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INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Octubre 2016

Contenido

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Resumen Ejecutivo.

Patrimonios Bajo Administración.

Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria.

Evolución Patrimonial de la Industria de FCI.

Evolución Patrimonial por Clase de FCI.

Análisis de Variaciones de la Industria de FCI.

Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo.

Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI.

Composición de Cartera de la Industria de FCI.

Composición de Cartera por Clase de Fondo.

Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

Resumen Ejecutivo

En octubre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión presentó un

incremento del +5,6% o de $17.587 millones con respecto al mes anterior. De esta forma, el

patrimonio de la Industria alcanzó los $330.820 millones.

La suba mensual del +5,6% en el patrimonio de la Industria de FCI se puede descomponer en

los dos factores que lo generaron, variaciones por rendimiento de los instrumentos que

conformaron la cartera y suscripciones netas de rescates de cuotapartes:

• El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión presentó una suba mensual por

rendimiento de los activos en cartera de $5.037 millones, o expresado en porcentaje, un

aumento del +1,6%.

• Durante el mes de octubre, la Industria de FCI registró suscripciones de cuotapartes que

totalizaron en $12.550 millones lo que se traduce en un aumento del patrimonio en una

proporción del +4,0% respecto a septiembre.

En el año 2016, la Industria de FCI aumentó su patrimonio en un +55,7% ($118.399 millones).

El aumento del patrimonio proveniente de suscripciones totalizó en $64.154 millones,

mientras que la variación positiva por rendimiento alcanzó los $54.244 millones.


Resumen Ejecutivo

En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI, los instrumentos con mayor

participación al viernes 28 de octubre, fueron los Títulos de Deuda (78,3%). Los activos que le

siguieron con mayor ponderación, fueron las Operaciones a Plazo (como cauciones, pases y

plazos fijos) con el 8,7% de la cartera. La inversión en Disponibilidades alcanzó el 5,4% del

total del patrimonio administrado. En cuanto a los Fideicomisos Financieros y Fondos

Comunes de Inversión (ambos denominados “Vehículos de Inversión Colectiva”), los mismos

comprendieron el 4,5% del total de las inversiones que realizaron los Fondos mientras que, el

3,6% de la cartera global estuvo compuesto por Acciones.

La cantidad de cuentas de Personas Físicas subió a 216.234 durante octubre, tras registrarse

el alta de 11.389 cuentas con respecto a septiembre. El patrimonio en manos de Personas

Físicas aumentó en $3.476 millones hasta llegar a los $37.344 millones. Esta variación

significó una suba del +10,26% con respecto al mes anterior.

Las Personas Jurídicas tenían $292.712 millones invertidos en la Industria de Fondos a fines

de octubre. Este monto aumentó en un +5,02% o en $13.997 millones, comparándolo con los

datos de septiembre. En octubre de 2016, la cantidad de Personas Jurídicas ascendió a 27.978,

es decir, 1.082 cuentas de inversores más que el dato registrado al mes de septiembre.


Resumen Ejecutivo

• En octubre, los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $207.426 millones,registrando un aumento del +5,2% mensual, fundamentado por las suscripcionesregistradas en el mes ($6.889 millones) y la valorización positiva por rendimiento de losactivos en cartera ($3.301 millones). La cantidad de Fondos de Renta Fija totalizó en 181Fondos a fines de octubre tras darse de alta los siguientes 7 fondos: el Fondo Allaria RentaDólar Ley 27.260 (Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), el FondoArgenfunds Renta Dinámica (Argenfunds S.A.), el Fondo Argenfunds Renta Flexible(Argenfunds S.A.), el Fondo Argenfunds Renta Total (Argenfunds S.A.), el Fondo GSSCobertura (Grupo SS S.A.S.G.F.C.I.), el Fondo GSS Renta Fija Argentina (Grupo SSS.A.S.G.F.C.I.), el Fondo Pionero Renta Fija Dólares (Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.); y porla reclasificación del Fondo AL Renta Mixta II (Allaria Ledesma Fondos AdministradosS.G.F.C.I.S.A.), ex Renta Mixta.

• Los Fondos de Mercado de Dinero son la segunda clase con mayor participación en laIndustria representando el 14,9%, con un patrimonio de $49.329 millones, el cualexperimentó un aumento del +12,7% mensual fundamentado por las suscripciones decuotapartes que alcanzaron un monto de $4.869 millones y por la variación positiva delprecio de los activos en cartera registrada en el mes ($694 millones). Los FondosDinámicos presentaron suscripciones por $3.492 millones durante octubre, mientras quelos Fondos Clásicos registraron suscripciones por un total de $1.377 millones. En octubre,el stock de Fondos se mantuvo en 30.


Resumen Ejecutivo

• Los Fondos de Renta Mixta finalizaron octubre con una suba en su patrimonio del

+2,5%,alcanzando un patrimonio neto de $39.868 millones, es decir, $968 millones mas

que el patrimonio registrado en septiembre. En el año, esta clase de Fondos acumula una

variación patrimonial del +112,4%. La cantidad de Fondos de Renta Mixta totalizó en 77 a

fines de octubre tras darse de alta los siguientes 3 Fondos: el Fondo GSS Retorno Total

(Grupo SS S.A.S.G.F.C.I), el Fondo RJ Delta Gestión VI (RJ Delta Asset Management

S.A.), el Fondo Schroder Retorno Total (Schroder S.A.S.G.F.C.I.) y por la reclasificación

del Fondo AL Renta Mixta II ( Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.),

ahora Renta Fija.

• El patrimonio de los Fondos PyMEs alcanzó los $12.495 millones (-0,8% mensual)

constituyendo el 3,8% del total de la Industria. Dicha disminución patrimonial fue

impulsada fundamentalmente por los recates registrados en el mes que ascendieron a $324

millones (-2,6%). En el año, el patrimonio de esta clase de Fondos presentó una suba de

$2.681 millones, es decir, un aumento del +27,3%.

• Los Fondos de Renta Variable presentaron un aumento de su patrimonio del +9,3%

finalizando el mes de octubre con un patrimonio de $9.849 millones. En lo que va del año,

el patrimonio ascendió en $3.170 millones o en un +47,5%. Los Fondos de Renta Variable

representaron un 3,0% de la Industria de FCI. La cantidad de Fondos de Renta Variable se

mantuvieron en 51 Fondos a fines de octubre.


Resumen Ejecutivo

• Por su parte, los Fondos de Infraestructura presentaron en octubre una disminución en su

patrimonio de $11 millones o del -0,1% frente al mes anterior, totalizando $8.450 millones.

A fines de octubre, los Fondos de Infraestructura representaban el 2,6% de la Industria.

Con respecto a las cifras registradas a fines de diciembre de 2015, el patrimonio de los

Fondos de Infraestructura descendió un -24,0%.

• Finalmente, los Fondos Retorno Total tuvieron una participación en la Industria del 1,0%

durante octubre. El patrimonio de los Fondos Retorno Total registró un aumento mensual

del +4,1% totalizando en $3.403 millones. El aumento patrimonial puede explicarse por las

suscripciones de cuotapartes registradas en el mes ($99 millones) y la valorización positiva

de los activos en cartera ($36 millones). En octubre, el stock se mantuvo en 7 Fondos.


Patrimonios Bajo Administración


La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de 2016.

Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria


En octubre se registró el alta de los Fondos: “Allaria Renta Dólar Ley 27.260” (Renta Fija), “Argenfunds Renta Dinámica” (Renta Fija), “Argenfunds Renta Flexible” (Renta Fija), “Argenfunds Renta Total” (Renta Fija), “GSS Renta Fija Argentina”

(Renta Fija), “GSS Cobertura” (Renta Fija), “Pionero Renta Fija Dólares” (Renta Fija), “GSS Retorno Total” (Renta Mixta), “RJ Delta Gestión VI” (Renta Mixta) y “Schroder Retorno Total” (Renta Mixta). Se reclasificó el Fondo “AL Renta Mixta II” (Renta

Fija, ex Renta Mixta).


Evolución Patrimonial de la Industria de FCI


En los últimos 12 meses, la Industria de FCI

presentó una suba en su patrimonio del

+65,2%, ascendiendo desde los $200.250

millones hasta los $330.820 millones, a

octubre de 2016.

Desde el mínimo alcanzado en Oct '08, el

Patrimonio de los FCI aumentó un

2808,3%.

En lo que va del año, la Industria de FCI

registró un aumento patrimonial del

+55,7%.


Evolución Patrimonial por Clase de FCI



Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos



$1.795+5,4%

-$79-1,0%

Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Montos en Millones de Pesos



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Octubre 2016 vs. Septiembre 2016




Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Octubre 2016 vs. Diciembre 2015



Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos.Octubre 2016 vs. Diciembre 2015

En octubre, los Fondos de Renta Variable fueron los que presentaron el mayor rendimiento mensual (+3,8%); con respecto a diciembre de 2015, los Fondos de Renta Variable también fueron los que presentaron el mayor

rendimiento (+36,1%); en respuesta a la revalorización de los activos en cartera.


Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates porClase de FCI


Los Fondos de Renta Fija fueron los que recibieron el mayor flujo de suscripciones netas enla Industria de FCI durante el mes de octubre ($6.889 millones). Por su parte, en el mes de octubre la Industria

de FCI registró suscripciones por $12.550 millones.


Composición de la Cartera de la Industria de FCI.


Composición de Cartera por Clase de Fondo.Montos en Millones de Pesos.


Composición de Cartera por Clase de Fondo (I)Fondos de Renta Fija


Composición de Cartera por Clase de Fondo (II)Fondos de Mercado de Dinero


Composición de Cartera por Clase de Fondo (III)Fondos de Renta Mixta


Composición de Cartera por Clase de Fondo (V)Fondos PyMEs


Composición de Cartera por Clase de Fondo (VI)Fondos de Renta Variable


Composición de Cartera por Clase de Fondo (IV)Fondos de Infraestructura


Composición de Cartera por Clase de Fondo (VII)Fondos Retorno Total


Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas


Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y han sidoelaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas niinterpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en Fondos Comunes deInversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace responsable por los efectos quepuedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta información que pueda sereventualmente hecha por terceros. La información volcada en el presente informe puede ser reproducidainvocando a la fuente. Los datos relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 31de octubre y los relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV deacuerdo al Título V Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatorias de los cuadrospueden incluir diferencias por redondeo.


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