inversión, productividad y crecimiento en el nuevo escenario

1 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones 1

Inversión, Productividad y Crecimiento en el Nuevo Escenario Global:

La Visión de ProsperAr

Beatriz Nofal, Ph.D. Presidente, Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones 17 de Noviembre de 2009

2 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

I

Un Nuevo Escenario Internacional, Una Nueva Oportunidad para Argen;na

Un nuevo escenario global de lenta recuperación El impacto de las acciones y los esfuerzos coordinados a nivel global comenzó a sen;rse en el II semestre de 2009, cuando se inició un proceso de lenta recuperación en las principales economías desarrolladas y una reac;vación más fuerte en algunos países emergentes

2010p Mundo 3,1 Economías avanzadas 1,3 Estados Unidos 1,5 Área Euro 0,3 Economías emergentes 5,1 Asia 7,3 China 9,0 India 6,4 América Latina 2,9 Medio Oriente 4,2

Proyecciones de crecimiento del PIB 2010 (Variación % interanual)

Fuente: ProsperAr en base a FMI, WEO, octubre 2009

La economía global crecería 3% en IIS de 2009

Riesgos de la recuperación

  Persisten dudas sobre la recuperación del consumo   El sistema financiero aún no se recuperó totalmente   La tasa de desempleo en Estados Unidos se encuentra en niveles récord de los úl;mos 25 años (10,2%), mientras que en la zona del Euro alcanza 9,7%   El impacto de los esVmulos fiscales comienza a agotarse y el margen para introducir nuevos paquetes es cada vez más limitado debido al alto endeudamiento de los gobiernos   Persisten desequilibrios globales

3 3 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

Argentina’s Investment Development Agency Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

Creciente parBcipación de los países emergentes Los países emergentes lideran la recuperación global

Fuente: Banco Mundial, Global Economic Prospects, 2007

ParBcipación en la Economía Mundial

23% 25% 28% 31%

PB

I, 20

01, t

rillo

nes

$

110% crecimiento

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2005 2010 2020 2030 Países Altos Ingresos Países Ingresos Bajos/ Medios

  Lenta recuperación del crecimiento económico y necesidad de encontrar un nuevo equilibrio Estado‐mercado   China lidera el nuevo ciclo de crecimiento mundial, seguida de otras grandes economías emergentes   Recuperación de las exportaciones de los países asiá;cos más dinámicos   Mejoramiento de los precios de los commodi&es   Recuperación de las bolsas y reducción de los spreads bancarios   Estabilización del valor de las monedas y de las reservas internacionales en las economías emergentes   Mayor peso ins;tucional de los países en desarrollo que integran el G‐20 en la coordinación macroeconómica mundial

5 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

Una nueva oportunidad global La vuelta a un sendero de crecimiento y la configuración de un nuevo escenario global brindan una nueva oportunidad para nuestro país

Cuatro tendencias de largo plazo son de especial relevancia para Argen;na:

Tendencias Oportunidades

1.

Crecimiento de economías asiá;cas (cambio en hábitos alimen;cios)

Incremento sostenido en la demanda mundial de alimentos + oportunidad para la especialización en alimentos diferenciados Creciente tendencia en países desarrollados

a alimentos naturales/ calidad ecológica/ gourmet

2. Centralidad de la sustentabilidad ambiental en la agenda mundial

Incremento en la demanda de energías limpias y renovables (biocombus;bles)

3.

Con;nuidad en la deslocalización de eslabones de las cadenas globales de valor (producción y servicios) por presiones compe;;vas

Oportunidad para países emergentes de integración en eslabones más sofis;cados de las cadenas globales

4. Nueva tendencia a la localización de ac;vidades de I+D en ciertos países emergentes

Oportunidades valiosas para países emergentes con destacadas capacidades cienVficas y tecnológicas

Una nueva oportunidad regional La posibilidad de avanzar hacia una mayor complementación y especialización produc;va con Brasil brinda una oportunidad adicional para Argen;na

•  Brasil se perfila a conver;rse en la 5ta. economía del mundo durante la próxima década, apuntalado por:

•  Nuevos yacimientos petroleros (Pré‐Sal)

•  Obras de infraestructura e ingresos asociados al Mundial de Fútbol (2014) y los Juegos Olímpicos (2016)

•  Trayectoria descendente de la tasa de interés y expecta;va de desarrollo del mercado inmobiliario

•  Crecientes flujos de IED •  En este escenario, es esperable una tendencia a la apreciación del real, lo que favorece la compe;;vidad rela;va de diversos segmentos de la industria argen;na, abriéndose oportunidades de:

•  Complementación con la industria metalmecánica en los planes petroleros de Brasil

•  Consolidación de la integración automotriz, especialmente para el sector autopar;sta

•  Mayor especialización y complementariedad de las transnacionales y mul;la;nas en diversos eslabones de las cadenas de valor

•  Incremento de la IED proveniente de Brasil

• Desarrollo conjunto de proyectos de infraestructura •  Exportaciones de no transables Fuente: ProsperAr en base a FMI

MERCOSUR: Unión Aduanera

Miembros: Argen;na, Brasil, Uruguay, Paraguay Asociados: Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Venezuela

PIB: US$ 1.9 billón Población: 241 millones de habitantes


El desaHo de la inversión Lecciones e interrogantes

Para aprovechar las oportunidades que el nuevo escenario internacional ofrece a ArgenBna la inversión es un factor críBco

Tenemos importantes desaHos que abordar en esta materia.

Para resolverlos, hay que plantear las preguntas correctas:

‐  ¿Qué nos enseña la teoría y qué lecciones se derivan de los casos de los países exitosos?

‐  ¿Dónde estamos hoy en ArgenBna? ‐  ¿Qué sectores Benen mayor potencial de atraer y generar inversiones?

‐  ¿Cómo contribuye ProsperAr al desarrollo de la inversión?

‐  ¿Cuáles son los principales desaHos en materia de inversión?


La inversión: factor críBco para el desarrollo sustentable Algunas lecciones

•  Tanto la teoría como la evidencia empírica muestran que la inversión es un factor clave para sostener y consolidar procesos de desarrollo sustentables en el largo plazo

•  Aunque no existe una única tasa óp;ma de inversión, la experiencia histórica muestra que el volumen, la composición y la conBnuidad de la inversión son clave

•  La relación entre inversión e innovación es par;cularmente relevante a los fines del desarrollo, destacándose la existencia de potenciales círculos virtuosos de inversión‐innovación‐crecimiento


II ¿Qué nos enseña la

teoría y qué lecciones se derivan de los casos de los países exitosos?

Decisión de inversión Es posible iden;ficar diversos factores crí;cos, y potenciales barreras, para la decisión de inversión


Capital Humano

Recursos Naturales

Infraestructura

Factores Micro

Factores Macro

Fallas de Mercado Mercado

Internacional Mercado Domés;co

Rentabilidad Horizonte de retorno

Financiamiento y acceso a

capital

Decisión de Inversión

Demanda interna y externa


•  La existencia de fallas de mercado y de problemas de coordinación e información hacen conveniente la par;cipación del Estado para promover un ambiente de inversión favorable y para remover potenciales obstáculos

•  La teoría económica y la evidencia empírica sugieren contar con una estrategia de desarrollo de inversiones que refleje una visión compar;da entre el sector público y el sector privado y permita iden;ficar y desarrollar las inversiones necesarias para dar el salto cualitaBvo

•  Una estrategia de desarrollo consensuada reduce los niveles de incerBdumbre, facilitando el proceso inversor

Mas allá del ambiente de inversión

La evidencia y la teoría muestran que el papel del Estado es clave

Fuente: ProsperAr en base a Rodrik (2004); Katz, Lanteri y Vargas (2007); Lall (2003); De Long y Summers (1991/ 1993); Mankiw, Romer y Weil (1992); Barro et al. (1995); Mankiw (1995); Young (1995); Ray (1998); Todaro y Smith (2008)

Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

III ¿Dónde estamos hoy en materia de inversión?


Crecimiento vigoroso 2003‐2008 Durante los úl;mos seis años, Argen;na supo aprovechar un contexto internacional favorable para expandir su capacidad produc;va y exportadora de la mano de la creación de empleo, sobre bases macroeconómicas sólidas.

Fuente: Prosperar en base al FMI e INDEC

 8,5% de crecimiento anual del PIB en los

úl;mos seis años (2003‐2008)

 Seis años de superávit gemelos (fiscal y de

cuenta corriente)

  Acumulación prudencial de reservas

  Reducción del peso de la deuda pública en el PIB y las exportaciones

  Brecha posi;va ahorro‐inversión   Récord histórico de exportaciones  Creación de 3,8 millones de puestos de

trabajo (2003‐2008)

Crecimiento del PIB 2003‐2008 en economías seleccionadas



Rápido crecimiento de la inversión reproducBva La IBIF registró gran dinamismo durante los úl;mos seis años, alcanzando niveles récord en términos del PIB. La inversión reproduc;va fue la de mayor dinamismo incrementándose a 26,8% anual entre 2002‐2007.

Inversión Bruta Interna Fija (IBIF) como % del PIB (precios constantes y corrientes)

Fuente: ProsperAr en base a INDEC y es;maciones propias



Brecha ahorro‐inversión posiBva El proceso inversor se caracteriza por una brecha de ahorro‐inversión posi;va, contrastando con el modelo de alto consumo y dependencia del financiamiento externo predominante en la década anterior.

Fuente: ProsperAr en base a INDEC y Rodrick


Consumo y su Financiamiento

Consumo privado (% del

PIB)

Cuenta corriente / PIB

Inversión (% del PIB)

Ahorro Nacional (% del PIB)

Ahorro e Inversión


Una perspecBva de largo plazo Tomando en cuenta series de largo plazo consistentes, el nivel de la tasa de inversión alcanzada ya en el año 2007, y nuevamente en 2008, resultaba no sólo superior al nivel del año 1998 sino también a las máximas tasas de inversión alcanzadas en otras décadas con excepción del máximo global alcanzado en los años 1977 y 1980

Fuente: Prosperar en base a datos de Coremberg, Goldzier, Heymann, Ramos (2007): Patrones de la Inversión y el Ahorro en Argen;na‐CEPAL‐Serie Macroeconomía del Desarrollo 63

Promedio histórico: 20,7%

Evolución de la Inversión Bruta Interna Fija (IBIF) como % del PIB 1950‐2008 (precios constantes Formula Tornquist)


Inversión y distribución del ingreso El crecimiento del PIB impulsado por una inversión generadora de empleo tuvo como correlato mejoras en la equidad, condición necesaria para el desarrollo sustentable

Fuente: Prosperar en base a datos de Coremberg, Goldzier, Heymann, Ramos (2007): Patrones de la Inversión y el Ahorro en Argen;na‐CEPAL‐Serie Macroeconomía del Desarrollo 63

Evolución de la inversión y la distribución del ingreso en Argen;na 1950‐2008


Rápido incremento de la IED La IED registró gran dinamismo, superando en el período 2006‐2008 el promedio de los 90s neto de priva;zaciones. En 2008 se alcanzó un total de US$ 9.753 millones, un incremento interanual de 51%, lo que ubicó a Argen;na entre los 10 países de mayor crecimiento de la IED en el mundo

Fuente: ProsperAr en base a INDEC, FDI Intelligence

Inversión Extranjera Directa (IED) (en millones de US$)


23.988

US$5300

  Baja par;cipación del cambio de manos en los flujos de IED (menos de 10%)

  Mayor reinversión de u;lidades y aportes de capital

Argentina’s Investment Development Agency

*El Ranking excluye a los países BRIC (Brasil, Rusia, China, e India). El informe mundial, elaborado por el Ministerio Británico de Comercio e Inversión se basa en la opinión y perspec;va de más de 560 ejecu;vos de alto nivel en empresas globales.

IED: PRINCIPALES PAISES DE DESTINO, PROYECTOS GREENFIELD, 2008

IED: PRINCIPALES CIUDADES DE DESTINO, PROYECTOS GREENFIELD, 2008

Fuente: FDI Magazine, Reporte Especial, FDI Intelligence, Financial Times

DesBno elegido para la IED En 2008, el país fue el 3er des;no de inversiones greenfield en América La;na y 2do en América del Sur. Asimismo, Argen;na ha sido iden;ficada como uno de los mercados más atrac;vos y de mayor potencial a nivel mundial.

20 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones 20 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

Crisis global, impacto global El estallido de la crisis internacional, con epicentro en Estados Unidos, se extendió rápidamente al resto del mundo desarrollado, alcanzando luego a los países en desarrollo a través de dos canales principales de transmisión

Canal financiero: •  Contracción o racionamiento del crédito y la disponibilidad de capital •  Comportamiento del ;po flight to quality •  Creciente incer;dumbre resultando en menores niveles de inversión y en cancelación/postergación de proyectos de inversión

Canal comercial: •  Contracción global de la economía que llevó a caídas en la demanda de exportaciones

•  Caídas en los precios de algunas exportaciones, en par;cular de commodi&es

•  La IED global se contrajo 14% en 2008

•  Durante el IT de 2009 la caída en la IED mundial fue de 44% (aún no hay datos para el IIT de 2009)

•  El comercio mundial se contrajo 19% en el IT de 2009

•  Se espera una caída de 11,9% en el comercio mundial (2009), la mayor en 80 años

• Los precios de los commodi&es caerían 36,6% en 2009 (interanual)

Fuente: ProsperAr en base a UNCTAD y FMI


Impacto de la crisis global en la IBIF La inversión en Argen;na se contrajo por primera vez en el IVT de 2008 y nuevamente en 2009, en línea con lo observado en el resto del mundo

Fuente: ProsperAr en base a UNCTAD y CEPAL

En el mundo: Inversión Bruta Interna Fija (Variación %, I Trimestre 2009)


En Argen;na: Inversión Bruta Interna Fija (Variación trimestral %)

Período Variación %

IVT 08 ‐2,6

IT 09 ‐14,2

IIT 09 ‐10,7

  La IBIF creció 9,1% en 2008 y luego se contrajo 12,3% en el IS 2009


Impacto de la crisis global en la IED A par;r del IVT de 2008, los flujos de IED hacia Argen;na cayeron en línea con lo observado a nivel mundial. Se espera que la contracción de los flujos registrada en el IIT de 2009 supere a la observada en el mundo, lo que estaría reflejando el impacto retrasado de la crisis internacional sobre la IED en el país.

En Argen;na: IED, 2008‐2009 por trimestre (millones de US$)

En el mundo: Inversión Extranjera Directa (Variación %, I Trimestre 2009)

  La IED hacia Argen;na creció 51% en 2008 y luego se contrajo 63,6% en el IS 2009

Fuente: ProsperAr en base a INDEC y UNCTAD


Balance La inversión hoy y perspec;vas 2010

Nuestro país ha enfrentado la crisis internacional sobre bases más sólidas que en el pasado, pero no ha sido inmune.

La inversión ha sufrido su impacto en línea con lo observado en el resto del mundo.

Un dato a destacar es que si bien la inversión acumula tres trimestres de contracción, la tasa de inversión en el primer semestre 2009 era de 19,9% del PIB, un nivel tan sólo

levemente inferior al promedio histórico 1950‐2008 (20,7%) y superior a otros episodios recientes de crisis, como los casos de 1990 (14,0%), 1995 (19,5%) y 2002 (11,6%).

Las evidencias indican que lo peor de la crisis ya ha quedado atrás y que se espera una paulaBna recuperación. Las perspecBvas para ArgenBna son buenas en tanto China lidera

la recuperación de crecimiento de la economía mundial seguida de dos grandes economías emergentes, India y Brasil.

El completamiento en el 2010 del proceso de normalización de la deuda pública iniciado en el 2005 fortalecerá las perspecBvas de crecimiento del producto y de la inversión.


IV ¿Qué sectores ;enen mayor potencial de atraer y generar inversiones?

Alta complementariedad con la demanda global Argen;na presenta oportunidades de inversión atrac;vas en una diversidad de sectores sustentadas en ventajas compara;vas reveladas y ventajas compe;;vas adquiridas altamente complementarias con los nuevos patrones de demanda global

25

Agro‐Industria

Biocombus;bles

Biotecnología

Industria Farmacéu;ca y de

la Salud

Servicios Profesionales de Valor Agregado

Sowware y servicios

informá;cos

Industrias Crea;vas

Manufacturas Diferenciadas o con Diseño


Inves;gación y Desarrollo

Agro industria

Productor y exportador de alimentos líder a nivel mundial

26

Par;cipación Argen;na en las Exportaciones Globales y Posición Internacional (% de las exportaciones y posición, 2008)

Fuente: Prosperar en base a FAO


Agro industria Alta produc;vidad y eficiencia

27

Rendimientos de la producción de soja (Hectogramos/Hectárea, 2007)

Rendimientos de la producción de trigo (Hectogramos/Hectárea, 2007)

Fuente: ProsperAr en base a FAO


Industria vi;vinícola Terruños únicos, tradición y libertad para innovar

28

Fuente: Ins;tuto Nacional de Vi;vinicultura (INV)

Exportaciones de Vinos (en millones de US$ y en millones de litros)

5to productor mundial

7mo mercado domés;co del mundo

7mo exportador mundial

Exportador de mayor dinamismo del mundo (22,3% por año, 2002‐2008)


Creciente sofis;cación y valor agregado

Industrias Crea;vas Un cluster que florece

29

Gunn Report 2008

Países más premiados en 2008

TV & Cine

Gráfica Interac;vo Gunns Blazing*

Total

Estados Unidos (1) 149 52 91 39 331

Gran Bretaña (2) 124 39 45 4 212

Argen;na (3) 99 21 2 7 129

Alemania (4) 47 35 31 6 119

Japón (5) 42 1 60 14 117

Publicidad

2005 2006 2007 2008*

Tasa de crecimiento anual 19,6% 18,6% 15,0% 17,2%

Como % del PIB total 2,6% 2,8% 3,0% 3,27%

Boom exportador: US$ 500 millones en 2007, duplicando los valores de 2002

PIB Cultural

Fuente: ProsperAr en base a The Gunn Report 2008. (*) Nota: The Gunn Report es una publicación internacional especializada. Gunns Blazing lleva la cuenta de todos los premios recibidos en diversas categorías de publicidad, Frapa (Asociación de Reconocimiento y Protección de Formatos)

Fuente: ProsperAr en base a SINCA *datos preliminares


ArgenBna, potencia exportadora de televisión: 4ta exportadora de formatos televisivos a nivel mundial

Argen;na en el Top Tres: Uno de los tres mejores lugares en el mundo para la generación y la producción de ideas

Inves;gación y desarrollo con reconocimiento internacional Una tradición de excelencia y un futuro prometedor

30

Fuente: ProsperAr en base a Secretaría de Turismo


Bernardo Houssay Premio Nobel de Fisiología o Medicina 1947

Por su descubrimiento del curso de la conversión catalí;ca del glucógeno.

Luis F. Leloir Premio Nobel de Química 1970

Por su descubrimiento de los nucleó;dos de azúcar y su rol en la biosíntesis de carbohidratos.

César Milstein Premio Nobel de Fisiología y Medicina 1984

Por sus teorías de la especificidad en el desarrollo y control del sistema inmunológico y el descubrimiento del principio para la producción de an;cuerpos monoclonales.

Premios recientes

Los argen;nos recibieron el mayor número de becas de la Fundación Guggenheim en La;noamérica, 13 de 36 concedidos en 2008

Argen;na fue el único país de América La;na en ser premiado con una de las 18 posiciones de asociado para extranjeros de la Academia Nacional de Ciencias de Estados Unidos en 2008

Argen;na recibió el premio para Mujeres en Ciencia L´Oréal‐Unesco para la región la;noamericana por dos años consecu;vos (2007‐2008).

Excelencia en Ciencias Médicas: Argen;na recibió 12 de las 21 becas que otorgó en La;noamérica el Howard Hughes Medical Ins;tute, una de las más reconocidas ins;tuciones de inves;gación biomédica avanzada y educación cienVfica de los Estados Unidos.

Fuerza Laboral Altamente Calificada Recursos humanos calificados y talentosos

31

✓ Más de 85,000 graduados de nivel terciario y 6,100 egresados de posgrado de 107 universidades en todo el país se incorporan anualmente al mercado laboral

✓ Argen;na ocupa el 2do lugar en América La;na en el Índice de Desarrollo Humano y el Índice de Desarrollo Humano rela;vo al género de Naciones Unidas (PNUD, 2009)

Fuente: ProsperAr en base al Banco Mundial, GEM 2008 y Anuario Estadís;co 2009, Ministerio de Educación

Tasa Bruta de Enrolamiento Terciario (% de nuevos ingresos)


Ciencia, talento y crea;vidad Líder regional

32

Países seleccionados 1990‐2005

Estados Unidos 4.605

España

Italia

2.195

1.213

Argen;na 720

Chile 444

México 344

Brasil 268

Colombia 109

Fuente: ProsperAr en base a Reporte de Desarrollo Humano 2007/08, Naciones Unidas y Oficina de Patentes de Estados Unidos

Inves;gadores (por millón de habitantes)


País # de Think Tanks

Estados Unidos 1.777

Reino Unido 283

Alemania 186

Francia 165

Argen;na 122

5to país en el mundo en can;dad de Think Tanks Universidad de Pensilvania (2008)

✓ Nominado como Centro Regional

Desempeño innovador El país más innovador de América del Sur

33

Ranking de Perspec;vas de Innovación 2009‐2013 (Índice de desempeño innovador: mejor=1, peor=82)

Mayor número de patentes por millón de habitantes de la región registradas en la Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos en el conjunto de los úl;mos 40 años (1963‐2005)

Fuente: ProsperAr en base a Indice de Innovación, Economist Intelligence


Altos retornos a la producción de conocimiento Los cienVficos argen;nos son los de mayor eficiencia en la producción de conocimiento a nivel regional (medido por publicaciones cienVficas)

34

Publicaciones CienVficas por cada 100 Inves;gadores de Jornada Completa (Jornada completa o equivalente ‐ 2007 o úl;mo día disponible)

Publicaciones CienVficas por Millón de Dólares Gastados en I+D (2007 úl;mo año disponible)

Fuente: ProsperAr en base a CAICYT.



CONICET

Centros de I+D

InsBtuciones Públicas de I

+D

Universidades Públicas

Universidades Privadas

INVAP

InsBtuto Leloir

CINI‐Tenaris

INTA INTI

CNEA

ITBA

Universidad Austral

UBA

UTN

Universidad de

Córdoba IBCN

(Ins;tuto de Biología Celular y Neurociencia)

CINDECA (Centro de

Inves;gación y Desarrollo de Ciencias

Aplicadas)

INIFTA

Inves;gación y desarrollo Redes de inves;gación público‐privadas de excelencia en ciencias de la vida y aplicadas, muchas de ellas con mas de 60 años de tradición

Capacidad emprendedora Argen;na cuenta con un grupo importante de emprendedores mo;vados y talentosos, ocupando el cuarto lugar en el ranking del Monitor Global de Entrepreneurship (2008)

36

Ranking de Monitor Global de Entrepreneurship 2008

Fuente: ProsperAr en base GEM 2008




Industria Autopartista  Industria desarrollada e innovadora con larga tradición en el país  Empresas terminales internacionales líderes con presencia en Argentina: Fiat, Ford, General Motors, Mercedes Benz, Peugeot-Citröen, Renault, y Toyota.  Industria autopartista: Gran oportunidad de crecimiento en autopartes para complementar una demanda regional y global de la industria automotriz cada vez más sofisticada e innovadora.  Ej.: Caso exitoso de exportación de válvulas al mundo producidas en Rafaela, Santa Fe (Basso)

Maquinaria Agrícola e Instrumentos de Precisión  Importante cluster de maquinaria Agrícola con más de 100 años de experiencia; 40,000 empleados (80% mano de obra calificada); y 650 fábricas   Know-how en la producción de equipos innovadores para las nuevas prácticas agronómicas como la Siembra Directa  Creciente producción de herramientas e instrumentos de tecnología de alta precisión para la agro-industria



Manufacturas con Diseño: Embarcaciones Livianas  Alta calidad y reconocimiento internacional  Exportaciones desde hace 25 años a países desarrollados, principalmente al mercado Europeo y Asiático  Cadena de valor integrada: 120 empresas constructoras de veleros, cruceros, lanchas, inflables, equipamiento y todos los servicios necesarios para la producción y el mantenimiento de una gran diversidad de embarcaciones  Capacidad instalada de más de 700.000 m2 y ocupando a más de 7000 personas

 INVAP: empresa de base tecnológica dedicada al desarrollo de tecnología de avanzada en las áreas nuclear, aeroespacial, médica e industrial.  En 2000 ganó una licitación internacional, imponiéndose a empresas especializadas de países como Canadá, Alemania y Francia para un un reactor de 20 megavatios de potencia, vendido en cerca de US$ 200 millones.  El reactor es utilizado para la investigación científica en los campos de la salud, el medio ambiente y la industria y para la producción de radioisótopos con fines medicinales, abasteciendo a Australia, Nueva Zelanda y el mercado del sudeste asiático.  IMPSA: empresa global dedicada a producir soluciones integrales para generación de energía eléctrica a partir de recursos renovables.

Ingeniería Nuclear, Aeroespacial e Industrial

Biocombus;bles Una potencia “verde”: producción compe;;va de energías limpias y renovables

39

Proyecciones de los Principales Cinco Productores de Biocombus;bles en 2010 (par;cipación en la producción total en %)

Fuente: basado en “World Ethanol and Biofuels Report” realizado por la consultora F.O. Lichts (2008)

Incen;vos a las inversiones en biocombus;bles: amor;zación acelerada del Impuesto a las

Ganancias y devolución an;cipada del IVA para bienes de capital y equipamiento para el proyecto.

.


Países con mezcla obligatoria de biocombus;bles (biodiesel) ✓ Unión Europea ✓ Brasil ✓ Estados Unidos ✓ Canadá

Aumento proyectado en la demanda internacional

✓ Más de 35 ins;tutos de inves;gación en biociencias operando en empresas privadas y universidades

✓ Mayor número de empresas de biotecnología per cápita de América La;na

✓ Líder en aplicaciones de organismos gené;camente modificados (OGM) representando el 17% del área mundial cul;vado con cul;vos GM

✓ Integrado a la producción industrial (agro‐industria y farmacéu;ca)

✓ Inves;gadores y cienVficos de clase mundial

✓ Dos empresas de biotecnología incluidas en el ranking de mul;nacionales argen;nas (ProsperAr‐Columbia)

Biotecnología Inves;gación aplicada y cienVficos de clase mundial

40

Fuente: Biotec Sur, ISAAA y Bisang, Gutman, Lavarello, Sztulwark y Diaz (2006)

Ventas de Biotecnología (por ;po)


Servicios profesionales de valor agregado Alta calidad a costos compe;;vos

41

Fuente: ProsperAr en base a Balance de Pagos, INDEC, DeloiAe Global Shared Services Survey 2009 y Global Services Magazine

Entretenimiento y cultura (US$ 419 mn) Sowware y

Servicios Informá;cos (US$ 770 mn)

Profesionales, técnicos y empresariales (US$ 3.729 mn)

✓ De acuerdo al úl;mo Global Shared Services Survey realizado por Deloi�e entre 265 empresas globales provenientes de todos los sectores económicos, Argen;na se posiciona como la quinta locación preferencial a nivel global para servicios de outsourcing, ubicándose justo por debajo de EE.UU., India, Gran Bretaña y China (2009)

✓ Buenos Aires se ubica en el puesto 9 entre las ciudades más atrac;vas para servicios de outsourcing entre los países en desarrollo (Tholons Global Services Study)

✓ Presencia de empresas internacionales líderes: Globant, Atento, Teletech, Teleperformance, Motorola, Microsw, HP, IBM, Ci;bank, Repsol, CapGemini, Tata Consul;ng y Nextel entre otros

Niveles Récord de Exportaciones de Servicios Profesionales = US$ 4.918 millones (2008)


42

Crecimiento de la Producción y las Exportaciones de Sowware

(en millones de US$)

Fuente: ProsperAr en base a Cessi e INDEC

+364%

+152%

✓ 1.600 empresas de sowware (60% PYMEs)

✓ Sector joven y dinámico: 40% de las PYMEs comenzó sus operaciones en 2002 y 85% después de 1991

✓ En 2008 las exportaciones representaron el 28,6% de las ventas totales, 55% de las empresas de sowware exportan

✓ Presencia internacional: IBM, NEC, Siemens, Google, Oracle, SAP, Intel, Motorola, Sabre Holdings y Symantec

✓ De acuerdo al ranking tecnológico elaborado por The Economist, Argen;na supera a México, Colombia y Perú y se posiciona 3ero en America La;na, detrás de Brasil y Chile (2009)

Industria de sowware y servicios informá;cos Crecimiento pujante motorizado por una industria local innovadora y firmas internacionales líderes en el sector



Las tendencias de largo plazo confirman la alta complementariedad entre los patrones de demanda y producción proyectados a escala global y la dotación diferencial de factores y capacidades de nuestro país:

•  Recursos humanos calificados

•  Abundantes recursos naturales

•  Talento, creatividad y rico acervo cultural

•  Capacidad científica y de innovación

•  Capacidad y know-how industrial

Para aprovechar esta oportunidad, enfrentar los desaHos en materia de inversión es críBco


V ¿Cómo contribuye

ProsperAr al desarrollo de la inversión?


… al desarrollo de la inversión nacional y extranjera directa

…al nacimiento, crecimiento e internacionalización de las empresas nacionales

…a la opBmización de las condiciones para la inversión, la innovación y la compeBBvidad

Misión La Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones, ProsperAr, fue creada en octubre de 2006 a fin de impulsar el desarrollo de la inversión como polí;ca de Estado. Nuestra misión es contribuir…

De este modo, ProsperAr se crea con el propósito de trabajar en la promoción y el desarrollo de la inversión privada, nacional y extranjera, así como con el objetivo de apoyar el crecimiento de las empresas locales y su internacionalización


Diseño insBtucional El diseño ins;tucional de ProsperAr está en línea con las principales recomendaciones de la literatura, las mejores prác;cas a nivel internacional y el aprendizaje de la experiencia argen;na

  Autarquía

  Estabilidad de mandato

  Colaboración público-privada

  Carrera profesional y actitud de servicio

  Visión de largo plazo

  Articulación federal

  Transparencia

Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones 47

Red Federal

Observatorio de Inversión

Estrategia Nacional de Inversión

Áreas de

AcBvida

d Instrumen

tos

Tran

sversales

Servicios al Inversor

I

Promoción y Atracción de Inversiones

II

Op;mización del Ambiente de Inversión

III

Nacimiento, Crecimiento e

Internacionaliza‐ción de empresas

IV

Áreas de acBvidad ProsperAr organiza sus ac;vidades en torno a 4 grandes áreas de ac;vidad y 3 instrumentos transversales


Consultas

+ 2.100

Facilitación y Asesoramiento de Proyectos

134 proyectos que comprenden proyecciones de inversiones por un monto superior a los US$ 8.500 millones y alrededor de 10.993 nuevos puestos de trabajo.

Proyectos que Anunciaron su Decisión de Inversión

De los Proyectos Facilitados y Asesorados, 38 anunciaron su decisión de inversión. Estos proyectos representan más de US$ 6.400 millones y 7.063 nuevos puestos de trabajo.


I

El trabajo sistemáBco y proacBvo de ProsperAr, en la atención de inversores a lo largo de todo el proceso, resultó en el anuncio de 38 proyectos de inversión por US$ 6.436 millones y 7.063 nuevos puestos de trabajo.

48


38 proyectos anunciaron su decisión de inverBr, representando un monto superior a los US$ 6.400 millones y 7.063 nuevos puestos de trabajo

2007 2008 2009

USD 150M Todo el país

USD 45M 300 empleos Cap. Federal

USD 2M 300 empleos Buenos Aires

USD 250M Cap. Federal

USD 31 M 100 empleos Buenos Aires

USD 80M Buenos Aires

USD 120M 330 empleos Mendoza


USD 478 M ; 700 empleos USD 4.327 ; 2.310 empleos USD 1.631 ; 4.050 empleos

USD 3500M 600 empleos

Mendoza y Neuquén

USD 1,5M 10 empleos Buenos Aires

USD 1,5M Santa Fe

USD 80M 220 empleos Mendoza


USD 76M 500 empleos Cap. Federal

USD 100 M Buenos Aires



Albacete SA.


OkSan

USD 5,7M 35 empleos La Pampa

USD 10M 360 empleos

Tierra del Fuego

USD 30M Santa Fe


USD 1,7M 50 empleos Cap. Federal

USD 4M 140 empleos

Jujuy

USD 2M San Juan

USD 1500M 3500 empleos

San Juan



USD 0,1M 5 empleos Cap. Federal

a confirmar

USD 60M Buenos Aires y

Córdoba

USD 100M Todo el país



a confirmar


I

49


Se realizaron 75 misiones al exterior, a fin de fortalecer el posicionamiento de ArgenBna, comunicar oportunidades de inversión y construir relaciones empresariales e insBtucionales que permitan concretarlas

América del Norte 13

Europa 27

América LaBna 21

Asia 11

África y Oceanía

3

DesBnos destacados: Estados Unidos, Francia, España, Alemania, Israel, Rusia, China, Corea, Japón, Sudáfrica, México, Uruguay, Chile y Brasil.

Promoción y Atracción de Inversiones

II

DesBno de Acciones de Promoción de Inversión (2007‐ SepBembre 2009) Feria Internacional de

Comercio e Inversiones en China

CIFIT 2008 y CIFIT 2009, Xiamen

Feria Internacional de Inversiones La Baule 2009, Francia

VinExpo 2009, Francia

Algunas misiones organizadas por ProsperAr con parBcipación de las provincias:

‐ Feria CIFIT, SepBembre 2008 y 2009, Xiamen China ‐ Conferencias WAIPA de Buenos Aires (Agosto 2008) ‐ Río de Janeiro (Diciembre 2008) y Medellín (Marzo 2009)


ProsperAr diseñó un conjunto de programas financieros de essmulo a la inversión con el fin de movilizar el acceso al crédito y al capital para la inversión producBva

OpBmización del Ambiente de Inversión

III

I. Seguro de tasa de interés II. Fondo de Fondos de

Capital de Riesgo III. Fondo de Capital Semilla

Alcance: Instrumentos financieros que contemplan las necesidades de inversión de empresas y proyectos rentables de diversos sectores, incluyendo el financiamiento a largo plazo, el acceso al capital de riesgo y al capital semilla y una mayor oferta de crédito a tasas de interés predecibles

Avance: El fondeo para dichos programas fue aprobado en la Ley de Presupuesto 2009. Se trabajó en un proyecto de ley para la creación de un Fondo Fiduciario para su instrumentación. Con refrendo del Ministerio de Economía en 2008, el proyecto se encuentra en proceso de refrendo del Ministerio de Industria y Turismo

Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones 52 52 Agencia Nacional de Desarrollo de Inversiones

Complementariamente, a fin de contribuir al nacimiento, crecimiento e internacionalización de empresas, ProsperAr está implementando disBntos programas orientados a fortalecer y potenciar las capacidades críBcas en las disBntas etapas de madurez de las firmas

52

Pioneros potenciales

Pioneros

Grandes Pioneros

MulB nacionales

Volumen

de Negocio M

ercado

Externo

Grado de Internacionalización

Proyectos nacientes

Desarrollo de la cultura emprendedora

Potenciamiento de Capacidades

Autodiagnós;co para la aceleración

Aceleración Individual

Fortalecimiento de la Industria de Capital emprendedor

Nacimiento, crecimiento e

internacionalización de empresas

IV

Programa de

Desarrollo Emprendedor

Programa Pioneros


En 2008, ProsperAr trabajó con el Consejo Asesor Privado y expertos internacionales en el diseño de la “Estrategia Nacional de Desarrollo de Inversiones” que se desprende de nuestro mandato. El proyecto fue elevado a consideración del Ministerio de Industria y Turismo

1)  Contar con una hoja de ruta que permita a ArgenBna desarrollar la inversión necesaria en el mediano y largo plazo con vistas al desarrollo sustentable del país.

2)  Disponer de una herramienta clave para la gesBón de ProsperAr en su función específica de contribuir al desarrollo de la inversión.

3)  Poner en marcha un proceso de trabajo colecBvo entre el sector público, el sector privado y el sector académico para generar consensos sobre las necesidades y los requerimientos de inversión en Argen;na.

4)  Promover el desarrollo de aglomerados producBvos o “clusters” de alto potencial de crecimiento iden;ficados de acuerdo a las oportunidades globales y las ventajas compe;;vas del país.

En resumen, la Estrategia se propone avanzar en la idenBficación e implementación de los requerimientos clave de inversión para la compeBBvidad y el desarrollo sustentable de ArgenBna

OBJETIVOS

Estrategia Nacional de Desarrollo de

Inversiones

53


ProsperAr trabaja a través de redes de cooperación a nivel nacional e internacional en las tareas de promoción, generación y atracción de inversiones

Cooperación Nacional: Red Federal

  17 Convenios Marco de Cooperación

  + 150 Acciones de cooperación ProsperAr‐provincias (asesoramiento y facilitación de Inversiones)

  + 30 Misiones a las provincias

  16 Acciones conjuntas de Desarrollo Emprendedor

  5 Talleres de Capacitación en Desarrollo de Inversiones y Asistencia al Inversor para funcionarios provinciales

  8 Acciones conjuntas de Promoción Internacional

  Encuentro Federal para la Promoción del Emprendedorismo

  Programa de Formación de Formadores en Emprendedorismo 2009

Cooperación Internacional: WAIPA

  La Dra. Beatriz Nofal fue elegida miembro del Comité Ejecu;vo de WAIPA y Directora Regional para América del Sur

  Primera reunión de Agencias de Inversión de América del Sur en Buenos Aires (agosto 2008), y segunda reunión en Medellín, Colombia (Marzo 2009)

  Misiones de Inversión conjuntas de América del Sur a CIFIT (2008 y 2009) y La Baule (2009)

  Elaboración del documento promocional “Why South America?” (contenidos elaborados por ProsperAr y diseño a cargo de Apex Brasil)

Red Federal


Se pusieron en marcha disBntos sistemas de generación y procesamiento de información, herramientas clave para la elaboración de diagnósBcos en materia de inversión y la gesBón de ProsperAr.

Base de Anuncios de Inversión

Base de Balances de Empresas

Ranking de Empresas

MulBnacionales ArgenBnas

Relevar los anuncios de inversión privada nacional y extranjera a realizarse en el país. Indicador de predisposición/ propensión a inver;r

Informe Semestral (Enero y Julio 2007 y 2008)

Relevar indicadores de inversión, valor agregado de la producción, y otros ra;os económicos y financieros de las empresas, en forma consolidada y por sector. Esta base nos permite observar aspectos del comportamiento real de la inversión de las empresas

Informe Anual (Agosto 2009)

Primer Ranking de MulBnacionales ArgenBnas en el marco del acuerdo con la Universidad de Columbia, Programa de Jugadores Globales de los Mercados Emergentes

Informe Anual (Agosto 2009)

Observatorio de Inversión

Cooperación Internacional: Universidad de Columbia


Logros

  Creación y puesta en marcha de ProsperAr siguiendo mejores prácticas internacionales

  Diseño de un modelo de gobierno que favorece la coordinación de políticas públicas y la colaboración público-privada

  Significativos resultados en materia de promoción de inversiones y servicios al inversor

  Importantes resultados en la construcción y consolidación de redes nacionales e internacionales

  Implementación de programas de Desarrollo emprendedor y Pioneros

Logros y desaHos de ProsperAr Si bien desde su puesta en marcha ProsperAr ha obtenido importantes resultados, aún existen una serie de desa�os ins;tucionales que marcan la agenda de ProsperAr de cara al futuro

Desafíos

  Seguir avanzando de la promoción al desarrollo de inversiones

  Profundizar la coordinación con diversas áreas del sector público y fortalecer la colaboración público privada: estrategia de inversiones

  Realizar un ejercicio de promoción más focalizado sectorialmente y por mercado inversor

  Seguir construyendo redes de cooperación

  Contribuir a mejoras continuas del ambiente de inversión

  Continuar ampliando el alcance de los programas de desarrollo empresarial y obtener los instrumentos clave para implementar los programas financieros


VI ¿Cuáles son los

principales desa�os en materia de inversión?


  Completar el proceso de normalización del acceso a los mercados internacionales de crédito y capital iniciado en 2005 (hold-outs y Club de París)

  Facilitar un funcionamiento más eficiente del sistema financiero en la intermediación entre el ahorro y la inversión, favoreciendo la canalización del ahorro doméstico hacia inversiones productivas en el país

  Seguir avanzando en la optimización del ambiente de inversión consolidando la previsibilidad macroeconómica y regulatoria

  Seguir trabajando para articular una visión compartida entre el sector público y el sector privado que permita canalizar los esfuerzos de inversión y de innovación hacia las actividades de máximo potencial

Principales desaHos en materia de inversión para ArgenBna


  Tomará ;empo reestablecer los mercados de crédito y capital a nivel internacional, en par;cular para inversiones des;nadas a los países emergentes

  En este marco, ProsperAr propone la creación de una Facilidad Financiera Global des;nada a mi;gar la caída de los flujos de IED hacia las economías emergentes.

  Esta facilidad es de un monto anual de US$ 20 mil millones, que es equivalente a 3,6% de los flujos de IED hacia los países en desarrollo en el año 2008. Este porcentaje es igual al ra;o entre el monto de la inicia;va para el financiamiento del comercio internacional acordada por el G‐20 (US$ 250 mil millones) y las exportaciones de los países en desarrollo en ese mismo año.

Beneficios:

 Complementar los esfuerzos del G‐20 en materia de esVmulo fiscal y monetario, así como de apoyo al financiamiento del comercio internacional, con medidas específicas para es;mular la inversión

 Desarrollar medidas de financiación de la inversión privada, que se sumen a las polí;cas de expansión de la inversión pública

 Favorecer la inversión (en vez del gasto) en sectores de especial importancia para la economía global (producción de alimentos, energías renovables, infraestructura, salud, educación y medio ambiente) evitando nuevos cuellos de botella o problemas que podrían surgir en el mediano plazo

DesaHos globales del financiamiento de inversión


La posibilidad de apuntalar la recuperación, y de consolidar el

crecimiento sustentable con equidad de la economía

argen;na, aprovechando la oportunidad que brinda el nuevo

escenario global, depende en gran medida de cómo

enfrentemos estos desa�os pendientes, especialmente en

materia de inversión y financiamiento, tanto a nivel nacional

como internacional

Palabras finales

Muchas Gracias!

Para mayor información sobre cómo inverBr en ArgenBna, contáctese con ProsperAr:

Florida 375, 8° piso Of. B (C1005AAG) Buenos Aires Argen;na

Tel: (+5411) 4328‐9510 email: [email protected]

www.prosperar.gov.ar

inversión, productividad y crecimiento en el nuevo escenario

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