AL QUE PERTENECE.

SE SITÚAN EN ORDEN DE PRELACIÓN DE CRÉDITOS POR

DELANTE DE LAS ACCIONES ORDINARIAS (Y DE LAS CUOTAS

PARTICIPATIVAS EN EL CASO DE LAS CAJAS DE AHORROS), EN

IGUALDAD DE CONDICIONES CON CUALQUIER OTRA SERIE DE

PARTICIPACIONES PREFERENTES, Y POR DETRÁS DE TODOS LOS

ACREEDORES COMUNES Y SUBORDINADOS.

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LOS FONDOS DE LA OBRA BENÉFICO-SOCIAL (CAJAS DE AHORRO)

- FONDOS DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN (COOPERATIVAS DE

CRÉDITO)

- FINANCIACIONES SUBORDINADAS: SON OPERACIONES DE PASIVO

QUE SON CONSIDERADAS COMO RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES

A EFECTOS DEL COEFICIENTE DE SOLVENCIA.

LA DEUDA SUBORDINADA A EFECTOS DE PRELACIÓN DE CRÉDITOS,

SE SITÚA DETRÁS DE TODOS LOS ACREEDORES COMUNES.

FONDO PARA RIESGOS GENERALES: FONDOS DE LA ENTIDAD NO

AFECTOS A NINGÚN RIESGO ESPECÍFICO. PARA SU DISPOSICIÓN SERÁ

NECESARIA LA AUTORIZACIÓN PREVIA DEL BANCO DE ESPAÑA.

COMPUTA COMO RECURSOS PROPIOS A EFECTOS DE CALCULO DEL

COEFICIENTE DE SOLVENCIAPARTICIPACIONES PREFERENTES.

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RECURSOS AJENOSLOS RECURSOS AJENOS DE LAS ENTIDADES BANCARIAS CONSTITUYEN SU PRINCIPAL FUENTE DE FINANCIACIÓN Y, A LA VEZ, LA FUENTE PRINCIPAL DE SU ACTIVIDAD.LAS OPERACIONES PASIVAS SON AQUELLAS A TRAVÉS DE LAS CUALES LAS ENTIDADES BANCARIAS CAPTAN LOS RECURSOS QUE POSTERIORMENTE PRESTARÁN A TERCEROS O INVERTIRÁN MERCADOS O EMPRESAS. LOS PROPIETARIOS DE ESE DINERO (ACREEDORES) RECIBIRÁN A CAMBIO UNA CONTRAPRESTACIÓN EN FORMA DE INTERESES Y PODRÁN DISPONER DE PARTE DE ÉL PARA SUS OPERACIONES DE PAGO.LAS OPERACIONES DE PASIVO PUEDEN CLASIFICARSE EN FUNCIÓN DE LA MONEDA EN QUE SE DENOMINEN O DEL TIPO DE ACREEDOR (ADMINISTRACIÓN PÚBLICA, SECTOR PRIVADO O ENTIDADES FINANCIERAS). TRES GRANDES GRUPOS:

1. CAPTACIÓN VÍA DEPÓSITOS: LA MÁS BARATA Y ABUNDANTE. VA DIRIGIDA A PEQUEÑOS Y MEDIANOS AHORRADORES.

2. CAPTACIÓN DE FONDOS DE OTROS INTERMEDIARIOS EN EL MERCADO INTERBANCARIO.

3. CAPTACIÓN A TRAVÉS DE VALORES MOBILIARIOS: EMITIENDO TÍTULOS COMO PAGARÉS, BONOS U OBLIGACIONES, O CEDIENDO OTROS QUE TIENEN EN SU ACTIVO (CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS O REPOS).

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DENTRO DEL PRIMER GRUPO SE ENCUENTRAN:

- LAS CUENTAS CORRIENTES O A LA VISTA: ES UN CONTRATO BANCARIO MEDIANTE EL CUAL LA ENTIDAD DE CRÉDITO RECIBE FONDOS DEL CLIENTE, DE LOS CUALES ESTE PUEDE DISPONER EN CUALQUIER MOMENTO, PUDIENDO INCREMENTARSE POR SUCESIVAS ENTREGAS O SER RETIRADOS POR DISPOSICIONES, BIEN EN EFECTIVO O MEDIANTE ABONOS O ADEUDOS POR OTROS CONCEPTOS.

TIENE COMO CARACTERÍSTICA DIFERENCIADORA LA DISPONIBILIDAD INMEDIATA DEL SALDO A FAVOR DEL TITULAR DE LA CUENTA.

A TRAVÉS DE UNA CUENTA CORRIENTE BANCARIA LA ENTIDAD PRESTA LO QUE SE DENOMINA "SERVICIO DE CAJA", QUE CONSISTE EN UNA SERIE DE OPERACIONES COMO DOMICILIACIÓN DE RECIBOS Y EFECTOS, TRANSFERENCIAS, COBROS Y SERVICIOS DE CHEQUES Y TARJETAS DE CRÉDITO.

DE ESTA FORMA, EL BANCO ACTÚA COMO AGENTE DE PAGOS Y COBROS DE SU CLIENTE Y ADMINISTRADOR, EN GENERAL, DE SU DINERO.

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LAS CUENTAS DE AHORRO TIENEN PRÁCTICAMENTE LAS

MISMAS CARACTERÍSTICAS QUE LAS CUENTAS

CORRIENTES.

ESTAS CUENTAS TIENEN SU RAZÓN DE SER EN EL AHORRO

DE LAS ECONOMÍAS DOMÉSTICAS REGISTRANDO EN ELLAS

MOVIMIENTOS DE IMPOSICIONES Y REINTEGROS DE

EFECTIVO.

LA INTENCIONALIDAD DEL CLIENTE ES MANTENER SUS

SALDOS DURANTE UN MAYOR TIEMPO.

LAS OPERACIONES EN ESTAS CUENTAS SE DOCUMENTAN

EN LIBRETAS O CARTILLAS DE AHORRO QUE SON

NOMINATIVAS E INTRANSFERIBLES.

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LAS IMPOSICIONES A PLAZO FIJO O DEPÓSITOS A PLAZO

(TAMBIÉN CONOCIDAS COMO IPF) CONSTITUYEN UNA

MODALIDAD MÁS DEL DEPÓSITO IRREGULAR, CARACTERIZADA

PORQUE EL DEPOSITANTE SE COMPROMETE A MANTENER SUS

FONDOS POR UN PERIODO DE TIEMPO PREVIAMENTE PACTADO

CON LA ENTIDAD BANCARIA, RECIBIENDO A CAMBIO UNOS

INTERESES MÁS ELEVADOS QUE EN LOS CASOS DE CUENTAS

CORRIENTES Y CUENTAS DE AHORRO.

EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS SE PUEDE DISPONER DE LOS

FONDOS CON ANTERIORIDAD A LA FECHA DE VENCIMIENTO

CON UNA PENALIZACIÓN SOBRE LOS INTERESES DEVENGADOS,

QUE ES NEGOCIABLE CON LA ENTIDAD.

04/10/23 46



LA NATURALEZA JURÍDICA DE LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO

COINCIDE CON LAS IMPOSICIONES A PLAZO FIJO.

SON RESGUARDOS ACREDITATIVOS DE DEPÓSITOS A PLAZO FIJO QUE

INCORPORAN EL DERECHO A PERCIBIR DE LA ENTIDAD EMISORA EL

PRINCIPAL DE LA EMISIÓN Y SUS INTERESES EN LA FECHA, FORMA Y

CUANTÍA CONVENIDAS.

SE TRATA DE UN DOCUMENTO QUE PUEDE SER TRANSMITIDO

MEDIANTE ENDOSO O POR CUALQUIER OTRO DE LOS MEDIOS

ADMITIDOS EN DERECHO.

JUNTO AL MERCADO PRIMARIO, EXISTE UN MERCADO SECUNDARIO

DONDE SE NEGOCIAN ESTOS CERTIFICADOS, Y QUE TIENDE A

FACILITAR LA NEGOCIABILIDAD Y LA LIQUIDEZ A ESTOS TÍTULOS.

04/10/23 47



LAS ENTIDADES BANCARIAS OFRECEN AL PÚBLICO OTRAS FORMAS DE CAPTACIÓN

DE AHORRO A CORTO PLAZO COMO ES LA EMISIÓN DE LETRAS DE CAMBIO,

EMITIDAS AL DESCUENTO, LIBRADAS POR LA ENTIDAD Y ACEPTADAS POR UN

CLIENTE.

LAS REPOS DE DEUDA PÚBLICA, SE TRATA DE OPERACIONES EN LAS QUE UNA

ENTIDAD DE CRÉDITO RECIBE FONDOS PARA INVERTIRLOS, POR CUENTA DE SUS

CLIENTES, EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PÚBLICA, COMPROMETIÉNDOSE

EN LA FECHA SEÑALADA EN EL CONTRATO, Y AL PRECIO Y RENTABILIDAD

ESTIPULADOS, A EFECTUAR LA RECOMPRA.

EN DEFINITIVA, LA ENTIDAD BANCARIA CEDE DURANTE UN PERIODO DE TIEMPO

(15 DÍAS, 1 MES, ETC.) TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA A UN PRECIO PACTADO, Y AL

FINAL DEL CUAL SE OBLIGA A RECOMPRAR EL ACTIVO A UN PRECIO SUPERIOR.

LA DIFERENCIA DE PRECIOS SERÁ LA RENTABILIDAD QUE OBTENGA EL CLIENTE.

04/10/23 48



EJEMPLO SUPONGAMOS QUE UN CLIENTE INVIERTE 6.000 EUROS EN UNA IMPOSICIÓN A 1 MES Y A UN TIPO DE INTERÉS DEL 4%.

LA ENTIDAD BANCARIA A CAMBIO DE LOS FONDOS RECIBIDOS CEDERÁ AL CLIENTE, CON PACTO DE RECOMPRA EN LA FECHA DE VENCIMIENTO DE LA OPERACIÓN (1 MES), TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA (OBLIGACIONES, BONOS DEL ESTADO O LETRAS DEL TESORO) POR ESE IMPORTE.

AL CABO DE UN MES, LA ENTIDAD BANCARIA RECOMPRARÁ AL CLIENTE LA DEUDA CEDIDA CON ANTERIORIDAD, ABONÁNDOLE 6.020 EUROS (6.000 + 20).

ESTAS SON LAS DENOMINADAS "OPERACIONES REPOS", OPERACIONES CON PACTO DE RECOMPRA, QUE NORMALMENTE SUELEN ESTAR MATERIALIZADAS EN DEUDA DEL ESTADO O DEUDA DE ALGUNA COMUNIDAD AUTÓNOMA.

EN ESTAS OPERACIONES, AL SER EL CLIENTE DE LA ENTIDAD BANCARIA TITULAR DE LA DEUDA PÚBLICA DURANTE EL TIEMPO PACTADO TIENE LA GARANTÍA DEL ESTADO, Y SUS RENDIMIENTOS NO ESTÁN SUJETOS A RETENCIÓN FISCAL.

LÓGICAMENTE, EN LA DECLARACIÓN DEL IMPUESTO CORRESPONDIENTE (I.R.P.F., IMPUESTO DE SOCIEDADES) EL CLIENTE TENDRÁ QUE DECLARAR LOS RENDIMIENTOS QUE HAYA OBTENIDO. POR LO TANTO, SE ESTÁ DIFIRIENDO EL PAGO DEL IMPUESTO A UNA FECHA POSTERIOR A LA DE OBTENCIÓN DE LOS INTERESES.

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POR ÚLTIMO, LAS ENTIDADES BANCARIAS, AL IGUAL QUE

EL RESTO DE EMPRESAS, EMITEN VALORES NEGOCIABLES

(BONOS, CÉDULAS, OBLIGACIONES, PAGARÉS, ETC.),

ALGUNOS DE ELLOS CONVERTIBLES O NO EN ACCIONES,

CON O SIN CUPÓN PERIÓDICO.

DENTRO DE ELLOS SE ENCUENTRAN LOS TÍTULOS

HIPOTECARIOS A CORTO, MEDIO Y LARGO PLAZO QUE LAS

ENTIDADES EMITEN PARA MOVILIZAR SU CARTERA DE

PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS Y PODER CAPTAR RECURSOS

DEL PÚBLICO CON GARANTÍA HIPOTECARIA.

SON LOS DENOMINADOS CÉDULAS, BONOS Y

PARTICIPACIONES HIPOTECARIAS.

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UNO DE LOS PRODUCTOS DE CAPTACIÓN DE AHORRO MÁS NOVEDOSOS SON LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS.

DURANTE LOS ÚLTIMOS AÑOS LA “INGENIERÍA FINANCIERA” HA SUPUESTO UN DESPEGUE, SIN PRECEDENTES, EN LA CREACIÓN E INNOVACIÓN DE NUEVOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN

. LA RAZÓN PRINCIPAL NO ES OTRA QUE LA DEMANDA POR PARTE DE LOS INVERSORES DE PRODUCTOS QUE SE ADECUEN PERFECTAMENTE A SUS OBJETIVOS DE INVERSIÓN Y A SUS NECESIDADES DE LIQUIDEZ.

EL CLIENTE ACTUAL DEMANDA, CADA VEZ MÁS, PRODUCTOS MÁS SOFISTICADOS, CON DIFERENTE NIVEL DE RIESGO, PERO CON LOS QUE SE ELIMINEN LAS BARRERAS DE ENTRADA HACIA DETERMINADAS INVERSIONES QUE ANTES PARECÍAN IMPOSIBLES PARA CAPITALES MEDIOS, Y CON UNA RENTABILIDAD FINAL LO MÁS ALTA POSIBLE.

PERO, ¿QUÉ PRODUCTOS FINANCIEROS PUEDEN ACTUALMENTE DISEÑARSE COMO SI SE TRATASE DE TRAJES A MEDIDA PARA LOS CLIENTES?. SIN DUDA, ÉSTOS SON LOS LLAMADOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS.

UN PRODUCTO ESTRUCTURADO NO ES MÁS QUE UN ACTIVO, INTEGRADO A SU VEZ POR OTROS ACTIVOS, ES DECIR, ES UNA COMBINACIÓN DE VARIOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE A SU VEZ CONFORMAN DE FORMA CONJUNTA UN NUEVO PRODUCTO DE INVERSIÓN, QUE SUELE ESTAR LIGADO A TIPOS DE INTERÉS, ÍNDICES, DIVISAS, CESTAS DE ACCIONES, ETC.

04/10/23 51



SE PUEDEN DIVIDIR EN DOS GRANDES GRUPOS:

1. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS DE RENTA FIJA Y DIVISAS: DISEÑADOS E

INTERMEDIADOS POR MAYORISTAS, PERO DIRIGIDOS A INSTITUCIONES FINANCIERAS

Y EMPRESAS DE TAMAÑO GENERALMENTE GRANDE.

2. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS DE RENTA VARIABLE: DISEÑADOS E

INTERMEDIADOS BÁSICAMENTE POR MAYORISTAS, PERO DIRIGIDOS DE FORMA FINAL

AL INVERSOR MINORISTA. ESTE TIPO DE PRODUCTOS SUELEN ESTAR INDEXADOS A

DIVERSOS ACTIVOS Y REFERENCIAS COMO TIPOS DE INTERÉS, FIJO O VARIABLE

(EURIBOR O LIBOR), LA INFLACIÓN, EL TIPO DE CAMBIO, GENERALMENTE DÓLAR O

EURO, ÍNDICES BURSÁTILES (DOW JONES, SP500, BIES, NIKKEI, ETC.), ACCIONES O

CESTA DE ACCIONES Y FONDOS DE INVERSIÓN.

POR LO TANTO, LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS SON IDÓNEOS PARA AQUELLOS

INVERSORES INSTITUCIONALES Y PARTICULARES QUE DESEAN INVERTIR EN

PRODUCTOS DIFERENTES A LOS COMUNES, Y OBTENER UNA RENTABILIDAD,

NOTABLEMENTE SUPERIOR, ASUMIENDO UN RIESGO QUE EL INVERSOR CONOCE DE

ANTEMANO. ES IMPORTANTE, POR TANTO, SABER COMBINAR EL BINOMIO

SEGURIDAD (RIESGO) Y RENTABILIDAD PARA NO GENERAR PÉRDIDAS IMPORTANTES.

04/10/23 52


9.2.5.2. OPERACIONES DE INVERSIÓN O ACTIVAS.

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SEGÚN SU NATURALEZA PODEMOS ENCONTRARNOS CON LOS

SIGUIENTES TIPOS:

- PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS A OTRAS ENTIDADES DE CRÉDITO,

GRANDES EMPRESAS, PYME, PARTICULARES (AL CONSUMO E

HIPOTECARIOS) O ADMINISTRACIONES PÚBLICAS.

- DESCUENTOS COMERCIALES.

- ANTICIPOS SOBRE DOCUMENTOS.

- CARTERA DE VALORES: DE RENTA FIJA (PRIVADA O PÚBLICA);

DE RENTA VARIABLE (INVERSIÓN O NEGOCIACIÓN).

- INMOVILIZADO.04/10/23 54



PRINCIPALES OPERACIONES DE ACTIVO:

CRÉDITO Y PRÉSTAMO

EL PRÉSTAMO BANCARIO PUEDE DEFINIRSE COMO UN CONTRATO POR EL QUE EL

BANCO ENTREGA UNA CANTIDAD DETERMINADA DE DINERO, MEDIANTE ABONO

EN UNA CUENTA BANCARIA, OBLIGÁNDOSE EL PRESTATARIO A RESTITUIRLO EN EL

PLAZO CONVENIDO JUNTO CON LOS INTERESES Y COMISIONES PACTADOS. ESTAS

OPERACIONES SE FORMALIZAN EN UNOS EFECTOS TIMBRADOS DENOMINADOS

"PÓLIZAS".

LAS OBLIGACIONES :

PARA EL BANCO: ABONAR AL PRESTATARIO EL IMPORTE DEL PRÉSTAMO A LA

FIRMA DE LA PÓLIZA MEDIANTE INGRESO EN CUENTA CORRIENTE. PODRÍA

ENTREGARSE TAMBIÉN EN EFECTIVO, AUNQUE NO ES LO HABITUAL.

PARA EL PRESTATARIO: ABONAR LOS HONORARIOS DEL AGENTE MEDIADOR Y

LOS INTERESES Y COMISIONES PACTADAS. ASIMISMO, HA DE SATISFACER LAS

AMORTIZACIONES EN LAS FECHAS SEÑALADAS EN LA PÓLIZA, HASTA COMPLETAR

LA DEVOLUCIÓN DEL PRINCIPAL CON ARREGLO AL CUADRO DE AMORTIZACIÓN

PREVIAMENTE ESTABLECIDO.04/10/23 55



EL CRÉDITO BANCARIO ES UN CONTRATO POR EL CUAL

EL BANCO SE OBLIGA, DENTRO DE UN LÍMITE PACTADO Y

MEDIANTE LA PERCEPCIÓN DE UNA COMISIÓN, A PONER

A DISPOSICIÓN DEL CLIENTE LAS SUMAS DE DINERO QUE

ESTE SOLICITE. LA INSTRUMENTACIÓN DE ESTE

CONTRATO ES SIMILAR AL PRÉSTAMO.

EXISTEN POR TANTO CUATRO DIFERENCIAS BÁSICAS

ENTRE CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS:

1. EN UN PRÉSTAMO EL CLIENTE RECIBE DE LA ENTIDAD

UNA CANTIDAD DETERMINADA DE DINERO, Y EN UN

CRÉDITO EL PRESTAMISTA PONE A DISPOSICIÓN DEL

CLIENTE DINERO HASTA UN CIERTO LÍMITE.

04/10/23 56



2. A SU VENCIMIENTO, EL TITULAR DEL PRÉSTAMO DEBE DEVOLVER SU IMPORTE ÍNTEGRO, Y EL DEL CRÉDITO SÓLO DEVOLVERÁ EL SALDO VIVO EN ESE MOMENTO.

3. LOS INTERESES, COMISIONES Y GASTOS SE CALCULAN EN LOS PRÉSTAMOS AL PRINCIPIO DE LA OPERACIÓN, MIENTRAS QUE EN EL CRÉDITO LAS LIQUIDACIONES SON PERIÓDICAS EN FUNCIÓN DEL SALDO MEDIO UTILIZADO.

4. EL CRÉDITO PUEDE SER RENOVADO UNA O VARIAS VECES A SU VENCIMIENTO, Y EL PRÉSTAMO HA DE SER PAGADO EN EL PLAZO ESTABLECIDO O, EN CASO CONTRARIO, INSTRUMENTAR UN NUEVO PRÉSTAMO.

04/10/23 57



CRÉDITOS INSTRUMENTADOS EN LETRAS

ES CORRIENTE EN LA PRÁCTICA BANCARIA LA UTILIZACIÓN DE UNA LETRA DE CAMBIO PARA LA CONCESIÓN DE CRÉDITO, TANTO POR LA SENCILLEZ ADMINISTRATIVA DEL PROCEDIMIENTO COMO POR LAS POSIBILIDADES DE RENTABILIDAD QUE OFRECE AL PRESTAMISTA.

EN ESTE CASO SE UTILIZA LA LETRA COMO SOPORTE JURÍDICO DE LA OPERACIÓN DE CRÉDITO.

LA PERSONA QUE NECESITA EL DINERO ACTÚA COMO LIBRADO ACEPTANTE Y COMO LIBRADOR UNA FIRMA DE GARANTÍA QUE PRESENTA LA LETRA A DESCUENTO EN EL BANCO JUNTO CON UNA CARTA EN LA QUE ORDENA QUE EL EFECTO DESCONTADO SE ABONE EN LA CUENTA DEL LIBRADO. EL LIBRADO SE OBLIGA MEDIANTE LA ACEPTACIÓN DEL EFECTO A SU REEMBOLSO CUANDO LLEGUE EL VENCIMIENTO DEL MISMO.

ESTE TIPO DE LETRAS DE CAMBIO UTILIZADAS PARA LA CONCESIÓN DE UN CRÉDITO SON CONOCIDAS CON LA DENOMINACIÓN DE “LETRAS FINANCIERAS”, Y SON CREADAS POR EL PROPIO BANCO QUE UTILIZA AL LIBRADOR COMO FORMA DE GARANTÍA.

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DESCUENTO DE EFECTOS COMERCIALES

SURGEN POR LA NECESIDAD DE APLAZAR EL PAGO DE LOS BIENES COMPRADOS O VENDIDOS, ASÍ COMO DE LOS SERVICIOS PRESTADOS.

MUCHAS EMPRESAS CUANDO TIENEN QUE REALIZAR SUS COMPRAS PUEDEN ENCONTRARSE CON DIFICULTADES DE TESORERÍA QUE LES IMPIDA HACER FRENTE A LOS PAGOS, O BIEN LES INTERESE APLAZAR EL PAGO DE SUS APROVISIONAMIENTOS.

ES UNA FORMA DE FINANCIACIÓN PARA LAS EMPRESAS YA QUE EL PROVEEDOR TRASLADA EL PESO DE DICHA FINANCIACIÓN A LA ENTIDAD BANCARIA, QUE LE ABONA EN SU CUENTA, AL PRESENTARLOS EFECTOS COMERCIALES, EL IMPORTE DE LA VENTA DEDUCIDOS UNOS GASTOS EN CONCEPTO DE SERVICIOS BANCARIOS.04/10/23 59



LA EMPRESA SE COMPROMETE CON EL PROVEEDOR, LLEGADO EL

VENCIMIENTO, A ABONARLE EL IMPORTE DE LA VENTA PORQUE, EN

CASO CONTRARIO, LA ENTIDAD BANCARIA CARGARÍA DICHO IMPORTE

EN LA CUENTA DEL PROVEEDOR.

EL VENCIMIENTO DE LOS EFECTOS COMERCIALES, DEPENDIENDO DEL

SECTOR ECONÓMICO, SE ENCUENTRA ENTRE LOS TREINTA Y NOVENTA

DÍAS.

LAS OPERACIONES BANCARIAS DE DESCUENTO NO SE REALIZAN

SÓLO SOBRE LAS LETRAS DE CAMBIO, SINO TAMBIÉN SOBRE RECIBOS

EMITIDOS DE OPERACIONES GENERALMENTE MERCANTILES.

SE ADMITEN TAMBIÉN AL DESCUENTO CHEQUES BANCARIOS Y DE

CUENTAS CORRIENTES, BILLETES DE LOTERÍA PREMIADOS,

CERTIFICACIONES DE OBRA, CERTIFICACIONES DE SUBVENCIONES,

ETC.

04/10/23 60



DESCUBIERTOS Y EXCEDIDOS COMO OPERACIONES DE CRÉDITO

LOS DESCUBIERTOS EN CUENTA CORRIENTE, ASÍ COMO LOS EXCEDIDOS EN CUENTA DE CRÉDITO SE CONSIDERAN OPERACIONES DE CRÉDITO A TODOS LOS EFECTOS.

PUEDEN PRODUCIRSE ESPONTÁNEAMENTE POR DESCUIDO DEL CLIENTE O POR TRANSIGENCIA DEL BANCO QUE ADEUDA EFECTOS O RECIBOS DOMICILIADOS, AÚN NO EXISTIENDO SALDO SUFICIENTE EN LA CUENTA, BAJO LA CONFIANZA DE LA PRONTA REPOSICIÓN QUE EFECTUARÁ EL TITULAR DE LA MISMA.

ESTOS DESCUBIERTOS NO SUELEN ALCANZAR UN IMPORTE ELEVADO Y TIENEN CARÁCTER TRANSITORIO.

SON MÁS SIGNIFICATIVOS, EN CAMBIO, LOS AUTORIZADOS POR EL PROPIO BANCO, QUE PERMITEN AL CLIENTE DISPONER EN DESCUBIERTO HASTA UN LÍMITE FIJADO, Y A VECES POR UN PLAZO TAMBIÉN DETERMINADO DE ANTEMANO.

LOS EXCESOS EN CUENTA DE CRÉDITO ESTÁN CONSTITUIDOS POR LAS CANTIDADES UTILIZADAS EN CUENTAS DE ESTA NATURALEZA POR ENCIMA DEL LÍMITE SEÑALADO EN LA PÓLIZA.

TANTO EN LOS DESCUBIERTOS EN CUENTA COMO EN LOS EXCEDIDOS EN CUENTAS DE CRÉDITO LA ENTIDAD BANCARIA ESTÁ OBLIGADA A PUBLICAR LA T.A.E. (TASA ANUAL EQUIVALENTE) QUE COBRARÁ A SUS CLIENTES.04/10/23 61



LA TASA ANUAL EQUIVALENTE ES EL TIPO DE INTERÉS ANUAL QUE SE

OBTENDRÍA SI LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS POR UNA INVERSIÓN A UN

PLAZO DETERMINADO (SIEMPRE INFERIOR AL AÑO) Y A UN TIPO DE INTERÉS

NOMINAL FIJADO, MÁS EL PRINCIPAL DE DICHA INVERSIÓN SE REINVIRTIERAN AL

MISMO PLAZO Y A IDÉNTICO TIPO DE INTERÉS A LO LARGO DE UN AÑO.

EXISTE UNA FÓRMULA FINANCIERA PARA SU CÁLCULO EN LA QUE SE TOMAN EN

CONSIDERACIÓN EL TIPO DE INTERÉS, EL PERIODO DE LIQUIDACIÓN Y LAS

COMISIONES INHERENTES A LA OPERACIÓN. LAS ENTIDADES DE CRÉDITO ESTÁN

OBLIGADAS POR EL BANCO DE ESPAÑA A PUBLICAR LA T.A.E. DE TODAS SUS

OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS.

EJEMPLO

UNA ENTIDAD BANCARIA OFRECE PARA UNA INVERSIÓN DE 1.000.000 DE EUROS

A UN PLAZO DE 1 MES UN TIPO DE INTERÉS NOMINAL DEL 5%. LA TASA ANUAL

EQUIVALENTE (T.A.E.) SERÍA EL 5,12%. SI REINVIRTIÉRAMOS LOS RENDIMIENTOS

OBTENIDOS EL PRIMER MES MÁS EL PRINCIPAL AL MISMO PLAZO Y AL MISMO

TIPO DE INTERÉS E HICIÉRAMOS LO MISMO DURANTE LOS 11 MESES

CONSECUTIVOS HASTA COMPLETAR EL AÑO, EL INTERÉS ANUAL OBTENIDO

HABRÍA SIDO EL 5,12%.

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CRÉDITOS SINDICADOS Y PARTICIPATIVOS

CUANDO EL CRÉDITO LO CONCEDE UN GRUPO DE ENTIDADES RECIBE LA DENOMINACIÓN DE CRÉDITO SINDICADO. EN ESTE CASO, UNA ENTIDAD ACTÚA COMO AGENTE ENCARGÁNDOSE DE ORGANIZAR LA OPERACIÓN Y BUSCAR SUSCRIPTORES DE ESE CRÉDITO. ESTA FÓRMULA SE EMPLEA PARA CRÉDITOS DE GRAN CUANTÍA Y A LARGO PLAZO, SIENDO LA RESPONSABILIDAD DE LOS PRESTAMISTAS MANCOMUNADA Y LA FINANCIACIÓN SE CONCEDE A TIPO DE INTERÉS VARIABLE.

POR SU PARTE, LOS CRÉDITOS PARTICIPATIVOS SON AQUELLOS DIRIGIDOS A FINANCIAR A LOS SECTORES MÁS AFECTADOS POR CRISIS O RECONVERSIONES. LA ENTIDAD PRESTAMISTA RECIBE UNA PARTE DE INTERÉS VARIABLE EN FUNCIÓN DE LA EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA PRESTATARIA (CUANDO TENGA BENEFICIOS) Y OTRA PARTE DE INTERÉS FIJO.04/10/23 63



CARTERA DE VALORESLA CARTERA DE VALORES DE UNA ENTIDAD ES UNA FUENTE DE INGRESOS,

PERO TAMBIÉN DE EXPOSICIÓN AL RIESGO.. SUELE SUBDIVIDIRSE EN LOS

SIGUIENTES TIPOS:- CARTERA DE NEGOCIACIÓN. SE TRATA DE VALORES DE RENTA FIJA Y

VARIABLE CUYA FINALIDAD ES EL APROVECHAMIENTO DE LOS MOVIMIENTOS

A CORTO PLAZO DEL MERCADO. SE VALORA A PRECIOS DE MERCADO.- CARTERA DE INVERSIÓN ORDINARIA. ES UNA CARTERA DE VALORES DE

RENTA FIJA Y VARIABLE EN LA QUE SE INCLUYEN TODAS LAS INVERSIONES NO

CALIFICADAS. SE VALORA A PRECIO DE ADQUISICIÓN, AUNQUE ES USUAL QUE

SE DOTEN PROVISIONES PARA EL FONDO DE FLUCTUACIÓN DE VALORES.- CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO. INCLUYE LOS VALORES DE RENTA

FIJA QUE UNA ENTIDAD MANTENDRÁ HASTA SU VENCIMIENTO.- CARTERA DE PARTICIPACIONES PERMANENTES. INCLUYE VALORES DE RENTA

VARIABLE DESTINADOS A SERVIR DE FORMA DURADERA A LOS FINES DE LA

ENTIDAD DE CRÉDITO. ESTOS VALORES NO SE CONSIDERAN EXPUESTOS AL

RIESGO DE MERCADO, PERO COMO SE VALORAN A PRECIO DE ADQUISICIÓN

SON OBJETO DE DOTACIÓN PARA FONDOS DE PROVISIÓN.

04/10/23 64


9.2.5.3. OPERACIONES DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS

CONSISTEN EN LA REALIZACIÓN DE ACTIVIDADES POR CUENTA DE TERCEROS :1. SERVICIOS DE TESORERÍA: DE CAJA (COBROS Y PAGOS), DE COMPENSACIÓN, DOMICILIACIONES (DE RECIBOS, DE TASAS, LETRAS, ETC.) Y TRANSFERENCIAS DE EFECTIVO.2. OTROS SERVICIOS U OPERACIONES FINANCIERAS COMO: OPERACIONES DE LEASING, SEGUROS, PLANES DE PENSIONES, FONDOS DE INVERSIÓN...3. SERVICIOS DE INVERSIÓN: COLOCACIÓN Y ASEGURAMIENTO DE EMISIONES, ESTUDIOS SOBRE PROCESOS DE FUSIÓN O ABSORCIÓN DE EMPRESAS, OPAS, ETC.4. INFORMES A LA CLIENTELA: SOBRE OPERACIONES DE INVERSIÓN, DE COMERCIO EXTERIOR, INFORMES COMERCIALES, ETC.5. ASESORAMIENTO EN ÁMBITOS MUY DIVERSOS (JURÍDICO, FINANCIERO...).6. SERVICIOS VINCULADOS A OPERACIONES CON VALORES MOBILIARIOS: SUSCRIPCIONES, OPERACIONES DE DEPÓSITO Y ADMINISTRACIÓN DE LOS TÍTULOS, OPERACIONES DE COMPRA VENTAS EN BOLSA...7. GESTIONES DE COBRO Y ACEPTACIÓN DE EFECTOS, CERTIFICACIONES, ETC.8. OTROS:CAJEROS AUTOMÁTICOS, TARJETAS DE CRÉDITO, PAGO DE NÓMINAS, CHEQUES DE VIAJE, ALQUILER DE CAJAS DE SEGURIDAD, ETC...04/10/23 65


9.2.6. EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD BANCARIA EN LA UE.

SE RIGE POR LA SEGUNDA DIRECTIVA DE COORDINACIÓN BANCARIA, QUE ESTABLECE LOS SIGUIENTES PRINCIPIOS:

A) AUTORIZACIÓN ÚNICA. UNA EC AUTORIZADA A OPERAR EN UN PAÍS COMUNITARIO QUE QUIERA ABRIR SUCURSALES EN CUALQUIER OTRO PAÍS DE LA UE NO TENDRÁ QUE SOMETERSE A UNA NUEVA AUTORIZACIÓN EN OTRO PAÍS.

SUPONE LA CONCESIÓN DE UN "PASAPORTE COMUNITARIO" E INDICA QUE SÓLO SE PRECISA UNA ÚNICA AUTORIZACIÓN PARA OPERAR EN TODA LA UE, QUEDANDO EN MANOS DEL PAÍS DE ORIGEN DE LA ENTIDAD LA APROBACIÓN DE SU EXPANSIÓN A OTROS ESTADOS, A LOS QUE SE LES NOTIFICA LA DECISIÓN. ES, POR TANTO, EL PAÍS DE ORIGEN EL QUE PUEDE DENEGAR LA APERTURA DE SUCURSALES EN OTRO, Y NUNCA EL PAÍS DE ACOGIDA.

B) LISTA DE ACTIVIDADES. LAS POSIBILIDADES OPERATIVAS DE LAS SUCURSALES DE UNA EC DE UN ESTADO MIEMBRO SITUADAS EN OTRO COMUNITARIO LAS DETERMINA LAS AUTORIDADES DEL PAÍS DE ORIGEN DENTRO DE UNA LISTA DE ACTIVIDADES MUY AMPLIAS QUE, BAJO UN MODELO DE "BANCA UNIVERSAL", ADMITE TODO TIPO DE OPERACIONES BANCARIAS SALVO LAS DE SEGURO, ÚNICA EXCEPCIÓN IMPORTANTE.04/10/23 66



C) CONTROL POR EL PAÍS DE ORIGEN. LA SUPERVISIÓN Y CONTROL DE LAS SUCURSALES DE EC ESTABLECIDAS EN OTRO ESTADO MIEMBRO ES COMPETENCIA DEL PAÍS DE ORIGEN. LAS AUTORIDADES DEL PAÍS ANFITRIÓN VEN LIMITADAS SUS COMPETENCIAS A OBTENER INFORMACIÓN ESTADÍSTICA DE SU ACTIVIDAD, EXIGIR EL CUMPLIMIENTO DE SU NORMATIVA EN LAS OPERACIONES NO INCLUIDAS EN LA LISTA DE ACTIVIDADES Y EN AQUELLAS OTRAS QUE AFECTEN A LA LIQUIDEZ Y POLÍTICA MONETARIA (POR EJEMPLO, EL COEFICIENTE DE CAJA).

LA ACEPTACIÓN DE TODOS ESTOS PRINCIPIOS SUPONE EL RECONOCIMIENTO MUTUO ENTRE LOS PAÍSES COMUNITARIOS DE LAS NORMAS Y POSIBILIDADES DE CONTROL DE LOS RESTANTES. DEBE TENERSE PRESENTE QUE PARA LLEGAR A ESTA SITUACIÓN HA SIDO NECESARIO ACORDAR UNA ARMONIZACIÓN BÁSICA DE LA NORMATIVA CON EL FIN DE ELIMINAR LAS DISCRIMINACIONES SURGIDAS POR LAS DIFERENTES LEGISLACIONES NACIONALES: CREACIÓN DE ENTIDADES DE CRÉDITO, RECURSOS PROPIOS MÍNIMOS, CONCENTRACIÓN DE RIESGOS, NORMAS DE CONTABILIZACIÓN, SUPERVISIÓN CONSOLIDADA, SISTEMAS DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS, ETC.04/10/23 67



DENTRO DE LOS POSIBLES EFECTOS DE ESTA NORMATIVA COMUNITARIA DESTACAREMOS DOS:

A) LA DENOMINADA DISCRIMINACIÓN INVERSA. AL VENIR LA ACTIVIDAD DE UNA SUCURSAL DE UNA

EC EXTRANJERA REGULADA POR LA NORMATIVA DE SU PAÍS DE ORIGEN, Y NO POR LA DEL ANFITRIÓN,

SI LA DE AQUÉL ES MÁS LIBERAL O LAXA PUEDE SUCEDER QUE LAS ENTIDADES FORÁNEAS OPEREN

EN CONDICIONES MÁS FAVORABLES QUE LAS NACIONALES, QUEDANDO ÉSTAS EN UNA POSICIÓN DE

INFERIORIDAD.

ANTE ESTA SITUACIÓN ES MUY PROBABLE QUE LAS ENTIDADES DISCRIMINADAS REACCIONEN

PRESIONANDO A SUS AUTORIDADES NACIONALES CON EL FIN DE QUE ELIMINEN LAS REGULACIONES

QUE DAN LUGAR A UNA COMPETENCIA DESIGUAL. LA CONSECUENCIA FINAL DE ESTE PROCESO ES

UNA LIBERALIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD BANCARIA TENDENTE HACIA EL MODELO MÁS DESREGULADO

DE LA UNIÓN.

B) PUESTO QUE LAS EC DE LA UNIÓN GOZAN DEL PRIVILEGIO DE “AUTORIZACIÓN ÚNICA” Y

"PASAPORTE COMUNITARIO", UNA FILIAL DE UNA EC DE UN ESTADO NO-MIEMBRO QUE SE INSTALE EN

UN PAÍS COMUNITARIO TIENE AUTOMÁTICAMENTE ACCESO SIN NUEVA AUTORIZACIÓN A TODA LA UE.

POR TANTO, DADO QUE CUALQUIER ACUERDO ENTRE UN PAÍS COMUNITARIO Y OTRO QUE NO LO SEA

TIENE EFECTOS, NO SÓLO SOBRE LOS SIGNATARIOS SINO SOBRE TODOS LOS DEMÁS, ES NECESARIO

UN PLANTEAMIENTO GLOBAL PARA TODA LA UE EN TÉRMINOS DE UNA POLÍTICA COMÚN BASADA EN

LA RECIPROCIDAD, DE FORMA QUE EL ACCESO DESDE UN ESTADO NO-MIEMBRO A CUALQUIER PAÍS DE

LA UNIÓN TENGA COMO CONTRAPARTIDA LA EXIGENCIA DE LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO DE

CUALQUIER EC COMUNITARIA EN EL MISMO.

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FIN LECCIÓN 9

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licenciatura en administraciÓn y direcciÓn de empresas diplomatura en ciencias empresariales...

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