Sistema microfinanciero peruano: evolución y perspectivas

Socorro Heysen Zegarra

Superintendenta de Banca, Seguros y AFP

Septiembre 2016

IX CONGRESO INTERNACIONAL DE MICROFINANZAS

1 Importancia del sector microfinanciero

2 Fortalezas del sector microfinanciero

3 Tendencias de los últimos años

4 Perspectivas y conclusiones

AGENDA

1 Importancia del sector microfinanciero

Fortalezas del sector microfinanciero

Tendencias de los últimos años

Perspectivas y conclusiones

AGENDA

2

3

4

1.3 4.2 5.1 4.7 5.0 0.9

1.6

5.1 4.6 4.7

50

60

70

80

90

100

0

5

10

15

20

25

Activos del Sistema Financiero (%)

IMF Privadas CMAC No IMF

Dic-00 Dic-05 Dic-10 Dic-15 Ago-16

97.7 94.2 89.8 90.7 90.3

Presencia de las IMF* en el SFP** aumentó en los últimos 15 años

(*) IMF: Instituciones financieras especializadas en el segmento de la micro y pequeña empresa (MYPE): empresas con más del 50% de su cartera en MYPE (28 empresas a agosto 2016). (**) Sistema Financiero Peruano (SFP): Bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales y EDPYME.

IMF

Participación relevante de las CMAC en el sistema microfinanciero (según Activos)

CMAC 19,580

IMF Privadas 18,382

No IMF 352,296

Total 390,258

Activos del SFP (S/MM)

IMF:

9.7% Demás SS.FF.

90.3%

11 CMAC:

52%

4 Edpymes

1%

6 CRAC

3%1 Banco

30%

6 Financieras

14%

IMF incrementan su presencia en el segmento MYPE, dada la madurez del sistema microfinanciero

El porcentaje señalado indica el número de deudores MYPE que poseen algún crédito MYPE en alguna IMF / CMAC, respecto al total de número de deudores MYPE del sistema financiero peruano.

65.7%

29.4%

2.0%

16.0%

30.0%

44.0%

58.0%

72.0%

86.0%

100.0%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

dic-

10

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Par

ticip

ació

n de

IMF

y C

MA

C

Sal

do d

e cr

édito

s M

YP

E (

S/ M

M)

Créditos MYPE del Sistema Financiero

Créditos MYPE SFP % IMF % CMAC

36.4%

89.2%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

dic-

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Par

ticip

ació

n IM

F y

CM

AC

N°

de d

eudo

res

MY

PE

Número de deudores MYPE del SFP

Número de deudores MYPE SFP % CMAC % IMF

IMF No IMF

Oficinas Cajeros Corresp.

Total

CMAC 255 643 662

IMF 345 678 705

No IMF 179 606 606

Oficinas Cajeros Corresp.

Total

CMAC 49 102 94

IMF 188 103 128

No IMF 22 31 29

Además, las IMF juegan un rol importante en proveer servicios financieros descentralizados

Presencia a nivel distrital de empresas del sistema financiero (oficinas y cajeros corresponsales)

N° de distritos atendidos

N° de distritos con oferta única

Información al 31.12.2015

1 Importancia del sector microfinanciero

Fortalezas del sector microfinanciero

Tendencias de los últimos años

Perspectivas y conclusiones

AGENDA

2

3

4

Niveles de solvencia de las IMF se mantienen adecuados

16.4

15.8

10.0

11.0

12.0

13.0

14.0

15.0

16.0

17.0

18.0

dic-

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Ratio de Capital Global (%)

IMF CMAC

Cobertura de la cartera de alto riesgo con provisiones de las IMF se mantiene elevada

6.9%

7.6%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

dic-

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Ratio Cartera de Alto Riesgo

IMF CMAC

109.5%

105.2%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

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Cobertura de Provisiones - Cartera Alto Riesgo

IMF CMAC

35.8%

37.2%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

50.0%

dic-

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15

abr-

16

ago-

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Ratio de liquidez global

IMF* CMAC

Las IMF mantienen colchones de liquidez holgados

Nota: No incluye información de las Edpymes, al no ser captadoras de depósitos.

1 Importancia del sector microfinanciero

Fortalezas del sector microfinanciero

Tendencias de los últimos años

Perspectivas y conclusiones

AGENDA

2

3

4

Actividad económica peruana se viene recuperando en los últimos meses, aunque a un ritmo de

crecimiento menor al de años previos

3.7

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

T10

2

T40

2

T30

3

T20

4

T10

5

T40

5

T30

6

T20

7

T10

8

T40

8

T30

9

T21

0

T11

1

T41

1

T31

2

T21

3

T11

4

T41

4

T31

5

T21

6

PBI (Var % real anual)

2.1

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

PBI per cápita: Variación porcentual (%)

11.1

13.0

-

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

50.00

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15

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Crecimiento de Créditos - Ultimos 12 meses(%)

Var. Anual Créditos IMF Var. Anual Créditos CMAC

La expansión de la cartera de las IMF está convergiendo a niveles de alrededor de 10% anual,

en línea con el nuevo entorno económico

-

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

ago-

02

mar

-03

oct-

03

may

-04

dic-

04

jul-0

5

feb-

06

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06

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07

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07

jun-

08

ene-

09

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09

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-10

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10

may

-11

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jul-1

2

feb-

13

sep-

13

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14

nov-

14

jun-

15

ene-

16

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Número de deudores MYPE

Y en general el SFP viene reduciendo su capacidad de incluir a nuevos deudores MYPE

# Ago-16: 2,165,119

13.5%

15.1%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

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ROE Anualizado

IMF CMAC

La rentabilidad de las IMF se ha reducido en la última década, aunque presenta una moderada

mejora a partir del 2015

Menor gasto de provisiones y financieros

10.2%

+2.3%

+1.3%

-9.5% -0.7%-0.6% 2.9%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

UAIDic-05

∆ G. Fin. ∆ G. Adm ∆ Ing. Fin. ∆ G. Prov. ∆ G. Otros UAIAgo-16

Factores que explican la variación en la UAI en las IMF (% CBP)Dic 2005 - Agosto 2016

Notas: UAI = Utilidad antes de impuestos

El color rojo refleja una disminución del ingreso o un aumento del gasto; y el color verde, lo inverso.

Esta tendencia de la rentabilidad se debe principalmente a un menor rendimiento promedio

de la cartera de créditos de las IMF

Y esta reducción del rendimiento promedio de la cartera ha sido sistemática en los últimos años

33.5%

24.0%

32.5%

21.8%

18.0%

21.0%

24.0%

27.0%

30.0%

33.0%

36.0%

dic-

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13

ago-

14

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15

dic-

15

ago-

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Tasa activa implícita(Ingresos financieros / cartera bruta promedio)

IMF CMAC

Esta coyuntura supone un manejo más eficiente de las IMF, siendo el gasto administrativo

el costo más relevante

11.5% 5.0% 3.5% 1.6% 2.4%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

IMF

Estructrura de Costos a Agosto 2016(Porcentaje de la cartera bruta promedio)

Gastos Adm. Gastos Financ. Gastos Prov. Otros Gastos Utilidad Neta

Total: 24.0%

Nota: Las flechas indican la dirección de la tendencia en los últimos 10 años.

Y dicho costo se correlaciona negativamente con el tamaño (economías de escala)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000

Gas

tos

Ad

min

istr

ativ

os

(% C

BP

)

Activo Promedio (S/. MM)

IMF: Activos vs Gastos AdministrativosAgosto 2016

Mayor competencia

Menor crecimiento

Menores márgenes de rentabilidad

Entorno económico

menos favorable

Punto de

equilibrio

Retos para preservar solidez de las IMF en el

largo plazo

En resumen…

Y se requiere de un sistema microfinanciero sólido para elevar cobertura de servicios financieros

Reconociendo que el país tiene características estructurales que generan barreras para dicha

cobertura, pero a su vez oportunidades

•El Perú cuenta con 8 regiones naturales clasificados en base a sus pisos altitudinales ( 0-6700 msnm). Existe infraestructura limitada para acceder a la totalidad de zonas rurales.

Geografía e infraestructura

• Existen 73 mil centros poblados con menos de 100 habitantes (Total centros poblados: 98 Mil).

Dispersión poblacional

• El 90% de las empresas son informales y constituyen cerca del 60% de la PEA. Asimetrías de información acentuadas. Informalidad

•Aún bajos niveles en general (evaluación PISA realizada por la OCDE). Nivel educativo

•Confianza en el sistema financiero requiere ser fortalecida para un mayor uso efectivo de los servicios que ofrece. Percepción

1 Importancia del sector microfinanciero

Fortalezas del sector microfinanciero

Tendencias de los últimos años

Perspectivas y conclusiones

AGENDA

2

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4

Las IMF deben abordar los siguientes aspectos para asegurar su viabilidad en el largo plazo

Adaptabilidad

Eficiencia

Gestión de Riesgos

Modelo de Negocio

Visión y compromiso

del accionista

Objetivos societarios

Directorio competente y estable

Soporte patrimonial

Adaptabilidad

Eficiencia

Gestión de Riesgos

Modelo de Negocio

Microcrédito es cada vez más un commodity

Definir aporte de valor de productos

Diferenciación con la competencia (precio, acceso, servicios conexos)

Canales de distribución y tecnología

Sinergias disponibles (redes)

Claridad en las ventajas competitivas que genera el modelo de negocio

Adaptabilidad

Eficiencia

Gestión de Riesgos

Modelo de Negocio

Acorde con modelo de negocio (énfasis en gestión crediticia y riesgo operacional)

Mitigar asimetrías de información

Alinear incentivos con objetivos

Procesos y controles idóneos

Formación y retención de talento humano

En microfinanzas el riesgo se toma desde la contratación del personal

Adaptabilidad

Eficiencia

Gestión de Riesgos

Modelo de Negocio

La eficiencia operativa es un factor creciente de competitividad

El reto: mejorar eficiencia sin sacrificar gestión ni competitividad

La receta: escala, sinergias, control presupuestario e innovación en modelo de negocio y procesos.

En microfinanzas muchos costos son fijos, por ende la escala cuenta

Adaptabilidad

Eficiencia

Gestión de Riesgos

Modelo de Negocio

IMF Privadas vienen adaptándose aplicando diversos mecanismos (nuevos socios, aportes de capital, fusiones, reingeniería)

CMAC requieren de una modernización de su marco legal para que tengan la misma adaptabilidad

Actuación prudente y correctiva de la SBS

El supervisor debe mitigar los costos de una falta de adaptabilidad

CONCLUSIONES

Creciente importancia de las empresas especializadas en el segmento MYPE.

Sistema microfinanciero mantiene indicadores sólidos.

Tendencias recientes en el mercado generan retos para fortalecer objetivos, capital, gobierno, modelo de negocio, gestión de riesgos, eficiencia y adaptabilidad.

Corresponde que cada agente asuma su rol con mucho profesionalismo y responsabilidad, a fin de preservar un sistema microfinanciero sólido, que siga contribuyendo con una mejora en la cobertura de servicios financieros formales.

Sistema microfinanciero peruano: evolución y perspectivas

Socorro Heysen Zegarra

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Septiembre 2016

IX CONGRESO INTERNACIONAL DE MICROFINANZAS