informe mensual sobre la industria de fondos …

INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS

Agosto 2018

Contenido

• www.cafci.org.ar •

Resumen Ejecutivo.

Patrimonios Bajo Administración.

Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria.

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI.

Evolución Patrimonial por Clase de FCI.

Análisis de Variaciones de la Industria de FCI.

Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo.

Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI.

Composición de Cartera de la Industria de FCI.

Composición de Cartera por Clase de Fondo.

Resumen Ejecutivo

A los 31 días del mes de agosto, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de

Inversión Abiertos presentó una caída del -2,1% o de $12.040 millones con respecto al mes

anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria alcanzó los $557.538 millones.

La disminución mensual del -2,1% en el patrimonio de la Industria de FCI Abiertos se puede

descomponer en los dos factores que la generaron, rescates netos de cuotapartes y variaciones

por rendimiento de los instrumentos que conformaron la cartera:

• Durante el mes de agosto, la Industria de FCI Abiertos registró rescates netos de cuotapartes

que totalizaron en $64.178 millones, lo que se traduce en una disminución del patrimonio de

-11,3% con respecto a julio.

• El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión Abiertos presentó un aumento mensual

por rendimiento de los activos en cartera de $52.131 millones, o expresado en porcentaje,

una suba del +9,2%. (*)

En el año la Industria de FCI Abiertos presentó un ascenso patrimonial del +2,5% (o $13.660

millones). La suba del patrimonio proveniente de la variación positiva por rendimiento alcanzó

los 147.739, mientras que la disminución proveniente de los rescates netos totalizó en $134.078

millones.


(*) Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de

utilidades que pudiera haber ocurrido.

Resumen Ejecutivo

En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI Abiertos, los instrumentos con mayor participación al viernes 31 de agosto, fueron los Títulos de Deuda (62,8%). Los activos que le siguieron con mayor ponderación fueron las Disponibilidades y las Operaciones a Plazo con el 20,2% y 7,7% de la cartera respectivamente. Las Acciones tuvieron una participación del 5,4%, mientras que la inversión en Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes de Inversión alcanzó el 4,7% del total de las inversiones que realizaron los Fondos.

La cantidad de cuentas de Personas Físicas cayó a 467.504 durante agosto, tras darse de baja

50.104 cuentas con respecto a julio. En el transcurso del año se registró el cierre de 43.143 de

cuentas. El patrimonio en manos de Personas Físicas cayó en $16.457 millones hasta llegar a los

$102.002 millones. Esta variación significó una disminución del -13,9% con respecto al mes

anterior. Si se compara esta cifra con el último dato registrado en el año 2017, el patrimonio

creció un +4,4% (o en $4.282 millones).

Las Personas Jurídicas tenían $450.997 millones invertidos en la Industria de Fondos Abiertos

a fines de agosto. Este monto aumentó en un 4,7% o en $20.296 millones, comparándolo con los

datos de julio y muestra un incremento del +1,1% (o $4.708 millones) frente a diciembre de

2017. En agosto de 2018, la cantidad de cuentas de Personas Jurídicas se redujo a 40.019, es

decir, 1.824 cuentas menos que el dato registrado al mes de julio. En lo que va del año se dieron

de baja un total de 1.482 cuentas.


Resumen Ejecutivo


• En agosto, los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $321.357 millones,

registrando una disminución del -10,6% (o $38.147 millones) con respecto al mes anterior.

La disminución patrimonial se debió al saldo proveniente de los rescates netos registrados

en el mes ($79.226 millones), compensado en gran parte por la valorización positiva de los

activos en cartera ($41.079 millones). Los Fondos de Renta Fija representaron el 67,6% de

la Industria de FCI Abiertos. La cantidad de Fondos de Renta Fija totalizó en 292 en agosto,

debido al alta de los Fondos “Allaria Estructurado” (Allaria Ledesma Fondos Administrados

S.G.F.C.I.S.A.,), “Balanz Capital Multimercado II” (Balanz S.G.F.C.I.S.A.U.), Schroder

Retorno Total Tres (Schroder S.A.S.G.F.C.I.), “HF Renta Dólares” (HSBC Administradora

de Inversiones S.A.S.G.F.C.I.), “Delta Renta Dólares Plus” (Delta Asset Management S.A.),

la baja del Fondo “CMA Crecimiento” (Capital Markets Argentina S.G.F.C.I.S.A.), y la

reclasificación del Fondo “Toronto Trust Global Capital” antes “Toronto Trust

Infraestructura” (BACS Administradora de Activos S.A.S.G.F.C.I).

Resumen Ejecutivo


• Los Fondos de Mercado de Dinero son la segunda clase con mayor participación en la Industria representando el 22,5% y registraron al 31 de agosto un aumento patrimonial del +21,8%, alcanzando un patrimonio neto de $125.461 millones, es decir, $22.451 millones más que el patrimonio registrado en julio. La cantidad de Fondos de Mercado de Dinero totalizó en 30 Fondos.

• Los Fondos de Renta Mixta finalizaron agosto con un patrimonio de $52.910 millones, representando el 9,5% de la Industria. Durante el mes de agosto, el patrimonio tuvo un aumento de $3.551 millones o en un +7,2% mensual. Dicho aumento se debió la valorización positiva por rendimiento de los activos en cartera ($5.905 millones) parcialmente contrarrestada por los rescates netos registrados del mes ($2.361 millones). La cantidad de Fondos de Renta Mixta fue de 94.

• Los Fondos de Renta Variable presentaron una caída en su patrimonio del -4,8% mensual, alcanzando así los $24.844 millones. En lo que va del año, presentaron una caída patrimonial del -2,2% o en $560 millones. Los Fondos de Renta Variable representaron un 4,5% de la Industria de FCI Abiertos y cuentan con un total de 56.

Resumen Ejecutivo


• En agosto, los Fondos PyMEs presentaron un patrimonio neto de $18.644 millones constituyendo el 3,3% del total de la Industria. Frente al mes de julio el patrimonio aumentó en $1.086 millones, es decir, una suba del +6,2% mensual. Dicho aumento se debió a la valorización positiva por rendimientos de los activos en cartera ($659 millones) y a las suscripciones netas registradas en el mes ($427 millones). La cantidad de Fondos PyMEs fue de 26 Fondos.

• Por su parte, los Fondos Retorno Total tuvieron una participación en la Industria del 1,6% durante agosto. El patrimonio de los Fondos Retorno Total registró una disminución de $160 millones (-1,7% mensual), totalizando en $9.040 millones. Esta caída se explica por los rescates netos registrados en el mes ($1.577 millones), compensados casi en su totalidad por la valorización positiva de los activos en cartera ($1.417 millones). Por su parte, la cantidad de Fondos Retorno Total totalizó en 13 Fondos.

• Finalmente, los Fondos de Infraestructura presentaron en agosto un incremento en su patrimonio de $430 millones o del 8,9% frente al mes anterior, totalizando en $5.282 millones. Al 31 de agosto, los Fondos de Infraestructura representaban el 0,9% de la Industria y totalizaron con 10 Fondos debido a la reclasificación del Fondo “Toronto Trust Infraestructura”, ahora denominado “Toronto Trust Global Capital” (BACS Administradora de Activos S.A.S.G.F.C.I.).

Patrimonios Bajo Administración


La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de agosto de 2018.

Fondos de Renta Fija $ 321.357

Fondos de Mercado de Dinero $ 125.461

Fondos de Renta Mixta $ 52.910

Fondos de Renta Variable $ 24.844

Fondos PyMEs $ 18.644

Fondos Retorno Total $ 9.040

Fondos de Infraestructura $ 5.282

Total $ 557.538

Fondos de Renta Fija 292

Fondos de Mercado de Dinero 30

Fondos de Renta Mixta 94

Fondos de Renta Variable 56

Fondos PyMEs 26

Fondos Retorno Total 13

Fondos de Infraestructura 10

Total 521

Tipo de FondoPatrimonio

Neto

Tipo de FondoCantidad de

Fondos

Evolución de la Cantidad de FCI Abiertos de la Industria



En agosto se registró el alta de los Fondos “Allaria Estructurado” (Allaria Ledesma Fondos Administrados

S.G.F.C.I.S.A.,), “Balanz Capital Multimercado II” (Balanz S.G.F.C.I.S.A.U.), “Schroder Retorno Total Tres”

(Schroder S.A.S.G.F.C.I.), “HF Renta Dólares” (HSBC Administradora de Inversiones S.A.S.G.F.C.I.), “Delta Renta

Dólares Plus” (Delta Asset Management S.A.) y la baja del Fondo “CMA Crecimiento” (Capital Markets Argentina

S.G.F.C.I.S.A.),

2017

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Fondos de Renta Fija 252 256 258 264 277 279 286 287 292 40

Fondos de Mercado de Dinero 31 31 31 31 30 30 30 30 30 -1

Fondos de Renta Mixta 99 97 98 97 92 91 93 94 94 -5

Fondos de Renta Variable 53 54 54 54 54 54 55 56 56 3

Fondos PyMEs 27 27 27 27 27 27 27 27 26 -1

Fondos Retorno Total 9 9 9 9 11 13 13 13 13 4

Fondos de Infraestructura 13 13 12 12 11 11 11 11 10 -3

Cantidad Total de FCI 484 487 489 494 502 505 515 518 521 37

Clasificación2018

Variación 2018

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI Abiertos


En los últimos 12 meses, la Industria de

FCI Abiertos presentó una suba en su

patrimonio del +8,6%, ascendiendo

desde los $513.504 millones hasta los

$557.538 millones, al 31 de agosto de

2018.

Desde el mínimo alcanzado en Oct '08, el

Patrimonio de los FCI aumentó un

+6.036,8%.


Evolución Patrimonial por Clase de FCI Abierto



2017

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Renta Fija $ 374.419 $ 460.517 $ 479.666 $ 510.100 $ 532.328 $ 443.264 $ 414.134 $ 359.504 $ 321.357 -$ 53.062

Mercado de Dinero $ 62.040 $ 60.135 $ 63.314 $ 61.064 $ 57.345 $ 72.636 $ 96.251 $ 103.009 $ 125.461 $ 63.420

Renta Mixta $ 52.021 $ 52.642 $ 53.888 $ 54.904 $ 50.822 $ 51.304 $ 52.195 $ 49.359 $ 52.910 $ 889

Renta Variable $ 25.403 $ 34.100 $ 31.890 $ 29.946 $ 28.049 $ 25.839 $ 23.291 $ 26.095 $ 24.844 -$ 560

Fondos PyMEs $ 15.384 $ 15.539 $ 15.576 $ 15.938 $ 16.137 $ 16.698 $ 17.476 $ 17.559 $ 18.644 $ 3.261

Retorno Total $ 8.262 $ 8.876 $ 8.896 $ 8.838 $ 8.762 $ 8.942 $ 9.099 $ 9.201 $ 9.040 $ 778

Infraestructura $ 6.348 $ 6.025 $ 6.178 $ 5.924 $ 4.615 $ 4.809 $ 4.984 $ 4.851 $ 5.282 -$ 1.067

Evolución del

Patrimonio Neto$ 543.878 $ 637.834 $ 659.408 $ 686.713 $ 698.057 $ 623.492 $ 617.431 $ 569.577 $ 557.538 $ 13.660

Clasificación2018 Variación

2018

Evolución Patrimonial por Clase de FCI



Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos



Renta

Fija

Mercado

de Dinero

Renta

Mixta

Renta

Variable

PyMEs Retorno

Total

Infraes-

tructura

Variación PatrimonialJul '18 vs Ago '18

Jul '18 Ago '18Fuente: CAFCI

-$38.147

-10,6%

$22.451+21,8%

$430+8,9%

-$160

-1,7%

Renta

Fija

Mercado

de Dinero

Renta

Mixta

Renta

Variable

PyMEs Retorno

Total

Infraes-

tructura

Variación PatrimonialDic '17 vs Ago '18

Dic '17 Ago '18Fuente: CAFCI

-$560

-2,2%

$63.420+102,2%

$778+9,4%

$889+1,7%

-$1.067

-16,8%

$3.261+21,2%

$1.086+6,2%

-$53,062-14,2%

$3.551+7,2%

-$1.251

-4,8%




Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de


Análisis de Variaciones de la Industria - Agosto 2018 vs Julio 2018 (Montos en Millones de Pesos)

Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual

Fondos de Renta Fija $ 321.357 $ 359.504 -$ 38.147 -10,6% -$ 79.226 -22,0% $ 41.079 11,4%

Fondos de Mercado de Dinero $ 125.461 $ 103.009 $ 22.451 21,8% $ 19.988 19,4% $ 2.464 2,4%

Fondos de Renta Mixta $ 52.910 $ 49.359 $ 3.551 7,2% -$ 2.361 -4,8% $ 5.905 12,0%

Fondos de Renta Variable $ 24.844 $ 26.095 -$ 1.251 -4,8% -$ 1.412 -5,4% $ 161 0,6%

Fondos PyMEs $ 18.644 $ 17.559 $ 1.086 6,2% $ 427 2,4% $ 659 3,8%

Fondos Retorno Total $ 9.040 $ 9.201 -$ 160 -1,7% -$ 1.577 -17,1% $ 1.417 15,4%

Fondos de Infraestructura $ 5.282 $ 4.851 $ 430 8,9% -$ 17 -0,3% $ 447 9,2%

Total General $ 557.538 $ 569.577 -$ 12.040 -2,1% -$ 64.178 -11,3% $ 52.131 9,2%

Fuente: CAFCI

Clasificación

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018

TotalVar. por Suscripciones y

RescatesVar. por Rendimiento


• www.cafci.org.ar • • www.cafci.org.ar •




Análisis de Variaciones de la Industria - Agosto 2018 vs Diciembre 2017 (Montos en Millones de Pesos)


Fondos de Renta Fija $ 321.357 $ 374.419 -$ 53.062 -14,2% -$ 166.867 -44,6% $ 113.805 30,4%

Fondos de Mercado de Dinero $ 125.461 $ 62.040 $ 63.420 102,2% $ 52.001 83,8% $ 11.419 18,4%

Fondos de Renta Mixta $ 52.910 $ 52.021 $ 889 1,7% -$ 15.080 -29,0% $ 15.969 30,7%

Fondos de Renta Variable $ 24.844 $ 25.403 -$ 560 -2,2% $ 81 0,3% -$ 641 -2,5%

Fondos PyMEs $ 18.644 $ 15.384 $ 3.261 21,2% $ 479 3,1% $ 2.782 18,1%

Fondos Retorno Total $ 9.040 $ 8.262 $ 778 9,4% -$ 2.482 -30,0% $ 3.260 39,5%

Fondos de Infraestructura $ 5.282 $ 6.348 -$ 1.067 -16,8% -$ 2.210 -34,8% $ 1.143 18,0%

Total General $ 557.538 $ 543.878 $ 13.660 2,5% -$ 134.078 -24,7% $ 147.739 27,2%

Fuente: CAFCI

Clasificación

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Agosto 2018 vs. Julio 2018






Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ 104.919 $ 118.390 -$ 13.471 -11,4% -$ 30.776 -26,0% $ 17.304 14,6%

Menor o Igual a 0,5 Año $ 95.573 $ 117.437 -$ 21.864 -18,6% -$ 27.008 -23,0% $ 5.145 4,4%

Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 80.902 $ 85.784 -$ 4.882 -5,7% -$ 15.699 -18,3% $ 10.817 12,6%

Mayor a 3 Años $ 39.963 $ 37.893 $ 2.070 5,5% -$ 5.743 -15,2% $ 7.813 20,6%

Total General $ 321.357 $ 359.504 -$ 38.147 -10,6% -$ 79.226 -22,0% $ 41.079 11,4%


Clásicos $ 67.608 $ 50.132 $ 17.476 34,9% $ 16.203 32,3% $ 1.273 2,5%

Dinámicos $ 57.852 $ 52.877 $ 4.975 9,4% $ 3.784 7,2% $ 1.191 2,3%

Total General $ 125.461 $ 103.009 $ 22.451 21,8% $ 19.988 19,4% $ 2.464 2,4%


Argentina $ 27.837 $ 26.487 $ 1.350 5,1% -$ 713 -2,7% $ 2.055 7,8%

Global $ 18.002 $ 16.094 $ 1.908 11,9% -$ 6 -0,04% $ 1.914 11,9%

Latinoamérica $ 7.071 $ 6.777 $ 294 4,3% -$ 1.642 -24,2% $ 1.935 28,6%

Total General $ 52.910 $ 49.359 $ 3.551 7,2% -$ 2.361 -4,8% $ 5.905 12,0%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018





Fondos de Renta Fija

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018

Fondos de Renta Mixta

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018









Argentina $ 21.993 $ 23.493 -$ 1.499 -6,4% -$ 1.226 -5,2% -$ 273 -1,2%

Latinoamérica $ 1.420 $ 1.246 $ 175 14,0% -$ 108 -8,7% $ 283 22,7%

Brasil $ 844 $ 756 $ 88 11,7% -$ 66 -8,7% $ 154 20,4%

Global $ 586 $ 601 -$ 15 -2,5% -$ 11 -1,9% -$ 3 -0,6%

Total General $ 24.844 $ 26.095 -$ 1.251 -4,8% -$ 1.412 -5,4% $ 161 0,6%


PyMes $ 18.644 $ 17.559 $ 1.086 6,2% $ 427 2,4% $ 659 3,8%

Total General $ 18.644 $ 17.559 $ 1.086 6,2% $ 427 2,4% $ 659 3,8%


Argentina $ 5.105 $ 6.105 -$ 1.000 -16,4% -$ 1.473 -24,1% $ 472 7,7%

Latinoamérica $ 3.509 $ 2.704 $ 805 29,8% -$ 43 -1,6% $ 849 31,4%

Global $ 427 $ 392 $ 34 8,8% -$ 61 -15,6% $ 95 24,3%

Total General $ 9.040 $ 9.201 -$ 160 -1,7% -$ 1.577 -17,1% $ 1.417 15,4%

Var. por RendimientoFondos de Renta Variable

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018


Rescates

Fondos PyMEs

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018



Fondos Retorno Total

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018









Infraestructura $ 5.282 $ 4.851 $ 430 8,9% -$ 17 -0,3% $ 447 9,2%

Total General $ 5.282 $ 4.851 $ 430 8,9% -$ 17 -0,3% $ 447 9,2%

Var. por RendimientoFondos de Infraestructura

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Julio

2018


Rescates


Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Agosto 2018 vs. Diciembre 2017





Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ 104.917 $ 112.275 -$ 7.359 -6,6% -$ 53.249 -47,4% $ 45.891 40,9%

Menor o Igual a 0,5 Año $ 95.573 $ 159.350 -$ 63.777 -40,0% -$ 93.620 -58,8% $ 29.843 18,7%

Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 80.904 $ 75.434 $ 5.470 7,3% -$ 19.029 -25,2% $ 24.500 32,5%

Mayor a 3 Años $ 39.963 $ 27.360 $ 12.603 46,1% -$ 968 -3,5% $ 13.571 49,6%

Total General $ 321.357 $ 374.419 -$ 53.062 -14,2% -$ 166.867 -44,6% $ 113.805 30,4%


Clásicos $ 67.608 $ 21.270 $ 46.338 217,9% $ 42.385 199,3% $ 3.953 18,6%

Dinámicos $ 57.852 $ 40.770 $ 17.082 41,9% $ 9.617 23,6% $ 7.466 18,3%

Total General $ 125.461 $ 62.040 $ 63.420 102,2% $ 52.001 83,8% $ 11.419 18,4%


Argentina $ 27.837 $ 33.969 -$ 6.132 -18,1% -$ 13.813 -40,7% $ 7.681 22,6%

Global $ 18.002 $ 12.977 $ 5.025 38,7% $ 879 6,8% $ 4.146 31,9%

Latinoamérica $ 7.071 $ 5.075 $ 1.997 39,3% -$ 2.146 -42,3% $ 4.143 81,6%

Total General $ 52.910 $ 52.021 $ 889 1,7% -$ 15.080 -29,0% $ 15.969 30,7%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017



Fondos de Renta Fija

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017



Fondos de Renta Mixta

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017









Argentina $ 21.993 $ 23.574 -$ 1.580 -6,7% -$ 258 -1,1% -$ 1.322 -5,6%

Latinoamérica $ 1.420 $ 805 $ 615 76,4% $ 178 22,1% $ 438 54,4%

Brasil $ 844 $ 483 $ 361 74,8% $ 104 21,6% $ 257 53,3%

Global $ 586 $ 542 $ 44 8,1% $ 57 10,5% -$ 13 -2,4%

Total General $ 24.844 $ 25.403 -$ 560 -2,2% $ 81 0,3% -$ 641 -2,5%


PyMes $ 18.644 $ 15.384 $ 3.261 21,2% $ 479 3,1% $ 2.782 18,1%

Total General $ 18.644 $ 15.384 $ 3.261 21,2% $ 479 3,1% $ 2.782 18,1%


Argentina $ 5.105 $ 6.307 -$ 1.202 -19,1% -$ 2.970 -47,1% $ 1.767 28,0%

Latinoamérica $ 3.509 $ 1.915 $ 1.595 83,3% $ 117 6,1% $ 1.478 77,2%

Global $ 427 $ 41 $ 386 940,4% $ 370 903,0% $ 15 37,4%

Total General $ 9.040 $ 8.262 $ 778 9,4% -$ 2.482 -30,0% $ 3.260 39,5%

Var. por RendimientoFondos de Renta Variable

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017


Rescates

Fondos PyMEs

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017



Fondos Retorno Total

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017







En agosto, los Fondos Retorno Total fueron los que presentaron el mayor rendimiento mensual (+15,4%); con respecto a diciembre de 2017, fue la misma clase de Fondos la que presentó el

mayor rendimiento (+39,5%), en respuesta a la revalorización de los activos en cartera.



Infraestructura $ 5.282 $ 6.348 -$ 1.067 -16,8% -$ 2.210 -34,8% $ 1.143 18,0%

Total General $ 5.282 $ 6.348 -$ 1.067 -16,8% -$ 2.210 -34,8% $ 1.143 18,0%

Var. por RendimientoFondos de Infraestructura

Patrimonio

Agosto

2018

Patrimonio

Diciembre

2017


Rescates

Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates por

Clase de FCI Abiertos



Los Fondos de Mercado de Dinero fueron los que recibieron el mayor flujo de suscripciones en la Industria de FCI abiertos durante el mes de agosto ($19.988 millones).

La Industria en su conjunto registró rescates netos por un monto de $64.178 millones.

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Renta Fija $ 75.298 $ 9.906 $ 22.865 $ 13.657 -$ 122.642 -$ 56.566 -$ 50.006 -$ 79.226

Mercado de Dinero -$ 3.157 $ 2.147 -$ 3.325 -$ 4.804 $ 13.884 $ 21.901 $ 4.121 $ 19.988

Renta Mixta -$ 1.548 $ 631 $ 878 -$ 4.667 -$ 2.117 -$ 1.299 -$ 2.329 -$ 2.361

Renta Variable $ 5.150 -$ 497 -$ 644 -$ 991 -$ 1.264 $ 6 $ 220 -$ 1.412

Fondos PyMEs -$ 171 -$ 228 $ 93 -$ 40 $ 201 $ 411 -$ 237 $ 427

Retorno Total $ 354 -$ 133 -$ 184 -$ 223 -$ 372 -$ 420 $ 137 -$ 1.577

Infraestructura -$ 103 $ 59 -$ 330 -$ 1.405 -$ 115 -$ 139 -$ 3 -$ 17

Evolución de las

Suscripciones Netas$ 75.823 $ 11.884 $ 19.353 $ 1.526 -$ 112.425 -$ 36.107 -$ 48.098 -$ 64.178

Clasificación2018

Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos.


Cartera Global

Títulos de Deuda $ 347.033 62,8%

Títulos Públicos $ 253.494 45,8%

Deuda Nacional $ 141.669 25,6%

BCRA $ 71.669 13,0%

Deuda Provincial $ 35.139 6,4%

Deuda Extranjera $ 4.469 0,8%

Deuda Municipal $ 547 0,1%

Obligaciones Negociables $ 73.799 13,3%

Cheques de Pago Diferido $ 9.027 1,6%

Bonos Corporativos $ 5.356 1,0%

Pagaré Bursátil $ 4.616 0,8%

Valores de Corto Plazo $ 742 0,1%

Disponibilidades $ 111.757 20,2%

Operaciones a Plazo $ 42.702 7,7%

Participación Accionaria $ 29.965 5,4%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 25.835 4,7%

Fondos Comunes de Inversión $ 13.778 2,5%

Fideicomisos Financieros $ 12.058 2,2%

Derivados y Opciones $ 12 0,002%

Otros Activos y Pasivos -$ 4.279 -0,8%

Composición de la Cartera de la Industria de FCI

Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos.



Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos.

Renta Fija $ 316.792 Mercado de Dinero $ 125.444

Títulos de Deuda $ 267.904 84,6% Disponibilidades $ 89.994 71,7%

Títulos Públicos $ 210.811 66,5% Operaciones a Plazo $ 24.139 19,2%

Deuda Nacional $ 118.348 37,4% Títulos de Deuda $ 7.637 6,1%

BCRA $ 63.537 20,1% Títulos Públicos $ 4.419 3,5%

Deuda Provincial $ 26.029 8,2% BCRA $ 3.534 2,8%

Deuda Extranjera $ 2.471 0,8% Deuda Provincial $ 703 0,6%

Deuda Municipal $ 425 0,1% Deuda Nacional $ 151 0,1%

Obligaciones Negociables $ 53.615 16,9% Deuda Municipal $ 30 0,02%

Pagaré Bursátil $ 1.328 0,4% Obligaciones Negociables $ 3.180 2,5%

Bonos Corporativos $ 1.017 0,3% Valores de Corto Plazo $ 38 0,03%

Valores de Corto Plazo $ 591 0,2% Otros Activos y Pasivos $ 2.150 1,7%

Cheques de Pago Diferido $ 542 0,2% Vehículos de Inversión Colectiva $ 1.523 1,2%

Disponibilidades $ 19.896 6,3% Fideicomisos Financieros $ 1.523 1,2%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 19.259 6,1%

Fondos Comunes de Inversión $ 11.268 3,6%


Operaciones a Plazo $ 16.127 5,1%

Participación Accionaria $ 213 0,1%


Otros Activos y Pasivos -$ 6.617 -2,1%



Renta Mixta $ 52.760 Renta Variable $ 24.802

Títulos de Deuda $ 42.088 79,8% Participación Accionaria $ 23.994 96,7%

Títulos Públicos $ 28.379 53,8% Acciones $ 22.705 91,5%

Deuda Nacional $ 18.304 34,7% Recibos de Depósito Acciones $ 1.289 5,2%

Deuda Provincial $ 5.165 9,8% Vehículos de Inversión Colectiva $ 454 1,8%

BCRA $ 3.007 5,7% Fondos Comunes de Inversión $ 454 1,8%

Deuda Extranjera $ 1.812 3,4% Fideicomisos Financieros $ 0,1 0,0002%

Deuda Municipal $ 91 0,2% Disponibilidades $ 407 1,6%

Obligaciones Negociables $ 10.913 20,7% Títulos de Deuda $ 208 0,8%

Bonos Corporativos $ 2.356 4,5% Títulos Públicos $ 167,7 0,7%

Pagaré Bursátil $ 342 0,6% Deuda Nacional $ 157 0,6%

Cheques de Pago Diferido $ 97 0,2% Deuda Provincial $ 10 0,04%

Valores de Corto Plazo $ 2 0,004% Obligaciones Negociables $ 40 0,2%

Participación Accionaria $ 5.636 10,7% Valores de Corto Plazo $ 1 0,004%

Operaciones a Plazo $ 2.026 3,8% Operaciones a Plazo $ 3 0,01%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 1.691 3,2% Otros Activos y Pasivos -$ 264,88 -1,1%


Fondos Comunes de Inversión $ 674 1,3%

Disponibilidades $ 949 1,8%

Otros Activos y Pasivos $ 369,1 0,7%




PyMes $ 18.644 Retorno Total $ 8.965

Títulos de Deuda $ 16.051 86,1% Títulos de Deuda $ 8.148 90,9%

Cheques de Pago Diferido $ 8.380 44,9% Títulos Públicos $ 5.111 57,0%

Pagaré Bursátil $ 2.913 15,6% Deuda Nacional $ 2.133 23,8%

Obligaciones Negociables $ 2.774 14,9% BCRA $ 1.590 17,7%

Títulos Públicos $ 1.920 10,3% Deuda Provincial $ 1.201 13,4%

Deuda Nacional $ 1.676 9,0% Deuda Extranjera $ 187 2,1%

Deuda Provincial $ 243 1,3% Bonos Corporativos $ 1.983 22,1%

Deuda Municipal $ 1 0,005% Obligaciones Negociables $ 1.051 11,7%

Valores de Corto Plazo $ 65 0,3% Valores de Corto Plazo $ 4 0,04%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 2.025 10,9% Disponibilidades $ 382 4,3%

Fondos Comunes de Inversión $ 1.055 5,7% Operaciones a Plazo $ 178 2,0%

Fideicomisos Financieros $ 970 5,2% Vehículos de Inversión Colectiva $ 161 1,8%

Otros Activos y Pasivos $ 249 1,3% Fondos Comunes de Inversión $ 100 1,1%

Operaciones a Plazo $ 199 1,1% Fideicomisos Financieros $ 60 0,7%

Disponibilidades $ 100 0,5% Participación Accionaria $ 90 1,0%

Participación Accionaria $ 20 0,1% Otros Activos y Pasivos $ 7 0,1%



Infraestructura $ 5.619

Títulos de Deuda $ 4.997 88,9%

Títulos Públicos $ 2.687 47,8%

Deuda Provincial $ 1.787 31,8%

Deuda Nacional $ 899 16,0%

BCRA $ 1 0,01%

Obligaciones Negociables $ 2.227 39,6%

Valores de Corto Plazo $ 40 0,7%

Pagaré Bursátil $ 34 0,6%

Cheques de Pago Diferido $ 9 0,2%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 12,9%

Fideicomisos Financieros $ 496 8,8%

Fondos Comunes de Inversión $ 226 4,0%

Operaciones a Plazo $ 30 0,5%

Disponibilidades $ 30 0,5%

Participación Accionaria $ 12 0,2%

Otros Activos y Pasivos -$ 172 -3,1%


Fondos de Renta Fija.



Fondos de Mercado de Dinero.



Fondos de Renta Mixta.



Fondos de Renta Variable.



Fondos PyMEs.



Fondos Retorno Total.



Fondos de Infraestructura.


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y

han sido elaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben

ser tomadas ni interpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en

Fondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace

responsable por los efectos que puedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la

utilización de esta información que pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información

volcada en el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Los datos

relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 31 de agosto y los

relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV de

acuerdo al Título V Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatorias de los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.


informe mensual sobre la industria de fondos …

Documents