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INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

UNIDAD TEPEPAN

SEMINARIO: ANÁLISIS Y ESTRUCTURA DEL ESTUDIO DE CRÉDITO DIRIGIDO A LAS

PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS

TEMA: EL CRÉDITO COMO IMPULSOR PARA EL CRECIMIENTO DE

LA EMPRESA INIX, S.A. DE C.V.

INFORME FINAL QUE PARA OBTENER EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO PRESENTAN:

SONIA ROSA BERNARDINO ALVARADO MARCO ANTONIO REYNOSO MARTÍNEZ

SERGIO VALDIVIEZO LÓPEZ JORGE ALBERTO VALENTÍN SÁNCHEZ

MARLEM VALVERDE TORRES

CONDUCTOR DEL SEMINARIO: C.P. ISAURO VALLEJO GARCÍA

MÉXICO, D.F. DICIEMBRE DE 2009

 

 

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AGRADECIMIENTOS

Al Instituto Politécnico Nacional:

Por la fortuna de haber sido seleccionados para formar parte de su gran institución de

profesionales y por regalarnos la satisfacción de llevar siempre en alto el lema:

“LA TÉCNICA AL SERVICIO DE LA PATRIA”

A la E.S.C.A.:

Por ser el centro de enseñanza y aprendizaje durante nuestra formación como profesionales,

permitirnos crecer día a día y conocer a nuestros amigos. Por brindarnos la oportunidad de

tener excelentes profesores y poder llegar hasta ésta meta.

A los Profesores

Por compartir con nosotros su conocimiento, dedicación y el tiempo necesario para

enseñarnos, con paciencia y seriedad, siendo nuestra guía en éste camino, demostrando que

en la profesión siempre hay cosas nuevas por aprender.

 

 

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Índice

Introducción.

Capítulo I. Generalidades del crédito.

1.1 Origen. 8

1.2 Evolución. 8

1.3 Antecedentes 9

1.4 Concepto. 11

1.5 Características. 14

1.6 Clasificación. 17

1.7 Importancia. 26

Capítulo II. Tipos de crédito

2.1 Descuentos mercantiles. 28

2.2 Préstamo quirografario. 30

2.3 Crédito simple. 33

2.4 Crédito en cuenta corriente. 35

2.5 Préstamo prendario. 39

2.6 Préstamo colateral. 45

2.7 Crédito documentario. 46

2.8 Crédito de habilitación y avío. 52

2.9 Crédito refaccionario. 56

2.10 Crédito hipotecario. 57

Capítulo III. Análisis Cualitativo

3.1 Definición de análisis cualitativo. 61

3.2 Antecedentes de la empresa. 62

3.3 Misión. 64

3.4 Visión. 67

3.5 Administración de la empresa. 70

3.6 Plazos y condiciones de crédito. 77

3.7 Sistemas de distribución. 85

 

 

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Capítulo IV. Análisis Cuantitativo.

4.1 Objetivo del análisis cuantitativo. 87

4.2 Concepto de análisis financiero. 87

4.3 Importancia del análisis de los estados financieros. 89

4.4 Características. 94

4.5 Métodos de análisis. 97

4.6 Método de porcientos integrales. 101

4.7 Método de razones simples. 103

4.8 Método de aumentos y disminuciones. 113

4.9 Método de tendencias. 116

Capítulo V. Caso práctico

Inix, S.A. de C.V. 122

Conclusiones 173

Glosario 175

Bibliografía 177

 

 

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Abreviaturas.

BANXICO. Banco de México.

C.B. Cifra Base.

CNB. Comisión Nacional Bancaria.

C.P. Cifra Parcial.

F.C. Factor Constante.

LGTOC. Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

P.I. Porciento Integral.

R.C.C. Razón de Efecto Neto en Cuentas por Cobrar.

R.C.C.C. Rotación de Cuentas por Cobrar a Clientes.

R.C.T. Razón del Capital de Trabajo.

R.I.E. Razón Índice de Estabilidad.

R.I.P.T. Rotación de los Inventarios de Productos Terminados.

R.M.S. Razón de Margen de Seguridad.

R.P. Razón de Proveedores.

R.P.P. Razón de Protección al Pasivo Total.

R.R. Razón de Índice de Rentabilidad.

R.S. Razón de Liquidez o Prueba del Ácido.

 

 

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INTRODUCCIÓN

Las medianas y pequeñas empresas son el principal impulsor de crecimiento de la

economía del país y también son fuentes de empleo para la mayoría de la población, por lo

tanto, es importante que cuenten con personal capaz de asesorarlos para seguir

desarrollándose o para mantenerse en la actividad productiva y económica de México.

Por esas razones, el objetivo general del presente trabajo es el estudio y análisis del crédito

como fuente de financiamiento para sus actividades productivas y que con la aplicación

responsable de estos recursos, vean la oportunidad de crecimiento para sobresalir de entre

otras empresas.

La metodología empleada fue la investigación bibliográfico-documental en libros,

disposiciones legales de carácter crediticio y las opiniones de autores expertos en la

materia.

El presente trabajo se encuentra estructurado en cinco capítulos, como sigue:

En el primer capítulo se estudia las generalidades del crédito, desde su origen, evolución,

características y clasificación aplicables para las pequeñas y medianas empresas.

En el segundo capítulo se estudiaron los tipos de créditos a que pueden tener acceso para

financiarse a corto y a largo plazo, para afrontar necesidades de capital de trabajo, compra

de activo fijo, adquisición de materias primas, etc.

 

 

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El tercer capítulo se dedica al estudio del análisis cualitativo en su conjunto, ya que

analizamos hacia el interior de la empresa, sus antecedentes, la evolución que ha tenido y

hacia dónde se dirige y que representan las fortalezas para la obtención de un crédito.

En el capítulo cuarto se presenta el estudio del análisis cuantitativo y que representa la

principal herramienta para la obtención de un crédito, en virtud de que nos permite conocer

la verdadera situación económica y financiera de la empresa, para tomar decisiones

acertadas para elegir el tipo de financiamiento que necesita la empresa.

En la parte final del presente Informe se resuelve un caso práctico acerca de la solicitud de

un crédito para la empresa Inix, S,A, de C.V., realizando un análisis cualitativo y

cuantitativo, para determinar si requiere de financiamiento para su crecimiento.

 

 

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CAPÍTULO I. GENERALIDADES DEL CRÉDITO.

1.1 Origen.

El crédito es tan antiguo como la civilización. En sus comienzos, el préstamo se efectuaba

en especies, y fue hasta la aparición y el empleo de la moneda cuando surgieron los

primeros signos crediticios de una manera ya tabulada.

Antes de la era cristiana, en la antigua Roma se encontraron los primeros signos del

desarrollo crediticio. Se sabe que sus réditos fluctuaban entre el 40 y el 75%, y aún cuando

parezcan elevados, se debe considerar que, por circunstancias de aquella época, el

prestamista corría grandes riesgos.

Hay constancia de leyes y decretos que establecían penas corporales para el deudor

insolvente o que no cumplía lo pactado con el acreedor; también existen documentos

históricos que indican penas variables entre la confiscación de los bienes del deudor, el

encarcelamiento, y aun la pena de muerte, aunque el castigo, aunque el castigo más común

era su venta en calidad de esclavo.

1.2 Evolución.

Además de los prestamistas se generalizaron los banqueros. Su actividad era distinta. Pues

actuaban como cambistas y mercaderes de metales preciosos, cobraban los créditos de sus

clientes cuando los deudores radicaban en el extranjero, y se encargaban a su vez de pagar

las deudas de sus clientes locales a los acreedores radicados en otros lugares, pero no

practicaban operaciones del préstamo. Es en el siglo XII donde aparecen los bancos casi

como se conocen en la actualidad.

En el comercio griego se institucionalizó un documento similar a la letra de cambio y a la

carta de transferencia, tan utilizadas por los romanos. Los griegos y los romanos utilizaron

la letra de crédito para evitar el transporte material del dinero, pues en su caminar de

población en población existían graves riesgos de frecuentes asaltos a las caravanas de

mercaderes., por ésta razón, cuando un mercader tenía que viajar, depositaba los fondos con

 

 

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el banquero de sus ciudad, y éste le extendía un documento que pagaba su corresponsal en

el sitio de destino.

El comercio marítimo incrementó tremendamente el proceso evolutivo del uso del crédito.

El movimiento de exportación e importación requirió dinero ajeno para desarrollar las

transacciones en ultramar. Por lo tanto se originaron situaciones en las que el comerciante

se asociaba con comisionistas, quienes proporcionaban fondos para realizar la travesía, y

tenían obligación de acompañar las mercancías durante el viaje para encargarse

personalmente de venderlas. Este tipo de comercio se desarrollaba como sociedad

mercantil, en la cual prestamista y comerciante se convertían en auténticos socios y dueños

de la mercancía. Esta situación llevó a crear una combinación de préstamos de dinero y una

especie de seguro, de tal manera que si la embarcación naufragaba, el deudor quedaba

exento de la obligación de solventar el crédito recibido.

1.3 Antecedentes del crédito.

Es durante la época renacentista que surgieron las primeras instituciones de crédito, y

situándonos en el siglo XX, cuando la segunda guerra mundial finalizó, los países que se

habían visto involucrados comenzaron a tener fuertes problemas de liquidez financiera y la

vía por medio de la cual pudieron restablecer su comercio y reconstruir sus industrias

fueron los préstamos otorgados por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional,

organismos que habían sido creados en el año de 1944, en la Conferencia Monetaria y

Financiera de las Naciones Unidas.

Es muy importante mencionar que gracias a la ampliación de créditos otorgados por el

Banco Mundial (entre otros organismos), a países poco industrializados de América Latina,

Asia y África; es que estos pudieron crecer económicamente.

 

 

10 

 

Otra etapa durante la cual se ve reflejada la utilización del crédito, es en los años 70’s y

80’s en el ámbito internacional.

En el año de 1973 se dio un rápido aumento de los precios del petróleo, ocasionando

que muchos países solicitaran créditos para poder liquidar sus importaciones de crudo,

aunado lo anterior al aumento de los intereses y la caída de los precios de la materia

prima (fuente principal de recursos de países poco industrializados), dio como resultado el

aumento de la deuda externa de dichos países.

Respecto a México, crisis recurrentes como las de principios de la década de los 80 y la

más cercana en 1994 (justo después del término de sexenio del Lic. Salinas de Gortari) han

ocasionado cambios importantes dentro de la economía tales como elevación de las

tasas de interés que fluctúan según el libre mercado y que restringen la utilización

del crédito.

Cambios importantes que se originan al restringir los créditos e incrementar las tasas de interés

son por ejemplo:

Poca capacidad de consumo.

Incapacidad para generar empleos.

Mayores costos a las empresas.

Incremento de la cartera vencida.

A lo largo de toda la evolución del riesgo crediticio y desde sus inicios el concepto de

análisis y criterios utilizados han sido los siguientes: desde principios de 1930 la

herramienta clave de análisis ha sido el balance. A principios de 1952, se cambiaron al

análisis de los estados de resultados, lo que más importaban eran las utilidades de la

 

 

11 

 

empresa.

Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado ha sido el flujo de efectivo. Se otorga

un crédito si un cliente genera suficiente efectivo para pagarlo, ya que los créditos no se

pagan con utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas intenciones, se pagan con

efectivo.

Se tiene el conocimiento que los bancos por excelencia son las instituciones que

otorgan diversos tipos de créditos, sin embargo también lo hacen la gran variedad de

empresas existentes como industriales, comerciales o de servicios y todo esto con el único

fin de captar más clientes y aumentar sus niveles de ventas y con ello obtener utilidad y

que la empresa pueda subsistir en el medio en que desarrolla.

Pero también existe un nivel de riesgo en el cual estos entes están inmersos, es el riesgo de

morosidad y hasta cierto punto de incobrabilidad de las operaciones al crédito que realizan.

1.4 Concepto del crédito.

La palabra crédito viene del latín Credere, que significa tener fe o confianza en algo;

podemos entender crédito también como la buena reputación de una persona ello en sentido

moral o en sentido jurídico nos dice que es el derecho subjetivo que resulta de cualquier

obligación oponiéndose ello al débito que corresponde al sujeto pasivo de la relación. El

crédito es una pieza fundamental dentro de toda economía.

 

 

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Dar crédito en sentido económico, es la transferencia de bienes que da un ente a otro,

confiando en que le sean devueltos en un futuro, a un plazo determinado y comúnmente

junto con el pago de una cantidad extra por haberlos utilizado.

Utilizamos la palabra crédito cuando una persona cree en otra para brindarle

así bienes y/o servicios de los cuales pueda gozar sin tener que realizar pago alguno en el

tiempo presente, contando sólo con la promesa de que el deudor pagará en un futuro

determinado.

Acreedor y deudor son los protagonistas en la relación de brindar y utilizar el crédito, el

primero como la persona que brinda el crédito a solicitud de otro siendo este el deudor,

quien mediante su palabra se compromete a pagar en un futuro por el crédito recibido.

A menudo escuchamos “compre a crédito”, “crédito fácil”, y estas frases son empleadas

comúnmente por las compañías que buscan depositar su confianza en posibles deudores con

la finalidad de incrementar sus ventas.

Y aunque puede sonar sencillo hay entre otros más, un aspecto que no debemos olvidar, el

comprador debe demostrar también su capacidad de pago, ya que de no ser así podría

enfrentarse a “problemas” de tipos morales, legales y económicos.

En seguida se mencionarán diferentes conceptos de crédito:

“Crédito es el permiso de utilizar el capital de otras personas en provecho propio”

STUART MILL,

 

 

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“Crédito es el cambio de una riqueza presente por una riqueza futura” CHARLES GIDE.

“Crédito es la confianza en la posibilidad o voluntad y solvencia de un individuo por lo que se refiere al cumplimiento de una obligación contraída” KLEINWACHTER.

Crédito es un cambio de una prestación presente por una contraprestación futura; es decir,

se trata de un cambio en el que una de las partes entrega de inmediato un bien o servicio, y

el pago correspondiente más los intereses devengados, los recibe más tarde.

Un crédito también se define como una prerrogativa de comprar ahora y pagar en una

fecha futura, en la actualidad es un sistema moderno de comercialización mediante

el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro (deudor) por la

aceptación de un bien o servicio ante otra persona o entidad (acreedor); en cual los pagos

de las mercancías se aplazan a través del uso general de documentos negociables. Ej.

Letras de cambio, cartas de crédito, factura conformada, etc.

El crédito flexibiliza los términos de una transacción (plazos, montos, tipo de interés, etc.)

facilitando el acuerdo comercial, tanto al cubrir una satisfacción de venta tanto por parte del

comerciante, como la necesidad de comprar por parte del consumidor, de acuerdo a la

disponibilidad de pago que presenta.

Como se puede observar en las líneas anteriores el crédito ha tenido gran importancia

desde tiempos remotos pero en la actualidad se tornan necesario su uso pues en la vida

diaria de las empresas gracias a la situación económica que vive nuestro país no se puede

trabajar realizando operaciones solo de contado ya que la capacidad de compra de la

población es muy baja y solo queda la opción de adquirir bienes pero pagándolos en partes y

la entidad que no lo adopte no compite en el mercado.

 

 

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Un crédito está compuesto por lo siguiente:

Solicitante del crédito (clientes deudores).

Otorgante del crédito (acreedores).

Documentos a cobrar: facturas, letras, pagares; etc.

Deudores morosos.

Garantías reales o prendarías.

Tasa de interés pactada.

Monto del crédito.

Plazos y modalidad de pago.

1.5 Características.

El crédito permite que la capacidad de compra de individuos y empresas crezca de manera tal

que permita un desarrollo para todos ellos, pero como mencionamos antes la base de ello

se encuentra en la confianza.

Es así como el vendedor o acreedor se desprende de sus bienes con la confianza de que

le serán devueltos y en la mayoría de los casos con algún beneficio.

Tal vez suene sencillo pero sabemos que en la realidad no siempre resulta de ese modo y es en

ocasiones debido a la misma economía en que nos desarrollamos.

 

 

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No siempre resulta benéfico otorgar crédito a una persona ya que esta acción conlleva

riesgos para el otorgante, sin embargo existen métodos que ayudan a las compañías a evaluar y

llevar a cabo estas acciones con un grado mínimo de riesgo.

Es por ello que la presente investigación aborda la importancia de un adecuado otorgamiento

de crédito en una empresa.

El crédito, según algunos economistas, es una especie de cambio que actúa en el tiempo en

vez de actuar en el espacio. Puede ser definido como "el cambio de una riqueza presente

por una riqueza futura". Así, si un molinero vende 100 sacos de trigo a un panadero, a 90

días plazo, significa que confía en que llegada la fecha de dicho plazo le será cancelada la

deuda; en este caso se dice que la deuda ha sido "a crédito, a plazo".

En la vida económica y financiera se entiende por crédito, por consiguiente, la confianza

que tenemos en la capacidad de cumplir, en la posibilidad, voluntad y solvencia de un

individuo, por lo que se refiere al cumplimiento de una obligación contraída.

Llamaremos así, al crédito que presta una entidad o institución financiera, comercial o de

consumo a un individuo, siendo este el único responsable de liquidar su adeudo con la

institución, partiendo de sus ingresos personales y/o familiares.

La cobranza derivada de este tipo de crédito, implica un trato mas personal pues en él solo

una de las partes es una institución, mientras que la parte deudora es un individuo

cualquiera, que tiene que cumplir con un compromiso de pago derivado de la adquisición

de un crédito.

 

 

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Entendamos el proceso de una operación de compraventa como un ciclo, el cual debe

repetirse una y otra vez, de tal forma que éste se inicia con la solicitud de determinado

insumo por parte de un cliente, el primer paso al recibir el pedido es proceder a su

autorización, lo cual lleva a cabo el área de crédito basándose en la verificación del saldo

pendiente de pago del cliente, su límite de crédito y en las condiciones actuales de su

cuenta, una vez autorizado el pedido se libera y es entregado, paralelamente se inicia el

proceso de revisión de la factura para que empiece a correr el plazo del crédito.

Si se tratase de un cliente nuevo, por lo regular el primer pedido va acompañado de la

solicitud de crédito y el proceso de autorización es el periodo en el cual el área de crédito

investigará y analizará la información y perfil del prospecto a obtener crédito hasta decidir

su aprobación o rechazo, si este es aceptado, procede a liberar un primer pedido después de

haberle dado de alta en el sistema.

El tramo final es el plazo o periodo de pago, que es cuando finalmente el círculo se cierra y

podemos determinar entonces que el ciclo se completa, dicho de otra forma, una venta se ha

cerrado de ahí que se derive el popular dicho de que "Una venta no es venta hasta que se

cobra".

Lo anterior puede también leerse de otra forma, pues si bien es cierto que un ciclo se cierra

con el pago, también es verdad que en ese mismo momento se abre la posibilidad de iniciar

un nuevo ciclo, de tal manera que si el cliente paga puntualmente, es sin duda candidato a

seguir recibiendo suministros o servicios por parte de nuestra empresa en equivalencia

directa al número de ciclos que vayamos cerrando, dicho de otra forma La cobranza es

también el inicio de una nueva venta y no solo el final de la anterior.

Para que dicho concepto sea viable, ambas partes deben asumirse como socios de un

negocio, donde uno (Proveedor) es el que esta aportando el capital en riesgo y toda la

inversión, mientras que el otro (Cliente) aporta sus conocimientos, capacidades e

 

 

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infraestructura para transformar, o colocar el producto o servicio recibido y posibilitar así la

conversión de éste en un activo monetario con beneficios económicos para las dos partes.

Si se analiza con cuidado, ninguna de las partes esta haciendo un favor al otro, se trata

simplemente de una relación de negocios en la cual cada una de las partes aporta su

principal valor y fortaleza para obtener los mejores resultados, este es precisamente el

fundamento de la sinergia.

Desafortunadamente sucede en ocasiones que este concepto se transforma y tanto cliente

como proveedor descuidan este principio y buscan solo su propio beneficio y es ahí donde

la operación se complica y se presentan retrasos.

Un retraso en cualquier parte del ciclo de la venta afecta la rentabilidad del mismo pues

implica desperdicio de un recurso precioso en los negocios y es el tiempo.

1.6 Clasificación.

Debido a la diversidad de operaciones en que se utiliza el crédito, a las circunstancias y

variantes de cada una, y a las múltiples actividades para las que se emplea, se hace

necesario establecer clasificaciones que faciliten su investigación, estudio y práctica.

El crédito supone un capital existente por parte del otorgante (prestamistas, acreedores,

proveedores), y una garantía de restitución por parte del prestatario, deudor o cliente. Esta

garantía puede ser moral (cualidades personales, honradez y trabajo) o real (bienes muebles

o inmuebles). De aquí se desprende una clasificación básica del crédito:

 

 

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Según su finalidad:

Crédito agrícola: crédito destinado a financiar necesidades de insumos agrícolas y capital

de trabajo de pequeños agricultores y campesinos, que estén o no formalizados en ésta

actividad. Este tipo de créditos se puede hacer en dos plazos: A corto plazo es utilizado

para financiar la producción y compraventa de cosechas y ganado, es visto como una

inversión crediticia y a largo plazo se utiliza como financiamiento en la compra de

tierras de labranza y efectuar mejoras, es una forma de préstamo bancario.

Es necesario indicar las diversas modalidades que el crédito agrícola tiene:

De sostenimiento: satisface en condiciones razonables la necesidad primaria de

capital circulante para la producción agrícola. Se encuentra principalmente en los

créditos agrícolas de avío, cuando se mantiene las formas tradicionales del cultivo y

no se realiza la capitalización.

De promoción: trata de modificar progresivamente la estructura económica de la

empresa agrícola dotándola de capital necesario para lograr una mayor

productividad del trabajo humano aplicado a la tierra tratando de modificar, al

mismo tiempo, los métodos tradicionales con el asesoramiento técnico necesario.

Dirigido: es realmente una moda del crédito de promoción. Sus objetivos son lograr

modificaciones en los métodos de producción o encaminar a las nuevas empresas

agrícolas.

Crédito comercial: cuando una compañía compra bienes o servicios a otra sin pagarlos

simultáneamente. Tales ventas crean una cuenta por cobrar para el proveedor y una cuenta

por pagar para la compañía.

 

 

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Tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la

empresa, es la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las

cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial, ya que son los créditos a

corto plazo que los proveedores conceden a la empresa, entre éstos tipos específicos de

cuentas por pagar están:

La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y

pagar por ellas en un plazo corto determinado.

Las aceptaciones comerciales: son cheques pagaderos al proveedor en el futuro.

Los pagarés: reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se remite a

la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor,

retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.

Crédito de consumidor: llamado también crédito de venta al detalle, se crea cuando una

compañía vende bienes o servicios a un consumidor sin un pago simultáneo.

Es el que una empresa concede a su cliente al entregarle productos o servicios a cambio de

recibir su valor, con o sin interés pactado u oculto, en una fecha factura y no en el acto de la

entrega del bien o la prestación del servicio.

La operación de éste crédito puede realizarse con un interés pactado u oculto, en otra

palabras, el interés que se recibe como consecuencia del aplazamiento del pago puede

figurar con toda claridad en el convenio de la venta al crédito, o puede ocultarse bajo la

forma de un amento del precio del artículo.

Crédito de inversiones: puede definirse como aquél que se otorga en especial con objeto

de colocar capitales en manos de terceros, para recuperarlos en fecha distante de aquélla en

que se hizo la prestación, percibiendo adicionalmente un determinado interés. Por lo

 

 

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general éste tipo de crédito se origina de la necesidad de colocar capitales excedentes o

improductivos cuyo poseedor no quiere ponerlos directamente en producción.

Dentro de éste crédito quedan clasificadas las cantidades entregadas con garantía

hipotecaria, las inversiones en bonos, en cuenta corriente con intereses, etc.

La inversión en acciones no se considera crédito de inversión, ya que no señala fecha para

la devolución del capital invertido, ni un interés pactado. Este tipo de inversión puede

recuperarse o perderse, y generar o no una utilidad.

Es el medio por el que muchas personas de negocios adquieren activos fijos. El dinero para

este propósito no se obtiene ordinariamente de los bancos de comercio. Si no puede ser

proporcionado por los dueños debe venir de inversionistas externos.

Según su legislación:

Crédito mercantil: es aquel que se usa para asegurar bienes para reventa a cambio

de una promesa de pago en un tiempo futuro específico. Los bienes involucrados

pueden ser materias primas, productos parcial o totalmente terminados; las personas que

intervienen son comerciantes, distribuidores, maquiladores o fabricantes. El crédito

mercantil cubre el precio de los artículos.

Según el sujeto:

Crédito público: es para uso del estado. Comprende todos los créditos otorgados a

instituciones gubernamentales, a los estados y municipios, y al gobierno federal. En las

 

 

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últimas décadas, los gobiernos federales, estatales y municipales se han visto en mayor

necesidad de operar con créditos para cumplir con las crecientes inversiones y costos que

implican el satisfacer las necesidades públicas (escuelas, carreteras, salubridad, bienestar

social, gastos militares, etc.) en todos los casos en que las necesidades de financiamiento

sobrepasan los ingresos, el gobierno necesita girar contra su capacidad de crédito. Esto se

logra mediante la emisión de bonos y obligaciones de carácter interno o externo.

La emisión de moneda puede en sí considerarse, en cierto sentido, una obligación de crédito

del gobierno federal, aún cuando normalmente no suele clasificarse como tal. El crédito

público, en cualquier aspecto, por lo general se considera con poco o ningún riesgo.

Así como lo hacen los particulares, el Gobierno también adquiere bienes a crédito, el

crédito otorgado a un gobierno estable, afronta reducidos riesgos, los recursos de un

gobierno son durables y representan la riqueza de un país, estado o municipio.

Crédito privado: se considera crédito privado el que es otorgado o ejercido por los

particulares; su manejo y desarrollo esta reglamentado por la ley , pero bajo las condiciones

de mercado y operativas.

Crédito mixto: es la combinación y concurrencia de los tipos de crédito descritos en líneas

anteriores.

Según su exigibilidad y plazos de pago:

Créditos a corto plazo: debe amortizarse en menos de cinco años. Los préstamos

concedidos por bancos comerciales son el ejemplo más frecuente de deudas a corto plazo.

 

 

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Las líneas de crédito de los bancos permiten a una empresa pedir prestado un máximo

predeterminado, pero se exige que el saldo esté a cero durante uno o más meses al año.

Estas líneas de crédito no suelen estar respaldadas por una garantía. Los bancos también

ofrecen préstamos a dos o tres años, pero éstos suelen estar avalados por los inventarios o

los activos exigibles de la empresa si no se devuelven en el plazo determinado.

Existen otros tres tipos de créditos a corto plazo, que son:

Los pagarés de empresas: son una deuda emitida por una empresa que tiene un

plazo de vencimiento inferior al año. Sólo los emiten grandes empresas,

financieramente solventes, y tienen un coste en intereses ligeramente inferior al de

los préstamos bancarios concedidos para las inversiones con menores riesgos.

La pignoración: es un préstamo garantizado con las cuentas a cobrar a clientes de

la empresa.

El factoring: es la venta física de las cuentas a cobrar a los clientes.

Los pagarés de empresas La pignoración y el factoring son utilizados por empresas más

pequeñas con menor solidez financiera.

Dado que comportan un mayor riesgo, la pignoración y el factoring obligan a la empresa a

pagar mayores intereses que los que se pagan por los pagarés de empresa. Con anterioridad

a 1965, aproximadamente, todas las emisiones de deuda se vendían en el país en que

radicaba la empresa emisora. Desde entonces, la financiación internacional se ha

incrementado de manera espectacular. La mayor parte de esta financiación en el orden

internacional es a corto plazo, y tiene lugar en lo que se denomina mercado de eurobonos;

su mercado principal está en Londres. El mercado de eurobonos permite que las empresas

emitan deudas en divisas extranjeras (principalmente en dólares) al tiempo que evita las

 

 

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regulaciones y restricciones de los mercados financieros nacionales. Normalmente, al emitir

este tipo de bonos las empresas convierten las divisas en su moneda nacional. En el

mercado de eurobonos se emite deuda tanto a corto como a largo plazo. En los últimos años

se han llegado a emitir bonos con un plazo de vencimiento de hasta 50 años.

Créditos a mediano plazo: se otorga mediante asignaciones directas, el monto máximo del

préstamo será determinado sobre la base del porcentaje equivalente a su participación en el

total de colocaciones del sistema financiero con recursos propios, en moneda nacional y

extranjera. Para estos efectos, se considerará el mes ante precedente al del otorgamiento de

los préstamos o, en su defecto, la última estadística de colocaciones publicada por la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. En todo caso, dicha asignación

será a lo menos equivalente a un 0,5% sobre el monto total del crédito a otorgar en cada

oportunidad.

Créditos a largo plazo: facilita la adquisición de otros negocios o el control de otras

empresas, así como hacer mejoras a la planta y la compra de nuevo equipo (como activo

fijo). Éste tipo de crédito se concede a un plazo mayor de un año.

Se lleva a cabo mediante la emisión de bonos o mediante arrendamientos con opción de

compra. Los bonos que no están avalados por algún activo se suelen denominar

obligaciones. Dado el riesgo que comportan, las obligaciones implican una mayor tasa de

rendimiento. Las emisiones de bonos garantizados implican que éstos están avalados por

algún activo, por lo que rinden menores intereses. El arrendamiento con opción de compra

es parecido a la emisión de una deuda, con la diferencia de que el título de propiedad del

activo no se cede a la empresa que efectúa el arrendamiento. Este tipo de financiación está

aumentando gracias a sus mayores ventajas impositivas, que no poseen los demás medios

de financiación.

 

 

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En algunas ocasiones, la emisión de bonos a largo plazo permite al comprador adquirir

posteriormente acciones ordinarias de la empresa. Estos bonos convertibles permiten que el

poseedor de los bonos los intercambie por un determinado número de acciones ordinarias.

Algunas obligaciones permiten que el poseedor de los bonos compre acciones ordinarias a

un precio inferior.

Desde el punto de vista de la corporación, los bonos convertibles dan lugar, a su

vencimiento, a una ampliación de capital, mientras que las obligaciones preferentes

seguirán siendo una deuda pero también supondrán una ampliación de capital en el futuro.

Las acciones preferentes son, de alguna manera, parecidas a los bonos. Se venden con un

determinado valor (a la par), se paga una cantidad determinada anualmente y, en caso de

quiebra, otorgan el derecho de acudir a la liquidación de los activos por delante de los

propietarios de acciones ordinarias. En otros aspectos son análogas a las acciones

ordinarias: no hay que pagar dividendos si la empresa no tiene suficiente efectivo, y los

dividendos que se pagan pueden ser mayores en caso de que los beneficios de la empresa

aumenten. Por su parte, los bonos rinden un cupón fijo y obligatorio todos los años. Los

compradores de acciones preferencial.

Según su Origen:

Créditos por ventas: créditos otorgados por operaciones propias del giro de negocio de

una empresa, por ejemplo: los créditos comerciales.

Según su naturaleza:

Con garantía: según este sistema, el crédito concedido previo análisis del deudor llega

hasta determinado límite, y mientras la cuanta no lo sobrepase, el cobro de la cantidad

 

 

25 

 

adecuada queda totalmente garantizado. El límite establecido puede ser variable o

invariable; si la garantía ofrecida y aceptada es fija, como pudiera ser el resultante de un

límite establecido por la intervención de un fiador o de un valor en prenda que sirve para

respaldar la cantidad adeudada, el crédito tiene automáticamente el límite señalado por

quien se solidariza con el pago de la obligación o el del valor de la prenda entregada en

garantía.

Si la garantía reside en el saldo a favorable que el deudor tenga en otra cuenta con el

acreedor, si éste se compromete a notificar periódicamente al fiador los saldos mensuales, y

el crédito se suspende únicamente cuando quien garantiza la operación así lo solicita y se

garantiza el saldo hasta la solicitud, el crédito se denomina variable.

Su objetivo es demostrar que el riesgo de lavado de activos en el mercado financiero se

puede presentar tanto en operaciones pasivas (captaciones) como en operaciones activas

(colocaciones). El crédito con garantía puede ser:

El crédito con letra de cambio avalada: es un título valor que garantiza el

cumplimiento el cumplimiento de la obligación.

El Crédito con letra simple no avalada: es un titulo valor que carece de la

seguridad que da el aval.

Sin garantía: aquí se encuentran los créditos que se otorgan sin alguna garantía de por

medio solo con la buena reputación del cliente. Este tipo de crédito es excepcional no es

muy común en el mercado.

 

 

26 

 

Según su modalidad:

Modalidad directa: según el tipo de trato para lograr el crédito. Intervienen el solicitante

del crédito y la empresa que va a otorgar dicho crédito.

Modalidad indirecta: en este tipo de crédito interviene una tercera persona, es el caso de

los arrendamientos financieros, crédito documentario (la carta de crédito), etc.

1.7 Importancia.

En la actualidad, el crédito es de vital importancia para la economía de todos los países y de

todas las empresas, ya que su utilización adecuada produce, entre otros beneficios, los

siguientes:

Aumento de los volúmenes de venta.

Incremento de la producción de bienes y servicios y, como consecuencia, una disminución de los costos unitarios.

Evaluación del consumo, al permitir que determinados sectores socioeconómicos adquieren bienes y servicios que no estarían a su alcance si tuvieran que pagarlos de contado.

Creación de más fuentes de trabajo, mediante nuevas empresas y ampliación de las ya existentes.

Fomento del uso de todo tipo de servicios y adquisición de bienes, con plazos largos para pagarlos.

 

 

27 

 

Desarrollo tecnológico, favorecido indirectamente al incrementarse los volúmenes de venta.

Ampliación y apertura de nuevos mercados, al dotar de poder de compra a importantes sectores de la población.

Lo anterior nos proporciona una imagen clara de la importancia del crédito en el desarrollo

económico de un país. Su análisis permite entender claramente por qué en los países de

libre empresa se utiliza cada día en mayor escala.

En la actualidad, la función de crédito y cobranza se presenta en distintos aspectos; uno de

los más importantes es como proceso administrativo básico dentro del marco de la

administración moderna. Cada una de las áreas y funciones que integran la empresa, es

individualmente un proceso administrativo con sus características, técnicas y

procedimientos.

 

 

28 

 

CAPÍTULO II. TIPOS DE CRÉDITO.

2.1 Descuentos mercantiles.

Son operaciones de crédito a corto plazo en las que el banco adquiere en propiedad títulos

de crédito no vencidos, como letras de cambio o pagarés.

Los descuentos mercantiles, o descuento de documentos como más comúnmente se le

suelen llamar, se otorgan por los bancos y es una operación muy generalizada sobre todo en

aquellas empresas cuyo sistema de ventas es a crédito con documentos.

Es una operación activa de crédito mediante la cual un banco adquiere en propiedad un

título de crédito no vencido. El legitimo tenedor entrega y cede los derechos consignados

en el título generalmente letra de cambio o pagaré, anticipando su valor. Esta cesión de

derechos se hace a través de un endoso del tenedor original a favor de un banco, por medio

de ésta operación, los comerciantes y productores generalmente pueden realizar

anticipadamente la cobranza de los documentos derivados de los créditos otorgados a sus

respectivos clientes.

Este tipo de crédito se denomina descuento porque para obtener ese valor actual deduce del

valor nominal del documento una determinada suma equivalente a los intereses que fueron

acumulados por el tiempo que transcurría entre la fecha de la transacción y la fecha de

pago, o vencimiento del título.

Se llama mercantil porque dicha transacción debe corresponder a una compraventa de

mercancías, con exclusión de otro origen. Lógicamente al hacer alusión a éste tipo de

 

 

29 

 

descuentos es cuando reúne las características esenciales que requiere la liquidez de un

banco de depósito en toda operación activa de crédito, esto a colación que en ocasiones los

bancos de depósito se encuentran con el riesgo de las operaciones de descuento simuladas.

Esto sucede cuando las letras no provienen de una operación real de comercio, sino del

servicio que el aceptante hace al girador de prestarle su firma para que pueda financiarse

con el banco por éste medio.

Las características de este tipo de financiamiento es que, los documentos a descontar

deberán corresponder a operaciones que establecen una relación mercantil entre el

acreditado y el suscriptor. En tanto, por lo general, el plazo máximo de las operaciones es

de 180 días.

Su beneficio es apoyar el capital de trabajo a través del descuento de cartera de las

empresas antes de la fecha de su vencimiento.

Su otorgamiento al igual que los préstamos directos se sujeta al mismo estudio, y consiste

en que la empresa (descontatario) entrega al banco (descontador), documentos a cargo de

terceras personas con un vencimiento no superior a un término de 180 días a partir del

momento en que son descontados.

Los bancos se reservan el derecho de recibir en descuento los documentos, pues es

considerado para ellos la reputación o integridad de los giradores, es decir de las personas a

cuyo cargo son los documentos. Factores muy importantes para la determinación de la línea

de crédito en los descuentos mercantiles, viene a ser la observación que hace el banco sobre

quién es el que cubre los documentos descontados a su vencimiento, porque puede suceder

que sea el propio descontatario quien los cubra a su vencimiento o después, originando las

sospechas del banco sobre la autenticidad de los documentos.

 

 

30 

 

Este tipo de operación lejos de tener las ventajas del descuento mercantil, resulta de difícil

recuperación, y da lugar, casi siempre, a inmovilizaciones y en ocasiones a quebrantos que

en una política sana de créditos debe evitar. Se dice que éste tipo de operación goza de

preferencia en los bancos por su característica de autoliquidabilidad, pues al derivarse de

una venta de crédito de mercancías, el comprador obtendrá los elementos para el pago

mediante la reventa de los efectos comprobados durante el plazo que medie entre la

adquisición y el vencimiento de la letra o pagaré que aceptó. Asimismo al cubrir el

aceptante con oportunidad su compromiso quedará a salvo su prestigio ante el banco y ante

sus proveedores.

Las precauciones a tomar son:

Verificar que la operación que le dio origen haya sido de compraventa real de

mercancías.

Que haya solvencia moral y económica tanto del girador como del cedente.

Evitar la acumulación de riesgos a cargo de un solo girador, o a cargo de firmas

ligadas con el cedente.

2.2 Préstamo quirografario.

Es la acción de otorgar dinero a una persona física o moral, mediante su firma en un pagaré

con fecha de vencimiento determinada, en el que se obliga a devolver la cantidad que

recibió más los intereses generados de acuerdo con el plazo; En ocasiones la Institución

Bancaria cobra los intereses anticipadamente, es decir, en el momento de ejercer el crédito.

Se utiliza principalmente para cubrir necesidades urgentes o temporales de dinero como

capital de trabajo.

 

 

31 

 

Por lo regular se repone a través de su operación normal, es decir: compraventa, producción

y cobranza. Para determinar el tiempo que tardará para reponerlo, es necesario conocer los

ciclos de operación de la empresa. La razón financiera más importante para el análisis de

este instrumento, es el flujo de efectivo, ya que permite la evaluación de los montos y

periodos en que se requiere este recurso y cuándo puede reponerse.

Por oposición a los créditos garantizados con un inmueble o a los créditos cuya garantía es

un mueble, el crédito personal no tiene más garantía que la firma del cliente, y es por eso

que se denomina quirografario.

En éste tipo de crédito que no tiene garantías reales como las que acabamos de mencionar,

evidentemente el banco tendrá mucho cuidado en que la persona beneficiada con un crédito

de ésta naturaleza goce de buena reputación, así como de cualidades de solvencia moral y

económica. En todo caso, el número de créditos que el cliente puede obtener será siempre

en función del cumplimiento de pago del crédito que se haya celebrado previamente entre

él y el banco; y el monto obedecerá al límite de la línea de crédito que también el banco le

haya establecido con anterioridad.

Cuando se otorga uno de éstos créditos, la operación no se resume en la entrega del dinero,

sino que éste es el típico crédito que se documenta con un pagaré suscrito por el cliente a

favor del banco, en el que se obliga al pago con su firma.

Por su misma flexibilidad, es frecuente que en ocasiones en este tipo de operaciones el

banco exija de su cliente la firma de un aval con objeto de garantizar el pago

cambiariamente. En la práctica estos créditos solo se otorgan a personas que el banco

conoce suficientemente y ofrecen la seguridad, tanto material como moral, de que el crédito

será cubierto, debe existir una relación como cliente del banco, que supone la disminución

de riesgos para la institución bancaria.

 

 

32 

 

Las características generales de éste tipo de crédito, que actualmente pudieran ser la mitad

de todos los que otorga la banca mexicana, son las siguientes:

La cantidad concedida en préstamo da origen a una obligación estrictamente

personal que carece de garantía específica.

El plazo, así como las demás características del crédito, son convencionales, pero

sometidas a las reglas de Banxico sobre el tema.

La operación se entiende renovada cuando el vencimiento se prorroga o cuando se

liquida con el producto de otro crédito en el que sea parte del mismo cliente, aunque

se haga aparecer la liquidación en efectivo y se amortice la deuda parcialmente. Las

opciones bancarias que sean objeto de renovación se computan, teniendo en cuenta

el término original, sumando al de la renovación o renovaciones acordadas.

En virtud de que no tiene una garantía específica, la cantidad prestada no queda

sujeta a ser comprobada sobre el destino que se le dio, es decir, el banco no puede

verificar que el dinero se aplicó en lo que el cliente dijo que se aplicaría. Sin

embargo, la CNB tiene facultades para verificar la aplicación del crédito.

En caso de incumplimiento de pago, el banco tiene facultad para ejercer acción

cambiaria contra su cliente y, en su caso, contra el aval con base en el pagaré con el

que la deuda se documentó.

Debido al corto plazo del crédito, a su flexibilidad en cuanto a que la forma de la

garantía es cambiaria y a que los clientes a quienes los bancos conceden el beneficio

de este tipo de crédito son generales, éste crédito no necesita de ninguna otra

formalidad institucional o legal distinta a las políticas internas de la institución.

 

 

33 

 

El beneficio que se obtiene por un préstamo quirografario es satisfacer las necesidades en

efectivo en forma inmediata, cubriendo eventualidades transitorias a corto plazo y apoyo

del capital de trabajo.

2.3 Crédito simple.

Financiamiento a mediano y largo plazo documentado mediante contrato, para personas

físicas o morales, con el fin de apoyar su actividad económica.

Es un instrumento crediticio para las empresas industriales, comerciales y de servicios,

orientado a financiar a mediano y largo plazo necesidades de capital de trabajo, la compra

de activos fijos, construcción, ampliación o remodelación de las instalaciones físicas. Una

vez autorizado el crédito, se instrumenta mediante un contrato de crédito simple, la forma

de disposición será a partir de la firma del contrato de acuerdo a los términos y condiciones

previamente establecidas por ambas partes. Las ministraciones del crédito serán con abono

a la cuenta de cheques del Cliente.

Por ejemplo, si el acreditante pone a disposición del acreditado durante un mes, un millón

de pesos, durante éste lapso el acreditado podrá exigir cuantas entregas parciales desee

hasta que agote el millón, o bien puede pedirlo de una sola vez. Si cumplido el mes el

acreditado solicitó entregas por 850 mil, ya no podrá utilizar los 150 mil que restan, porque

el plazo durante el cual el acreditante estaba obligado, feneció.

A la inversa, en caso de que el acreditante disponga del millón antes de que venza el

contrato, ya no podrá disponer de un peso más, en virtud de que el acreditante estaba

obligado sólo por esa cantidad. Hay una excepción a esta regla que deriva de la existencia

de dos tipos de contratos de apertura de crédito, el simple y el de cuenta corriente.

 

 

34 

 

El crédito simple, cuyo financiamiento se acaba de describir, termina cuando se agota la

cantidad puesta a disposición, o cuando expira el tiempo durante el cual existía obligación

de ponerlo a disposición del cliente; lo que suceda primero.

Se trata de un contrato bilateral cuyos participantes están claramente identificados como

acreedor y deudor respectivamente:

El acreedor: es el acreditante, persona física o moral obligada durante determinado

tiempo a poner cierta cantidad de dinero a disposición de la otra.

El deudor: es el acreditado, persona física o moral que disfruta de las cantidades

puestas a su disposición durante el tiempo pactado, contra la devolución del

principal e intereses en los términos del contrato.

Las obligaciones recíprocas de las partes derivadas del contrato de apertura de crédito

simple son, en lo general, convencionales y no tienen, como principio legal, otro límite que

la autonomía de la voluntad de éstas, por tal motivo, la forma que el contrato debe revestir

es consensual.

El objeto del contrato de apertura de crédito simple es permitir al acreditado disponer de su

crédito, no de una sola vez sino de manera diferida y exacta en las cantidades y los

momentos en los cuales presupuestó que los va a necesitar, a fin de no pagar más intereses

de los necesarios. El objetivo del acreditante es el cobro del interés y accesorios, o ambos,

que se estipulen en las clausulas del contrato.

Las aplicaciones y utilidades del contrato de apertura de crédito son innumerables. Como el

ejemplo más esclarecido podemos mencionar el funcionamiento de la tarjeta de crédito

 

 

35 

 

bancario, comercial y de servicios financieros, el cual está sostenido en un contrato de

apertura de crédito con modalidad de cuenta corriente.

2.4 Crédito en cuenta corriente.

Es aquél en virtud del cual el término permanece invariable, pero el acreditado, conforme

vaya haciendo uso del dinero puesto a su disposición lo puede ir regresando en remesas

parciales, de forma que aunque disponga de parte del monto, el límite máximo del crédito

nunca se agote. Este sistema de apertura de crédito se denomina también de saldos

revolventes.

El contrato de apertura de crédito ha sido absorbido, casi en su totalidad, por los bancos, de

manera tal, que incluso gran parte de los créditos personales, conocidos como

quirografarios, por oposición a los que garantizan con garantías reales, se instrumentan

precisamente mediante un contrato de apertura de crédito, pues el límite del fondo

revolvente suele ser la línea de crédito de cada cliente.

Este crédito tiene por objeto que el acreditado pueda disponer permanentemente de una

cierta cantidad, la cual nunca se terminará durante la vigencia del contrato, siempre que no

se sobrepase del límite autorizado, por lo que el acreditado puede seguir haciendo pagos

parciales de sus disposiciones. El objetivo del acreditante es el mismo que en el caso del

crédito simple: el cobro del interés y los accesorios.

Es una convención, además de útil, necesaria, en el supuesto de que dos comerciantes, por

el tipo de actividad que realizan, adquieran de forma simultánea y recíproca los papeles de

deudor y de acreedor, uno respecto del otro.

 

 

36 

 

Según la LGTOC es aquél en el cual los créditos derivados de las remesas recíprocas de las

partes, se anotan como partidas de abono o de cargo en una cuenta, y sólo el saldo que

resulte a la clausura de la misma constituye un crédito exigible y disponible.

En este contrato por remesas se entiende todo envío de cualquier mercancía o de dinero,

que haga un comerciante a otro, por cualquier conducto, el cual no paga de inmediato sino

que anota como crédito en una cuenta abierta especialmente para ello. En éste contrato las

remesas no solo son de un comerciante a otro, sino que son todas las que se hagan de

manera simultánea en los dos sentidos, y ya que ninguno de los dos paga la remesa sino que

la anota como un abono a favor de quien la envió y a cargo suyo, al término del plazo, cada

comerciante las suma y el saldo resultante se paga en efectivo o de la forma que se hayan

acordado.

Se ha dicho que es un contrato traslativo de dominio porque la propiedad de la mercancía o

el dinero se están entregando en cada remesa, de igual forma hay quienes afirman que es un

contrato de novación, en tanto que cada nueva remesa significa la creación de una nueva

obligación. El contrato de cuenta corriente no es mutuo, ni novación ni mandato, sino un

contrato de perfiles propios y de naturaleza jurídica identificable.

La capacidad que deben poseer quienes deseen convertirse en cuentacorrentistas no tienen

otro límite que el de no estar disminuidos en sus posibilidades de ejercer el comercio en los

términos del derecho mercantil, del bancario y del civil.

En éste contrato deben distinguirse dos grupos de obligaciones:

 

 

37 

 

Las recíprocas: que existen durante la vigencia del contrato, las cuales son idénticas

para las dos partes y son vigentes hasta antes de que se obtenga su saldo.

Las que se derivan de la fijación del saldo y, por tanto, en la determinación de quién

es el acreedor y quién el deudor de la cantidad liquidada.

Por otra parte, si hubiera fiadores o coobligados de un cuentacorrentista respecto de una

remesa, aquellos quedan obligados en los términos del contrato por el monto total del saldo

resultante a su término, si el saldo resulta en contra del cuentacorrentista del que se es

fiador o coobligado.

Las obligaciones que nacen después de la obtención del saldo pueden resumirse de la

siguiente forma:

El deudor debe cubrir el saldo a la vista, porque al cierre se constituye en un crédito

exigible y ejecutable, si bien debe ser reconocido judicialmente por el deudor.

En caso de que el cuentacorrentista deudor haya incluido en la cuenta un crédito

garantizado con prenda o hipoteca, queda liberado cuando la garantía por el importe

del crédito se haga efectiva.

Si el saldo es llevado a cuenta nueva, esa cantidad causa interés al tipo convenido

para las otras remesas y en caso contrario, al tipo legal, desde la fecha en que se

establece el saldo de la cuenta hasta su consideración como la primera remesa de la

cuenta siguiente.

Cuando el deudor considere que la cuantificación del saldo se debe rectificar porque

ha habido omisiones o duplicaciones en los asientos o en las remesas, el reclamo

 

 

38 

 

debe hacerse dentro de los seis meses que sigan a la clausura de la cuenta, de lo

contrario, la acción de rectificación prescribe.

El contrato de cuenta corriente puede terminar por las siguientes causas:

Por decisión voluntaria, después de la notificación que haga un tercero a su

contraparte para exigir el aseguramiento y adjudicación del saldo eventual de la

cuenta corriente.

Por vencimiento del plazo pactado en el contrato.

Cuando no habiendo plazo expresamente convenido, con diez días de anticipación

uno de los cuentacorrentistas denuncie el contrato al otro, lo que producirá diez días

más de vigencia, transcurridos los cuales se dará por terminado.

Por muerte o incapacidad superveniente de algunos de los cuentacorrentistas,

cuando así lo decidan sus herederos, representantes, y además el otro

cuentacorrentista.

Para obtener la liquidación del saldo, cuando no se previó en el contrato que ésta se realice

en una fecha específica, la clausura de la cuenta se debe operar cada seis meses, sin que

esto signifique que necesariamente se termine la cuenta, pues el saldo resultante se puede

llevar a nueva cuenta en la cual será considerado como la primera remesa.

En la actualidad el contrato de cuenta corriente es utilizado fundamentalmente por las

instituciones de crédito, pero no en operaciones con sus clientes sino en las celebradas con

otras instituciones de crédito, sin embargo, también tiene cierta difusión entre los

 

 

39 

 

comerciantes particulares, principalmente entre los que guardan relación maquilador

fabricante.

En conclusión el contrato de cuenta corriente tiene vigencia y utilidad básicamente en las

relaciones interbancarias, en las relaciones de industriales y maquiladores, y en una escala

menos importante, en los pequeños comercios que intercambian al fiado bienes o servicios,

ya sea con otros comerciantes o ya sea con consumidores, no obstante, este contrato presta

una utilidad inapreciable a todos aquellos que con alguna frecuencia se ubiquen,

simultáneamente, en el papel de deudores y acreedores recíprocos.

2.5 Préstamo prendario.

Para comprender este tipo de préstamo primero analizaremos lo que es el contrato de

prenda, en el cual encontramos que es un contrato por el que se entrega una cosa mueble a

un acreedor para seguridad de su crédito, otorgándole la facultad de perseguir la cosa

empeñada, retenerla en ciertos casos, y pagarse preferentemente con el producto de su

realización, si el deudor no cumple la obligación garantizada.

Por lo tanto, la cosa entregada no pasa a ser propiedad del acreedor, sino que su derecho es

mucho más limitado.

La prenda es un negocio accesorio de otro principal, pero además, la categoría de su

accesoriedad es igual de consistente e inamovible, a saber, no tiene otra función que la de

garantizar el cumplimiento de una obligación; y tratándose de una prenda mercantil, precisa

y exclusivamente garantiza el cumplimiento de una obligación mercantil.

 

 

40 

 

Es un contrato de financiamiento mediante el cual una entidad financiera (prestamista)

facilita a un cliente (prestatario) una determinada cantidad de dinero (capital del préstamo)

equivalente a un porcentaje del valor de un bien mueble que se entrega en garantía.

Durante la vigencia de un contrato prendario, el dueño de los bienes no puede constituir,

bajo pena de nulidad, otra prenda sobre éstos, salvo que lo autorice por escrito el acreedor.

Las características principales del crédito prendario son:

La regla general es que el contrato de crédito prendario se constituya sobre las bases

del bien que queda en prenda.

Además del contrato, la deuda como el crédito quirografario, frecuentemente se

documenta en un pagaré.

El bien dado en garantía se constituye como prenda.

En caso de anticipos sobre títulos de la prenda dada o sobre sus frutos o mercancías,

los bancos podrán efectuar la venta de los títulos, bienes o mercancía cuando

proceda de conformidad con la LGTOC, por medio de corredor o de esos

comerciantes de la localidad, conservando en su poder la parte del precio que cubra

las responsabilidades del deudor en compensación de su crédito, y guardando a

disposición de aquel el sobrante que pueda existir.

Se exceptúa de esta regla la prenda que se otorgue con motivo de préstamos

concedidos para la adquisición de bienes de consumo duradero, la cual podrá

constituirse entregando al banco la factura que acredite la propiedad sobre la cosa

comprada, haciendo de ella la anotación respectiva.

 

 

41 

 

La prenda para éste tipo de crédito puede ser:

Fija: se da cuando se constituye sobre bienes muebles o semovientes (es decir, que

se mueven por sí mismos, como el ganado) y los frutos o productos, aunque estén

pendientes o se encuentren en pie. Las cosas inmuebles por su destino, incorporadas

a una finca hipotecada, solo pueden prendarse con la conformidad del acreedor

hipotecario.

Flotante: se constituye sobre mercaderías y materias primas en general,

pertenecientes a un establecimiento comercial o industrial. Este tipo de prenda

afecta las cosas originalmente prendadas y las que resulten de su transformación,

tanto como las que se adquieran para reemplazarlas, y no restringe la disponibilidad

de todas ellas, a los efectos de garantía.

El préstamo prendario es muy útil para las empresas que quieren comprar inventarios o

recuperar el dinero invertido en ellos. En estos casos, el banco sólo presta una parte del

valor de los inventarios. Los inventarios se entregan como garantía al banco.

Cuando se otorga este tipo de préstamo, se requiere que los inventarios estén depositados

en un lugar confiable, como el almacén de la fábrica a la que se le prestó. En otras

ocasiones, según lo determine el banco, la mercancía tiene que estar en un almacén de

depósito, que es un lugar habilitado para guardar o custodiar mercancías y para expedir

documentos que hagan constar que dichas mercancías existen. En este segundo caso, la

empresa que recibió el préstamo tendrá que entregarle al banco, como garantía, el bono de

prenda, que es el comprobante de que se llevó a cabo el depósito, y un certificado de

depósito, con el que se comprueba que la mercancía pertenece a la empresa que recibió el

préstamo.

 

 

42 

 

Con el contrato se constituye un derecho real de crédito sobre la cosa mueble entregada, por

el cual el beneficiario puede vender la cosa para satisfacer su crédito sin importar el

propietario de la misma (dado que el propietario, desde la constitución de la prenda hasta su

ejecución puede haberla vendido).

Como medida de protección a terceros, la prenda establece que el bien pasa a la posesión

del acreedor. De esta forma, el deudor no puede venderlo a un tercero que desconociese la

situación. Para los casos de prenda sin desplazamiento son necesarios otros requisitos como

la inscripción registral.

En materia de comercio la garantía prendaria está prevista para ser constituida sobre tres

diferentes tipos de elementos: títulos de crédito, créditos y bienes o mercancías.

Prenda sobre títulos.

Tratándose de títulos de crédito la prenda se entiende constituida cuando se actualice

alguno de los siguientes supuestos:

Por la entrega al acreedor del título de crédito si éste es al portador.

Por el endoso del título de crédito a favor del acreedor si es un título nominativo y

por este mismo endoso, y la correspondiente anotación en el registro si el título es

registrable.

Con el caso de que el título materia de la prenda no sea negociable, con la entrega al

acreedor del título y la inscripción del gravamen en el registro de emisión del título;

 

 

43 

 

o con notificación hecha del deudor si se trata de un título para el cual no se exija tal

registro.

Por el depósito del título si es al portador, en poder de un tercero que las partes

hayan designado y a disposición del acreedor.

Por la entrega o endoso del título representativo de los bienes objetos del contrato, o

por la emisión o el endoso del bono de prenda relativo.

Prenda sobre créditos.

En caso de que la prenda se constituya sobre créditos a favor del deudor prendario, la

prenda se entenderá constituida:

Cuando el crédito materia de la prenda no sea negociable, con la entrega al acreedor

del documento en que el crédito conste, con notificación hecha al deudor, según que

se trate de créditos respecto de los cuales se exija o no registro.

Por la inscripción del contrato de crédito refaccionario o de habilitación o avío en

los registros correspondientes.

Prenda sobre bienes.

Finalmente cuando la prenda se constituye sobre otros bienes o mercancías se entiende

constituida:

Con la entrega de los bienes al acreedor.

 

 

44 

 

Con el depósito de los bienes en poder de un tercero, que las partes hayan

designado, y a disposición del acreedor.

Con el depósito de los bienes a disposición del acreedor, en locales cuyas llaves

queden en poder de éste, aún cuando tales locales sean de la propiedad o se

encuentren dentro del establecimiento, del deudor.

Sin embargo cuando la prenda se constituye sobre bienes o títulos fungibles, o sobre dinero

en efectivo, además de las anteriores, la constitución de la prenda reúne las siguientes

características:

Se puede pactar que su propiedad se transfiera al acreedor, quien queda obligado, en

su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes o títulos de la misma especie, caso

en el que el pacto debe constar por escrito.

Cuando se constituya sobre dinero se entenderá transferida su propiedad salvo

convenio en contrario.

La prenda subsistirá, aún cuando los títulos o bienes sean sustituidos por otros de la

misma especie.

Respecto a las obligaciones y derechos de las partes, cabe mencionar que además de la

obligación principal de conservar y guardar los bienes o títulos dados en prenda, el acreedor

prendario tiene la obligación de ejercitar todos los derechos inherentes a ellos.

En caso de que la prenda sea un título de crédito, si antes del vencimiento de la prestación

garantizada, el título se vence o se amortiza, el acreedor debe ejercitar tales derechos de

rescate, y de ser así puede conservar en prenda, en sustitución de los créditos cobrados o

amortizados, las cantidades que por estos conceptos reciba.

 

 

45 

 

2.6 Préstamo colateral.

Se trata de operaciones documentadas en pagarés en las cuales el solicitante otorga (en

apoyo a su liquidez y seguridad) como en garantía colateral además de los documentos

provenientes de ventas en abonos (contratos de compraventa, facturas, etc.) los títulos de

crédito de la cartera de sus clientes.

El préstamo con garantía colateral es un préstamo que tiene un plazo de un año, como

máximo. Este tipo de préstamo se otorga con el fin de ayudar a mantener la liquidez de un

negocio. Para obtenerlo, se requiere de aval y garantía, ya sea adicional o complementaria.

Los intereses se cobran por adelantado.

En el caso del préstamo colateral, el banco no compra los documentos: sólo los acepta

como garantía del préstamo. Por lo tanto, el empresario tiene que cobrarle directamente a

sus clientes y devolver el dinero al banco. Para este tipo de préstamo el banco acepta

cualquier tipo de documentos por cobrar que estén vigentes: contra recibos, pagarés, letras

de cambio, facturas, estimaciones y cheques.

Se instrumenta al amparo de una línea de crédito con duración de un año, período en el cual

el acreditado puede hacer disposiciones revolventes que no excedan de 90 días, aún cuando

se pueda extender hasta 180 días. El propósito de éste crédito es satisfacer las necesidades

de tesorería a corto plazo, ya que se cancelará el ritmo parcial de conversión de las cuentas

por pagar.

 

 

46 

 

Observaciones:

Verificar que el pagaré, cumpla con los requisitos necesarios que se establecen para

estas operaciones, poniendo especial atención en que aquellas garantías otorgadas

como colateral, se encuentren perfectamente definidas en el mismo, así como que

éstas, estén acordes con los títulos de crédito a que se refieren.

Comprobar que el colateral provenga realmente de operaciones mercantiles y que

los títulos se encuentren debidamente endosados.

Que las firmas que aparecen en el pagaré sean de personas facultadas para realizar

éstos actos y para otorgar las garantías.

Que las condiciones del crédito, se apeguen a aquellas en las líneas contenidas en la

línea autorizada.

El apoyo de los títulos que se dan como colateral, no debe exceder al 70% de su valor.

2.7 Crédito documentario.

Dentro del proceso de globalización y economía de mercado que experimentamos a nivel

mundial, resulta imprescindible promover y facilitar el comercio internacional.

La exportación e importación de bienes extranjeros, donde el comprador se sitúa en un país

y el vendedor en otro, es motivo de gran preocupación e incertidumbre debido al

 

 

47 

 

desconocimiento de los contratantes, las diferentes legislaciones mercantiles, los tipos de

cambio y el control de divisas, entre otros factores.

Justamente la existencia del crédito documentario o las cartas de crédito, facilitan el

intercambio y son utilizadas diariamente en operaciones que representan miles de millones

de dólares a nivel mundial.

Es un compromiso asumido por un banco (banco emisor) de poner a disposición del

vendedor (beneficiario) por cuenta del comprador (ordenante) una suma convenida de

dinero, que podrá cobrar mediante la prestación de ciertos documentos que correspondan

estricta y literalmente a los términos y condiciones estipuladas en el crédito.

El crédito documentario se define como una orden condicionada de pago que recibe un

banco emisor, la cual consiste en pagar a un beneficiario, en forma directa o a través de un

banco corresponsal, por cuenta y orden de un ordenante contra la presentación de ciertos

documentos que certifiquen la venta, el embarque, calidad, cantidad y demás condiciones

de la mercancía o del servicio realizado.

Una vez que el beneficiario (vendedor o exportador) cuenta con un crédito documentario a

su favor, tiene la seguridad de que el pago será efectuado por una parte independiente (esto

es, por un banco) y no por el comprador. Así tan pronto reúna y presente el banco los

documentos en los términos requeridos por el crédito, recibirá el pago respectivo. Por su

parte, el comprador (o importador) tiene la seguridad de que el importe del crédito sólo será

dispuesto si los términos y condiciones que estipuló en el crédito documentario se cumplen

cabalmente.

 

 

48 

 

Mediante el crédito documentario, pueden salvarse los obstáculos de espacio, tiempo e

idioma, porque el comprador no tendrá que desplazarse al país del vendedor para revisar la

mercancía y hacer cumplir las condiciones de la compra.

La función de los bancos es dar confianza y seguridad al comprador y vendedor, pues se

hacen responsables de que los documentos que se solicitan cumplan estricta y literalmente

con los términos requeridos.

A escala internacional, los bancos únicamente aceptan notificar y confirmar cartas de

crédito de aquellos bancos que demuestren solidez financiera. Esto significa que no todos

los bancos pueden emitir créditos documentarios.

Todo banco que requiera emitir un crédito documentario, además de contar con personal

especializado y conocedor de este producto y de una infraestructura tecnológica adecuada

para recibir y enviar mensajes contraseñados o autentificados, deberá contar con una red de

bancos corresponsales en todo el mundo, con líneas de crédito para créditos documentarios.

Esto sólo es posible si el banco que emite dicho crédito demuestra tener finanzas sanas que

respalden el riesgo que sus corresponsales asumirán al pagar el crédito.

En la actualidad, para designar a las operaciones de este tipo se emplean diversas

expresiones que, en un principio, tienen el mismo significado. Así se habla de crédito

documentario, crédito comercial documentario, carta de crédito, crédito confirmado o de

crédito comercial.

Podemos clasificar al crédito documentario de la siguiente manera:

 

 

49 

 

Crédito documentario contra aceptación. El crédito es disponible contra

aceptación de documentos y de un efecto librado a plazo (giro) contra un Banco

designado por el crédito (Banco aceptador) que puede ser el mismo emisor. El

Banco aceptador asume el compromiso de pago al vencimiento independientemente

si ha firmado el crédito o no. El efecto puede ser descontado si el Banco lo

considera oportuno. Los gastos de descuento son por cuenta del beneficiario, a

menos que el crédito especifique lo contrario.

Crédito documentario contra negociación. El crédito es disponible contra

presentación de los documentos y de un efecto, a la vista o a plazo, librado contra el

Banco emisor o contra el ordenante del crédito. El Banco negociador se limita a

financiar al beneficiario por cuenta del Banco emisor. El Banco negociador compra

por cuenta del emisor los derechos del beneficiario sobre el crédito. Puede ser

negociado por cualquier Banco.

Crédito documentario contra pago. Se paga al beneficiario contra presentación de

los documentos indicados en el crédito. El crédito es disponible sin efectos. En el

caso de pago a la vista puede exigir un efecto librado por el beneficiario contra el

Banco determinado en el crédito. Debe designar un Banco pagador que puede ser el

propio emisor. Si es pagadero a la vista y confirmado por el Banco pagador

designado, este no puede demorar el pago en espera de los fondos, previa

comprobación de los documentos. Si es pagadero a plazo y confirmado, el Banco

confirmador se compromete contra entrega de documentos a pagar al vencimiento.

Si no fuese confirmado, el Banco puede comunicar que toma los documentos sin

compromiso. El vencimiento puede estar fijado mediante: un plazo, fecha de

recepción mercancía, fecha de embarque de mercancía, fecha de entrega de

documentos, etc.

Crédito documentario irrevocable. El crédito no puede ser modificado o

cancelado sin el acuerdo del Banco emisor, Banco confirmador (si lo hubiese) y del

beneficiario. Es un compromiso en firme por parte del Banco emisor en favor del

 

 

50 

 

exportador, nota importante: a falta de una indicación clara en el crédito, éste será

considerado como irrevocable. El crédito documentario irrevocable, puede ser

confirmado o no confirmado.

Crédito documentario revocable. Pueden ser anulados o modificados por el Banco

emisor en cualquier momento y sin tener que avisar al beneficiario. Sin embargo, el

Banco emisor queda obligado por todos los pagos, compromisos, aceptaciones o

negociaciones efectuadas con anterioridad al recibo de la notificación de

modificación o cancelación. Se desaconseja absolutamente su uso, ya que no es un

compromiso de pago en firme.

Partes que intervienen en una carta de crédito:

Quienes la ofrecen: la carta de crédito son ofrecidas por las instituciones bancarias es decir

el banco emisor (que abre o emite la carta de crédito).

Quienes son los usuarios: en este tipo de instrumento los usuarios son los compradores o

importadores (ordenante o solicitante de la carta de crédito). De igual manera, también es

usuario el vendedor (beneficiario de la carta de crédito).

La disponibilidad de un crédito documentario es la forma en que el beneficiario va a recibir

su pago por parte del banco notificador y/o confirmador, todo crédito deberá indicar

claramente si será disponible para:

Pago a la vista: éste tipo de disponibilidad significa que el beneficiario recibe el

pago después de que presente la documentación solicitada en el plazo máximo de

presentación o vencimiento del crédito y en el momento en que el banco

confirmador certifica que todos los términos y condiciones del crédito se han

 

 

51 

 

cumplido, certificación que no puede extenderse más allá de los cinco días hábiles

bancarios a partir de la fecha en que el banco confirmador recibió oficialmente los

documentos de parte del beneficiario.

Pago a plazo contra aceptación: ésta disponibilidad se deriva de una venta a plazo

o crédito que otorga el vendedor al comprador. Al respecto se recomienda que el

plazo no sea menor de 30 días, y sobre todo, no mayor a 180 días. Una

disponibilidad menor a 30 días no resultaría benéfica para el comprador porque

dicho plazo virtualmente lo consumirían los bancos (en la recepción, revisión y

envío de los documentos), y mayor a 180 días, salvo excepciones, no es aceptada

por los bancos debido, en gran parte, a la gran vulnerabilidad económica y política

de muchos países, en especial de las naciones en desarrollo.

Según la práctica bancaria, este plazo se formaliza mediante la aceptación de un título de

crédito.

Pago a plazo mediante pago diferido: también implica otorgamiento de crédito del

vendedor al comprador con la diferencia de que no existe título de crédito para formalizar

el pago a la fecha convenida. El banco notificador y/o confirmador se compromete a pagar

a través de una carta compromiso, la cual no puede descontarse por no ser un título de

crédito.

La carta compromiso la emite el banco confirmador; en ella se compromete a pagar (con

sus propios recursos) al beneficiario el valor de los documentos presentados al amparo del

crédito documentario si la carta es confirmada, o a pagar con recursos del banco emisor, si

la carta es sin confirmar. Deberá emitirse en papel membretado del banco confirmador,

según lo requieran las disposiciones oficiales en el país del banco emisor.

 

 

52 

 

2.8 Crédito de habilitación y avío.

Para aquellas empresas que buscan obtener financiamiento para acrecentar su capital de

trabajo, además de poder fortalecer la adquisición de materias primas, pueden optar por el

crédito bancario en habilitación y avío.

Es una operación de crédito que se instrumenta mediante un contrato de apertura de crédito

de habilitación o avío y que se otorga a empresas y personas físicas dedicadas a la industria,

agricultura, ganadería o servicios, para el fomento de sus actividades productivas.

A través de este beneficio, la empresa queda obligada a invertir su importe en la

adquisición de materias primas y materiales, pago de jornales, salarios, inventarios y gastos

directos de explotación; fortaleciendo así el ciclo productivo.

El solicitante se obliga a invertir en:

Materia prima, sueldos y salarios, gastos directos y todos aquellos tipificados como

capital de trabajo.

Plazo máximo de un año, en caso de ser revolvente. En casos especiales se puede

ofrecer a 2 ó 3 años.

Los beneficios del crédito de habilitación y avío son:

Fortalecer su estructura financiera.

 

 

53 

 

Plazos adecuados para cubrir el crédito.

Seguridad de contar con recursos de acuerdo al calendario que se haya definido.

Resulta ser un tipo de financiamiento sencillo y seguro para apoyar la generación de

flujo o el crecimiento de su negocio. A la vez, proporciona liquidez inmediata, al ser

un tipo de crédito revolvente.

En tanto, el préstamo bancario en Habilitación y Avío está enfocado a los siguientes

sectores productivos:

Agrícola: en ese sentido, el crédito puede ser invertido en cubrir los costos de cultivo y

demás trabajos agrícolas, desde la preparación de la tierra hasta la cosecha de los productos,

la compra de materias primas y materiales, o insumos inmediatamente asimilables.

Ganadera: el crédito de habilitación y avío puede otorgar apoyo en la adquisición de aves

y ganado de engorda y reposición de aves de postura, en la compra de medicinas y

alimentos para aves y ganado, en los gastos de manejo de hatos en la compra de alimentos y

medicinas así como el manejo de parvadas.

Industria: se destino es adquirir materias primas para la industria y pago de jornales,

salarios y gastos directos de explotación y operación necesarios para el fomento de la

empresa industrial.

Empresas de servicio: en el caso de las empresas de servicios, este tipo de financiamiento

se presta ocasionalmente, y para ello se debe consultar con el Jurídico Operativo de la

División / Distrito/ Plaza / Región.

 

 

54 

 

Comercio: en este caso, el crédito está destinado a apoyar con capital de trabajo a empresas

para que eficiente su proceso de comercialización de sus productos.

Estos créditos se garantizan mediante la constitución de prenda sobre los bienes adquiridos

con el crédito, así como de los frutos o productos que de ellos se obtengan, ya sean

pendientes o futuros, en una proporción no menor de 1.33 de garantía por 1.00 por crédito.

En la práctica bancaria esta operación de garantía casi invariablemente es mayor, además es

posible, aceptar garantías hipotecarias adicionales, hasta llegar a gravar toda la unidad

industrial.

Por su naturaleza, este crédito debe ser autofinanciable; esto quiere decir, que la empresa o

negocio debe generar internamente recursos que permitan amortización del mismo.

El propósito de éste crédito, se deriva de su nombre: habilitación o avío, ya que habilita a la

empresa en sus gastos directos de fabricación, transformación, explotación u operaciones,

según sea el caso y, además, abastece al negocio de materias primas para su transformación

o consumo.

Se celebra mediante la firma de un contrato de apertura de crédito, que puede tener un

plazo de uno a cinco años, pero la práctica bancaria es de nunca extenderse a un plazo

mayor de tres años.

Dentro del plazo total del crédito, el acreditado lo amortiza mediante pagos mensuales o

trimestrales de capital e interés, y se puede contar con plazo de gracia que no debe exceder

de un año.

 

 

55 

 

Observaciones del contrato de habilitación o avío:

Se debe instrumentar a través de un contrato de crédito que estipule el monto del

mismo, destino específico, tasa de interés, garantías, plazo y forma de amortización,

condiciones generales y su caso, avales o garantías adicionales.

Además del contrato, se deben elaborar series de pagarés de acuerdo al mismo.

Se deben verificar las firmas tanto del contrato, como de los pagarés, asegurándose

de que las personas que firman tengan poderes y facultades suficientes para realizar

estos actos y otorgar garantías.

El contrato debe ser firmado ante corredor o notario público y registrado en el

registro público de la propiedad y de comercio del lugar en que se encuentra

ubicado el acreditado; esto último es condición para que el contrato pueda surtir

efectos ante terceros.

Que las garantías otorgadas siempre estén, en primer lugar, a favor de la institución.

Vigilar que los recursos se destinen a lo pactado en el contrato. Se debe solicitar

comprobantes de este uso.

Todos los gastos de contratación, avalúos, comisiones, etc., deberán correr por

cuenta del acreditado.

 

 

56 

 

2.9 Crédito refaccionario.

Es un crédito para la adquisición, reposición o sustitución de maquinaria y equipo, así como

en la construcción o adquisición de bienes muebles o inmuebles necesarios para el fomento

de la empresa, financiando hasta el 70 % del costo de los activos a adquirir.

Su destino es la adquisición de útiles de labranza, abonos, ganado ó animales de cría,

apertura de tierras para el cultivo, compra e instalación de maquinarias y construcción.

Una de las facultades del Crédito Refaccionario es que las empresas tienen la libertad de

poder destinar una parte para cubrir responsabilidades fiscales y otros pasivos incurridos

por gastos de explotación, además de gastos por la compra de activos fijos o ejecución de

obra. Claro que esto siempre se puede hacer cuando dichos adeudos se hayan realizado

dentro del año anterior a la fecha del contrato.

Otras de las características del crédito refaccionario son:

Se concede a personas físicas o morales de los sectores industrial, agrícola o

ganadero.

El solicitante se obliga a utilizar el crédito para la adquisición de maquinaria y

equipo, construcción o realización de obras necesarias para el crecimiento de la

empresa.

Existe un plazo máximo de 7 años incluyendo periodo de gracia.

 

 

57 

 

Entre los beneficios se pueden mencionar los siguientes:

Aumentar la capacidad de producción.

Financiamiento para cubrir de acuerdo a un calendario de amortizaciones.

Fortalecer su estructura financiera.

Requisitos:

Suscribir un contrato de apertura de crédito refaccionario.

Constituir garantía sobre los bienes adquiridos con el préstamo y con los frutos o

productos futuros que generen.

Deberán apegarse al resultado del Estudio de Crédito, mismo que considera la

solvencia moral, situación financiera, capacidad de pago y aspectos cualitativos del

solicitante, así como de la entrega de la información que en cada caso aplique.

2.10 Crédito hipotecario.

Es un contrato mediante el cual el cliente (prestatario) recibe de una entidad financiera

(prestamista) una cantidad de dinero (capital del préstamo) equivalente a un porcentaje del

valor de un bien inmueble que se entrega en garantía en el momento de la firma de la

escritura traslativa de dominio, ante un escribano público.

El cliente se obliga a devolver la cantidad, junto con los intereses correspondientes,

mediante pagos periódicos (cuotas) hasta el momento del vencimiento del préstamo.

 

 

58 

 

En este tipo de préstamo, la entidad financiera cuenta con una garantía especial para el

cobro de la cantidad prestada al cliente, es decir, una hipoteca sobre una propiedad

inmueble. De tal manera, en caso de que el cliente no pague su deuda, la entidad financiera

que prestó los fondos puede recuperar la cantidad pendiente de cobro (total o parcialmente)

mediante la venta del bien inmueble hipotecado, siguiendo el procedimiento de ejecución

hipotecaria estipulado por ley.

Las condiciones ofrecidas por la entidad financiera varían, entre otras razones, de acuerdo

al tipo de bien hipotecado (vivienda única, familiar y de ocupación permanente, de tipo

residencial, etc.). En general son más favorables las correspondientes a préstamos

hipotecarios para la compra de vivienda única. Además, un mismo bien puede servir de

garantía de distintos préstamos simultáneamente, pues se puede hipotecar más de una vez.

Las hipotecas anteriores tienen preferencia sobre las posteriores. Por ello, en caso de

sucesivas hipotecas, las condiciones ofrecidas por los prestamistas suelen ser más gravosas

que si se tratase de una hipoteca en primer grado.

Cuando se quiere adquirir una casa que tiene un valor muy alto, y no se tiene el dinero para

pagarla de contado; un crédito hipotecario representa una oportunidad de adquirirla, sin

tener que aportar de golpe una cantidad importante de dinero. Las hipotecas se prestan en

condiciones de tasa de interés y pago en pesos.

Estos créditos tienen la ventaja de que no necesitan de conversiones y se conocen

anticipadamente los pagos. Los plazos máximos de estos créditos son en pesos.

Hipoteca a tasa de interés fija en pesos: la tasa de interés se define en el contrato y no

cambia durante toda la vida de la hipoteca. Siempre se paga la misma mensualidad y se

sabe exactamente cuánto se paga y en qué plazo, independientemente de que las tasas de

interés del mercado bajen o suban. Puede existir una comisión por pago anticipado.

 

 

59 

 

Hipoteca a interés variable en pesos: durante un periodo inicial (meses) se aplica una tasa

de interés definida y durante el resto del plazo, la tasa de interés que se aplica varía según

las condiciones del mercado. Para determinar estas fluctuaciones, se aplica un índice de

referencia al que se puede añadir o restar un porcentaje fijo, llamado diferencial. Esto hace

que los pagos disminuyan cuando las tasas de interés bajan pero que se incrementen si las

tasas de interés suben.

Hipoteca a interés mixto en pesos: combina un periodo de dos o más años en que el

interés permanece fijo y un periodo a tipo de interés variable. En algunos casos se dice que

la tasa de interés no cambia pero los pagos crecen a una tasa definida por lo que se

considera como mixta.

Créditos hipotecarios en dólares: hay una institución en México que ha otorgado créditos

en dólares. Es un crédito a tasa fija que se paga en pesos, pero la cuenta del crédito se lleva

en dólares. Este producto está diseñado para personas que tienen ingresos en dólares. Como

en una tasa fija, los pagos se establecen de manera constante en dólares. Normalmente el

plazo máximo es de 15 años y la proporción del crédito como valor de la casa es de 65%

máximo

Las características generales de éste crédito son:

El bien objeto de la garantía queda en poder del cliente y no del banco; no obstante

garantizará el buen pago del crédito concedido.

De acuerdo con el derecho común, sólo puede hipotecar el que puede enajenar, y

sólo pueden ser hipotecados los bienes que puedan ser enajenados.

 

 

60 

 

Para que la hipoteca sea efectiva ante terceros, debe registrarse en la sección de de

gravámenes del Registro Público de la Propiedad de su ubicación; y por ser un

gravamen que se constituye voluntariamente por el propietario del inmueble cae en

la clasificación legal de hipoteca voluntaria.

El contrato debe otorgarse ante notario público, en virtud de que el acto de registro

debe ser públicamente fedatado.

El costo de las construcciones, el valor de las obras, o de los bienes, o el producto

de las rentas o aprovechamientos serán fijados por peritos que nombrará la

institución acreedora.

Las construcciones y los bienes dados en garantía deben asegurarse contra incendio

por una cantidad que cuando menos cubra su valor destructible.

Cuando el inmueble dado en garantía sea una unidad completa, perteneciente a un empresa

industrial, agrícola o ganadera el gravamen debe comprender, en su caso: la concesión o

concesiones respectivas; todos los elementos materiales, muebles o inmuebles afectos a la

explotación considerados en su unidad; el dinero en caja de la explotación y los créditos a

favor de la empresa.

 

 

61 

 

CAPÌTULO III. ANÁLISIS CUALITATIVO.

3.1 Definición de análisis cualitativo.

El análisis cualitativo es como el estudio interior que uno realiza, se refiere a los aspectos

de calidad, valor o ponderación de un objeto, individuo, entidad o estado. En la empresa

ocurre algo igual, cuando miramos en su interior, cuando se analizan los conceptos como el

qué, quién y el cómo, es cuando se empieza a detectar lo que somos, lo que queremos ser,

quien hace que sea posible, para bien o para mal y como lo estamos haciendo o como lo

vamos a hacer para mejorar cada día.

El análisis cualitativo es la herramienta que permitirá observar otros aspectos que nunca se

deben descuidar en las organizaciones y que junto al análisis de balances nos dará la

información complementaria para fundamentar cualquier diagnostico empresarial.

El análisis de una empresa se realiza para evaluar su evolución, para conocer de donde

viene, como se encuentra y hacia dónde se dirige. Además de servirnos de brújula, nos

permite tomar decisiones, como cambiar el rumbo, o sanear aquellos aspectos que

consideremos necesarios para mejorar la situación.

En la empresa, con un diagnostico acertado se pueden poner en marcha proyectos y

actuaciones que corrijan las deficiencias detectadas, que ayuden a conseguir los objetivos

fijados, y que en definitiva ayuden a dar continuidad al negocio.

Por oposición, existe el análisis cuantitativo, que se emplea para determinar la cantidad de

un ingrediente, elemento o variable en una entidad dada.

 

 

62 

 

La calidad es considerada una propiedad existente en cualquier cosa que pueda ser

analizada como tal, en específico, comparada con otra similar, afín o de la misma especie.

Sin embargo, se trata de un concepto con múltiples acepciones, que depende en muchos

casos de una percepción social, cultural o subjetiva respecto de la entidad.

Si se habla de negocios o consumo, por ejemplo, la calidad es la percepción o impresión

que un cliente posee de un producto o servicio y, por ende, queda sujeta a expectativas y

perspectivas individuales o colectivas.

La frase: el cliente siempre tiene la razón, hace referencia a la idea de que la sensación de

un consumidor sobre un producto dado es fundamental para favorecer su difusión y éxito y,

por ende, es clave que el servicio o bien sea bien percibido por el individuo. Por supuesto,

la calidad depende no sólo de aspectos inherentes al objeto adquirido, sino que también se

asocia con un valor de marca, publicidad, marketing y otras variables.

3.2 Antecedentes de la empresa.

Con el paso del tiempo, cada individuo fue realizando tareas diferentes, involucrando en las

mismas al resto de la familia, experimentando y especializándose en diferentes actividades

originando así la división del trabajo; creándose de este modo los distintos oficios y un

perfeccionamiento de los materiales creados, ya fuesen herramientas de caza, tejidos, o

panes, etc.

Los seres humanos se reunían y compartían sus bienes, beneficiando de este modo a todo el

clan o núcleo familiar, los excedentes de comida, ropa o herramientas podían ser

intercambiadas entre los pueblos, es de este modo como se originó el antecedente del

comercio. La finalidad de este tipo de acuerdos comerciales se basaba en satisfacer las

 

 

63 

 

necesidades de todas las personas, de modo que todos los individuos salían beneficiados de

cada acuerdo.

Con la aparición del comercio, cada familia especializada intercambiaba con otras sus

productos; originando así la necesidad de utilizar un medio común y más adecuado para el

intercambio de los mismos; siendo este el origen de la moneda, que agilizaba enormemente

los cálculos para realizar los trueques, ya no hacia falta saber cuantas gallinas equivalían a

una vaca, ahora bastaba con saber cuantas monedas valía una vaca.

Está claro que estas familias especializadas terminaron por ser el antecedente de la

empresa. Poco después se implantaría el hecho de incorporar nuevos trabajadores y

enseñarles el oficio. Como se puede ver, el origen de las empresas tiene un inicio muy

natural.

Avanzando en el tiempo y localizándonos dentro de los siglos XVI y XVII, nos

encontramos con el desarrollo del capitalismo comercial, mercaderes que intercambiaban

dinero por productos (tela, especies, herramientas, etc.), que posteriormente vendían a muy

alto precio en otras ciudades, incrementando así su capital; tras el descubrimiento de

América se origina otro hecho que es la aparición de multitud de mercados e industrias

urbanas entorno a los puertos, donde se descargaban las valiosas mercancías que provenían

de América hacía otros continentes del mundo, lo que posiblemente conlleva al auge del

mercado moderno.

En el siglo XVII aparecen por primera vez las empresas especializadas en la banca,

concesión de préstamos o créditos, etc. Estas primeras empresas fueron pioneras en

participar de acciones públicas, y se basaban directamente en el comercio marítimo. Nos

estamos refiriendo a empresas ubicadas en Holanda, Inglaterra o Italia, cuyos mercados

marítimos movían casi todo el mercado mundial.

 

 

64 

 

A fines del siglo XVIII, la proliferación de pequeños talleres dio paso a las grandes

empresas dedicadas al trabajo a gran escala, con el uso de maquinaria pesada movida por

vapor y por mano de obra ilimitada, se desarrollaba la producción en masa y comenzaba la

época industrial, que no tendría freno. La revolución industrial trajo consigo el nuevo tipo

de empresa capitalista que hoy en día conocemos.

Toda empresa, es una parte importante de su medio ambiente que, directa e indirectamente,

afecta de manera especial la estructura económica y social de un país.

3.3 Misión.

Representa la razón de ser de la empresa, el motivo por el cual existe, y a quién sirve con su

funcionamiento. Así mismo es la determinación de las funciones básicas que la empresa va

a desempeñar, la planificación y funcionamiento que la misma orientará en un entorno

determinado para conseguir sus objetivos.

En la misión se define: la necesidad a satisfacer, los clientes a alcanzar, productos y

servicios a ofertar.

Características de una misión.

Las características que debe tener una misión son: amplia, concreta, motivadora y posible.

 

 

65 

 

Elementos que complementan la misión.

Con la misión conoceremos el negocio al que se dedica la empresa en la actualidad, y hacia

qué negocios o actividades puede encaminar su futuro, por lo tanto también debe ir de la

mano con la visión y los valores.

Visión: es un elemento complementario de la misión que impulsa y dinamiza las acciones

que se lleven a cabo en la empresa. Ayudando a que el propósito estratégico se cumpla.

Valores: en la misión también deben estar involucrados los valores y principios que tienen

las empresas, para que todo aquel que tenga algo que ver con la organización (trabajadores,

competidores, clientes, etc.) sepa las características de la misma.

Tipos de misión.

Misiones muy amplias: este tipo permite dejar unos márgenes de actuación muy flexibles

a la empresa, y por tanto, en su dirección empresarial futura, lo que puede ocasionar

confusión, porque los miembros de la empresa no tienen muy claro la visión de la

organización.

Misiones muy estrechas: que restringen considerablemente el ámbito de desarrollo futuro

de la organización, permite que ésta se centre en una sola dirección, evitando confusiones.

 

 

66 

 

Tienen la ventaja de que no fomentan distracción alguna respecto del estado a que

queremos llegar. Como consecuencia, el esfuerzo de todos los empleados de la empresa

converge en la misma dirección.

La importancia de la misión.

La misión resulta esencial en toda organización por las siguientes razones:

Define una identidad corporativa clara y determinada, que ayuda a establecer la

personalidad y el carácter de la organización, de tal manera que todos los miembros

de la empresa la identifiquen y respeten en cada una de sus acciones.

Una misión claramente definida permite identificar o descubrir quiénes son los

clientes potenciales de la empresa. Esto actuará como polo de atracción para estos

mismos, que en principio no habían sido considerados por la compañía en la

formulación de la estrategia.

Aporta estabilidad y coherencia en la operaciones realizadas, el llevar una misma

línea de actuación provocará credibilidad y fidelidad de los clientes hacia la

empresa; logrando una relación estable y duradera entre las dos partes.

La misión también nos indica el ámbito en el que la empresa desarrolla su

actuación, permitiendo tanto a clientes como a proveedores así como a agentes

externos y a socios, conocer el área que abarca la empresa.

Define las oportunidades que se presentan ante una posible diversificación de la

empresa.

 

 

67 

 

Declaraciones de la misión.

Para conseguir que la misión tenga éxito en la organización, se requiere del esfuerzo de

todos los miembros integrantes de la misma. En este sentido, es importante que la

declaración de la misión se formule en términos que provoquen el entusiasmo y la

motivación de los empleados. Lógicamente, si nuestra intención es llegar a todos los

empleados y agentes que interactúan con la empresa, la redacción de la declaración debe

realizarse de forma simple, concisa y comprensible por parte de todos ellos.

También es importante que la declaración de la misión resulte creíble para todos los

agentes, ya que en caso contrario no conseguiremos su apoyo.

3.4 Visión.

Se refiere a lo que la empresa quiere crear, la imagen futura de la organización.

La visión es creada por la persona encargada de dirigir la empresa, y quien tiene que

valorar e incluir en su análisis muchas de las aspiraciones de los agentes que componen la

organización, tanto internos como externos.

La visión se realiza formulando una imagen ideal del proyecto y poniéndola por escrito, a

fin de crear el sueño (compartido por todos los que tomen parte en la iniciativa) de lo que

debe ser en el futuro de la empresa.

 

 

68 

 

Hacia estas aspiraciones deben ir encaminados los esfuerzos y las acciones de todos los

miembros de la organización. Para lograr que los esfuerzos de todos los miembros de la

organización giren en torno a las aspiraciones establecidas, es fundamental que la visión

corporativa aglutine los intereses de todos los agentes, internos y externos, que interactúan

con la empresa.

Importancia de la visión.

La importancia de la visión radica en que es una fuente de inspiración para el negocio,

representa la esencia que guía la iniciativa, de él se extraen fuerzas en los momentos

difíciles y ayuda a trabajar por un motivo y en la misma dirección a todos los que se

comprometen en el negocio.

En sectores maduros, la importancia de la visión es relativa, no tiene mucha trascendencia,

pero en sectores nuevos, el correcto planteamiento de la visión es esencial para conseguir lo

que la empresa quiere.

Ventajas que tiene el establecer una visión.

Fomenta el entusiasmo y el compromiso de todas las partes que integran la

organización.

Incentiva desde el director general hasta el último trabajador que se ha incorporado

a la empresa, a realizar acciones conforme a lo que indica la visión. Recordando que

los mandos superiores tienen que predicar con el ejemplo.

 

 

69 

 

Una adecuada visión, evita que se le hagan modificaciones, de lo contrario cualquier

cambio esencial dejaría a los componentes de la empresa sin una guía fiel,

fomentando la inseguridad general.

El propósito estratégico como parte de la visión.

Una vez que la visión ha sido creada e integrada en la actividad diaria de la empresa,

aparece el propósito estratégico. Éste se refiere a buscar aspectos más concretos de la

visión, materializándola.

Las características esenciales del propósito estratégico son:

Plantear metas muy ambiciosas que llevarán a la compañía a un éxito total. Estas

metas provocan un desequilibrio importante entre sus recursos y las aspiraciones, lo

cual generará en la empresa las energías necesarias para alcanzar el propósito

perseguido.

Tener una visión estable, sin modificaciones. Si queremos conseguir que los

esfuerzos de todos lo componentes de la organización converjan en una misma

dirección, no podemos modificar frecuentemente nuestro propósito estratégico.

Todos hacia una misma visión: cada uno de los recursos que componen la

organización, tienen que involucrarse totalmente en la búsqueda de la visión. Para

ello desarrollarán todos los esfuerzos que estén a su alcance, compartiendo

momentos de euforia y de crisis.

 

 

70 

 

Como se realiza la visión de una empresa.

El contestar estas preguntas le puede orientar para definir la visión de su empresa.

¿Cómo será el proyecto cuando haya alcanzado su madurez en unos años?

¿Cuáles serán los principales productos y servicios que ofrezca?

¿Quiénes trabajarán en la empresa?

¿Cuáles serán los valores, actitudes y claves de la empresa?

¿Cómo hablarán de la empresa los clientes, los trabajadores y la gente en general que tenga

relación con ella?

3.5 La administración de la empresa.

La administración consiste en todas las actividades que se emprenden para coordinar el

esfuerzo de un grupo, se vale de un conjunto de pasos o etapas necesarias a fin de aplicar

los principios, técnicas, métodos y procedimientos correctamente y esto lo hace a través del

proceso administrativo.

Concepto.

Conjunto de acciones interrelacionadas e interdependientes que conforman la función de

administración e involucra diferentes actividades tendientes a la consecución de un fin a

través del uso óptimo de recursos humanos, materiales, financieros y tecnológicos.

 

 

71 

 

Etapas del proceso administrativo.

Y aunque existen diversas opiniones en cuanto al número de etapas, analizaremos las fases,

etapas y elementos más aceptados que conforman el proceso administrativo, de acuerdo a

Lourdes Münch Galindo y José García Martínez.

Planeación.

Etapa que forma parte del proceso administrativo mediante la cual se establecen directrices,

se define estrategias, se seleccionan alternativas y cursos de acción, en función de

objetivos y metas generales económicas, sociales y políticas, tomando en consideración la

disponibilidad de recursos reales y potenciales, qué permitan establecer un marco de

referencia necesario para concretar programas y acciones específicas en tiempo y espacio.

Los diferentes niveles en los que la planeación se realiza son: global, sectorial,

organizacional y regional. Su cobertura temporal comprende el corto, mediano y largo

plazo.

Es la determinación de los objetivos y elección de los cursos de acción para lograrlos, con

base en la investigación y elaboración de un esquema detallado, que habrá de realizarse en

el futuro.

Principios de planeación.

Tomando en cuenta que los principios son las guías de conducta de aplicación general a

observarse en los procesos administrativos, se enumeran aquí aquellos que deben aplicarse

dentro de la etapa de planeación:

 

 

72 

 

Factibilidad. La planeación incluye objetivos alcanzables, considerando las condiciones y

restricciones existentes en el medio ambiente.

Objetividad y cuantificación. Lo que se planee debe estar basado sobre datos y hechos

reales y objetivos y no en especulaciones, así mismo, se tomará en cuenta que su ejecución

y control solo será determinada si esta puede ser cuantificable (tiempo, unidades, dinero,

etc.)

Flexibilidad. Es la elaboración de los planes anticipando situaciones imprevistas, que

permita otros caminos sin afectar el resultado esperado.

Unidad. Todos los planes específicos deben encaminarse hacia el logro de los objetivos

generales.

Del cambio de estrategias. Consiste en la revisión periódica de los planes, a fin de que en

caso necesario sean adaptados o modificados, de acuerdo a las condiciones imperantes en el

momento.

Etapas de la planeación.

Las Etapas de la planeación se componen por: propósitos, investigación, objetivos,

estrategias, políticas, programas, presupuestos, pronósticos y procedimientos.

 

 

73 

 

Organización.

Es el establecimiento de la estructura necesaria, para la sistematización racional de los

recursos, mediante la determinación de jerarquías, disposición, correlación, agrupación de

actividades, con el fin de poder realizar y simplificar las funciones del grupo social.

Principios.

Los principios de la organización son los siguientes:

Objetivo. Al organizar es necesario tener presente, que todas las acciones que se lleven a

cabo en esta etapa, deberán contribuir a alcanzar los objetivos organizacionales.

Especialización. Las actividades del personal serán más eficientes en tanto

estas sean más específicas, logrando especializarse en dichas actividades.

Jerarquía. Es importante establecer unidades de autoridad.

Paridad de autoridad y responsabilidad. El grado de autoridad otorgado debe ser

directamente proporcional al grado de responsabilidad demandado.

Unidad de mando. La autoridad y decisión para cada función debe ser asignada a un solo

jefe.

 

 

74 

 

Difusión. Las unidades de responsabilidad y de autoridad deben ser plasmadas por escrito,

ser del conocimiento de todos y cada uno de los miembros que tengan relación con el

mismo.

Amplitud y tramo de control. Debe existir un equilibrio en el número de subordinados

que reportan a un jefe y las actividades que se realizan en la función, a fin de que éste las

desarrolle eficientemente.

De la coordinación. Las funciones de la empresa deben de realizarse en forma armónica y

equilibrada de tal forma que todas sus partes funcionen apropiadamente.

Continuidad. La empresa requiere de un estricto control y flexibilidad en su estructura

organizacional, a fin de que responda a las demandas que exige su medio ambiente.

Etapas de organización.

Las etapas de organización se integran por: la división del trabajo y la coordinación.

Dirección.

Es la ejecución de los planes de acuerdo con la estructura organizacional, mediante la guía

de esfuerzos del grupo social a través de la motivación, la comunicación y la supervisión.

 

 

75 

 

Principios.

De la armonía del objetivo o coordinación de intereses. Los objetivos individuales y

colectivos deben encaminarse hacia las metas de la organización.

Impersonalidad de mando. La jerarquización es el instrumento que surge de la necesidad

de alcanzar los objetivos organizacionales, por tal razón el ejercicio de la autoridad debe ser

únicamente para este fin y no para involucrar situaciones personales ni abusar de él.

De la supervisión directa. Se refiere a la comunicación, orientación y soporte que el

supervisor debe proporcionar a sus asistentes para facilitar el logro de los objetivos.

De la vía jerárquica. La comunicación y órdenes deben fluir a través de los canales

formales establecidos.

De la resolución del conflicto. La aplicación de acciones correctivas y preventivas

inmediatas a la aparición de problemas, evitará que éstos evolucionen o lleguen a crear

situaciones conflictivas de mayores proporciones, a la organización.

Aprovechamiento del conflicto. Consiste en el análisis de los problemas con el objeto de

determinar sus causas, aprovechando la experiencia para la solución y/o prevención de

algunos otros conflictos en potencia.

 

 

76 

 

Etapas de dirección.

Se componen por: la toma de decisiones, la integración, la motivación, la comunicación y

la supervisión.

Control.

Consiste en la evaluación y medición de la ejecución de los planes, con el fin de detectar y

prever desviaciones, para establecer las medidas correctivas necesarias.

Principios.

Equilibrio. Este principio nos habla de que a la autoridad y responsabilidad delegadas

deberán establecer instrumentos, que permitan verificar que están siendo cumplidas y

ejercidas debidamente.

De los objetivos. Es el establecimiento de estándares que nos ayuden a medir o monitorear

la actuación administrativa, y son determinados como un medio de control para alcanzar los

objetivos.

De la oportunidad. La oportunidad de los controles va en función de la eficacia de los

mismos, ya que el detectar oportunamente las desviaciones permitirá aplicar las acciones

correctivas sin que afecte la planeación, evitando así el desperdicio en recursos.

 

 

77 

 

De las desviaciones. Al determinar y conocer las causas que originaron las variaciones y

desviaciones surgidos durante la ejecución de los planes, no solo contribuye a la solución

de los mismos, sino también hace posible establecer acciones preventivas para que éstos no

se presenten en el futuro.

De excepción. El control debe aplicarse a aquellas funciones representativas o estratégicas

y que por sus características sea justificable su implantación.

3.6 Plazos y condiciones de crédito.

Las alternativas disponibles son créditos al consumo, préstamos para compras, préstamos

privados a créditos de devoluciones a plazos, préstamos bancarios para la financiación de

productos de consumos de larga duración, como por ejemplo: muebles y/o coches, que se

conocen generalmente como créditos a plazos. En un crédito a plazos, el suscriptor del

mismo percibe una determinada cantidad que tiene que devolver al dador, en un tiempo de

plazo fijo que se acuerda entre ambos (duración del crédito). Los créditos a plazos

constituyen el sistema clásico de créditos al consumidor, ya que se pueden ajustar a la

situación personal del beneficiario, determinando las cantidades y el tiempo para la

devolución que convenga a éste último.

Los créditos a plazos se suelen fijar a un interés fijo para todo el periodo de duración y se

dividen en plazos mensuales fijos de amortización, que incluyen en una parte el interés y

otra el capital principal prestado hasta su total reintegro. El interés anual efectivo tiene que

detallarse con claridad, así lo exige la ley, para que las diferentes ofertas de todas las

entidades financieras se puedan comparar entre si.

 

 

78 

 

Ventajas: el deudor tiene así una buena visión general de la deuda (financiera), a la que se

ha comprometido; con lo cual devolverá los créditos contraídos, en períodos de tiempo

previamente determinados y por cantidades iguales ya pactadas. En estos pagos mensuales

como se sabe no se incluyen solo la devolución del principal prestado, sino también los

intereses correspondientes.

Desventajas: los plazos fijos de pago se pueden convertir en un problema grave si al

beneficiario del crédito le surgieran circunstancias imprevistas debido a cambios en su

situación económica, como por ejemplo, quedarse en paro o sufrir incapacidad laboral. Es

por ello que se aconseja establecer las devoluciones en cómodos pagos mensuales a largo

plazo; pues con cantidades excesivamente elevadas que no se pueden cumplir se arriesga la

denuncia del crédito suscrito.

Precaución: en cierto modo el suscribir un crédito, oculta riesgo en principio para el

beneficiario, ya que el consumo con dinero prestado no esta exento de peligros, y aunque la

publicidad fomente la creencia de que los consumidores pueden cumplir más ilusiones con

un crédito que sin el, en un instante el caso contrario pasa a ser realidad; ya que el deudor

se ve obligado a reducir su capacidad de acción financiera cara al futuro y devolver así no

solo el importe del crédito sino los intereses acumulados que en parte son elevados.

Consejo: los créditos a plazos, son concedidos por bancos y cajas de ahorro incluso a

clientes nuevos, tras la correspondiente comprobación en positivo de su solvencia

crediticia. Es aconsejable, por tanto, examinar con detalle las ofertas de diferentes institutos

y compararlas unas con otras. Tanto los intereses del crédito como la cuantía de los costos

suplementarios pueden ser muy diferentes de banco a banco.

 

 

79 

 

Condiciones de crédito.

Las condiciones de crédito ayudan a la empresa a obtener mayores clientes, pero se debe

tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que en ocasiones podrían resultar

nocivos para la empresa que los otorga.

La línea de crédito representa la cantidad máxima de créditos que se puede otorgar al

cliente sobre la base del balance general y la capacidad financiera de éste. Tanto la línea de

crédito como el límite del crédito requerirán un examen periódico, en base a los cambios en

la situación financiera del cliente y la experiencia crediticia con la cuenta.

Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crédito de la empresa pueden tener

efectos en su rentabilidad total.

Los factores positivos y negativos relacionados con tales cambios y los procedimientos

cuantitativos para evaluarlos se presentan a continuación:

Nivel óptimo. La empresa debe determinar cual es el nivel óptimo de gastos de cobro desde

el punto de vista costo-beneficio.

Descuentos por pronto pago. Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por

pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen

de ventas debe aumentar, ya que si una empresa está dispuesta a pagar al día, el precio por

unidad disminuye.

 

 

80 

 

Si la demanda es elástica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminución de

este precio.

También el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo así el costo del manejo

de cuentas por cobrar. La disminución en cobranza proviene del hecho de que algunos

clientes que antes no tomaban los descuentos por pronto pago ahora lo hagan.

La estimación de las cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los

clientes pagan más pronto, debe disminuir la probabilidad de una cuenta mala, este

argumento se basa en el hecho de que mientras más se demore un cliente en pagar, es

menos probable que lo haga.

Mientras más tiempo transcurra, hay más oportunidades de que un cliente se declare

técnicamente insolvente o en bancarrota.

Tanto la disminución en el periodo promedio de cobro como la disminución en la

estimación de cuentas incobrables deben dar como resultado un aumento en las utilidades.

El aspecto negativo de un aumento en un descuento por pronto pago es una disminución en

el margen de utilidad por unidad ya que hay más clientes que toman el descuento y pagan

un precio menor.

La disminución o eliminación de un descuento por pronto pago tendría efectos contrarios.

 

 

81 

 

Los efectos cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden evaluar

por un método similar al de la evaluación de cambios de las condiciones de crédito.

Periodo de descuento por pronto pago. El efecto neto de los cambios en el periodo de

descuento por pronto pago es bastante difícil de analizar debido a los problemas para

determinar los resultados exactos de los cambios en el periodo de descuento que son

atribuibles a dos fuerzas que tienen relación con el periodo promedio de cobro.

Cuando se aumenta un periodo de descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre

las utilidades porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por pronto

pago ahora lo hacen, reduciendo así el periodo medio de cobros.

Si en el momento de otorgar un crédito el cliente decide pagar su cuenta en un periodo

menor al estipulado, este accedería a un descuento.

Sin embargo hay también un efecto negativo sobre las utilidades cuando se aumenta el

periodo del descuento por que muchos de los clientes que ya estaban tomando el descuento

por pronto pago pueden aún tomarlo y pagar más tarde, retardando el periodo medio de

cobros.

El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es difícil de cuantificar.

Periodo de crédito. Los cambios en el periodo de crédito también afectan la rentabilidad

de la empresa.

 

 

82 

 

Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crédito como un

aumento en las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como la estimación

de cuentas incobrables también aumenten, así el efecto neto en las utilidades puede ser

negativo.

Políticas de cobro.

Las políticas de cobro de la empresa son los procedimientos que ésta sigue para cobrar sus

cuentas por cobrar a su vencimiento.

La efectividad de las políticas de cobro de la empresa se puede evaluar parcialmente

examinando el nivel de estimación de cuentas incobrables. Este nivel no depende

solamente de las políticas de cobro sino también de la política de créditos en la cual se basa

su aprobación.

Si se supone que el nivel de cuentas malas atribuible a las políticas de crédito de la empresa

es relativamente constante, puede esperarse un aumento en los gastos de cobro para reducir

las cuentas de difícil cobro de la empresa.

Los costos de esta estrategia puede incluir la pérdida de ventas además de mayores gastos

de cobro si el nivel de la gestión de cobranza es demasiado intenso; en otras palabras, si la

empresa apremia demasiado a sus clientes para que paguen sus cuentas, estos pueden

molestarse y llevar sus negocios a otra parte, reduciendo así las ventas de la empresa.

 

 

83 

 

La empresa debe tener cuidado de no ser demasiado agresiva en su gestión de cobros, si los

pagos no se reciben en la fecha de su vencimiento, debe esperar un periodo razonable antes

de iniciar los procedimientos de cobro.

Modalidades de procedimiento de cobro.

Normalmente se emplean varias modalidades de procedimientos de cobro.

A medida que una cuenta envejece más y más, la gestión de cobro se hace más personal y

más estricta.

Los procedimientos básicos de cobro que se utilizan en el orden que normalmente se siguen

en el proceso de cobro son:

Cartas:

Después de cierto número de días contados a partir de la fecha de vencimiento de una

cuenta por cobrar, normalmente la empresa envía una carta en buenos términos,

recordándole al cliente su obligación.

Si la cuenta no se cobra dentro de un periodo determinado después del envío de la carta, se

envía una segunda carta más perentoria. Las cartas de cobro son el primer paso en el

proceso de cobros de cuentas vencidas.

 

 

84 

 

Llamadas telefónicas:

Si las cartas son inútiles, el gerente de créditos de la empresa puede llamar al cliente y

exigirle el pago inmediato. Si el cliente tiene una excusa razonable, se puede hacer arreglos

para prorrogar el periodo de pago.

Utilización de agencias de cobros:

Una empresa puede entregar las cuentas incobrables a una agencia de cobros o a un

abogado para que las haga efectivas. Normalmente los honorarios para esta clase de gestión

de cobro son bastante altos y puede ser posible reciba un porcentaje mucho menor del que

espera recibir.

Procedimiento legal:

Este es el paso más estricto en el proceso de cobro. Es una alternativa que utiliza la agencia

de cobros. El procedimiento legal es no solamente oneroso, sino que puede obligar al

deudor a declararse en bancarrota, reduciéndose así la posibilidad de futuros negocios con

el cliente y sin que garantice el recibo final de los traslados.

Existe un punto más allá del cual los gastos adicionales de cobro no ofrecen un rendimiento

suficiente; la empresa debe tener en cuenta este punto.

 

 

85 

 

3.7 Sistemas de distribución.

Ventas directas: Es definida como un método de distribución de productos y servicios,

mediante ventas que se realizan persona a persona, fuera de los locales comerciales fijos, a

través de revendedores y distribuidores independientes, quienes son compensados por sus

ventas y por sus servicios de marketing y promoción, basados en el uso real o consumo de

tales productos o servicios.

En todo el mundo, la venta directa vende más de $ 84,000 millones, expresadas a nivel de

precio al público y provee oportunidades de ingresos a más de 36 millones de personas.

Venta indirecta: es una modalidad de distribución de productos y servicios en la cual las

empresas trabajan con firmas autorizadas que trabajan con el material de las primeras. Por

ejemplo, los puntos de venta de celulares, hay unas empresas que tienen el producto, las

líneas, etc. y hay otras que se encargan de distribuir estos productos que posee la primera.

Distribución: es la actividad del Marketing que se ocupa de la organización de la

distribución física y de la elección de los canales de distribución. Podría decirse que es la

principal actividad del Marketing.

Una curiosa variable del marketing-mix es la distribución. Por distribución se entiende en

este caso, todo lo relacionado con la manera de hacer llegar el producto al cliente.

Esto incluye desde los mismos vendedores hasta la manera de transportar el producto al

lugar de consumo.

Para determinados productos la venta directa puede ser una forma natural de ofrecer el

 

 

86 

 

producto (por ejemplo: un asesor fiscal vende y presta el servicio él mismo). Para otros

productos su distribución debe realizarse a través del canal de distribución formado

normalmente por el propio fabricante, los mayoristas, los minoristas y el consumidor final.

Los canales de distribución juegan un papel importantísimo que no debe menospreciarse a

la hora de pensar en lanzar un producto al mercado. Además, en determinados sectores el

poder del canal de distribución es enorme. La elección de un adecuado sistema de

distribución puede también resultar vital para la nueva empresa.

 

 

87 

 

CAPITULO IV. ANÁLISIS CUANTITATIVO.

4.1 Objetivo del análisis cuantitativo.

El inicio de un análisis presupone, en el que lo efectúa, la posesión de ciertas ideas previas

sobre lo que va analizar y sobre la posibilidad y el método adecuado para efectuar el

análisis.

Los objetivos que se persigue el análisis cuantitativo de los estados financieros son:

Conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa.

Descubrir las fortalezas y debilidades económicas en las empresas.

Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.

Proporcionar información clara, sencilla, en forma escrita a: acreedores, propietarios

inversionistas, auditores, directivos, gobierno, trabajadores, consultores externos, etc.

4.2 Concepto de análisis financiero.

Es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un

negocio manifestado por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo

ejercicio o varios ejercicios.

 

 

88 

 

El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación.

El primer paso consiste en seleccionar del total de la información disponible respecto a un

negocio, la que sea más relevante y que afecte la decisión según las circunstancias.

El segundo paso es relacionar esta información de tal manera que sea más significativa. Por

último, se deben estudiar estas relaciones e interpretar los resultados. Los tres pasos

mencionados antes son definitivamente muy importantes, sin embargo, la esencia del

proceso es la interpretación de los datos obtenidos como resultado de aplicar las

herramientas y técnicas de análisis.

Es el método por el cual se llega al conocimiento particular de cada uno de los elementos

que forman dichos estados, a fin de poder estudiar su comportamiento dentro de la

estructura financiera de una empresa.

Los estados financieros son el resultado de conjugar los hechos registrados en contabilidad,

convenciones contables y juicios personales. Se formulan con objeto de suministrar

información a los interesados en un negocio, acerca de la situación y desarrollo financiero a

que ha llegado el mismo como consecuencia de las operaciones realizadas.

Los estados financieros y su examen superficial se utilizan como punto de partida para una

investigación interior en virtud de que solo proporcionan referencias acerca de hechos

concernientes a un negocio.

 

 

89 

 

Para poder llevar a cabo la investigación posterior se debe hacer patente a la importancia y

el significado de las cifras mediante la simplificación y la cuantificación de sus relaciones,

es decir, analizar los estados financieros.

4.3 Importancia del análisis de los estados financieros.

La importancia de las cifras se amplifica cuando se las emplea como un instrumento de

orientación para la formulación de juicios, en virtud de que las conclusiones que se basan

sobre datos correctos, recopilados e interpretados adecuadamente, permiten proceder con

mayor seguridad que cuando no se tiene esa base. La forma de presentar y utilizar las cifras

hace que se obtengan conclusiones correctas o incorrectas.

Las conclusiones derivadas del análisis de los estados financieros no sólo se basan en la

frialdad de las cifras; a menudo deben aplicarse razonamientos diferentes a los contables;

normalmente las conclusiones a que se ha llegado no son las únicas posibles, y en ocasiones

no son las más correctas que pueden derivarse de los datos disponibles.

Es de importancia, como complemento de los resultados obtenidos del análisis de los

estados financieros, el ejercicio cuidadoso del juicio, basado en el entrenamiento continuo;

tener presente en la mente la posible incorrección de las conclusiones.

En efecto, un número considerable de personas esta interesado en el empleo de esos

estados:

Los administradores, quienes necesitan información adecuada, para guiar los

destinos del negocio.

 

 

90 

 

Los banqueros, quienes necesitan contar con suficientes elementos de juicio, con

objeto de estudiar a fondo las solicitudes de crédito.

Los inversionistas, quienes fundamentalmente desean obtener información que les

muestre si las empresas en las que tienen intención de invertir han obtenido

probablemente continuaran obteniendo ganancias suficientes, que les garanticen el

principal y los beneficios de los valores emitidos por tales empresas.

El mismo contador que construyo los estados financieros encontrará valioso el estudio de

los mismos desde el punto de vista analítico, con objeto de percatarse de los puntos de

vista de las personas que van a utilizar dichos estados y de esta manera, dar a su trabajo no

solo la corrección técnica requerida, sino la máxima utilidad para facilitar la interpretación

de la situación y desarrollo financiero, que en esos estados ha tratado de presentar.

La importancia de las cifras se amplifica cuando se las emplea como un instrumento de

orientación para la formulación de juicios, en virtud de que las conclusiones que se basan

sobre datos correctos, recopilados e interpretados adecuadamente, permiten proceder con

mayor seguridad que cuando no se tiene esa base.

La forma de presentar y utilizar las cifras hace que se obtengan conclusiones correctas o

incorrectas.

Necesidad de simplificar las cifras.

El significado de las cifras y de sus relaciones es difícil de comprender a menos que

conscientemente se haga un esfuerzo para simplificar su expresión.

 

 

91 

 

La simplificación debe tender a concentrar la atención, tanto en la magnitud de las cifras

como en la magnitud de las relaciones existentes entre las cifras.

Por tanto, siempre que se pretenda estudiar las cifras de los negocios, lo primero que debe

hacerse es simplificar la expresión tanto de las cifras como del valor numérico

representativo de las relaciones existentes entre las cifras, puesto que facilita y hace

accesible al entendimiento de su significado real.

En efecto, puede decirse que las ventas ascendieron a la suma de tres millones novecientos

noventa y nueve mil trescientos veinticinco pesos con cincuenta y cinco centavos, cuando

se acaba de pronunciar la cifra, la memoria de quienes escuchan habrán retenido la parte

menos significativa cincuenta y cinco centavos, situación que no se provocaría si se dice

cuatro millones de pesos.

Por lo antes expuesto, ha sido considerada como una de las principales reglas para el

análisis de los estados financieros el simplificar las cifras mostradas en esos estados, y

también de las relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensión del

significado del contenido de los mismos y en consecuencia, facilitar así, penetrar en su

esencia y en su valor intrínseco.

Presentación de resultado.

El análisis de los estados financieros requiere tiempo, esfuerzo y dinero; pero a menudo los

resultados que se obtienen, a pesar de reconocer su valor, se desechan totalmente, debido a

que no han sido presentados adecuadamente.

 

 

92 

 

En algunas ocasiones la presentación es muy extensa y en otras muy corta, o bien la

presentación es demasiado técnica, incompleta en su arreglo o simplemente oscura.

No se exagera al afirmar que gran parte de los efectos de un informe dependen de su

presentación, debido que con frecuencia se juzga más sobre la apariencia de un informe que

sobre los meritos de investigación.

El analizador de los estados financieros al presentar los resultados de su investigación,

además de la corrección de los datos, debe procurar hacer una adecuada presentación, de tal

manera que capte la atención del lector, con lo cual habrá logrado satisfacer el requisito de

forma: hacer una interesante y conveniente presentación.

En este respecto no debe excederse hasta el grado de olvidar la corrección del contenido del

informe o hacer presentaciones espectaculares que puedan conducir a la omisión de errores.

La presentación adecuada de los resultados del análisis requiere que el informe sea:

Completo. Deben hacerse constar tanto los datos favorables como los desfavorables.

Ambos interesan al hombre de negocios, quien debe cerciorarse de que la información

suministrada se refiere a ambas fases del negocio, antes de tratar de derivar conclusiones y

tomar decisiones.

Lógicamente desarrollado. Si el método seguido en el análisis fue el científico, el trabajo

debe estar dividido en etapas perfectamente definidas, cada etapa permitiendo el

abordamiento de la siguiente en forma natural y lógica. El problema y la base vienen

primero, las conclusiones después.

 

 

93 

 

Concreto. Esto significa que no debe contener material extraño al problema en cuestión, y

que tal material debe referirse siempre a casos determinados y específicos del negocio.

Debe evitarse abstracciones y generalizaciones, de las cuales los hombres de negocio

desconfían, por que están acostumbrados a aceptar solo conclusiones en las que aprecian la

existencia inmediata y directa de una relación con su negocio.

El estudio analítico de los estados financieros de una empresa tiene un costo y por tanto

siempre que sea posible, deberá cuantificarse el probable beneficio en que se traducirá el

análisis.

Este es el mejor para demostrar la importancia de una recomendación propuesta, debido a

que los hombres de negocio generalmente son atraídos por cualquier referencia que se haga

con respecto al incremento de las utilidades, por ser esta la esencia del negocio; es

encontrar el costo marginal de cada operación, estar seguro de que la erogación producirá

un beneficio.

Oportuno. La utilidad de un informe depende de la oportunidad con que se proporcionen

los resultados. En esta materia es indispensable que la información sea siempre oportuna, y

en especial la perteneciente a las deficiencias, por que en otra forma la presentación de

cifras extemporáneas en lugar de auxiliar probablemente origine una situación falsa para las

apreciaciones inmediatas que sirven de orientación para tomar una decisión.

Las decisiones de los negocios pueden afectar periodos largos y periodos cortos. De las

primeras, la ampliación de una planta industrial financiándola mediante una emisión de

obligaciones o un aumento al capital social; y de las segundas, otorgar o no créditos a

 

 

94 

 

determinada persona y la promoción de ventas. Para estas ultimas decisiones la información

debe ser oportuna en concordia con el periodo a que van afectar.

Vale más prevenir que lamentar, dice el refrán. De ahí que es mas provechoso tratar de

prevenir las desviaciones futuras, aunque sea con inexactitud, con objeto de señalar las

acciones que las rectifiquen y evitar así daños para la empresa, que perder el tiempo

oportuno en señalar exactamente las desviaciones pasadas con un fin exclusivamente de

lujo estadístico.

Son preferibles pocas cifras bien seleccionadas e interpretadas correctamente, que una

abundancia ininteligible de cifras.

4.4. Características.

La empresa como entidad que realiza una actividad encaminada a un fin social y

económico; por razón natural aquellos que logran una mejor armonía, y coordinación de

los factores y recursos productivos, disfrutarán de una mejor posición económica-financiera

en cuanto a las que aún no han logrado esa actividad armónica.

Se han quedado establecidos, que un juicio sobre la posición financiera y económica de un

negocio, podrá ser emitido después de determinados estudios o análisis. Estos estudios

pueden realizarse desde distintos puntos crediticios, de actividad, eficiencia, desarrollo y

proyección, convertibilidad de factores, rendimientos etcétera.

No obstante la existencia de diversos aspectos, situaciones o posiciones económicas,

llamados también fases que presenta toda la empresa, para juzgar dicha situación, el

 

 

95 

 

análisis s a referido generalmente: Al grado de solvencia, a la fase de estabilidad, y a la

reditualidad.

Esto significa que procediendo al análisis de diferentes interesados, modifiquen los

términos, o se dirija al estudio hacia otros aspectos del negocio, así por ejemplo las

instituciones de crédito se refiere a: Liquidez, seguridad y conveniencia, que también suele

citarse: liquidez, garantía y reciprocidad. Por el estado de su análisis puede enfocarse a la

capacidad productividad o contributiva de la empresa.

Solvencia.

Significa: contar con los recursos necesarios o suficientes para cubrir las deudas. Con el

estudio de la solvencia, se mide la capacidad de pago que tiene el negocio, para cumplir sus

obligaciones a corto plazo. La solvencia es una situación de crédito presente.

El análisis de la solvencia de una empresa, permite conocer:

Si los recursos con que se cuenta son suficientes para poder cubrir las deudas en un

momento dado.

Qué capital de trabajo se tiene, y si es el adecuado.

Si los plazos que otorga para sus ventas, están relacionados con los que obtiene por

sus compras.

 

 

96 

 

Si los valores realizables de inmediato, alcanzan a cubrir las obligaciones exigibles.

o que proporción guarda entre si.

Estabilidad.

Es una situación tal, que garantiza el desarrollo normal y continuo de la actividad. Por el

análisis de la misma, se determina si la empresa está en condiciones, de hacer frente a sus

obligaciones futuras. Por tal motivo se dice, que es una situación de crédito futura.

Analizando la estabilidad es posible determinar:

La proporción en que está invertido el capital, entre propietarios y acreedores.

Cuando el monto de las deudas es superior a los fondos que provienen de los dueños,

el negocio está supeditado a presiones ajenas, viéndose afectado en un momento

dado su desarrollo normal.

Si la inversión de los acreedores, es mayormente a corto y largo plazo.

Influye en el juicio sobre la capacidad de crédito.

Redituabilidad.

Es la capacidad que posee el negocio para generar utilidades.

 

 

97 

 

Se refleja en los rendimientos alcanzados. Con el estudio de la misma, se mide

principalmente la eficiencia de los directores y administradores de la empresa, ya que en

ellos descansa la dirección de ésta.

Su análisis proporciona la siguiente información:

Conocer la proporción en que el capital contable se ha realizado.

Determinar si el activo fijo está produciendo bienes o servicios suficientes para

respaldar la inversión hecha.

Los rendimientos correspondientes a los recursos dispuestos, ya sean propios o

ajenos.

4.5. Métodos de análisis.

Por medio del análisis como técnica aplicable a la interpretación se dice que el orden que se

sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el

contenido de los estados financieros.

Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin embargo,

tomando como base la técnica de la comparación, se clasifican en forma enunciativa y no

limitativa:

 

 

98 

 

Método de análisis vertical. Se aplica para analizar un estado financiero fecha fija

correspondiente a un período determinado.

Procedimiento de porcientos integrales.

Procedimiento de razones simples.

Procedimiento de razones estándar.

Método de análisis horizontal. Se aplica para analizar dos estados financieros de la misma

empresa a fechas distintas o correspondientes a dos períodos o ejercicios.

Procedimiento de aumentos y disminuciones.

Método de análisis histórico. Se aplica para analizar una serie de estados financieros de

una misma empresa, a fechas o períodos distintos.

Procedimiento de las tendencias, que para efectos de la comparación se presenta a base de:

Serie de cifras y valores.

Serie de variaciones.

Serie de índices.

Método de análisis proyectado o estimado. Se aplica para analizar estados financieros

presupuestos.

Procedimiento de control presupuestal.

Procedimiento de punto de equilibrio.

 

 

99 

 

Medidas previas al análisis.

Reglas de carácter general.

Para analizar los estados financieros se someten a ciertas reglas de carácter general y

especial. Las reglas de carácter general son:

Eliminación de centavos y cierre de cifras, suprimiendo los centavos de las cifras

que aparezcan en los estados cerrando las mismas a decenas, centenas o miles según

la magnitud de la empresa, si la cifra a cerrar es superior a cinco se eleva a la unidad

superior y si es menor de cinco a la inferior.

En ocasiones, es factible agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un mismo

título genérico.

Reglas especiales.

El análisis a que se sujeta el balance general podrá ser sobre la clasificación y

reclasificación que desee el analista.

Activo disponible. Se incluirá existencias en caja y bancos. Las inversiones en valores, se

incluirán siempre y cuando se traten de valores que no tengan ninguna limitación para su

convertibilidad inmediata.

Activo circulante. Incluirá aquellos valores que contribuyan en forma directa a que la

empresa realice las operaciones que constituyen su actividad o giro, las inversiones

temporales a corto plazo, los saldos de clientes por operaciones ajenas a la empresa.

Inmuebles planta y equipo. Se incluirán aquellas inversiones a largo plazo necesario para

que los valores de activo circulante puedan realizar su ciclo económico. Deberán ser la

representación de la verdadera inversión de capital propio, las inversiones a largo plazo que

prevengan de las inversiones ajenas en tanto las propias se destinen a valores circulantes.

 

 

100 

 

Pagos y gastos anticipados. Incluye partidas que no reunieron características que les

permitieran formar parte de las secciones anteriores.

Pasivo a corto plazo o circulante. Comprenderá todos los pasivos a cargo de la empresa

con vencimiento no superior a un año.

Pasivo a largo plazo o fijo. Comprenderá todos los pasivos a cargo de la empresa con

vencimiento superior a un año.

Inversiones de los accionistas. Se incluirá el capital efectivamente aportado por los

propietarios, socios, accionistas, cooperativistas, etc.

Utilidades o resultados por aplicar. Mostrará el superávit o déficit de la empresa, así

como el resultado neto de los ajustes que llevó en papeles de trabajo el analista de estados

financieros.

El Estado de Resultados podrá agruparse en los siguientes:

Ventas netas. Deberán obtenerse las cifras de ventas totales, devoluciones y rebajas sobre

ventas por operaciones normales y propias de la empresa.

Deberán detallarse las ventas de contado y crédito; las ventas realizadas por la matriz Y

por cada sucursal; los precios unitarios de venta, a efecto de determinar que una

variación de las ventas no necesariamente refleje un aumento en las mismas.

Costo de ventas netas. Se obtendrá el costo de los artículos comprados para su venta que

constituyan las operaciones propias de la empresa, excluyéndose cualquier otro tipo de

costo.

Costos de distribución o administración. Solo mostrara los costos que estén relacionados

íntimamente con la actividad de administrar.

 

 

101 

 

Otros costos y productos. Agrupara costos y productos que no serán normales en la

actividad y desarrollo de la empresa.

Costos de adición. Agrupara la provisión para el de impuesto sobre la renta al ingreso

global de las empresas, y la provisión para la participación de utilidades a trabajadores.

Estados financieros dictaminados por contador público.

El analista de estados financieros trabaja con empresas donde es normal que cada ejercicio

sea auditado por el Contador Público, en tales circunstancias las conclusiones que emanen

de dichos estados financieros dictaminados, serán de mayor veracidad y utilidad para el

analista.

4.6 Método de porcientos integrales.

En un análisis vertical esté método consiste en presentar frente a cada uno de los conceptos

que forman un estado financiero el porcentaje que representa sobre el total del reporte que

se analiza.

Facilita comparar os conceptos y las cifras del balance de una empresa con los de otras del

mismo giro, aunque no sean del mismo tamaño, en la inteligencia de que los balances de los

otros negocios, deben estar preferentemente a la misma fecha.

Concepto.

El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separación del contenido de los

estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo período, en sus

elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporción que guarda

cada una de ellas en relación con el todo.

Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como:

 

 

102 

 

Procedimiento de porcientos integrales.

Procedimiento de porcientos comunes.

Procedimiento de reducción a porcientos; etc.

Base del método.

Base del procedimiento.

Toma como base este procedimiento, el axioma matemático que se enuncia diciendo que el

todo es igual a la suma de sus partes, de donde el todo se le asigna un valor igual al 100% y

las partes un porciento relativo.

Aplicación.

Su aplicación puede enfocarse a estados financieros estáticos, dinámicos, básicos o

secundarios, tales como balance general, estados de pérdidas y ganancias, estado del costo

de ventas, estado del costo de producción, estado analítico de gastos de fabricación, estado

analítico de gastos de venta, etc., desde luego, que el procedimiento facilita la comparación

de los conceptos y las cifras de los estados financieros de una empresa, con los conceptos y

las cifras de los estados financieros de empresas similares a la misma fecha o del mismo

período.

Fórmulas Aplicables. Dos formulas podemos aplicar:

Cifra Parcial 1. Porciento integral = 100

Cifras Base

(Porciento integral es igual a cifra parcial sobre cifra base por cien).

 

 

103 

 

100 Cada cifra 2. Factor constante = Parcial

Cifra Base

(Factor constante es igual a cien sobre cifra base por cada cifra parcial).

C.P. 1. P.I. = 100

C.B.

100 2. F.C. = C.P.

C.B.

Cualquier fórmula puede aplicarse indistintamente a determinada clase de estado

financiero, sin embargo en la práctica a primera se emplea en mayor proporción para

estados financieros detallados.

4.7 Método de razones simples.

En la aplicación de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar

razones que no conducen a ningún fin, es decir, se debe definir cuales son los puntos o las

metas a las cuales se pretende llegar y, con base en esto, tratar de obtener razones con

resultados positivos, por lo que el número de razones a obtener, variará de acuerdo con el

objeto particular que persiga el analista.

La aplicación del procedimiento de razones simples, tiene un gran valor práctico, supuesto

que en general podemos decir que orienta al analista de estados financieros respecto a lo

que hacer y cómo debe enfocar.

 

 

104 

 

Concepto.

Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que

existen al comparar geométricamente las cifras de dos o más conceptos que integran el

contenido de los estados financieros de una empresa determinada.

La razón se entiende:

La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, es decir:

La diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, o bien:

La interdependencia geométrica que existe entre dos cifras que se comparan entre sí.

Existe una interdependencia en las razones geométricas, en virtud de que existe

dependencia reciproca entre las cifras que se comparan entre sí.

Base del método.

Las razones simples se pueden clasificar como siguen:

Por naturaleza de cifra.

Razones estáticas: cuando el antecedente y consecuente, es decir el numerador y

denominador, emanan o proceden de estados financieros estáticos como el balance

general.

Razones dinámicas: cuando el antecedente consecuente, es decir numerador y

denominador, emanan de un estado financiero dinámico, como el estado de

resultados.

 

 

105 

 

Razones estático-dinámicas: cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras

de un estado financiero estático y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un

estado financiero dinámico.

Razones dinámico-estáticas: cuando el antecedente corresponde a un estado financiero

dinámico y, el consecuente, corresponde a un estado financiero estático.

Por su significado o lectura:

Razones financieras: son aquellas que se leen en dinero, en pesos etc. (unidad monetaria).

Razones de rotación: son aquellas que se leen en ocasiones (número de rotaciones o

vueltas al círculo comercial o industrial).

Razones cronológicas: son aquellas que se leen en días (unidad de tiempo, es decir,

pueden expresarse en días, horas, minutos, etc.)

Por su aplicación u objetivos:

Razones de rentabilidad: son aquellas que miden la utilidad, dividendos, réditos etc. de

una empresa.

Razones de liquidez: son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o dinero

de una empresa, etc.

Razones de actividad: son aquellas que miden la eficiencia de las cuentas por cobrar y por

pagar, la eficiencia del consumo de materiales de producción ventas, activos, etc.

Razones de mercadotecnia: son aquellas que miden la eficiencia del departamento de

mercados y del departamento de publicidad de una empresa, etc.

 

 

106 

 

Razones de solvencia y endeudamiento: son aquellas que miden la porción de

activos financiados por deuda de terceros, miden asimismo, la habilidad cubrir

intereses de la deuda y compromisos inmediatos, etc.

Razones de producción: son aquellas que miden la eficiencia del proceso productivo; la

eficiencia de la contribución marginal, miden los costos y capacidad de las instalaciones,

etc.

Aplicación.

El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados

financieros, es útil para indicar:

Puntos débiles de una empresa.

Probables anomalías.

En ciertos casos como base paran formular un juicio personal.

El número de razones simples que pueden obtenerse de los estados financieros de una

empresa, es ilimitado, algunas con significado práctico. Otras sin ninguna aplicación; luego

entonces, corresponde al criterio y sentido común del analista, determinar el número de

razones simples con significado práctico, para poder establecer puntos débiles de la

empresa.

En la aplicación de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar

razones que no conducen a ningún fin, es decir, se debe definir cuáles son los puntos o las

metas a las cuales se pretende llegar.

 

 

107 

 

Razón del circulante o del capital de trabajo:

Activo Circulante. R.C.T. = Pasivo Circulante.

Proporción que guardan los activos circulantes para liquidar el pasivo a corto plazo.

Relación del capital en trabajo: capacidad de pago normal de las obligaciones a corto

plazo. Una relación menor a 2 x 1 denota que la empresa puede encontrarse presionada por

sus acreedores y viceversa, un índice igual o superior al indicado es, por lo general, una

proporción de solvencia tranquilizadora.

Esta razón mide solo desde el punto de vista cuantitativo, la capacidad de la empresa para

afrontar sus obligaciones a corto plazo.

Razón de margen de seguridad.

Capital de Trabajo.

R.M.S. =

Pasivo Circulante.

Refleja las inversiones de los acreedores a corto plazo, respecto de los acreedores a largo

plazo y accionistas; es decir, la importancia relativa entre los dos tipos de inversión.

 

 

108 

 

Generalmente se aplica para fijar el límite de crédito a corto plazo que se va a conceder o

solicitar. Se acepta como buena la proporción de 1 x 1 entre los dos tipos de inversión.

Una proporción menor a la mencionada puede ser riesgosa tano para quien presta como

quien solicita.

Razón de liquidez o prueba del ácido.

Activo circulante – Inventarios.

R.S. =

Pasivo Circulante.

Determina la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto

plazo sin depender de las ventas futuras de otros artículos adquiridos o elaborados.

Al igual que la prueba del ácido que se realiza al oro para verificar su grado de pureza, aquí

se analiza el grado de liquidez de la empresa para cubrir su operación. Si un negocio tiene

una razón de liquidez de 1 a 1 se considera que es muy aceptable.

Está razón incorpora a los activo que más rápidamente se convierten en efectivo. Debido a

que las cuentas por cobrar pueden tener problemas de retraso el analista debe comprobar su

liquidez.

 

 

109 

 

Razón de protección al pasivo total.

Capital Contable Tangible.

R.P.P. =

Pasivo Total.

Proporción para saber si los acreedores han invertido más fondos que los dueños en el

negocio.

Es un índice de estabilidad, de equilibrio o de resistencia. Cuando el cociente en 1.00 o

mayor, supone que los acreedores han aportado han aportado 50% del activo o menos

según el caso.

Cuando es menor a 1.00 la seguridad disminuirá a medida que la fracción que se obtenga se

aleje más de la unidad, ya que los acreedores de la empresa deben considerar que el activo

de ésta no les ofrece el margen de garantía normalmente deseable.

La relación anterior en ciertos negocios cambia considerablemente. En las instituciones de

crédito, las arrendadoras, etc. el pasivo permite ser varias veces superior al capital contable.

Razón de efecto neto en cuentas por cobrar.

Cuentas por cobrar.

R.C.C. =

Cuentas por pagar.

 

 

110 

 

Es una razón de utilidad para determinar el efecto neto e los documentos que se tengan que

pagar cuando la relación supone un importe mayor a cuentas por cobrar. Los términos

cuentas por cobrar y cuentas por pagar se refieren a saldos por compras o ventas estén o no

documentados.

Razón de índice de estabilidad.

Activo fijo (neto).

R.I.E. =

Pasivo a Largo Plazo.

Garantía al menos factible cuando no es real, que el activo fijo ofrece a los acreedores a

largo plazo, la relación de 1.5 o menos, puede sugerir que la empresa tiene riesgo de sus

derechos sobre el activo fijo, ya que en caso de problemas los acreedores por determinada

razón podrían hacer efectiva la deuda que la empresa tiene con ellos.

El desequilibrio financiero por falta de capital propio podría ser otro síntoma de un

resultado inferior.

Razón de índice de rentabilidad.

Utilidad Neta.

R. R. =

Capital contable.

 

 

111 

 

Representa la productividad que la empresa genera para sus propietarios. La utilidad neta

no tiene un significado relevante al menos que se relacione con el capital que se genero.

Rotación de los inventarios.

Costo de Ventas.

R.I.P.T. =

Promedio de Inventarios de Productos Terminados.

Números de veces que el inventario se vende durante el período contable.

Rotación de cuentas por cobrar a clientes.

Ventas Netas.

R. C. C. C. =

Promedio de Cuentas por Cobrar a Clientes.

Número de veces que se cobra en el año, el promedio de cuentas por cobrar a clientes o el

número de veces que se completa el ciclo comercial de ventas de la empresa.

Rotación de capital de trabajo.

Ventas Netas.

R.C.T. =

Capital de Trabajo.

 

 

112 

 

Verifica la eficiencia con el capital del trabajo se utiliza. La rotación muestra el número de

unidades monetarias de las ventas netas que el negocio obtuvo por cada unidad monetaria

de capital de trabajo que no fue financiado por los acreedores a corto plazo.

Razón de capital tangible.

Ventas Netas Anuales.

R.C.T =

Capital Contable Tangible.

Representa las ventas netas por unidad monetaria de capital tangible. Cuanto mayores sean

las ventas netas en comparación con el capital contable, menos favorable será la situación

desde el punto de vista conservador y la seguridad porque el negocio opera con altos

recursos prestados.

Razón de proveedores.

Ventas Netas Anuales.

R.P. =

Promedio Anual de Capital de Trabajo.

Refleja el grado en que el negocio opera y muestra el número de unidades monetarias de

ventas que el negocio obtuvo por cada unidad monetaria de capital neto de trabajo que no

fue financiado por los acreedores corto plazo.

 

 

113 

 

Rotación de la planta.

Ventas Netas.

R.P. =

Promedio de Activos Fijos Tangibles.

Mide la eficiencia con la que la empresa está utilizando sus inversiones en activos fijos y la

rapidez de las ventas en relación con los mismos.

Cuando la empresa tiene exceso de inventarios en activo fijo afecta negativamente el

capital de trabajo porque produce presiones por parte de los acreedores.

4.8. Métodos de aumentos y disminuciones.

Concepto.

El procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimiento de variaciones, consiste en

comparar los conceptos homogéneos de los estados financieros a dos fechas distintas,

obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una diferencia positiva, negativa o neutra.

Consiste en comparar conceptos financieros homogéneos referidos a fechas distintas,

obteniéndose de dicha comparación diferencias por aumento o disminución, misma que

podrán analizarse e investigarse para precisar las causas que lo motivaron.

 

 

114 

 

Base del método.

Este procedimiento toma como apoyo los siguiente puntos: conceptos homogéneos, cifra

comparadas, cifra base y variación (positiva, negativa o neutra)

Aplicación: Su aplicación puede enfocarse a cualquier estado financiero, sin embargo,

deben cumplirse los siguientes requisitos:

Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.

Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.

Las normas de valuación deben ser las mismas para los estados financieros que se

comparan.

La aplicación de este método da lugar a los llamados estados financieros comparativos,

generalmente referidos a los estados del último ejercicio con los del anterior.

Es indispensable que la comparación asuma los siguientes requisitos:

Los periodos que cubran los estados a compararse sean similares no sería lógico

comparar un estado financiero correspondiente a un ejercicio de 12 meses, con otros

6 meses.

 

 

115 

 

Que los principios de contabilidad se hayan aplicado en forma consistente en ambos

ejercicios, así por ejemplo si varió la norma de valuación de un ejercicio a otro el

resultado de la comparación no será satisfactorio.

Debe contarse con suficiente información complementaria, y auxiliarse con otros

estados como el origen y aplicación de recursos.

El conocer diferencias de aumento o disminución resultantes de la comparación de los

estados de situación financiera o de resultados, aunque proporcionen información o arrojen

alguna idea sobre la eficiencia en las actividades, sin embargo no es suficiente, por lo que

hay necesidad de investigar las causas motivarte de tales cambios.

Los cambios en las utilidades pueden deberse a variaciones en precios y en el volumen de

unidades vendidas; por lo que es necesario hacer un estudio analítico de las variaciones de

cada uno de estos elementos y de sus efectos sobre las utilidades.

Las variaciones en las ventas pueden deberse:

A cambios en el volumen de unidades vendidas y,

A cambios en los precios de venta.

Las variaciones en el importe del costo de ventas puede deberse:

A cambios en el volumen de unidades vendidas y,

 

 

116 

 

A cambios en el costo de ventas.

Precio = (Precio reciente – Precio histórico) por unidades recientes.

Unidades = (Unidades recientes – Unidades históricas) por precio histórico.

Costo de venta.

Precio = (Precio reciente – Precio histórico) por unidades recientes.

Unidades = (Unidades recientes – Unidades históricas) por precio histórico.

4.9. Método de tendencias.

Concepto.

Este Método trata de contrarrestar los inconvenientes que presenta el de aumentos y

disminuciones al comparar únicamente dos ejercicios, que pudieran contener situaciones

anormales, conduciendo por lo tanto a juicios equivocados.

El método de tendencias permite comparar o estudiar más de dos ejercicios, mostrando la

propensión o tendencias de la empresa hacia determinadas situaciones, en cuanto a los

valores que se analicen. Al utilizar este método se recurre a la estadística y a la

 

 

117 

 

representación gráfica, que proporciona una captación o apreciación más elocuente de sus

resultados.

Consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los distintos

renglones homogéneos de los estados financieros, de una empresa determinada.

El conocimiento de la historia de una empresa es importante para realizar su futura política.

La interpretación del movimiento de las tendencias debe hacerse con las debidas

precauciones, teniendo presente la influencia de:

Los cambios constantes en los negocios.

Las fluctuaciones en precios.

Los defectos de los métodos para recolectar y depurar datos.

El desgaste natural por el transcurso del tiempo.

Que el sentido del movimiento de la tendencia es el resultado de un conjunto

de factores, cuya influencia puede ser contradictoria.

Que no todas las actividades mercantiles reaccionan de la misma manera ante

la presencia de una misma circunstancia.

El estudio del movimiento de las tendencias es importante para lograr el mayor

éxito de los negocios, puesto que:

 

 

118 

 

El análisis de las cifras de un ejercicio no permite obtener una completa

descripción de la posición de la empresa.

Pone de manifiesto características relativas a la habilidad y honestidad de la

administración.

Hace patentes los cambios operados en la política administrativa y

La administración actúa con conocimiento de causa

Limitaciones.

El método de tendencias como mayormente lo pueden dar indicios de anormalidades, pero

no debe olvidarse que son medios de exploración, por lo que el analista frecuentemente

tendrá que recurrir a estudios posteriores, a fin de localizar las causas que originan tales

situaciones.

Base del método.

Conceptos homogéneos.

Cifra base.

Cifras comparadas.

 

 

119 

 

Relativos y

Tendencias relativas (pueden ser positivas, negativas y neutras).

Aplicación:

Puede aplicarse a cualquier estado financiero, cumpliendo los siguientes requisitos:

Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.

Las normas de valuación deben ser las mismas para los estados financieros que se

presentan.

El procedimiento de las tendencias facilita la estimación de posibles cambios futuros

de la empresa.

Para su aplicación debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados financieros de

ejercicios anteriores, con el objeto de observar cronológicamente la tendencia que

han tenido las cifras hasta el presente.

Es un procedimiento de exploración, que indica probables anormalidades, que se

pueden analizar para tomar las medidas necesarias.

La fórmula de tendencias relativas o variaciones relativas es:

 

 

120 

 

Cifra comparada – Cifra base del concepto.

= 100

Cifra base total.

Concepto. Ordena cronológicamente las variaciones absolutas, relativas o bien, absolutas y

relativas de los distintos renglones homogéneos de los estados financieros de una empresa

determinada.

La fórmula de índices o relativos:

Cifra comparada

100

Cifra base

Concepto. Determina la importancia relativa de la serie de cifras de los distintos renglones

homogéneos de los estados financieros de una empresa determinada.

Ventas absolutas del año - Ventas absolutas del año base.

100

Ventas absolutas del año base.

Tendencias absolutas.

Concepto. Ordena cronológicamente la serie de cifras absolutas de los distintos renglones

homogéneos de los estados financieros de una empresa determinada.

 

 

121 

 

y = a + bx

Promedio de Último término de la serie – Primer término de la serie

Las tendencias =

Número de términos - 1

En donde:

a = Primer término de la serie.

b = Promedio de las tendencias.

x = Número de términos.

 

 

122 

 

CAPÍTULO V. CASO PRÁCTICO “INIX S.A. DE C.V.”

¿Quiénes somos?

20 años en el negocio de la fabricación y venta de desechables nos hacen la empresa

Mexicana más completa en su ramo. Nuestra variedad de productos e innovaciones

permanentes hacen la diferencia día a día.

Los estándares de calidad en las materias primas de nuestros productos cumplen con las

más estrictas regulaciones sanitarias a nivel mundial por lo que sus productos e imagen

siempre estarán bien resguardados.

Nuestro principal compromiso es el servicio.

Buscamos permanentemente exceder las expectativas de nuestros clientes conservando

nuestra relación calidad-precio. Entregamos más de 300 productos diariamente a través de

más de 30 Centros de Distribución propios a lo largo de toda la República Mexicana.

Historia de la empresa.

INIX comenzó en 1983 con la fabricación galletas tipo casero en Coyoacán bajo la

dirección y visión del Ing. Alejandro Biehl Mendoza.

 

 

123 

 

Las galletas tenían la marca “LUPYS” entrando en competencia con firmas reconocidas

como MARIAN y GABI. Se procesaban 200 toneladas de harina al mes. Esto es 5 millones

de piezas mensuales.

El éxito del proyecto se debió al logro de trabajar en equipo, siempre pendientes de

satisfacer al cliente sin importar limitaciones.

En 1990 con el fin de tener una ventaja competitiva se buscó un empaque novedoso

encontrando los clear pack. Se vio que había mercado potencial para éstos empaques,

tomando la decisión de invertir en éste giro sin perder una de las fórmulas del éxito en las

galletas: satisfacer al cliente trabajando en equipo.

Con el fin de producir estos empaques se montó una planta en Ixtlahuaca, Estado de

México. Para montar dicha planta se utilizó una antigua construcción que originalmente fue

una lechería.

Durante 1992 se inició la expansión al interior del país, abriendo la primera sucursal en

Guadalajara, en 1993 se instaló en Monterrey.

Dado el rápido crecimiento del mercado y la buena calidad de producíamos surgió la

necesidad de comprar más máquinas y reordenar todo.

En 1994 se inició la construcción de la primera nave con la primera máquina, solo con 2

empleados y en una superficie de 400m cuadrados.

 

 

124 

 

Los últimos años han sido logros de concretar las inversiones planeadas.

A pesar de crisis económicas y adversidades, nunca ha faltado creatividad y ganas de

trabajar. Ningún problema nos ha detenido. Hasta 1996 se dejó de fabricar galletas y se

continuó con el negocio de empaques.

Debido al crecimiento del mercado, nuestra constancia, el trabajo en equipo, la buena

calidad y el servicio que damos a nuestros clientes en INIX hemos crecido en:

Colaboradores: de 2 a 1,500

Planta: de 1 a 7 naves

Centros de distribución: de 1 a 43

Fabricación de productos.

El 18 de noviembre del 2000 se dio a conocer el nuevo nombre comercial de la compañía

INIX que es la abreviación de Industrial Ixtlahuaca.

A principios de 2001 inicia el arranque y la diversificación para fabricar nuestra propia

materia prima.

En el año de 2008 iniciamos operaciones en Guatemala y en Octubre de 2009 iniciamos en

USA.

El equipo de trabajo ha crecido a nivel mundial y nacional, ahora contamos con 44 centros

de distribución (CEDIS) para dar un mejor servicio al cliente.

 

 

125 

 

Misión.

Somos una empresa integrada, social y ecológicamente responsable, dedicada al diseño, a

la fabricación y comercialización de empaques principalmente alimenticios, buscando

cubrir las necesidades y expectativas de los consumidores, apoyados siempre en el servicio

global, precio justo, rentabilidad, innovación, calidad, oportunidad, en nuestra fuerza de

distribución y en nuestro personal para brindar un mejor servicio.

Visión.

Convertinos en líderes a nivel nacional e internacional en la fabricación de artículos

desechables, apoyados en nuestros valores. Desarrollar y capacitar a nuestro personal para

transmitir su experiencia y juntos crecer logrando ser el número uno en el mercado.

Calidad en el servicio.

Asesoría personalizada al cliente para el correcto uso y aplicación de los productos.

Entrega oportuna en más de 50 ciudades.

Personalización de algunos productos a solicitud del cliente.

Calidad en el producto.

Involucramos a los proveedores en el sistema de calidad total de la empresa.

 

 

126 

 

Buenas prácticas de manufactura y la supervisión mantienen el nivel de calidad

constante.

Cualquiera de nuestros productos lleva garantía total de fabricación.

Medio ambiente.

Nuestro compromiso con la comunidad es el cuidado y preservación del medio ambiente.

En el año 2004 obtuvimos la certificación de Industria Limpia, nuestros productos son

100% reciclables y el siguiente reto es certificarnos como Empresa Socialmente

Responsable.

Servicio al cliente.

En nuestras oficinas centrales encontrará el apoyo necesario para resolver cualquier

irregularidad en el servicio de nuestros representantes o de calidad en nuestros productos.

De igual forma podrá encontrar asesoría en línea para encontrar el mejor empaque,

embalaje o la inmediata canalización a alguno de nuestros vendedores a nivel nacional.

Asesoría técnica.

Nuestra Red de Vendedores a Nivel Nacional está disponible para atender a sus preguntas y

sugerir así la mejor opción a sus necesidades. De igual forma contamos con un

departamento de desarrollo tecnológico y de vendedores técnicos con los que podremos

 

 

127 

 

desarrollar de manera conjunta alguna solución de empaque o embalaje que le diferencie de

su competencia o que se adecue a sus necesidades específicas.

Catálogo.

INIX tiene la más amplia variedad de productos desechables para el ramo alimenticio.

Nuestros productos están elaborados bajo los más estrictos controles de calidad con lo cual

el cliente tendrá la seguridad de consumir los mejores productos desechables del mercado.

Producto reciclable, no transmite olores ni sabores a los alimentos, tiene cualidades, no

propicia crecimiento bacteriano, resistentes y de fácil manejo, previene filtración o

escurrimiento de líquidos.

Catálogo en línea:

Domos tradicionales.

Envases para pays, roscas y rebanadas.

Envases para pasteles rectangulares y barras.

Envases tipo bisagras y almejas.

Charolas y contenedores con tapa.

Envases para ensaladas.

Envases frutas y hortalizas.

Contenedores y charolas polipropileno.

Productos de temporada.

 

 

128 

 

Charolas, platos, vasos y contenedores de unicel.

Higiénicos.

Vampiro.

Vasos y platos de papel.

Vasos pet y tapas.

Vasos polipropileno.

Películas de PVC.

Rollos y hojas de papel aluminio.

Moldes charolas y platos de aluminio.

Twist, capacillos y papeles.

Popotes, agitadores y cubiertos.

Bolsas al alto vacio.

Contamos con sucursales a lo largo y ancho del país.

1. Acapulco

2. Aguascalientes

3. Campeche

4. Cancún

5. Chihuahua

6. Ciudad Juárez

7. Ciudad Victoria

8. Coatzacoalcos

9. Colima

10. Córdoba

11. Cuernavaca

12. Hermosillo

13. Istmo

14. Ixtlahuaca

15. La Paz

16. León

17. Los Cabos

18. Mérida

19. Mexicali

20. Monterrey

21. Morelia

22. Oaxaca

23. Querétaro

24. Reynosa

25. San Luis Potosí

26. Tampico

27. Tapachula

28. Tijuana

29. Toluca

30. Torreón

31. Tuxtla Gutiérrez

32. Veracruz

33. Villahermosa

 

 

129 

 

34. Culiacán

35. Distrito Federal

36. Durango

37. Guadalajara

38. Pachuca

39. Poza rica

40. Puebla

41. Puerto Vallarta

42. Xalapa

43. Zacatecas

44. Zamora

Nuestros clientes.

Para INIX los clientes son lo más importante, por tal motivo buscamos constantemente

estar a la vanguardia tecnológica para ofrecerles los mejores productos y servicios.

Alianzas estratégicas:

Llevamos a cabo alianzas estratégicas con las grandes cadenas de supermercados del país,

logrando así colocarnos como el principal proveedor de producto desechable del país.

Nuestros principales clientes son:

WAL – MART

CHEDRAUI

SORIANA

COMERICAL MEXICANA

BIMBO

BURGER KING

MC DONALS

SABRITAS

CINEPOLIS

H-E-B

CINEMARK

INTERDELI

ETN

 

 

130 

 

ACTA CONSTITUTIVA

“INIX. S.A. DE C.V.”

LIBRO: MIL TRESCIENTOS TREINTA Y CINCO

FOLIO: CUATRO MIL SEISCIENTOS CUARENTA Y TRES

ESCRITURA: TREINTA Y UN MIL CIENTO CINCUENTA Y OCHO

MÉXICO, DISTRITO FEDERAL, a dieciocho de noviembre del año dos mil, YO,

LICENCIADO JORGE ANTONIO SÁNCHEZ CORDERO DAVILA, Notario Ciento

Cincuenta y Tres del Distrito Federal y del patrimonio del inmueble federal hago constar:

El acto constitutivo de INIX, SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE, que

con vista en las declaraciones y al tenor de las cláusulas que más adelante aparecen,

celebran; el GOBIERNO FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, por

conducto de la Secretaría de Comercio, representada por el licenciado JAIME CORREDOR

ESNAOLA.

Para los efectos de lo establecido en las cláusulas cuarta y sexta de este instrumento,

también comparece el Licenciado Alfonso Gil Díaz.

D E C L A R A C I O N E S.

UNO. Permiso de la Secretaria de relaciones exteriores. Para el otorgamiento de esta

escritura, se solicito y obtuvo de la Secretaria de relaciones exteriores, dirección general de

asuntos jurídicos, dirección de permisos articulo veintisiete constitucional, el permiso

número cero nueve cero dos cinco tres cero cero, folio cuatro cinco cero siete cero, de fecha

 

 

131 

 

catorce de julio de mil novecientos noventa y cuatro, que agrego al apéndice con la letra

“A”, mismo que es del tenor literal siguiente:

Al margen izquierdo, sello con el Escudo Nacional que dice: SECRETARIA DE

RELACIONES EXTERIORES, MÉXICO.- PERMISO 09026238, EXPEDIENTE

9409025300, FOLIO 45070. - AL CENTRO: En atención a la solicitud presentada por el C.

ALEJO MARTINEZ, esta Secretaria concede el permiso para constituir la persona moral

“INIX, S.A. DE C.V.”. Este permiso, quedará condicionado a que en la escritura

constitutiva se inserte la cláusula de exclusión de extranjeros prevista en él artículo 30 o el

convenio que señala el artículo 31 ambos del Reglamento de la Ley para promover la

Inversión Mexicana y regular la Inversión Extranjera. El notario público o corredor

mercantil ante quien se protocolice este permiso, deberá dar aviso a la Secretaria de

Relaciones Exteriores dentro de los 90 días hábiles a partir de la fecha de autorización de la

escritura sobre el uso del permiso, o en su caso, del convenio sobre la renuncia a que se

hace referencia en el párrafo que antecede. Lo anterior se comunica con fundamento en él

artículo 27 Constitucional fracción I, y en los términos del artículo 28 fracción V de la Ley

Orgánica de la Administración Pública Federal. Este permiso dejará de surtir efectos si no

se hace uso del mismo dentro de los 90 días hábiles siguientes a la fecha de su expedición y

se otorga sin perjuicio de lo dispuesto por él artículo 91 de la Ley de Fomento y Protección

de la Propiedad Industrial.

FUNDAMENTO ARTICULO 15 DE LA LEY DE INVERSIÓN EXTRANJERA.-

Tlatelolco, D.F. a 14 de julio de 1994.- SUFRAGIO EFECTIVO. NO REELECCIÓN.- EL

SUBDIRECTOR DE SOCIEDADES.- LIC. ERNESTO AMADOR RAMÍREZ.-

RUBRICA.- SELLO QUE DICE: SECRETARIA DE RELACIONES EXTERIORES.-

DIRECCIÓN GENERAL DE ASUNTOS JURÍDICOS.

DOS. Autorización de constitución. En los términos y para los efectos de los artículos

octavo de la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Público Federal y quinto del

 

 

132 

 

Reglamento de la Ley Federal de las Entidades Paraestatales, el Ejecutivo Federal, por

conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, autorizó la constitución de la

sociedad mediante oficio que agrego al apéndice con la letra “B”:

TRES. Aprobación del estatuto. El representante de la Secretaría de Comercio bajo protesta

de decir verdad, manifiesta y asegura que la de Hacienda y Crédito Público aprobó el

proyecto.

Estatuto social en los términos precisos que se consignan en este instrumento y, para el

efecto, rubricó una copia del mismo, que agrego al apéndice con la letra “C” y que, en

obvio de repeticiones innecesarias, no se transcribirá en los testimonios que de esta

escritura se expidan porque se copia literalmente en su cláusula segunda.

CUATRO. Nombramientos de la Secretaria de la Contraloría General de la Federación. En

ejercicio de sus facultades, la Secretaria de la Contraloría General de la Federación tuvo por

bien designar a los servidores públicos que actuaran como comisarios propietario y suplente

de la sociedad, según consta en el oficio que agrego al apéndice con la letra “D”

Expuesto lo anterior, se otorgan las siguientes.

C L A U S U L A S.

PRIMERA. Constitución. Los ACCIONISTAS constituyen una sociedad mercantil

mexicana, de la especie de las anónimas de capital variable, la cual se regirá por el estatuto

contenida en la cláusula segunda que sigue, por la Ley General de Sociedades Mercantiles,

por la Ley Federal de las Entidades Paraestatales y por las demás disposiciones aplicables

de la legislación de los Estados Unidos Mexicanos.

 

 

133 

 

SEGUNDA. Estatuto Social. La sociedad se regirá por el siguiente:

ESTATUTO SOCIAL DE INIX, SOCIEDAD ANÓNIMA DE CAPITAL VARIABLE

CAPITULO PRIMERO.

DENOMINACIÓN, OBJETO, DURACIÓN.

DOMICILIO Y NACIONALIDAD.

ARTICULO PRIMERO. Denominación. La sociedad se denomina INIX. Esta

denominación deberá estar seguida por las palabras “sociedad anónima de capital variable”

o por su abreviatura “S.A. de C.V.

ARTICULO SEGUNDO. Objeto Social. La sociedad tendrá por objeto, la producción de

artículos desechables.

ARTICULO TERCERO. Desarrollo del objeto. Para cumplir su objeto en el cual, la

sociedad podrá, con las restricciones que deriven de la ley o que se establezcan en el título

de concesión:

1. Solicitar y obtener concesiones y permisos, y ejercer los derechos derivados de

ellos; y adquirir, por cualquier título legal, toda clase de franquicias, licencias,

autorizaciones, patentes, certificados de invención, marcas y nombres comerciales

que directa o indirectamente contribuyan a la realización del objeto y fines sociales;

2. Adquirir, enajenar, poseer, arrendar, usufructuar y, en general, utilizar y administrar,

bajo cualquier titulo, toda clase de derechos y bienes muebles e inmuebles que sean

 

 

134 

 

necesarios o convenientes para la realización de su objeto y el cumplimiento de sus

fines, en los términos de la legislación aplicable.

ARTICULO CUARTO. Duración. La duración de la sociedad será indefinida.

ARTICULO QUINTO. Domicilio. El domicilio de la sociedad será Matamoros no. 295,

colonia La Joya Delegación Tlalpan. La sociedad podrá establecer sucursales, agencias y

oficinas en otros lugares de la república o en el extranjero, o pactar domicilios

convencionales, así como señalar un domicilio diferente para fines fiscales de acuerdo con

las leyes aplicables, sin que por ello se entienda cambiando su domicilio social.

ARTICULO SEXTO. Nacionalidad. La sociedad es mexicana. Los accionistas extranjeros

que la sociedad llegare a tener quedan obligados formalmente con la Secretaría de

Relaciones Exteriores a considerarse como nacionales respecto de las acciones de la

sociedad que adquieran o de que sean titulares, así como de los bienes, derechos,

concesiones, autorizaciones, participaciones o intereses de que sea titular la sociedad, como

igualmente de los derechos y obligaciones que deriven de los contratos en que sea parte la

sociedad con autoridades mexicanas, y a no invocar, por lo mismo, la protección de sus

gobiernos, bajo la pena, en caso contrario, de perder, en beneficio de la nación, las acciones

o participaciones sociales que hubieren adquirido.

CAPITULO SEGUNDO.

CAPITAL SOCIAL, ACCIONISTAS Y ACCIONES.

ARTICULO SÉPTIMO. Capital social. El capital social es variable y, por lo tanto

susceptible de ser aumentado por aportaciones posteriores o por admisión de nuevos

 

 

135 

 

accionistas, y de ser disminuido por retiro total o parcial de aportaciones, sin más

formalidad que las requerida por este estatuto, por el capítulo octavo de la Ley General de

Sociedades Mercantiles, por las demás disposiciones aplicables, en su caso, y por el título

de concesión para la administración portuaria integral que se otorgue a la sociedad.

El capital social mínimo sin derecho a retiro es de CINCUENTA MIL PESOS, y deberá

estar íntegramente pagado. La parte variable del capital es ilimitada.

ARTICULO OCTAVO. Acciones. El capital social estará representado por acciones

ordinarias y nominativas, con valor nominal de CIEN PESOS cada una, las cuales se

dividirán en dos series: la serie “A” estará integrada siempre por el cincuenta y uno por

ciento de las acciones en circulación, las cuales solo podrán ser suscritas o adquiridas por

los gobiernos federales, estatales o municipales, por organismos descentralizados, por

empresas de participación estatal mayoritaria o sociedades mexicanas con cláusula de

exclusión de extranjeros, o bien por individuos mexicanos; las acciones de la serie “B”

representan el cuarenta y nueve por ciento de las que se hallen en circulación y podrán ser

libremente suscritas o adquiridas por cualesquiera personas físicas o morales.

Tanto la serie “A” como la “B” se dividirán en dos subseries: las subseries “A-1” y “B-1”

comprenderán las acciones representativas del capital fijo; y las subseries “A-2” y “B-2”

estarán integradas por las acciones que representan la porción variable del capital.

En los aumentos o disminuciones del capital social, así como en los casos de ejercicio del

derecho de preferencia para la suscripción de acciones, deberá conservar la proporción

señalada en los párrafos que anteceden.

 

 

136 

 

Todas las acciones en circulación conferirán a sus tenedores iguales derechos y

obligaciones dentro de cada una de las series.

ARTICULO NOVENO. Títulos de las acciones. Las acciones estarán representadas por

títulos definitivos o, en tanto éstos se expidan, por certificados provisionales, cuya

denominación serán determinadas por el consejo de administración.

Los títulos o certificados amparan en forma independiente las acciones de cada una de las

subseries que se pongan en circulación: serán identificados con una numeración progresiva

distinta para cada subserie; contendrán los datos a que se refiere él articulo Ciento

Veinticinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles, así como la transcripción de los

artículos sexto, décimo, octavo, décimo noveno y vigésimo segundo, último párrafo, del

presente estatuto; y llevarán las firmas de dos consejeros propietarios, las cuales podrán ser

autógrafas o facsimilares, caso este último en que el original de tales firmas deberá

depositarse en el Registro Público del Comercio del domicilio de la sociedad.

Cuando por cualquier causa se modifique las indicaciones contenidas en los títulos de las

acciones, se estará a lo dispuesto en el artículo ciento cuarenta de la Ley General de

Sociedad Mercantiles.

ARTICULO DECIMO. Aumentos. Los aumentos de la porción fija del capital social

requerirán del acuerdo de la asamblea extraordinaria de accionistas.

Cuando se trate de incrementar la porción pagada de la parte variable del capital, no se

exigirán más requisitos que la resolución pertinente del consejo de administración y su

orden de emitir y, en su tiempo, de poner en circulación las acciones que representen tal

aumento en los términos y con observancia de lo establecido en este capítulo.

 

 

137 

 

ARTICULO DECIMO PRIMERO. Suscripción y pago. El consejo de administración podrá

disponer que se emitan acciones representativas de la parte variable del capital, las cuales,

mientras no estén pagadas, se conservarán en la tesorería de la sociedad; el consejo de

administración tendrá facultad de ponerlas en circulación en las formas, épocas,

condiciones y cantidades que juzgue convenientes, bien mediante capitalización de reservas

o superávit, ya contra el pago, en efectivo o en especie, de su valor nominal y, en su caso,

de la prima que el propio consejo de administración determine, la cual se aplicará a la

constitución o incremento de un fondo especial de reserva, bien para que sea simplemente

suscrita. En este último caso, el mismo consejo determinará la forma, plazo, y demás

requisitos y condiciones para el pago, total o en parcialidades.

ARTICULO DECIMO SEGUNDO Derecho de preferencia. En caso de incremento de la

porción pagada de la parte variable del capital social o de aumento de la parte fija por

emisión de acciones, los accionistas tendrán derecho preferente a suscribir las nuevas de la

misma serie, siempre que deban pagarse en efectivo. Para este efecto, gozará de un plazo

de quince días naturales.

Trascurrido ese lapso, los demás accionistas de la misma serie gozarán de otro plazo de

quince días naturales para suscribir las acciones que no hubieren sido suscritas en el

anterior.

Las acciones de una serie que no fueron suscritas en los términos de los párrafos anteriores

podrán serlo, dentro de un nuevo período de quince días, por los accionistas de la otra que

tengan capacidad jurídica para hacerlo.

En los tres casos a que se refiere este artículo, el derecho de preferencia se ejercerá por su

titular en proporción al número de acciones de que sea tenedor. Si los accionistas en este

 

 

138 

 

artículo no suscribieren las acciones de que se trate, podrá hacerlo cualquier interesado,

siempre que tenga aptitud legal para la suscripción.

Para los fines de lo establecido en este artículo, los plazos se computarán a partir de la

fecha en que se haga la publicación del acuerdo o aviso respectivo en el periódico oficial de

la entidad en que tenga su domicilio la sociedad, o en el Diario Oficial de la federación, o

bien en alguno de los principales periódicos de distribución nacional y en otro de los de

mayor circulación en la entidad aludida. No se requiera publicación cuando todos los

accionistas que tengan derecho a suscribir acciones sean fehacientemente notificados y, en

tal caso, el plazo respectivo se computará a partir de la fecha en que se hubiere hecho la

última notificación.

ARTICULO DECIMO TERCERO. Reducciones. El acuerdo de reducción de la parte fija

del capital social sólo podrá ser adoptado por la asamblea extraordinaria de accionistas.

Cuando se trate de reducir la porción pagada de la variable del capital social por reembolso

parcial a los accionistas, se requerirá el acuerdo de la asamblea general ordinaria de

accionistas.

ARTICULO DECIMO CUARTO. Limitaciones a la reducción del capital. Salvo lo

establecido en el primer párrafo del artículo anterior, ninguna disminución de capital podrá

autorizarse cuando tuviere como consecuencia la reducción del capital fijo de la sociedad.

Las disminuciones aludidas en el párrafo anterior y cualesquiera otras que impliquen

reembolso en especie o en efectivo a los accionistas, así como el retiro de aportaciones de

éstos, sólo podrán acordarse si se hubieren cumplido previamente los requisitos que sobre

el particular establezcan el título de concesión que se otorgue a la sociedad. Todo acuerdo

tomado con infracción de este artículo será nulo de pleno derecho, sin perjuicio de la

responsabilidad civil en que incurrieren sus autores.

 

 

139 

 

ARTICULO DECIMO QUINTO. Depósito y registro de acciones. Si las acciones

representativas del capital pagado llegaren a circular en el mercado de valores, los

certificados provisionales y los títulos definitivos que las amparen podrán mantenerse en

depósito en alguna de las instituciones para el depósito de valores, quien, en tal caso, no

estará obligada a entregarlas a los titulares.

La sociedad llevará un libro de registro de acciones en el que harán los asientos a que se

refiere el artículo ciento veintiocho de la Ley General de sociedades Mercantiles; y

considerará dueños de las mismas a quienes aparezcan inscritos como tales en él. La

sociedad se abstendrá de inscribir en el citado libro aquellas transmisiones que se efectúen

en contravención de lo dispuesto en el presente estatuto o en la ley.

En el libro de registro de acciones se inscribirán igualmente los aumentos y disminuciones

del capital para cumplir con lo establecido en el artículo doscientos diecinueve de la ley

mencionada.

CAPITULO TERCERO.

ASAMBLEA DE ACCIONISTAS.

ARTICULO DECIMO SEXTO. Asamblea de accionistas. El órgano supremo de la

sociedad es la asamblea general de accionistas. La asamblea general ordinaria se reunirá

cuando menos una vez al año, dentro de los cuatros meses siguientes a la fecha de

terminación de cada ejercicio social, y en los demás casos en que sea convocada en los

términos del artículo dieciocho siguientes. La asamblea extraordinaria se reunirá cuando

deba tratarse alguno de los asuntos previstos en el artículo ciento ochenta y dos de la Ley

general de Sociedad mercantiles o el de escisión de la sociedad.

 

 

140 

 

ARTICULO DECIMO SÉPTIMO. Asambleas especiales. Las asambleas especiales se

reunirán para deliberar sobre asuntos que afecten exclusivamente a los accionistas de

alguna de las series de acciones.

ARTICULO DECIMO OCTAVO. Convocatoria. Las asambleas serán convocadas por el

consejo de administración o por alguno de los comisionarios, salvo lo dispuesto en los

artículos ciento sesenta y ocho, ciento ochenta y cuatro y ciento ochenta y cinco de la Ley

General de Sociedades Mercantiles.

Las convocatorias indicarán la fecha, la hora y el lugar de celebración; contendrán el orden

del día; serán suscritas por el convocante o, si éste fuere el consejo de administración, por

su presidente o por el secretario; y se publicarán en el periódico oficial de la entidad del

domicilio social, o en el Diario Oficial de la Federación, o bien en alguno de los principales

periódicos de distribución nacional y en otro de los de mayor circulación en la entidad

aludida, por lo menos con quince días naturales de anticipación a la fecha de su

celebración. Durante este plazo, los documentos relacionados con los asuntos que se

incluyan en el orden del día deberán estar a disposición de los accionistas en las oficinas de

la sociedad.

ARTICULO DECIMO NOVENO. Acreditamiento de los accionistas. Para acreditar su

calidad de accionistas y su derecho de concurrir a las asambleas, los tenedores de las

acciones deberán entregar a la secretaría del consejo de administración, a más tardar dos

días hábiles antes del señalado para la junta, las constancias de depósito que respecto a ellas

les hubiere expedido la institución de crédito que al efecto sea indicada en la convocatoria

respectiva o, en su caso, la institución para el depósito de valores en que las acciones se

encuentren depositadas, complementadas con el listado a que se refiere el artículo setenta y

ocho de la Ley de Mercado de Valores. La constancia de depósito de las acciones de que

sea titular el gobierno federal se expedirá por la tesorería de la Federación. En las

constancias a que se hace referencia, se indicará el nombre del accionista, la cantidad de

 

 

141 

 

acciones depositadas, el nombre del accionista, la cantidad de acciones depositadas, los

números de los títulos, las fechas de celebración de la asamblea y las condición de que

dichas acciones permanecerán en poder de la depositaria hasta después de terminada la

asamblea de que se trate.

Hecha la entrega, el secretario del consejo de administración expedirá a los interesados las

tarjetas de ingreso correspondientes, en las cuales se indicará el nombre del accionista y

número de votos a que tiene derecho, así como, en su caso, la denominación de la

depositaria.

Los accionistas podrán hacerse representar en las asambleas por apoderados constituidos

mediante simple carta de poder, la cual también será entregada a la secretaría del consejo de

administración conforme a las reglas arriba previstas. Los apoderados de los gobiernos

federales, estatales o municipales, así como los de organismos descentralizados, acreditarán

su calidad en los términos de la legislación administrativa aplicable.

En ningún caso podrán ser mandatarios, para estos efectos, los administradores ni los

comisarios de la sociedad.

ARTICULO VIGÉSIMO Instalación. Sin perjuicio de lo establecido en los párrafos

siguientes de este artículo, para que sea válida la celebración de cualquier asamblea general

ordinaria o extraordinaria, será requisito indispensable que las acciones representadas en

ella correspondan, por lo menos en un cincuenta y uno por ciento, a la serie “A”.

Las asambleas generales ordinarias se considerarán legalmente instaladas en virtud de

primera convocatoria si en ellas está representada, por lo menos, la mitad de las acciones

con derecho a voto correspondiente al capital social pagado. En caso de segunda

convocatoria, se instalarán legalmente cualquiera que sea el número de las citadas acciones

que estén representadas.

 

 

142 

 

Las asambleas extraordinarias y las especiales se instalarán legalmente en virtud de primera

convocatoria si en ellas están representadas, cuando menos, las tres cuartas partes de las

acciones con derecho a voto representativas, según sea el caso, del capital social pagado, o

de la porción del mismo que corresponda a la serie de que se trate; y en virtud de segunda

convocatoria, si los asistentes representan, por lo menos, el cincuenta por ciento de las

acciones referidas.

Si, por cualquier motivo, no pudiere instalarse legalmente una asamblea, este hecho y sus

causas se harán constar en el libro de actas, con observancia de lo dispuesto en el artículo

veinticuatro del presente estatuto.

ARTICULO VIGÉSIMO PRIMERO. Desarrollo. Presidirá las asambleas el presidente del

consejo de administración o, en su ausencia uno de los vicepresidentes, en el orden de

designación. Si por cualquier motivo, ninguno de los mencionados asistiere al acto, o si se

tratare de una asamblea especial, la presidencia corresponderá al socio que designe los

concurrentes por mayoría simple.

El presidente nombrará de entre los presentes a dos escrutadores, quienes validarán la lista

de asistencia, con indicación del número de acciones representadas por cada asistente, y

rendirán su informe a la asamblea, lo que se hará constar en el acta respectiva.

Independientemente de la posibilidad del aplazamiento a que se refiere el artículo ciento

noventa y nueve de la Ley general de Sociedades Mercantiles, si no pudieren tratarse en la

fecha señalada todos los puntos comprendidos en el orden del día, la asamblea podrá

continuar su celebración mediante sesiones subsecuentes, sin necesidad de nueva

convocatoria, con el quórum exigido para el caso de segunda convocatoria.

 

 

143 

 

ARTICULO VIGÉSIMO SEGUNDO. Votaciones y resoluciones. En las asambleas, cada

acción en circulación dará derecho a un voto dentro de cada una de sus series. Las

votaciones serán económicas, salvo que en la mayoría de los presentes acuerden que sean

nominales o por cédula.

En las asambleas generales ordinarias, ya sea que celebren por virtud de primera o ulterior

convocatoria, las resoluciones serán tomadas por simple mayoría de votos de las acciones

representadas con derecho de emitirlo.

En las asambleas extraordinarias y en las especiales, bien que se reúnan por primera vez o

ulterior convocatoria, las resoluciones serán válidas si son aprobadas por accionistas que

representen, cuando menos y según el caso, la mitad de las acciones con derecho a voto

integrantes del capital social pagado o de la parte del mismo que corresponda a la serie de

que se trate.

Para la validez de cualquier resolución que implique la fusión de la sociedad con otra u

otras sociedades, su escisión, o bien las disminución de capital de que se habla en el

articulo décimo cuarto, se deberán cumplir previamente con los requisitos que se

establezcan, que se otorgue a la sociedad.

ARTICULO VIGÉSIMO TERCERO. Resoluciones fuera de la asamblea. Las resoluciones

tomadas fuera de sesión de cualquier asamblea, por unanimidad de los accionistas que

representan la totalidad de las acciones con derecho a voto integrante del capital social

pagado o tratándose de asuntos de la competencia de asamblea especiales, la de las

acciones representativas de la porción del capital social pagado correspondiente a la

respectiva serie, tendrán, para todos los efectos legales, la misma validez que si hubieran

sido adoptadas en una reunión formal de la asamblea general o de la especial, según sea el

 

 

144 

 

caso, siempre que los votos aprobatorios se confirmen por escrito ante el secretario del

consejo de administración.

ARTICULO VIGÉSIMO CUARTO. Acta de asambleas. Las actas de las asambleas se

consignarán en un libro especial y serán firmadas por quien presida la asamblea, por el

secretario y por el comisario o comisarios que concurran.

A un duplicado del acta, certificado por el secretario, se agregará la lista de los asistentes,

con las indicaciones del número y serie de acciones que representan, los documentos

justificativos de su calidad de accionistas y en su caso el acreditamiento de sus

representantes, un ejemplar de los periódicos en que se hubiere publicado la convocatoria, y

los informes, dictámenes y demás documentos que se hubieren presentado en el acto de

celebración de la asamblea o previamente a ella. En el mismo libro de actas se consignarán

las resoluciones tomadas en los términos del artículo vigésimo tercero del estatuto, de las

cuales darán fe el secretario o el prosecretario.

CAPITULO CUARTO.

ADMINISTRACIÓN.

ARTICULO VIGÉSIMO QUINTO. Consejos de administración. La administración de la

sociedad será confiada a un consejo de administración, cuyos miembros serán designados

de acuerdo con lo dispuesto en el presente estatuto, en las normas aplicables de la Ley

General de Sociedades Mercantiles y, en su caso, de la ley Federal de las Entidades

Paraestatales.

 

 

145 

 

ARTICULO VIGÉSIMO SEXTO Integración. El consejo de administración estará

integrados por no más de nueve miembros propietarios y otros tantos suplentes, quienes

podrán ser accionistas o no, y de los cuales la mitad más uno serán designados por los

accionistas de la serie “A”, y de los demás por los de la serie “B”, en sendas asambleas

especiales. Los consejeros de la serie “A” serán de nacionalidad mexicana.

Los accionistas que representen cuando menos el veinticinco por ciento de las acciones en

circulación tendrán derecho de designar a un consejero de la serie que corresponda. La cifra

mencionada se reducirá al diez por ciento si los títulos se cotizan en la bolsa de valores.

ARTICULO VIGESIMO SÉPTIMO. Duración. Los consejeros desempeñarán sus

funciones durante el lapso fijado al designarlos; y. Si no se hubiere señalado plazo, los que

sean nombrados en razón de su calidad de servidores públicos de los gobiernos federal,

estatal o municipales durarán en sus cargos mientras ostenten el carácter de funcionarios

del ente gubernamental que hubiera propuesto el nombramiento. Los demás miembros del

consejo de administración ejercerán el cargo durante un ejercicio social, pero podrán ser

reelectos. Los consejeros continuarán en el desempeño de sus funciones mientras no tomen

posesión los designados para substituirlos.

ARTICULO VIGÉSIMO OCTAVO. Suplencias. La vacante temporal o definitiva de

cualquier consejero propietario de una serie de acciones será cubierta, indistintamente, por

alguno de los suplentes de la misma serie, en el entendido de que cada uno de éstos sólo

podrá representar a un propietario.

ARTICULO VIGÉSIMO NOVENO. Presidencia y secretaría. Los consejeros elegirán,

anualmente, a un presidente de entre los miembros propietarios de la serie “A”; y podrán

nombrar a un vicepresidente de la misma serie y a otro de la serie “B”. El consejo de

administración nombrará a un secretario que auxilie a éste y le supla en sus ausencias.

 

 

146 

 

ARTICULO TRIGÉSIMO. Sesiones. El consejo de administración sesionará por lo menos

cuatro veces al año, en el domicilio social o en otro lugar que se señale en la convocatoria

que emitan el secretario o el prosecretario, por acuerdo del presidente o de quien haga sus

veces, o el comisario, si así procediere, la cual será notificada, por cualquier medio

fehaciente y con antelación mínima de cinco días hábiles, en el último domicilio que los

consejeros y comisarios hubieren señalado por escrito. Las sesiones podrán celebrarse

válidamente sin convocatoria previa si todos los miembros del consejo de administración se

encontraren presentes, y si, dada la naturaleza de los asuntos por tratar, no hubiere ido

necesario el envío anticipado de la documentación a que se refiere la fracción II del artículo

dieciocho del reglamento de la Ley Federal de las Entidades Paraestatales.

Las sesiones del consejo quedarán legalmente instaladas si asisten la mayoría de sus

miembros y si la mitad más uno de los presentes son de la serie “A”. Las resoluciones se

tomarán por el voto aprobatorio de la mayoría de sus asistentes y, en caso de empate, quien

presida tendrá voto de calidad.

ARTICULO TRIGÉSIMO PRIMERO. Resoluciones fuera de sesión. Las resoluciones

tomadas fuera de la sesión del consejo de administración, por unanimidad de sus miembros,

tendrán para todos los efectos legales, la misma validez que si hubieran sido adoptadas en

reunión formal del mismo siempre que los respectivos votos aprobatorios se confirmen por

escrito ante el secretario del propio consejo, y que los comisarios emitan opinión favorable

sobre tales resoluciones.

ARTICULO TRIGÉSIMO SEGUNDO. Acta del consejo. Las actas de las sesiones del

consejo de administración deberán ser firmadas por quien presida, por el secretario o el

prosecretario podrán expedir copias certificadas, certificaciones o extractos.

 

 

147 

 

En el mismo libro de actas se consignarán los acuerdos tomados en los términos del artículo

trigésimo primero, de los cuales darán fe el secretario o el prosecretario.

ARTICULO TRIGÉSIMO TERCERO. Facultades. El consejo de administración tendrá las

facultades que a los órganos de su clase atribuyen las leyes y los estatutos, por lo que, de

manera enunciativa y no limitada podrán:

1. Representar a la sociedad ante toda clase de autoridades administrativas, judiciales o

de cualquier otra índole, sean municipales, estatales, o federales, así como ante

árbitros o arbitradores, con poder general para pleitos y cobranzas, con el que se

entienden conferidas las más amplias facultades generales a que se refiere el primer

párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil para el

Distrito Federal, y las especiales que requieran mención expresa conforme a las

fracciones III, IV, VI, VII, y VIII del artículo dos mil quinientos ochenta y siete del

citado cuerpo legal, por lo que, de modo ejemplificativo, podrá:

a) Promover Juicios de amparo y desistir de ellos;

b) Presentar y ratificar denuncias y querellas penales; satisfacer los requisitos

de estas últimas; y desistir de ellas.

c) Constituirse en coadyuvantes del ministerio público federal o local.

d) Otorgar perón en los procedimientos penales.

e) Articular o absolver posiciones en cualquier género de juicios, incluidos los

laborales, en el entendido, sin embargo, de que la facultad de absolverlas

 

 

148 

 

sólo podrá ser ejercida por medio de las personas físicas que al efecto

designe el consejo de administración, o por aquéllas en cuyo poderes se

consigne expresamente la atribución respectiva; y

f) En los término de los artículos once, seiscientos noventa y dos, setecientos

ochenta y siete y ochocientos setenta y seis de la Ley federal del trabajo,

comparecer ante todo tipo de autoridades en materia laboral, sean

administrativas o jurisdiccionales, locales o federales; actuar dentro de los

procedimientos procesales o para procesales correspondientes, desde la

etapa de conciliación y hasta la de ejecución laboral, y celebrar todo tipo de

convenios.

g) Administrar los negocios y bienes sociales con el poder general más amplio

de administración, en los términos del artículo dos mil quinientos cincuenta

y cuatro, párrafo segundo del mencionado código civil;

2. Emitir, suscribir, otorgar, aceptar o endosar títulos de crédito, en los términos del

artículo noveno de la Ley general de Títulos y Operaciones de Crédito, o avalar los

otorgados por terceros cuando ello redunde en beneficio de sus fines sociales;

3. Ejercer actos de disposición y dominio respecto de los bienes de la sociedad, o de

sus derechos reales o personales, n los términos del párrafo tercero del artículo dos

mil quinientos cincuenta y cuatro del citado código civil y por las facultades

especiales señaladas en las fracciones I, II, y V del artículo dos mil quinientos

ochenta y siete del referido ordenamiento legal.

4. En lo no expresamente previsto en el estatuto, establecer reglas sobre la estructura,

organización, integración, funciones y facultades de los comités de apoyo y de las

comisiones de trabajo que estime necesario; nombrar a sus integrantes; y fijar, en su

caso, su remuneración;

 

 

149 

 

5. Otorgar los poderes que crea convenientes a cualquier persona, y revocar los

otorgados por él mismo o bien por otra persona u órgano de la sociedad;

6. Con observancia de lo dispuesto en las leyes aplicables, otorgar, a favor de la

persona o personas que estime conveniente, la representación legal de la sociedad,

otorgarles el uso de la firma social y conferirles poder general para pleitos y

cobranzas con las más amplias facultades generales a que se refiere el primer

párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil para el

Distrito federal y con las especiales que requieren mención expresa conforme a las

fracciones III, IV, VI, VII y VIII del artículo dos mil quinientos ochenta y siete del

mencionado cuerpo legal, de modo que, ejemplificativamente, pueden:

7. Ostentarse como representantes legales de la sociedad en cualquier procedimiento o

proceso administrativo, laboral, judicial o parajudicial y, con ese carácter, hacer

todo género de instancias y, específicamente: articular o absolver posiciones en

nombre de la sociedad; concurrir, en el período conciliatorio, ante la junta de

conciliación y arbitraje; intervenir en las diligencias respectivas; y celebrar toda

clase de convenios con los trabajadores;

a) Realizar todo los otros actos jurídicos a que se refiere la fracción I de este

artículo;

b) Sustituir los poderes y facultades de que se trata, sin merma de los suyos;

otorgar mandatos; y revocar los otorgados por ellas mismas o bien por otra

persona u órgano de la institución.

En general, llevar al cabo los actos y operaciones que sean necesarios o convenientes para

la consecución de los fines de la sociedad, excepción hecha de los expresamente reservados

por la ley o por el presente estatuto a la asamblea de accionistas.

 

 

150 

 

ARTICULO TRIGÉSIMO CUARTO. Atribuciones indelegables. Son facultades

indelegables del consejo de administración, que se ejercerán con apego a las normas

aplicables;

Aprobar el proyecto del programa maestro de desarrollo portuario y los de sus

modificaciones sustanciales, para que sean sometidos a las autoridades de la secretaría de

Comercio; y establecer los objetivos y políticas generales de la sociedad en materia de

producción, productividad, comercialización, finanzas, investigación, desarrollo

tecnológico y administración general.

Establecer los criterios generales conforme a los cuales se otorgarán los contratos de cesión

parcial de los derechos y obligaciones derivados de su concesión para la administración

portuaria integral y para la prestación de servicios portuarios, así como los demás que sean

necesarios para los propósitos indicados aquí y para cuya celebración está facultada la

sociedad.

Aprobar los programas y presupuestos de la sociedad.

Aprobar los itinerarios generales relativos a la estructura básica de la organización de la

sociedad.

Designar y remover al director general y a los funcionarios que ocupen cargos con las dos

jerarquías administrativas inferiores a las de aquél, fijar sus sueldos y prestaciones, y

conceder licencias.

 

 

151 

 

Aprobar las políticas, bases y programas generales que regulen los convenios, contratos,

pedidos o acuerdos para la realización de obras y adquisiciones, así como para el

arrendamiento y la prestación de servicios relacionados con bienes y muebles.

Establecer las políticas, bases y lineamientos para adquisición, arrendamiento y enajenación

de inmuebles que la sociedad requiera para la prestación de sus servicios.

Establecer las bases para el cobro del precio de bienes y servicios que produzca o preste la

sociedad.

Aprobar la concertación de créditos internos y externos para el financiamiento de la

sociedad, con garantía o sin ella.

Expedir las bases generales con arreglo a las cuales el director general pueda disponer de

los activos fijos de la sociedad que no sean necesarios para las operaciones propias del

objeto de la misma.

Aprobar las normas y bases para cancelar adeudos a cargo de terceros y a favor de la

sociedad.

Acordar los donativos y gastos extraordinarios, y verificar que los recursos

correspondientes se apliquen precisamente a los fines señalados; y

Analizar y aprobar, en su caso, los informes periódicos que rinda el director general, con la

intervención que corresponda a los comisarios.

 

 

152 

 

ARTICULO TRIGÉSIMO QUINTO. Director general. El gobierno y la representación

legal de la sociedad corresponde al director general, el cual, por e solo hecho del

nombramiento:

Tendrá la firma social, será el mandatario superior de la institución y estará investido de los

poderes de que se habla en las fracciones I y II del artículo trigésimo tercero del estatuto. El

directorio general podrá, además:

1. Suscribir títulos de crédito en los términos de la fracción II del citado artículo

trigésimo tercero del estatuto, pero mancomunadamente con otro funcionario

autorizado para ello, salvo cuando se trate de endoso en procuración o para abono

en cuenta, que podrán otorgarse individualmente:

2. Ejercer facultades de disposición, pero sólo cuando se trate de actos propios de la

marcha ordinaria de los negocio sociales.

3. Otorgar los mandatos generales o especiales que se crea convenientes a los

funcionarios de la sociedad o cualesquiera otra persona, facultarlos para absolver

posiciones en cualquier género de juicios, incluidos los laborales: y sustituir sin

merma de las suyas, las facultades que se le confieren; y tendrá a su cargo las

actividades concretas de planeación, programación, y organización, por lo que

deberá:

a) Preparar los proyectos del programa maestro de desarrollo.

b) Tomar las providencias necesarias para la promoción y para la expansión de

sus actividades de apoyo al comercio exterior.

 

 

153 

 

c) Elaborar los proyectos de forma y procedimiento de organización de la

empresa; formular los planes institucionales de corto, mediano y largo plazo,

así como los presupuestos de la sociedad; y presentarlos para su aprobación

al consejo de administración.

d) Proponer al consejo de administración el nombramiento o la remoción de los

funcionarios que ocupen los dos niveles siguiente al de él, así como la

fijación de sus sueldos y demás prestaciones.

e) Designar y contratar, por si o por conducto de las áreas responsables, al los

funcionarios y empleados de la sociedad cuyos nombramientos no estén

reservados al consejo de administración; fijar sus remuneraciones y

prestaciones; y suscribir, en su caso, los contratos colectivos.

Verificará, controlará y evaluará el desempeño de la sociedad, por lo que deberá;

1. Establecer los sistemas de control necesarios para alcanzar las metas u objetivos

propuestos;

2. Instituir procedimientos para verificar la calidad de los bienes y servicios recibidos,

así como la adecuación, eficiencia, y continuidad de las actividades y servicios de la

empresa de los operadores de terminales o instalación y de los prestadores de

servicio;

3. Establecer los mecanismos de evaluación que permitan determinar el grado de

eficacia y eficiencia con que se realizan las labores de la sociedad y las actividades.

4. Recabar información y datos estadísticos que reflejen el desempeño del la sociedad,

con el propósito de mejorar su gestión; y trasmitirlo a las autoridades competentes.

 

 

154 

 

5. Dar los informes pertinentes a la comisión consultiva y atender sus

recomendaciones en los procedentes.

Participará en las acciones del consejo de administración, al cual rendirá informes con la

periodicidad que el mismo determine, acerca de;

a) El desempeño de las actividades de la sociedad y el ejercicio de los presupuestos de

ingreso y egresos;

b) La situación financiera, tal como se refleja en los estados contables

correspondientes; y

c) La evaluación de la gestión, mediante la comparación de las metas propuestas y de

los compromisos asumidos con los logros alcanzados.

Tendrá las demás atribuciones que le sean delegadas do encomendadas por el consejo de

administración, y las que le confieran las normas legales o estatuarias aplicables.

ARTICULO TRIGÉSIMO SEXTA. Remuneraciones. Los miembros del consejo de

administración percibirán, por concepto de emolumentos, la cantidad que, en su caso,

determine la asamblea general ordinaria, cuyas decisiones sobre el particular permanecerán

en vigor mientras no sean modificadas por ella misma.

ARTICULO TRIGÉSIMO SÉPTIMO. Distribución de emolumentos. Los horarios de que

se trata en los artículos trigésimo tercero fracción V, y trigésimo sexto del presente estatuto

se cargarán a los resultados del ejercicio y se distribuirán, según corresponda, entre los

propietarios y suplentes del consejo de administración, o entre los miembros de los órganos

a que el precepto primeramente citado refiere, en proporción al número de las sesiones a

que hubieren asistido, bien en calidad de propietarios, ya en sustitución de los titulares

ausentes.

 

 

155 

 

CAPITULO QUINTO VIGILANCIA

ARTICULO TRIGÉSIMO OCTAVO.- Comisarios. La vigilancia de las operaciones

sociales estará confiada a un comisario propietario por la serie "A" y a uno por la serie "B" ,

así como a sus respectivos suplentes que serán designados por las correspondientes

asambleas especiales, por mayoría de votos, y quienes podrán ser accionistas o personas

extrañas a la sociedad. Cuando la mayoría de las acciones de las series "A" y "B"

pertenezcan a los mismos accionistas, éstos podrán nombrar a un solo comisario propietario

por ambas series y a su suplente. Los accionistas que representen un veinticinco del capital

pagado -o un diez por ciento si las acciones se cotizaren en la bolsa de valores - tendrán

derecho a designar a un comisario propietario y a su suplente. Cuando el accionista sea el

gobierno federal, la designación de comisarios recaerá en las personas que proponga la

Secretaría de Contraloría General de la Federación.

ARTICULO TRIGÉSIMO NOVENO.- Atribuciones. Los comisarios tendrán las facultades

y obligaciones que consigna el artículo ciento sesenta y seis de la Ley General de

Sociedades Mercantiles y las que establezcan otros ordenamientos legales; deberán asistir,

con voz, pero sin voto, a las asambleas de accionistas; y podrán hacerlo, en las mismas

condiciones, a las sesiones del consejo de administración, a las cuales serán convocados en

los términos del presunto estatuto.

ARTICULO CUADRAGÉSIMO. Duración. Los comisarios nombrados en razón de su

calidad de servidores públicos ejercerán su cargo mientras ostenten el carácter de

funcionarios del ente gubernamental que hubiera propuesto la designación. Los demás

durarán en funciones por tiempo indeterminado; y continuarán en el desempeño de su cargo

mientras no tomen posesión los designados para substituirlos.

 

 

156 

 

ARTICULO CUADRAGÉSIMO PRIMERO. Remuneración. Los comisarios recibirán la

retribución que fije la asamblea ordinaria de accionistas.

CAPITULO SEXTO EJERCICIOS SOCIALES, INFORMACIÓN FINANCIERA,

UTILIDADES O PÉRDIDAS.

ARTICULO CUADRAGÉSIMO SEGUNDO. Ejercicio social. El ejercicio social

comenzará el primero de enero y terminará el día último de diciembre de cada año.

ARTICULO CUADRAGÉSIMO TERCERO. Información financiera. Anualmente, el

consejo de administración y los comisarios presentarán a la asamblea general ordinaria el

informe y el dictamen a que se refieren los artículos ciento sesenta y seis, fracción IV, y

ciento setenta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

ARTICULO CUADRAGÉSIMO CUARTO. Utilidades. En cuanto a las utilidades que se

obtengan, se observarán las siguientes reglas:

1. Se creerán las provisiones necesarias para el pago de la participación de los

trabajadores en las utilidades;

2. Un cinco por ciento como mínimo, será separado para formar el fondo de reserva

legal hasta que el mismo importe, cuando menos, la quinta parte del capital social.

Dicho fondo deberá ser reconstituido de la misma manera cuando disminuya por

cualquier motivo;

 

 

157 

 

3. Se separarán las cantidades que acuerde la asamblea general ordinaria de accionistas

para que puedan cumplirse los programas, compromisos y metas de desarrollo y

expansión previstos en el programa maestro de desarrollo portuario;

4. Se destinarán las cantidades convenientes para la formación de uno o varios fondos

de reinversión o previsión, o para que, puestas a disposición de la asamblea, éste

acuerde en el futuro los términos de su aplicación; y

5. El resto se distribuirá entre los accionistas en proporción al numeró de sus acciones.

Los fundadores de la sociedad hacen constar que no se reservan participación

especial en las utilidades.

ARTICULO CUADRAGÉSIMO QUINTO. Pérdidas. Las pérdidas, si las hubiere, se

distribuirán entre los accionistas, en proporción al numeró de sus acciones, hasta donde

alcance el capital social.

CAPITULO OCTAVO NORMAS SUPLETORIAS, SOLUCIÓN DE CONFLICTOS.

ARTICULO CUADRAGÉSIMO NOVENO. Norma supletoria. Para todo lo no previsto en

el presente estatuto, se estará a las disposiciones contenidas en la Ley General de

Sociedades Mercantiles y, en su caso, en la Ley Federal de las Entidades Paraestatales; en

las leyes de Puertos, de Navegación, de Vías Generales de Comunicación y Generales de

Bienes Nacionales; en la legislación mercantil y, específicamente, en el Código de

Comercio; y en los usos y prácticas mercantiles, así como las normas del derecho común.

ARTICULO QUINCUAGÉSIMO. Tribunales competentes. Para todo lo relacionado con el

presente estatuto, la sociedad y los accionistas actuales y futuros se someten, por el solo

hecho de su tenencia de acciones, a los tribunales federales competentes en el Distrito

 

 

158 

 

Federal, por lo que renuncian al fuero de cualquier otro domicilio que tengan en el presente

o que pudiere corresponderles en lo futuro.

TERCERA. Suscripción y pago de acciones. Las quinientas acciones representativas de la

porción fija sin derecho a retiro de capital social, la cual, según aparece en el artículo

séptimo del estatuto social, es de CINCUENTA MIL PESOS, han sido íntegramente

suscritas y pagadas en efectivo, de la siguiente manera:

Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos, por conducto de la Secretaría de

Comercio doscientas cincuenta y cinco acciones de la subserie A-1 (A guión uno) y

doscientas cuarenta y cuatro acciones de la subserie B-1 (B guión uno), con valor nominal

total de cien pesos.

CUARTA. Recepción y resguardo. El ingeniero Alejandro Biehl Mendoza, quien es

designado apoderado general de la sociedad según aparece de la cláusula sexta, se da por

recibido de la cantidad mencionada en la anterior y, en este mismo acto, se extiende el más

amplio recibo que en derecho proceda en favor de los respectivos accionistas.

QUINTA.- Entrega de acciones. Una vez que los consejeros sean designados y tomen

posesión de sus cargos, el apoderado o, en su caso, el director general, o el secretario del

consejo de administración de la sociedad recabarán la firma de dos de aquellos en los

títulos de las acciones representativas del capital pagado de la sociedad, y los entregarán a

los tenedores de las acciones que han sido pagadas.

SEXTA.- Apoderado Legal. Los accionistas designan apoderado general de la sociedad al

Ingeniero Alejandro Biehl Mendoza a quien, para el desempeño de su cago, se confieren las

facultades consignadas en el artículo treinta y cinco del estatuto social, las cuales podrá

 

 

159 

 

ejercer hasta que el director general de la sociedad sea designado y tome posesión de su

cargo. También podrá convocar a la primera asamblea de accionistas, que deberá celebrarse

cuando los comisarios o el accionista mayoritario lo soliciten. En dicha asamblea se

designará a los integrantes del consejo de administración, así como -y a menos que ello

defiera al órgano de gobierno- al director general y al secretario y prosecretario de la

sociedad y del consejo de administración.

SEPTIMA.- Comisarios. Con vista en lo manifestado en la declaración cuatro y con apoyo

en lo establecido en la parte final del primer párrafo del artículo trigésimo octavo del

estatuto, se designa comisario propietario al arquitecto Emilio Carrera Cortés, y comisario

suplente a la señorita Norma Leticia Campaña Uriarte.

OCTAVA.- Notificaciones a comisarios y consejeros. El apoderado general hará saber sus

nombramientos a los comisarios designados y a los miembros del consejo de

administración. Las constancias de aceptación de los comisarios y de los consejeros serán

remitidas al notario que autoriza para que se hagan las anotaciones marginales que

procedan.

NOVENA.- Primer ejercicio social. Como una excepción a la regla establecida en el

artículo cuadragésimo segundo del estatuto, el primero ejercicio social empezará una vez

que la sociedad obtenga la concesión para la administración portuaria integral, y las

autorizaciones, registros y cédulas que deban otorgarles las autoridades fiscales

competentes.

DÉCIMA. Legislación y tribunales. Para la interpretación y cumplimiento del presente

documento, los comparecientes se someten a las leyes y tribunales federales del Distrito

Federal, por lo cual renuncian a cualquier otro fuero que pudiere corresponderle por razón

de su domicilio.

 

 

160 

 

DÉCIMA PRIMERA. Gastos de escrituración. Los gastos y honorarios que causen con

motivo de la presente escritura serán por cuenta de la sociedad que se constituye.

PERSONALIDAD.

ACREDITAN sus personalidades los representantes del Gobierno Federal, Secretaría de

Comercio, Sociedad Nacional de Crédito, con los documentos que agrego al apéndice

marcado con el numeró de esta escritura y bajo las letras "E" y "F", respectivamente.

Añaden los representantes del Gobierno Federal, Secretaría de Comercio, Sociedad

Nacional de Crédito, que las personalidades con las que comparecen no les han sido

revocadas, suspensas ni limitadas en forma alguna, y que tanto ellos como sus

representados tienen la capacidad legal para contratar y obligarse.

GENERALES.

Por sus generales, los comparecientes manifestaron ser:

A).- El licenciado Jaime Corredor Esnaola mexicano, hijo de padres mexicanos, originario

de Madrid, España, en donde nació el veinte de mayo de mil novecientos cincuenta y seis,

casado, funcionario federal y con domicilio en Municipio Libre trescientos setenta y siete,

décimo piso, Santa Cruz Atoyac en esta Ciudad, quien es de mi personal conocimiento.

B).- El licenciado Roberto Abarca Ochoa, mexicano, hijo de padres mexicanos, originario

de Aquila, Michoacán, en donde nació el veintidós de septiembre de mil novecientos

 

 

161 

 

cuarenta y siete, casado, funcionario federal y con domicilio en La Martine numeró

doscientos treinta y ocho, noveno piso, Colonia Polanco, de esta ciudad, quien es de mi

personal conocimiento.

C).- El señor Licenciado Alfonso Gil Díaz, mexicano hijo de padres mexicanos, originario

de México Distrito Federal, en donde nació el día cinco de junio de mil novecientos

cuarenta y siete, casado, Licenciado en Derecho y con domicilio en Circuito del Campeador

Tennis Villa A guión nueve, de esta ciudad para la firma de esta escritura quién se

identifica con licencia para conducir número dos, dos, cuatro, cero, uno, dos, expedida por

el Gobierno de la Ciudad de México, Dirección General de la Secretaría de Comercio con

fotografía y forma del interesado.

CERTIFICACIONES.

YO, EL NOTARIO, hago constar, bajo mi fe:

1. De la verdad del acto.II.- Que lo relacionado e inserto concuerda fielmente con sus

originales que tuve a la vista y a los cuales me remito.

2. Que me aseguré de la identidad de los comparecientes quienes son de mi personal

conocimiento y que los conceptúo capacitados legalmente para la celebración de

este acto, en virtud de que no observé en ellos manifestaciones de incapacidad civil.

3. Que los comparecientes otorgan este instrumento, al manifestar su conformidad con

el mismo y firmarlo el día que se indica sobre su respectivo nombre.- Doy fe.

EL SEÑOR LICENCIADO ALFONSO GIL DIAZ, FIRMA EL DIA DIECIOCHO DE

NOVIEMBRE DEL AÑO DOS MIL. DOY FE RUBRICA EL SEÑOR LICENCIADO

JAIME CORREDOR ESCAOLA, FIRMA EL DIA DIECIOCHO DE NOVIEMBRE DEL

 

 

162 

 

AÑO DOS MIL. DOY FE. RUBRICA. EL SEÑOR LICENCIADO ROBERTO ABARCA

OCHOA, FIRMA PARA EL DIA DIECIOCHO DE NOVIEMBRE DEL AÑO DOS MIL.

DOY FE. RUBRICA.

NOTA COMPLEMENTARIA UNO. CON ESTA FECHA FUE RECIBIDO EL AVISO A

QUE SE REFIERE EL ARTICULO VEINTISIETE, PARRAFO TERCERO DEL

CODIGO FEDERAL DE HACIENDA NUMERO DIEZ, CUYA COPIA AGRAGÓ AL

APÉNDICE DE ESTA ESCRITURA CON LA LETRA, G. DEL CUAL SE AGREGARÁ

A TODOS LOS TESTIMONIOS QUE DEL PRESENTE INSTRUMENTO SE EXPIDAN.

MÉXICO, DISTRITO FEDERAL, A TRES DE DICIEMBRE DEL AÑO DOS MIL. DOY

FE SÁNCHEZ CORDERO DAVILA. RUBRICA.

NOTA COMPLEMENTARIA DOS. CON ESTA FECHA ME FUE EXHIBIDO EL

AVISO RESPECTIVO A LA SECRETARIA DE RELACIONES EXTERIORES, MISMO

QUE AGREGO AL APÉNDICE MARCADO CON EL NUMERO DE STA ESCRITURA

Y BAJO LA LETRA. H. Y PARA CONSTANCIA PONGO LA PRESENTE.- MÉXICO,

DISTRITO FEDERAL, A TRES DE DICIEMBRE DEL AÑO DOS MIL. DOY FE.

SÁNCHEZ CORDERO DAVILA.- RUBRICA.

NOTA COMPLEMENTARIA TRES.- CON ESTA FECHA ME FUE EXHIBIDO EL

AVISO RESPECTIVO A LA SECRETARIA DE COMERCIO Y FOMENTO

INDUSTRIAL DIRECCIÓN GENERAL DE INVERSIONES EXTRANJERAS MISMO

QUE AGREGO AL APÉNDICE MARCADO CON EL NUMERO DE STA ESCRITURA

Y BAJO LA LETRA, I, Y PARA CONSTANCIA PONGO LA PRESENTE MÉXICO

DISTRITO FEDERAL, A TRES DE DICIEMBRE DEL AÑO DOS MIL. DOY FE.

JORGE ANTONIO SÁNCHEZ CORDERO DAVILA RUBRICA. EL SELLO DE

AUTORIZAR.

Para cumplir con lo dispuesto por el artículo dos mil quinientos cincuenta y cuatro del

Código Civil vigente en el Distrito Federal, que a continuación se transcribe.

 

 

163 

 

ART. 2,554.- En todos los poderes generales para los pleitos y cobranzas, bastará que se

diga que se otorga con todas las facultades generales y las especiales que requieran cláusula

especial conforme a la Ley, para que se entiendan conferidos sin limitación alguna.

En los poderes, generales, para administrar bienes, bastará expresar que se dan para que el

apoderado tenga todas las facultades de dueño, tanto en lo relativo a los bienes, como para

hacer toda clase de gestiones a fin de defenderlos.

Cuando se quisieren limitar, en los tres casos antes mencionados, las facultades de los

apoderados, se consignan las limitaciones, o los poderes serán especiales.

Los notarios insertan este artículo en los testimonios de los poderes que otorguen.

ES EL PRIMER TESTIMONIO QUE SE EXPIDE.- INIX, SOCIEDAD ANÓNIMA DE

CAPITAL VARIABLE, PARA ACREDITAR SU SEXISTENCIA LEGAL.

MÉXICO, DISTRITO FEDERAL, A CUATRO DE DICIEMBRE DEL AÑO DOS MIL.

DOY FE.

LIC. JORGE ANTONIO SÁNCHEZ CORDERO DAVILA

NOTARIO PUBLICO NUM.153 DEL D.F.

Y DEL PATRIMONIO INMUEBLE FEDERAL

ESTADOS UNIDOS MEXICANOS...

 

 

164 

 

OGANIGRAMA

DIRECCION

GENERAL

GERENCIA DE

OPERACIONES

GERENCIA DE

EXTRUSIÓN

GERENCIA DE FINANZA

Y ADMINISTRACIÓN

GERENCIA DE

RECURSOS HUMANOS

GERENCIA DE COMERCIALIZACIÓN

GERENCIA DE 

CALIDAD Y ECOLOGIA 

GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN DE 

VENTAS 

ASISTENTE DE DIRECCION 

CONTABILIDAD

NOMINAS 

SEGURIDAD E HIGIENE

LABORATORIO DE EXTRUSION 

INNOVACION Y DESARROLLO 

CONVERSION I 

TERMOFORMADO 

ETIQUETADO 

REEMBOBINADO 

SERIGRAFIA Y OFFSET 

ALMACEN 

CALIDAD 

INSTITUCIONALISMO

CONTABILIDAD 

CREDITO Y COBRANZA

TECNOLOGIAS DE INFORMACION 

TESORERIA 

RECLUTAMIENTO Y SELECCION 

CAPACITACION

PRECIOS Y ESTRATEGIAS DEL 

MERCADO 

PRONOSTICOS Y CLIENTES 

SERVICIO AL CLIENTE 

DISEÑO GRAFICO 

COMPRAS E INVENTARIOS 

REINGENIERIA

CONTRALOR OPERATIVO 

CREDITO Y COBRANZA

 

 

165 

 

INIX, S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS TERMINADOS

DEL 1º. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007.

2008 2007

Ventas netas 789’429,986 769’124,342

Costo de ventas 539’422,650 552’204,171

Utilidad bruta 250’007,336 216’920,171

Gastos de operación

Gastos de venta 122’293,567 99’777,647

Gastos de administración 19’489,047 141’782,614 16’618,675 116’396,322

Utilidad de operación 108’224,722 100’523,849

Gastos financieros 15’035,918 17’739,136

Productos financieros 772,746 364,130

Pérdidas cambiarias 68,055 8’168,209

Otros productos 2’774,190 11’557,037 3’716,588 21’826,626

Utilidad antes de impuestos 96’667,685 78’697,223

Impuesto sobre la renta 12’485,856 5’877,511

PTU 9’673,876 22’159,732 7’850,847 13’728,359

Resultado del ejercicio 74’507,953 64’968,864

 

 

166 

 

INIX, S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007

2008 2007 2008 2007

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CIRCULANTE: PASIVO A CORTO PLAZO:

Caja y Bancos 22’342,954 12’940,308 Proveedores 120’766,997 145’377,108

Clientes 151’763,900 158’996,000 Documentos por pagar 65’522,946 63’067,186

Inventarios 139’415,681 121’671,759 Acreedores diversos 22’559,144 20’692,959

Impuestos por recuperar 6’497,729 7’817,126 Impuestos por pagar 8’224,400 6’473,178

Otras cuentas por cobrar 3’538,057 2’463,432 SUMA PASIVO A CORTO PLAZO 217’073,487 235’610,431

Anticipos a proveedores 7’566,484 11’760,556 PASIVO A LARGO PLAZO: SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 331’124,806 315’649,181 Documentos por pagar 190’545,693 205’573,948

ACTIVO FIJO: SUMA EL PASIVO 407’619,180 441’184,379

Propiedades equipo 761’961,853 666’601,721 CAPITAL CONTABLE:

Depreciación acumulada -

229’225,753

-

159’332,768

Capital Social 2’266,000 2’266,000

ACTIVO FIJO NETO 532’736,082 507’268,952 Aport. para futuros aumentos de

capital

39’250,000 39’250,000

Reserva legal 453,200 453,200

Resultados acumulados 339’764,554 274’795,689

Utilidad del ejercicio 74’507,953 64’968,865

SUMA CAPITAL CONTABLE 456’241,707 381’733,754

SUMA EL ACTIVO 863’860,887 822’918,133 SUMA PASIVO Y CAPITAL 863’860,887 822’918,133

XXXX XXXX

Ing. Alejandro Biehl Mendoza Representante Legal

C.P. José Juan Peña Ramírez Contador General

 

 

167 

 

“INIX, S.A. DE C.V.”

A continuación se analizará el contenido de los estados financieros para poder indicar

puntos a favor de la empresa, y tomarlas como base para la toma de decisiones.

Capital de trabajo.

C.T = Activo circulante - Pasivo circulante

2008 331’124,806 - 217’073,487 = 114,051,319

2007 315’649,181 - 235’610,431 = 80,038,750

2008 Se tiene un capital de trabajo de $114’051,319.

2007 Se tiene un capital de trabajo de $ 80’038,750.

Razón del circulante.

R.C.T = Activo circulante / Pasivo circulante

2008 331’124,806 / 217’073,487 = 1.52

2007 315’649,181 / 235’610,431 = 1.34

2008 Por cada peso que debe la empresa se tiene $1.52 para cubrirla.

2007 Por cada peso que debe la empresa se tiene $1.34 para cubrirla.

Razón de liquidez o prueba del ácido.

R.S. = Activo circulante - Inventarios / Pasivo circulante

2008 331’124,806 - 139’415,681 / 217’073,487 = 0.88

2007 315’649,181 - 121’671,759 / 235’610,431 = 0.82

 

 

168 

 

2008 Por cada peso de pasivo circulante se obtiene 0.88 de activos circulantes sin

considerar los inventarios.

2007 Por cada peso de pasivo circulante se obtiene 0.82 de activos circulantes sin

considerar los inventarios.

Razón de apalancamiento.

R.A. = Pasivo total / Activo total

2008 407’619,180 / 863’860,887 = .47

2007 441’184,379 / 822’918,133 = .53

2008 De cada peso invertido en el activo $0.47 son aportados por los acreedores

2007 De cada peso invertido en el activo $0.53 son aportados por los acreedores.

R.A. = Pasivo total / Capital Contable

2008 407’619,180 / 456’241,707 = .89

2007 441’184,379 / 381’733,753 = 1.15

2008 De cada peso invertido por los accionistas los acreedores aportan $0.89

2007 De cada peso invertido por los accionistas los acreedores aportan $1.15

Razón de efecto neto en cuentas por cobrar.

R.C.C. = Cuentas por cobrar / Cuentas por pagar

2008 151’538,057 / 65’522,947 = 2.31

2007 158’996,000 / 63’067,186 = 2.52

2008 Por cada peso que debemos nos deben 2.31

2007 Por cada peso que debemos nos deben 2.52

 

 

169 

 

Rotación de cuentas por cobrar

R.C.C. = Clientes / Ventas x 360

2008 151’763,900 / 789’429,986 = 69 días

2007 158’996,000 / 769’124,342 = 74 días

2008 La empresa recupera su cartera cada 69 días en el 2008.

2007 La empresa en el 2007 su recuperación en la cartera fue de 74 días.

Rotación de cuentas por pagar

R.C.P. = Proveedores / costo de ventas X 360

2008 120’766,997 / 539’422,650 x 360 = 81 días

2007 145’377,108 / 552’204,171 x 360 = 94 días

En el 2008 los proveedores nos dan un crédito de 81 días.

En el 2007 los proveedores nos daban un crédito de 94 días.

Rotación de inventarios.

R.I. = Inventarios / Costo de ventas x 365 días

2008 139’415,681 / 539’422,650 x 365 = 94.33

2007 121’671,759 / 552’204,171 x 365 = 80.42

2008 tenemos una rotación de inventarios cada 94 días.

2007 tenemos una rotación de inventarios cada 80 días.

 

 

170 

 

Razón de índice de estabilidad.

R.I.E. = Activo fijo (neto) / Pasivo a largo plazo

2008 532’736,082 / 190’545,693 = 2.80

2007 507’268,952 / 205’573,948 = 2.47

2008 De cada peso que debo tengo 2.80 en activo

2007 De cada peso que debo tengo 2.47 en activo

Razón de Índice de rentabilidad con relación al capital contable.

R.R. = Utilidad Neta / Capital Contable

2008 74’507,953 / 456’241,707 = 0.16

2007 64’968,865 / 381’733,754 = 0.17

2008 Por cada peso invertido en capital contable se obtiene $0.16 de utilidad.

2007 Por cada peso invertido en capital contable se obtiene $0.17 de utilidad

Razón de Índice de rentabilidad con relación al capital social.

R.R. = Utilidad Neta / Capital Social

2008 74’507,953 / 2’266,000 = 32.88

2007 64’968,865 / 2’266,000 = 28.67

2008 Por cada peso invertido en capital social se obtiene $32.88 de utilidad.

2008 Por cada peso invertido en capital social se obtiene $32.88 de utilidad.

 

 

171 

 

Productividad.

R.P. = Utilidad Neta / Ventas

2008 74’507,953 / 789’429,986 = 0.09

2007 64’968,865 / 769’124,342 = 0.08

2008 Por cada peso que vendemos se obtiene $0.09 de utilidad.

2007 Por cada peso que vendemos se obtiene $0.08 de utilidad

Análisis:

a) La situación económico financiera de la empresa es favorable, aumenta su Capital

de Trabajo. Su condición de liquidez y solvencia son las más favorables.

b) La empresa ha mejorado su ciclo de cobro a clientes, la entidad presenta Cuentas

por Cobrar en tiempo.

c) La empresa continúa incrementando su financiamiento con su propia utilidad y con

aportación de los socios,

d) La gestión de cobros es eficiente ya que se ve reflejado en el incremento de las

ventas.

e) La rotación de inventarios es buena ya que cada tres meses en promedio se renuevan

los inventarios.

Conclusiones del análisis cuantitativo:

Con relación al Capital de Trabajo de la empresa, vemos que en el año 2008 tuvo un

aumento por la cantidad de $34’012,569 con relación al 2007.

 

 

172 

 

Como podemos observar la empresa tenía una liquidez de 1.34 en el 2007, y en el 2008

mejoró al tener 1.52.

Con relación al apalancamiento vemos que la empresa lo ha reducido de $0.53 a $0.47, es

decir que por cada peso invertido en el activo los acreedores en el 2007 invertían $0.53 y en

el 2008 invierten $0.47, así mismo por cada peso invertido por los accionistas los

acreedores en el 2007 aportaban $1.15 y en el 2008 solo aportan $0.89 por cada peso

invertido por los accionistas.

Con relación a las rotación de sus cuentas por cobrar, observamos que nosotros damos un

crédito a nuestros clientes de 69 días, por lo que lo consideramos sano con relación a la

rotación de nuestras cuentas por pagar que es de 81 días, es decir que tenemos un

diferencial a nuestro favor de 12 días.

La rotación de nuestros inventarios se vio aumentada de 80 a 94 días, esto debido a nuestra

mayor producción en el año pasado.

La productividad de la empresa nos muestra que tenemos un 16% de utilidad con relación

al capital contable de la empresa, y con relación al capital social nos muestra que por cada

peso invertido en las acciones por los accionistas tenemos una utilidad de $32.88.

En conclusión, podemos decir que la empresa ha mejorado en gran parte su situación

financiera en el ejercicio 2008 con relación al ejercicio 2007, y esto se debe a la gran

penetración de sus productos en el mercado nacional.

 

 

173 

 

CONCLUSIONES.

La mayoría de las pequeñas y medianas empresas enfrentan diferentes retos para subsistir y

crecer en la economía de nuestro país, sin embargo, el proceso de desarrollo y crecimiento

de las empresas en general, se encuentran condicionados a su entorno económico, a las

innovaciones tecnológicas, al incremento de la competencia y a la globalización económica

mundial.

Los tiempos modernos requieren que las empresas busquen fuentes de financiamiento para

mantenerse en la vida económica del país, la globalización económica es un factor

importante que obliga a las empresas ser realistas de acuerdo con los recursos que cuentan,

por lo tanto, para crecer deben buscar estrategias para ampliar sus mercados en base a

ofertar nuevos productos, darle un valor agregado a la gama de sus productos existentes,

mejorar las políticas de sus inventarios, el uso de la tecnología como el Internet y buscar los

apoyos gubernamentales existentes.

Con base en el presente trabajo concluimos que el éxito para la expansión de las pequeñas y

medianas empresas, se basan en el financiamiento a través del crédito otorgados por las

instituciones bancarias y los apoyos que el gobierno ofrece para la actividad económica a

que se dediquen, en lo cual se les pide a las empresas, la información para que se elabore el

estudio cualitativo y cuantitativo del crédito, con esta información el banco podrá evaluar si

la empresa es sujeta de crédito; debido a la falta de conocimiento por parte de la empresa en

la preparación y entrega de la documentación requerida por el banco, estos créditos no son

autorizados, es por ello que presentamos algunos aspectos que pueden servir como guía a

las empresas al momento de solicitar un crédito.

En lo que respecta al caso práctico de la empresa INIX, S.A. de C.V., concluimos que en

base al análisis cualitativo y cuantitativo, es procedente la solicitud de crédito para su

 

 

174 

 

crecimiento o expansión, en virtud de encontrarse con aspectos positivos, como una cartera

de clientes amplia, recuperación de sus cuentas por cobrar favorablemente, abastecimiento

y relación con sus proveedores en forma constante, y finalmente por contar con una

posición financiera y económica estable.

 

 

175 

 

GLOSARIO.

Amortización. Desvalorización periódica de los bienes y posesiones cuyo valor

disminuye con el tiempo o con el uso.

Auge. Período o momento de mayor elevación o intensidad de un proceso.

Cambistas. Quien se dedica a cambiar monedas.

Colateral. Que esta al lado de una cosa.

Concesión. Acción y efecto de conceder.

Confiscación. Incautarse el fisco de los bienes de alguien.

Cualitativo. Propio de la cualidad de la propiedad que distingue a un cuerpo.

Cuantitativo. De la cantidad.

Delegar. Dar una persona a otra facultad o poder para que la represente y los

ejerza en su nombre.

Desprende. Separar.

Emanen. Proceder, derivar de un origen de cuya naturaleza se participa.

Endoso. Acción y efecto de endosar un documento de crédito.

Fluctuaban. Oscilar los precios, cambiar.

Fungibles. Lo que se consume con el uso.

Homogéneos. Mezcla o sustancia de composición firme.

Infraestructura. Conjunto de elementos y servicios necesarios para una organización.

Insumos. Adquisición de bienes.

Intrínseco. Característico, esencial.

Óptimo. Muy bueno, que no puede ser mejor.

Pagaré. Obligación escrita de pagar una deuda.

Prerrogativa. Privilegio anexo a un cargo.

Racional. Comportamiento.

Réditos. Interés, dinero que produce periódicamente capital.

Redituabilidad. Rendir, rentar.

Sinergia. Trabajo en equipo.

Sistematización. Organización, clasificación conforme a un orden o sistema establecido.

Solventar. Que merece crédito comercial o moral porque es capaz de pagar sus

 

 

176 

 

Sostenimiento.

Suscrito.

Tabuladora.

Ultramar.

deudas.

Sustentar, mantener firme una cosa.

Firme al pie de un escrito.

Expresar o disponer datos por medio de tablas.

Sitio al otro lado del mar.

 

 

177 

 

Bibliografía.

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1999.

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Contratos de Crédito, Segunda Edición, Editorial Universidad Oxford, 1993.

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su empresa por medio de Estados Financieros, ECAFSA. 2002.

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Empresas, ECAFSA. 1998.

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2001.

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