informe trimestral de mercado laboral - bce · 2011. 11. 11. · destino del crÉdito (en...
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Contenido
I. ANTECEDENTES Motivación, importancia y objetivos Muestra
II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO Resultados
III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO Resultados
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En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales1, la Dirección de Estadística
Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la “Encuesta Trimestral
de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD)”, con el propósito de que sea un complemento a la
información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano.
La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados:
- Ejecutivos senior de las principales instituciones financieras ecuatorianas (IFIS), en donde se
incluyen: bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras y entidades agrupadas en la
red financiera rural. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito.
- Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas y pequeñas de las ramas de
actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la
Demanda de Crédito.
Para revisar los reportes anteriores dirigirse a:http://www.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/indice_etod.htm
1 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.
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I. ANTECEDENTES
MOTIVACIÓN E IMPORTANCIACon la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y
demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución
del volumen de crédito; es decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las
entidades financieras se puede conocer qué factores de oferta y/o de demanda explican dicha
evolución.
Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de
demanda, permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización de crédito en la
economía o por el contrario de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito.
OBJETIVOS Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario, en
los distintos segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas
ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios.
Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo
económico ecuatoriano.
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MUESTRAOferta de Crédito
Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en sucursales
Cooperativas = 36
Mutualistas = 4
Sociedades Financieras = 10
Red Financiera Rural = 11
TOTAL ENCUESTAS 2 = 138
Demanda de Crédito
Sector Industria = 280 grandes + 250 pymes = 530
Sector Comercio = 200 grandes + 200 pymes = 400
Sector Construcción = 120 grandes + 100 pymes = 220
Sector Servicios3 = 200 grandes + 150 pymes = 350
TOTAL ENCUESTAS = 1.500 4
2 Se encuesta al universo de instituciones financieras privadas.3 Incluye: Hoteles y Restaurantes; Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones; Actividades Inmobiliarias, Empresariales y Alquiler; Enseñanza; Servicios Sociales y de Salud; Otras Actividades de Servicios Comunitarios, Sociales y Personales.4 Estas 1.500 empresas venden aproximadamente el 65% del total de ventas del universo de empresas del país.
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II. ENCUESTAS DE OFERTA DE II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITOCRÉDITO
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INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO
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Principal
En la pregunta, ¿cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento
“i”, cada institución financiera “j” en el trimestre “t” (bijt), se debe responder si los estándares se han vuelto más
restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto:
Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones
financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de
cambio de la oferta de crédito ,se construye de la siguiente manera:
Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de
oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de
oferta de crédito.
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INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO
Durante el tercer trimestre de 2011, las instituciones financieras (IFIS) fueron menos restrictivas en el
otorgamiento de sus créditos para los segmentos Consumo y Productivo y más restrictivas para los
segmentosVivienda y Microcrédito
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
Menú
Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Po
rce
nta
je
Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
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INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO(Condiciones específicos de crédito)
En este análisis se presentan indicadores para cada condición específica de crédito. Para ejemplificar los
resultados, se puede observar que en los requerimientos de garantías, las IFIS en el segmento Vivienda fueron más
restrictivas.
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
Menú
Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
20
10
.I
20
10
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20
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.III
20
10
.IV
20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
Monto del Crédito
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
20
10
.I
20
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20
10
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20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
Tasa de Interés
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
20
10
.I
20
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.II
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10
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20
10
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20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
Requerimiento de Garantías
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
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.III
20
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20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
Plazo del Crédito
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INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO(nuevas solicitudes de crédito)
En este indicador, valores positivos significan que las instituciones financieras perciben un fortalecimiento en las
nuevas solicitudes de crédito, valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de
crédito. Las instituciones financieras privadas durante el tercer trimestre de 2011 perciben un fortalecimiento de la
demanda en los segmentos Consumo, Microcrédito y Productivo; y señalan un debilitamiento de las nuevas solicitudes
de crédito del segmento Vivienda.
fort
alec
imie
nto
deb
ilitamie
nto
Menú
Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Po
rce
nta
je
Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITOCRÉDITO
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Menú
Principal
En lo referente al porcentaje de empresas que durante el tercer trimestre de 2011 solicitaron nuevos créditos, se
observa que existe una mayor proporción en las ramas Industria, Comercio y Construcción (22%, 20% y 19%,
respectivamente) en comparación con las rama Servicios (12%). Por tamaño de empresa, se observa una mayor
dinámica en las solicitudes de nuevos créditos en las empresas Pymes, sobre todo en la rama Construcción.
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Principal
EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS(en porcentaje)
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Total Empresas según Ramas
8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Empresas Grandes según Ramas
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Empresas Pymes según Ramas
Los principales motivos para que las empresas no soliciten crédito en el 3er trimestre 2011 fueron: No existió
necesidad de financiamiento, y la empresa se financia con sus propios recursos, resultados reiterados en los trimestres
anteriores.
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Principal
PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: ¿POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON?
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
41%36%
4% 3%0%
3% 1%
11%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Comercio
38% 37%
4% 3%0%
4%1%
12%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Industria
42%
34%
5% 3% 0%5%
0%
11%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Construcción
43% 41%
4% 3%0% 2% 1%
6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Servicios
DESTINO DEL CRÉDITO(en porcentajes)
De las empresas que solicitaron créditos, el mayor porcentaje lo destinaron a Capital de trabajo, sobre todo en las
Construcción y Comercio. El segundo destino del crédito de mayor relevancia es para Inversión/adquisición de activos, que
para el tercer trimestre 2011 destaca la importancia para la rama Servicios.
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Menú
Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Capital de Trabajo
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Inversión / Adquisición de activos
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Reestructuración / Pago de deudas
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
4%
5%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Operaciones de Comercio Exterior
En términos generales, durante el tercer trimestre 2011, aproximadamente el 15% de las empresa tiene dificultades
para pagar su deudas, es importante destacar que este porcentaje es inferior al registrado en el mismo periodo del
año anterior.
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Principal
EMPRESAS CON DIFICULTADADES PARA PAGAR SUS DEUDAS(en porcentajes)
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Total Empresas según Ramas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Empresas Grandes según Ramas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Empresas Pymes según Ramas
El porcentaje de empresas que consideran que es un buen momento para endeudarse es de aproximadamente
35%, las distintas ramas han convergido a este valor en los últimos trimestres. Este percepción positiva se destaca
en mayor medida en las empresas Grandes.
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Menú
Principal
EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE(en porcentajes)
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Total Empresas según Ramas
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Empresas Grandes según Ramas
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III
Empresas Pymes según Ramas
EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE¿POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERA TAL SITUACIÓN?
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Las empresas que consideran que no es un buen momento para endeudarse, argumentan tal respuesta
principalmente por tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus propios
recursos y debido a que ya poseen un crédito vigente.
Menú
Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
34%29%
5%8%
1%
6%1%
17%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Sector Comercio
35%28%
4%
9%
1%
7%
1%
16%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Sector Industria
33%
25%
7%10%
1%
9%
0%
16%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Sector Construcción
36%32%
7% 9%
1%5%
1%
9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Sector Servicios
PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS EN EL CUARTO TRIMESTRE 2011(en porcentajes)
En el grupo de las empresas grandes, destaca el 27% de las empresas de la rama Industria que pedirían nuevos
crédito durante el cuarto trimestre de 2011. Asimismo, dentro de las empresas Pymes, 27% de las empresas de la
rama Construcción solicitarían nuevos créditos para su financiamiento productivo.
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Menú
Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
21%
27%25%
19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Comercio Industria Construcción Servicios
Empresas Grandes
19%21%
27%
16%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Comercio Industria Construcción Servicios
Empresas Pymes
Uso de la Capacidad Total Instalada5
(en porcentajes)En el tercer trimestre de 2011 el uso de la capacidad instalada se encuentra por sobre el 85% para las ramas de
actividad Comercio y Servicios. En menor medida para las ramas Industria y Construcción. En los cuatro sectores se
espera que el uso de la capacidad instalada aumente en el último trimestre del año.
19
Menú
Principal
5 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva
de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.
84% 84% 84%86% 86%
86%87%
89%
70%
75%
80%
85%
90%
20
10
.I
20
10
.II
20
10
.III
20
10
.IV
20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
20
11
.IV
(p
rev.
)
Empresas Sector Comercio
78% 78% 78%80%
78% 78%78%
81%
70%
75%
80%
85%
90%
20
10
.I
20
10
.II
20
10
.III
20
10
.IV
20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
20
11
.IV
(p
rev.
)
Empresas Sector Industria
74%72%
73%
76%78%
78%74%
77%
70%
75%
80%
85%
90%
20
10
.I
20
10
.II
20
10
.III
20
10
.IV
20
11
.I
20
11
.II
20
11
.III
20
11
.IV
(p
rev.
)
Empresas Sector Construcción
84% 84%82%
84% 84% 84%
87%88%
70%
75%
80%
85%
90%
20
10
.I
20
10
.II
20
10
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20
10
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11
.I
20
11
.II
20
11
.III
20
11
.IV
(p
rev.
)
Empresas Sector Servicios
Elaborado por BCE. Fuente: BCE