hsbc fianzas, s · 921 operaciones con valores otorgados en préstamo - ... se entiende por...

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBCBalance General al 31 de Diciembre de 2008.

( Cifras en Pesos/Cifras en Pesos Constantes )100 Activo 200 Pasivo110 Inversiones 431,637,571.78 210 Reservas Técnicas 213,138,777.90 111 Valores y Operaciones con Productos Derivados 431,637,571.78 211 Fianzas en Vigor 39,603,562.45 112 Valores 431,637,571.78 212 Contingencia 173,535,215.45 113 Gubernamentales 388,474,064.09 213 Especiales - 114 Empresas Privadas 41,038,897.90 115 Tasa Conocida 38,812,212.58 214 Reserva para Obligaciones Laborales al Retiro 4,072.58 116 Renta Variable 2,226,685.32 117 Extranjeros - 215 Acreedores 674,012.58 118 Valores Otorgados en Préstamos - 216 Agentes 9,896.41 119 Valuación Neta 1,117,287.13 217 Acreedores por Responsabilidades de Fianzas - 120 Deudores por Intereses 1,007,322.66 218 Diversos 664,116.17 121 ( - ) Estimación para Castigos - 122 Operaciones con Productos Derivados - 219 Reafianzadores 2,214,500.20 123 Préstamos - 220 Instituciones de Fianzas 2,214,500.20 124 Con Garantía - 221 Depósitos Retenidos - 125 Quirografarios - 222 Otras Participaciones - 126 Descuentos y Redescuentos - 223 Intermediarios de Reafianzamiento - 127 Cartera Vencida - 224 Operaciones con Productos Derivados - 128 Deudores por Intereses - 225 Financiamientos Obtenidos - 129 ( - ) Estimación para Castigos - 226 Emisión de Deuda - 130 Inmobiliarias - 227 Por Obligaciones Subordinadas No Susceptibles de Convertirse en Acciones - 131 Inmuebles - 228 Otros Títulos de Crédito - 132 Valuación Neta - 229 Contratos de Reaseguro Financiero - 133 ( - ) Depreciación - 230 Otros Pasivos 18,083,640.05

231 Provisiones para la Participación de Utilidades al Personal - 134 Inversiones para Obligaciones Laborales al Retiro 4,064.24 232 Provisiones para el Pago de Impuestos 0.01

233 Otras Obligaciones 17,736,180.07 135 Disponibilidad 6,473,416.52 234 Créditos Diferidos 347,459.97 136 Caja y Bancos 6,473,416.52 Suma del Pasivo 234,115,003.31

300 Capital137 Deudores 3,340,299.54 310 Capital Pagado 250,039,319.85 138 Por Primas 1,827,612.96 311 Capital Social 276,538,121.64 139 Agentes - 312 ( - ) Capital No Suscrito 26,498,801.79 140 Documentos por Cobrar - 313 ( - ) Capital No Exhibido - 141 Deudores por Responsabilidades de Fianzas por Reclamaciones Pagadas (33,772.11) 314 ( - ) Acciones Propias Recompradas - 142 Prestamos al Personal - 143 Otros 1,565,618.42 315 Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital - 144 ( - ) Estimación para Castigos 19,159.73

316 Reservas 91,126,134.56 145 Reafianzadores 13,010,669.13 317 Legal 91,126,134.56 146 Instituciones de Fianzas 410,449.83 318 Para Adquisición de Acciones Propias - 147 Primas Retenidas por Reafianzamiento Tomado - 319 Otras - 148 Otras Participaciones 5,333.00 149 Intermediarios de Reafianzamiento - 320 Superávit por Valuación 29,982,546.62 150 Participación de Reafianzadoras en la Reserva de Fianzas en Vigor 12,594,886.30 151 ( - ) Estimación para Castigos - 321 Subsidiarias - 152 Otros Activos 22,668,798.86 153 Mobiliario y Equipo - 154 Activos Adjudicados 1,112,700.00 323 Resultados en Ejercicios Anteriores (136,467,071.49) 155 Diversos 21,556,098.86 324 Resultado del Ejercicio 8,338,887.22 156 Gastos Amortizables - 325 Exceso o Insuficiencia en la Actualización del Capital Contable - 157 ( - ) Amortización - Suma del Capital 243,019,816.76 158 Productos Derivados -

Suma del Activo 477,134,820.07 Suma del Pasivo y Capital 477,134,820.07 Orden

810 Valores en Depósito 47,104,294.19 820 Fondos en Administración 1,938,111,579.11 830 Responsabilidades por Fianzas en Vigor 4,161,667,830.66 840 Garantías de Recuperación por Fianzas Expedidas 33,946,167,673.79 850 Reclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación 120,249,394.52 860 Reclamaciones Contingentes 199,478,337.79 870 Reclamaciones Pagadas y Canceladas 152,392,815.97 880 Recuperación de Reclamaciones Pagadas 1,472,019.53 890 Pérdida Fiscal por Amortizar - 900 Reserva por Constituir para Obligaciones Laborales - 910 Cuentas de Registro 644,050,875.87 920 Operaciones con Productos Derivados - 921 Operaciones con Valores Otorgados en Préstamo - 922 Garantías Recibidas por Derivados -

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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_____________________________________C.P. Oscar Castillo Monroy

Director de Finanzas

______________________________C.P. Cornelio de la Cruz PeñaGerente de Contabilidad

El capital pagado incluye la cantidad de $ 597,049.00, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles.

El presente Balance General se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

El presente Balance General fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

Los Estados Financieros y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los Estados Financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/grupo-financiero-hsbc/hsbc-mexico/fianzas

Los Estados Financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Juan Carlos Laguna Escobar, miembro de la sociedad denominada KPMG Cárdenas Dosal S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externa a esta institución; asimismo, las reservas técnicas de la institución fueron dictaminadas por el Act. Ana María Ramírez Lozano del Despacho Técnica Actuarial, S.A. de C.V.

El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros y las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en Internet, en la página electrónica: http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/grupo-financiero-hsbc/hsbc-mexico/fianzas, a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2008.

En el ejercicio 2008, HSBC Fianzas, S. A. Grupo Financiero HSBC, no mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con intermediarios de fianzas. Por tal motivo, no se realizaron pagos por dicho concepto.Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a intermediarios que participan en la celebración de contratos de fianzas, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en su diseño.

_______________________C.P. Eduardo Ramos Tercero

Director General

_______________________________Lewis James Penn Wilson

Dir. Gral. Adjunto de Auditoría

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBCEstado de Resultados del 1° de Enero al 31 de Diciembre de 2008.

( Cifras en Pesos/Cifras en Pesos Constantes )

400 Primas410 Emitidas 45,727,797.48 420 ( - ) Cedidas 20,328,472.71 430 De Retención 25,399,324.77

440 ( - ) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor 570,538.21

450 Primas de Retención Devengadas 24,828,786.56

460 ( - ) Costo Neto de Adquisición (5,571,299.78) 470 Comisiones a Agentes 68,810.55 480 Comisiones por Reafianzamiento Tomado 367,446.01 490 ( - ) Comisiones por Reafianzamiento Cedido 6,023,458.67 500 Cobertura de Exceso de Pérdida - 510 Otros 15,902.33

520 ( - ) Costo Neto de Reclamaciones 8,721,694.46 530 Reclamaciones 8,721,694.46 540 ( - ) Reclamaciones Recuperadas del Reaseguro y Reafianzamiento No Proporcional -

550 Utilidad ( Pérdida ) Técnica 21,678,391.88

560 ( - ) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas 2,754,809.52 570 Incremento a la Reserva de Contingencia 2,754,809.52 580 Incremento a la Reserva Complementaria por Calidad de Reaseguradoras Extranjeras -

585 Resultado de Operaciones Análogas y Conexas 4,338,802.33

590 Utilidad ( Pérdida ) Bruta 23,262,384.69

600 ( - ) Gastos de Operación Netos 42,192,951.46 610 Gastos Administrativos y Operativos 42,152,416.15 620 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 40,535.31 630 Depreciaciones y Amortizaciones -

640 Utilidad ( Pérdida ) de la Operación (18,930,566.77)

650 Resultado Integral de Financiamiento 27,677,840.62 660 De Inversiones 10,878,345.85 670 Por Venta de Inversiones 27,973,447.86 680 Por Valuación de Inversiones (6,059,306.19) 700 Por Emisión de Instrumentos de Deuda - 710 Por Reaseguro Financiero - 720 Otros (3,285,091.69) 730 Resultado Cambiario (1,829,555.21) 740 ( - ) Resultado por Posición Monetaria -

750 Utilidad ( Pérdida ) antes de I.S.R, P.T.U. y P.R.S. 8,747,273.85

760 ( - ) Provisión para el Pago del Impuesto sobre la Renta 408,386.63 770 ( - ) Provisión para la Participación de Utilidades al Personal - 780 Participación en el Resultado de Subsidiarias -

790 Utilidad ( Pérdida ) del Ejercicio 8,338,887.22

_______________________Cornelio de la Cruz PeñaGerente de Contabilidad

________________________Oscar Castillo MonroyDirector de Finanzas

El presente Estado de Resultados se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. El presente Estado de Resultados fue aprobado por el Consejo de administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

_______________________Eduardo Ramos Tercero

Director General

_______________________________Lewis James Penn Wilson

Dir. Gral. Adjunto de Auditoría Interna


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HSBC FIANZAS, S. A.

GRUPO FINANCIERO HSBC

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 NOTAS DE REVELACION CONFORME A LA CIRCULAR F-11.1.3 DE LA COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS

APARTADO 1.- “NOTAS DE REVELACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS”

NOTA DE REVELACION 4: INVERSIONES. En cumplimiento de la Disposición NOVENA, se informa que esta Institución no realizó operaciones con productos Derivados. Conforme a la Disposición DECIMA, las disponibilidades de la Institución son de poca importancia ya que representan menos del 1.4% de su activo total, por lo que no existe información que sea importante revelar. En cumplimiento de la Disposición DECIMA PRIMERA, se informa que la Institución no mantiene inversiones que impliquen algún tipo de restricción en cuanto a la disponibilidad o fin al que están destinadas, como pudiera ser el caso de litigios o embargos. NOTA DE REVELACION 7: VALUACION DE ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL. De conformidad con la Disposición DECIMA SEPTIMA, manifiesta la Institución que las cifras del Balance General son el resultado de aplicar la legislación para las instituciones de fianzas así como las reglas establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, las cuales identifican y delimitan la entidad, y determinan las bases de cuantificación, valuación y revelación de la información financiera. Las reglas de la Comisión se asimilan a partir de este ejercicio 2008 casi en su totalidad con las Normas de Información Financiera (NIF’s) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF), ya que aspectos importantes como los impuestos diferidos y los efectos de la inflación en la información financiera que tenían un tratamiento especial y diferente para el sector afianzador ya han adoptado la NIF correspondiente para su cálculo y registro, haciendo ciertas precisiones para algunos conceptos especiales de fianzas. Un cambio importante que se dio en este ejercicio sobre los criterios contables fue la aplicación de la NIF B-10 Efectos de la Inflación, disposición que está incluida en la Circular F-19.1 Efectos de la Inflación en la Información Financiera. De acuerdo con la NIF B-10, en el año 2008 se está ante un entorno no inflacionario debido a que la inflación acumulada de los 3 ejercicios anteriores fue menor que el 26%; por esta situación no se reconocieron los efectos de la inflación en los estados financieros. En Disposición Transitoria de la citada Circular se estableció que el Efecto Monetario Acumulado se debía HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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traspasar a los resultados de ejercicios anteriores, situación que ya está reflejada en el balance general. Por lo anterior, las partidas no monetarias definidas en la Circular F-19.1 ya no fueron actualizadas en 2008 conforme al valor de la UDI a la fecha del balance general, si no hasta que se vuelva a un entorno inflacionario, tal como lo señala la NIF B-10. Asimismo, la Institución valúa los valores, documentos e instrumentos financieros que forman parte de su cartera y portafolio de inversiones utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar cartera de valores, denominados proveedores de precios. La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establecen las diversas Reglas emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Dichas reglas establecen los supuestos para el cálculo del Índice de Reclamaciones Pagadas Esperadas y el Índice de Severidad Promedio necesarios para la obtención de la prima de reservas, con la cual se determinarán las reservas técnicas de fianzas. La valuación de estas reservas es dictaminada por actuario independiente. Las cuentas de Capital ya no fueron re-expresadas en el ejercicio 2008, según se ha comentado en párrafos anteriores, por lo que solo para efectos de información los valores que la Institución presenta bajo el concepto de Capital Pagado se muestran en el siguiente cuadro:

CUENTA

MONTO HISTORICO

ACTUALIZACION

SALDO A PESOS CONSTANTES

Capital Social Autorizado 60,000,000 216,538,122 276,538,122 Capital No Suscrito 13,218,881 13,279,921 26,498,802 Capital Social Pagado 46,781,119 203,258,201 250,039,320 El Capital Pagado incluye la cantidad de $597,049, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles. Para el caso de los Activos y Pasivos denominados en Dólares Americanos y en otras monedas referidas a esa divisa, se ha utilizado para efectos de la conversión de dichos valores a Pesos Mexicanos el tipo de cambio de $13.8325 por dólar establecido por el Banco de México, que es el correspondiente al último día hábil del mes de Diciembre de 2008. Conforme a la Disposición DECIMA OCTAVA, las inversiones de la Institución se clasifican, de manera general, como se muestra en la siguiente tabla:


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HSBC FIANZAS, S. A.

Grupo Financiero HSBC INVERSIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 POR CATEGORIAS

Tipo de Inversión y Categoría Importe

Inversiones en Valores gubernamentales: Para financiar la operación: $ 388,474,064.09 Total por Valores gubernamentales $ 388,474,064.09 Inversiones en Valores de Empresas Privadas, De Títulos de Deuda: Para financiar la operación: Del sector financiero $ 3,842,614.97 Del sector no financiero 34,969,597.61

Total por Valores de Empresas Privadas, De Títulos de Deuda: 38,812,212.58

Inversiones en Valores de Empresas Privadas, De Títulos de Capital: Para financiar la operación: Del sector no financiero 2,215,685.32 Disponibles para su venta: Del sector no financiero 11,000.00

Total por Valores de Empresas Privadas, De Títulos de Capital: $ 2,226,685.32

La Afianzadora clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la Administración sobre su tenencia en: Títulos para financiar la operación Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución con la intención de cubrir reclamaciones y gastos de operación. Los títulos se registran a costo de adquisición y, tratándose de títulos de deuda cotizados, se valúan a su valor neto de realización, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por un proveedor de precios independiente o por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. Los efectos de valuación se reconocen en los resultados del ejercicio. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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Títulos disponibles para su venta Pueden ser títulos de deuda o de capital. Los títulos de deuda son aquellos que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas para su vencimiento o clasificadas para financiar la operación; los títulos de capital son aquellos que la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir reclamaciones y gastos de operación, pudiendo ser con carácter temporal o permanente. La institución solo mantiene títulos de capital disponibles para su venta, los cuales son No cotizados. Se registran al costo de adquisición y se valúan tomando el valor contable de la emisora, pero su efecto se reconoce en el capital contable, en el rubro de “superávit o déficit por valuación de acciones”, que se cancela para reconocer en resultados la diferencia entre el valor neto de realización y el costo de adquisición, al momento de la venta. Conforme a las NIF, el efecto por valuación de los títulos disponibles para la venta se reconoce como parte de la utilidad integral en el capital contable. Títulos para conservar a vencimiento Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría las instituciones de fianzas que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Los títulos adquiridos para ser conservados a vencimiento se registrarán a su costo de adquisición. Los títulos se valuarán con base al método de interés efectivo o línea recta, y los rendimientos se reconocerán en los resultados del ejercicio conforme se devengan. La Institución no tiene inversiones clasificadas para conservar a vencimiento al cierre del ejercicio 2008. En los cuadros siguientes se proporciona de manera detallada la información adicional acerca de la composición de cada una de las categorías por tipo de instrumento, así como los plazos de cada tipo de inversión. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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Inversiones para Financiar la Operación

EMISOR/SERIE FECHA DE COMPRA

FECHA VENCIMIENTO

DIAS POR VENCER IMPORTE

Títulos de Deuda CETES BI 090219 20 Nov 08 19 Feb 09 50 9,802,075.00CETES BI 090108 09 Oct 08 08 Ene-09 8 39,184,033.20 CETES BI 090115 16 Oct 08 15-Ene-09 15 19,600,611.20 CETES BI 090212 02 Oct 08 12 Feb 09 43 19,402,881.70CETES BI 090312 11 Sep 08 12 Mar 09 71 28,773,712.35 CETES BI 090319 18 Dic 08 19 Mar 09 78 2,061,953.34 CETES BI 090423 23 Oct 08 23 Abr 09 113 9,601,117.00 CETES BI 090423 30 Oct 08 23 Abr 09 113 4,808,472.20CETES BI 090507 22 Dic 08 07 May 09 127 9,700,951.99CETES BI 090604 11 Dic 08 04 Jun 09 155 9,615,000.00CETES BI 090604 11 Dic 08 04 Jun 09 155 19,229,028.00CETES BI 090129 30 Oct 08 29 Ene 09 29 9,800,811.10BONDESD 100408 18 May 07 08 Abr 10 463 70,508,598.46BONDESD 091210 09 May 08 10 Dic 09 344 24,981,262.00UDIBONO 101223 17 Sep 08 23 Dic 10 722 10,204,513.37 UDIBONO 101223 02 Oct 08 23 Dic 10 722 10,155,206.10 NAFIN 08525 31 Dic 08 02 Ene 09 2 91,043,837.39Certificados Bursátiles AMX 02-3 05-May-04 23-Mar-09 82 13,978,718.33 AMX 02-3 05-May-04 23-Mar-09 2,995,439.64 AMX 02-3 05-May-04 23-Mar-09 82 2,995,439.64 VWLEASE 07 30-Nov-07 23-Nov-12 1,423 7,000,000.00TELMEX 08 21 Abr 08 05 Abr 18 3,636 8,000,000.00CEDES HSBC 090306 05 Dic 08 06 Mar 09 65 3,842,614.97 Acciones Edoardo B 17-Jun-97 2,215,685.32 Inversiones Disponibles para la Venta

EMISOR/SERIE FECHA DE COMPRA

FECHA VENCIMIENTO

DIAS POR VENCER IMPORTE

Títulos de Capital ACAM (Inmob. AFIANZA, A. C.) 11,000.00

Se aclara que la Institución no mantiene inversiones en instrumentos de deuda no cotizados, por lo cual no cuenta con bases para la determinación de valores estimados. Asimismo, se informa que la Institución no realizó durante el ejercicio 2008 transferencias de títulos entre las diversas categorías.


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En materia de Inversiones confirmamos que no se presentó ningún evento extraordinario que hubiera afectado la valuación de la cartera de instrumentos financieros. Finalmente, se señala que esta Institución mantiene invertidos los recursos que respaldan tanto sus Reservas Técnicas como su Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones en una cartera de instrumentos diversificada, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte tanto de las políticas de Inversión como de los requerimientos de calce de Activos y Pasivos. Conforme a la Disposición DECIMA NOVENA informamos que la Institución no tiene asuntos pendientes de resolución que pudieran originar un cambio en la valuación de los activos, pasivos y capital reportados. NOTA DE REVELACION 8.- REAFIANZAMIENTO Y REASEGURO FINANCIERO Conforme a la Disposición VIGESIMA TERCERA, se informa que esta Institución no ha celebrado ni mantiene operaciones de reaseguro financiero. NOTA DE REVELACION 11.- PASIVOS LABORALES Conforme a la Disposición VIGESIMA SEPTIMA, informamos que al cierre del ejercicio 2008 la Institución mantiene un plan tradicional de remuneraciones al retiro de su personal consistente en un Plan de Primas de Antigüedad, el cual fue constituido en el año 2007 para el único empleado de la Institución y su actualización se efectúa de acuerdo con las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y conforme a la metodología de la NIF D-3. De acuerdo con los resultados de la valuación actuarial, para el ejercicio 2008 se incrementó la Reserva para Obligaciones Laborales al Retiro, consistente en Prima de Antigüedad, por la cantidad de $2,702.00; asimismo, la inversión de dicha reserva se realizó por dicho importe en el fideicomiso constituido para tal fin, con lo cual el monto invertido al cierre del ejercicio 2008 es por la cantidad de $4,064.24, de los cuales $1,362.24 corresponden al fondo HSBCGOB B-1 y $2,702 a Bonos del Gobierno Federal. NOTA DE REVELACION 13.- CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO. Conforme a la Disposición TRIGESIMA PRIMERA, se informa que esta Institución no tiene celebrados contratos de arrendamiento financiero. NOTA DE REVELACION 14.- EMISION DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TITULOS DE CREDITO.


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Conforme a la Disposición TRIGESIMA SEGUNDA, se señala que esta Institución no ha realizado ninguna emisión de obligaciones subordinadas o de cualquier otro título de crédito. OTRAS NOTAS DE REVELACION De conformidad con la Disposición TRIGESIMA CUARTA, informamos que durante 2008 no hubo interrupción de actividades que hubieran afectado el estado de resultados de la Institución. Conforme a la Disposición TRIGESIMA SEXTA, se informa que no ocurrieron hechos con posterioridad al cierre del ejercicio, que hubieran afectado las cuentas anuales de la Afianzadora a dicha fecha. APARTADO 2.- “NOTAS DE REVELACION DE INFORMACION ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS” NOTA DE REVELACION 1.- RAMOS Y SUBRAMOS AUTORIZADOS De conformidad con la Disposición TERCERA, HSBC Fianzas, S. A. tiene autorización para operar los ramos y subramos de fianza detallados en la siguiente tabla, así como los diversos tipos incluidos en cada uno de ellos: Ramo I Fidelidad Individual 1 101 Agentes de seguros y fianzas 1 610 Para una persona 1 611 Para un Grupo de personas

1 612 Para un grupo de puestos Colectivo 1 710 Personal Administrativo

1 711 Personal de Ventas

1 712 Personal Administrativo y de ventas Ramo II Judiciales Penales 2 101 Libertad Provisional 2 102 Libertad Preparatoria 2 103 Libertad Condicional 2 105 Delitos Patrimoniales 2 106 Daños y Perjuicios

2 107 Reparación del daño

2 108 Sanciones pecuniarias No penales 2 201 Civil

2 202 Mercantil


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2 203 De Amparo

2 204 Familiares

2 301 Otras No Penales Ramo III Administrativas De Obra 3 501 Concursos o Licitación

3 502 Cumplimiento

3 503 Anticipo

3 504 Buena Calidad

3 505 Cumplimiento y Anticipo.

3 506 Indemnizaciones y Penas Convencionales.

3 512 Cumplimiento, Anticipo y Buena Calidad

De Proveeduría 3 601 Concursos o Licitación 3 602 Cumplimiento

3 603 Anticipo

3 604 Buena Calidad

3 605 Cumplimiento y Anticipo.

3 606 Indemnizaciones y Penas Convencionales.

3 612 Cumplimiento, Anticipo y Buena Calidad

Fiscales 3 101 Importación Temporal

3 102 Importación Definitiva

3 103 Exportación

3 201 Inconformidades fiscales

3 202 Convenio de pagos en abonos ante el IMSS

3 203 Clausura de Negocios

3 204 Multas e Impuestos futuros

3 205 Devolución de IVA

3 206 Convenio de pagos en abonos ante la SHCP

3 207 Convenio pagos en abonos ante INFONAVIT

3 208 Convenio pagos/abonos p/ contribuciones y mejoras

3 209 Otros convenios de pagos en Parcialidades

Arrendamiento


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3 401 Arrendamiento Inmobiliario

3 402 Arrendamiento Bienes Muebles

3 406 Arrendamiento Inmobiliario

Otras Administrativas 3 301 Agentes Aduanales

3 302 Corredores Públicos

3 303 Notarios Públicos 3 304 Sorteos y Rifas

3 305 Uso de Suelo

3 307 Licencias Sanitarias

3 308 Permisos y Concesiones Varias

3 507 Comisión Mercantil

3 517 Manejo de Boletaje

Ramo IV Crédito Suministro 4 803 Distribución Gas

4 804 Autoconsumo Gas

4 805 Estaciones de Servicio

4 806 Distribución Refinación

4 807 Autoconsumo Refinación

4 808 ASA suministro combustible

4 809 ASA suministro servicios aeroportuarios

4 810 Distribución Petroquímica

4 811 Autoconsumo Petroquímica

4 812 Otras Crédito

Compra-Venta 4 101 Compra venta 4 301 Distribución Mercantil Adicionalmente, informamos que la Institución opera fideicomisos en apego a las disposiciones de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. NOTA DE REVELACION 2: POLITICAS DE ADMINISTRACION Y GOBIERNO CORPORATIVO. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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De conformidad con la DISPOSICION CUARTA, I.- se presenta la información sobre el capital social suscrito, no suscrito y pagado bajo el formato del Anexo I. Se informa, asimismo, que no existen movimientos pendientes de aumento o reducción de capital social ni de pago de dividendos a accionistas. II.- HSBC Fianzas, S. A. es una subsidiaria de Grupo Financiero HSBC, S. A. de C. V. (El Grupo Financiero), el cual a su vez es una subsidiaria de HSBC Holding plc (HSBC) que posee el 99.80 % de su capital social. El Grupo Financiero está autorizado para adquirir y administrar acciones con derecho a voto emitidas por entidades financieras, bursátiles, organizaciones auxiliares de crédito, así como aquellas sociedades que presten servicios complementarios o auxiliares de manera preponderante a una o más de dichas entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2008, el Grupo Financiero se integra por las subsidiarias HSBC, México, S. A., que es una institución de banca múltiple cuyas operaciones comprenden, entre otras, la recepción de depósitos, la aceptación de préstamos, el otorgamiento de créditos, la operación de valores y la celebración de contratos de fideicomiso; HSBC Casa de Bolsa, S. A. de C. V., que actúa como intermediaria financiera en operaciones con valores autorizados; HSBC Global Assets Management (México), S. A. de C. V. , Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, que realiza operaciones de prestación de servicios administrativos y de operación de las sociedades de inversión del Grupo Financiero; HSBC Afore, S. A. de C. V., entidad regulada por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), la cual tiene como objeto principal abrir, administrar y operar cuentas individuales de los sistemas de ahorro para el retiro; HSBC Servicios, S.A. de C.V., que realiza actividades de servicios de asesoría relacionados con sistemas financieros, incluyendo consultoría y asistencia técnica en procesos administrativos, principalmente con sus compañías relacionadas extranjeras. Las subsidiarias anteriores se consolidan y son reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, excepto HSBC Afore, S. A. de C. V., la cual está regulada por la CONSAR. Las subsidiarias del Grupo Financiero que no se consolidan conforme a los criterios contables de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores son: HSBC Seguros, S. A. de C. V. y HSBC Fianzas, S. A., las cuales están reguladas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y demás leyes aplicables. En México, la Ley establece que el Grupo Financiero responde ilimitadamente de las obligaciones y pérdidas de cada una de sus empresas subsidiarias mexicanas. A continuación se detallan las subsidiarias y el porcentaje de participación accionaría del Grupo, al 31 de diciembre de 2008: HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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HSBC, México, S. A., 99.99% HSBC Casa de Bolsa, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Global Asset Management (Mexico), S. A. de C. V. 99.90% HSBC Afore, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Seguros, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Servicios, S. A. de C. V. 99.90% HSBC Fianzas, S. A. 97.22% III.- En materia de Gobierno Corporativo, y de conformidad con el artículo 15 bis de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, la Institución ha creado comités consultivos para la definición de políticas y estrategias en materia de inversiones y administración integral de riesgos, suscripción de fianzas, comunicación y control, obtención de garantías y reafianzamiento, los cuales reportan al Consejo de Administración a través del Director General; sus integrantes, facultades y forma de operación se indican en el Manual de Fianzas. Asimismo, ha designado como Contralor Normativo al C. Manuel Téllez García, quien asiste y reporta al Consejo de Administración el resultado de sus funciones, indicadas en el artículo 15 bis I. IV.- La integración del Consejo de Administración y de los distintos comités de carácter obligatorio por el ejercicio 2008 fueron las siguientes: a) CONSEJO DE ADMINISTRACION PROPIETARIOS SUPLENTES Don Anthony Mc Carthy Sandland (Presidente) Don Leonardo Arana de la Garza Don Germán Osuna Castelán Don Oscar Castillo Monroy Doña Marcela Gabriela Geijo Pino Don Eduardo Ramos Tercero Don Guillermo Chávez Eckstein Don Jorge Esteve Recolons Doña Susan Rucker INDEPENDIENTES Don José Carral Cuevas Don Jorge Camil Garza Don Francisco Fuentes Hungler Don Luis Alfonso Maza Urueta COMISARIO COMISARIO SUPLENTE Ricardo Delfín Quinzavos George Macrae Scalan SECRETARIO PROSECRETARIO Don Fernando Ysita del Hoyo Fernando Diez Cano En forma previa a la designación de los Consejeros, se verifica y evalúa su calidad o capacidad técnica, honorabilidad, historial crediticio satisfactorio, experiencia en materia financiera, legal o administrativa y que se encuentren libres de algún supuesto de restricción para desempeñar su cargo; así mismo, se integra un expediente con la documentación comprobatoria del cumplimiento de todo lo anterior.


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b) COMITÉ DE RIESGOS FINANCIEROS

Nombre Puesto Cargo Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente María del Carmen Martínez Mejia Subdirector Riesgo Operacional Titular de la UAIR

Omar Benicio Albarrán Córdova Gerente de Reafianzamiento Secretario

Susan Rucker Wilson Director de Riesgo Subsidiarias y Filiales Miembro titular

Andrew Roberts Riesgo Crédito Miembro titular Jesús Bravo Pliego Riesgo Mercado Miembro titular Leonardo Katz Neumann Riesgo Liquidez Miembro titular José Ignacio Alonso Ripio Riesgo Legal Miembro titular Luz Arcelia Rodríguez García Riesgo Operativo Miembro titular Manuel González Fernández Riesgo Operativo Miembro titular Marco Antonio Aguilar Nicolás Riesgo Tecnológico Miembro titular

Daniel José Cabrera Lange Subdirector Riesgo Subsidiarias y Filiales Miembro suplente

María de Lourdes Pacheco Pacheco Riesgo Crédito Miembro suplente

Nahiely Mendoza Rivera Riesgo Mercado Miembro suplente Daniel Enrique Hernández Padilla Riesgo Liquidez Miembro suplente

Juan Manuel Hernández Trejo Riesgo Legal Miembro suplente Nydia Aguirre Ruiz Riesgo Operativo Miembro suplente Alejandro Aranda Jáuregui Riesgo Operativo Miembro suplente Alfredo González Pérez Riesgo Operativo Miembro suplente Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado especial María del Carmen Bonnin Erales Director Operadora de Fondos Invitado especial Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de ventas Invitado especial c) COMITÉ DE REAFIANZAMIENTO

Nombre Puesto Cargo Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente Omar Benicio Albarán Cordova Gerente de Reafianzamiento Secretario Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de Ventas Miembro titular Juan Manuel Hernández Trejo Subdirector Jurídico Miembro titular Noemí de Guadalupe Segura Romero

Gerente Técnico Actuarial Miembro titular

Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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d) COMITÉ DE INVERSIONES Nombre Puesto Cargo

Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente Omar Benicio Albarán Cordova Gerente de Reafianzamiento Secretario Oscar Mauricio Castillo Monroy Director de Finanzas Miembro titular María del Carmen Bonnin Erales Director Operadora de Fondos Miembro titular Antonio Dodero Portilla Director Inversiones Miembro titular Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de ventas Miembro titular Jorge Dabague Guzmán Subdirector Tesorería Miembro titular Juan Manuel Hernández Trejo Subdirector Jurídico Miembro titular Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado e) COMITE EVALUADOR DE RIESGOS Y GARANTIAS DE FIANZAS

Nombre Puesto Cargo Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente Omar Benicio Albarán Cordova Gerente de Reafianzamiento Secretario

Daniel José Cabrera Lange Subdirector Riesgo Subsidiarias y Filiales Miembro titular

Jorge Casas de la Torre Director de Compliance Miembro titular Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de Ventas Miembro titular María Magdalena Rangel Ruiz Subdirector de Ventas Miembro titular Rosa Nérida Aguilar Arcadia Subdirector de Ventas Miembro titular Juan Manuel Hernández Trejo Subdirector Jurídico Miembro titular Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado f) COMITÉ DE COMUNICACIÓN Y CONTROL

Nombre Puesto Cargo Jorge Casas de la Torre Director de Compliance Presidente

Jaime Saenz Lacayo Director Prevención de lavado de dinero

Oficial de cumplimiento

Mauricio Bermúdez Vázquez Gerente Prevención de lavado de dinero Secretario

Eduardo Ramos Tercero Director General Miembro titular Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de Ventas Miembro titular Andrés Fernando Moreno y Gutiérrez Subdirector Jurídico Miembro titular

Francisco Javier Barriga Beltrán Subdirector de Auditoria Auditor (con voz, sin voto)

Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado (con voz, sin voto)


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V.- El personal asignado para formar la estructura orgánica y operacional de HSBC Fianzas, S. A., hasta el segundo nivel, se muestra en el siguiente organigrama:

Eduardo Ramos Tercero Director General

Magdalena Rangel Subdirector de Ventas

Fianzas Zona Norte

Rafael Vilchis Subdirector de Ventas

Fianzas Zona Centro-Sur

Rosa N. Aguilar Subdirector de Ventas

Fianzas Zona Occidente

Jaquelina Vargas López Secretaria

Compliance IT

Finanzas Tesorería

COF Mesa de Control

Jurídico

VI.- El monto total que representaron, en conjunto, las compensaciones y prestaciones que percibieron de la Institución en el ejercicio 2008 las personas que integran el Consejo de Administración y los principales funcionarios fue de $215,266.11 VII.- Las compensaciones y prestaciones que, en conjunto, recibieron de la Institución en el ejercicio 2008 los miembros del consejo de administración y los principales funcionarios fueron las siguientes: Honorarios al Consejo de Administración $174,730.80 Remuneraciones al Personal 31,131.00 Prestaciones al Personal 9,404.31 Los conceptos anteriores no se pagaron a través de bonos o planes de entrega de acciones. Al cierre del ejercicio 2008 se tiene un importe de $4,072.58 para planes de pensiones, retiro o similares para el funcionario a quien se le pagaron los importes de remuneraciones y prestaciones mencionados en este punto. VIII.- Al cierre del ejercicio, y durante 2008, la Institución tuvo nexos patrimoniales con las empresas HSBC México, S. A. y AFIANZA, S. C.


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NOTA DE REVELACION 3.- INFORMACION ESTADISTICA Y DESEMPEÑO TECNICO. Conforme a la Disposición QUINTA, se presenta la siguiente información estadística relativa a la operación correspondiente al cierre del ejercicio 2008, así como de los cuatro ejercicios anteriores: I.- Número de pólizas y número de fiados en vigor al cierre de cada ejercicio, así como los montos de responsabilidades de fianzas en vigor retenidas para los ramos y subramos que opera la Institución (ANEXO II) II.- Indice de reclamaciones pagadas esperadas e índice de severidad promedio, así como el índice de reclamaciones pagadas esperadas por el monto de responsabilidades de fianzas en vigor retenidas al cierre del ejercicio para cada ramo y subramo que opera la Institución (ANEXO III) III.- Información relativa a los límites máximos de retención por fianza, por fiado y grupo económico (ANEXO IV) De conformidad con la DISPOSICION SEXTA, se presenta la siguiente información por ramo y subramo referente a la suficiencia de prima por el ejercicio 2008 y por los dos ejercicios anteriores: I.- Indice de Costo Medio de Reclamaciones, calculado como el cociente del costo de reclamaciones y otras obligaciones contractuales, y la prima devengada de retención (ANEXO V) II.- Indice de Costo Medio de Adquisición, calculado como el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida (ANEXO VI) III.- Indice de Costo Medio de Operación, calculado como el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa (ANEXO VII) IV.- Indice Combinado, calculado como la suma de los costos medios a que se refieren los incisos I, II y III anteriores (ANEXO VIII) NOTA 4.- INVERSIONES. Conforme a la Disposición SEPTIMA, la información referente al portafolio de inversiones al cierre del ejercicio así como la comparación con el ejercicio inmediato anterior se presenta en el ANEXO IX. Actualmente la Institución no tiene otorgado ningún tipo de préstamos ni posee inversiones inmobiliarias, por lo que la información que se solicita al respecto No Aplica.


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De conformidad con la DISPOSICION OCTAVA, en el ANEXO X se da a conocer el detalle individual de los montos correspondientes a las inversiones que representan el 5% o más del valor del portafolio total de inversiones de la Institución, así como las inversiones con partes relacionadas con las que existen nexos patrimoniales o de responsabilidad. NOTA DE REVELACION 5.- DEUDORES De conformidad con la DISPOSICION DECIMA SEGUNDA, se informa sobre la composición de las primas por cobrar con respecto al porcentaje que este rubro representa del activo. (ANEXO XI-A) Se proporciona, asimismo, la información referente a la integración del saldo de los Deudores por Responsabilidades de Fianzas por reclamaciones pagadas y el porcentaje que este rubro representa de su activo, así como la relación que dichos deudores guardan con las garantías de recuperación calificadas de acuerdo a su calidad. La información se presenta en el ANEXO XI-B Respecto de los Otros Deudores, los cuales no representan más del 5% del activo, la Institución considera conveniente no hacer comentario alguno. Lo anterior de conformidad con la DISPOSICION DECIMA TERCERA. NOTA DE REVELACION 6.- RESERVAS TECNICAS Y GARANTIAS DE RECUPERACION. De acuerdo con la DISPOSICION DECIMA CUARTA se informa mediante el ANEXO XII-A la relación existente entre las primas devengadas de retención y las reservas técnicas correspondiente a cada uno de los ramos y subramos al cierre del ejercicio 2008, así como de los cuatro ejercicios anteriores. De conformidad con la DISPOSICION DECIMA QUINTA se da a conocer el factor medio de calificación de garantías de recuperación a través de los montos de garantías de recuperación constituídos, así como el factor de calificación de las mismas. Lo anterior bajo el formato del ANEXO XII B. De conformidad con la DISPOSICION DECIMA SEXTA, se proporciona por el ejercicio la siguiente información, así como por los cuatro ejercicios anteriores: I.- Datos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de reclamaciones pagadas presentados bajo el formato del ANEXO XIII. II.- El desarrollo de las reclamaciones pagadas en relación a su costo estimado, a través de su proporción respecto a las reclamaciones recibidas pendientes de comprobación, según se indica en el ANEXO XIV. Se aclara que el criterio de registro empleado para la información anterior es el año en que ocurrió la reclamación. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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NOTA DE REVELACION 8.- REAFIANZAMIENTO Y REASEGURO FINANCIERO. Conforme a la DISPOSICION VIGESIMA, se da a conocer la siguiente información: El Área de Reafianzamiento es la responsable de vigilar que al expedir una fianza o movimiento no se rebasen los Límites de Retención por Fianza o Grupo Económico (limites retención) establecidos por la Ley. Igualmente es responsable de que se cumplan las políticas establecidas por la Afianzadora. La suscripción de fianzas y movimientos a las mismas, que por su naturaleza o por su importe requieran ser colocadas en Reafianzamiento Facultativo, se podrá llevar a cabo cuando se tenga la aceptación previamente por escrito del negocio por parte de las Compañías participantes.

Reafianzamiento Cedido Facultativo El Area de Reafianzamiento es la responsable de realizar el Reafianzamiento Cedido Facultativo La cesión en Reafianzamiento Facultativo se llevará a cabo de conformidad con lo siguiente:

Ramo Ceder en Reafianzamiento Facultativo

Fidelidad Si el importe de la fianza excede el 10% de nuestro límite de retención de fianza

Judicial y Administrativo

Las fianzas cuyo monto excedan nuestro Límite de Retención por Fiado o Grupo Económico y Límite de Retención por Fianza.

Crédito De conformidad con las Reglas para operar Fianzas de Crédito, las fianzas que excedan el 10% del Límite de Retención por Fianza o el 20% del monto de la fianza, lo que resulte mayor.

La dispersión del Riesgo se llevará a través de Reafianzamiento Automático y Facultativo con las Compañías Nacionales y Extranjeras debidamente autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar en México, contactadas de forma directa o a través de Intermediarios de Reaseguro, según lo estipulado en los Artículos 5 y 8 de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. Además deberán:

• Contar con registro vigente ante la SHCP. • Estar aprobadas e incluidas en listado de Aseguradoras y Reaseguradoras del Grupo

HSBC.


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Reafianzamiento Automático La Dirección General de Fianzas es la responsable de negociar las condiciones de Contrato Automático de Reafianzamiento y el Area de Reafianzamiento se encarga de administrar y operar el contrato. Las características son: Tipo: Contrato Cuota parte Clase: Fianzas suscritas de los ramos Fidelidad, Judiciales No

penales, Administrativas, Crédito solo ante PEMEX y/o cualquiera de sus dependencias.

Periodo: Año suscripción. Retención: 68% Cesión: 32% Gastos Administración: 7.5% sobre prima bruta cedida Aceptación Especial: Se tiene una cobertura especial de reafianzamiento para los

principales clientes. Consideraciones Especiales: Para las fianzas de Crédito ante PEMEX y/o cualquiera de

sus dependencias y cuyo monto sea hasta USD 7,000,000.

II. Para mitigar los riesgos de Reafianzamiento se ha constituido el Comité de Reafianzamiento que tiene los siguientes objetivos:

1. Vigilar que las operaciones de reafianzamiento y retrocesión que realice la Afianzadora se apeguen a las políticas y normas que el Consejo de Administración defina y apruebe, así como a las disposiciones legales y administrativas aplicables;

2. Proponer al consejo de administración para su aprobación los mecanismos que permitan el monitoreo y la evaluación del cumplimiento de las políticas y normas establecidas por el mismo Comité, en materia de reafianzamiento y proceder a su instrumentación;

3. Evaluar periódicamente el logro de los objetivos estratégicos establecidos por el Consejo de Administración en materia de reafianzamiento y reaseguro financiero; y

4. Informar periódicamente los resultados de su operación al consejo de administración por conducto del Director General de la Afianzadora.

5. Evaluar, a partir de los mecanismos aprobados por el Consejo de Administración, el desempeño de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión, debiendo informar al consejo de administración, cuando menos trimestralmente, de los siguientes aspectos: a) Contratos de reafianzamiento que mantiene la Afianzadora, separando los de

reafianzamiento tradicional (proporcionales y no proporcionales) y los de reaseguro financiero, indicando su tipología y los ramos, subramos, fiados y grupos económicos que abarcan; debiendo informar sobre aquellos contratos nuevos celebrados en el trimestre.


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b) Cambios relevantes en la renovación, prórroga y modificación de contratos de reafianzamiento automático, según los criterios definidos por el Consejo de Administración o por el propio Comité.

c) Principales operaciones de cesión facultativa y aquellas reclamaciones ocurridas que hayan afectado las operaciones de reafianzamiento y retrocesión en el trimestre, bajo los criterios definidos previamente por el Comité, así como de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión celebradas con empresas relacionadas.

d) Nivel de retención bruta y neta de la Afianzadora y niveles de retención por tipo de responsabilidad, por fianza, fiado, grupo económico y por entidad tomadora (incluye aseguradoras, afianzadoras y reaseguradoras), debiendo considerar las garantías de recuperación a participar, derivadas de la celebración de operaciones de reafianzamiento y retrocesión.

e) Nivel de calidad o “security” de los reaseguradores con los que opera la Afianzadora, señalando aquellos que, en su caso, hubieren perdido su inscripción en el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras para Tomar Reaseguro y Reafianzamiento del País.

f) Detalle de la cesión de responsabilidades en reafianzamiento y retrocesión de acuerdo a los intermediarios de reaseguro empleados, señalando, en su caso, si participaron intermediarios no autorizados.

g) Resultados de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión, conforme a la periodicidad o cortes establecidos por el Consejo de Administración o por el propio Comité.

h) Problemática relevante presentada en la administración, registro contable, sistemas, pagos, cobranza y aspectos jurídicos de las operaciones de reafianzamiento, con reaseguradoras e intermediarios de reaseguro.

i) Situación de las cuentas por cobrar por reafianzamiento a aseguradoras, afianzadoras y reaseguradoras, enfatizando aquellas que presenten saldos con antigüedad superior a un año, así como, en su caso, las estimaciones para cobros dudosos que se considere necesario efectuar.

j) Observaciones que hubieren sido determinadas en la auditoria interna, o por el contralor normativo o contralor interno de la Afianzadora, o bien por el auditor externo financiero, el auditor externo actuarial o esta Comisión respecto de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión.

Los informes del Comité al Consejo de Administración, se harán por conducto del Director General de la Afianzadora.

III. Se da a conocer el Nombre, calificación crediticia y porcentaje de cesión a los reafianzadores bajo el formato del ANEXO XV. IV. Se da a conocer el Nombre y porcentaje de participación de los intermediarios a través de los cuales la Institución cedió responsabilidades afianzadas (ANEXO XVI) HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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De conformidad con la DISPOSICION VIGESIMA PRIMERA:

I. Se declara que HSBC Fianzas, S.A. cuenta con un Contrato Automático de Reafianzamiento Cuota Parte. Las características se encuentran descritas en la DISPOSICION VIGESIMA, punto II.

II. Se declara que no existen contratos de Reafianzamiento, verbales o escritos que no hayan sido reportados a la Autoridad.

III. Se declara que para cada contrato de reafianzamiento HSBC Fianzas, S.A. cuenta con el archivo de suscripción que documenta la transacción en términos técnicos, legales, económicos y contables, incluyendo la medición de la transferencia de responsabilidades afianzadas.

De conformidad con la DISPOSICION VIGESIMA SEGUNDA, se presentan los saldos de cuentas por cobrar y por pagar con reafianzadores bajo el formato del ANEXO XVII.

NOTA DE REVELACION 9.- REQUERIMIENTO MINIMO DE CAPITAL BASE DE OPERACIONES Y MARGEN DE SOLVENCIA. De acuerdo con la DISPOSICION VIGESIMA CUARTA se informa sobre el requerimiento mínimo de capital base de operaciones al cierre del ejercicio 2008 y de los dos ejercicios anteriores. Lo anterior bajo el formato del ANEXO XVIII De conformidad con la DISPOSICION VIGESIMA QUINTA, informamos sobre la integración del requerimiento mínimo de capital base de operaciones, así como los resultados del margen de solvencia al cierre del ejercicio 2008 y de los dos ejercicios anteriores. Lo anterior bajo el formato del ANEXO XIX. NOTA DE REVELACION 10.- COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS. De conformidad con la DISPOSICION VIGESIMA SEXTA se da a conocer la forma en que las inversiones cubrieron los requerimientos estatutarios de reservas técnicas, requerimiento mínimo de capital base de operaciones, así como los resultados del margen de solvencia correspondientes al ejercicio 2008 y a los dos ejercicios anteriores bajo el formato del ANEXO XX. NOTA DE REVELACION 12.- ADMINISTRACION DE RIESGOS De conformidad con la DISPOSICION VIGESIMA OCTAVA se proporciona la información relativa a la identificación y descripción de los riesgos derivados de las responsabilidades afianzadas. I. En cuanto al monitoreo y control de los riesgos derivados de las responsabilidades afianzadas por la Institución se señala: HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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Las Subdirecciones de Ventas de la Institución dan seguimiento trimestral a las fianzas vigentes que se encuentren en alguno de los siguientes supuestos: Por Monto: Para clientes con cúmulos directos superiores al 30% del Límite de Retención por Fianza, las fianzas de anticipo, las de cumplimiento o inconformidades fiscales que excedan 15 millones de pesos. Por Tipo de Fianza:

• Fianzas de anticipo, cumplimiento o inconformidad fiscal donde el importe afianzado exceda los 5 millones de pesos.

• Fianzas que garantizan Permisos y Concesiones Varias o el pago en parcialidades de impuestos diversos y otras contribuciones o adeudos, así como reconocimiento de adeudos, donde el importe afianzado exceda los 2 millones de pesos.

• Fianzas de crédito donde el beneficiario sea distinto a Petróleos Mexicanos (Pemex) o algún organismo de la paraestatal o la Comisión Federal de Electricidad o Aeropuertos y Servicios Auxiliares, cualquiera que sea su monto.

II.- Objetivos y políticas de suscripción de responsabilidades: El proceso de afianzamiento abarca desde la detección de necesidades de afianzamiento de un cliente, la solicitud por parte de un cliente o prospecto de una operación de afianzamiento, su calificación, autorización y disposición por medio de la emisión de fianzas, hasta su total finiquito por medio de la cancelación de las fianzas emitidas, y consta de cinco etapas que se deben de cubrir para poder calificar como clientes de HSBC Fianzas. Etapas del Proceso de Afianzamiento:

• Evaluación de Capacidad de Afianzamiento. • Análisis y Aprobación de Línea de Afianzamiento. • Formalización de la Línea de Afianzamiento. • Emisión de Fianzas y, en su caso, operaciones a las mismas. • Seguimiento y Cancelación.

En HSBC Fianzas, al funcionario que maneja la relación con el cliente se le denomina Suscriptor /Ejecutivo de Cuenta, quién es el responsable de la ejecución de todo el Proceso de Afianzamiento con el apoyo de las diferentes Áreas involucradas, tales como: Dirección General de Fianzas, Subdirecciones de Ventas, Mesa Control Fianzas, Operación y Soporte Crediticio (OSC), Administración y Control de Expedientes (ACE), Centro de Administración de Valores (CAV), Investigación a Clientes, Jurídico de Fianzas, Control de Cartera Fianzas, Dirección de Normatividad de Crédito, Dirección de Análisis y Aprobación de Créditos, etc. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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Las políticas generales y específicas del proceso de Afianzamiento se encuentran contenidas en el Manual que anualmente se entrega a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. III. Técnicas empleadas para analizar y monitorear el grado de cumplimiento de las obligaciones garantizadas, así como las reclamaciones recibidas y el pago de las mismas. Para determinar el grado de cumplimiento de la obligación se podrán utilizar los documentos que de forma enunciativa más no limitativa, se relacionan a continuación:

• Estimaciones de obra emitidas por el beneficiario. • Facturas de estimaciones recibidas por el beneficiario. • Reportes de las supervisión de obra. • Reportes de visita ocular realizados por empleados de la afianzadora. • Comprobantes de pago con sello del beneficiario o de Institución Bancaria donde se

haya realizado el depósito. • Documentos del beneficiario que especifiquen el grado de avance de la obligación. • Informe de abogado con relación a juicios, sean éstos por procedimientos fiscales o

de procedimientos judiciales.

IV. Se tiene establecido un proceso de administración de reclamaciones que consiste en lo siguiente: Proceso y atención de reclamaciones El área Jurídica de HSBC Fianzas se encarga de recibir, atender y resolver todas y cada una de las reclamaciones que presenten los beneficiarios. Todas las reclamaciones que se presenten a HSBC Fianzas, relacionadas con pólizas de fianza, deberán ser atendidas por el Jurídico Fianzas o por algún otro Funcionario o Representante de la afianzadora, en aquellas entidades en que no se tenga alguna unidad del Jurídico de Fianzas. Cuando algún Funcionario o Representante de HSBC Fianzas ajenos al Jurídico Fianzas, esté autorizado para recibir reclamaciones de pólizas de fianzas, deberá reportar de inmediato su recepción a la zona más cercana a su domicilio, es decir, el mismo día en que se reciba la reclamación. Al efecto, el Jurídico Fianzas instruirá lo necesario respecto de la recepción, revisión y acuse de recibo de la reclamación que presente el beneficiario a estas personas. Recepción y registro

El mismo día de la recepción de la reclamación por el Jurídico de Fianzas, es obligatorio que se establezca el registro sobre la misma en el sistema de administración de reclamaciones (Integra), el cual de manera automática realizará el registro contable de la reclamación, en los términos de las disposiciones aplicables. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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Toda reclamación recibida se revisa a fin de verificar si existe o cuenta con Reafianzamiento y en caso positivo dar aviso de inmediato al área correspondiente para que ésta comunique o de aviso a los reafianzadores del caso. Dentro de un fólder o carpeta y con broche de seguridad se abre el correspondiente expediente para contener y resguardar la reclamación y sus anexos, así como la documentación que se obtenga, se reciba o se genere posteriormente. Si el monto de lo reclamado fuese igual o mayor de $500,000.00 (Quinientos mil pesos 00/100 M.N.) o de USD50,000.00 (Cincuenta mil dólares 00/100, moneda de los Estados Unidos de América), el responsable legal de la zona a cargo del asunto, en un máximo de 24 horas deberá enviar un comunicado al Director General de HSBC Fianzas, en el que de manera genérica y breve le informe de la reclamación recibida, marcando copia al responsable del área de ventas. Registro de movimientos (cambios) a la reclamación Cualquier modificación que el beneficiario efectúe sobre la reclamación presentada que altere el registro de la misma, deberá registrarse en el sistema (Integra) el cual de manera automática lo mandará a los registros correspondientes para ser contabilizado. El área Administrativa de Jurídico procederá a realizar las tareas que le corresponda, según lo que impliquen los cambios. Estudio integral, dictamen y notificación al beneficiario

Integrada la reclamación, tanto con la información o documentación proporcionada por el Beneficiario, como por el Fiado y demás Obligados, el responsable de la zona tiene veinte días naturales a partir del vencimiento del plazo que el Beneficiario tiene para cumplir con la entrega de la información o documentación que se le hubiere solicitado, emitir el dictamen definitivo que servirá de base para resolver la reclamación, observando lo siguiente: El dictamen será enviado al responsable del Jurídico de Fianzas, quien dispondrá de un plazo máximo de respuesta de cuarenta y ocho horas para comunicar la aprobación o los señalamientos necesarios para que se lleven a cabo las correcciones del caso. Una vez que el dictamen haya sido aprobado por el responsable del Jurídico Fianzas y este concluya con el reconocimiento de la procedencia de la reclamación total o parcialmente; el responsable de la zona tramitará el pago correspondiente haciendo su solicitud al área Administrativa de Jurídico, a través del sistema de administración de reclamaciones (Integra). El pago se realizará con la provisión de fondos que en su caso se hubiera recibido del fiado y demás obligados o, en su defecto, con recursos de la afianzadora. Administrativo de Jurídico gestionará el pago para que el mismo sea entregado con toda oportunidad al beneficiario, durante el plazo que al efecto señale el responsable de la zona en su solicitud de pago. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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El pago de reclamaciones se realiza en las oficinas o sucursales de HSBC Fianzas y en el caso de beneficiarios oficiales por el medio que estos indiquen. Si el dictamen de la reclamación la considera improcedente, el responsable de la zona o del Jurídico de Fianzas, según lo amerite la importancia del caso, formularán el correspondiente comunicado al Beneficiario, debiendo dejar constancia del mismo en el expediente o en su caso formulando el medio de impugnación correspondiente. De conformidad con el punto V de esta DISPOSICION, se informa cuáles son las Políticas de suscripción para garantizar una adecuada clasificación de riesgos y tarifas para cada fiado. Suscripción de Fianzas al amparo de una Línea de Afianzamiento Análisis General 1.- Para la suscripción de fianzas, el suscriptor/ejecutivo de cuenta, deberá analizar los aspectos que se detallan a continuación:

a) Estatus del fiado y en su caso del obligado solidario con la Afianzadora.

Se refiere a verificar cual es el estatus de fiado u obligado solidario con la Afianzadora (conatos o reclamaciones, primas por cobrar, cheques devueltos por recuperar, cúmulos de responsabilidades vigentes, recuperaciones pendientes por pago de reclamaciones, cumplimiento de condiciones de autorización, vigencia de los documentos que integran su expediente, etc.).

b) Naturaleza de la obligación a garantizar.

Se refiere a realizar un estudio de la obligación principal 2.- El suscriptor/ejecutivo de cuenta deberá determinar lo siguiente en la etapa de análisis de la naturaleza de la obligación a garantizar:

a) Identificar quien es el beneficiario. b) El tipo de obligación a garantizar: de hacer, de no hacer o de dar. c) El tipo específico de la o las obligaciones a garantizar: anticipo, cumplimiento, penas convencionales, etc., así como los participantes en el documento fuente. d) Qué fianzas nos está solicitando: todas las que pudieran estar establecidas en el contrato, o sólo algunas. e) Si los importes de las fianzas guardan congruencia con lo establecido en el contrato.


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f) El o los plazos de cumplimiento de la o las obligaciones a garantizar. g) Si la actividad del fiado tiene relación con la obligación a garantizar. h) Si la fianza solicitada garantiza el cumplimiento de todas las obligaciones contenidas en el documento fuente o sólo de alguna o algunas de estas; en este caso, se deberá especificar claramente esta situación en el texto de la póliza. i) Si el documento fuente a su vez surge o depende de otro contrato o de alguna otra condición, de ser así deberán analizarse ambos. j) Se deberá determinar si la obligación a garantizar es lícita y posible. k) Identificar las causales de rescisión del documento fuente. l) Determinar en la medida de lo posible, si la obligación principal a garantizar es realizable en función de la capacidad del fiado. m) En caso de que el documento fuente contenga el texto de póliza, deberá analizarse éste y verificar que guarde cierta congruencia con los textos que habitualmente usamos en obligaciones similares. n) El análisis del documento fuente, será el primer paso para determinar si estamos en posibilidades de otorgar la garantía que nos solicitan. o) En caso de que en el documento fuente comparezcan más de un fiado o beneficiario, deberá verificarse que contenga con toda claridad si son solidarios o mancomunados; en caso de ser mancomunados, deberá verificarse que en dicho documento se establezca con claridad las obligaciones que cada uno asume y así establecerlo en el texto de la póliza. p) En caso de que los fiados o beneficiarios comparezcan como solidarios y mancomunados a la vez no se podrá garantizar esta obligación, no obstante que los fiados tengan autorizada una Línea de Afianzamiento. q) La posible existencia de riesgos comunes para asumir una misma responsabilidad, es decir, que al amparo del documento fuente se podrán otorgar diversas fianzas pero su exigibilidad dependerá de un mismo hecho o acto.

3.- En caso de Reafianzamiento Tomado, el análisis se efectuará en base a la información que proporcione la Afianzadora Cedente (emisora) de conformidad con el Convenio de Reafianzamiento y a satisfacción de Gerente de Reafianzamiento. 4.- La impresión de la póliza de fianzas se hará una vez concluido el análisis de los aspectos señalados en los numerales 1.- y 2.- anteriores y se hayan registrado todos los datos requeridos por el SECIF (Sistema de Emisión y Control Integral de Fianzas), siendo HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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responsabilidad del suscriptor/ejecutivo de cuenta la veracidad de los datos de la fianza emitida. 5.- El tipo de moneda en que se emitió la operación de fianza deberá estar impresa en la póliza de fianza y en el recibo de pago de primas. Documentación 1.- Es responsabilidad del suscriptor/ejecutivo de cuenta, cotejar la documentación original que recabe del fiado y/u obligado solidario para la suscripción de fianzas, con las copias que éstos le proporcionen y sellar y firmar de cotejado cada una de las copias y en su caso, cotejar las firmas con alguno de los documentos de identificación aceptados por la Afianzadora 2.- Para la suscripción (y en su caso mantenimiento) de fianzas, será responsabilidad del suscriptor/ejecutivo de cuenta, recabar la documentación que se describe en el Manual de Suscripción e integrarla en un expediente. 3.- Para la suscripción (y en su caso mantenimiento) de fianzas será responsabilidad del Suscriptor/ejecutivo requisitar el formato del Manual de Suscripción denominado Autorización de Fianza o Movimientos. Liberación 1.- El área de Mesa Control Fianzas se encargará de la liberación de propuestas de emisión o movimientos de fianzas. 2.- El suscriptor/ejecutivo de cuenta, deberá enviar la documentación soporte para la emisión o movimientos de fianzas al fax del área Mesa de Control Fianzas, de acuerdo con lo establecido en los anexos Matriz de Documentación de Operaciones y Matriz de Documentación para la Emisión de Fianzas, que se encuentran en el Manual de Suscripción. Tarifas Las primas de tarifa que deberán aplicarse a los diferentes tipos de fianzas, serán las que se encuentran registradas en el Sistema de Emisión y Control de Fianzas (SECIF) La Gerencia Técnica tiene la responsabilidad de actualizar ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y en el Sistema de Emisión y Control de Fianzas (SECIF) la tabla de tarifas y productos de trámite por tipo de fianza. Dentro de nuestra normatividad y notas técnicas existe la posibilidad de otorgar descuento en la tarifa, conforme a una Tabla de facultades; el porcentaje de descuento que se otorgue dependerá del análisis de cada uno de los clientes o de la obligación que se afianza. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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VI.- De igual manera, se exponen las Políticas y Técnicas establecidas para el control de los riesgos derivados del manejo de las inversiones 1. Verificación de Saldos. Consiste en conciliar saldos en el sistema utilizado que permite mediante un procedimiento la integración de saldos por Corte de cupón, Vencimientos, Compras, Ventas.

• Corte de Cupón. Los saldos se incrementan cuando sea el corte de cupón en alguno de los instrumentos que tenemos en el portafolio.

• Vencimiento. Los saldos se incrementan por vencimiento de instrumentos o reportos.

• Compras. Los saldos disminuyen cuando es la liquidación de algún instrumento que se adquirió con fecha liquidación de 24 o 48 horas.

• Ventas. Los saldos se incrementan cuando es la liquidación de algún instrumento que se vendió con fecha liquidación de 24 o 48 horas.

2. Cotización y cierre de operaciones de 1 día en Directo/Reporto

• Verificar líneas de crédito y mandatos de inversión. • Realizar llamadas con las diferentes contrapartes para cotizar montos estimados de

inversión de acuerdo a los saldos revisados al inicio de día. • Cerrar la operación a través de “Best Execution” (se anota la contraparte, la tasa

cotizada y la hora) 3. Cotización y cierre de operaciones en Directo

• Verificar líneas de crédito y mandatos de inversión. • Realizar llamadas con las diferentes contrapartes para cotizar los montos a operar. • Cerrar la operación a través de “Best Execution” (se toma la contraparte, la tasa

cotizada y la hora) • Calcular el precio del instrumento negociado

4. Ingreso / Retiro de Efectivo

• Se deben solicitar los retiros de efectivo de los saldos al inicio del día, al área de middle office, ya que el cliente es quien lleva el control del saldo y aproximadamente a las 13 hrs. nos reporta el saldo definitivo. |

VII. Los controles implantados respecto del incremento de los gastos HSBC Fianzas S. A. lleva a cabo las prácticas que de manera enunciativa se describen a continuación a efecto de mantener un estricto control del gasto: Honorarios: el pago se realiza previa validación del contrato respectivo. No se realizan pagos de honorarios cuando no se cuenta con el contrato correspondiente.


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HSBC Fianzas, aplica los lineamientos para la contratación de servicios u operaciones conforme lo establecido en las Reglas correspondientes expedidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 1 de Agosto del 2006. Gastos judiciales: el pago se realiza previa validación del contrato respectivo y dependiendo del avance procesal de cada asunto. Mantenemos un registro detallado de los pagos efectuados a cada abogado o despacho a fin de evitar pagos múltiples sobre un mismo asunto. Debido a que las contingencias fiscales tienen su origen en la deducción de reclamaciones pagadas, HSBC Fianzas, llevó a cabo la adecuación de sus normas y procedimientos para la deducción de reclamaciones pagadas. Contamos con un área que lleva a cabo el control del gasto, extrayendo información de los sistemas para la generación de reportes y análisis del gasto correspondiente para identificar y proponer oportunidades de ahorro. Asimismo, a través de la aplicación PeopleSoft Finance ERP tenemos un estricto control del gasto de compras, cuentas por pagar y control de compromisos. Con respecto a la Disposición VIGESIMA NOVENA, se expone la información relativa a las medidas adoptadas para la medición y administración de riesgos, así como sobre las pérdidas potenciales respecto de los diversos tipos de Riesgo. RIESGO DE CRÉDITO Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de administración de riesgos de crédito: El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones que efectúa HSBC Fianzas. El Grupo clasifica los riesgos crediticios en base a: Categoría “A” - Donde el monto total nominal de una transacción está en riesgo. Los instrumentos de crédito medibles en esta categoría incluyen: a) Bonos (instrumentos negociables) y b) Garantías y márgenes depositados. Categoría “B” – Donde el riesgo de crédito contingente depende de fluctuaciones en los mercados. Los instrumentos de crédito medibles en esta categoría incluyen a) Operaciones de reporto (REPO) y b) Fluctuaciones en el precio de operaciones de compras en directo pactadas a fecha valor diferente de mismo día. Categoría “S” – “Riesgo de Settlement” o Riesgo de Liquidación por Pago: El riesgo de liquidación surge cuando se hacen pagos en efectivo o entrega de títulos o acciones HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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contra la recepción que se espera del pago del contravalor, también en forma de efectivo, títulos o acciones, y cuando la recepción del contravalor es incierta. Frecuentemente este riesgo se define como riesgo de “entrega exenta” en los mercados de capitales y deuda. Descripción de las metodologías para identificar y cuantificar los riesgos de crédito Como política del Grupo y debido a la importancia inherente de verificar la calidad crediticia de las contrapartes, toda contraparte debe ser evaluada y calificada de acuerdo con las políticas y lineamientos establecidos. Asimismo, las contrapartes deberán ser revisadas al menos una vez por año para garantizar que se mantienen de acuerdo con los estándares establecidos. Como parte de los procedimientos de control y seguimiento de riesgos de crédito basados en la calificación del emisor de las inversiones de la Compañía de Fianzas, así como para evaluar la posibilidad de incumplimiento de la contraparte, de forma mensual se elabora un reporte que contiene el detalle de todos los productos de inversión y la calificación publicada por S&P y/o Moody’s. En el que se detalla tanto la calificación como la probabilidad de incumplimiento de acuerdo a los parámetros establecidos por HSBC. En caso de existir un cambio en la calificación con respecto al mes anterior, se señala claramente. Este reporte es enviado al Comité de Riesgos para revisión en su sesión mensual. Lo anterior también tiene como objetivo reaccionar rápidamente en caso de que alguna contraparte sufra degradaciones en su calificación crediticia. Información cuantitativa: Revelación de los riesgos de crédito a que esta expuesta HSBC Fianzas al 31 de diciembre de 2008: HSBC Fianzas cuenta con diversas líneas de crédito autorizadas para diferentes emisores y/o contrapartes por un monto total de MXN 1,955,953,000, sin embargo esto no implica que haya una exposición crediticia con todas ellas. La exposición al riesgo crediticio a que estaba sujeta HSBC Fianzas (en miles de pesos) al 31 de diciembre de 2008 fue como a continuación se señala:

Contraparte Categoría A Utilización Categoría B Utilización

Nacional Financiera SNC 91,044 0 Estados Unidos Mexicanos 300,613 0 HSBC México, S,A, 3,843 0 América Móvil SA. de CV. 20,526 0 Telmex 7,877 0 Volkswagen de México, S.A. 6,627 0 TOTAL 430,530 0


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El valor promedio de utilización para los riesgos de Categoría A y Categoría B al que estuvo expuesta HSBC Fianzas (en miles de pesos) durante 2008, es como sigue: Categoría A $ 430,233.49 Categoría B $ 0.00 Estadística descriptiva del riesgo de crédito o crediticio, incluyendo entre otros, los niveles de riesgo HSBC Fianzas para la administración de riesgo de crédito o crediticio, ha desarrollado e implementado herramientas de evaluación de riesgos, que le permitan conocer la calidad y diversificación del portafolio, de tal forma que pueda tomar medidas oportunas que reduzcan las pérdidas potenciales por riesgo de crédito, cumpliendo con las políticas y lineamientos establecidos por el Grupo y la CNSF. El riesgo de crédito del portafolio se basa en el análisis de la calificación de los instrumentos incluidos en el portafolio. Para la correcta medición de riesgo de crédito HSBC Fianzas estableció metodologías de cuantificación de riego crediticio, las cuales se integran de los siguientes Factores de Riesgo: Matriz de probabilidades de transición. Se estima la probabilidad de que un título “migre” hacia una calificación inferior, o incurra en un incumplimiento de sus compromisos. Análisis de sobretasas. Se realiza a partir del cambio en el nivel de calificación de un bono, y el impacto de éste cambio en el mismo precio del bono. Pérdida Esperada. Es el monto en riesgo que una cartera de valores puede perder como consecuencia de una Probabilidad de Incumplimiento y de la Tasa de Recuperación de los instrumentos que integran dicha cartera. Valor de Recuperación. Es la cantidad que recibe el tenedor de un título financiero en caso de que el emisor del mismo incurra en un evento de incumplimiento de pago (default).

Las pruebas bajo condiciones extremas o Stress testing del Riesgo de Crédito. Es la estimación de las pérdidas que podría sufrir un portafolio, ante escenarios en que los instrumentos cambien de calificación.

Los reportes de Pérdida Esperada, Valor de Recuperación y Pruebas bajo Condiciones Extremas para el portafolio de inversión se envían en forma mensual a los miembros del Comité de Riesgos de la Afianzadora. Siguiendo con la Metodología, al 31 de diciembre de 2008 la pérdida esperada del portafolio fue de MXN 24,494.17 y la Probabilidad de Incumplimiento fue del 0.006%.


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Asimismo, la Prueba bajo Condiciones Extremas para el portafolio suponiendo que la calificación del portafolio de referencia degrade su calificación de mxAAA a mxAA arrojó una pérdida esperada equivalente a MXN 316,710.38. Al 31 de diciembre de 2008 el portafolio de inversión de HSBC Fianzas se compone de la siguiente forma:

Calificación Crediticia Monto (MXN) Pérdida Esperada (MXN)

MxAAA 129,965,969.13 24,494.17*Sin Calificación (CETES, Bondes, Udibonos) 300,615,403.08 0.00

Total Inversión 430,581,372.21 ** 24,494.17

*Para instrumentos gubernamentales se asumió que se encuentran libres de riesgo y por tanto su probabilidad de incumplimiento al igual que su pérdida esperada son cero. **Existe una diferencia por MXN 51,546 entre la inversión reportada por el área de Riesgos de HSBC Fianzas y los reportes de Pérdida Esperada, debido a que estos últimos son preparados por un proveedor externo quien los calcula con información del proveedor de precios Valmer, en tanto que la valuación interna realizada por HSBC Finazas se realiza con la información que le provee el Proveedor Integral de Precios (PIP), que considera HSBC Fianzas. RIESGO DE MERCADO I. Información Cualitativa (Riesgo de Mercado) Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de Administración de Riesgos de Mercado. La Dirección de Riesgos de Mercado de HSBC México es la encargada de atender todas las cuestiones referentes a Riesgos de Mercado marcadas tanto en la regulación como en los manuales internos. El riesgo de mercado lo define la institución como “el riesgo de que las tasas y precios de mercado sobre los cuales el Grupo ha tomado posiciones – tasas de interés, tipos de cambio, precios accionarios, etc.- oscilen de forma adversa a las posiciones tomadas, y de este modo causen pérdidas para el Grupo”, es decir, la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros.

Los principales riesgos de mercado a los que está expuesto el Grupo se pueden clasificar de manera genérica por la exposición de sus portafolios, como sigue:


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a) Riesgo cambiario o de divisas.- Este riesgo surge en las posiciones

abiertas en divisas diferentes a la divisa local, las cuales originan una exposición a pérdidas potenciales debido a la variación de los tipos de cambio correspondientes.

b) Riesgo de tasas de interés.- Surge por el hecho de mantener activos y pasivos (reales nominales o nocionales), con diferentes fechas de vencimiento o repreciación. De este modo se crea exposición a los cambios en los niveles de las tasas de interés.

c) Riesgo relacionado con las acciones.- Este riesgo surge al mantener posiciones abiertas (compra o venta) con acciones o instrumentos basados en acciones. De este modo se crea una exposición al cambio en el precio de mercado de las acciones de los instrumentos basados en éstas.

d) Riesgo de volatilidad.- El riesgo de volatilidad surge en los instrumentos financieros que contienen opcionalidad, de forma tal que su precio depende (entre otros factores) de la volatilidad percibida en el subyacente de la opción (tasas de interés, acciones, tipo de cambio, etc.)

e) Riesgo base o de margen.- Este riesgo surge cuando un instrumento se utiliza como cobertura de otro y cada uno de ellos es valuado con distinta curva de tasas (por ejemplo, un bono gubernamental cubierto con un derivado de tasas interbancarias) de manera que su valor a mercado puede diferir, generando imperfecciones en la cobertura.

Principales elementos de las metodologías empleadas en la administración de los riesgos de mercado.

Las medidas adoptadas por HSBC Fianzas para identificar y cuantificar el riesgo de mercado son: Valor en Riesgo (VaR), riesgo de tasa de interés por moneda específica y consolidada (F-PVBP), exposición al tipo de cambio (FX Exposure), riesgo de sobretasa (Credit Delta), valor de la posición en inversiones en acciones y pruebas en condiciones extremas (Stress Testing). Estas medidas de riesgo se monitorean de forma mensual para controlar que el nivel de riesgo de mercado existente por las operaciones de la compañía de Fianzas se encuentre dentro de los límites aprobados por la Administración de la Institución. De manera particular, para evaluar y verificar el modelo de VaR utilizado se hacen pruebas de bondad de ajuste que consisten en comparar los resultados estimados con los realmente observados (Backtesting) y con base en una técnica estadística se analiza si el modelo de VaR es adecuado.

Valor en Riesgo (VaR)

El VaR es una medida estadística que arroja la máxima pérdida probable en un portafolio por cambios en los factores de riesgo de mercado de los instrumentos para un nivel de HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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confianza y un horizonte de tiempo dado. La estimación del VaR se hace mediante el enfoque de simulación histórica con analíticos el cual consiste en utilizar las exposiciones de cada analítico (factor de riesgo) que afectan el Balance de la Afianzadora para obtener una serie de posibles valores finales en función de los rendimientos observados durante un periodo histórico de observación. El Consejo de Administración, a propuesta del Comité de Riesgos, ha determinado un nivel de confianza del 99% con horizonte de tiempo de un día hábil, lo cual significa que el nivel de VaR representa la pérdida máxima probable en un día con un nivel de confianza del 99%.

Riesgo de tasa de interés (F-PVBP)

El F-PVBP es una medida de la exposición a riesgo tasa de interés que representa el impacto en el valor presente de los flujos futuros de efectivo ante un aumento de un punto base en las tasas forward implícitas en la curva de tasas cero representativas de un tramo de la curva (bucket). Por lo tanto, para cualquier instrumento financiero sujeto a riesgo tasa de interés el F-PVBP de cada bucket es el impacto en el valor presente de dicho instrumento de una perturbación absoluta de un punto base en la tasa forward correspondiente a dicho bucket, impactando todos los descuentos de los buckets subsiguientes.

Exposición a Tipos de Cambio (FX-Exposure)

El riesgo cambiario se da por las posiciones abiertas, ya sea a largo plazo o corto plazo en una moneda extranjera, creando exposición ante un movimiento relevante del tipo de cambio. Esto puede darse por la tenencia de activos en una moneda fondeada por pasivos en otra moneda, o de un spot o forward de tipo de cambio, swap de divisas, futuro de tipo de cambio u opciones sobre divisas que no se encuentren compensados con algún otro contrato que elimine el riesgo cambiario.

Riesgo de Sobretasa (Credit delta)

El riesgo de sobretasa se define como el cambio observado en el valor presente de un flujo futuro de efectivo dado, ante un cambio de un punto base en la sobretasa, aplicado a la tasa de interés es utilizada para traer a valor presente el flujo. Para el caso de los bonos sujetos a riesgo de sobretasa el enfoque aplicado es de reevaluación total, es decir, se induce una perturbación de 1 punto base en cada una de las sobretasas de interés conocidas y se revalúa el portafolio o instrumento correspondiente utilizando la curva estresada, de tal manera que el Credit Delta es la diferencia entre el valor calculado con la sobretasa original y el valor calculado con la sobretasa estresada. Medición de Concentración La medición de concentración se mide de forma mensual y permite conocer en que parte de la posición tomada de la Afianzadora se acumula más el riesgo de mercado (exposición de tipo de cambio, tasas de interés, tipo de instrumento, etc.) lo que permitirá conocer cuál es el factor de riesgo que más impacta al Balance de Fianzas. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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Diversificación El valor en riesgo total contiene la combinación de todos los factores de riesgo que afectan el Balance (precios, tasas de interés, exposición de tipo de cambio y sobretasa). Por esta razón, para obtener la diversificación de riesgos de mercado de HSBC Fianzas se calcula el valor en riesgo por separado de cada uno de los factores de riesgo implicados. Esta medida de riesgo señala que el valor en riesgo total debe ser menor o igual a la suma del valor en riesgo de cada uno de los factores de riesgo calculados por separado. Pruebas en Condiciones Extremas (Stress Testing)

Las pruebas de estrés pueden ser consideradas como una forma de tomar en cuenta cambios en los factores de riesgo de mercado que ocurren esporádicamente y que son casi improbables, de acuerdo a la distribución de probabilidades asumidas para los factores de riesgo; pero que podrían ocurrir impactando el valor de los activos y pasivos de la empresa.

Este análisis de sensibilidad se hace con respecto al movimiento extremo en las tasas de interés forward implícitas en las tasas cero que intervienen en la valuación del Balance General de HSBC Fianzas, considerando escenarios hipotéticos de +/-100 y +/-200 puntos base.

Métodos para validar y calibrar los modelos de riesgo de mercado

Como se mencionó anteriormente, para complementar la metodología de medición de riesgo de mercado, es recomendable hacer pruebas para verificar la exactitud del modelo VaR. Lo anterior se logra por medio de pruebas de bondad de ajuste que consisten de forma general en comparar los resultados estimados con los realmente observados (Backtesting) y con base en una técnica estadística para concluir si el modelo es apropiado.

Esta prueba consiste en almacenar el registro del desempeño histórico del VaR contra las pérdidas y ganancias que se hubieran generado si el portafolio que fue sujeto de tal cálculo se hubiera conservado hasta el plazo contemplado en el horizonte temporal.

El primer paso para validar el modelo de VaR es el registro del cociente de fallas, que muestra la proporción de ocasiones en que el VaR es excedido en una muestra dada.

Puesto que el registro de las fallas no es suficiente para validar la bondad de las estimaciones, un segundo paso es la realización de una prueba de hipótesis (prueba de intervalo de confianza de Kupiec) que valida la correcta estimación del Valor en Riesgo. Carteras y portafolios a los que aplica. El Área de Riesgo de Mercado mide de forma mensual el Valor en Riesgo (VaR) del Balance de HSBC Fianzas. Las posiciones financieras de la compañía se valúan a mercado con excepción de posiciones en las que no se tiene disponible el precio, las cuales se toman a valor en libros. Las medidas de riesgo de mercado: riesgo de tasa de interés (F-PVBP), HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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riesgo de sobretasa (credit delta), exposición al tipo de cambio (Fx Exposure) y pruebas de estrés (Stress Testing), igualmente se aplican a todo el Balance de HSBC Fianzas. Mandato de Límites de Riesgos de Mercado (Market Risk Limit Mandate). El Mandato de Límites de Riesgos de Mercado representa los montos máximos autorizados por cada medida de riesgo de mercado. Éste permite controlar las operaciones del negocio de manera adecuada y para ello se establecen límites prudentes y se vigilan constantemente mensualmente las posiciones con respecto a dichos límites. II. Información Cuantitativa (Riesgos de Mercado)

Los límites de VaR presentados corresponden a la última actualización del Mandato de Límites de Riesgos de Mercado aprobado por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos de HSBC Fianzas.

A continuación se presenta el VaR Total al cierre de cada trimestre del 2008:

31-mar-08 Límites/1 y /230-Jun-08 30-Sep-08 31-Dic-08

HSBC Fianzas S.A. 3,693.17 5,864.42 3,245.11 8,681.52 16,599

/1Valor absoluto expresado en miles de pesos. /2Tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2008 (1 USD = 13.8325 MXN).

El VaR de HSBC Fianzas al cierre de cada trimestre se ha mantenido dentro de los límites establecidos por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos.

A continuación se presenta el VaR Total al cierre de año del 2007 comparado con el cierre de año del 2008:

31-Dic-07 31-Dic-08 Límites/1y 2/ HSBC Fianzas S.A. 4,698.83 8,681.52 16,599

/1Valor absoluto expresado en miles de pesos. /2Tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2008 (1 USD = 13.8325 MXN).

Riesgo de Tasa de Interés (F-PVBP)

A continuación se presenta el riesgo de Tasa de Interés (F-PVBP) el cual incluye todo el balance al cierre de cada trimestre del 2008 (miles de pesos):


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31-mar-08 30-Jun-08 30-Sep-08 31-Dic-08 Límites/1y 2/ HSBC Fianzas S.A. 296.47 264.88 269.15 285.18

663.96

/1Es la suma de los absolutos de las exposiciones de tasas de interés en cada

moneda (expresado en miles de pesos).

/2Tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2008 (1 USD = 13.8325 MXN).

El riesgo de tasa de interés de HSBC Fianzas S.A. al cierre de cada trimestre se ha mantenido dentro de los límites establecidos por la Administración.

Monitoreo de otras medidas de riesgo de mercado Otras medidas de riesgo de mercado que se encuentran en el Mandato de Riesgos de Mercado son: riesgo de sobretasa, exposición al tipo de cambio y pruebas de estrés los cuales se han mantenido dentro de los límites establecidos en la última actualización del Mandato de Límites de Riesgos de Mercado aprobado por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos de Fianzas.

RIESGO DE LIQUIDEZ Los riesgos de liquidez de HSBC Fianzas se derivan de la pérdida potencial por la venta anticipado o forzosa de los activos que conforman el portafolio de inversión a descuentos inusuales, o bien, ante el hecho de que una obligación de la entidad no pueda ser oportunamente cubierta mediante flujo de efectivo. Por lo tanto, la medición de riesgo de liquidez consiste en analizar la posible pérdida de valor de los instrumentos financieros propiedad de HSBC Fianzas y en evaluar el flujo de efectivo generado por la entidad. Los procedimientos y criterios utilizados se encuentran definidos en el documento “Plan de Cumplimiento Medición de Riesgo de Liquidez” y en el Manual de Administración Integral de Riesgos (sección 6.2), ambos documentos aprobados por el Consejo de Administración de la entidad. De acuerdo a la Circular F-7.5, los procedimientos y metodologías para dar cumplimiento al monitoreo del Riesgo de Liquidez consideran: 1. Monitoreo mensual de Riesgo de Liquidez.- De forma mensual se realiza una

estimación del descuento en el precio de mercado que resultaría por la venta forzosa de los instrumentos que componen el portafolio de inversión de la entidad. Por otro lado, de forma mensual se realiza un cálculo de “Riesgo de Liquidez por Descalce entre Activos y Pasivos”, de acuerdo a lo establecido en el lineamiento 21 de la Circular


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F7.5; para esto, se realiza el cálculo de los activos y pasivos de la entidad, ordenados por plazos a intervalos iguales. Se valúan los activos a mercado utilizando un tipo de interés dependiendo del plazo en el cual fue agrupado, confrontando los activos contra los pasivos y generando una brecha por cada plazo.

2. Determinación de Límites específicos de Riesgo de Liquidez.- Para determinar el

Límite por pérdida potencial se considera una estimación del descuento (spread) en el precio de mercado que resultaría por la venta forzosa del mismo (90 observaciones) y la volatilidad de éste descuento (dos desviaciones Standard). Por otro lado de forma anual, se recomienda al Comité de Riesgos de la entidad un límite para monitorear de forma mensual la brecha entre Activos y Pasivos.

3. Pruebas de Riesgo de Liquidez bajo condiciones extremas.- Se determina de manera

mensual para cada instrumento de inversión una estimación del descuento en el precio de mercado que resultaría por la venta forzosa del mismo bajo condiciones extremas, ante escenarios en que los descuentos (spreads) se incrementen desde 1 hasta 5 volatilidades (del spread). Por otro lado, para probar la adecuación del flujo de efectivo generado por la entidad, de forma anual se plantea un escenario en donde el volumen de Reclamaciones Pagadas de HSBC FIANZAS SA incrementa de manera importante y se requiera evaluar si el monto de recursos disponibles actualmente es suficiente para poder operar y enfrentar éstas obligaciones.

4. Evaluación de la adecuación del modelo de medición de Riesgo de Liquidez.- De forma trimestral, se realiza una comparación de los límites propuestos contra los resultados realmente observados respecto a Pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales y al Descalce de Activos y Pasivos.

5. Plan de Contingencia de Liquidez.- Se cuenta con un plan el cual establece los

procedimientos a seguir en caso de que se detecte una crisis de liquidez en la entidad, así como las personas y funciones que estén involucradas como “Equipo de Manejo de Crisis” en la detección y operación de las acciones necesarias.

Para el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, no se presentó ningún rompimiento de los límites arriba mencionados ni fue necesaria la activación del Plan de Contingencia de Liquidez. RIESGO OPERATIVO

Información Cualitativa

El riesgo de operación es el de incurrir en pérdidas como consecuencia de: fraudes, actividades no autorizadas, errores, omisiones, ineficiencias, fallos en los sistemas o por eventos externos, y es objeto del interés de la gestión de riesgos en HSBC Fianzas. Quedan excluidos de esta definición los riesgos de estrategia y de reputación, no así de la agenda de gestión de otros riesgos del Grupo.


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Para la gestión de estos riesgos, se ha dispuesto de una unidad central especializada, así como de la designación de un funcionario de nivel medio quien, formando parte de su propia unidad de negocio o área de apoyo, reporta funcionalmente a dicha unidad y es el responsable de la diseminación del marco de gestión de riesgo operacional del Grupo para HSBC Fianzas.

Durante el segundo semestre de 2008 se llevaron a cabo, por quinto año consecutivo, la identificación y la reevaluación de todos los riesgos de operación a los que se encuentra expuesta HSBC Fianzas, y la 3er Certificación de la información contenida en la base de datos de Riesgo Operacional. En este ejercicio se denominaron, describieron y clasificaron todos los riesgos reconocibles en cuatro categorías generales: personas, procesos, sistemas y eventos externos que se subdividen a su vez en 22 subcategorías dentro de las cuales se da seguimiento específico a los de naturaleza tecnológica y legal. Asimismo, todos los riesgos se calificaron desde tres distintas perspectivas: su factibilidad, su impacto y su grado de exposición, derivando conjuntamente en una calificación global de riesgo, identificable, de mayor a menor grado de riesgo, como ‘A’, ‘B’, ‘C’ o ‘D’.

Información Cuantitativa

La evaluación de los riesgos operacionales, resultantes del 5º ejercicio de evaluación realizado en el otoño de 2008, y tomando en cuenta las actualizaciones realizadas durante el cuarto trimestre de 2008, arroja un total de 92 riesgos identificados y evaluados, distribuidos en: 0% tipo A, 3.3% tipo B, 73.9% tipo C, y 22.8% tipo D, clasificados, a su vez, de acuerdo con su categoría en: 33.7% relativos a personas, 57.6% a procesos, 35.4% a tecnología o sistemas y 3.3% a factores externos.

Asimismo, por sexto año consecutivo, durante 2008 se llevó a cabo el registro de las incidencias mayores y su incorporación en la plataforma corporativa diseñada exprofeso para la gestión de los riesgos de operación. El umbral de reporte para estas incidencias es el equivalente en moneda nacional de USD10,000, agregando los eventos menores en una sola partida.

Los contenidos de dicha base de datos habrán de aportar en el futuro el soporte estadístico para la estimación de pérdidas esperadas y de capital económico por riesgo operacional.

RIESGO TECNOLOGICO

Entendiendo la importancia de ejercer un control adecuado del riesgo tecnológico, los procesos relativos a tecnologías de información han sido sometidos a un procedimiento de certificación ISO 9001, por lo que cuentan, además de una rigurosa metodología para su operación, con la documentación la cual reside en un aplicativo informático diseñado exprofeso por el certificador ISO y se encuentra disponible para su revisión por parte de la autoridad supervisora.


-41-

RIESGO LEGAL

En la gestión del riesgo legal se ha dado atención pormenorizada a las siguientes tipologías de riesgo:

• Contractual; • Litigioso; • Legislativo o Normativo; • Reputacional; y • De propiedad intelectual.

Por su parte, se han tomado medidas que comprenden: el establecimiento de políticas y procedimientos para la adecuada gestión legal y la celebración de actos jurídicos; la estimación de pérdidas potenciales derivadas de resoluciones judiciales o administrativas adversas; la divulgación a empleados y funcionarios de las disposiciones jurídicas y administrativas aplicables a sus operaciones; la realización de auditorias legales; así como el establecimiento de una base de datos histórica sobre las resoluciones judiciales, sus causas y costos.

De conformidad con la DISPOSICION TRIGESIMA, a través de los CUADROS 1, 2 y 3 se presenta la información relativa a las concentraciones o cúmulos de responsabilidades garantizadas por la Institución. La información se presenta bajo tres agrupaciones: 1.- Por Fianza, 2.- Por Fiado y 3.- Por Grupo de Fiados. En todos los casos se tomó como base que los importes o cúmulos de las responsabilidades garantizadas sea superior al límite de retención por fianza correspondiente a la Institución. Se aclara que para la Institución no es factible presentar información de primas emitidas y responsabilidades garantizadas por sector de actividad económica, de acuerdo a la clasificación que al efecto mantiene la Bolsa Mexicana de Valores. Como ya se señaló en la Nota de Revelación N° 8, las responsabilidades son mitigadas mediante la contratación de reafianzamiento. La dispersión del riesgo se llevará a través de reafianzamiento automático y facultativo con las Compañías Nacionales y Extranjeras debidamente autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar en México, contactadas de forma directa o a través de Intermediarios de Reaseguro, según lo estipulado en los Artículos 5 y 8 de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. NOTA DE REVELACION 15.- RECLAMACIONES CONTINGENTES DERIVADAS DE ADQUISICIONES, ARRENDAMIENTOS O CONTRATOS DE OBRA PUBLICA. De acuerdo con la DISPOSICION TRIGESIMA TERCERA, esta Institución no cuenta con información a revelar con respecto a reclamaciones contingentes relacionadas con fianzas sujetas a resolución por controversia generada entre fiado y beneficiario en HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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reclamaciones recibidas de fianzas cuya obligación garantizada emane de contratos regidos en el ámbito federal, por la Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las Mismas o por la Ley de Adquisiciones, Arrendamiento y Servicios del Sector Público; o bien, tratándose de fianzas otorgadas en relación con contratos de ese tipo regidos por leyes locales. De conformidad con la DISPOSICION TRIGESIMA QUINTA, el auditor externo que auditó los estados financieros del ejercicio 2008 es el C. P. C Juan Carlos Laguna Escobar, socio del despacho KPMG Cárdenas Dosal, S. C., mientras que las reservas técnicas de la institución fueron dictaminadas por la auditora externa actuarial Ana María Ramírez Lozano, socio del despacho Técnica Actuarial, S. A. de C. V. De conformidad con la DISPOSICION TRIGESIMA SEPTIMA, esta Institución considera que no existe otra información que amerite ser difundida por este mismo medio. ATENTAMENTE EDUARDO RAMOS TERCERO OSCAR M. CASTILLO MONROY Director General Director de Finanzas Previsión LEWIS JAMES PENN WILSON CORNELIO DE LA CRUZ PEÑA Dir. General Adjunto de Auditoría Gerente de Contabilidad HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Paseo de la Reforma 347

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ANEXOS HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Anexo I Capital

Fecha del ejercicio Capital Inicial Capital Suscrito Capital no Suscrito Capital Pagado

Inicial 250,039,319.85 276,538,121.64 26,498,801.79 250,039,319.85

Aumentos - - - -

Disminuciones - - - -

Final 250,039,319.85 276,538,121.64 26,498,801.79 250,039,319.85

Anexo II pólizas de fianza, fiados y responsabilidades retenidas.

Ejercicio 2008

Ramos y Subramos Número de Pólizas Número de Fiados en Vigor

Monto de Responsabilidades

de Fianzas en Vigor Retenidas

Fidelidad 0

Individual 2 2 1,434,800

Colectivo 8 36,718 3,906,000

Judiciales 13,347,450

Penales 5,311 5,311 87,730,132

No Penales 462 462 110,994,224Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0 0

Administrativas 443,030,707

De Obra 3,791 3,791 882,122,780

De Proveeduría 2,499 2,499 1,219,485,925

Fiscales 2,549 2,549 806,060,629

De arrendamiento 144 144 35,417,478

Otras Fianzas Administrativas 75 75 108,147,946

Crédito 0

De Suministro 155 155 313,334,564

De Compraventa 1 1 82,995

Financieras 0 0 0

Otras Fianzas de Crédito 0 0 0

0


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Ejercicio 2007Ramos y Subramos Número de Pólizas Número de Fiados

en VigorMonto de

Responsabilidades de Fianzas en Vigor

Retenidas

Fidelidad 0

Individual 5 5 2,607,681

Colectivo 9 24,639 3,498,000


Penales 5,571 5,571 99,650,261



De Obra 4,451 4,451 1,152,208,652

De Proveeduría 2,378 2,378 1,031,437,965

Fiscales 2,724 2,724 867,378,302



Crédito 0

De Suministro 134 134 248,264,930

De Compraventa 1 1 100,000

Financieras 0 0 0


0


en VigorMonto de


Retenidas

Fidelidad

Individual 12 12 6,887,306

Colectivo 19 19,479 4,201,800


Penales 6,916 6,916 176,950,043



De Obra 3,091 3,091 1,142,694,697

De Proveeduría 2,248 2,248 951,498,657

Fiscales 4,465 4,465 932,715,311



Crédito 532,500

De Suministro 870 870 1,107,355,215

De Compraventa 3 3 2,150,000

Financieras 0 0 0


0


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en VigorMonto de


Retenidas

Fidelidad 300,000

Individual 20 20 6,879,915

Colectivo 17 26,157 3,098,550


Penales 14,978 14,978 404,814,232

No Penales 1,808 1,808 145,847,449Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0 0


De Obra 13,188 13,188 2,263,959,524

De Proveeduría 2,902 2,902 789,459,810

Fiscales 6,430 6,430 848,744,136



Crédito 876,176

De Suministro 773 773 1,021,542,128

De Compraventa 9 9 10,106,176

Financieras 0 0 0


0


en VigorMonto de


Retenidas

Fidelidad 522,000

Individual 83,557 83,557 46,936,336

Colectivo 17,828 1,228,578 38,113,038


Penales 81,093 81,093 424,555,220

No Penales 14,332 14,332 169,504,989Que amparen a los conductores de vehículos automotores 17,762 17,762 17,762

Administrativas 1,458,940,242

De Obra 524,764 524,764 8,316,056,337

De Proveeduría 85,051 85,051 2,843,706,544

Fiscales 44,346 44,346 778,606,716

De arrendamiento 14,471 14,471 74,015,196

Otras Fianzas Administrativas 17,043 17,043 283,066,310

Crédito 21,649,241

De Suministro 10,880 10,880 521,105,569

De Compraventa 2,967 2,967 12,916,602

Financieras 0 0 0

Otras Fianzas de Crédito 20 20 49,355


-46-

Anexo III Indices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de Reclamaciones Pagadas Esperadas.

Indice de severidad promedio

**Fidelidad 0.30388 0.11086 0.00

Individual 0.30388 0.11086 436,003.88

Colectivo 0.42134 0.16810 1,645,735.27

Judiciales 0.01823 0.01209 243,343.22

Penales 0.03115 0.02212 2,732,458.66

No Penales 0.00146 0.00036 162,333.57Que amparen a los conductores de vehículosautomotores 0.00000 0.00000 0.00

Administrativas 0.00483 0.00306 2,139,501.32

De Obra 0.01041 0.00689 9,181,289.11

De Proveeduría 0.00342 0.00055 4,167,218.69

Fiscales 0.00063 0.00023 510,785.65

De arrendamiento 0.00483 0.00306 171,039.48

Otras Fianzas Administrativas 0.00625 0.00225 675,757.33

Crédito 0.00589 0.00135 0.00

De Suministro 0.00590 0.00135 1,848,518.09

De Compraventa 0.00589 0.00135 489.02

Financieras 0.00000 0.00000 0.00

Otras Fianzas de Crédito 0.00000 0.00000 0.00

Indices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de Reclamaciones Pagadas EsperadasEjercicio 2008

Ramos y Subramos Indice de reclamaciones

pagadas esperadas

Monto de reclamaciones

pagadas esperadas ρ


**Fidelidad 0.06911 0.02349 0.00

Individual 0.06911 0.02349 180,226.48

Colectivo 0.14423 0.05602 504,502.52

Judiciales 0.02071 0.01403 289,726.34

Penales 0.03469 0.02097 3,457,060.10

No Penales 0.01095 0.00327 869,264.40Que amparen a los conductores de vehículosautomotores 0.00000 0.00000 0.00


De Obra 0.01103 0.00771 12,707,262.26

De Proveeduría 0.00960 0.00341 9,901,884.68

Fiscales 0.00187 0.00074 1,623,586.65

De arrendamiento 0.00008 0.00001 854.34


Crédito 0.00595 0.00148 0.00

De Suministro 0.00596 0.00148 1,478,920.21

De Compraventa 0.00595 0.00148 594.94

Financieras 0.00000 0.00000 0.00




pagadas esperadas




-47-


**Fidelidad 0.03528 0.01332 0.00

Individual 0.00024 0.00005 1,645.24

Colectivo 0.09184 0.03474 385,903.67

Judiciales 0.01935 0.01151 43,215.64

Penales 0.02726 0.01373 4,823,937.88

No Penales 0.01317 0.00708 1,277,481.07Que amparen a los conductores de vehículosautomotores 0.00000 0.00000 0.00


De Obra 0.01069 0.00505 12,213,123.98

De Proveeduría 0.00935 0.00298 8,893,962.89

Fiscales 0.01213 0.00420 11,313,364.64



Crédito 0.00105 0.00016 560.37

De Suministro 0.00105 0.00014 1,158,060.68

De Compraventa 0.00587 0.00102 12,615.84

Financieras 0.00000 0.00000 0.00




pagadas esperadas




**Fidelidad 0.01472 0.00662 4,414.98

Individual 0.00038 0.00012 2,601.31

Colectivo 0.03047 0.01527 94,398.55

Judiciales 0.02294 0.01339 98,015.27

Penales 0.03080 0.01606 12,467,745.46



De Obra 0.00450 0.00273 10,194,562.71

De Proveeduría 0.00084 0.00027 659,843.72

Fiscales 0.02890 0.01366 24,524,528.64



Crédito 0.00396 0.00102 3,466.17

De Suministro 0.00147 0.00044 1,496,758.34

De Compraventa 0.10600 0.02384 1,071,236.00

Financieras 0.00000 0.00000 0.00



pagadas esperadas

Indices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de Reclamaciones Pagadas EsperadasAnterior 2005




-48-


**Fidelidad 0.00885 0.00514 4,617.79

Individual 0.00165 0.00056 77,338.18

Colectivo 0.02189 0.01184 834,259.87

Judiciales 0.02411 0.01642 113,196.03

Penales 0.03217 0.02134 13,657,281.38



De Obra 0.00398 0.00253 33,069,387.43

De Proveeduría 0.00240 0.00094 6,830,972.28

Fiscales 0.03241 0.01868 25,236,220.95



Crédito 0.00608 0.00295 131,731.71

De Suministro 0.00386 0.00164 2,009,313.48

De Compraventa 0.14030 0.05032 1,812,185.33

Financieras 0.00000 0.00000 0.00



pagadas esperadas

Anterior 2004Ramos y Subramos Indice de

reclamaciones pagadas esperadas

Indices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de Reclamaciones Pagadas Esperadas

ρ

Anexo IV.

Límite Máximo de Retención de Responsabilidades por un solo fiado F1(a+b) o grupo económico. 205,354,578.92 185,768,072.53 182,745,651.70 185,946,558.02 189,977,124.36

Límite Máximo de Retención de Responsabilidades por fianza

F2 (a+b)

Ejercicio 2008

47,737,687.51

Ejercicio 2006

49,986,603.87

Ejercicio 2007 Ejercicio 2005

46,337,164.34 47,923,965.18 47,309,748.85

Ejercicio 2004


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Anexo V.

Ramos y Subramos 2008 2007 2006

Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%

Individual 0.00% -0.21% 0.00%

Colectivo 288.41% 86.75% 291.46%

Judiciales -329.64% 260.95% 205.78%

Penales 106.62% 86.08% 104.85%

No Penales 3.80% -8.13% 16.71%

Que amparen a los conductores de vehículos automotores

0.00% 0.00% 0.00%

Administrativas 73.55% 198.79% 799.16%

De Obra 123.10% 167.46% 62.36%

De Proveeduría 0.00% -1.00% 22.24%

Fiscales -6.83% -3.35% 0.13%

De arrendamiento 0.00% -0.64% -199.05%

Otras Fianzas Administrativas 2.92% -5.54% -95.26%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro -31.00% -1.98% 6.07%

De Compraventa 0.00% 0.00% 0.00%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Fianzas de Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

Fideicomisos de Garantía N/A N/A N/A

Relacionados con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Sin relación con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Total 35.13% 17.61% 48.38%

Indice de Costo Medio de Reclamaciones*

* El índice de Costo Medio de Reclamaciones expresa el cociente del costo de reclamaciones y la prima devengadaretenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente]


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Anexo VI.

Ramos y Subramos 2008 2007 2006Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%Individual -15.27% -5.29% -15.29%Colectivo -15.27% -16.07% -15.29%

Judiciales 0.00% 0.00% 0.00%Penales 23.07% -16.69% 28.40%No Penales -13.87% -9.20% -11.17%Que amparen a los conductores de vehículosautomotores

0.00% 0.00% 0.00%

Administrativas 1.77% -1.84% 14.29%De Obra -26.48% -28.40% -9.76%De Proveeduría -20.43% -17.37% -15.83%Fiscales -30.89% -36.14% -21.23%De arrendamiento -14.84% -15.48% -14.78%Otras Fianzas Administrativas -39.72% -56.06% -28.60%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%De Suministro -29.84% -2.28% -21.39%De Compraventa 0.02% 0.00% 1.26%Financieras 0.00% 0.00% 0.00%Otras Fianzas de Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

Fideicomisos de Garantía N/A N/A N/ARelacionados con pólizas de fianza N/A N/A N/ASin relación con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Total -21.93% -11.80% -17.58%

Indice de Costo Medio de Adquisición*

*El Indice de Costo Medio de Adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida. [Paraintegrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente]


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Anexo VII.

Ramos y Subramos 2008 2007 2006Fidelidad 0.00% 0.00 0.00

Individual 114.65% 77.24% 137.70%

Colectivo 93.86% 78.42% 145.78%

Judiciales 0.00% -30.71% 48.88%

Penales 99.41% 146.41% 141.89%

No Penales 102.71% 145.10% 167.26%

Que amparen a los conductores de vehículosautomotores 0.00% 0.00% 0.00%


De Obra 74.11% 111.91% 141.64%

De Proveeduría 82.61% 122.01% 141.25%

Fiscales 102.23% 138.89% 145.69%

De arrendamiento 109.47% 143.13% 122.47%

Otras Fianzas Administrativas 115.91% 147.85% 145.69%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro 106.29% 147.64% 143.46%

De Compraventa 71.83% 0.00% 141.32%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%


Fideicomisos de Garantía N/A N/A N/A

Relacionados con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Sin relación con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Total 94.44% 130.96% 144.88%

Indice de Costo Medio de Operación*

* El Indice de Costo Medio de Operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa. [Paraintegrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente]Asimismo, deberá emplearse el procedimiento de prorrateo de gastos registrado ante la CNSF de conformidad con lacircular F-11.1.2 vigente]


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Anexo VIII.

Ramos y Subramos 2008 2007 2006

Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%

Individual 99.38% 50.95% 122.41%

Colectivo 367.00% 149.50% 421.95%

Judiciales -329.64% 230.24% 254.66%

Penales 229.10% 215.80% 275.14%

No Penales 92.64% 127.77% 172.80%Que amparen a los conductores de vehículosautomotores 0.00% 0.00% 0.00%


De Obra 170.73% 250.97% 194.24%

De Proveeduría 62.18% 103.64% 147.66%

Fiscales 64.51% 99.40% 124.59%

De arrendamiento 94.63% 128.29% -91.36%

Otras Fianzas Administrativas 79.11% 86.25% 21.83%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro 45.45% 143.38% 128.14%

De Compraventa 71.85% 0.00% 142.58%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%


Fideicomisos de Garantía 0.00% 0.00% 0.00%

Relacionados con pólizas de fianza 0.00% 0.00% 0.00%

Sin relación con pólizas de fianza 0.00% 0.00% 0.00%

Total 107.64% 136.77% 175.68%

Indice Combinado*

* El Indice Combinado expresa la suma de los Indices de Costos Medios de Reclamaciones, Adquisición y Operación.


-53-

Anexo IX.

Inversiones en ValoresValor de Cotización Costo de Adquisición

Monto*

% Participación

con relación al total

Monto*

% Participación


Monto*

% Participación


Monto*

% Participación


Moneda Nacional Gubernamentales 371,074,961.79 86.17% 327,885,199.27 77.06% 368,114,344.63 85.71% 323,494,152.48 77.20% Privados de tasa conocida 34,363,516.52 7.98% 27,089,923.29 6.37% 34,969,597.61 8.14% 26,969,597.61 6.44% Privados de renta variable 1,107,745.46 0.26% 45,865,449.39 10.78% 2,226,685.32 0.52% 43,921,613.58 10.48% Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivadosMoneda Extranjera Gubernamentales 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% Privados de tasa conocida 3,842,614.97 0.89% 24,667,970.83 5.80% 3,842,614.97 0.89% 24,667,970.83 5.89% Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivadosMoneda Indizada Gubernamentales 20,241,410.38 4.70% 0 0.00% 20,359,719.46 4.74% 0.00 0.00% Privados de tasa conocida Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivados *Los Montos deben referirse a M.N. 430,630,249.12 100.00% 425,508,542.78 100.00% 429,512,961.99 95.26% 419,053,334.50 100.00%

Al 31 de Dic de 2008 Al 31 de Dic de 2007 Al 31 de Dic de 2008 Al 31 de Dic de 2007

Préstamos

Préstamos Tipo de préstamo*

Fecha en que se

otorgó el préstamo

Monto original del préstamo

Saldo Insoluto ejercicio

actual

% Participación con relación al

total

Saldo Insoluto ejercicio anterior

Préstamos cuyo saldo insoluto represente más del 20% de dicho rubro

Otros Préstamos

*Hipotecario, prendario, quirografario, con garantía fiduciaria.

Inmuebles

Inmuebles Tipo de Inmueble 1/

Uso del inmueble 2/

Valor de adquisición

Valor reexpresad

o de ejercicio actual

% Participación con relación al

total

Valor reexpresad

o de ejercicio anterior

Inmuebles cuyo valor represente más del 20% de dicho rubro

Otros Inmuebles

1/ Urbano, otros2/ Propio, arrendado, otros.


-54-

Anexo X. Inversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversiones

A B A/Total**

Nombre completo del emisor Nombre completo del tipo de valor Fecha de

AdquisiciónFecha de

VencimientoCosto de

Adquisición*Valor de

Cotización* %

CETES BI 090108 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 09 Oct 08 08 Ene 09 39,184,033.20 39,928,748.00 9.12%

CETES BI 090312 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 11 Sep 08 12 Mar 09 28,773,712.35 29,523,702.00 6.70%

BONDESD INV. VALORES GUBERNAMENTALES 09 May 08 10 Dic 09 24,981,262.00 24,972,375.50 5.82%

BONDESD INV. VALORES GUBERNAMENTALES 18 May 07 08 Abr 10 70,508,598.46 70,628,243.23 16.42%

NAFIN INV. VALORES GUBERNAMENTALES 31 Dic 08 02 Ene 09 91,043,837.39 91,043,838.30 21.20%

Total Portafolio** 429,512,961.99 430,630,249.12 59.25%

*En Moneda Nacional **Monto total de las inversiones de la institución

Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de responsabilidadA B

Nombre completo del emisor Nombre completo del tipo de valor Tipo de nexo Fecha de

AdquisiciónFecha de

Vencimiento Costo Histórico* Valor de Mercado* A/Total**

HSBC INVERSION A PLAZO EN DOLARES PATRIMONIAL 05-Dic-08 06-Mar-09 3,842,614.97 3,842,614.97 0.89%

INMOB. DE LA ASOC DE AFIANZADORAS SA INVERSION EN ACCIONES PATRIMONIAL 18-Nov-87 1,000.00

INMOB. DE LA ASOC DE AFIANZADORAS SA INVERSION EN ACCIONES PATRIMONIAL 18-May-86 10,000.00 501,145.46 0.003%

*En Moneda Nacional **Monto total de las inversiones de la institución

ANEXO X

Anexo XI.

Primas por Cobrar

Monto % del Activo Monto (Mayor a 30 días)

Ramos Moneda Nacional Moneda Extranjera

Moneda Indizada

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Indizada Moneda Nacional Moneda

ExtranjeraMoneda Indizada

Fidelidad

Individual

Colectivo

Judiciales

Penales

No Penales 59,235.85 0.0132% 22,585.89

Que amparen a los conductores de vehículos automotores

Administrativas

De Obra 202,730.34 2,443.79 0.0453% 0.0005% 145,592.50 2,443.79

De Proveeduría 542,356.09 476,838.07 0.1213% 0.1066% 66,559.83 8,557.75

Fiscales 474,234.10 0.1061% 295,241.56

De arrendamiento 1,583.75 0.0004%

Otras Fianzas Administrativas 65,452.66 0.0146% 14,376.90

Crédito .

De Suministro 2,738.31 0.0006%

De Compraventa

Financieras

Otras Fianzas de Crédito

Total 1,348,331.10 479,281.86 0.3015% 0.1072% 544,356.68 11,001.54


-55-

Deudor por Responsabilidades de Fianzas por Reclamaciones Pagadas, Total

Factor medio de calificación de garantías de recuperación 0.3332

Ramos a) Monto Total b) Monto menor a 1 año

c) % DXR del Activo

d) Montos Garantías de

Recuperación Calificadas con el

factor

DXR cubierto por garantías

calificadas d/a

Fidelidad

Individual

Colectivo

Judiciales

Penales 290,208.00 91,458.00 0.06% 300,000.00 1.03

No Penales

Que amparen a los conductores de vehículosautomotoresAdministrativas

De Obra

De Proveeduría

Fiscales

De arrendamiento

Otras Fianzas Administrativas

Crédito

De Suministro

De Compraventa

Financieras


γ


-56-

Deudor por Responsabilidades de Fianzas por Reclamaciones Pagadas, Moneda Nacional


Ramos a) Monto Total b) Monto menor a 1 año

c) % DXR del Activo

d) Montos Garantías de

Recuperación Calificadas con el

factor

DXR cubierto por garantías

calificadas d/a

Ramos a) Monto TotalMonto menor a 1 año DXR del Activo ificadas con el factor s calificadas d/a

Fidelidad

Individual

Colectivo

Judiciales

Penales 290,208.00 91,458.00 0.00 300,000.00 1.03

No Penales

Que amparen a los conductores de vehículosautomotoresAdministrativas

De Obra

De Proveeduría

Fiscales

De arrendamiento

Otras Fianzas Administrativas

Crédito

De Suministro

De Compraventa

Financieras


γ

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC

Paseo de la Reforma 347

-57-

Anexo XII-A

ANEXO XII-AReservas Técnicas (A)

Por Ramo

Comportamiento de las primas devengadas retenidas entre las reservas de fianzas en vigor

Análisis por Ramo %Ramo 2008 2007 2006 2005 2004

Fidelidad 244.08% 1113.32% 0.00% 391.78% 20.38%

Judiciales 130.33% 133.20% 137.56% 35.63% 3.50%

Administrativas 109.07% 101.93% 21.98% 85.57% 6.36%

Crédito 36.40% 388.64% -24.19% 1841.68% 41.37%

Total 92.70% 23.06% 87.34% 5.68% 52.46%

Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente.

Por Subramo

Comportamiento de las primas devengadas retenidas entre las reservas de fianzas en vigor

Análisis por Ramos

FIDELIDAD 2008 2007 2006 2005 2004

Individual 4407.85% 0.00% 131.46% 385.50% 950.51%

Colectivo 238.19% 1032.51% 1910.82% 5335.54% 3643.71%

Reservas Técnicas (B)

%

Reservas Técnicas (C)

JUDICIALES 2008 2007 2006 2005 2004

Penales 13.61% 17.60% 187.76% 18.91% 38.77%

No Penales 125.23% 133.28% 171.84% 82.48% 81.99%

Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0.00% 0.00% 0.00% 11965254.00% -35.54%

Reservas Técnicas (D)

ADMINISTRATIVAS 2008 2007 2006 2005 2004

De Obra 2.49% 3.05% 215.23% 361.66% 29.72%

De Proveeduría 65.00% 57.29% 201.65% 399.97% 42.49%

Fiscales 46.91% 72.37% 183.02% 186.76% 104.34%

De arrendamiento 215.48% 30.49% 442.44% 1194.44% 119.82%

Otras 74.70% 52.97% 677.38% 113.80% 99.25%

Reservas Técnicas (E)

CREDITO 2008 2007 2006 2005 2004

De Suministro 8.13% 74.38% 27.84% -8.80% 143.07%

De Compraventa 0.16% 3.84% 453.33% 138.56% 138.90%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Fianzas de Crédito 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%


-58-

Reservas Técnicas (F)

FIDEICOMISOS DE GARANTIA 2008 2007 2006 2005 2004

Relacionados con pólizas de fianza 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Sin relación con pólizas de fianza 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular F-11.2 vigente]

Anexo XII-B

Factor de Calificación de Garantías de Recuperación.

γ

Prenda consistente en dinero en efectivo, valoresemitidos o garantizados por el Gobierno Federal ovalores emitidos por instituciones de crédito concalificación “Superior o Excelente”

1.00 45,157,406.00

Prenda consistente en valores emitidos porinstituciones de crédito con calificación de “Buenoy Adecuado”

0.80 0.00

Prenda consistente en valores emitidos porinstituciones de crédito con calificación menor al“Adecuado”

0.50 0.00

Prenda consistente en depósitos en institucionesde crédito 1.00 0.00

Prenda consistente en préstamos y créditos eninstituciones de crédito 1.00 0.00

Carta de crédito de Instituciones de CréditoMexicanas 1.00 0.00

Carta de Crédito “Stand By” o Carta de crédito deInstituciones de Crédito Extranjeras concalificación “Superior o Excelente”

1.00 666,579,022.00

Carta de Crédito “Stand By” o Carta de crédito deInstituciones de Crédito Extranjeras concalificación “Bueno o Adecuado”

0.80 0.00

Carta de Crédito “Stand By” o Carta de crédito deInstituciones de Crédito Extranjeras concalificación menor al “Adecuado”

0.25 0.00

Contrafianza de Instituciones AfianzadorasMexicanas o bien de Institucionesdel Extranjero que estén inscritas ante laSecretaría de Hacienda y CréditoPúblico en el “Registro General deReaseguradoras Extranjeras para tomarReaseguro y Reafianzamiento del País”Manejo Mancomunado de Cuentas Bancarias 1.00 0.00Fideicomisos celebrados sobre valores aprobadospor la Comisión Nacional Bancaria y de Valorescomo objeto de inversión

0.75 0.00

Y MONTOS DE GARANTIAS CONSTITUIDAS)CONSTITUIDOS PARA RESPONSABILIDADES

DE FIANZAS EN VIGOR (POR TIPO DE GARANTIA)

Montos de Garantías Constituidos Sobre Responsabilidades de Fianzas en Vigor, multiplicados por su respectivo factor de

calificación de garantía de recuperación (MAG)

ANEXO XII-B

MONTOS GARANTIZADOS (FACTOR DE CALIFICACION DE GARANTIAS DE RECUPERACION

1.00 5,110,159.00

γ


-59-

Factor de Calificación de Garantías de Recuperación.

γ

Prenda consistente en valores aprobados comoobjeto de inversión por la Comisión NacionalBancaria y de Valores

0.75 0.00

Hipoteca 0.75 0.00Afectación en Garantía 0.75 22,320,813.00Fideicomisos celebrados sobre inmuebles dadosen garantía 0.75 0.00

Contrato de Indemnidad de empresa del extranjerocon calificación de “Bueno, Excelente o Superior” 0.75 145,015,454.25

Obligación solidaria de una empresa mexicanacalificada por una agencia calificadorainternacional

0.75 0.00

Fideicomisos celebrados sobre otros valores noaprobados por la Comisión Nacional Bancaria y deValores

0.50 0.00

Prenda consistente en otros valores no aprobadospor la Comisión Nacional Bancaria y de Valores 0.50 0.00

Fideicomisos celebrados sobre bienes muebles 0.50 0.00

Prenda consistente en bienes muebles 0.50 0.00Acreditada solvencia 0.40 2,002,205,045.20Ratificación de firmas 0.35 43,811,240.90Firma de obligado solidario persona física con unarelación patrimonial verificada 0.25 40,644,041.25

Fianzas sin garantía de recuperación o que no seapeguen a los requisitos previstos por laspresentes disposiciones.

0.00 0.00

Totales 2,970,843,181.60

CONSTITUIDOS PARA RESPONSABILIDADES DE FIANZAS EN VIGOR (POR TIPO DE

GARANTIA)

Montos de Garantías Constituidos Sobre Responsabilidades de Fianzas en Vigor, multiplicados por su respectivo factor de

calificación de garantía de recuperación (MAG)


MONTOS GARANTIZADOS (FACTOR DE CALIFICACION DE GARANTIAS DE RECUPERACION Y MONTOS DE GARANTIAS CONSTITUIDAS)γ

γ Anexo XIII.

Reclamaciones 2008 2007 2006 2005 2004En el mismo año 430,775.80 447,998.60 3,035,553.08 0.00 58,487.41Un año después 205,578.44 0.00 593,671.68 3,603,389.96Dos años después 450,000.00 0.00 0.00Tres años después 42,663.96 0.00Cuatro años despúes 0.00

Año en que ocurrió la reclamaciónDatos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de reclamaciones

Anexo XIV.

Desarrollo de las Reclamaciones 2008 2007 2006 2005 2004

Reclamaciones Pendientes de Comprobación * 136,710,294.69 201,333,736.48 260,053,305.98 246,895,286.69 430,847,278.74Reclamaciones Pagadas 430,775.80 653,577.04 3,485,553.08 636,335.64 3,661,877.37

Reclamaciones Pagadas / Reclamaciones Pendientes de comprobación 0.003 0.003 0.013 0.003 0.008

* El monto de Reclamaciones Pendientes de Comprobación considera el saldo acumulado de la cuenta 8501. El monto de las Reclamaciones Pagadas se obtiene para cada año.

Desarrollo de las reclamaciones (pagadas) en relación a su costo estimado como proporción de las Reclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación fin de año y a lo largo del tiempo.

Monto

Indice


-60-

Anexo XV.

Número Nombre del reafianzador (1) Registro en RGRE*Calificación de

Fortaleza Financiera

% cedido total**% de colocación no

proporcionales del total ***

1 AFIANZADORA INSURGENTES, S.A. DE C.V.

2 AFIANZADORA LOTONAL, S.A.

3 AFIANZADORA MEXICANA, S.A.

4 AFIANZADORA SOFIMEX, S..A.

5 FIANZAS ASECAM, S.A.

6 FIANZAS ATLAS, S.A.

7 FIANZAS BANPAIS, S.A.

8 FIANZAS GUARDIANA INBURSA, S.A.

9 FIANZAS MONTERREY, S.A.

10 PRIMERO FIANZAS, S.A. DE C.V.

11 ACE PROPERTY AND CASUALTY INSURANCE COMPANY RGRE-193-85-300168 A+ AM BEST 0.02%

12 EVEREST REINSURANCE COMPANY RGRE-224-85-299918 AA- S&P 11.17%

13 LIBERTY MUTUAL INSURANCE COMPANY RGRE-210-85-300184 A S&P 0.00%

14 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT RGRE-002-85-166641 AA- S&P 26.42%

15 SCOR GLOBAL P&C RGRE-925-06-327488 A- S&P 4.84%

16 SWISS REINSURANCE COMPANY RGRE-003-85-221352 A+ AM BEST 3.05%

Total 45.50%*Registro General de Reaseguradoras Extranjeras.**Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima total

1)Incluye instituciones mexicanas y extranjeras***Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro/reafianzamiento no proporcional respecto del costo por contratos de reaseguro/reafianzamiento no proporcional total

ANEXO XV

Anexo XVI.

Monto20,328,472.00

3,114,458.51

17,214,013.49

Número Nombre de Intermediario de Reafianzamiento % Participación *

1 REASINTER, Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V. 84.68%

Total 84.68%

* Porcentaje de cesión por intermediarios respecto del total de la prima cedida

ANEXO XVI

Prima Cedida más Costo de Reafianzamiento/Reaseguro No Proporcional Total

Prima Cedida más Costo Pagado No Proporcional colocado en directo

Prima Cedida más Costo Pagado No Proporcional colocado con intermediario

Anexo XVII.

CREDITO AFIANZADOR 410,449.83 100%SCOR -205,448.84 9%SWISS RE -588,649.03 27%EVEREST -522,975.47 24%MUECHENER RUCKVCESICHERENGER-GE -897,426.86 41%

Mayores a 3 años

Mayor a 2 años y menor a 3 años

Mayor a 1 año y menor a 2 años

100%100%

Nombre del Reafianzador Saldo de Cuentas por Cobrar

-2,214,500.20

%Saldo/Total

410,449.83Total

ANEXO XVII

Menor a 1 año

Saldo de Cuentas por Pagar

%Saldo/TotalAntigüedad


-61-

Anexo XVIII.

Requerimiento Bruto de Solvencia

2008 2007 2006

R1 Requerimiento por Reclamaciones Recibidas con Expectativa de Pago 25,534,440.21 37,332,525.91 48,898,224.79

R2 Requerimiento por Exposición a Pérdidas por Calidad de Garantías Recabadas 13,992,775.98 16,999,425.85 20,593,983.79

R3 Requerimiento por Riesgo de Suscripción 16,932,316.45 24,110,087.68 35,276,790.09

RO Requerimiento de Operación (R1 + R2 + R3) 56,459,532.64 78,442,039.44 104,768,998.67

RRT Requerimiento por Faltantes en la Cobertura de la Inversión de las ReservasTécnicas

- - -

RRC Requerimiento por Riesgo de Crédito Financiero - - -

RI Requerimiento por Inversiones (RRT + RRC) - - -

RBS Requerimiento Bruto de Solvencia (RO + RI) 56,459,532.64 78,442,039.44 104,768,998.67

Para conocer la metodología de integración de los requerimientos que integran el RBS,referirse a la Circular F-1.2 vigente.

MontoConcepto

Anexo XIX.

Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operacionesy Margen de Solvencia (o Insuficiencia de Capital)

Concepto 2008 2007 2006

I.- Suma Requerimiento Bruto de Solvencia 57,781,002.52 78,442,039.44 104,768,998.67

SNDRC Saldo no dispuesto de la reserva de contingencia. 173,535,215.46 167,109,422.37 165,603,504.26

CXL Coberturas en Exceso de Pérdida contratadas en reafianzamiento. - - -

II.- Suma Deducciones* 173,535,215.46 167,109,422.37 165,603,504.26

III.- Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones (RMCBO) = I - II - - -

IV.- Activos Computables al RMCBO 237,387,268.33 230,447,541.32 201,726,466.84

V.- Margen de Solvencia (Faltante en Cobertura) = IV - III 237,387,268.33 230,447,541.32 201,726,466.84

El monto total de deducciones no puede ser superior al monto del requerimiento bruto de solvencia.

Monto

Para conocer la metodología de integración de los rubros que integran el RMCBO y la estimación del Margen de Solvencia, referirse a las Reglas para el Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones de las Instituciones de Fianzas y a través de las que se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliarias de las propias instituciones.

Anexo XX.

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC

Cobertura de requerimientos estatutariosIndice de Cobertura Sobrante (Faltante)

2008 2007 2006 2008 2007 2006

Reservas técnicas1 1.97 1.86 1.24 230,598,961.63 165,501,531.40 51,023,823.88

Requerimiento Mínimo de Capital Base deOperaciones 2

0.00 0.00 0.00 237,387,268.33 230,447,541.32 201,726,466.84

Capital mínimo pagado3 4.90 4.98 4.99 199,058,258.09 183,524,798.43 176,817,451.00

Nota:

Los datos presentados en este cuadro pueden diferir con los dados a conocer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, de manera posterior a la revisión que esa Comisión realiza de los mismos.

Requerimiento Estatutario

1 Inversiones que respaldan las reservas técnicas / reservas técnicas2 Inversiones que respaldan el requerimiento mínimo de capital base de operaciones más el excedente de inversiones que respaldan las reservastécnicas / requerimiento mínimo de capital base de operaciones.3 Los recursos de capital de la institución computables de acuerdo a la regulación / Requerimiento de capital mínimo pagado para cada operación y/oramo para los que esté autorizada la institución.

Paseo de la Reforma 347

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Fianzas Monto Monto Retenido Monto Cedido

Fianza 1 209,877,477 47,700,000 162,177,477Fianza 2 163,282,729 47,000,000 116,282,729Fianza 3 120,000,000 48,000,000 72,000,000Fianza 4 98,573,795 0 98,573,795Fianza 5 92,083,538 46,426,497 45,657,041Fianza 6 88,391,825 46,861,776 41,530,050Fianza 7 86,152,734 49,627,414 36,525,320Fianza 8 82,669,011 49,627,414 33,041,596Fianza 9 76,780,156 34,705,685 42,074,471

Fianza 10 74,065,957 67,149,707 6,916,250Fianza 11 70,109,445 19,580,651 50,528,793Fianza 12 68,410,788 46,519,336 21,891,452Fianza 13 64,942,948 44,161,205 20,781,744Fianza 14 63,336,224 0 63,336,224Fianza 15 60,082,190 39,912,087 20,170,103Fianza 16 55,000,000 37,400,000 17,600,000Fianza 17 50,463,103 205,341 50,257,763Fianza 18 49,286,897 33,515,090 15,771,807

Suma 1,573,508,818Total Resp Directas 6,579,329,999

% Fianzas Principales 23.92%

El detalle de cada una de las fianzas puede ser revisado y proporcionado por la Instituciónde Fianzas en sus oficinas centrales cuando acredite su interés el solicitante de conformidada lo establecido en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas y demás leyes aplicables

CUADRO 1Concentración de Responsabilidades por Fianza

al 31 de Diciembre de 2008


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Fiados Obligación Directa

Obligación Retenida

Obligación Cedida

Fiado 1 655,047,441 164,109,855 490,937,585Fiado 2 372,987,546 202,339,044 170,648,502Fiado 3 314,498,729 130,486,345 184,012,384Fiado 4 301,146,734 199,478,338 101,668,397Fiado 5 295,986,763 83,963,233 212,023,531Fiado 6 230,154,921 61,488,662 168,666,259Fiado 7 212,786,207 139,090,792 73,695,415Fiado 8 180,374,202 58,622,202 121,752,000Fiado 9 152,495,276 103,881,599 48,613,678

Fiado 10 127,638,417 92,816,391 34,822,026Fiado 11 123,998,577 84,409,360 39,589,216Fiado 12 120,000,000 48,000,000 72,000,000Fiado 13 98,512,473 65,790,397 32,722,076Fiado 14 93,003,761 62,478,510 30,525,251Fiado 15 86,152,734 49,627,414 36,525,320Fiado 16 79,000,000 53,720,000 25,280,000Fiado 17 75,720,543 51,487,038 24,233,506Fiado 18 75,052,486 66,121,871 8,930,614Fiado 19 68,833,177 46,806,561 22,026,617Fiado 20 68,248,871 45,912,244 22,336,627Fiado 21 57,789,355 30,681,158 27,108,197Fiado 22 55,952,903 38,572,224 17,380,678Fiado 23 51,668,850 28,576,992 23,091,858



El detalle de los fiados puede ser revisado y proporcionado por la Instituciónde Fianzas en sus oficinas centrales cuando acredite su interés el solicitante de conformidada lo establecido en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas y demás leyes aplicables

CUADRO 2Concentración de Responsabilidades por Fiado

al 31 de Diciembre de 2008


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Acumulación por Fiado de Responsabilidades Suscritas

Acumulación por Fiado de Responsabilidades Retenidas

Grupo 1 655,935,750 164,998,160Grupo 1 37,112,300 25,236,360Grupo 1 2,593,490 2,593,490Grupo 2 314,498,730 130,486,340Grupo 2 1,050,000 1,050,000Grupo 3 230,154,920 61,488,660Grupo 3 38,430,930 26,133,030Grupo 3 31,373,280 31,373,280Grupo 3 11,825,040 8,041,030Grupo 4 301,146,730 199,478,340Grupo 4 3,359,080 3,359,080Grupo 4 1,716,990 1,716,990Grupo 5 152,495,280 103,881,600Grupo 5 75,720,540 51,487,040Grupo 5 55,952,900 38,572,220Grupo 5 12,783,900 8,693,050Grupo 5 1,360,000 1,148,800Grupo 6 123,998,580 84,409,360Grupo 6 51,668,850 28,576,990Grupo 6 1,432,020 1,087,230Grupo 7 93,003,760 62,478,510Grupo 7 19,469,970 13,902,480Grupo 8 98,512,470 65,790,400Grupo 9 57,789,350 30,681,160Grupo 9 11,156,390 7,592,590Grupo 10 68,248,870 45,912,240Grupo 11 30,436,770 20,819,160Grupo 11 17,249,820 11,729,880Grupo 11 2,550,000 1,734,000



El detalle de los Grupos puede ser revisado y proporcionado por la Instituciónde Fianzas en sus oficinas centrales cuando acredite su interés el solicitante de conformidada lo establecido en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas y demás leyes aplicables

al 31 de Diciembre de 2008Concentración de Responsabilidades por Grupo

CUADRO 3


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hsbc fianzas, s · 921 operaciones con valores otorgados en préstamo - ... se entiende por...

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