ICP 2: Objetivos de Supervisión

Módulo Nivel Básico

Copyright © 2006 International Association of Insurance Supervisors (IAIS). Todos los derechos reservados. El material en este módulo está protegido por derechos de autor. Puede ser utilizado para capacitación por organizaciones competentes que tengan autorización. Por favor contactar a IAIS para solicitar autorización. Estas notas al profesor fueron preparadas por el Señor Andre Swanepoel, de Sur África. Andre Swanepoel es consultor privado, que se retiró en el 2004 después de 13 años como jefe de supervisión de seguros y fondos de pensiones con la Junta de Servicios Financieros de Sur África, donde trató con aspectos de supervisión de conductas de prudencial y de mercado. Es un actuario calificado y estuvo durante 15 años en la industria del comercio y de la banca. Antes de esto , trabajó 12 años con una aseguradora de vida en los departamento de actuaría e investigación de inversiones ; fue miembro del Comité Ejecutivo de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) y presidió el Comité de Mercados Emergentes de IAIS. Es miembro activo en el Toronto International Leadership Centre. El documento fue revisado por Michael Hafeman (Canada) y Norma Alicia Ross (Mexico). Michael Hafeman es un actuario consultor independiente , supervisor del sector financiero y asuntos relacionados, ha ocupado posiciones sénior en organizaciones del sector público y privado, en la industria de servicios financieros en Canada y en los Estados Unidos, fue Superintendente del sector de apoyo especialista en la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras de Canada (OSFI) y actuó como miembro del comité ejecutivo y del comité técnico de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) y presidió el subcomité de Solvencia. Norma Alicia Rosas Rodríguez ha sido vicepresidente de los estudios de Análisis e Industria en la Comisión Nacional de Seguros y Garantías de Mexico (CNSF). Desde 1999 es miembro del Comité de Regulación de Seguros y del Grupo de Garantías de la Asociación Nacional de Actuarios.

CONTENIDOS Sobre el Currículo Básico....................................................................................................... 4 Nota a los Estudiantes ............................................................................................................ 4 Preprueba..............................................................................¡Error! Marcador no definido. A. Introducción....................................................................................................................... 8 B. El Enfoque de los Objetivos de Supervisión.................................................................... 13 C. El Proceso de Establecer Objetivos ................................................................................. 30 D. Divulgación e Implementación de Objetivos .................................................................. 32 E. Conclusión ....................................................................................................................... 33 F. Referencias ....................................................................................................................... 35 Anexo I. ICP 2: Objetivos de Supervisión ........................................................................... 37 Anexo II. Clave de Respuestas ............................................................................................. 39

Sobre el Currículo Básico Un sector de seguros financieramente fuerte contribuye al crecimiento económico y al bienestar dando soporte a la administración de riesgo, la asignación de recursos, y la movilización de ahorros a largo plazo. Los principios básicos de seguros (ICPs), desarrollados por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), son estándares internacionales claves para tener sistemas financieros fuertes . La implementación efectiva de los ICPs requiere supervisores de seguros con habilidades y conocimientos. Concientes de esta necesidad, el Banco Mundial y la IAIS se asociaron en el año 2002 para desarrollar un “currículo básico” para supervisores de seguros. El Proyecto del Currículo Básico, financiado y apoyado por varias fuentes, acelera el proceso de aprendizaje tanto de los supervisores nuevos como de los que ya tienen experiencia. Los ICPs suministran la estructura para el currículo básico, que consiste en un conjunto de módulos que resumen los aspectos más relevantes de cada tema, enfocándose en la aplicación práctica de los conceptos de supervisión y en la correlación con la literatura existente. El currículo básico está diseñado para ayudar a los estudiantes a: • Reconocer los riesgos que surgen de las operaciones de seguros • Conocer las técnicas y las herramientas utilizadas por profesionales del sector público y privado • Identificar, medir y administrar esos riesgos • Operar efectivamente dentro de una organización de supervisión • Entender los ICPs y otros principios, estándares y guías de IAIS • Recomendar técnicas y herramientas para ayudar a una jurisdicción particular a observar los ICPs y otros principios, estándares y guías IAIS • Identificar las restricciones e identificar y priorizar las técnicas y las herramientas de supervisión para administrar mejor los riesgos existentes a la luz de esas restricciones.

Nota al Estudiante Bienvenido al ICP 2: Módulo de Objetivos de Supervisión. Este es un módulo de nivel básico sobre objetivos de supervisión que no requiere conocimiento previo específico de este tema. El módulo debe ser útil para cualquier supervisor nuevo de seguros que esté interesado en saber la cómo los objetivos de supervisión están definidos e interactúan con su trabajo diario o para supervisores experimentados que no han tratado en forma extensa con el tema o que simplemente buscan refrescar y actualizar sus conocimientos Comience por revisar los objetivos, lo que le dará una idea de lo que aprenderá al estudiar este módulo. Luego, responda las preguntas en la pre-prueba lo que le ayudará a entender sus conocimientos previos del tema y siga con el estudio del módulo, bien sea en forma independiente, como auto estudio o en el contexto de un seminario o de un taller. El tiempo requerido para estudiar el módulo sobre la base de auto estudio puede variar, pero

es mejor hacerlo en un período corto de tiempo, dividido en sesiones o en secciones, si lo desea. Para ayudarlo a entrar en el tema, hemos intercalado el módulo con varias actividades de práctica para que usted las complete. Estos ejercicios están orientados a darle de vez en cuando un control, de manera que usted pueda interiorizar y entender más fácilmente el material. Hay preguntas que tratan con la situación local y que están relacionadas con prácticas en su jurisdicción para ayudarle a usted a aplicar el material de este módulo a sus circunstancias locales. Usted debe completar cada una de estas actividades antes de seguir con la sección siguiente del módulo. En el anexo 2 hay una clave de respuestas que señala algunos de los puntos que usted debe considerar cuando se responden las preguntas. Como resultado del estudio del material en este módulo, usted podrá: 1. Explicar la necesidad para y describir los elementos principales de una base legal apropiada para supervisión de seguros a. Discutir la necesidad de una declaración clara en la legislación o regulación del mandato de la autoridad de control y las posibles consecuencias si el mandato no está claro b. Describir objetivos comúnmente citados de supervisión de seguros c. Ilustrar cómo múltiples objetivos pueden algunas veces estar en conflicto entre sí d. Explicar la negociación entre flexibilidad y especificidad al definir los objetivos de supervisión de seguros e. Explicar la necesidad de divulgar estos objetivos al público de manera que se entiendan 2. Explicar cómo cada uno de los objetivos de supervisión de seguros más comúnmente citados buscan proteger los consumidores al: a. Garantizar la solidez financiera de los aseguradores b. Garantizar una conducta apropiada del mercado c. Promover el mantenimiento de mercados eficientes justos y estables d. Promover el desarrollo del mercado de seguros 3. Identificar los objetivos de supervisión de seguros que han sido establecidos en una jurisdicción en particular: a. Discutir cualquier debilidad en el alcance o claridad de los objetivos b. Desarrollar recomendaciones para mejorar 4. Discutir las relaciones entre los objetivos de supervisión y el enfoque básico de supervisión: a. Describir brevemente el enfoque de supervisión basados en cumplimiento y basado en riesgo b. Identificar los objetivos claves de cada enfoque c. Identificar las situaciones en las que cada uno de estos enfoques y objetivos consecuentes serían apropiados

5. Discutir las diferencias en enfoque de supervisión, actividades, recursos y asuntos cuando se persiguen objetivos de supervisión relacionados con: a. Conducta del mercado versus operación prudencial de aseguradores b. Desarrollo del mercado asegurador versus operación prudencial de los aseguradores c. Estabilidad del mercado asegurador como un todo vs operación prudencial de aseguradores privados 6. Ilustrar las diferencias entre los objetivos organizacionales internos de una autoridad de control y los objetivos orientados a los consumidores y al mercado 7. Discutir cómo la autoridad de control puede comunicar a sus diferentes interesados lo relacionado con sus objetivos, cómo busca cumplir los objetivos y su desempeño al hacerlo (por ejemplo, las decisiones que ha tomado y su racional) 8. Explicar por qué puede haber diferencias entre los principales objetivos de supervisión para diferentes sectores, por ejemplo, banca, seguros, valores, y pensiones 9. Discutir cómo las diferencias en objetivos y el proceso a través del cual se desarrollan podría tener consecuencias para la estructura organizacional y la moral del personal 10. Resumir los requerimientos de ICP 2.

Prueba Preliminar Antes de estudiar este módulo sobre objetivos de supervisión responda las preguntas en esta página. Las preguntas están diseñadas para ayudarle a evaluar su conocimiento previo sobre este tema. EL Anexo II presenta una clave de respuestas. Para cada una de las siguientes preguntas trace un círculo en la respuesta que es correcta o más relevante. 1. ¿Puede una autoridad de control cumplir su mandato sin establecer un conjunto de objetivos? a. Si b. Si, pero no fácilmente c. No. 2. ¿Los objetivos de supervisión se deben publicar? a. Si. b. No. 3. ¿Los objetivos de supervisión deben estar incorporados en la legislación? a. Todos los objetivos deben estar incluidos b. Los objetivos más significativos deben estar incluidos

c. Es mejor si no se incluyen d. Definitivamente no se deben incluir. 4. ¿Debe haber otros objetivos de supervisión además de los de protección al consumidor? a. Si. b. No. 5. ¿Se deben permitir los objetivos de supervisión que algunas veces están en conflicto con otros? a. Si b. No. 6. ¿Todos los objetivos de supervisión deben considerarse con la misma prioridad? a. Si b. No. 7. ¿Una vez los objetivos han sido establecidos, la autoridad de control debe permitir que se cambien? a. Si, todos los objetivos deben ser cambiados anualmente b. Si, pero la mayoría de los objetivos deben ser consistentes de año a año c. Si, pero solamente si es necesario debido a cambios en la legislación d. No, o de lo contrario parecerá que a la autoridad de control le falta dedicación a su misión 8. ¿Se deben establecer los mismos objetivos para supervisión de seguros que para supervisión de los sectores de banca, pensiones y valores? a. Si, porque todos los consumidores necesitan la misma protección b. Si, pero solamente si la misma agencia supervisa cada uno de los sectores c. No necesariamente, aunque muchos de los objetivos pueden ser los mismos d. No, porque los riesgos difieren significativamente de sector a sector 9. ¿Todos los objetivos de supervisión deben estar dentro del mandato de la autoridad de control? a. Si b. No. 10. ¿La estructura organizacional de la autoridad de control debe cambiar para lograr los objetivos de supervisión? a. SI b. No. 11. ¿La autoridad de control debe divulgar en un documento público su desempeño en el logro de sus objetivos? a. Si b. No.

ICP 2: Objetivos de Supervisión Módulo Nivel-Básico

A. Introducción Todas las autoridades de control de seguros tienen que rendir cuentas a alguna autoridad superior y al público sobre la forma en que ellas cumplieron con sus obligaciones, bien sea operando como parte de un ministerio de gobierno o como una agencia independiente. Esto se puede hacer en forma más efectiva si las acciones del supervisor se pueden medir contra objetivos específicos establecidos por la autoridad de control. Por lo tanto, las autoridades de control de seguros se deben hacer las siguientes preguntas: ¿Por qué necesitamos establecer nuestros objetivos? ¿Qué queremos lograr? ¿Cómo vamos a cumplir con nuestros objetivos? Antes de embarcarnos en un ejercicio para establecer objetivos es importante contemplar dónde caben los objetivos en el proceso de establecer la dirección de una organización. La mayoría de las organizaciones bien administradas hacen una declaración pública sobre su misión, esto es, su principal función y responsabilidades, la que también se puede llamar su mandato. La declaración de misión responde la pregunta, ¿Por qué estamos aquí? Del mismo modo se escribe una declaración de visión, ésta responde la pregunta ¿Por qué queremos que nos reconozcan? Los objetivos, o las metas, siguen a la respuesta. El Diccionario internacional Webster’s New International Dictionary define los objetivos como “algo hacia lo que se dirige el esfuerzo; un objetivo o un fin de la acción; una posición estratégica que se debe lograr, el propósito de estar satisfecho”. Por lo tanto los objetivos están íntimamente ligados a la misión y a la visión y responden a la pregunta, ¿Qué necesitamos para cumplir nuestra misión y lograr nuestra visión? Algunas veces los objetivos hacen referencia a la forma en que se logran, pero esto se debe tratar con más profundidad a través de la planeación estratégica y los planes organizacionales. Los seguros tienen un papel central que jugar en los mercados comerciales y financieros de hoy, incluso en los países en desarrollo. Los servicios de seguros deben entonces estar disponibles para los consumidores y los negocios que los necesitan; deben ser seguros de la más alta calidad y a precios razonables. Una industria de seguros sana depende de varias condiciones – por ejemplo, la capacidad de hacer cumplir los contratos, la divulgación de información relevante, precisa y confiable. Uso de estándares actuariales y de contabilidad generalmente aceptados, justicia e igualdad al tratar con los asegurados, salvaguarda de los activos, buena administración y el funcionamiento eficiente de los mercados financieros.

Un volumen grande y sostenido de capital fluirá hacia la industria del seguro únicamente si los inversionistas y los asegurados tienen confianza en que el asegurador cumplirá sus promesas. A su turno esta confianza depende de una adecuada transparencia y responsabilidad, protección básica de inversionista y el consumidor, mercados financieros razonablemente estables y eficientes e instituciones financieras sólidas. Los inversionistas y futuros asegurados evitarán los aseguradores si estas condiciones no se cumplen continuamente. Las autoridades de control de seguros tienen la tarea y la responsabilidad de procurar garantizar que estas condiciones se cumplan y estos factores deben guiar a los supervisores en el establecimiento de sus objetivos. Ninguna organización puede funcionar en forma efectiva sin saber claramente dónde quiere llegar. Los supervisores de seguros tienen un papel importante que jugar en la supervisión, y los objetivos son necesarios para mantenerlos enfocados y capaces de cumplir con sus obligaciones. Unos objetivos transparentes dan garantía a los inversionistas y a los asegurados de lo que pueden esperar de la autoridad y ayudan a la misma a estructurarse para estar en la posición óptima para lograr estas metas. Por lo tanto, no es extraño que el segundo principio básico de seguros sea: ICP 2: Objetivos de Supervisión Los principales objetivos de supervisión de seguros están claramente definidos Los conceptos de regulación y supervisión a veces se mezclan. Por un lado, los reguladores establecen “las reglas del juego,” tales como regulaciones y lineamientos relacionados con la Ley de Seguros. Por otro lado, los supervisores son los árbitros o los que pitan, con la función de supervisar que estas reglas se cumplan, y con frecuencia ellos deben usar su juicio. Comprender esta diferencia dentro del contexto de la asignación específica de responsabilidades para las funciones de regulación y supervisión en una jurisdicción determinará la clase de objetivos que se deben establecer. Los objetivos que las autoridades de control establecen normalmente fluyen de un número de objetivos regulatorios generalmente aceptados. Uno podría decir, sin miedo a equivocarse, que el objetivo total o el propósito central de la regulación y por lo tanto las responsabilidades de supervisión concomitantes es el “logro de un grado apropiado de eficiencia social” (ver Falkena & others 2001). Una visión en el futuro, implica “la disminución o el control de los riesgos de la sociedad” (ver Sparrow 2000). Estas son las versiones más “modernas” de las metas de regulación y supervisión. Históricamente, las metas de los supervisores eran principalmente las de preservar y mejorar la solvencia de la institución. Entre más fuerte el balance, mejor. La meta más importante era proteger al asegurado, pero el enfoque era diferente. Este enfoque tenía sus problemas, aunque creaba aseguradores muy fuertes con mucho capital y no había quiebras o si las había , eran muy pocas . Pero había un precio que pagar. Las primas eran

probablemente muy altas. Los supervisores siendo muy cautos tenían que aprobar las tasas de primas, y su reputación estaba en juego. Las versiones modernas de los objetivos establecidos por las autoridades de control deben estar alineadas con los objetivos regulatorios más modernos. Estos objetivos modernos están en las siguientes categorías más amplias: • Objetivos Relacionados con la Eficiencia. Estos objetivos deben contribuir a la promoción y al logro exitoso eventual de un alto nivel de eficiencia en el suministro de servicios financieros – por ejemplo, mantener el máximo nivel de competencia entre participantes del mercado y asegurar neutralidad competitiva entre esos participantes. • Objetivos Relacionados con la Estabilidad. Estos objetivos deben contribuir a la promoción y al logro de un nivel apropiado de seguridad y solidez – por ejemplo, una adecuada evaluación y administración de riesgo, uso de requerimientos de capital, y voluntad de los reguladores y supervisores para tomar acción inmediata para corregir desarrollos que amenazan la estabilidad existente y futura de los mercados y las instituciones. Los supervisores tienen que ser sensibles a, y estar en guardia contra los riesgos sistémicos en el mercado. • Objetivos Relacionados con la Protección al Consumidor. Estos objetivos deben contribuir a lograr la protección del consumidor y del inversionista a través de la transparencia, divulgación mutua de la información, e integridad en la prestación de servicios financieros. • Objetivos Relacionados con Costo-eficiencia. Estos objetivos dejan claro que los acuerdos regulatorios y de supervisión deben estar justificados en relación con costo-eficiencia, estar basados en el practicante, ser flexibles para acomodarse a los cambios de circunstancias y se aplicados en forma consistente y con criterio. El campo de la regulación y la supervisión ha cambiado considerablemente, según David Brown, Presidente de la Comisión de Valores de Ontario:

“Las nuevas realidades demográficas y económicas representan serios retos. Los reguladores y los supervisores deben evaluar si tienen la estructura jurisdiccional, la estructura operativa, la capacidad de toma de decisiones, los recursos, e incluso las habilidades mentales para regular /supervisar en el siglo 21. Ellos deben hacer los cambios que se requieren para garantizar que tienen la habilidad para hacerlo. La velocidad de cambio exige una nueva mentalidad en términos de metas de regulación, prioridades y filosofía operativa. Para mantenerse al día, los organismos regulatorios no pueden únicamente estar en la posición de hacer cumplir las normas o aún interpretarlas. La naturaleza dinámica de los mercados modernos exige una continua vinculación y comunicación entre los reguladores y los regulados.”

Las autoridades de control en las jurisdicciones de mercados emergentes pueden tener dificultades particulares para establecer objetivos que soporten estos nuevos enfoques de la

supervisión. Por un lado, ellos mismos y sus mercados, aseguradores, y consumidores pueden no estar listos para esos cambios y las responsabilidades concomitantes. Por otro lado, si el enfoque de regulaciones y las políticas permanecen estancadas - continuando con un enfoque de “vieja escuela” de hacer cumplir estrictamente las normas detalladas y requerir aprobación previa de las tasas de primas e inversiones – y no crean un alcance para mayor competencia o más autorregulación basada en prácticas adecuadas de administración de riesgo, puede que sus industrias y mercados de seguros no se desarrollen. Aunque los principios prudenciales no deben estar comprometidos, el moverse hacia los enfoques más modernos que menciona David Brown dará una oportunidad para alinear los roles locales de supervisión con las mejores prácticas internacionales. Así, establecer objetivos apropiados es un ejercicio importante; éste determinará el enfoque, cultura, operaciones, y resultados de supervisión de la autoridad. Hará que la autoridad tenga éxito o falle ante los ojos del gobierno y del público. El hecho de tener supervisores de seguros en jurisdicciones alrededor del mundo estableciendo los mismos objetivos amplios mejorará la estabilidad de los sistemas financieros en la “villa global” ayudando a la industria del seguro a entender qué es lo que los supervisores están tratando de lograr. Existe fortaleza en la unidad. Bases Legislativas Muchas jurisdicciones ya definen en su legislación algunos objetivos relacionados con el seguro, la supervisión, o ambos. Se debe obtener conocimiento de éstas al establecer objetivos formales para la autoridad. El hecho de incluir los objetivos en la legislación tiene varias ventajas: • Define los poderes y responsabilidades de la autoridad de control y le da la capacidad para evitar intentos de grupos de presión, como políticos, para influenciar o ejercer presión sobre las decisiones de la autoridad o de la industria del seguro en asuntos que no tienen nada que ver con los objetivos de supervisión de seguros • Garantiza la continuidad necesaria y la seguridad para la industria del seguro de las prácticas esperadas por la autoridad de control • Mejora la transparencia y responsabilidad de la autoridad de control con la industria y con el público y ayuda a los asegurados a definir objetivamente sus expectativas • Ayuda a proteger la reputación de la autoridad de control si ésta es retada o acusada de interpretar la legislación en forma errada o de no atender ciertos asuntos Los Supervisores, particularmente en los países en desarrollo, generalmente se enfrentan con un dilema político, si los poderes de la autoridad no están definidos claramente en la ley o en la regulación – por ejemplo, en relación con el otorgamiento o retiro de una licencia – los políticos pueden ejercer presión indebida sobre el supervisor en relación con esta decisión. También puede ocurrir que, cuando una institución se considera poco sólida financieramente – esto es, que no tiene suficiente capital o no está cumpliendo con las normas de solidez financiera- los políticos u otros personajes importantes de la industria, a

través de los políticos, pueden ejercer presión sobre la autoridad para que “mire para otro lado”. Si los objetivos no están definidos en la legislación – bien sea en la ley de seguros o en otra legislación que trata con la supervisión del sector financiero – o por el ministerio a través de regulaciones , la junta directiva de la autoridad de control debe dar apoyo a la autoridad definiendo los objetivos. Objetivos Primarios y Secundarios A la luz de lo anterior, una autoridad de control de seguros podría establecer un amplio rango de seguros. Sin embargo, algunos de ellos podrían ser considerados como objetivos primarios y esenciales que todas las autoridades de control deben establecer – por ejemplo, los objetivos para proteger al consumidor y otros objetivos orientados al mercado. Algunos de estos objetivos esenciales son aplicables generalmente también a otros sectores financieros, tales como banca, mercado de valores, servicios de intermediarios y la industria de las pensiones. En general, los supervisores de diferentes sectores financieros – por ejemplo, banca, valores, pensiones y seguros – difieren en la importancia que le dan a los diferentes aspectos de regulación. Los supervisores de banca se enfocan en la solvencia, liquidez, y en los sistemas de pago. Ellos raramente tienen un objetivo explícito de conducta del mercado; tal vez, esto se debe a su ubicación tradicional dentro del banco central. Por el contrario, los supervisores de valores están típicamente más orientados hacia la conducta del mercado, la integridad de los servicios intermediarios, y la estabilidad de los mercados; ellos prestan poca atención a los asuntos prudenciales. Los supervisores de pensión se enfocan en los asuntos prudenciales, administrativos y de tratamiento justo. El objetivo del gobierno corporativo es importante para todos los sectores. Además de estos objetivos primarios, la autoridad podría establecer también otros objetivos. Los objetivos secundarios pueden depender de la etapa de desarrollo de los mercados financieros y de la comprensión de estos mercados por parte de los consumidores. Por ejemplo, un objetivo de esos es ayudar a la educación de los consumidores. Debe distinguirse entre los objetivos organizacionales y los objetivos orientados al mercado o al consumidor. O los objetivos se pueden enfocar en el desarrollo del sector de seguros en la jurisdicción o en abrir el mercado a aseguradores extranjeros. Algunos de estos objetivos podrían ser considerados como primarios para una jurisdicción, dependiendo de sus necesidades específicas. Las clasificaciones primaria y secundaria implican la importancia para esta supervisión. No es necesario hacer esta distinción y la autoridad podría considerar todos los objetivos como de igual importancia por un período específico de tiempo. ICP 1 trata de las condiciones para una efectiva supervisión de seguros: en otras palabras, todas las condiciones preliminares que deben estar presentes antes de que la autoridad de control pueda hacer su trabajo adecuadamente. Por lo tanto, el enfoque de este módulo y la discusión de los objetivos que se pueden establecer asumen que existen esas condiciones. Sin embargo, cuando no existen todas las condiciones para una efectiva supervisión de

seguros la autoridad de control puede solicitar poderes especiales temporales. En este caso la autoridad podría establecer otros objetivos. La industria del seguro en cualquier jurisdicción ya no se puede considerar a sí misma como una isla, la globalización exige que la industria sea supervisada en forma tan consistente y estándar como sea posible. El foro de estabilidad financiera está colaborando con las instituciones financieras internacionales como el banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional así como con los organismos internacionales que establecen estándares para aumentar la concientización del mercado sobre los estándares internacionales. Por lo tanto, cada una de las autoridades de control, tiene la obligación de trabajar para alcanzar esos estándares y establecer objetivos de corto y largo plazo que le permitan a la autoridad cumplir con su rol apropiado. Ejercicios 1. Teniendo en cuenta que con frecuencia es difícil cambiar la legislación, ¿Cree usted que es necesario definir un número de objetivos en legislación o la velocidad de cambio en los mercados financieros exige que éstos se dejen al ministro o a la autoridad de control? Dé razones para sus argumentos. 2. ¿Cree usted que su jurisdicción debe clasificar los objetivos de regulación y supervisión en primarios y secundarios? ¿Cuál sería el efecto probable de hacerlo sobre el entusiasmo y los esfuerzos de la autoridad y las expectativas de la industria? 3. Suponga que existe presión política o externa sobre la autoridad de control cuando ejerce sus obligaciones ¿Qué pasos se deben tomar para rectificar la situación y cómo se deben explicar?

B. El Enfoque de los Objetivos de Supervisión Los objetivos de supervisión podrían clasificarse en pocas categorías amplias que se enfocan en lo siguiente: • Consumidores • Mercados • Instituciones • La organización (la autoridad de control) • Asuntos de mayor importancia financiera, tales como combatir el fraude financiero, el crimen financiero, y la financiación del terrorismo, apoyar las metas de desarrollo económico y apoyar la creación de centros financieros regionales.

• Los objetivos considerados esenciales por los organismos internacionales de establecimientos de estándares. Si la autoridad es un miembro de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) y su meta establecida es cumplir con los estándares IAIS, ésta considerará los principios básicos de seguros y los estándares guías relacionados como un conjunto de principios que son fundamentales para la supervisión efectiva de seguros. • La etapa de desarrollo económico y otros desarrollos con relación con los mercados, las instituciones y los consumidores en el país específico. El proteccionismo todavía juega un papel importante en muchos países en desarrollo y en jurisdicciones más pequeñas. Como resultado, los objetivos, si existen, pueden ser enmarcados para proteger los aseguradores existentes de la competencia extranjera – por ejemplo, restringiendo el número de licencias a las pocas que ya existen, garantizando que el “ asegurador del estado” permanece dominante en el mercado o aún haciendo obligatorio el seguro, en ciertos casos, como seguro de vehículos (un asunto también común en los mercados desarrollados, porque sirve a un objetivo social de garantizar que aquellos individuos sujetos a pérdida debido a la acción de un conductor de un vehículo puedan obtener compensación). Estos enfoques tienen un papel específico que jugar durante la etapa de desarrollo del mercado, pero las autoridades deben reconsiderar su aplicabilidad y valor de vez en cuando a medida que los mercados se desarrollan. • Las filosofías específicas del gobierno y de la autoridad de control sobre qué tanto apoyo creen ellos deben prestar las autoridades al mercado y a otros desarrollos. A medida que los mercados se desarrollan y los consumidores son más educados y sofisticados, las autoridades ven la regulación y la supervisión en forma diferente. Esta visión cambia a una visión más “liberada”, lejos de una intervención estricta del gobierno y del cumplimiento con muchas normas específicas hacia una visión de libertad de acceso. Si los empresarios pueden demostrar que tienen el capital necesario, una administración adecuada, un buen plan de negocios, generalmente se les da la oportunidad de hacer negocios de seguros. Con frecuencia el supervisor tiene una filosofía más de “puerta abierta” y de apoyo hacia el mercado. En este caso, a los aseguradores se les permite practicar más autorregulación en la medida en que puedan demostrar causa para ello. • Las actividades internacionales de los aseguradores que operan en el mercado y las relaciones de los aseguradores con mercados e instituciones extranjeras. La autoridad puede tener una visión del rol que el sector asegurador tiene que jugar a nivel local, en la región geográfica o en los mercados internacionales. Hay mucho que decir cuando se tienen autoridades de control en una región específica que consolidan sus metas en el interés de la región. Esto pasó formalmente con los países de habla francesa en África Occidental, donde un supervisor regional con soporte legislativo está en operación. Este organismo se llama Conférence Interafricaine des Marches d’Assurance (CIMA). Este podría estar en un acuerdo informal como el CISNA (Committee for Insurance, Securities, and Non-banking Authorities) en África del Sur, donde los supervisores se reúnen regularmente para discutir metas comunes. Otras agrupaciones de supervisores incluyen la La Asociación Latinoamericana de Supervisores de Seguros (ASSAL) en America Latina, el ASEAN Instituo de Investigación y Capacitación en Seguros (AITRI) en el Sur de Asia, el Asociación Caribe de Reguladores de Seguros (CAIR), El Comité Europeo de

Supervisores de Seguros y Pensiones (CEIOPS), y la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) en los Estados Unidos. Al establecer los objetivos, la autoridad debe tener una visión clara, de tal modo que se establezcan objetivos que sean prácticos, alcanzables y medibles dentro de su mandato legal. Mientras que es posible establecer objetivos relacionados con algunas de las precondiciones mencionadas en ICP 1—por ejemplo, tener estándares actuariales y de auditoría que sean completos, documentados, transparentes y consistentes con los estándares internacionales – será muy difícil, sino imposible para la autoridad de control lograr estos objetivos, si el poder para establecer estos estándares no está dentro del mandato de la autoridad. El hecho de establecer objetivos que no se pueden lograr pone a la autoridad de control en riesgo de fallar y perder credibilidad. No todos los objetivos tienen que ser gravados en piedra para siempre. Algunos objetivos primarios podría permanecer iguales, pero los objetivos segundarios podrían cambiar dependiendo de los desarrollos y progresos obtenidos. Los objetivos se deben revisar periódicamente. Objetivos Relacionados con el Consumidor Las autoridades de control actúan a nombre de los consumidores bajo mandatos que les dan los gobiernos bien sea que ellas sean partes del sistema de gobierno o que operen en “forma independiente”. El gobierno tiene la obligación de crear un ambiente en el cual los asegurados puedan comprar seguros y tener confianza de que serán tratados justamente .Esta responsabilidad del gobierno proviene del hecho de que con frecuencia los seguros son difíciles de entender para la gente “ordinaria”; no son siempre suficientemente transparentes, lo que puede crear expectativas no realistas, intencionalmente o no. Los contratos de seguros, especialmente los de seguros de vida, pueden ser de larga duración, y esto en sí mismo podría dar origen a malos manejos y negligencia. Los consumidores, deben también ser concientes del hecho de que ellos tienen una responsabilidad parecida de estar educados, obtener suficiente información antes de firmar un contrato y divulgar todos los hechos relevantes al

Según la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (2000) “los principales riesgos que los consumidores deben enfrentar en sus asuntos financieros son: Riesgo prudencial: el riesgo de que una

firma colapse, por ejemplo debido a administración débil o incompetente o a la falta de capital.

Riesgo de mala fe: el riesgo de fraude o declaración inexacta, venta inexacta deliberada o faltas en la divulgación de información relevante por parte de las firmas que venden o aconsejan productos financieros.

Riesgo de Complejidad/poco apropiado: el riesgo de que los consumidores contraten un producto o servicio financiero que ellos no entienden o que no es adecuado para sus necesidades y circunstancias.

El Riesgo de Desempeño: El riesgo de que las inversiones no tengan el retorno esperado.

asegurador. Los consumidores deben ser conscientes y estar educados para entender que la protección solamente puede llegar hasta cierto punto. Ellos deben entender la imposibilidad y la falta de deseos de eliminar todos los riesgos y fallas del sistema. La protección completa, con todo lo que ella encierra, no es posible, y el costo comercial y de supervisión sería económicamente muy alto, en cualquier caso, el consumidor es el que paga, bien sea a través de impuestos o primas y los consumidores deben estar dispuestos a hacer esta contribución. Los objetivos relacionados con el consumidor podrían ser más amplios que los que se enfocan en la persona ordinaria. Las industrias de seguros y pensión suministran una gran cantidad de capital que es el aceite que engrasa las ruedas de la economía especialmente en países en desarrollo. No solamente los individuos pequeños invierten en la industria del seguro. Con frecuencia hay también individuos y corporaciones muy ricas. Todos ellos esperan y exigen tratamiento justo, transparencia en los negocios y cumplimiento de las promesas que se hacen, integridad, garantía de contratos, competencia y valor por el dinero. Por estas razones, el objetivo más fundamental de una autoridad de control de seguros es proteger al asegurado. La protección del asegurado puede tomar varias formas y se puede definir mejor y buscar a través de metas directas e indirectas, estrategias y acciones. Los métodos indirectos generalmente se buscan a través de objetivos que se enfocan en instituciones y mercados. (Se discuten brevemente). Los métodos o estrategias más directas son normalmente a través de: • Legislación para hacer que los intermediarios de seguros sean correctos y apropiados • Legislación sobre el tipo y forma en que se debe hacer una adecuada divulgación (ver ICP 25) antes de expedir una póliza • Arreglos con Mediador • Legislación alrededor de las condiciones establecidas y prohibidas de las pólizas • Establecimiento legal de primas mínimas o máximas o de los valores mínimos de rescate • La vinculación obligatoria de actuarios y auditores y los arreglos del gobierno corporativo para dar diversos tipos de protección al asegurado – por ejemplo, al certificar que las primas han sido establecidas sobre una base equitativa. Algunos de estos asuntos se pueden establecer como objetivos subordinados durante un tiempo específico hasta alcanzar un nivel satisfactorio de logros. Los consumidores tienen que ser educados sobre asuntos de seguros. En general, “el seguro se vende no se compra”. Esta situación también es cierta para los países con sistemas financieros altamente desarrollados pero ocurre con más frecuencia en los países en no desarrollados. Ha habido escándalos que han afectado a los beneficiarios de pensiones, asegurados, y otros individuos que se involucraron con productos financieros que tenían mayores riesgos que los que ellos pensaron. Estas situaciones han demostrado la necesidad de mejorar la educación financiera y la información financiera.

Por lo tanto, los supervisores deben considerar tener un objetivo orientado a la educación del consumidor. Este objetivo puede ser aun más amplio que el de seguros e incluir todos los servicios financieros. Algunas jurisdicciones señalan el objetivo de esa educación en forma aun más clara teniendo objetivos que se enfocan específicamente en el consumidor “no sofisticado”. Los supervisores deben considerar si el marco regulatorio soporta la venta de productos de seguros básicos pero alcanzables o si se deben buscar cambios para permitir que esto ocurra de una manera costo-efectiva para los participantes del mercado y para el supervisor. La redacción exacta de este objetivo podría tomar diferentes formas que incluyan más o menos detalles. Los siguientes son ejemplos de ello: Ejemplo A Proteger los intereses de los usuarios de productos y servicios de seguros a través de: • Supervisar y hacer cumplir las normas • Desarrollar normas de conducta de negocio • Promover estructuras para administrar quejas • Facilitar la educación de los consumidores de productos y servicios de seguros Este objetivo tiene una frase amplia y frases subordinadas mostrando “cómo” se puede lograr la protección. La palabra “proteger” podría tener unas consecuencias muy onerosas al establecer los sentidos a través de los cuales el supervisor va a implementar las salvaguardas. Ejemplo B Hacer que los consumidores sean concientes de los riesgos y ventajas de los productos de seguros y proteger sus intereses tanto como sea posible. Esta frase combina los dos conceptos importantes de “conciencia” y “protección” y tiene la salvedad “tanto como sea posible”. Un programa para educar los consumidores también podría expresarse en las palabras “hacer que los consumidores sean concientes”, y los supervisores deben darse cuenta de que estas palabras pueden tener consecuencias inesperadas – por ejemplo, crear expectativas de que el supervisor va a crear, desarrollar, implementar, y monitorear un programa de educación al consumidor, mientras que el supervisor lo único que hace es urgir a la industria para que lo haga. Cada palabra en la declaración de los objetivos tiene que ser escogida muy cuidadosamente.

Ejemplo C Garantizar la administración efectiva de las quejas y arreglos a través de un mediador para los asegurados. Este es un objetivo muy específico y podría ser de particular importancia hasta que los arreglos estén bien establecidos. Ejemplo D Facilitar el desarrollo y mantenimiento de un programa de educación continuada y efectiva. Este objetivo está m´ss enfocado que el ejemplo B y dice que el supervisor muy probablemente trabajará con (facilitará) la industria y los medios en relación con este programa. La facilitación podría involucrar programas de capacitación y concientización y aún involucrar el desarrollo de información que podría formar parte del material de la escuela. También podría mencionar un tiempo límite para enfatizar la importancia de desarrollar el programa. El supervisor debe saber – y planear en concordancia – que al mismo tiempo que la educación financiera, debe haber un aumento en la divulgación de la información financiera a los asegurados. Establecer un objetivo puede entonces tener consecuencias en otras áreas, incluyendo la asignación de recursos. Ejercicio 4 4. ¿Es suficiente tener un objetivo amplio de concientización del consumidor o el objetivo debe ser más específico para lograr mejores resultados? Dé razones para su respuesta. Objetivos Relacionados con el Mercado El siguiente tipo de objetivos primarios tiene que ver con los mercados financieros. Los objetivos que se enfocan en los mercados pueden ser igualmente aplicables a otros mercados financieros diferentes de seguros, tales como banca, pensiones, y los mercados de inversiones. El mercado es el “campo de juego” en el cual los aseguradores invierten sus dineros en el corto y largo plazo, hacen negocios, atraen capitales para propósitos de solidez y demás. Por lo tanto, el supervisor de seguros debe consultar a sus colegas, si los tiene, en los otros sectores antes de terminar los objetivos relacionados con el mercado.

Las razones por las que una autoridad de control se debe enfocar también en los objetivos relacionados con el mercado son muchas: • Los mercados necesitan ser eficientes y efectivos. Necesitan ser eficientes para garantizar que los aseguradores puedan invertir y desinvertir bajo cualquier circunstancia para maximizar las oportunidades. Necesitan ser efectivos para garantizar que los precios transparentes y justos están disponibles para los vendedores y compradores. Esto también garantiza que los activos son valorados de una forma justa. • Los mercados necesitan ser competitivos para garantizar precios equitativos y servicio eficiente. • Los mercados tienen que ofrecer suficiente liquidez para garantizar la administración efectiva del portafolio. • Los mercados necesitan ser razonablemente estables y estar reforzados contra el riesgo sistémico y el contagio para minimizar pérdidas innecesarias. Ocurrirán fallas e imperfecciones del mercado pero deben ser minimizadas para evitar comprometer el bienestar del consumidor, por ejemplo. Sin embargo, la supervisión para garantizar cero fallas en las instituciones del mercado no es económica desde el punto de vista costo – beneficio y reprime la innovación y la competencia. Si los mercados no están regulados ni supervisados, surgirán varios factores negativos, tales como excesivo riesgo de contraparte, comerciantes y negocios fraudulentos, alta volatilidad en precios e información asimétrica (esto es, cuando los proveedores de información financiera poseen información diferente de la de los consumidores) con todos los efectos negativos concomitantes. Los mercados y los participantes tienen que ser salvaguardados contra las personas que cometen fraude, lavado de dinero y financian los “terroristas” así como contra las malas prácticas y el falso testimonio. Por encima de todo, los consumidores, inversionistas y accionistas que suministran el capital necesario para que los aseguradores funcionen adecuadamente deben tener confianza en que el mercado funcionará apropiadamente y que los mecanismos del mercado podrán operar. La confianza del mercado es fundamental para cualquier sistema financiero exitoso; únicamente si ésta se mantiene, los participantes y los usuarios estarán dispuestos a negociar en los mercados financieros y a usar los servicios en las instituciones financieras. El mantenimiento de esta confianza requiere que los reguladores y los supervisores ayuden a preservar la estabilidad del mercado y contribuyan a la expectativa de que éste permanecerá estable. Al establecer los objetivos enfocados en los mercados financieros, los reguladores y los supervisores necesitan tener en mente que la autorregulación y los “bolsillos” de regulación también podrían ser ventajosos. El principio de oro de no sobre-regular es también aplicable en este caso. Los reguladores y los supervisores también se podrían establecer ellos mismos un objetivo que permita más autorregulación y de desregular los mercados en ciertas áreas o bajo ciertas circunstancias como donde existe un marco. Por ejemplo, el supervisor podría permitir que los aseguradores invirtieran en más clases de activos o instrumentos financieros específicos que aquellos establecidos en la legislación, si el

asegurador cumple con ciertos requerimientos (con base en el supuesto de que la legislación le da poder al supervisor para permitir esto). Mayor autorregulación con menos supervisión podría, por ejemplo, ir unida a la capitalización adecuada de los aseguradores y a la divulgación apropiada de sus posiciones financieras y prácticas de administración de riesgo. La autorregulación de la industria incluye que el gobierno delegue la administración de un proceso regulatorio a la industria misma. La autorregulación requiere un alto nivel de madurez del mercado de seguros, que significa un alto nivel de desarrollo profesional, experiencia, y experticia. El supervisor tiene que conocer la competencia de la administración y la fortaleza del proceso de control que está en uso general. Una autorregulación efectiva puede ayudar a evitar la necesidad de demasiada regulación y permitirle a la industria la flexibilidad para responder a las expectativas cambiantes del consumidor y las condiciones del mercado. Sin embargo, los participantes de mercado y el supervisor de seguros deben compartir responsabilidades para que la autorregulación sea efectiva. Cuando la autorregulación se adopta en áreas particulares, el supervisor no debe simplemente aceptar lo adecuado del proceso de autorregulación sin hacer un escrutinio adicional. La desregulación podría crear un ambiente de mayor libertad y facilitar una competencia más activa; podría bajar los costos de supervisión y permitir una mayor participación internacional de las instituciones locales. Sin embargo, también podría resultar en una mayor competencia y menos rentabilidad con un aumento en los riesgos para las instituciones y sus asegurados. El perfil total de riesgo de la industria, al menos durante una fase de transición puede aumentar debido al aumento en la competencia. El mercado informal o el mercado no cotizado en bolsa (OTC) presentan un problema especial para los supervisores. Este fenómeno ocurre en mercados altamente desarrollados, en el mercado derivado con contratos de futuros y opciones, fondos de cobertura , y demás, o en mercados en desarrollo donde se presentan a los inversionistas las innovaciones relacionadas con los instrumentos financieros y los tipos de activos. Podría ser simplemente demasiado costoso crear y supervisar un cierto tipo de mercado o clase de activos donde los costos no justifican los beneficios por la cantidad de actividad en el mercado. Los operadores inteligentes casi siempre encuentran lagunas jurídicas o legales en la legislación y comercian en estas áreas sin que el supervisor sepa. Los supervisores deben evaluar la situación y tomar decisiones balanceadas e inteligentes, considerando los intereses de largo plazo del mercado, las instituciones y los consumidores. Los asegurados se beneficiarían si la participación en estos mercados fuera razonable y bien manejada por las instituciones. Sin embargo, el concepto de mercado se debe usar con cuidado, particularmente en la legislación. La legislación maneja más que todo, asuntos relacionados con la estructura, tipos de instrumentos negociados, participantes en el mercado y actividades que ocurren. Por lo tanto, la definición de un “mercado” puede ser “gris” en los bordes, y cualquier objetivo debe ser cuidadosamente redactado. Cualesquiera que sean los objetivos relacionados con el mercado, la regla de oro para lograr una aproximación balanceada es también aplicable en este caso.

Ejemplos de los objetivos relacionados con los mercados podrían incluir los siguientes. Ejemplo A Promover un mercado eficiente, efectivo y transparente a través de:

Adoptar una aproximación balanceada entre autorregulación estatutoria y autorregulación voluntaria

Estimular la máxima, pero saludable, competencia entre los aseguradores Requerir los mínimos estándares de capital y liquidez que están basados en

niveles específicos de exposición de riesgo y procedimientos de administración de riesgo

Este objetivo primero especifica tres elementos importantes y después establece cómo (a través de que acciones) se logran. La palabra “promover” es importante, y el sentido y las consecuencias para la autoridad se deben discutir. Algunas veces se usa la palabra “garantizar”; ésta es una palabra más fuerte y se debe hacer la pregunta de si la autoridad podría realmente “garantizar” ese resultado. La autorregulación estatutoria es aquella en la que una organización de autorregulación aprobada (SRO) —por ejemplo, un organismo que controla el mercado de capitales en la bolsa o un organismo que controla intermediarios de seguros—puede autorregular sobre la base de normas establecidas (estatutorias). También se hace énfasis en la conexión entre la administración de riesgos y capital. Ejemplo B

Promover la confianza en un mercado estable y efectivo donde se pueden evaluar los riesgos

Este objetivo es corto y amplio. Se enfoca en el aspecto de la confianza y enfatiza que los riesgos se deben evaluar antes de hacer las transacciones. Los mercados comprenden la identificación, evaluación y administración de riesgo. Los países en desarrollo casi siempre tienen dificultades en que sus mercados financieros son muy “delgados” con muy pocas transacciones; pequeños, con muy pocos intermediarios principales negociando; no muy líquidos; y caracterizados por precios que no reflejan el valor real del título valor. Los supervisores en estas jurisdicciones podrían ayudar a sus gobiernos en el desarrollo de un plan para manejar estos asuntos. Con base en este plan, lo supervisores podrían recoger una lista de prioridades paso por paso de cómo y a través de qué acciones quieren lograr estos resultados y redactar sus objetivos en concordancia. Las disposiciones relacionadas con las inversiones en mercados extranjeros y

clases de activos son importantes donde las oportunidades en el mercado local son limitadas. Los supervisores tienen que ser más específicos – por ejemplo, explicar sus objetivos y aún los tiempos que ellos tienen en mente; esto es riesgoso, pero creará confianza, especialmente si ellos logran sus objetivos a tiempo. Un objetivo para una situación como ésa podría entonces ser el siguiente: Ejemplo C. Permitir que los aseguradores ( o las instituciones financieras registradas bajo la autoridad de control) participen totalmente en mercados regulados modernos a través de: • Hacer una evaluación total en los próximos 12 meses de los tipos de instrumentos y clases de activos que son aceptables • Informar al gobierno sobre los máximos límites regulatorios, si existen, que deben ser aplicables a instrumentos financieros específicos y clases de activos • Informar al gobierno en los próximos 12 meses sobre las máximas cantidades, si existen, que los aseguradores podrían invertir en clases de activos extranjeros Esto da una mayor dirección a los aseguradores e inversionistas sobre lo que pueden esperar como una apertura o una relajación de las normas estrictas de supervisión y regulación. Ejercicio 5 5. En una jurisdicción donde la legislación no es muy clara, un asegurador invierte grandes cantidades en instrumentos financieros riesgosos, pero argumenta que él tiene los procedimientos correctos de administración de riesgo y que sus prácticas son consistentes con los objetivos de supervisión de permitir más autorregulación. ¿Cómo reaccionaria usted a esta situación y qué factores tendría en cuenta? Objetivos Institucionales El siguiente grupo de objetivos se enfoca en las instituciones financieras, en este caso en los aseguradores. Desde el punto de vista de un asegurado, es necesario que los aseguradores estén bien capitalizados, bien administrados, cumplan con sus promesas en los acuerdos contractuales y negocien con los clientes en forma justa y equitativa. Los supervisores no pueden garantizar que los aseguradores no se quiebren, pero es importante que esas quiebras no creen riesgos sistemáticos y no tengan un efecto de contagio sobre otros aseguradores, casi siempre de tamaño similar, con las pérdidas innecesarias a gran escala para los asegurados. Puede ocurrir un daño muy grande si los consumidores o participantes del mercado creen

que a ningún asegurador se le permitirá quebrar. Esto reduciría el incentivo para los individuos y los administradores de aseguradoras para tener el debido cuidado en la evaluación de los riesgos asociados con sus decisiones financieras. Sin embargo, los supervisores deben poder tomar acción para limitar la exposición de los consumidores a pérdidas indebidas en el evento de que un asegurador quiebre. Una de las principales razones para la existencia de aseguradores es que ellos son capaces de agrupar los riesgos y administrarlos efectivamente. Estos incluyen los riesgos contra los que los asegurados están buscando cobertura y los riesgos dentro y a través de los mercados financieros. Para hacer esto en forma efectiva, los aseguradores necesitan capital adicional como un amortiguador para enfrentar circunstancias inesperadas. Es muy difícil lograr estabilidad financiera si las instituciones mismas no son financieramente sólidas. Por lo tanto, una efectiva supervisión debe involucrar supervisión prudencial de los aseguradores. Por esta razón, el capital, la liquidez, y una adecuada correspondencia de los activos con la naturaleza de los pasivos se consideran elementos esenciales de un régimen regulatorio y supervisor. En general, el capital corporativo es necesario por las siguientes razones: • Mantener la confianza del público indicando que los accionistas están preparados y tienen fondos disponibles permanentemente para soportar el negocio • Absorber las pérdidas operativas mientras le permite al asegurador permanecer en el negocio • Permitir al asegurador absorber los riesgos del mercado y enfrentar los impactos mientras continua en operación • Permitir que los activos sean amortizados al tiempo que se mantiene la solvencia • Permitir que el asegurador compre tiempo para ajustarse a las condiciones cambiantes del mercado y a las condiciones del negocio. Los supervisores también deben entender que un asegurador podría tener demasiado capital y que debe haber una correlación positiva entre el nivel (es) de capital requerido y el grado de riesgo en el negocio. El concepto de capital basado en riesgo es aplicable en este caso, y el lector debe referirse a ICP 23 para mayor información en este tema. Por estas razones, un tercer e importante objetivo o conjunto de objetivos de supervisión debe enfocarse en la solidez financiera, administración efectiva de riesgo, y controles de riesgo del asegurador. La supervisión basada en riesgo es de importancia principalmente en esta área. Aparte del auto respeto y del hecho de que una organización debe ser administrada correctamente para ganarse la confianza de sus accionistas, las autoridades de control con frecuencia tienen dificultad para cumplir con sus obligaciones debido a la falta de fondos y de personal bien capacitado. Las autoridades de control deben buscar continuamente formas para trabajar más efectivamente buscando formas innovativas y sistemáticas para hacer su trabajo. La autoridad de control no solamente debe esperar que las instituciones financieras bajo su

supervisión apliquen la administración y los controles de riesgo sino que ellas lo tienen que hacer. Las autoridades de control tienen que priorizar sus energías, enfoque y recursos, y un creciente número de ellas lo están haciendo con un enfoque llamado supervisión basada en riesgo. Esto podría formar un objetivo principal o secundario. Referirse al modulo ICP 4 para una discusión completa. Es en el campo de los objetivos institucionales donde los supervisores encuentran problemas con objetivos en conflicto. El enfoque sobre seguridad y solidez institucional debe dictar que los aseguradores deben estar regulados y supervisados para que tengan tanto capital como sea posible. Esto podría estar en conflicto con el objetivo de asegurar justicia y equidad hacia los consumidores, lo que implica que las primas deben ser tan bajas como sea posible y por lo tanto pueden poner en peligro la solvencia. Donde las autoridades de control son todavía responsables de regular y supervisar las tasas, su tarea es aun más difícil. Si el asegurador está en problemas financieros ¿Debería el supervisor permitir subir las primas y en cuánto? Estos dos campos –consumidores y aseguradores- pueden quejarse contra dichos objetivos, y la autoridad de control se pone en riesgo y llega muy cerca de tomar decisiones operacionales. Un conflicto similar puede surgir cuando un objetivo de superprisión de promover “libertad de acceso o libertad de empresa“(para ayudar a desarrollar el mercado) puede contradecir un objetivo de solvencia. El problema para el supervisor en este caso es determinar qué tanto capital mínimo se debe especificar. Empresas pequeñas que están iniciando o aseguradores de nicho pueden buscar demostrar que ellos no necesitan el mínimo capital especificado, pero permitir excepciones puede demostrar inconsistencias en la toma de decisiones y poner en peligro los logros del objetivo de solvencia. Se necesita sabiduría para explicar las desviaciones de los objetivos especificados. Al principio de la sección B se mencionó que los objetivos pueden estar influenciados por factores como la etapa de desarrollo económico de los mercados financieros en la jurisdicción, así como por la filosofía en relación con qué tanto apoyo quiere dar el gobierno a los nuevos aseguradores y al desarrollo del mercado. Este podría ser un terreno abonado para conflictos. Por un lado uno podría tener un régimen detallado basado en reglas, en el cual el supervisor está involucrado en aprobar el diseño de productos, las tasas de prima y aun las inversiones específicas. Por otro lado, uno podría tener un régimen que deja solos a los aseguradores tanto como sea posible, si ellos pueden demostrar utilidades regulares, un capital fuerte y buenas prácticas de administración de riesgo. A medida que los mercados se desarrollan y se vuelven más eficientes, la tendencia es a la no intervención tanto como sea posible. Pero no todos los aseguradores en la misma jurisdicción están en la misma etapa de desarrollo o tienen sistemas de administración de riesgo que puedan satisfacer el mínimo requerido por el supervisor. ¿Debería el supervisor estar involucrado en más detalle con ciertos aseguradores basado en sus propios juicios y normas específicas y estar menos involucrado con otros aseguradores? Pueden resultar conflictos en este “terreno medio “donde los aseguradores y el supervisor no están de acuerdo sobre la naturaleza de participación del supervisor en el contexto de un objetivo que pretende dar más libertad a los aseguradores y a su administración.

Los objetivos que se enfocan en los aseguradores como institución financiera se deben redactar como sigue: Ejemplo A Garantizar que todos los aseguradores mantienen capital sólido, provisiones técnicas adecuadas y otros pasivos, y activos que son de calidad y liquidez adecuada y son apropiados para la naturaleza de sus pasivos Este objetivo menciona un número de criterios importantes para un asegurador saludable. Una estructura de capital sólida indica que éste tiene no solamente el mínimo capital, sino también capital suficiente para absorber los riesgos. Este objetivo establece lo obvio porque esto es lo que el supervisor se supone que hace. Sin embargo, da un poco más de información en cuanto al enfoque de la autoridad de control. Los aseguradores son animados a ir más allá del cumplimiento de los mínimos requerimientos de ley. La naturaleza de los pasivos es el factor determinante. Ejemplo B Garantizar que todos los aseguradores adoptan e implementan políticas y procedimientos efectivos para la administración de riesgo El argumento aquí es que si la administración de riesgo se hace apropiadamente, resultará en un asegurador financieramente sólido y estable con capital adecuado. Vale la pena mencionar en esta etapa que no es necesario tener solamente un objetivo en una categoría dada, por ejemplo en los objetivos institucionales. Las autoridades podrían tener más de un objetivo en una categoría, dependiendo de las prioridades e importancia del plan estratégico en la jurisdicción. Por ejemplo, con gobierno corporativo, un asunto tan importante, la autoridad puede decidir establecer un objetivo (adicional) en esta área. Ejemplo C Garantizar que todos los aseguradores bajo la supervisión de la autoridad siguen prácticas sólidas de gobierno corporativo Un cumplimiento efectivo y práctico con principios y prácticas sólidas de gobierno corporativo debe ir lejos garantizando un modelo de negocios sólido, productos y administración efectiva, salvaguardando así la solidez financiera de un asegurador. Como se mencionó en la nota explicativa de ICP 9, un gobierno corporativo sólido “comprende

los medios por los cuales los miembros de la junta y la administración sénior son responsables de sus acciones. El gobierno corporativo incluye disciplina corporativa, transparencia, independencia, responsabilidad, justicia, y responsabilidad social. La divulgación oportuna y precisa de todos lo asuntos materiales relacionados con el asegurador incluyendo la situación financiera, desempeño, propiedad, y arreglos de gobierno, es parte del marco de un gobierno corporativo. El gobierno corporativo también incluye cumplimiento con los requerimientos legales y regulatorios.” Referirse al módulo ICP 9 para una discusión de gobierno corporativo. En muchos países, muy pocos aseguradores grandes dominan el mercado y un gran número de aseguradores pequeños y aseguradores de nicho compiten por el resto del mercado. En algunos países en desarrollo, la aseguradora del gobierno tiene la mayor participación del mercado y un poco de pequeños aseguradores tratan de cerrar el círculo. Sin embargo, es importante en estos países en desarrollo que los aseguradores y la industria total tengan la oportunidad de crecer en tamaño y en fortaleza financiera. La autoridad de control puede decidir hacer una declaración pública que trata de estimular esa competencia y crecimiento – por ejemplo, adoptando un enfoque cooperativo, ofreciendo ayuda donde sea posible, y ayudando con educación. Puede querer enviar el mensaje de que, mientras el cumplimiento no es negociable, ella está preparada para mirar a cada situación con el objetivo de desarrollo como parte de sus consideraciones. La consistencia en las decisiones debe ser administrada obviamente con mucho cuidado. Con esto en mente uno podría tener otro objetivo como este: Ejemplo D Adoptar un enfoque de supervisión que apoye a los aseguradores sobre una base de igualdad para crecer y cumplir con sus responsabilidades con los asegurados Ejercicio 6. 6. El objetivo de la autoridad de control es “requerir y verificar que todos los aseguradores usen procedimientos efectivos de administración de riesgo”. ¿Cómo haría usted para asegurar cumplimiento? ¿Que le gustaría observar y que prescripciones, si existe alguna, dictaría? ¿Qué procedimientos de informe y control le gustaría ver dentro del asegurador para verificar la situación? ¿Qué diferencias toleraría usted para aseguradores grandes, pequeñas y de nicho?

Objetivos Organizacionales El siguiente grupo de objetivos tiene que ver con la organización de la autoridad de control. Se ha mencionado que las oficinas de supervisión tienen que ser bien manejadas al igual que cualquier otra organización. El hecho de establecer objetivos organizacionales apropiados debe mejorar el desempeño de la autoridad. Los objetivos organizacionales dependerán de muchos factores históricos, tales como la visión que la administración establece para la organización, la estructura y financiación de la autoridad, el número, calificaciones, y experiencia del personal, la determinación de hacer las cosas bien, la cultura dentro de la organización, y la relación con la industria. Estos tipos de objetivos pueden incluir objetivos fundamentales, objetivos en curso, junto con objetivos operacionales de corto término que normalmente cambian de año a año a medida que los objetivos se alcanzan. Finalmente ellos deben apoyar el logro de los objetivos de supervisión. Los interesados se enfocan en la ecuación costo-beneficio en supervisión. ¿Todo lo que el supervisor está haciendo es realmente necesario, y si es así, el costo justifica los resultados? Estos asuntos se deben considerar cuando se está tratando con un objetivo. Las autoridades de control se preocupan por hacer cumplir las normas, la que debe ser un área distinta de competencia. A los supervisores se les deben dar amplios poderes en la ley, y la aplicación consistente, sensible y justa de estos poderes en el corto y largo plazo es de la mayor importancia. Vale la pena considerar si un objetivo en este sentido podría ser apropiado. Los supervisores generalmente tienen también otro tipo de objetivos – por ejemplo, desarrollar personal competente y bien capacitado, monitorear cumplimientos, enfocarse en los clientes y manejar las quejas en forma efectiva. La frase ya probada de administración de que “la estructura sigue la estrategia” es aplicable en este contexto. La redacción específica de un objetivo puede depender de la estructura existente de supervisión en una jurisdicción. Cuando la supervisión de seguros se realiza por cuenta propia bien sea en un cuerpo estatutorio independiente o como parte de un ministerio de gobierno, los objetivos se enfocarán únicamente en la industria. Donde la supervisión de seguros se realiza dentro de la misma organización como la supervisión de otros sistemas financieros, los objetivos sobre temas tales como protección del consumidor, visitas in situ, ejecución de la ley, y políticas contra el lavado de dinero estarán enmarcados y considerando también otros sectores. En una estructura integrada de supervisión, la mayoría de los objetivos serán de base amplia para aplicar a todos los sectores financieros. Esto podría tener implicaciones organizacionales, por ejemplo, la redacción específica de un

objetivo para ejecutar la ley podría significar que una estructura de organización particular tendría que facilitar el logro de este objetivo. El mensaje en este caso es que cada palabra en el objetivo debe ser considerada cuidadosamente porque podría tener consecuencias estructurales para la organización. Puede ser necesario poner una matriz de equipos de administración juntos para lograr ciertos objetivos relacionados con los consumidores, los mercados, u otros asuntos organizacionales. De nuevo esto podría afectar la moral, dar origen a problemas de recursos, poner equipos conocedores juntos y demás. Cada objetivo se debe reflejar en forma consistente en las prioridades de la autoridad y en el plan estratégico. Los objetivos organizacionales se podrían redactar así: Ejemplo A Tener legislación apropiada que reconozca las tendencia internacionales Este muestra que el supervisor, en concurrencia con el regulador, si es aplicable, se da cuenta de que la legislación podría estar desactualizada rápidamente si no se atiende y que ésta intenta adaptarse a las tendencias internacionales. Ejemplo B Implementar un proceso efectivo para hacer cumplir la ley, garantizando el inicio rápido de las acciones judiciales a través de la aplicación de sanciones administrativas, civiles y penales apropiadas. Esto significa que la autoridad considera el cumplimiento de la ley como una de sus obligaciones más importantes y está preparada para hacer una declaración pública sobre eso, al resaltar el hacer cumplir la ley a través de un objetivo como éste, toda la atención del público y de los medios se centra en ello. Los supervisores deben tener sistemas de información apropiados y oportunos, políticas claras sobre qué deben hacer en diferentes situaciones, soporte legal, y habilidad para tomar acciones rápidas cuando sea necesario. De lo contrario la autoridad puede enfrentar acusaciones de “muy poquito, muy tarde”. Ejemplo C Ser altamente respetado por todos los interesados como resultado de estar enfocado en el cliente y de entregar niveles apropiados de servicio.

Esto demuestra que la autoridad quiere ganar el respeto de los interesados y, al igual que cualquier otra organización, está dispuesta a entregar sus servicios en forma competente y efectiva. Esto es especialmente importante cuando la financiación de la autoridad viene, en parte o en todo del mercado y de los interesados. Muchos tipos similares de objetivos tienen que ver con temas organizacionales. También podrían mencionarse la cultura, los esfuerzos por atraer y vincular personal competente y otros temas relacionados con liderazgo e innovación. Aunque no son estrictamente “asuntos de supervisión” siguen siendo importantes para las oficinas de supervisión y forman parte del espectro total de los objetivos. Otros objetivos Las autoridades de control también pueden establecer otros objetivos para ellas que tienen que ver con lo mercados financieros u otras actividades financieras en general. Estos objetivos se podrían enfocar en la visión de la autoridad en relación con el papel que quiere jugar en la región o internacionalmente. Los objetivos también pueden tratar con las relaciones entre la supervisión de seguros y la supervisión de otros sectores financieros – por ejemplo, banca y fondos de pensión – en la jurisdicción. La estructura de la autoridad es relevante cuando se definen estos objetivos. Un área que ha crecido en importancia recientemente es la del lavado de dinero, crímenes financieros y financiación de actividades terroristas. Organizaciones como la Fuerza de Tarea de Acción Financiera, El Foro de Estabilidad Financiera, el Banco Mundial, y el Fondo Monetario Internacional, esperan que los supervisores trabajen juntos para combatir estos crímenes. Por lo tanto, todos las instituciones deben tener sistemas de control para identificar, prohibir, y reportar actividades sospechosas. Sería normal entonces tener un objetivo que se enfocara en esta área. Ejemplo A Contribuir a combatir el lavado de dinero y el crimen financiero local e internacionalmente a través de procedimientos legislativos y de cumplimiento de la ley. Otra área de importancia general podría ser que al gobierno le gustaría crear un centro financiero regional o abrir sus fronteras para permitir más amplia participación de los aseguradores extranjeros en el mercado local. Estas intensiones podrían conducir a establecer un objetivo específico de supervisión.

Ejemplo B Estructurar y establecer una organización regional que garantice que la calidad de hacer cumplir las leyes de supervisión, las políticas y las prácticas es razonablemente consistente en toda la región Este objetivo no establece las bases legislativas para este acuerdo cooperativo ni aún que la legislación de seguros en la región debe ser la misma. Tampoco especifica cuales jurisdicciones van a participar en este foro regional. Las palabras se deben seleccionar cuidadosamente y todas la jurisdicciones relevantes deben entender su significado y sus consecuencias. Los países en desarrollo tienen problemas específicos, el soporte a las empresas, incluir los estándares de supervisión más estrictos y altos, educar a los consumidores en relación con los seguros y en asuntos financieros generales, apoyar y abogar por estructuras que amplíen la entrega de seguros a todas las partes del país y a todos los consumidores, son todos asuntos que podrían requerir un objetivo específico. El supervisor de seguros debe decidir si éstos son suficientemente importantes, pero si no se establecen como objetivos medibles ellos podrían no recibir la atención necesaria. Ejercicios 7. ¿Qué importancia deben tener estos “otros objetivos” en el rango de objetivos? ¿Estaremos en peligro de olvidar nuestras responsabilidades fundamentales de supervisión al prestar demasiada atención a estos “otros” objetivos? 8. ¿Los objetivos secundarios explícitos son adecuados para la autoridad de control en países más pequeños y en desarrollo? Por ejemplo, ¿el objetivo para combatir el fraude es realista donde las actividades fraudulentas son prevalentes? ¿Pueden estas autoridades combatir el crimen financiero?

C. El Proceso de Establecer Objetivos Los objetivos no caen del cielo. La autoridad de control de seguros debe adoptar un proceso racional para establecer los objetivos. Los siguientes pasos son solamente un ejemplo y no una forma establecida para hacerlo. El primer paso es normalmente que la junta directiva, en consulta con la alta administración establezca los objetivos primarios. También es importante la consulta con la actividad

regulatoria, si las funciones regulatorias se manejan por fuera de la autoridad de control. Esto podría ser un esfuerzo de primera vez o parte de un proceso anual, bianual o trianual de establecimiento de estrategias (o planes de acción) para la organización. La autoridad regulatoria, si es una entidad separada de la autoridad de control, debe querer dictar o sugerir que se deben establecer ciertos objetivos. Por esta razón, la alta administración o la junta directiva de la autoridad de control deben consultar con la autoridad regulatoria para que le dé una guía en este aspecto. Algunos objetivos podrían estar explícitamente establecidos en la legislación. Cuando la autoridad de control cree que estos objetivos legislados impiden la supervisión efectiva y se deben cambiar podría proponer una enmienda a la ley. De ahí en adelante, la alta administración, por sí misma o con la ayuda de un asesor externo iría a través de un proceso para determinar cualquier objetivo secundario. El siguiente paso es normalmente obtener la aceptación de los otros miembros del personal. Es importante que los miembros del personal entiendan y soporten los objetivos. Ellos son, en el análisis final, los individuos cuyas actividades diarias estarán determinadas por estos objetivos. Por lo tanto es útil que la administración superior consulte con los miembros del personal, tenga en cuenta sus comentarios y les informe de los cambios y las razones por las cuales sus sugerencias pudieron no ser aceptadas. El logro de algunos de estos objetivos podría tener implicaciones estructurales relacionadas con, por ejemplo, las líneas de reportes y los poderes delegados que pueden afectar directamente a un personal. El siguiente grupo de interesados que necesita ser consultado es la industria - especialmente los aseguradores y los intermediarios. Ellos son el principal foco de la acción de supervisión así que es importante que ellos entiendan el pensamiento de la autoridad de control y tengan la oportunidad de comentar sobre los objetivos propuestos. Si ellos entienden y finalmente aceptan la mayoría o todos los objetivos, serán más cooperativos y cumplidores. El último interesado importante que necesita ser consultado es el público. Esto puede ocurrir a través de la publicación de los objetivos propuestos en los medios y de solicitar comentarios, mantener grupos de enfoque facilitados independientemente, o de discutir los objetivos propuestos en el parlamento donde el público puede tener la oportunidad de comentar. El conjunto final de objetivos debe entonces ser aprobado por la junta directiva de la autoridad y publicarse oficialmente.

Ejercicio 9 9. ¿El proceso de establecer objetivos que se describe anteriormente funcionaría efectivamente en su jurisdicción? Discuta las modificaciones o procesos administrativos que podrían funcionar mejor en su jurisdicción.

D. Divulgación e Implementación de Objetivos Los supervisores esperan que los aseguradores sean tan transparentes como sea posible en relación con sus actividades y resultados. El mismo principio debe aplicar para la autoridad de control. Una vez se han escogido los objetivos, ellos se pueden publicar en el informe anual de la autoridad y en su página Web. También podrían comunicarse en otras formas aceptables como en discursos de los miembros de la alta administración. Al hacer esto, los supervisores deben saber que pueden estar expuestos a la crítica. La divulgación de los objetivos al dominio público implica que los objetivos pueden ser retados y que el desempeño del supervisor va a ser medido contra sus objetivos. Algunas críticas comunes contra los reguladores y los supervisores incluyen las siguientes: • El volumen y complejidad de las leyes, regulaciones, normas, papeleo, y formalidades administrativas han alcanzado su punto más alto. ¿Realmente todo esto hace una diferencia? • La mayoría de los costos de los supervisores son pagados por los aseguradores y finalmente por los asegurados y estos costos pueden sobrepasar los beneficios. Debe haber un análisis costo beneficio para cualquier legislación que se intente pasar • Las acciones de los supervisores no se aplican en forma inteligente • La distribución de los recursos de supervisión no reflejan la gravedad del riesgo • Las Regulaciones son inflexibles y desactualizadas Cuando los supervisores publican sus objetivos deben estar preparados para este tipo de criticas. Los supervisores enfrentan una presión creciente para demostrar su efectividad. Como resultado, varios gobiernos ahora requieren que la autoridad de control desarrolle planes estratégicos de 3 a 5 años y planes anuales de desempeño. Los supervisores deben evaluar el resultado potencial de sus objetivos propuestos. Por estas razones, la redacción de los objetivos debe ser cuidadosamente revisada y divulgada claramente. Las políticas y las acciones de supervisión serán el centro de atención. Esto hace que sea imperativo para la autoridad decidir como va a implementar la leyes, normas y políticas en

busca de los objetivos. ¿La filosofía es que la autoridad ahí solamente para hacer cumplir la ley? ¿O la autoridad está preparada para ser flexible, ofrecer asistencia técnica, guía y educación sin volverse muy complaciente, lo cual conlleva el peligro de ser acusado de no cumplir con su papel en forma adecuada? Los aseguradores deben saber que la ley esta ahí para cumplirse pero los supervisores necesitan sabiduría sobre como aplicar la ley en busca de sus objetivos. Otra área que necesita ser administrada cuidadosamente en este medio transparente son las expectativas del consumidor. La autoridad debe garantizar que los consumidores entienden que existen límites a los poderes del supervisor. Este proceso educativo podría ser mejorado si la autoridad explica las decisiones y sus poderes tanto como sea posible. El público debe además entender que no todas las decisiones se pueden explicar públicamente. Es útil explicar que todas las decisiones deben considerar uno o más objetivos y cuando se posible explicar las bases sobre las cuales se toman cierto tipo de decisiones. La secuencia jerárquica de los poderes dados a los supervisores, es, de arriba abajo, la ley de seguros y regulaciones (ambas con poderes delegados, algunas veces sujeta a condiciones) las directivas expedidas por el supervisor (según el poder otorgado por la legislación) las políticas de supervisión (como lineamientos expedidos para la industria) y persuasión moral. En estas últimas tres áreas es donde el supervisor podría desviar de decisiones anteriores con buena razón y donde la transparencia y la honestidad son particularmente importantes. Todas las decisiones deben estar orientadas al logro de uno o más objetivos y se deben explicar como tales cuando sea necesario. Las autoridades de control deben también construir buenas relaciones con los medios. Puede que los medios critiquen las fallas del supervisor en lograr los objetivos establecidos. Sin embargo, pueden también jugar un papel importante en ayudarle al supervisor a comunicar los objetivos y a lograr los resultados deseados. La autoridad de control debe ganarse el respeto de sus interesados, para hacerlo, debe lograr los resultados deseados según los objetivos establecidos. Como se mencionó en ICP 4 criterio esencial g, es también importante para evaluar y reportar el progreso hecho en relación con los objetivos que han sido establecidos. Se podría hacer una evaluación en una reunión interna de la administración superior cada año, y esta evaluación podría discutirse con la junta directiva. Los puntos principales podrían ser divulgados en el informe anual. La divulgación pública ejerce presión sobre el desempeño de la administración.

E. Conclusión Los supervisores de seguros deben recibir un mandato legal claro. Ellos deben entender su mandato lo cual les ayudará a decidir qué es lo que quieren lograr y cómo lo van a lograr. El hecho de tener objetivos apropiados les ayudará en este aspecto. Algunas de las jurisdicciones expresan algunos de estos objetivos en la legislación y existen ciertas ventajas si éste es el caso. La junta directiva y la administración de una autoridad de control son finalmente responsables frente al gobierno y al público por el logro de los objetivos de supervisión.

El objetivo fundamental de la supervisión de seguros es proteger al consumidor, esto se puede lograr a través de medios directos e indirectos. El establecimiento de los objetivos concomitantes ayuda y enfoca el trabajo de la autoridad de control. Los objetivos se enfocan en diferentes asuntos y se pueden categorizar como objetivos relacionados con el consumidor, objetivos relacionados con el mercado, objetivos institucionales, objetivos organizacionales y otros objetivos. Pueden surgir conflictos cuando se establecen objetivos, por lo tanto, los supervisores deben evaluar cada objetivo a la luz de los efectos sobre la estructura de la organización y su reputación, políticas y comunicación con los interesados. Algunas veces los objetivos se caracterizan como primarios o secundarios, sin embargo la autoridad de supervisión no debe considerar estas categorías como el evangelio y debe considerar periódicamente cuáles objetivos son los más importantes en el contexto actual del mercado. Algunos objetivos pueden ser los mismos bien sea que estén enfocados al seguro, la banca, las pensiones o el mercado de valores—por ejemplo, los objetivos relacionados con el gobierno corporativo. Sin embargo, debido a las diferencias en los sectores financieros otros objetivos pueden diferir en naturaleza o importancia para los diferentes sectores. Los supervisores necesitan saber que cómo se desarrollan los mercados, las industrias de seguros y los consumidores, los objetivos de supervisión y enfoque pueden necesitar cambios. Los principios de gobierno corporativo requieren que las juntas directivas y la administración sénior de los aseguradores asuman la responsabilidad principal por el cumplimiento con la legislación y la operación prudente. Los objetivos de supervisión podrían tener en cuenta esto explícitamente - por ejemplo, exigiendo que los aseguradores identifiquen, midan y administren sus riesgos y garantizando que lo hagan. Es importante para la autoridad de control comunicar sus objetivos públicamente, medir su progreso en el logro de estos objetivos e informar esto regularmente al gobierno, al público y a otros interesados. Esto impone disciplina sobre las actividades de la autoridad y la hace responsable.

F. Referencias Las siguientes referencias tienen la intención de ser una lista útil pero no exhaustiva. Achampong, Francis. 1983. “The Means and Ends of Insurance Regulation: Basic Ideas.” Journal of Risk and Insurance 50 (2). Available to JSTOR account holders at http:// www.jstor.org/. Falkena, Hans B. (chairman), Roy T. Bamber, David T. Llewellyn, and R. K. (Tim) Store. 2001. Financial Regulation in South Africa, 2d ed. Rivonia: SA Financial Sector Forum. Available at http://www.finforum.co.za/publications/fregpage.htm. Klein, Robert W., Martin F. Grace, and Harold D. Skipper Jr. 1997. Restructuring Regulation for Developing Insurance Markets. Atlanta, Ga.: Georgia State University Center for Risk Management and Insurance Research. Available at http://rmictr.gsu. edu/occasional_papers.htm. Meier, Kenneth J. 1991. “The Politics of Insurance Regulation.” Journal of Risk and Insurance 58 (4). Available to JSTOR account holders at http://www.jstor.org/. Savage, Lawrie. 1998. “Re-Engineering Insurance Supervision.” Policy Research Working Paper 2024. World Bank and Inter-American Development Bank, Washington, D.C., December. Available at http://www-wds.worldbank.org/servlet/ WDS_IBank_Servlet?pcont=details&eid=000094946_99031911111146. Skipper, Harold D. Jr., and Robert W. Klein. 1999. Insurance Regulation in the Public Interest: The Path towards Solvent, Competitive Markets. Atlanta, Ga.: Georgia State University Center for Risk Management and Insurance Research, August. Available at http://rmictr.gsu.edu/Papers/Competitive_Markets.pdf. SONPO (Marine and Fire Insurance Association of Japan). Insurance Supervision and Insurance-Related Laws. Available at http://www.sonpo.or.jp/english/publication/ e_fact/fact98e_s01.pdf. Sparrow, Malcolm K. 2000. The Regulatory Craft: Controlling Risks, Solving Problems, and Managing Compliance. Washington, D.C.: Brookings Institution Press. U.K. Financial Services Authority. 2000. A New Regulator for the New Millennium. London,January. Available at http://www.fsa.gov.uk/pubs/policy/P29.pdf. 2001. Introduction to the Financial Services Authority. London, December. Available at http://www.fsa.gov.uk/pubs/other/fsa_intro.pdf. UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). 1995. Regulation and Supervision of Insurance Companies: Analysis of Responses to a Questionnaire, and Possible Elements for Establishing an Effective Insurance Supervisory Authority.

Geneva, August. Available at http://r0.unctad.org/insuranceprogramme/3reg.pdf. Se puede obtener mucha información al revisar la información en los sitios web y al leer los informes anuales de otras autoridades de supervisión.: Australian Prudential Regulatory Authority. See http://www.apra.gov.au/. Canada, Office of the Superintendent of Financial Institutions. See www.osfi-bsif.gc.ca. Germany, Federal Financial Supervisory Authority (BaFin). See http://www.bafin.de/ cgi-bin/bafin.pl?verz=&sprache=1&filter=&ntick=0. Korea Financial Supervisory Service. See http://english.fss.or.kr/en/abou/bso/function. jsp. Monetary Authority of Singapore. See www.mas.gov.sg.

Anexo I. ICP 2: Objetivos de Supervisión ICP 2: Objetivos de Supervisión Los principales objetivos de supervisión de seguros están claramente definidos Notas explicativas 2.1. La ley de seguros debe incluir una declaración clara del mandato y las responsabilidades de la autoridad de control, esto le da importancia al papel de la autoridad. Los objetivos definidos públicamente fomentan la transparencia. Con estas bases, el público, el gobierno, las legislaturas y otros organismos interesados pueden crearse expectativas sobre la supervisión de seguros y evaluar qué tan bien está logrando la autoridad su mandato y cumpliendo con sus responsabilidades. 2.2. Estando afianzada en la ley también garantiza que el mandato y las funciones de la autoridad de control no se pueden cambiar a voluntad. El proceso de cambiar periódicamente las leyes que rigen puede promover la transparencia a través de discusiones públicas sobre asuntos relevantes. Sin embargo, si se cambian muy frecuentemente, los interesados podrían tener la impresión de que el proceso de establecer políticas es inestable. Por lo tanto sería prudente evitar ser demasiado específico, a cambio la ley podría ser suplementada según las necesidades con regulaciones actualizadas, por ejemplo. 2.3. La ley también debe establecer el marco institucional o la estructura conceptual básica que rige las instituciones involucradas en el diseño e implementación de las políticas de supervisión de seguros, identificando, cuando sea apropiado un conjunto más amplio de agencias financieras relevantes y la naturaleza de las relaciones entre ellas. 2.4. Con frecuencia el mandato de la autoridad de control incluye varios objetivos. A medida que los mercados financieros evolucionan y dependiendo de las condiciones financieras en curso, puede cambiar el énfasis que la autoridad de control ejerce sobre un objetivo en particular y, esto puede ser explicado cuando se lo soliciten. Criterios Esenciales a. La legislación o regulación define claramente los objetivos de supervisión de seguros. b. Los objetivos claves de supervisión promueven el mantenimiento de mercados de seguros eficientes, justos, seguros, y estables para beneficio y protección de los asegurados.

c. En caso de que la ley ordene o especifique múltiples objetivos para la supervisión de seguros, la autoridad de control divulga y explica como se aplicará cada objetivo. d. La autoridad de control da las razones para y explica cualquier desviación de sus objetivos. e. Cuando los objetivos son contradictorios, la autoridad de supervisión inicia o propone corrección en la ley o regulación.