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SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN
DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGO SISTÉMICO
Marzo 2018
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
1. OBJETIVO
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar ygestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismosde control.
Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores másrelevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas parala toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el linkhttp://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI)
Millones de dólares, Ene-2016 / Feb-2018
Al 28 de febrero de 2018, el saldo de las RI se ubicó en USD 5,406. millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en
divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
Fuente: BCE
2.1 Reservas Internacionales (RI)
2. INDICADORES MONETARIOS
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
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Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales
Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria
Millones de dólares, Ene-2015 / Feb-2018
Fuente: BCE
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)
Las RML constituidas alcanzaron USD 12,195 millones al 28 de febrero de 2018, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,253 millones;
es decir, que el sistema presentó un exceso de liquidez por USD 5,942 millones.
2. INDICADORES MONETARIOS
6.253
12.195
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
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Reservas requeridas Reservas constituidas
Excedente al 28-feb USD 5,942
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica *
Porcentajes, Ene-2013 / Feb-2018
Coeficiente de Liquidez Doméstica
Millones de dólares y porcentajes, Feb-2018
Fuente: BCE
En febrero de 2018, se evidenció un excedente de 10.2 puntos porcentuales de
liquidez doméstica con respecto al requerido.
Liq
uid
ez lo
cal
Liq
uid
ez e
xter
ior
2. INDICADORES MONETARIOS
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
70,2%
60%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
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CLD Requerido (60%)
70,2%
29,8%
LIQUIDEZ LOCAL
LIQUIDEZEXTERIOR
Liquidez total: USD
15,407 MM
0
653
1.234
2.705
47
1.629
1.783
2.785
4.570
Operaciones Interban. en Exterior
Depósitos en Exterior
Inversiones en Exterior
Fondo de Liquidez
Operaciones Interban. Nacionales
Caja IFI
Depósitos en IFI´s Nacionales
Depósitos en Banco Central
Inversiones Nacionales
2.4 Dinero Electrónico
Saldo de dinero electrónico
Dólares, Oct-2014 / Feb-2018
Fuente: BCE
El dinero electrónico registró un saldo de USD 11,169,677 al 28 de febrero de 2018.
2. INDICADORES MONETARIOS
11.169.677
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
14.000.000
31
-en
e.-
15
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5
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2.5 Índice general de precios
Índice de precios al productor
Puntos y porcentajes, ene-2014 / ene-2018
Fuente: INEC
En el mes de febrero de 2018, se registró una disminución anual de 0.1% en el IPC, mientras que el IPP registró un aumento de 1.2% en el mes de
enero de 2018.
Índice de precios al consumidor
Puntos y porcentajes, ene-2014 / Feb-2018
2. INDICADORES MONETARIOS
104,3
1,2%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
94
96
98
100
102
104
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Índice Variación anual
105,4
-0,1%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
92
94
96
98
100
102
104
106
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Índice Variación anual
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
El SFPr estuvo integrado por 54 EFI operativas en febrero de 2018. Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24
bancos representaron 81.1% del total de activos; 26 cooperativas del segmento 1, el 17.0% y 4 mutualistas registraron una participación de 1.9%.
3.1.1 Estructura del SFPr
Fuente: SB y SEPS1 Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1.2 En la estructura del SFPr se deja de incluir al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-
2016-F a partir de octubre de 2017, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios
auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Feb-2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
SubsistemasNúmero de entidades
operativasActivos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados 24 38,820.1 81.1% 9.5%
Cooperativas (segmento 1)1 26 8,151.8 17.0% 18.9%
Mutualistas 4 921.0 1.9% 8.2%
TOTAL2 54 47,893.0 100.0% 7.1%
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,864.2 millones con una tasa de variación anual de 3.8%, explicada principalmente por
el incremento de depósitos en bancos privados y cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 14,576.3 millones y su tasa de
variación anual fue de 11.9%.
3.1.2 Evolución de depósitosEvolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Feb-2010 / Feb-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
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Depósitos a la vista
Saldo Tasa de variación anual
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
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0
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0
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2
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2
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4
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Depósitos a plazo
Saldo Tasa de variación anual
El SFPr mantuvo en conjunto 60.0% de sus depósitos a la vista y 40.0% a plazo en el mes de análisis. Los depósitos a plazo, a su vez, estuvieron
conformados en 49.5% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 47.5% entre 90 y 360 días; y, 3.0% mayores a 1 año.
3.1.3 Estructura de depósitos
Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Feb-2015 / Feb-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
62,6% 61,0% 61,8% 60,0%
37,4% 39,0% 38,2% 40,0%
feb.-15 feb.-16 feb.-17 feb.-18
Depósitos totales
A la vista A plazo
23,3% 27,1% 23,5% 20,2%
32,2%31,3%
32,6%29,3%
24,1% 22,8% 25,8%27,0%
16,8% 16,1% 17,0%20,5%
3,6% 2,7% 2,2% 3,0%
feb.-15 feb.-16 feb.-17 feb.-18
Depósitos a plazo
1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días
Evolución del saldo de la cartera de crédito
Millones de dólares, Feb-2015 / Feb-2018
Fuente: SB y SEPS
Los segmentos de crédito de consumo y productivo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 12,049.7 millones y USD 12,041.7
millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,414.9 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,856.3
millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
12.050
12.042
3.415
2.856
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda
La cartera de crédito total creció en 15.3% en febrero de 2018 y todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó elcrédito de consumo con un ritmo de crecimiento de 17.7% anual, seguido por el crédito productivo con un crecimiento de 15.7%, vivienda con 14.2% ymicrocrédito con 9.0%.
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual
Porcentajes, Feb-2015 / Feb-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
17.7%15.7%
9.0%
14.2%
15.3%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total
Los fondos disponibles se establecieron en USD 8,040.2 millones, de los cuales, 85.4% permanecieron a nivel local y 14.6% está en el exterior; y las
inversiones líquidas sumaron USD 2,598.2 millones. Por su parte, el Fondo de liquidez registró USD 2,857.4 millones.
Estructura de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares , Feb-2015 / Feb-2018
3.1.6 Activos líquidos
Evolución de activos más líquidos
Millones de dólares, Feb-2015 / Feb-2018
Fuente: SB y SEPS
Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.
El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
8.040
2.598
2.857
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
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Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
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jun
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7
oct
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7
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8
Fondos disponibles
Local Exterior
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
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Inversiones totales
Privada Pública
3.1.7 Índice de solvencia 1
En enero de 2018, el índice de solvencia de las cooperativas fue de 18.6% siendo este el más alto del SFPr; seguido por el índice de los bancos privados
que fue de 13.6% y el de las mutualistas se ubicó en 13.1%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 14.4%. Durante los últimos tres años
el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).
Distribución del índice de solvencia por número de EFI
Número de entidades , Ene-2015 / Ene-2018
Índice de solvencia = PTC / APR
Evolución de índice de solvencia
Porcentajes, Ene-2015 / Ene-2018
Notas: 1 El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.
Fuente: SB y SEPS
A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se
transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
13,6%
18,6%
13,1%
14,4%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
21%
ene-
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-16
no
v-1
6
ene-
17
mar
-17
may
-17
jul-
17*
*
sep
-17
****
no
v-1
7
ene-
18
Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr
62 3
6
17
14 1110
11
1110
8
10
1211 10
1318
22 20
ene.-15 ene.-16 ene.-17 ene.-18
Nú
mer
o d
e in
stit
uci
on
es >21%
18%-21%
15%-18%
12%-15%
9%-12%
Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alta fueron microcrédito con 6.3% y consumo con 5.1%, seguidos por vivienda con 3.2% yproductivo con 1.2% en febrero 2018. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.4%, que evidencia un leve aumento en el índice demorosidad al mes analizado.
Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, Feb-2015 / Feb-2018
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y SEPS
3.1.8 Índice de morosidad
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
5,1%
1,2%
6,3%
3,2%3,5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
feb
.-1
5
mar
.-15
abr.
-15
may
.-1
5
jun
.-1
5
jul.-
15
ago
.-15
sep
.-15
oct
.-15
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5
dic
.-1
5
ene.
-16
feb
.-1
6
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.-16
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16
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.-16
sep
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oct
.-16
no
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6
dic
.-1
6
ene.
-17
feb
.-1
7
mar
.-17
abr.
-17
may
.-1
7
jun
.-1
7
jul.-
17
ago
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sep
.-17
oct
.-17
no
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7
dic
.-1
7
ene.
-18
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.-1
8
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
Total
3.1.9 Índice de liquidezEvolución del índice de liquidez
Porcentajes, Feb-2015 / Feb-2018
Las cooperativas del segmento 1 registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 28.2% en febrero de 2018, seguido por los bancos
privados que presentaron un índice de 27.8% y las mutualistas registraron un índice de 11.7%.
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y SEPS
* A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se
transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
27,8%
28,2%
11,7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
feb
.-1
5
mar
.-1
5
abr.
-15
may
.-1
5
jun
.-1
5
jul.-
15
ago
.-15
sep
.-15
oct
.-1
5
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5
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-16
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.-1
6
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.-1
6
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-16
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.-1
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16
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sep
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7
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7
abr.
-17
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oct
.-1
7
no
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7
dic
.-17
ene.
-18
feb
.-1
8
Bancos privados Cooperativas Mutualistas
Los bancos privados generaron una rentabilidad sobre el patrimonio de 10.6% y las cooperativas de 12.1% en el mes analizado, debido al aumentoen las utilidades del mes de análisis. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 3.2% de su patrimonio.
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE
Porcentajes, Feb-2015 / Feb-2018
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
10,6%
12,1%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
feb
.-1
5
abr.
-15
jun
.-1
5
ago
.-15
oct
.-1
5
dic
.-15
feb
.-1
6
abr.
-16
jun
.-1
6
ago
.-16
oct
.-1
6
dic
.-16
feb
.-1
7
abr.
-17
jun
.-1
7
ago
.-17
oct
.-1
7
dic
.-17
feb
.-1
8
Bancos privados Cooperativas
3,2%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
feb
.-1
5
abr.
-15
jun
.-1
5
ago
.-15
oct
.-1
5
dic
.-15
feb
.-1
6
abr.
-16
jun
.-1
6
ago
.-16
oct
.-1
6
dic
.-16
feb
.-1
7
abr.
-17
jun
.-1
7
ago
.-17
oct
.-1
7
dic
.-17
feb
.-1
8
Mutualistas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
El SFPu registró activos por USD 8,502 millones al término de
febrero de 2018, monto superior en 5.8% al que alcanzó un año
antes.
La CONAFIPS y la CFN mantienen la tendencia contractiva de sus
activos, vigente en los últimos cuatro y seis meses,
respectivamente. Las dos EFI restantes, en cambio, continúan
registrando tasas de variación positivas, siendo BanEcuador la
entidad que registra el ritmo de crecimiento más elevado, 15.4%
anual y 21% promedio entre febrero de 2017 y febrero de 2018. La
disminución de los activos experimentado por la CFN y la
CONAFIPS ha determinado que se reduzca el grado de
participación de sus activos frente a los del sistema., mientras que
los de BanEcuador y el BDE, se elevaron en el último año.
3.2.1 Estructura del SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
------------------------------------------------------------
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677
expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
Estructura
Millones de dólares y porcentajes, febrero 2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
Entidad Activos Participación
de los activos
Tasa de
variación
anual
CFN 3,837 45.1% -0.9%
BDE 2,356 27.7% 13.9%
BANECUADOR 1,959 23.0% 15.4%
CONAFIPS 350 4.1% -12.4%
TOTAL 8,502 100.0% 5.8%
Fuente: SB y CONAFIPS
Tasa de variación anual
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
El monto de captaciones realizadas por el SFPu se ubicó en
USD al monto 4,052 millones el 28 de febrero de 2018. En
comparación registrado doce meses antes, se produjo un
incremento de 10%, superior en 4 puntos porcentuales al
porcentaje de variación registrado en febrero de 2017 frente al
saldo alcanzado en febrero de 2016.
Por tipo de captación, las realizadas a la vista se mantienen
como las de mayor expansión, circunstancia presente en los
tres últimos meses. En promedio, fue esta modalidad la de
mayor crecimiento entre febrero de 2017 y febrero de 2018,
pues se incrementaron en 14%, en tanto que las efectuadas a
plazo crecieron en 8%.
Evolución de captaciones
Millones de dólares, feb. 2015 – feb. 2018
3.2.2 Evolución de captaciones
----------------------------
* BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en
la modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a
plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a
plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas
y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE
también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE;
y de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de
Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
758
3.294
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
feb
.-1
5
abr.
-15
jun
.-1
5
ago
.-15
oct
.-1
5
dic
.-15
feb
.-1
6
abr.
-16
jun
.-1
6
ago
.-16
oct
.-1
6
dic
.-16
feb
.-1
7
abr.
-17
jun
.-1
7
ago
.-17
oct
.-1
7
dic
.-17
feb
.-1
8
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
14,0%9,1%
-40%
-20%
0%
20%
40%
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
Estructura porcentual de captaciones a plazo
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Del saldo alcanzado por las captaciones al finalizar febrero de 2018, el 81.3% recayó en las captaciones a plazo, mientras que la diferencia, esto es
el 18.7%, le correspondió a las realizadas a la vista. En comparación al grado de aportación registrado en febrero de los tres últimos años, el de las
efectuadas a plazo del presente año, fue el más bajo, en tanto que el de las realizadas a la vista fue el más elevado. Las captaciones formalizadas
entre 181 y 360 días fueron, como se advirtió en los últimos meses, las de mayor peso en la estructura de este rubro; en segunda posición se
situaron las efectuadas a más de 360 días, cuando un año atrás fueron las de mayor contribución.
Estructura porcentual de captaciones
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
3.2.3 Estructura de captaciones
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
17,5% 17,5% 18,1% 18,7%
82,5% 82,5% 81,9% 81,3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
feb.-15 feb.-16 feb.-17 feb.-18
A plazo
A lavista
9,3%14,7% 13,7% 9,9%
8,7%
13,5%7,5% 11,6%
10,3%
6,6%13,8% 10,7%
29,5% 21,9%14,0%
36,5%
42,2% 43,3%51,0%
31,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
feb.-15 feb.-16 feb.-17 feb.-18
> 360 días 1/
181 a 360 días
91 a 180 días
31 a 90 días
1 a 30 días
1/ Incluye Depósitos por Confirmar
Estructura del saldo de la cartera por EFI
Porcentajes, febrero 2018
Evolución del saldo de la cartera por segmento
Millones de dólares, feb. 2015 – feb. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
La operaciones de crédito a cargo del SFPu se situaron en USD 4,524 millones, monto superior en 12.5% al que este sistema registró en febrero de
2017. Este rubro presentó tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016, situación que se revirtió lentamente a partir de octubre de
ese año; el proceso de expansión se ha ido consolidando en el año 2017, de tal forma que se expandió, en promedio, en 5.3%. Entre febrero de 2017
y febrero de 2018, esta tasa promedio fue positiva y se ubicó en 6.5%, mayor al promedio negativo alcanzado en similar período de 2016 y 2017
cuando se ubicó en 1.1%. Respecto al porcentaje de aportación de las diferentes líneas de crédito, el del segmento microcrédito fue el único que se
incrementó en los últimos doce meses, en tanto que el del financiamiento productivo se mantuvo en un nivel similar al registrado hace un año mientras
que se redujo el correspondiente al crédito entregado a la inversión pública.-------------------------------
En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3.2.4 Evolución de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
2.106
1.212
1.198
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
Productivo Microcrédito Inversión Pública
73,2%
2,0%
10,7%
100,0%
6.9%
98,0%
9,2%Productivo
Microcrédito
Inversiónpública
CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS
Tasa de variación anual de la cartera de crédito
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Las principales líneas de crédito a cargo del SFPu crecieron entre febrero de 2017 y febrero de 2018; destaca la expansión registrada por el
crédito destinado al sector productivo, línea que se ha expandido en los últimos tres meses, después de 26 meses consecutivos de decrecimiento.
El microcrédito continúa registrando tasas positivas anuales de variación, así como el grado más alto de crecimiento, ya que su saldo aumentó en
25.5% en forma anual. En cuanto a la inversión pública, si bien creció en el último año, se ha reducido significativamente su ritmo de crecimiento,
pues el saldo de esta modalidad se elevó en 2.6% en los últimos doce meses, inferior al porcentaje registrado en febrero de 2017 que se situó en
11.1%.
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
11,7%
2,6%
12,5%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
feb
.-1
5
abr.
-15
jun
.-1
5
ago
.-15
oct
.-1
5
dic
.-15
feb
.-1
6
abr.
-16
jun
.-1
6
ago
.-16
oct
.-1
6
dic
.-16
feb
.-1
7
abr.
-17
jun
.-1
7
ago
.-17
oct
.-1
7
dic
.-17
feb
.-1
8Productivo Inversión Pública Total
25,5%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
feb
.-1
5
abr.
-15
jun
.-1
5
ago
.-15
oct
.-1
5
dic
.-15
feb
.-1
6
abr.
-16
jun
.-1
6
ago
.-16
oct
.-1
6
dic
.-16
feb
.-1
7
abr.
-17
jun
.-1
7
ago
.-17
oct
.-1
7
dic
.-17
feb
.-1
8
Microcrédito
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
El saldo de los fondos disponibles registrado el 28 de febrero de 2018 fue inferior en 17.8% al alcanzado en febrero de 2017, replicando de esta
forma lo ocurrido en los tres últimos meses, período en el que este rubro decreció, en promedio, en 16.5%. Las inversiones registraron,
nuevamente, una tasa de variación positiva, es decir que este rubro mantiene la tendencia expansiva presente desde marzo de 2017.
Evolución de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, feb. 2015 – feb. 2018
3.2.6 Activos líquidos
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
610
2.218
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
feb
.-1
5
abr.
-15
jun
.-1
5
ago
.-15
oct
.-1
5
dic
.-1
5
feb
.-1
6
abr.
-16
jun
.-1
6
ago
.-16
oct
.-1
6
dic
.-1
6
feb
.-1
7
abr.
-17
jun
.-1
7
ago
.-17
oct
.-1
7
dic
.-1
7
feb
.-1
8
Fondos disponibles Inversiones
-17,8%
13,5%
-80%
-30%
20%
70%
120%
170%
220%
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
Fondos disponibles Inversiones
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
Las inversiones efectuadas entre uno y tres años registraron el porcentaje de participación más elevado en febrero de 2017, cuando su grado de
aportación se situó en 69.1%; este segmento también alcanzó la primera posición en febrero de 2015 y 2016. El 28 de febrero de 2018 la primera
ubicación en la estructura de las inversiones por plazo le correspondió a la franja situada entre 181 y 360 días, seguida muy de cerca por el
segmento que engloba a las inversiones realizadas entre uno y 180 días. Estos resultados evidencian que se mantiene la situación observada a
fines del ejercicio 2017, es decir la contracción de las disponibilidades y la modificación de la estructura de las inversiones, clasificadas por su plazo,
que reflejarían que las EFI públicas están enfrentando problemas de liquidez.
Estructura de inversiones
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
10,1% 14,8% 15,7%
31,2%
28,1% 16,3%
1,1%
32,3%
40,4%62,1%
69,1%
24,1%
0,1%
0,0%
5,0% 6,6%14,1% 12,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
feb.-15 feb.-16 feb.-17 feb.-18
> 10 años 1/
5-10 años
3-5 años
1-3 años
181-360 días
1-180 días
1/ Incluye Inversiones deDisponibilidad
15.4%
Evolución del índice de solvencia
Porcentajes, ene. 2015 – ene. 2018
Índice de solvencia = PTC / APR
El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 42.1% al finalizar enero de 2018, grado superior en 1.6 puntos porcentuales al que alcanzó un año antes.
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.8 Índice de solvencia
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes
Millones de dólares, ene. 2015 – ene. 2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
42,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
en
e.-1
5
abr.
-15
jul.-
15
oct
.-1
5
en
e.-1
6
abr.
-16
jul.-
16
oct
.-1
6
en
e.-1
7
abr.
-17
jul.-
17
oct
.-1
7
en
e.-1
8
2.398
5.696
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
ene.
-15
mar
.-1
5
may
.-1
5
jul.-
15
sep
.-15
no
v.-1
5
ene.
-16
mar
.-1
6
may
.-1
6
jul.-
16
sep
.-16
no
v.-1
6
ene.
-17
mar
.-1
7
may
.-1
7
jul.-
17
sep
.-17
no
v.-1
7
ene.
-18
Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de créditoEvolución del índice de morosidad
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2018
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y CONAFIPS
La morosidad del SFPu se situó en 5.2% al término de febrero de 2018, nivel similar al alcanzado al finalizar el año 2017 pero menor al
consignado en febrero de 2017, cuando se ubicó en 7%. Por línea de crédito, fue el segmento microcrédito el que más redujo su morosidad en el
último año, pues este indicador pasó de 8.3% a 3.9%; a continuación, por la magnitud de la mejoría, se ubicó la morosidad del sector productivo,
que muestra una importante reducción desde noviembre de 2017.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
8,9%
3,9%
0,0%
5,2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
feb
.-1
5
mar
.-1
5
abr.
-15
may
.-1
5
jun
.-1
5
jul.-
15
ago
.-15
sep
.-15
oct
.-1
5
no
v.-1
5
dic
.-15
ene.
-16
feb
.-1
6
mar
.-1
6
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6
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6
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16
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.-16
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6
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ene.
-17
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.-1
7
mar
.-1
7
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7
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8
Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu
El índice de liquidez que registró el SFPu se ubicó en 24.1% el 28 de febrero de 2017, nivel inferior al que estas EFI registraron en enero deeste año y en el último trimestre de 2017. Frente al índice logrado un año antes, se produjo una mejoría de 3.7 puntos porcentuales. Enpromedio, el índice de liquidez alcanzado entre febrero de 2016 y febrero de 2017 se situó en 16%, mientras que en igual período de los años2017 y 2018 este promedio se elevó a 22.4%.
Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, feb. 2015 – feb. 2017
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.10 Índice de liquidez
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
5,6%
24,1%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
feb
-15
abr-
15
jun
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ago
-15
oct
-15
dic
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16
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ago
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17
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-18
La CFN, el BDE y BanEcuador otorgaron operaciones de crédito por USD 110.9 millones durante febrero de 2018, monto mayor en 143.7% al queentregaron doce meses antes. La CFN fue la EFI que entregó la mayor cantidad de recursos en el segundo mes de 2018; destaca la reducciónexperimentada por el monto de las operaciones entregado por el BDE, que apenas alcanzó USD 200 mil durante el mes indicado. El BIESS entregórecursos durante enero de 2018 (última información disponible) por USD 238.8 millones, monto mayor en 18.9% al que entregó en enero de 2017. Elvalor entregado por el BIESS en operaciones de crédito en enero de 2018 fue 1.5 veces mayor al que concedieron las tres EFI públicas en similarmes.
3.2.11 Monto total de operaciones activas*Monto total de operaciones activas
Millones de dólares, feb. 2015 – feb. 2018
Fuente: BCE y BIESS
* Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS.
** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las
entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa.
*** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
58,2 52,5
0,2
238,8
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
feb
-15
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-15
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15
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-15
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-15
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**
Sep
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**
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-15*
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CFN BANECUADOR BDE BIESS
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador
•BEC BanEcuador
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
4. ABREVIATURAS