informe mensual sobre la industria de fondos … · disponibilidades comprendieron el 5,5% del...

INFORME MENSUALSOBRE LA INDUSTRIA DE

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Diciembre 2016

Contenido

• www.cafci.org.ar •

Resumen Ejecutivo.

Patrimonios Bajo Administración.

Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria.

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI.

Evolución Patrimonial por Clase de FCI.

Análisis de Variaciones de la Industria de FCI.

Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo.

Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI.

Composición de Cartera de la Industria de FCI.

Composición de Cartera por Clase de Fondo.

Resumen Ejecutivo

A los 30 días del mes de diciembre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de

Inversión presentó una disminución del -6,4% o de $22.094 millones con respecto al mes

anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria alcanzó los $320.599 millones.

La disminución mensual del -6,4% en el patrimonio de la Industria de FCI se puede

descomponer en los dos factores que lo generaron, variaciones por rendimiento de los

instrumentos que conformaron la cartera y rescates netos de cuotapartes:

• El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión presentó un aumento mensual por

rendimiento de los activos en cartera de $5.068 millones, o expresado en porcentaje, una

suba del +1,5%.

• Durante diciembre, la Industria de FCI registró rescates de cuotapartes que totalizaron en

$27.162 millones, lo que se traduce en una disminución del patrimonio de -7,9% respecto a

noviembre.

Al mes de diciembre del corriente año, la Industria de FCI presentó un ascenso patrimonial del

+51,5% (o $108.980 millones). La suba del patrimonio proveniente de la variación positiva por

rendimiento alcanzó los $65.589 millones, mientras que el aumento proveniente de

suscripciones totalizó en $43.391 millones.


Resumen Ejecutivo

En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI, los instrumentos con mayorparticipación al viernes 23 de diciembre, fueron los Títulos de Deuda (78,5%). Los activos quesiguen con mayor ponderación, fueron las Operaciones a Plazo con el 8,6% de la cartera. LasDisponibilidades comprendieron el 5,5% del total, la inversión en Fideicomisos Financieros yFondos Comunes de Inversión alcanzaron el 4,8% del total de las inversiones que realizaron losFondos. Por su parte, la Participación Accionaria fue de un 3,4%.

• En diciembre, los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $201.519 millones,

registrando una disminución del -8,6% (o $18.883 millones) con respecto al mes anterior. El

descenso patrimonial se debió fundamentalmente al saldo proveniente de los rescates registrados en

el mes ($22.562 millones). Los Fondos de Renta Fija representaron el 62,9% de la Industria de

FCI. La cantidad de Fondos de Renta Fija totalizó en 199 Fondos en el mes, debido al alta de los

siguientes Fondos: “Adcap Abierto Ley 27.260” (Convexity S.G.F.C.I.S.A.), el Fondo “Argenfunds

Renta Balanceada” (Argenfunds S.A.), el Fondo “Argenfunds Renta Global” (Argenfunds S.A.), el

Fondo “Argenfunds Renta Mixta” (Argenfunds S.A.), el Fondo “Cohen Disponibilidades

Transitorias Ley 27.260” (Cohen S.A.), el Fondo “Cohen Liquidez Ley 27.260” (Cohen S.A.), el

Fondo “Consultatio Liquidez Ley 27.260” (Consultatio Asset Management G.F.C.I.S.A.), el Fondo

“Fima Renta Dólares II” (Galicia Administradora de Fondos S.A.), el Fondo “First Ahorro Dólares

Ley 27.260” (First Capital Markets S.A.), el Fondo “Gainvest Capital II” (INTL Gainvest S.A.), el

Fondo “Gainvest RSF Ley 27.260” (INTL Gainvest S.A.), el Fondo “Integrae Renta Fija” (Cohen

S.A.), el Fondo “Megainver Retorno Absoluto” (Megainver S.G.F.C.I.S.A.), el Fondo “Quinquela

Capital Sinceramiento Ley 27.260” (QM Asset Management S.G.F.C.I.S.A) y el Fondo

“Superfondo Renta Fija Dólares II Ley 27.260” (Santander Rio Asset Management G.F.C.I.S.A.)


Resumen Ejecutivo


• Los Fondos de Mercado de Dinero son la segunda clase con mayor participación en la Industria

representando el 13,2%, con un patrimonio de $42.391 millones. Durante el mes de diciembre el

patrimonio disminuyó en $6.795 millones o en un -13,8% mensual, producto fundamentalmente de

los rescates netos registrados ($7.368 millones). La cantidad de Fondos de Mercado de Dinero

totalizó en 31 Fondos a diciembre.

• Los Fondos de Renta Mixta registraron al 30 de diciembre un aumento patrimonial del +6,0%,

alcanzando un patrimonio neto de $41.929 millones, es decir, $2.385 millones mas que el patrimonio

registrado en noviembre. Estos Fondos representaron el 13,1% de la Industria. La cantidad de Fondos

de Renta Mixta totalizó en 87 Fondos a diciembre debido al alta de los siguientes Fondos: Axis

Gestión Activa” (Axis S.G.F.C.I.S.A.), el Fondo “Integrae Renta Mixta” (Cohen S.A.), el Fondo

“Pionero Renta Global” (Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.), el Fondo “Premier Balanceado” (Supervielle

Asset Management S.A.S.G.F.C.I.), el Fondo “Premier Renta Mixta en Dólares” (Supervielle Asset

Management S.A.S.G.F.C.I.), el Fondo “RJ Delta Multimercado III” (RJ Delta Asset Management

S.A.), el Fondo “SBS Becerra Renta” (SBS Asset Management S.A.S.G.F.C.I.) y la reclasificación

del Fondo “Megainver Financiamento Productivo” (Megainver S.G.F.C.I.S.A.), ahora PyMe.

• En diciembre, los Fondos PyMEs presentaron un patrimonio neto de $13.973 millones

constituyendo el 4,4% del total de la Industria. Frente al mes de noviembre, el patrimonio se

incrementó en $1.739 millones, es decir, un aumento del +14,2% mensual. Dicho aumento se debió a

las suscripciones netas registradas en el mes ($1.558 millones) y a la valorización positiva de los

activos en cartera ($180 millones). La cantidad de Fondos PyMes totalizó en 29 Fondos debido a la

reclasificación del Fondo “Megainver Financiamento Productivo” (Megainver S.G.F.C.I.S.A.), ex

Renta Mixta.

Resumen Ejecutivo


• Los Fondos de Renta Variable presentaron una disminución patrimonial del -2,3% mensual.El patrimonio totalizó en $9.857 millones. En lo que va del año, el patrimonio creció un+47,6% o en $3.178 millones. Los Fondos de Renta Variable representaron un 3,1% de laIndustria de FCI y cuentan con un total de 52 Fondos tras darse de alta el Fondo “IntegraeAcciones” (Cohen S.A.) .

• Por su parte, los Fondos de Infraestructura presentaron en diciembre un aumentopatrimonial de $4 millones o del +0,04% frente al mes anterior, totalizando $8.475 millones.Al 30 de diciembre, los Fondos de Infraestructura representaban el 2,6% de la Industria ytotalizaron con 15 Fondos.

• Finalmente, los Fondos Retorno Total tuvieron una participación en la Industria del 0,8%durante diciembre. El patrimonio de los Fondos Retorno Total registró una disminución de$307 millones (o del -11,1% mensual), totalizando $2.455 millones. Esta disminución seexplica fundamentalmente por los rescates netos de cuotapartes registrados en el mes ($349millones).

Patrimonios Bajo Administración


La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 30 de diciembre de 2016.

Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria



En diciembre se registró el alta del Fondo “Axis Gestión Activa” (Renta Mixta), el Fondo “Integrae Renta Mixta” (Renta Mixta), el Fondo “Pionero Renta Global” (Renta Mixta), el Fondo “Premier Balanceado” (Renta Mixta), el Fondo “Premier Renta Mixta en Dólares” (Renta Mixta), el Fondo “RJ Delta

Multimercado III” (Renta Mixta), el Fondo “SBS Becerra Renta” (Renta Mixta), el Fondo “Adcap Abierto Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “ArgenfundsRenta Balanceada” (Renta Fija), el Fondo “Argenfunds Renta Global” (Renta Fija), el Fondo “Argenfunds Renta Mixta” (Renta Fija), el Fondo “Cohen Disponibilidades Transitorias Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “Cohen Liquidez Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “Consultatio Liquidez Ley 27.260”

(Renta Fija), el Fondo “Fima Renta Dólares II” (Renta Fija), el Fondo “First Ahorro Dólares Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “Gainvest Capital II” (Renta Fija), el Fondo “Gainvest RSF Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “Integrae Renta Fija” (Renta Fija), el Fondo “Megainver Retorno Absoluto” (Renta Fija), el Fondo “Quinquela Capital Sinceramiento Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “Superfondo Renta Fija Dólares II Ley 27.260” (Renta Fija), el Fondo “Integrae

Acciones” (Renta Variable); y se reclasificó el Fondo “Megainver Financiamiento Productivo” (PyMe, ex Renta Mixta).

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI


En los últimos 12 meses, la Industria de

FCI presentó una suba en su patrimonio

del +50,9%, ascendiendo desde los

$212.421 millones hasta los $320.599

millones, al 30 de diciembre de 2016.

Desde el mínimo alcanzado en Oct '08, el

Patrimonio de los FCI aumentó un

+2.718,5%.


Evolución Patrimonial por Clase de FCI



Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos



-$496-3,9%

-$881-8,9%

-$97-3,1%

Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Diciembre 2016 vs. Noviembre 2016




Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.

Diciembre 2016 vs. Noviembre 2016



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Diciembre 2016 vs. Diciembre 2015



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Diciembre 2016 vs. Diciembre 2015


En diciembre, los Fondos de Infraestructura fueron los que presentaron el mayor rendimientomensual (+2,0%); con respecto a diciembre de 2015, la categoría de Fondos de Renta Mixta fue la que

presentó el mayor rendimiento (+41,6%); en respuesta a la revalorización de los activos en cartera.

Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates por

Clase de FCI



Los Fondos de Renta Mixta fueron los que recibieron el mayor flujo de suscripciones enla Industria de FCI durante el mes de diciembre ($1.764 millones).

Por su parte, en dicho mes la Industria registró rescates netos por un monto de $27.162 millones.

Composición de la Cartera de la Industria de FCI.



Composición de Cartera por Clase de Fondo.Montos en Millones de Pesos.


Fondos de Renta Fija.



Fondos de Mercado de Dinero.



Fondos de Renta Mixta.



Fondos PyMEs.



Fondos de Renta Variable.



Fondos de Infraestructura.



Fondos Retorno Total.


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y han sidoelaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas niinterpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en Fondos Comunes deInversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace responsable por los efectos quepuedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta información que pueda sereventualmente hecha por terceros. La información volcada en el presente informe puede ser reproducidainvocando a la fuente. Los datos relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 30de diciembre y los relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNVde acuerdo al Título V Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatorias de loscuadros pueden incluir diferencias por redondeo.


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