INFORME DIARIORueda del 8 de enero de 2019

Año XXXVNro: 7501

Títulos Privados

28,000

29,000

30,000

31,000

32,000

33,000

34,000

28-11 05-12 11-12 17-12 21-12 02-01 08-01

índice mervalÍndice MervalMínimo 32468.94 Máximo 33390.54 Cierre 32914.88

- 0.29%

Mayores Alzas Mayores BajasALUA + 2.19%TSVALO

+ 1.87% + 1.84%

SUPV - 2.53%TGSU2 - 2.35%BMA - 1.87%Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.M.Ar

BurcapMerval 25

YPF U$S 14.21 - 2.20%P. Brasileiro U$S 15.22 + 1.06%Tenaris U$S 23.08 + 0.96%

- 0.47% - 0.20% - 0.19%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 0.96%F

+ 0.47%

+ 1.02% + 0.88% + 0.24%

Títulos Públicos

15,000

15,200

15,400

15,600

15,800

16,000

16,200

28-11 05-12 11-12 17-12 21-12 02-01 08-01

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.41%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 8.33% + 1.30% + 1.19% - 1.73%

- 2.78% - 2.95%

Mayores Alzas Mayores BajasA2E8DICATO21

L2DF9PARPAC17

Bonos Nacionales

Cierre 2.72% + 2 pbs15827.967

TOTAL * 22,428,692,30221,588,495,043

870,592,852870,252,252855,347,555

14,904,697340,600

20,717,902,191

9,035,484,727

840,197,259156,755,943

041,617,684

631,334,33810,489,294

11,682,417,464

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4 )

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

MERCADO FUTUROPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%40.00%39.82%40.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$37.4000 $37.6000$37.6900

$36.8000 $38.8000$39.0000 $39.2500$37.3742

$37.6400

12.4394 12.452108/01/19 09/01/19

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opcio

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8740.786

108.670

+ 0.32% + 0.50% - 0.06%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)49.63

333.391285.35 - 0.26%

- 0.60% + 2.82%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

IMPORTANTE: Todas las herramientas provistas por el IAMC son desarrolladas exclusivamente para fines informativos, y bajo ninguna circunstancia la utilización de las mismas deben ser interpretadas como un asesoramiento comercial.

Publicación disponible en http://www.iamc.sba.com.ar - @IAMC_Oficial

http://www.iamc.sba.com.arhttp://www.iamc.sba.com.ar

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo08-Ene-19

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

28-Dic-18

(a)

Var.dde

28-Dic-18

(a)

Var.dde

08-Ene-18

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.68530.49 30.96%11.582.19%8-Ene-19 8.09% 8.09% 33.13% 52,360.00 52,360.0021.90211.94716,374,40718.700

APBR 0.54123.24 43.01%17.610.53%8-Ene-19 14.56% 14.56% 168.84% 2,128,541.88 3,730,726.12302.667101.88083,771,413286.000

BMA 1.31240.78 53.33%9.13-1.87%8-Ene-19 12.23% 12.23% -13.15% 123,218.00 123,218.00225.626125.05033,836,961184.000

BYMA 0.93374.33 37.92%8.39-1.75%8-Ene-19 -3.28% -3.28% 13.24% 27,907.50 27,907.50438.800285.05022,454,827366.000

CEPU 1.01221.89 43.26%2.76-0.87%8-Ene-19 2.70% 2.70% -9.39% 51,779.56 51,779.5647.51125.00039,659,15534.200

COME 0.9296.36 37.22%1.800.29%8-Ene-19 5.09% 5.09% -27.63% 5,300.33 5,300.335.4403.0105,538,6643.510

CVH 0.99127.53 37.10%1.73-1.70%8-Ene-19 3.06% 3.06% -49.12% 32,657.46 44,392.91561.000222.0005,058,425245.750

EDN 0.911922.50 36.94%21.560.20%8-Ene-19 -0.88% -0.88% 4.55% 45,775.98 45,775.9863.95037.15013,620,29250.500

FRAN 1.27262.57 47.89%11.580.66%8-Ene-19 8.70% 8.70% -5.53% 93,736.92 93,736.92172.97788.20012,244,076153.000

GGAL 1.34326.83 49.54%13.11-0.85%8-Ene-19 12.78% 12.78% -8.24% 133,455.75 166,218.08138.97769.650125,302,788116.500

MIRG 1.05364.92 49.44%--0.72%8-Ene-19 -2.95% -2.95% -37.86% 6,210.00 6,210.00660.970279.955974,267345.000

PAMP 1.0513628.40 57.23%-1.70%8-Ene-19 15.08% 15.08% 0.75% 112,048.75 102,213.0257.60035.05052,558,29053.800

SUPV 1.56184.72 49.86%11.05-2.53%8-Ene-19 3.63% 3.63% -42.18% 21,646.96 29,960.98134.29935.50028,149,91365.600

TGNO4 1.11173.07 35.82%24.06-8-Ene-19 8.40% 8.40% -21.56% 26,933.62 26,933.6281.40238.6009,068,23261.300

TGSU2 0.992084.26 43.21%19.80-2.35%8-Ene-19 4.42% 4.42% 41.42% 90,969.71 90,969.71135.50062.82910,195,639114.500

TRAN 1.24426.40 38.47%6.801.72%8-Ene-19 11.88% 11.88% -10.28% 10,981.66 22,411.5660.91634.13126,725,69050.400

TS 0.25105.60 44.58%16.961.87%8-Ene-19 6.31% 6.31% 41.81% 515,304.33 515,304.33702.537293.23723,305,161436.500

TXAR 0.8297.53 37.36%9.991.67%8-Ene-19 15.15% 15.15% 3.01% 68,659.83 68,659.8317.35011.4009,820,99615.200

VALO 1.14263.44 36.52%6.651.84%8-Ene-19 5.12% 5.12% -23.00% 4,755.83 4,755.839.8194.37028,325,3255.540

YPFD 0.7858.18 41.74%6.34-0.46%8-Ene-19 6.84% 6.84% 20.17% 211,012.31 211,012.31665.376371.69675,932,935536.500

Merval -191.30 33.58%8.88-0.29%- 8.66% 8.66% 1.74% 3,763,256.39 5,419,846.6035,461.52024,618.090-32,914.880

CRES 0.5787.98 42.11%3.54-0.83%8-Ene-19 6.35% 6.35% 18.37% 23,953.44 23,953.4458.85932.8273,319,51447.750

DGCU2 1.35503.29 35.08%5.77-0.75%8-Ene-19 3.79% 3.79% -25.62% 8,033.35 8,033.3577.27634.0002,535,89039.700

LOMA (i) 0.941011.17 61.94%36.456.01%8-Ene-19 11.80% 11.80% -0.55% 53,642.38 53,642.38102.00048.10015,176,03290.000

METR 1.47228.26 43.67%--2.23%8-Ene-19 -0.57% -0.57% -44.53% 7,348.85 14,997.6688.45022.1001,631,71726.350

TECO2 0.55230.57 56.62%-4.07%8-Ene-19 -3.36% -3.36% -16.75% 113,203.81 249,424.58154.20095.6005,096,357115.000

Merval 25 -191.70 33.21%8.90-0.20%- 8.36% 8.36% 2.91% 3,969,438.23 5,769,898.0138,777.98027,060.930-36,213.260

M.AR -205.66 34.76%8.08-0.47%- 8.10% 8.10% -6.28% 1,143,363.63 1,197,769.5935,233.95022,486.760-29,944.660

Burcap -- 33.47%--0.19%- 9.09% 9.09% 6.42% - -105,932.41072,936.510-97,130.990

Bolsa-G (h) -- 28.54%-0.22%- 6.88% 6.88% 1.66% 11,635,070.75 -1,574,8051,099,952-1,397,833.010

Futuros

MVLH9 -- 31.43%-0.30%8-Ene-19 7.21% 7.21% -12.12% - -40,525.00031,000.00011,868,45035,593.000

MVLM9 -- ---3-Ene-19 6.69% 6.69% 6.69% - -37,132.00037,132.000-39,911.000

Empresas No Lideres

AGRO 1.21426.77 40.93%46.041.20%8-Ene-19 5.00% 5.00% -49.09% 945.00 945.0027.5509.8001,391,11812.600

APBRA (2) 0.13- ---8-Oct-18 - - 157.04% - -241.85594.091-241.855Ex

AUSO 0.8565.54 25.65%0.651.02%8-Ene-19 3.46% 3.46% 24.60% 3,778.16 10,959.63125.03261.6361,405,372124.000

BHIP 1.14201.65 43.09%9.230.40%8-Ene-19 5.96% 5.96% -9.11% 18,675.00 18,675.0020.2508.400968,12412.450

BMA.5 0.11- ---8-Oct-18 - - 70.07% - -135.00099.500-100.000

BOLT 0.81235.99 37.84%11.36-6.71%8-Ene-19 5.90% 5.90% -44.09% 5,387.50 5,387.507.9753.8103,377,7354.310

BPAT 1.03175.40 37.32%5.54-1.42%8-Ene-19 1.90% 1.90% -36.18% 25,026.25 25,026.2571.26929.000112,13934.800

BRIO 0.89190.70 31.45%8.881.15%8-Ene-19 1.73% 1.73% -25.20% 64,763.10 75,952.8027.78114.8303,097,99917.600

BRIO6 (2) 0.03- ---7-Ene-19 4.93% 4.93% -19.06% - -28.19915.831-19.000

CADO 0.4896.21 35.64%3.300.38%8-Ene-19 2.33% 2.33% 42.16% 1,620.08 1,620.0813.4007.400144,20013.150

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.588

CAPU 0.20272.77 39.83%7.47-3.41%8-Ene-19 -6.25% -6.25% -34.62% 2,141.48 2,141.4831.00012.35019,12512.750

CAPX 1.04136.90 37.24%--1.69%8-Ene-19 3.39% 3.39% -22.89% 11,507.35 11,507.35107.40042.000757,00564.000

CARC 0.65- 47.40%--1.32%8-Ene-19 -3.87% -3.87% 6.80% 883.20 883.203.0200.850467,8451.490

CECO2 1.43477.62 46.82%9.41-3.21%8-Ene-19 2.31% 2.31% -49.97% 5,917.76 5,917.7624.6006.5001,108,3708.430

CELU 0.88180.74 42.05%-1.89%8-Ene-19 3.85% 3.85% -0.53% 1,907.73 1,908.4119.6007.990875,95018.900

CGPA2 1.04893.85 33.98%34.67-0.16%8-Ene-19 0.33% 0.33% -57.48% 10,148.41 10,148.4195.57129.000147,57630.450

COLO (2) 0.08135.35 -11.15-1-Nov-18 - - 0.34% 265.17 265.1716.7009.500-14.900

COMO (2) -472.07 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -145.52 -5.69-13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 1.0893.43 28.97%2.88-0.14%8-Ene-19 -3.62% -3.62% -38.11% 14,736.15 14,736.1567.70334.0007,067,28435.950

DOME (2) 0.08277.81 ---23-Nov-18 - - -32.20% 152.00 152.0012.0008.000-8.000

DYCA 0.65275.20 27.44%13.56-0.37%8-Ene-19 7.37% 7.37% -13.65% 1,224.00 1,224.0059.00019.80043,81340.800

EDLH (2) 0.16345.70 -6.64-2-Ene-19 - - 29.87% 1,492.88 1,492.8834.25010.600-20.000

Pág.2

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo08-Ene-19

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

28-Dic-18

(a)

Var.dde

28-Dic-18

(a)

Var.dde

08-Ene-18

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

EMDE (2) 0.26256.20 ---14-Dic-18 - - -12.09% 731.71 731.7138.00010.000-12.000

ESME (2) 0.11294.62 -8.23-5.29%8-Ene-19 -5.51% -5.51% 27.23% 7,072.43 7,072.43130.00086.3775,640120.000

FERR 0.60176.06 37.04%13.36-0.28%8-Ene-19 7.46% 7.46% -55.46% 1,922.40 1,922.408.2373.002134,2663.600

FIPL (2) 0.28242.03 30.51%--8-Ene-19 0.29% 0.29% -59.91% 243.01 243.019.2503.250184,0233.500

GARO 0.53205.65 31.54%--2.16%8-Ene-19 5.50% 5.50% -64.61% 219.56 219.5617.4004.300119,4244.990

GBAN (2) 0.81449.26 54.85%8.631.49%8-Ene-19 6.49% 6.49% -43.84% 6,540.10 13,347.1489.00035.000105,90441.000

GCLA 0.54111.62 33.57%9.24-3.85%8-Ene-19 1.01% 1.01% -13.04% 3,927.47 5,338.8077.00044.0008,12150.000

GRIM (2) 0.30155.47 ---7-Ene-19 -0.27% -0.27% -62.05% 819.69 819.6950.08915.850-18.500

HARG 1.271503.19 38.93%16.52-0.68%8-Ene-19 -0.51% -0.51% -28.87% 20,489.71 20,489.71113.46535.0003,391,54258.200

HAVA (2) 0.40939.67 42.92%26.910.81%8-Ene-19 14.81% 14.81% 46.43% 794.32 2,912.5266.00037.5303,10062.000

HULI (2) 0.0081.97 -5.01-9-Mar-18 - - - 66.13 66.1384.70070.000-77.000

INDU 0.84222.26 41.42%8.800.27%8-Ene-19 12.88% 12.88% 9.52% 7,622.81 7,622.8123.50012.1501,075,46218.400

INTR (2) 0.28164.72 50.46%5.10-0.12%8-Ene-19 -1.88% -1.88% -24.96% 717.96 717.9611.8137.08811,8438.340

INVJ 0.5470.93 25.67%89.50-1.16%8-Ene-19 -1.72% -1.72% -27.23% 3,793.14 4,602.1913.6007.500157,8408.550

IRCP 0.4849.10 45.92%1.06-2.30%8-Ene-19 -10.29% -10.29% -32.29% 21,422.39 21,422.39274.618160.00066,002170.000

IRSA 0.7257.26 28.00%1.230.40%8-Ene-19 3.43% 3.43% -12.16% 28,760.22 28,760.2266.42839.9712,734,40349.700

LEDE 0.592411.50 19.87%--1.20%8-Ene-19 0.82% 0.82% -28.90% 5,408.49 5,408.4918.50010.400113,10912.300

LONG 0.79126.14 62.64%--8-Ene-19 9.59% 9.59% -62.44% 368.74 368.746.5002.00033,4212.400

MOLA 0.66341.10 67.11%12.43-8-Ene-19 7.98% 7.98% 36.12% 11,288.87 11,288.87322.000127.49764,747230.000

MOLA5 0.10- ---31-Ago-18 - - 21.93% - -230.000198.000-230.000

MOLI 0.611445.46 41.30%-0.63%8-Ene-19 8.78% 8.78% -31.20% 8,106.96 8,106.9668.00036.000104,37340.250

MORI 0.64525.28 26.94%--1.04%8-Ene-19 1.60% 1.60% -10.63% 421.61 421.613.3251.61079,8341.900

MVIA (2) 1.3367.45 -1.05-20-Jul-18 - - *** 24.35 49.733.6300.011-3.630

OEST 1.0865.45 38.41%0.661.10%8-Ene-19 5.14% 5.14% 26.87% 5,888.00 5,888.0040.00020.1482,152,43236.800

PATA 0.02518.18 ---0.21%8-Ene-19 -0.83% -0.83% -11.11% 12,000.00 12,000.0028.00024.000367,20024.000

PATY (2) 0.45180.25 52.48%-4.13%8-Ene-19 7.88% 7.88% -14.10% 2,773.43 2,773.437.4003.246346,3214.790

PGR 1.06312.29 52.23%-0.89%8-Ene-19 3.17% 3.17% 3.64% 31,482.75 31,482.7512.8005.8003,992,43611.400

POLL (2) 0.07- ---7-Ene-19 -10.53% -10.53% -10.62% 54.57 54.5714.3007.500-8.500

PREN1 (2) -137.52 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (2) 0.48- 55.32%-7.60%8-Ene-19 -3.93% -3.93% -43.25% 269.99 269.995.5002.420107,9342.690

REGE (2) -0.06 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

REP 0.2260.63 -7.68-8-Ene-19 -2.44% -2.44% 95.29% 879,386.46 916,437.63801.676301.57510,856,526600.000

RICH 0.66419.09 27.90%--0.54%8-Ene-19 1.38% 1.38% 15.86% 521.35 2,971.6538.50024.800257,62636.800

RIGO (2) 0.111022.76 11.71%66.51-8-Ene-19 -1.15% -1.15% 47.52% 6,528.13 6,528.1392.93057.58290090.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.184

ROSE (2) 0.24264.51 -16.65-0.82%8-Ene-19 -3.97% -3.97% -28.40% 257.67 257.679.9505.7001,2106.050

SAMI 0.88225.99 37.36%--1.90%8-Ene-19 2.62% 2.62% -26.73% 6,972.80 6,972.80140.00078.0001,089,45398.000

SEMI 0.79205.15 31.13%7.741.34%8-Ene-19 2.03% 2.03% -17.44% 507.06 507.064.1932.562208,8823.020

TEF 0.19142.25 47.93%10.99-8-Ene-19 3.76% 3.76% 83.45% 1,718,595.59 1,718,595.59335.836173.780545,739331.000

TGLT 0.81- 37.53%-2.56%8-Ene-19 9.89% 9.89% -55.56% 575.95 575.9529.9006.010224,4578.000

URBA (2) -52.76 -3.96-21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) -0.01261.28 -7.74-4-Ene-19 2.00% 2.00% 84.10% 112.20 112.2051.00018.319-51.000

MERA (2) 0.05146.69 -32.83-3-Dic-18 - - 16.46% 867.56 867.5649.00039.000-46.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(***) No se muestran variaciones superiores al 999%

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(h) Capitalización bursátil al día anterior.

(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta (3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

Pág.3

www.iamc.com.ar

ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

08-Ene-19

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Dic-18 31-Dic-18Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 27.74%0.87% -1.64% -1.64% 575 10,197 16.82 56.48USDNASDAQ 17.7335 4.00

ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 52.89%0.16% 8.03% 8.03% 58,363 714,363 7.11 26.37USDNYSE 12.2400 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 58.33%-2.24% 10.56% 10.56% 63,514 3,105,199 32.01 114.16USDNYSE 48.8900 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 24.94%0.79% 4.40% 4.40% 106,168 5,923,113 51.13 83.20USDNYSE 55.7900 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 27.10%0.23% 5.43% 5.43% 38,866 497,873 10.30 21.84USDNASDAQ 12.8100 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 32.78%-0.77% 0.52% 0.52% 6,896 187,571 19.08 63.02USDNYSE 27.2000 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 55.66%-0.83% 12.37% 12.37% 943,725 29,236,601 18.30 73.45USDNASDAQ 30.9800 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 37.06%0.23% 1.76% 1.76% 4,549 60,456 11.53 30.59USDNYSE 13.2900 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 53.00%- 12.57% 12.57% 34,694 1,242,392 24.99 72.85USDNYSE 35.8100 25.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 42.39%1.06% 16.99% 16.99% 3,383,372 51,494,922 8.97 16.99USDNYSE 15.2200 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 42.82%-2.23% 2.40% 2.40% 7,374 113,265 10.55 23.45USDNYSE 15.3600 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 34.60%2.41% -1.61% -1.61% 27,378 419,157 13.39 37.13USDNYSE 15.3100 5.00

ADR Tenaris (TS.N) 44.84%0.96% 8.26% 8.26% 343,384 7,925,303 20.45 40.51USDNYSE 23.0800 2.00

ADR Ternium (TX.N) 32.87%1.66% 6.09% 6.09% 14,625 420,469 25.52 42.40USDNYSE 28.7500 10.00

ADR YPF (YPF.N) 39.65%-2.20% 6.12% 6.12% 220,156 3,128,417 11.99 26.53USDNYSE 14.2100 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- -0.72% -0.72%- - 2.62 7.20USDLondon S.E. 2.7600 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 37.50%-1.81% - - 32,868 302,386 7.81 17.99USDNYSE 9.2000 10.00

ADR Telefónica(TEF.N) 22.93%-0.34% 4.73% 4.73% 317,982 2,817,321 7.51 10.30USDNYSE 8.8600 1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 54.10%-1.46% 0.81% 0.81% 82,244 719,635 4.91 33.66USDNYSE 8.7500 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 43.26%3.90% 7.73% 7.73%- 474,202 6.36 26.89USDNYSE 11.9900 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 4.4334 170.000 167.094 - 2.91IRCP

ADR BBVA Banco Francés 4.0800 153.000 153.775 0.78FRAN

ADR Bco. Santander 4.8050 175.000 181.100 6.10STD

ADR Banco Macro 4.8890 184.000 184.266 0.27BMA

ADR BUNGE 55.7900 - 2102.725 --

ADR Cresud 1.2810 47.750 48.281 0.53CRES

ADR Edenor 1.3600 50.500 51.258 0.76EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 3.0980 116.500 116.764 0.26GGAL

ADR IRSA 1.3290 49.700 50.090 0.39IRSA

ADR Pampa Energía 1.4324 53.800 53.987 0.19PAMP

ADR Petroleo Brasileiro 7.6100 286.000 286.821 0.82APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 3.0720 114.500 115.784 1.28TGSU2

ADR Telecom Argentina 3.0620 115.000 115.407 0.41TECO2

ADR Tenaris 11.5400 436.500 434.943 - 1.56TS

ADR Ternium 2.8750 - 108.359 --

ADR YPF 14.2100 536.500 535.575 - 0.93YPFD

GDR GrupoClarín - 50.000 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.9200 34.200 34.675 0.47CEPU

ADR Telefónica 8.8600 331.000 333.933 2.93TEF

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 1.7500 65.600 65.958 0.36SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 2.3980 90.000 90.381 0.38LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pág. 4

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

08-Ene-19

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

9.37%41.35 11.19 13.892.872.77Fija=1.18R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 08-Ene-19 846.43350.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 32.68

9.69%56.78 9.66 12.834.430.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 08-Ene-19 100.692155.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 36.09

9.65%57.00 9.67 12.834.410.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 08-Ene-19 100.6957.400 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 35.60

9.47%57.97 9.73 12.834.330.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 08-Ene-19 100.692200.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 18.38

9.53%57.65 9.71 12.834.360.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 08-Ene-19 100.6958.050 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 18.08

II. Bonos Discount

8.70%82.28 7.00 8.557.091.74Fija=5.83R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 1,073.14883.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 16.08

12.55%78.13 5.99 8.1710.600.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 140.534138.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 21.18

12.56%78.06 5.99 8.1710.610.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 140.53109.700 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 19.50

11.29%84.02 6.19 8.179.860.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 140.534450.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 25.61

11.25%84.22 6.19 8.179.840.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 140.53118.350 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 19.57

III. Bono CUASIPAR

9.99%42.21 11.18 17.697.851.08Fija=3.31R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-45 08-Ene-19 1,172.58495.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP -

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 08-Ene-19 -153.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 36.46

-- - --------15-Dic-35 07-Ene-19 -2.050-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 49.96

-- - --------15-Dic-35 08-Ene-19 -161.500-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 30.37

-- - --------15-Dic-35 04-Ene-19 -176.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

8.98%43.12 12.45 13.892.752.77Fija=1.18R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 21-Dic-18 846.43365.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

10.46%52.96 9.41 12.834.750.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 08-Ene-19 100.692010.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 -

11.91%46.68 8.95 12.835.400.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 19-Dic-18 100.6947.000 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D -

10.52%52.70 9.40 12.834.770.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 04-Ene-19 100.692000.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 -

10.32%53.63 9.46 12.834.690.69Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 07-Ene-19 100.6954.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

10.80%71.75 6.66 8.558.131.74Fija=5.83R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 27-Dic-18 1,073.14770.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

13.47%74.20 5.85 8.1711.170.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 140.533930.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 18.50

13.35%74.72 5.87 8.1711.090.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-19 140.53105.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 20.41

11.48%83.07 6.16 8.179.970.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 07-Ene-19 140.534400.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

12.12%80.06 6.06 8.1710.350.32Fija=8.28R30-Jun-19Sem.Sem.31-Dic-33 03-Ene-19 140.53112.500 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 07-Ene-19 -171.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

3.36%100.81 0.28 0.286.201.35Fija=6.25A+R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-19 03-Ene-19 101.353851.000 100.00Rep. Arg. 2019 - ARS AA19 -

3.10%100.88 0.28 0.286.191.35Fija=6.25A+R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-19 04-Ene-19 101.35102.250 100.00Rep. Arg. 2019 - USD AA19D -

10.86%92.75 2.01 2.117.421.49Fija=6.875R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-21 19-Dic-18 101.493548.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

12.77%89.47 1.98 2.117.701.49Fija=6.875R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-21 27-Dic-18 101.4990.800 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

10.88%84.75 5.20 6.028.881.63Fija=7.5R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-26 07-Ene-19 101.633246.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

11.85%80.84 5.13 6.029.311.63Fija=7.5R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-26 02-Ene-19 101.6382.150 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

10.62%75.69 9.22 18.1410.131.65Fija=7.625R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-46 19-Dic-18 101.652900.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

10.32%77.72 9.41 18.149.861.65Fija=7.625R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-46 03-Ene-19 101.6579.000 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$37.6400 $37.6900 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

pág. 5

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

08-Ene-19

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 29.63% 97.55 1.34 1.61 26.68 3.54Fija=26R21-May-19Sem.Al Vto.21-Nov-20 14-Dic-18 103.54101.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 31.27% 81.03 1.81 2.29 22.72 4.90Fija=18.2R3-Abr-19Sem.Al Vto.4-Oct-21 8-Ene-19 104.9085.000 - 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 23.38% 82.94 2.90 3.77 19.44 3.69Fija=16R17-Abr-19Sem.Al Vto.17-Oct-23 7-Ene-19 103.6986.000 - 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 22.03% 80.14 3.81 5.70 19.51 3.57Fija=15.5R17-Abr-19Sem.Al Vto.18-Oct-26 7-Nov-18 103.5783.000 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 55.69% 111.77 0.94 1.15 52.86 3.25Var.=59.281R21-Mar-19Trim.Al Vto.22-Jun-20 8-Ene-19 103.25115.400 13.46 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 62.22% 94.97 1.18 1.86 51.62 1.43Var.=49R4-Abr-19Trim.14 - Trim.4-Oct-22 8-Ene-19 176.90168.000 9.56 100.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2020 TC20 15.56% 85.51 1.17 1.28 2.63 0.83Fija=2.25R29-Abr-19Sem.Al Vto.28-Abr-20 8-Ene-19 188.28161.000 - 100.00

BOGAR 2020 NO20 17.92% 88.08 0.84 0.91 2.27 0.09Fija=2A+R4-Feb-19Mens.156 Mens.4-Oct-20 8-Ene-19 261.13230.000 - 20.74

BONCER 2021 TC21 11.66% 81.23 2.29 2.45 3.09 2.33Fija=2.5R22-Ene-19Sem.Al Vto.22-Jul-21 8-Ene-19 201.83163.950 12.40 100.00

BONCER 2023 TC23 11.41% 77.18 3.55 3.85 5.20 1.94Fija=4R6-Mar-19Sem.Al Vto.6-Mar-23 7-Ene-19 142.52110.000 - 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 13.17% 77.92 2.26 2.57 2.57 0.75Fija=2A+R15-Ene-19Mens.120 Mens.15-Mar-24 8-Ene-19 539.68420.500 11.48 52.69

BONCER 2025 4% TC25P 10.09% 73.22 5.17 5.68 5.48 1.10Fija.=4R27-Abr-19Sem.Al vto.27-Abr-25 8-Ene-19 136.57100.000 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)

BONAR 2019 Cláusula Gatillo AF19 21.26% 97.62 0.07 0.08 3.84 5.063.75A+R8-Feb-19Al Vto.Al Vto.8-Feb-19 8-Ene-19 151.86148.250 5.93 100.00

BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 30.13% 87.33 0.89 1.16 24.13 3.384A+R6-Mar-20Al Vto.Al Vto.6-Mar-20 8-Ene-19 152.59133.250 8.70 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS AO20 10.58% 96.44 1.55 1.64 8.30 2.04Fija=8R8-Abr-19Sem.Al Vto.8-Oct-20 8-Ene-19 102.043709.000 17.96 100.00

BONAR 2020 - USD AO20D 10.78% 96.14 1.55 1.64 8.33 2.04Fija=8R8-Abr-19Sem.Al Vto.8-Oct-20 8-Ene-19 102.0498.110 9.97 100.00

BONAR 2024 - ARS AY24 11.95% 93.68 2.22 2.63 9.35 1.53Fija=8.75A+R7-May-19Sem.6 Anual7-May-24 8-Ene-19 101.533585.000 18.92 100.00

BONAR 2024 - USD AY24D 12.01% 93.57 2.22 2.63 9.36 1.53Fija=8.75A+R7-May-19Sem.6 Anual7-May-24 8-Ene-19 101.5395.000 15.14 100.00

BONAR 2025 - ARS AA25 12.58% 75.82 4.13 4.69 7.62 1.31Fija=5.75R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-25 8-Ene-19 101.312895.000 22.28 100.00

BONAR 2025 - USD AA25D 12.68% 75.51 4.13 4.69 7.65 1.31Fija=5.75R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-25 8-Ene-19 101.3176.500 20.87 100.00

BONAR 2037 - ARS AA37 11.62% 72.76 7.92 12.43 10.55 1.74Fija=7.625R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-37 8-Ene-19 101.742790.000 19.77 100.00

BONAR 2037 - USD AA37D 11.63% 72.74 7.92 12.43 10.55 1.74Fija=7.625R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-37 8-Ene-19 101.7474.000 19.70 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 10.67% 88.09 1.17 1.28 2.63 2.56Fija=5.625R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-22 8-Ene-19 102.563405.000 18.99 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 10.42% 88.63 2.61 2.80 6.37 2.56Fija=5.625R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-22 8-Ene-19 102.5690.900 14.36 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11.24% 80.40 3.37 3.66 5.78 2.30Fija=4.625R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-23 11-Dic-18 102.303100.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11.33% 80.16 3.36 3.66 5.80 2.30Fija=4.625R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-23 8-Ene-19 102.3082.000 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 10.60% 81.94 5.57 6.57 8.45 3.13Fija=6.875R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-27 8-Ene-19 103.133185.000 22.58 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 10.71% 81.45 5.56 6.57 8.50 3.13Fija=6.875R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-27 8-Ene-19 103.1384.000 22.61 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 8.75% 83.78 6.39 7.39 7.05 2.92Fija=5.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-28 8-Ene-19 102.923250.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 10.14% 77.05 6.23 7.39 7.69 2.92Fija=5.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-28 7-Ene-19 102.9279.300 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 9.30% 78.12 10.13 19.29 8.89 3.42Fija=6.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-48 12-Dic-18 103.423045.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 10.15% 72.13 9.49 19.29 9.66 3.42Fija=6.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-48 28-Dic-18 103.4274.600 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 9.72% 75.04 10.49 55.58 9.50 0.24Fija=7.125R28-Jun-19Sem.Al Vto.28-Jun-17 8-Ene-19 100.242835.000 22.85 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 9.70% 75.22 10.52 55.58 9.48 0.24Fija=7.125R28-Jun-19Sem.Al Vto.28-Jun-17 8-Ene-19 100.2475.400 21.55 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2019 - ARS A2J9 4.81% 99.86 0.43 0.45 24.59 92.974.5A+R21-Jun-19Al Vto.Al Vto.21-Jun-19 8-Ene-19 3830.393825.000 19.70 100.00

Bono Dual 2019 - USD A2J9D 5.84% 99.43 0.42 0.44 4.53 2.494.5A+R21-Jun-19Al Vto.Al Vto.21-Jun-19 8-Ene-19 102.49101.900 3.50 100.00

Bono Dual 2020 - ARS AF20 17.29% 112.78 1.01 1.09 28.00 435.6432.146A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 7-Ene-19 3191.973600.000 - 100.00

Bono Dual 2020 - USD AF20D 12.19% 92.43 1.03 1.09 4.88 2.214.5A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 8-Ene-19 102.2194.470 - 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2019 - BADLAR+250 AMX9 51.19% 100.84 0.15 0.16 49.78 4.13Var.=50.22A+R11-Mar-19Trim.Al Vto.11-Mar-19 8-Ene-19 104.13105.000 9.97 100.00

BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 56.78% 102.04 0.78 0.95 50.27 5.35Var.=51.36R1-Mar-19Trim.Al Vto.1-Mar-20 8-Ene-19 105.35107.500 10.53 100.00

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 59.45% 99.07 1.53 2.31 49.64 0.94Var.=49.169R3-Abr-19Trim.Al Vto.3-Abr-22 8-Ene-19 100.94100.000 11.20 100.00

DivisasDólar Bancos

$37.6400 $37.6900 Tasa LIBOR de 180 días 2.8488% Tasa LIBOR de 90 días 2.7968% Tasa LIBOR de 30 días 2.5111% TASA BADLAR 46.9375%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

pág. 6

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

08-Ene-19

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

71.96% 91.80 - - 57.02 4.57Var.=52.129R9-Mar-19Trim.Al Vto.9-Jun-21 8-Ene-19 104.5796.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

70.32% 93.61 1.24 2.09 59.23 11.90Var.=54.995R23-Ene-19Trim.Al Vto.23-Ene-22 4-Ene-19 111.90104.750 - 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

67.07% 94.20 1.40 2.35 55.37 5.84Var.=51.975R28-Feb-19Trim.Al Vto.31-May-22 8-Ene-19 105.8499.700 7.35 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

86.20% 75.79 1.39 3.41 66.82 1.38Var.=50.423R29-Mar-19Trim.Al Vto.29-Mar-24 27-Dic-18 101.3876.838EX - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

69.29% 91.64 1.48 3.80 59.47 13.27Var.=53.833R12-Ene-19Trim.Al vto.12-Abr-25 8-Ene-19 113.27103.800 8.38 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

73.80% 86.35 1.51 5.41 61.06 7.00Var.=52.145R22-Feb-19Trim.Al Vto.22-Feb-28 2-Ene-19 107.0092.400 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

14.39% 82.03 2.89 3.63 8.71 1.41Fija=7.125A+R28-Ene-19Trim.32 - Trim.27-Oct-26 8-Ene-19 101.413135.000 23.86 100.00Córdoba Oct. 2026 CO26

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

8.81% 98.26 0.39 0.40 4.07 0.22Fija=4A+R21-Ene-19Trim.16 - Trim.21-Oct-19 8-Ene-19 25.22934.000 19.50 25.00Chubut Oct. 2019 (i) PUO19

11.23% 93.04 1.14 1.20 4.84 0.07Fija=4.5A+R30-Mar-19Trim.Trim.30-Mar-21 8-Ene-19 56.321975.000 25.29 56.25Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

- 6.49% 103.79 0.36 0.35 3.83 0.09Fija=3.98A+R17-May-19Sem.6 - Sem.17-May-19 8-Ene-19 16.74655.000 - 16.65CABA May. 2019 (i,j) BDC19

- 1.65% 102.53 0.71 0.69 1.90 0.04Fija=1.95A+R21-Jun-19Sem.6 - Sem.20-Dic-19 7-Ene-19 33.361289.000 - 33.32CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9

5.61% 98.12 0.53 0.55 1.99 0.44Fija=1.95A+R28-Ene-19Sem.6 - Sem.28-Ene-20 4-Ene-19 50.431865.000 - 49.99CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20

7.51% 96.57 1.50 1.59 0.00 0.19Fija=5A+R27-Feb-19Trim.40 - trim.27-Feb-22 18-Dic-18 32.691190.000 - 32.50Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

14.66% 81.96 2.54 2.84 7.98 2.62Fija=6.5R15-Feb-19Sem.3 Anual15-Feb-23 8-Ene-19 102.623170.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

14.17% 86.30 3.14 3.62 10.62 2.91Fija=9.125R16-Mar-19Sem.3 - Anual16-Mar-24 14-Dic-18 102.913347.500 - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

11.15% 93.53 5.35 6.49 10.31 2.19Fija=9.625R18-Abr-19Sem.Anual18-Abr-28 2-Oct-18 102.193602.425EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

7.54% 97.42 0.76 0.80 4.11 0.38Fija=4A+R1-May-19Sem.6 - Sem.1-May-20 8-Ene-19 50.391850.000 - 50.00Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD

12.59% 58.94 5.65 8.20 6.82 0.61Fija=4R15-May-19Sem.30 - Sem.15-May-35 8-Ene-19 100.612235.000 21.70 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

10.32% 66.85 6.03 8.20 6.00 0.61Fija=4R15-May-19Sem.30 - Sem.15-May-35 4-Ene-19 100.612900.000 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

08-Ene-19

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 29.55 154.46% 100.00 44.70 105.4318-Jul-18Al vto.OIRY7 1174.304EXSem. 20-Ene-19 R 5.43Fija=11.5 0.78 1.45IRSA Clase II 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 93.20 12.44% 100.00 10.48 102.0330-Oct-18Al vto.ODNY9 3584.000Sem. 25-Abr-19 R 2.03Fija=9.75 2.99 3.30EDENOR Clase IX 2022 (b)

4. Petróleo y Gas7-May-21 97.31 10.45% 100.00 8.10 101.389-Nov-183 - AnualOPNY1 3718.000Sem. 7-May-19 A+R 1.38Fija=7.875 1.17 1.30PAE Clase I 2021 (b)

4-Abr-24 97.18 9.81% 100.00 9.01 102.338-Ene-193 AnualYPCUO 3748.000Sem. 4-Abr-19 R 2.33Var.=8.75 3.46 3.77YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 89.48 11.16% 100.00 9.54 103.788-Nov-18Al Vto.YCA6O 3500.000Sem. 28-Ene-19 R 3.78Fija=8.5 4.60 5.27YPF Clase XXXIX 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 75.35 37.93% 28.57 4.66 28.7725-Oct-187 - AnualYPCNO 817.137EXTrim. 29-Ene-19 R 0.20Fija=3.5 0.87 1.03YPF Clase XXII 2020

$37.6400 $37.6900 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

Pag. 8

www.iamc.com.ar

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

08-Ene-19

Variación

Diaria al

07-Ene-19 04-Ene-19

Variación

Mensual al

Variación

anual al

28-Dic-18

Variación

Semanal al

28-Dic-18

10,345.567Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 23.14%0.31% 0.66% 2.81% 2.81%

7,142.442Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 51.59%0.38% 0.48% 0.43% 0.43%

18,359.927Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 3.85%-0.45% -0.23% 0.97% 0.97%

16,485.093Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 21.42%0.74% 1.11% 5.94% 5.94%

15,827.967Indice de Bonos General 100.00%0.41% 0.63% 2.17% 2.17%

08-Ene-19

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, TC21, AA22, TJ20, AF19, LTPM9, LTPE9, LTPS9, LTPF9, LTPA9, LTPY9,

L2PF9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, LTDE9, L2DE9, LTDF9, L2DF9, LTDA9, L2DA9, A2J9, LTDL9, LTDM9,

L2DY9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

08-Ene-19

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

07-Ene-19 28-Dic-1804-Ene-19 28-Dic-18

821.790Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.41% 0.08% 3.11% 3.11% 23.14%

204.092Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.34% -0.11% 0.72% 0.72% 51.59%

1,046.966Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -1.16% -0.81% 1.27% 1.27% 3.85%

438.772Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.02% 0.52% 6.25% 6.25% 21.42%

420.971Indice de Bonos General -0.31% 0.04% 2.47% 2.47% 100.00%

08-Ene-19

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, TC21, AA22, TJ20, AF19, LTPM9, LTPE9, LTPS9, LTPF9, LTPA9, LTPY9,

L2PF9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, LTDE9, L2DE9, LTDF9, L2DF9, LTDA9, L2DA9, A2J9, LTDL9, LTDM9,

L2DY9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

08/01/2019

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 38 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 41.84%

ALUA Cotización Subyacente: 18.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.96%

ALUC4.77FE 13.950 13.950 13.950 15 20,925 1.0002.38% 74.60% 1.32% 0.00%1.00014.136

ALUC18.9FE 0.650 0.550 0.650 106 6,730 0.878116.67% 3.48% 11.18% 8.99%0.6491.086

APBR Cotización Subyacente: 286.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.01%

PBRC23949F 56.110 56.110 56.110 7 39,277 1.000-4.88% 19.62% 4.71% 0.00%0.95157.713

PBRC24949F 49.200 48.000 52.000 189 930,320 0.9072.14% 17.20% 5.34% 44.52%0.91448.972

PBRC26949F 33.000 29.500 35.000 100 319,950 0.795-2.54% 11.54% 6.82% 42.27%0.79133.198

PBRC27852F 26.534 25.000 30.000 216 589,255 0.724-1.80% 9.28% 7.58% 41.31%0.71827.066

PBRC28852F 21.000 19.600 22.900 104 225,875 0.627-2.60% 7.34% 8.49% 42.67%0.62721.122

PBRC29852F 16.500 15.750 20.800 1,275 2,292,711 0.532-2.72% 5.77% 9.43% 44.06%0.53216.115

PBRC30852F 11.300 10.600 14.500 799 992,385 0.433-11.72% 3.95% 10.43% 41.10%0.43812.000

PBRC31852F 8.000 7.000 10.900 880 791,823 0.340-11.91% 2.80% 11.46% 40.85%0.3508.741

PBRC340.FE 4.800 4.800 4.800 22 10,560 0.2133.23% 1.68% 13.72% 45.63%0.1974.109

PBRC36852F 2.200 2.200 3.190 730 164,722 0.108-4.22% 0.77% 16.82% 48.87%0.0771.303

BMA Cotización Subyacente: 184.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.33%

BMAC168.FE 20.000 20.000 20.000 8 16,000 1.0005.26% 10.87% 5.51% 0.00%0.80726.962

BMAC184.FE 8.500 7.000 10.000 43 35,900 0.8611.19% 4.62% 6.94% 12.78%0.63416.801

BMAC200.FE 2.500 2.500 3.000 24 6,550 0.306-16.67% 1.36% 8.51% 22.22%0.4449.604

CEPU Cotización Subyacente: 34.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.26%

CEPC36.0FE 1.786 1.701 1.851 31 5,551 0.507-11.06% 5.22% 9.63% 42.87%0.5081.804

CEPC40.0FE 0.995 0.900 0.995 56 5,515 0.28917.06% 2.91% 13.04% 53.90%0.2330.610

COME Cotización Subyacente: 3.510 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.22%

COMC3.00FE 0.600 0.600 0.610 629 37,840 1.000-8.81% 17.09% 5.19% 0.00%0.9580.647

COMC3.30FE 0.397 0.395 0.400 225 8,925 0.821-1.00% 11.31% 7.34% 37.96%0.8250.395

COMC3.45FE 0.279 0.260 0.300 445 12,255 0.727-3.79% 7.95% 8.67% 34.51%0.7150.289

COMC3.60FE 0.195 0.170 0.200 6,569 120,254 0.5870.00% 5.56% 10.15% 35.55%0.5860.202

COMC3.75FE 0.125 0.110 0.130 8,231 96,628 0.446-3.85% 3.56% 11.75% 35.03%0.4520.135

COMC3.90FE 0.080 0.080 0.080 1,200 9,600 0.320-6.98% 2.28% 13.44% 35.84%0.3280.086

COMC4.20FE 0.040 0.040 0.050 3,100 14,700 0.17017.65% 1.14% 16.96% 40.86%0.1450.030

CRES Cotización Subyacente: 47.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.11%

CREC50.05F 2.000 2.000 2.000 100 20,000 0.51117.65% 4.19% 9.75% 33.38%0.5192.541

EDN Cotización Subyacente: 50.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.94%

EDNC40.0FE 10.000 10.000 10.000 1 1,000 1.000-31.03% 19.80% 4.09% 0.00%0.99112.247

GGAL Cotización Subyacente: 116.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.54%

GFGC90.0FE 29.188 28.750 29.750 5 14,650 1.000-1.89% 25.05% 3.71% 0.00%0.97530.576

GFGC95.0FE 23.534 22.515 26.000 252 602,403 1.0001.70% 20.20% 4.24% 0.00%0.94826.044

GFGC100.FE 19.050 16.501 21.000 1,112 2,117,372 1.000-0.78% 16.35% 4.85% 0.00%0.90421.727

GFGC102.FE 17.100 15.200 19.000 628 1,090,743 1.000-5.73% 14.68% 5.11% 0.00%0.88120.082

GFGC105.FE 14.367 12.200 16.000 894 1,320,259 1.000-4.56% 12.33% 5.53% 0.00%0.84217.719

GFGC108.FE 12.159 10.000 13.000 1,439 1,737,864 1.000-1.08% 10.44% 5.98% 0.00%0.79515.498

GFGC111.FE 10.015 8.000 11.500 4,498 4,390,891 1.000-1.54% 8.60% 6.45% 0.00%0.74413.435

GFGC114.FE 8.049 6.350 9.499 5,512 4,313,742 0.848-3.67% 6.91% 6.94% 20.33%0.68811.542

GFGC117.FE 6.543 5.400 7.900 3,604 2,319,746 0.697-1.87% 5.62% 7.45% 25.98%0.6299.826

GFGC120.FE 4.979 4.000 6.150 5,249 2,605,968 0.583-1.62% 4.27% 7.98% 27.24%0.5688.292

GFGC123.FE 3.742 2.910 4.500 8,333 3,105,779 0.4751.11% 3.21% 8.52% 28.40%0.5076.934

GFGC126.FE 2.835 2.300 3.300 5,737 1,598,244 0.3800.60% 2.43% 9.07% 29.84%0.4475.744

GFGC129.FE 2.105 1.700 3.200 4,157 871,285 0.2992.23% 1.81% 9.64% 30.85%0.3904.719

GFGC132.FE 1.529 1.000 2.000 1,881 261,703 0.2315.23% 1.31% 10.21% 31.58%0.3373.845

GFGC135.FE 1.128 0.610 1.350 2,816 322,219 0.1788.67% 0.97% 10.78% 32.52%0.2883.107

GFGC165.FE 0.212 0.170 0.215 1,332 27,027 0.0316.00% 0.18% 16.64% 48.29%0.0350.247

METR Cotización Subyacente: 26.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.67%

METC25.0FE 3.500 3.500 3.500 4 1,400 0.717-26.90% 13.28% 6.91% 63.44%0.7742.954

PAMP Cotización Subyacente: 53.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.23%

PAMC43.0FE 12.600 12.600 12.600 1 1,260 1.00010.53% 23.42% 3.90% 0.00%0.93812.949

PAMC51.0FE 4.998 4.400 5.200 238 113,800 1.00010.09% 9.29% 5.78% 0.00%0.7326.811

PAMC55.0FE 2.450 2.370 3.000 332 86,011 0.6194.26% 4.55% 6.89% 26.13%0.5844.557

PAMC57.0FE 1.650 1.600 1.650 87 14,205 0.4601.66% 3.07% 7.48% 28.47%0.5083.655

PAMC59.0FE 0.947 0.820 0.950 235 21,065 0.314-1.35% 1.76% 8.08% 28.00%0.4342.892

PAMC61.0FE 0.412 0.412 0.500 24 1,112 0.176-31.33% 0.77% 8.68% 25.78%0.3652.262

PGR Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.23%

PGRC13.0FE 0.150 0.150 0.150 55 825 0.224-40.00% 1.32% 9.75% 33.01%0.3340.390

SUPV Cotización Subyacente: 65.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.86%

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

08/01/2019

www.iamc.com.ar

SUPC61.0FE 8.788 8.700 10.800 74 66,445 0.779-8.16% 13.40% 6.01% 52.65%0.7898.614

SUPC70.0FE 3.100 3.100 3.500 15 4,828 0.470-15.81% 4.73% 8.71% 43.66%0.4813.626

TGNO4 Cotización Subyacente: 61.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.82%

TGNC50.0FE 15.000 14.000 15.000 130 189,000 0.8487.14% 24.47% 4.48% 85.85%0.98613.497

TGSU2 Cotización Subyacente: 114.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.21%

TGSC115.FE 7.000 7.000 7.000 3 2,100 0.675-26.32% 6.11% 8.34% 30.33%0.6388.766

TRAN Cotización Subyacente: 50.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.47%

TRAC36651F 14.383 13.005 14.395 14 19,861 1.0003.07% 28.54% 3.28% 0.00%0.99815.335

TRAC50651F 3.145 2.995 3.145 119 35,821 0.66714.36% 6.24% 9.18% 31.73%0.6473.551

TS Cotización Subyacente: 436.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.58%

TS.C484.FE 12.000 8.500 12.000 21 20,150 0.34550.00% 2.75% 10.87% 39.29%0.36914.799

TXAR Cotización Subyacente: 15.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.36%

TXAC13.75F 1.750 1.750 1.800 42 7,550 1.0000.00% 11.51% 6.35% 0.00%0.8952.142

TXAC15.0FE 0.880 0.730 0.950 881 75,055 0.90320.55% 5.79% 8.78% 13.86%0.7031.217

TXAC16.0FE 0.406 0.340 0.500 836 32,128 0.47726.88% 2.67% 11.11% 23.19%0.5010.685

TXAC17.0FE 0.190 0.180 0.190 783 14,144 0.24326.67% 1.25% 13.67% 28.05%0.3090.344

TXAC18.0FE 0.060 0.060 0.060 100 600 0.095-7.69% 0.39% 16.36% 28.34%0.1660.155

VALO Cotización Subyacente: 5.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.52%

GVAC5.00FE 0.750 0.650 0.810 1,472 111,119 1.00015.38% 13.54% 6.35% 0.00%0.9030.788

GVAC5.40FE 0.400 0.385 0.430 752 31,300 0.8614.71% 7.22% 8.51% 20.40%0.7410.482

GVAC5.60FE 0.300 0.300 0.348 1,825 57,205 0.6610.33% 5.42% 9.78% 27.73%0.6330.359

GVAC5.80FE 0.210 0.200 0.210 920 19,189 0.5125.00% 3.79% 11.13% 29.88%0.5180.258

GVAC6.00FE 0.120 0.120 0.150 2,679 37,232 0.365-14.29% 2.17% 12.58% 28.05%0.4050.178

YPFD Cotización Subyacente: 536.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.74%

YPFC43695F 122.000 122.000 122.000 4 48,800 0.92518.45% 22.74% 4.37% 56.89%0.972119.254

YPFC55695F 23.070 23.000 31.500 28 69,570 0.547-4.42% 4.30% 9.54% 30.62%0.54730.755

YPFC59695F 8.133 8.000 11.000 17 15,060 0.272-25.88% 1.52% 11.83% 29.40%0.34715.736

Vencimiento Abril - 19/04/2019 - 101 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 41.84%

ALUA Cotización Subyacente: 18.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.96%

ALUC4.77AB 14.517 14.200 14.550 3,214 4,634,345 0.9902.23% 77.63% 1.29% 142.39%1.00014.458

CRES Cotización Subyacente: 47.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.11%

CREC52.0AB 3.000 3.000 3.000 30 9,000 0.631-25.00% 6.28% 5.77% 21.80%0.6014.971

GGAL Cotización Subyacente: 116.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.54%

GFGC100.AB 29.900 29.900 29.900 1 2,990 0.87119.60% 25.67% 3.44% 51.35%0.87729.669

GFGC120.AB 11.000 9.150 11.000 84 88,330 0.8200.00% 9.44% 4.61% 19.16%0.67917.185

SUPV Cotización Subyacente: 65.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.86%

SUPC64.0AB 11.000 11.000 11.000 5 5,500 0.7680.00% 16.77% 4.20% 43.59%0.74911.682

TRAN Cotización Subyacente: 50.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.47%

TRAC48.0AB 8.500 8.500 8.500 100 85,000 0.846- 16.87% 4.69% 33.70%0.8208.819

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 38 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 41.84%

APBR Cotización Subyacente: 286.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.01%

PBRV23949F 1.200 1.200 1.200 60 7,200 -0.0610.00% 0.42% 16.32% 46.34%-0.0490.856

PBRV25949F 4.256 4.200 5.700 57 25,535 -0.165-5.17% 1.49% 13.19% 48.62%-0.1403.028

PBRV27852F 7.700 7.000 8.001 60 46,022 -0.2840.52% 2.69% 10.70% 43.48%-0.2837.553

COME Cotización Subyacente: 3.510 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.22%

COMV3.30FE 0.090 0.090 0.090 2 18 -0.238-4.26% 2.56% 14.51% 51.82%-0.1750.042

CRES Cotización Subyacente: 47.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.11%

CREV45.0FE 2.500 2.500 2.500 35 8,750 -0.294-16.67% 5.24% 12.16% 76.06%-0.2050.804

GGAL Cotización Subyacente: 116.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.54%

GFGV60.0FE 0.145 0.120 0.150 597 8,026 -0.010-2.03% 0.12% - 100.92%0.0000.000

GFGV70.0FE 0.200 0.180 0.200 250 4,700 -0.0161.01% 0.17% 24.49% 84.85%0.0000.001

GFGV85.0FE 0.400 0.400 0.500 72 3,320 -0.03714.29% 0.34% 17.47% 65.93%-0.0100.069

GFGV90.0FE 0.750 0.600 0.950 260 21,075 -0.0647.14% 0.64% 15.58% 65.64%-0.0250.188

GFGV95.0FE 1.050 0.900 1.250 238 25,180 -0.09016.67% 0.90% 13.88% 61.44%-0.0520.439

GFGV100.FE 1.450 1.300 2.000 1,479 221,521 -0.1241.26% 1.24% 12.35% 57.14%-0.0960.907

GFGV102.FE 2.200 2.200 2.200 28 6,160 -0.16237.50% 1.89% 11.78% 61.63%-0.1191.175

GFGV105.FE 2.247 2.000 2.850 853 194,612 -0.18115.59% 1.93% 10.97% 55.43%-0.1581.683

GFGV108.FE 2.749 2.450 3.550 659 192,259 -0.218-1.89% 2.36% 10.22% 53.34%-0.2042.332

GFGV111.FE 3.860 3.000 4.300 62 23,360 -0.27328.67% 3.31% 9.50% 55.36%-0.2563.140

GFGV114.FE 4.908 4.000 6.000 1,970 950,265 -0.3242.57% 4.21% 8.84% 55.40%-0.3124.117

GFGV117.FE 5.550 5.100 7.500 440 297,416 -0.374-8.28% 4.76% 8.21% 51.49%-0.3715.271

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

08/01/2019

www.iamc.com.ar

GFGV120.FE 7.200 4.990 8.050 225 168,147 -0.4322.13% 6.18% 7.62% 53.53%-0.4326.607

SUPV Cotización Subyacente: 65.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.86%

SUPV64.0FE 2.500 2.500 2.500 2 500 -0.313150.00% 3.81% 8.84% 52.86%-0.3062.274

TS Cotización Subyacente: 436.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.58%

TS.V424.FE 7.000 7.000 7.000 6 4,200 -0.236-56.25% 1.60% 10.30% 33.85%-0.28211.935

TXAR Cotización Subyacente: 15.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.36%

TXAV13.75F 0.150 0.120 0.150 465 6,075 -0.133-25.00% 0.99% 16.33% 42.62%-0.1060.098

TXAV15.0FE 0.500 0.500 0.500 100 5,000 -0.3200.00% 3.29% 12.21% 44.88%-0.2970.369

YPFD Cotización Subyacente: 536.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.74%

YPFV51695F 10.000 10.000 10.000 1 1,000 -0.238- 1.86% 11.49% 38.50%-0.25211.781

Vencimiento Abril - 19/04/2019 - 101 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 41.84%

PAMP Cotización Subyacente: 53.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.23%

PAMV45.1AB 0.100 0.100 0.100 20 200 -0.028-94.45% 0.19% 5.71% 30.41%-0.1311.235

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 07/01/2019Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0FE 2,800 0 800 1,400 5,000 0Total Call Febrero 2,800 0 800 1,400 5,000 0

ALUA 1 ALUC14.9FE 243,000 0 0 1,300 244,300 0

2 ALUC15.9FE 0 0 0 60,000 60,000 0

3 ALUC18.9FE 6,500 0 0 0 6,500 0

4 ALUC4.77FE 1,221,300 0 2,000 71,500 1,294,800 29,400Total Call Febrero 1,470,800 0 2,000 132,800 1,605,600 29,400

5 ALUC4.77AB 303,000 0 5,531 111,769 420,300 129,400Total Call Abril 303,000 0 5,531 111,769 420,300 129,400

APBR 1 PBRC18352F 900 10,000 200 0 11,100 -100

2 PBRC21852F 800 0 500 100 1,400 0

3 PBRC23949F 32,900 14,300 22 11,678 58,900 -4,500

4 PBRC24949F 72,000 57,700 9,456 16,344 155,500 -9,600

5 PBRC25949F 2,600 0 0 600 3,200 600

6 PBRC26949F 55,400 35,117 56,782 27,701 175,000 -15,600

7 PBRC27852F 34,900 65,981 29,187 92,432 222,500 6,100

8 PBRC28852F 129,800 69,903 13,524 203,273 416,500 800

9 PBRC29852F 164,600 43,259 30,574 206,267 444,700 45,400

10 PBRC30852F 60,600 45,087 25,848 91,665 223,200 39,900

11 PBRC31852F 82,300 39,792 9,769 65,939 197,800 89,000

12 PBRC330.FE 10,000 0 0 4,300 14,300 14,300

13 PBRC340.FE 3,500 0 500 3,500 7,500 7,500

14 PBRC36852F 25,900 151,063 37 84,400 261,400 28,500Total Call Febrero 676,200 532,202 176,399 808,199 2,193,000 202,300

15 PBRC26949A 0 0 6,000 0 6,000 0

16 PBRC310.AB 200 0 2,000 0 2,200 2,200

17 PBRC32949A 0 800 0 700 1,500 0

18 PBRC370.AB 0 1,000 0 4,000 5,000 5,000Total Call Abril 200 1,800 8,000 4,700 14,700 7,200

BHIP 1 BHIC11.0FE 0 0 0 2,000 2,000 0

2 BHIC14.0FE 200 0 0 300 500 0Total Call Febrero 200 0 0 2,300 2,500 0

BMA 1 BMAC168.FE 8,100 0 0 1,600 9,700 1,500

2 BMAC184.FE 200 0 0 900 1,100 800

3 BMAC200.FE 8,300 0 200 0 8,500 6,500Total Call Febrero 16,600 0 200 2,500 19,300 8,800

BOLT 1 BOLC4.40FE 5,000 0 0 0 5,000 0

2 BOLC5.10FE 4,000 0 0 0 4,000 4,000Total Call Febrero 9,000 0 0 0 9,000 4,000

BYMA 1 BYMC360.FE 0 0 0 500 500 0Total Call Febrero 0 0 0 500 500 0

CECO2 1 CECC9.00FE 1,500 0 0 1,400 2,900 1,400Total Call Febrero 1,500 0 0 1,400 2,900 1,400

CEPU 1 CEPC22.0FE 13,700 0 0 100 13,800 0

2 CEPC33.0FE 30,000 2,500 1,500 7,600 41,600 2,500

3 CEPC36.0FE 15,300 18,800 0 17,100 51,200 22,800

4 CEPC40.0FE 17,700 900 3,991 4,109 26,700 1,000Total Call Febrero 76,700 22,200 5,491 28,909 133,300 26,300

5 CEPC40.0AB 3,200 0 0 600 3,800 0Total Call Abril 3,200 0 0 600 3,800 0

COME 1 COMC3.00FE 346,500 10,074 89,926 170,000 616,500 10,000

2 COMC3.15FE 206,000 1,000 60,218 50,782 318,000 0

3 COMC3.30FE 1,166,900 152,900 20,000 50,500 1,390,300 25,600

4 COMC3.45FE 925,100 147,100 0 167,300 1,239,500 115,500

5 COMC3.60FE 2,736,400 542,707 606,368 584,025 4,469,500 366,900

6 COMC3.75FE 1,250,800 11,500 114,000 102,300 1,478,600 267,100

7 COMC3.90FE 1,377,500 153,400 0 60,000 1,590,900 235,300

8 COMC4.20FE 703,900 201,300 1,200 436,000 1,342,400 520,000Total Call Febrero 8,713,100 1,219,981 891,712 1,620,907 12,445,700 1,540,400

9 COMC3.00AB 5,000 0 0 40,000 45,000 10,000Total Call Abril 5,000 0 0 40,000 45,000 10,000

CRES 1 CREC34.0FE 171,900 0 27,107 50,993 250,000 0

2 CREC37.0FE 133,800 0 0 0 133,800 0

3 CREC50.05F 2,700 0 0 2,700 5,400 0

4 CREC60.05F 1,500 0 0 0 1,500 0Total Call Febrero 309,900 0 27,107 53,693 390,700 0

5 CREC52.0AB 6,000 0 0 0 6,000 0Total Call Abril 6,000 0 0 0 6,000 0

EDN 1 EDNC40.0FE 9,000 0 0 2,000 11,000 0Total Call Febrero 9,000 0 0 2,000 11,000 0

FRAN 1 FRAC114.FE 10,000 0 0 0 10,000 0

2 FRAC144.FE 1,200 0 0 0 1,200 0

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 07/01/2019Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Febrero 11,200 0 0 0 11,200 0

GGAL 1 GFGC105.EN 7,500 0 0 0 7,500 0Total Call Enero 7,500 0 0 0 7,500 0

2 GFGC100.FE 392,700 514,300 15,300 75,100 997,400 97,400

3 GFGC102.FE 146,800 230,100 0 6,200 383,100 -17,500

4 GFGC105.FE 566,400 186,140 1,485 127,675 881,700 -100,300

5 GFGC108.FE 589,400 170,600 1,797 132,403 894,200 -400

6 GFGC111.FE 1,190,500 850,500 114,506 389,094 2,544,600 -303,300

7 GFGC114.FE 289,900 872,997 33,203 153,600 1,349,700 -25,500

8 GFGC117.FE 265,900 98,081 15,632 196,187 575,800 117,400

9 GFGC120.FE 51,200 143,336 5,665 151,899 352,100 200,100

10 GFGC123.FE 470,400 520,356 45,500 378,544 1,414,800 200,800

11 GFGC126.FE 85,600 194,600 0 135,700 415,900 381,500

12 GFGC129.FE 204,500 360,759 13,441 319,000 897,700 237,900

13 GFGC132.FE 34,300 178,741 0 169,859 382,900 93,200

14 GFGC135.FE 23,300 154,651 10,549 157,800 346,300 101,000

15 GFGC165.FE 4,000 181,400 5,473 478,027 668,900 49,500

16 GFGC70.0FE 0 1,000 0 0 1,000 0

17 GFGC75.0FE 0 3,200 0 0 3,200 0

18 GFGC85.0FE 30,100 138,700 31,670 38,330 238,800 -900

19 GFGC90.0FE 71,100 285,960 5,540 19,500 382,100 -1,100

20 GFGC95.0FE 130,500 441,700 3,500 48,100 623,800 -28,700Total Call Febrero 4,546,600 5,527,121 303,261 2,977,018 13,354,000 1,001,100

21 GFGC100.AB 36,600 0 0 48,400 85,000 0

22 GFGC111.AB 2,800 20,000 0 0 22,800 0

23 GFGC120.AB 10,000 0 0 0 10,000 10,000

24 GFGC129.AB 0 3,000 0 0 3,000 3,000

25 GFGC90.0AB 0 0 0 0 0 0Total Call Abril 49,400 23,000 0 48,400 120,800 13,000

METR 1 METC25.0FE 14,500 0 0 3,200 17,700 2,600

2 METC33.0FE 8,000 0 0 0 8,000 0Total Call Febrero 22,500 0 0 3,200 25,700 2,600

MIRG 1 MIRC330.AB 8,700 0 1,300 0 10,000 0Total Call Abril 8,700 0 1,300 0 10,000 0

PAMP 1 PAMC43.0FE 3,800 1,400 0 10,500 15,700 900

2 PAMC45.0FE 2,500 11,500 0 0 14,000 2,000

3 PAMC51.0FE 97,400 1,000 0 167,700 266,100 -5,900

4 PAMC55.0FE 160,200 4,400 2,770 60,830 228,200 4,200

5 PAMC57.0FE 114,200 71,900 4,165 57,035 247,300 15,400

6 PAMC59.0FE 204,900 38,800 23,400 68,700 335,800 5,300

7 PAMC61.0FE 39,400 0 5,800 0 45,200 21,800Total Call Febrero 622,400 129,000 36,135 364,765 1,152,300 43,700

8 PAMC57.0AB 2,900 0 0 2,900 5,800 0Total Call Abril 2,900 0 0 2,900 5,800 0

PGR 1 PGRC10.5FE 6,900 0 0 0 6,900 0

2 PGRC11.0FE 52,600 0 0 2,500 55,100 0

3 PGRC13.0FE 34,900 0 0 3,300 38,200 0Total Call Febrero 94,400 0 0 5,800 100,200 0

SUPV 1 SUPC58.0FE 0 0 0 1,500 1,500 0

2 SUPC61.0FE 35,500 0 10,000 9,600 55,100 -3,000

3 SUPC64.0FE 7,400 0 0 0 7,400 1,700

4 SUPC67.0FE 5,400 0 0 0 5,400 5,400

5 SUPC70.0FE 49,600 2,000 0 2,100 53,700 49,300Total Call Febrero 97,900 2,000 10,000 13,200 123,100 53,400

6 SUPC64.0AB 300 0 0 0 300 300

7 SUPC67.0AB 8,000 0 0 0 8,000 0Total Call Abril 8,300 0 0 0 8,300 300

TECO2 1 TECC100.FE 105,000 0 0 0 105,000 0Total Call Febrero 105,000 0 0 0 105,000 0

TGNO4 1 TGNC50.0FE 7,600 0 0 22,300 29,900 6,600Total Call Febrero 7,600 0 0 22,300 29,900 6,600

TGSU2 1 TGSC115.FE 11,800 300 0 1,300 13,400 1,100

2 TGSC86.0FE 10,700 0 0 9,800 20,500 0Total Call Febrero 22,500 300 0 11,100 33,900 1,100

3 TGSC115.AB 200 0 0 1,700 1,900 0

4 TGSC86.0AB 0 0 0 400 400 0Total Call Abril 200 0 0 2,100 2,300 0

TRAN 1 TRAC36651F 24,100 1,100 0 28,100 53,300 0

2 TRAC50651F 33,000 0 0 3,000 36,000 0Total Call Febrero 57,100 1,100 0 31,100 89,300 0

TS 1 TS.C484.FE 3,300 1,000 304 696 5,300 1,000Total Call Febrero 3,300 1,000 304 696 5,300 1,000

TXAR 1 TXAC11.3FE 1,119,500 3,000 0 0 1,122,500 0

2 TXAC12.75F 68,000 0 0 0 68,000 0

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 07/01/2019Anexo B

www.iamc.com.ar

3 TXAC13.75F 134,000 3,000 0 57,300 194,300 0

4 TXAC15.0FE 760,400 1,500 21,200 158,200 941,300 70,400

5 TXAC16.0FE 266,000 37,027 6,773 0 309,800 107,800

6 TXAC17.0FE 35,300 10,300 0 8,100 53,700 11,000

7 TXAC18.0FE 65,000 0 0 0 65,000 0Total Call Febrero 2,448,200 54,827 27,973 223,600 2,754,600 189,200

8 TXAC17.0AB 0 0 0 6,000 6,000 6,000Total Call Abril 0 0 0 6,000 6,000 6,000

VALO 1 GVAC5.00FE 215,300 0 9,900 63,800 289,000 -300

2 GVAC5.40FE 452,400 0 18,200 381,500 852,100 269,100

3 GVAC5.60FE 100,000 0 0 10,000 110,000 110,000

4 GVAC5.80FE 13,100 0 2,000 20,000 35,100 33,100

5 GVAC6.00FE 743,000 29,200 109,100 5,500 886,800 15,000

6 GVAC7.00FE 12,600 0 0 0 12,600 0Total Call Febrero 1,536,400 29,200 139,200 480,800 2,185,600 426,900

YPFD 1 YPFC41695F 22,600 1,000 0 0 23,600 0

2 YPFC43695F 15,600 1,200 0 0 16,800 0

3 YPFC49695F 0 100 0 100 200 0

4 YPFC51695F 200 100 0 400 700 400

5 YPFC55695F 20,400 808 292 1,600 23,100 0

6 YPFC57695F 0 92 108 0 200 0

7 YPFC59695F 10,900 300 200 2,900 14,300 1,900

8 YPFC61695F 22,500 400 100 600 23,600 3,500

9 YPFC73695F 2,000 500 300 100 2,900 0Total Call Febrero 94,200 4,500 1,000 5,700 105,400 5,800

Total Opciones de Compra 21,349,500 7,548,231 1,636,413 7,010,356 37,544,500

Opciones de Venta

APBR 1 PBRV22949F 0 1,100 0 6,200 7,300 0

2 PBRV23949F 0 26,000 0 79,800 105,800 60,300

3 PBRV24949F 0 1,700 0 7,100 8,800 -8,000

4 PBRV25949F 0 20,500 0 24,200 44,700 9,500

5 PBRV27852F 0 5,000 0 400 5,400 4,200Total Put Febrero 0 54,300 0 117,700 172,000 66,000

6 PBRV23949A 0 0 0 8,200 8,200 0

7 PBRV25949A 0 0 0 1,900 1,900 0Total Put Abril 0 0 0 10,100 10,100 0

BMA 1 BMAV160.FE 0 0 0 2,900 2,900 0

2 BMAV168.FE 0 0 0 8,500 8,500 0

3 BMAV180.FE 0 0 0 200 200 200Total Put Febrero 0 0 0 11,600 11,600 200

4 BMAV144.AB 0 0 0 2,200 2,200 0

5 BMAV168.AB 0 0 0 600 600 0Total Put Abril 0 0 0 2,800 2,800 0

CEPU 1 CEPV33.0FE 0 800 0 3,000 3,800 0Total Put Febrero 0 800 0 3,000 3,800 0

COME 1 COMV3.30FE 0 25,000 0 239,000 264,000 0Total Put Febrero 0 25,000 0 239,000 264,000 0

CRES 1 CREV45.0FE 0 2,700 0 2,000 4,700 0Total Put Febrero 0 2,700 0 2,000 4,700 0

GGAL 1 GFGV100.FE 0 380,800 0 284,300 665,100 45,000

2 GFGV102.FE 0 71,800 0 14,600 86,400 0

3 GFGV105.FE 0 122,700 0 30,400 153,100 26,700

4 GFGV108.FE 0 271,760 0 88,940 360,700 104,200

5 GFGV111.FE 0 2,000 0 5,000 7,000 5,000

6 GFGV114.FE 0 71,900 0 159,700 231,600 97,600

7 GFGV117.FE 0 32,200 0 23,100 55,300 39,400

8 GFGV120.FE 0 2,600 0 8,900 11,500 11,500

9 GFGV123.FE 0 0 0 700 700 700

10 GFGV60.0FE 0 168,200 0 186,800 355,000 87,000

11 GFGV70.0FE 0 81,500 0 152,600 234,100 43,100

12 GFGV80.0FE 0 131,500 0 44,400 175,900 0

13 GFGV85.0FE 0 41,500 0 89,100 130,600 2,000

14 GFGV90.0FE 0 205,000 0 352,100 557,100 7,700

15 GFGV95.0FE 0 371,540 0 144,260 515,800 13,400Total Put Febrero 0 1,955,000 0 1,584,900 3,539,900 483,300

PAMP 1 PAMV49.0FE 0 1,500 0 32,400 33,900 0

2 PAMV51.0FE 0 0 0 200 200 0

3 PAMV55.0FE 0 0 0 700 700 0Total Put Febrero 0 1,500 0 33,300 34,800 0

4 PAMV45.1AB 0 0 0 7,000 7,000 0

5 PAMV49.0AB 0 0 0 3,000 3,000 0Total Put Abril 0 0 0 10,000 10,000 0

SUPV 1 SUPV64.0FE 0 0 0 1,000 1,000 0

2 SUPV70.0FE 0 0 0 200 200 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 07/01/2019Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Put Febrero 0 0 0 1,200 1,200 0

TGSU2 1 TGSV115.FE 0 0 0 200 200 0Total Put Febrero 0 0 0 200 200 0

TS 1 TS.V424.FE 0 0 0 2,300 2,300 0

2 TS.V464.FE 0 0 0 800 800 0Total Put Febrero 0 0 0 3,100 3,100 0

TXAR 1 TXAV13.75F 0 0 0 62,000 62,000 5,000

2 TXAV15.0FE 0 0 0 109,900 109,900 2,000Total Put Febrero 0 0 0 171,900 171,900 7,000

3 TXAV13.75A 0 5,400 0 2,900 8,300 0Total Put Abril 0 5,400 0 2,900 8,300 0

YPFD 1 YPFV480.FE 0 0 0 300 300 0

2 YPFV49695F 0 200 0 10,700 10,900 0

3 YPFV51695F 0 700 0 11,000 11,700 0

4 YPFV53695F 0 0 0 1,700 1,700 400

5 YPFV55695F 0 0 0 0 0 0Total Put Febrero 0 900 0 23,700 24,600 400

Total Opciones de Venta 0 2,045,600 0 2,217,400 4,263,000

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen

ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana. PASANTES: Martín Segovia, Cinthya Maylin, Lara Rosenberg

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 1° Subsuelo (C1002ABH)

Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina

E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar

https://www.iamc.com.ar

@IAMC_Oficial

Director de Publicación: Ernesto Allaria

B-4

Anexo B