INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROS

CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR

IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS

NATURAL

MIEERE-2005DR. EDUARDO ZAPATA

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS

NATURAL

Industria del Petróleo Et

apa

Prin

cipa

les

Act

ivid

ades

Sect

or

Las cadenas del petróleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuye

PETR

ÓLE

O

Industria del Gas Natural

Etap

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ctor

GA

S N

ATU

RA

L

Upstream Midstream Downstream Comercialización

Mercado interno- petróleo crudo- productos derivados del petróleo

Mercado externo- petróleo crudo- productos derivados del petróleo

Exploración / Perforación / ExtracciónTratamiento del gas:

- Gas asociado: separación de gas y petróleo- Gas no asociado: separación de propano y butano en planta LTSAlmacenamientoPrecios desregulados

CompresiónTransporte por gasoductoSeparación de derivados: la realiza el

productor o el transportistaExportación GNL: licuefacción – transporte –

regasificaciónTarifas reguladas; en proceso de

renegociación de contratos

Distribución de los productos del Gas NaturalUsuarios ResidencialesComercios PyMEsUsinas eléctricas Estaciones de GNC

AlmacenamientoTarifas reguladas; en proceso

de renegociación

Producción Transporte Distribución

Exploración – sísmica y perforación

Perforación - cementación, perfilaje, entubamiento

Extracción - mantenimiento del pozo

Tratamiento del petróleo: separación de gases, deshidratación

Transporte del crudo a las refinerías o puertos de embarque, por:- vía terrestre (camión, ferrocarril)- vía marítima- oleoducto

Refinación del petróleo crudo- Destilación primaria o topping- Procesos secundarios de conversión (reforming, cracking, coqueo, hidrocracking, isomerización, etc.)

Fuente: Análisis propio en base a entrevistas

Comercialización

Comercialización: a cargo de distintos agentes de la cadenaMercado InternoMercado ExternoPrecios libres

U$S 6.500 MM

U$S 2.000 MM

U$S 600 MM

U$S 2.400 MM

U$S 11.500 MM

Exploración, Producción y Transporte de Petróleo

Exploración, Producción, Transporte y Distribución

de Gas Natural

Separación y ventas de Gas Licuado de Petróleo

(GLP)

Refinación de Combustibles Líquidos

TOTAL

Fuente: Análisis propio

Generación de Valor de la Industria (Estimado)Año 2001

Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como Insumo Clave

Industria

El Agro

Su importancia radica en que tanto el Petróleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales para el desarrollo de otras industrias.

Transporte

Observaciones

14% de los costos directos del sector lo representan los combustibles y sus derivadosEl agro consume el 27% de la oferta interna del gas oil

25% de los costos del transporte suburbano lo representan los combustiblesEl transporte consume el 50% de la oferta interna de gas oil

La Industria utiliza los hidrocarburos: - Como Insumo (plásticos

petroquímica, otras)- Como Combustible

La industria del Petróleo y del Gas es una importante fuente de creación de actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en

2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados

En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en múltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBI…

Fuente: IAPG / Secretaría de Energía

Ope

rado

res

de la

Cad

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de

Gas

y P

etró

leo

Sect

ores

Vin

cula

dos

Exploración y Explotación: Petróleo – 33

productores Gas - 31 productores

Concentración geográfica:Petróleo – Cuenca

Neuquina y Golfo de S.J.Gas - Cuencas

Neuquina, Austral y NOA

Requerimientos de elevadas inversiones y desarrollo tecnológico

Importante presencia de Compañías internacionales regionales y locales

Grado variado de integración

Actividad intensiva en requerimientos de capital

Upstream Midstream Downstream

Transporte: Petróleo – 10 empresas

transportistasGas – 2 transportistas

4 Empresas principales de Refinación (Petróleo).Concentración Geográfica:

Provincia de Buenos Aires y Mendoza

9 Distribuidoras – GasConcentración Geográfica:

Buenos Aires y centros poblados

Impacto sobre múltiples actividades

Concentración variada según la actividad

Coexistencia de PyMEs locales y Multinacionales

Fuerte generadora de Mano de Obra

Alto grado de especialización

SísmicaPerforaciónTerminación y ReparaciónInyecciónPerfilaje / Ensayo de pozoWaste ManagementCementaciónEstimulación de pozos

TubosBombasCabezas de PozoTrépanosAparatos de BombeoCompresores de GasQuímicosTanques de Almacenamiento

Tendido de LíneaObra Civil / MecánicaTransporteTornerías y Talleres

Metalúrgicos

Servicios Específicos

Proveedoresde Bienes

Servicios Generales

…y en el empleo, estimándose en más de 400.000 puestos de trabajo directos e indirectos en todo el país

Fuente: Ministerio de Economía / Matriz Insumo Producto

En Miles de EmpleadosEmpleo Directo por Actividad

21,6 9,5

51,8

4,3 23,6 2,0

Producción dePetroleo y Gas

Refinación yComercialización

Ductos Distribución Petroquímica Electricidad

En Miles de EmpleadosEmpleo Indirecto por Actividad

70,0 91,1

18,1

63,5 83,4

5,6

Producción dePetroleo y Gas

Refinación yComercialización

Ductos Distribución Petroquímica Electricidad

Subtotal: 331.700

Subtotal: 112.800

Total Empleos Directos e indirectos : 444.500

Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso geográficamente a nivel Nacional, y destacándose su papel en las provincias

patagónicas

Reservas de Gas Natural

Reservas de Petróleo

Miles de m3 Mil Millones de m3

NOROESTE

CUYANA

NEUQUINA

GOLFO SAN JORGE

AUSTRAL 24,416 (5%)

129,481 (20%)

TOTAL COMPROBADAS

AÑOS DE PRODUCCIÓN

448,426 663,523

10,2 años 14,5 años

31,097 (7%)

179,547 (40%)

188,040 (42%)

25,326 (6%)

545 (0%)

344,567 (52%)

40,289 (6%)

148,641 (22%)

En la Patagonia, los yacimientos se encuentran en

RESERVAS PROBABLES

179,687 306,117

• Alta Inserción Social de la Actividad

• Mejoras en la Infraestructura local

• Generador de desarrollo industrial en sectores vinculados

Fuente: IAPG / Análisis propio

La producción de petróleo sufrió una caída en los últimos años, en contraposición con la situación en el mercado de gas

44,59%

12,60%

9,56%

7,18%

4,40%

4,01%

3,88%

3,48%

10,31%RESTO

Pecom

Vintage

Total Austral

Tecpetrol

Petrobras

Chevron

Pan American

Repsol YPF

28,632,2 34,4

38,741,7

45,548,4 49,1

46,5 44,8 45,3 44,1 43,0

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Fuente: IAPG / Secretaría de Energía

En Millones de m3Producción Argentina de Petróleo

Año 2003Principales Productores de Petróleo

25 26,7 27,730,5

34,637,1 38,6

42,445,1 46,1 45,9

50,60

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

En Miles de Millones de m3

Producción Argentina de Gas Natural

Año 2003

Principales Productores de Gas Natural

33,24%

19,78%

10,98%

10,06%

6,51%

6,46%

2,69%

8,16%RESTO

Chevron

Tecpetrol

Petrobras

Pluspetrol

Pan American

Total Austral

Repsol YPF

Declinación de yacimientos maduros

incentivaron la demanda

La apertura a la actividad privada y los bajos precios del gas

incentivaron la demanda

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

Principios: Autonomía: posee principios propios determinados por su

constitución natural

Dependiente de políticas públicas: - Política económica- Normas Jurídicas- Políticas institucionales

Regulación

Condiciones para su desarrollo normal:Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesión de créditos y débitos que constituye la esencia de la cadena.

La cadena implica: •Generación permanente de valores que se transforman en créditos trasmisibles de una etapa a otra

•Adecuado régimen de cancelación de pasivos generado

Equilibrio

Condiciones: Balance Supresión de cuellos de botella en su desarrollo

Armonía

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Amenazas:

• Régimen de precios/tributos: desincentivos. • Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignación de

competencias. Ello genera: réplicas normativas innecesarias y superposición de competencias asignadas a diferentes órganos de gobierno, de distinto nivel.

• Controles técnicos superpuestos.• Cuestiones ambientales no claras.

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad

• Abastecimiento para cubrir las necesidades energéticas de la sociedad

• Economía y eficiencia compatible con: - Necesidades de las generaciones futuras- Protección ambiental- Desarrollo de energías sustitutivas

• La cuestión de los stake holders

Emergencia económica/Crisis energética

IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS

ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO NACIONAL ARGENTINO:

En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Económica: Laley de emergencia aquí mencionada, dejó sin efecto a partirde la fecha de su sanción:

(i) toda cláusula de ajuste en dólares o en otra divisaextranjera;

(ii) toda cláusula indexatoria basada en la aplicación deíndices de otros países

iii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios ytarifas resultantes de la aplicación de dichas cláusulas a larelación 1 peso = 1 dólar.

La crisis del sector energético regulado de la economía nacional vino precedida, desde el año 1999, por tres cuestiones que, por su importancia económica, preanunciaban un profundo cambio en la concepción Gubernamental respecto de los derechos de las empresas prestadoras de los Servicios Públicos mencionados en el presente y de la protección que el Estado Nacional debe brindar a este Sector.

La crisis económica y su repercusión directa en la

economía del servicio público de transporte y distribución del

gas natural y de sus prestadores

Antecedentes previos a las medidas generalesque preanunciaban la crisis:

1.Tema del ajuste tarifario por aplicación deíndices internacionales (PPI);

2.La cuestión del subsidio para los consumospatagónicos;

3.Reclamos fiscales de provincias y municipiosal margen del marco regulatorio.

SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETROLEO

La declaración de emergencia económica y sus efectos hizo prever a la industria la posibilidad de que se produjeran algunos efectos nocivos como lo son:

DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIOY SUSPENSION DE LA INCORPORACION DENUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACIONDEL SECTOR.

CONGELACIÓN DE PLANTELES DE PERSONAL DE PRESTADORES, CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.

DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO DE INVERSORES INTERNACIONALES, PRESTADORES, OPERADORES O INVERSORES INSTITUCIONALES.

RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE TRIBUNALES U ORGANISMOS DE ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL CIADI) POR APLICACIÓN DE LOS TRATADOS INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y PROTECCION DE LA INVERSION EXTRANJERA.

CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA COMO INCUMPLIDORA DE SUS COMPROMISOS.

DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES DE RIESGO.

La crisis económica y su repercusión directa en la

economía del servicio público de transporte y distribución

del gas natural y de sus prestadores (cont.)

Algunas cuestiones adicionales:Emergencia/Crisis

Preguntas:• ¿Intra o extra sistema regulado?• ¿Autónoma o heterónoma?• ¿Parcial o total?• ¿Temporal o definitiva?

Conclusión general:• La crisis se gestó, desarrolló e impactó severamente en el Sector

desde afuera de su estructura• Por ello su conformación se mantiene relativamente íntegra• Operativamente está intacto• Resulta entonces posible su rápida normalización

Impacto de la emergencia económica en el sector:Algunas cuestiones particulares

• Exploración y explotación:- Relación con el abastecimiento interno- Inversiones en exploración: Proyecto nacional de incentivos a la exploración

- Cuestiones institucionales: provincialización de hidrocarburos.

- El mediano y largo plazo: “un puente demasiado lejos…”

• Algunos hechos destacados:- Decretos Nº 180 y 181 del Poder Ejecutivo Nacional

- Res. SEE Nº 752/05: comercialización del gas natural

Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos enlos Decretos PEN 180 y 181

1 solo rango tarifario

3 rangos tarifariosTarifa decreciente según

consumo

3 rangos tarifarios, según volumen consumido(R1 / R2 / R3)Posible introducción de tarifa

social (rango R1)

2 primeros rangos, con tratamiento similar a Residencial (para precio del gas)3er rango (+ de 9000 m3), con

tratamiento similar a Grandes Usuarios (para precio del gas)Tarifa creciente según

consumo

SEGMENTO(TARIFA)

RESIDENCIAL(R)

PYMES /COMERCIOS /ENTIDADESOFICIALES

(SGP)

SITUACIÓN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS

Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos enlos Decretos PEN 180 y 181(Cont.)

Servicio 100% firme e ininterrumpible (No paga cargo de reserva de capacidad de transporte)

Servicio Interrumpible Distribución (ID): Incluye cargo de transporteServicio Interrumpible

Transporte (IT): Usufructuado por distribuidora

Servicio dual (a opción del cliente):* Firme (con pago de reserva de ...capacidad de transporte)* Interrumpible

ID: Excluirá cargo de transporte (“sinceramiento” renta ID) IT: Desaparece como negocio

directo distribuidoras.

SEGMENTO(TARIFA)

TRANSPORTEVEHICULAR

(GNC)

GRANDES INDUSTRIAS

Y CENTRALES ELÉCTRICAS

(GU)

SITUACIÓN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS

Segmentación de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implícitos enlos Decretos PEN 180 y 181 (Cont.)

1 solo precio de gas natural en cabecera

Relación directa entre productores, transportistas y distribuidoras

Transportadoras y distribuidoras financian inversiones con su flujo de caja

Durante el período de transición, todos los clientes, excepto Residencial y SGP, deben obtener el gas desde productores / comercializadores. Coexistirán 2 o más precios de gas natural en cabecera (gran complejidad operativa / regulatoria)

Creación del Mercado Electrónico de Gas (MEG), que intervendría en transacciones de gas y transporte spot

Creación de un Fondo Fiduciario, a partir de cargos tarifarios y/o financiamiento internacional, para destinar a “inversiones críticas”, definidas por el Gobierno.

TEMAS SITUACIÓNPREVIA

ASPE

CTO

S G

ENER

ALES

Régimen de pass through del costo del gas

Funcionamiento del Mercado Mayorista

Fondo Fiduciario para inversiones de expansión

CAMBIOS PRODUCIDOS

Comercializador controlado por Distribuidora

No admitido por el ENARGAS

Admitido, pero con restricciones sobre topes de mercado por vía reglamentaria

MARCO REGULATORIO VIGENTE(1993 / 2001)

LEY 24.076

REGLAS BASICAS DE LICENCIA DE

DISTRIBUCION

REGLAMENTO DE SERVICIO

RESOLUCIONES ENARGAS

Afectaciones del Marco Regulatorio

DECRETOPEN 180/2004

DECRETOPEN 181/2004

LEY 25.5612002

NORMASYA EMITIDAS

PROYECTO DE LEYDE TARIFA SOCIAL

PROYECTO DE LEYDE SERVICIOS

PUBLICOS

NORMASEN ESTUDIO

Decreto PEN 180/04

COMERCIALIZADORESAmbito de aplicación

MEG(Mercado Eléctrico del Gas)Reglamentación y Alcance

Decreto PEN 180/04(B.O. 16/02/04)

Resolución SE 415/04 PROGRAMA DE USO

RACIONAL DE LA ENERGIA

Resolución185/04 Ministerio de Planificación Federal MPFIPYS (B.O.

20/04/04) FIDEICOMISOS DE GAS – FONDO

FIDUCIARIO

Ya reglamentado

Resolución ENARGASN°3035 (B.O. 30/06/04)

Modelos de Contratos GNCFirme e Interrumpible.

Resolución SE 657/04(B.O. 15/06/04) Mecanismo derestricciones a interrumpible y

programa para firmes.

Reglamentación acargo de ENARGAS

Resolución SE 606/04 (B.O. 02/06/04) Reglamentación del art. 27 de la Ley 24.076.

Reventa de gas y/o transporte.

Decreto PEN 181/04

Art. 4° Decreto 181/04Expulsión de la compra

de gas de clientesa las Distribuidoras.

Sendero de preciosR1 R2 R3

Decreto PEN 181/04(B.O. 16/02/04)

Resolución SE 265/04 Abastecimiento Interno (BO.

26/03/04)Resolución MPFIPYS 208/04

Aprueba el Acuerdo entre Productores y SE. – precios de

gas natural en PIST. (BO. 22/04/04)

Ya reglamentado

Disposición 27/04 SubSecretaría de Combustibles SSC. (Boletín Oficial 31/03/04) Programa de Restricciones de Exportación

Resolución SE 503/04 (B.O. 21/05/2004) Mecanismo de uso prioritario de transporte para la

demanda no interrumpible

Nota ENARGAS 2666 y 2667 (11/06/04) Redireccionamiento de

gas y/o transporte

Resolución SE 659/04 (B.O. 17/06/04 Programa complementario de

abastecimiento al mercado interno de gas natural.

• Algunos hechos destacados (cont.):

• Transporte- Ampliaciones - Nuevo Gasoducto del Norte- Régimen general de inversiones: la cuestión de lo fideicomisos- Renegociación de contratos de licencia

• Distribución:- Régimen tarifario- Expansiones del servicio- Renegociación de contratos de licencia

• Los reclamos interpuestos por las compañías ante el CIADI (la cuestión de los TBPI).

- El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p.- Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en

gestión amistosa prevista en los TBPI- Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina

(mayo 2005) condenó a la Argentina por falta de actualización tarifaria frente a la pesificación

Resumen de los criterios adoptados por el Laudo Arbitral

1. Expropiación: CMS argumentó que las medidas económicas adoptadas entre 2000 y 2002 constituyeron una expropiación indirecta. La Argentina alegó que las medidas fueron temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continuó operando en el país. El tribunal admitió la posición argentina y dijo que no hubo expropiación porque CMS continuó en posesión de la propiedad física de su inversión en el país;

2. Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambió las reglas de juego que tuvo en cuento al momento de decidir la inversión. Según la Argentina, la declaración de emergencia económica fue general y se dictó en el marco de las prerrogativas de un estado soberano. El tribunal falló a favor de CMS. Sostuvo que “el congelamiento de tarifas y la devaluación afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa;

3. Discriminación y arbitrariedad: las medidas económicas discriminaron entre diferentes tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, alegó que la discriminación requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El tribunal estuvo de acuerdo con el país y rechazó el planteo de CMS; y,

4. Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa técnica presentada por el Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis económica avaló el dictado de medidas de emergencia como la devaluación y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo de acuerdo con este argumento. Sostuvo que “una crisis severa no puede necesariamente ser equiparada con una situación de colapso total.

5. Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnización de U$S 133 millones, recibiendo en devolución el paquete accionario de CMS en TGN.

CONCLUSIÓN:

EL futuro de los TBPI:

• Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de coordinar el concurso de inversores internacionales con la existencia de instrumentos jurídicos aceptados por la comunidad nacional, ágiles, eficaces y transparentes que acuerden garantías adecuadas a esos inversores.

• Alternativas razonables de solución para los efectos ya producidos.