grupo exito
DESCRIPTION
datos de registro financiero de grupo extioTRANSCRIPT
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
1
ALMACENES XITO, S.A.
Moderadora: Mara Fernanda Moreno Febrero 18, 2014-02-24
9:00 a.m. ET
Operador: Buenos das mi nombre es (Pamela Cooper), y voy a ser su
operadora de conferencia el da de hoy. En este momento quiero darles la
bienvenida a la convocatoria a una teleconferencia del Grupo xito para
presentar el informe Del Cuarto Trimestre y Cierre de Ao.
Todas las lneas han sido puestas en silencio para evitar cualquier sonido de
fondo. Despus de los comentarios de los conferencistas habr una sesin de
preguntas y respuestas. Gracias por su atencin. La doctora Mara Fernanda
Moreno va a iniciar la conferencia hoy. Doctora Moreno, puede dar inicio a su
conferencia.
Mara Fernanda Moreno Gracias (Pamela) y buenos das a todos. Hoy de
parte del Grupo xito tenemos al Presidente Director General, Doctor Carlos
Mario Giraldo, y al Gerente Financiero Doctor Filipe DaSilva. El orden del
da para hoy, como lo muestra la diapositiva nmero tres cubre los siguientes
temas puntos importantes de la actividad operativa del Grupo xito, seguido
de los informes financieros consolidados para el cuarto trimestre y el ao
completo 2013.
Luego comentaremos la estrategia de seguimiento del Grupo xito en el 2013
y la estrategia de planificacin empresarial para el 2014. Finalmente
concluiremos con la sesin de preguntas y respuestas. Ahora quisiera darle la
palabra al Dr. Carlos Mario Giraldo.
Carlos Mario Giraldo: Gracias Mara. En nombre de Almacenes xito quiero
agradecer a todos su participacin en esta conferencia sobre los resultados del
cuarto trimestre y del ao 2013. Sinceramente apreciamos su inters en el
Grupo xito. Durante la primera parte de la presentacin queremos compartir
con ustedes los resultados relevantes del cuarto trimestre y del ao 2013,
segn la diapositiva nmero cuatro. En relacin con la expansin, xito
alcanz un total de 30 almacenes abiertos durante el cuarto trimestre del 2013,
de acuerdo con la estrategia de expansin de la compaa. (Carulla) luego
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
2
xito y (inaudible) en Colombia y un hipermercado con una superficie de
ventas de 5000 metros cuadrados en Uruguay. Con estas tiendas, la compaa
alcanz 60 nuevas aperturas en 2013.
Geogrficamente esto significa 470 almacenes en Colombia y 54 en Uruguay.
El cuarto trimestre del 2013, cont con una de las ms importantes actividades
promocionales del ao, los precios especiales, que se reflejaron en el
incremento en ventas y nmero de visitantes con relacin al ao anterior.
El Grupo xito tambin organiz cinco eventos comerciales, con 110
productores directos principalmente del sector agro-industrial, con el fin de
estudiar la posibilidad de incluirlos en la lista de proveedores de productos
frescos del Grupo xito. De otra parte, la compaa celebr su quinto evento
de reconocimiento anual a proveedores, Proveedores xito, y premi sus
esfuerzos, como elemento clave para la diferenciacin y competitividad de la
empresa.
Para complementar su estrategia de canales de apertura, el Grupo xito firm
un convenio para invertir $995 millones, equivalentes a la adquisicin del 85
por ciento de (Jamex) OWSAS. El acuerdo incluye la entrada gradual del
Grupo xito (inaudible) al negocio de ventas directas. Para desarrollar este
canal de ventas conjuntamente con algunos de los socios fundadores.
En Colombia hay ms de un milln de amas de casa haciendo ventas por
catlogo y el canal se ha convertido en factor clave para la comercializacin
de cosmticos, ropa interior y recientemente, textiles. Tres de las categoras de
destino claves para el xito.
Como lo muestra la diapositiva nmero cinco, en el 2013 se registraron
cambios internos en el equipo gerencial senior del Grupo xito, con los
nombramientos de Presidente, Director Financiero y Vicepresidente de
Negocios Inmobiliarios y Desarrollo. El ao pasado la compaa organiz
varias de sus actividades promocionales en Colombia y Uruguay y recibi ms
de 80.000 clientes en el evento Carulla es Caf, Saln del Queso, y la Cumbre
de la Pasta. Y el octavo evento anual de vinos, Expovinos. Tambin organiz
el primer sper bingo anual. Otros importante eventos incluyen el lanzamiento
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
3
de un extenso portafolio de cerca de 60 productos bajo la marca privada
Pomona Premium. Las colecciones de moda para (inaudible) Pink Philosophy
y (browsini) con reconocidas modelos y diseadores. Tambin la venta
exclusiva del nuevo lbum de Carlos Vives Corazn Profundo.
Durante el ao, la compaa fortaleci su posicionamiento de marca y de
servicio cliente en algunos de los almacenes Carulla y xito implementando
Carulla 4000 y los proyectos E xito. Con el fin de renovar y mejorar su
exhibicin y surtido, en el 2013, 11 tiendas fueron remodeladas para
sorprender a los clientes, cumpliendo con altos estndares en las ciudades de
Bogot y Medelln, para ofrecer comodidad y para hacer del servicio al
cliente una experiencia grata en nuestros almacenes, para ambas marcas.
Tambin, la compaa fue escogida dentro de las 10 empresas seleccionadas
para formar parte de la encuesta sobre sostenibilidad del Index Dow Jones en
para mercados emergentes, como reconocimiento a su compromiso de buenas
prcticas en desarrollo sostenible.
Adicionalmente, la Bolsa de Valores de Colombia hizo un reconocimiento al
departamento de relaciones con inversionistas por sus buenas prcticas en
relacin con la divulgacin de informacin relevante y comunicaciones de
mercadeo. Finalmente, Colombia mantuvo su rating triple A y una perspectiva
estable en cuanto a los extraordinarios lazos del Grupo xito.
En cuanto a los resultados financieros para el perodo, las cifras consolidadas
que aparecen en la diapositiva nmero seis, incluyen los resultados del Grupo
xito, en Colombia y Uruguay. Como se ve en la diapositiva, los ingresos
netos subieron 4.5 por ciento durante el cuarto trimestre y 4.6 por ciento en el
ao completo 2013. La utilidad bruta se elev 7.1 por ciento en el cuarto
trimestre y fue 6.5 por ciento ms alta para todo el ao. Los ingresos
operacionales subieron 19.6 por ciento en el cuarto trimestre, con un
incremento del 10.2 por ciento, para el ao completo, mientras el ingreso neto
disminuy en 17.1 por ciento en el trimestre y 7.8 por ciento en el ao.
Los resultados financieros reflejan un crecimiento del EBITDA de 14.4 por
ciento y un margen de 11.1 por ciento en el cuarto trimestre del 2013. El total
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
4
EBITDA del ao creci 8.5 por ciento comparado con el 2012 y se increment
en 32 puntos bsicos al 8.71 por ciento, el ms alto EBITDA alcanzado por la
compaa.
En la diapositiva nmero siete podemos ver que los ingresos netos aumentaron
durante el cuarto trimestre del 2013 a 3.07 billones de pesos colombianos,
comparados con los 2.94 billones de pesos Colombianos reportados durante el
mismo trimestre en el 2012. El crecimiento de los ingresos netos para el
cuarto trimestre de 2013, incluye el aumento de ventas, en una misma tienda,
de 0.3 por ciento derivado del 6.3 por ciento en Uruguay en la moneda local y
una ligera disminucin de 0.4 por ciento en Colombia.
El total de ingresos netos para el ao 2013 en Colombia, aumentaron 4.6 por
ciento y mantuvieron los 10.7 billones de pesos colombianos frente a los 10.6
billones de pesos colombianos reportados en 2012. Este crecimiento
representa un 0.1 por ciento en incremento de ventas totales en una misma
tienda derivado de 7.3 por ciento en moneda local en Uruguay y una
disminucin en Colombia de 0.8 por ciento. La mezcla de ventas mostr una
participacin del 34 por ciento en categoras distintas de alimentos y de 66 en
alimentos, en el cuarto trimestre y 29 por ciento y 71 por ciento
respectivamente para el total del ao 2013.
Las ventas generales en los mismos almacenes se vieron afectadas por
diversos factores; la credibilidad industrial y del consumidor en cuanto a
porcentajes de los ndices de resultados mixtos.
De una parte, la produccin industrial se desaceler desde comienzos del ao
y los ndices de la industria se mantuvieron en cifras negativas, a pesar de la
depreciacin de la tasa de cambio. Esto sin embargo tuvo explicacin por la
baja demanda interna.
La produccin industrial continu su tendencia negativa y puso en marcha
solo el 1.9 por ciento en 2013 comparado con el ao anterior. De otra parte,
las expectativas de los minoristas se recuperaron en los ltimos meses del
2013, no obstante por debajo de los niveles reportados en el 2012. La
tendencia reflej los niveles de consumo moderado en Colombia con ventas al
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
5
detal, excluyendo gasolina y vehculos con un incremento de 4.7 por ciento en
comparacin con el ao anterior. Los retrasos en los planes gubernamentales
para inversin en infraestructura, as como huelgas en distintos sectores han
afectado el desempeo econmico en los niveles de ventas.
La diapositiva nmero siete muestra tambin la utilidad bruta del grupo de 7.1
por ciento en el cuarto trimestre comparado con el mismo perodo en el 2012.
Los ingresos netos del margen bruto aumentaron 70 puntos bsicos de 27.1
por ciento en el cuarto trimestre 2012 a 27.8 por ciento en el cuarto trimestre
2013. La utilidad bruta para el total del 2013 fue de 6.5 por ciento superior
comparado con el 2012 y aument 50 puntos bsicos de 26.1 por ciento a 26.6
por ciento. El incremento en los niveles de utilidad bruta refleja una acertada
inversin en categoras especficas y por regiones.
La penetracin en mercados con mrgenes inferiores de descuento con
(inaudible) todo esto est ms que compensado por la efectividad del
desempeo en ventas totales con mezcla de ventas (sales mix). Especialmente
por diversificacin de ingresos del aumento de participacin en negocios
complementarios como crdito, inmobiliarias y seguros, que hoy constituyen
importantes factores para la compaa, que se mantiene como una fuerte
competencia en estrategias de precios frente a sus competidores.
Pasando a la diapositiva nmero ocho, los gastos generales de ventas y los no
administrativos disminuyeron de 20.2 por ciento a 19.8 por ciento de ingresos
netos en el cuarto trimestre comparado con el mismo perodo del 2012. Los
gastos generales de ventas y publicidad (SG&A) del Grupo xito slo
aumentaron 20 puntos bsicos de 21.3 por ciento a 21.5 por ciento como
porcentaje de ingresos netos.
Los gastos generales de ventas y publicidad (SG&A) sufrieron impacto del
fuerte aumento del salario mnimo en Uruguay de 15 por ciento desde julio del
2013. Sin embargo en Colombia, las operaciones al detal (inaudible)
experimentaron mejoras debido a ganancias en productividad a nivel de
tiendas y a niveles corporativos, y a ahorros en gastos generales. El programa
de disminucin de gastos permiti a la compaa mitigar el impacto de la
inversin para acelerar la estrategia de omnicanal, con el lanzamiento de
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
6
nuevos negocios y actividades en comercio en lnea, centros comerciales y el
desarrollo de Aliados Surtimax.
Estamos convencidos que debemos mantener nuestra aproximacin hacia la
tradicin principal del negocio e invertir en la infraestructura necesaria para
generar nuevas fuentes de ingreso, como nuestro negocio en inmobiliarias y el
comercio en lnea, para mencionar solo dos de estas iniciativas. La diapositiva
nmero ocho tambin resalta el hecho de que el ingreso operacional aument
en 19.6 por ciento en el cuarto trimestre, comparado con el mismo perodo del
2012 y el porcentaje neto de ingresos, subi de siete a ocho por ciento.
Los ingresos operativos totales para el ao, crecieron en 10.2 por ciento
comparado con 2012 y aumentaron 30 puntos bsicos de 4.8 a 5.1 por ciento,
como porcentaje de los ingresos netos impulsados por el mejoramiento del
nivel del margen bruto y de la participacin en negocios complementarios que
influyeron en los resultados de la compaa. Como se ve en la diapositiva
nmero nueve las utilidades operacionales antes de intereses, depreciaciones y
amortizaciones EBITDA, creci 14.4 por ciento en el cuarto trimestre
comparado con el mismo perodo en el 2012 de 298.000 millones de pesos
colombianos a 341.000 millones, mientras el margen de EBITDA aument
100 puntos bsicos, alcanzando el 11.1 por ciento de ingresos netos.
El margen de EBITDA para el ao se increment en 32 puntos bsicos de 8.4
por ciento en 2012 a 8.7 por ciento en 2013, como porcentaje de ingresos
netos y aument 8.5 alcanzando la suma de 932.000 millones de pesos
colombianos, debido principalmente al buen desempeo en mezcla de ventas
en ambas compaas y a la realizacin de actividades complementarias, junto
con los esfuerzos de la compaa por funcionar eficientemente en un ambiente
de competencia creciente y una tendencia a las ventas al detal. Pasando a la
diapositiva nmero nueve, vemos la reduccin de 17.2 por ciento en el cuarto
trimestre de 2013, comparado con el mismo perodo en 2012. Como
porcentaje de ingresos netos, los resultados del cuarto trimestre reflejan un
margen de ingresos netos de seis por ciento, mientras que en el ao total fue
de 4.1 por ciento.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
7
El decrecimiento de los ingresos netos incluye una base no comparable de
ingresos no operacionales en el 2012, cuando se recibi el pago final de
31.154 millones por concepto de la venta del 28.62 por ciento de acciones de
la compaa en (inaudible). Hubo tambin un ms bajo resultado financiero
de 6.857 millones derivado del decrecimiento de 100 puntos bsicos
reportados por el Banco de la Repblica. La tasa repo se mantuvo en 3.25 por
ciento comparada con la ltima registrada de 4.25 por ciento en 2012. Esto se
basa en las tendencias presentadas por la economa durante el ao.
Finalmente, las tasa de impuestos para el cuarto semestre del 2013 aument de
13.43 por ciento, comparado con 3.38, registrada en el mismo perodo el ao
pasado. La tasa de impuestos efectiva se increment de 14.95 por ciento a
20.11 por ciento e impact el resultado de la utilidad neta, con un pago
adicional de 25.868 millones, al tiempo que las reservas de impuestos
relacionadas con la estructura impositiva de Uruguay disminua los beneficios
impositivos y un gran impacto en las reformas fiscales en la contabilidad de
impuestos diferidos.
Finalmente, la Junta Directiva aprob el viernes pasado una propuesta para
presentarse en la Asamblea de Accionistas que tendr lugar el 20 de marzo de
2014. La compaa est revisando constantemente el pago final de dividendos
de acuerdo con los resultados de su desempeo financiero anual, en relacin
con las utilidades netas, e increment los dividendos en 45 por ciento en 2011
y 22 por ciento en 2012. Aunque en el 2013 el porcentaje de utilidad neta
disminuy en 7.6 por ciento, la propuesta de la compaa es incrementar la
tasa de pago de 50 a 54 por ciento.
Con el fin de garantizar el pago del mismo dividendo a los accionistas, la
propuesta incluye el pago final de dividendo por la suma de 132.75 pesos
colombianos por accin, para pagar semestralmente. La propuesta de pago de
dividendos por la suma de 531 pesos colombianos por accin, afectar
positivamente el rendimiento que aumenta de 1.5 a 1.8 por ciento,
considerando el precio de cierre de las acciones de 30.000 pesos en diciembre
de 2013.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
8
Pasando ahora a la estrategia de seguimiento durante el 2013, la diapositiva
nmero diez muestra niveles de riesgo en los gastos generales de capital del
Grupo xito de 260 millones de dlares. La compaa invirti el 68 por
ciento de CAPEX para financiar el plan de expansin, fortalecer los negocios
complementarios y la expansin de la estrategia de omnicanal. El restante 32
por ciento de CAPEX fue asignado a mantener y sostener las estructuras
operacionales en Colombia y Uruguay, actualizando los sistemas y logstica
de la Tecnologa de la Informacin.
De acuerdo con lo anterior el Grupo xito emprendi y desarroll diversos
proyectos tanto en Colombia como en Uruguay. La compaa abri 60 tiendas
y una estacin de gasolina, finaliz la adquisicin de 29 establecimientos
comerciales con Cafam, asegurando as la participacin en el siete por ciento
del mercado en Bogot. Cre una tienda de drive-in, abri 160 sitios para
ventas virtuales, remodel tres tiendas Carulla y xito y complet 269
Aliados Surtimax.
La estrategia de expansin del 2013 se centr en aperturas dinmicas y
rentables, con el propsito de mantener la participacin en el mercado del
Grupo xito, pero con la acertada mezcla entre expansin orgnica y
adquisiciones menores, as como con la consolidacin de otros convenios.
En resumen la compaa finaliz el 2013 con un total de 524 tiendas, 237
xito, 85 Carulla, 146 Surtimax, dos Home Mart, pendientes de ser cerradas,
24 Devoto, 28 disco y dos tiendas de (inaudible). El ao pasado la compaa
abri tiendas en 10 nuevas ciudades en toda Colombia, para una presencia
total en 97 ciudades del pas. El ao pasado la consolidacin del crecimiento
en ventas al detal represent un porcentaje adicional de 4.6 por ciento en
ventas brutas, que llegaron a 838.000 metros cuadrados. Las actividades
inmobiliarias del Grupo xito en 2013 estuvieron de acuerdo con nuestros
planes de desarrollar grandes y pequeos proyectos inmobiliarios alrededor de
los hipermercados existentes.
En 2013 el Grupo xito increment el negocio de bienes inmobiliarios en
cinco por ciento, al adicionar 10.000 metros cuadrados de rea arrendable, en
los centros comerciales de (inaudible) y (Viva Maranho) otras galeras
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
9
comerciales y concesionarios en tiendas. Este negocio continu contribuyendo
efectivamente a la rentabilidad de la compaa con rendimientos
incrementados en cerca de 20 por ciento con relacin al ao pasado.
En 2013, las sinergias de nuestras actividades en Uruguay, empezaron a
consolidar la eficiencia operativa y los beneficios de la unificacin de los
programas de fidelidad. Adicionalmente al valor agregado por los resultados
de las operaciones en Uruguay, la compaa los fortaleci an ms, con tres
nicas oportunidades que vale la pena resaltar. La adquisicin de La Cabaa y
la apertura de un segundo hipermercado, que incrementaron el rea de ventas
en el pas a 73.000 metros cuadrados por cerca de nueve por ciento.
El aumento de 0.13 por ciento en Lamin S.A. el operador de la marca
(inaudible) en Uruguay, que permiti al Grupo xito consolidar el 96.63 por
ciento de participacin en esta empresa uruguaya, a travs de la compaa
subsidiaria inversiones mdicas (inaudible) S.A. Otros negocios
complementarios como crdito al consumo, seguros de viaje, estaciones de
gasolina y el creado recientemente para transferencias de dinero, tuvieron un
desempeo positivo y contribuyeron a los resultados generales de la EBIT en
el 2013.
El negocio minorista financiero a travs ( inaudible) la alianza con uno de los
bancos colombianos ms importantes, el Banco de Colombia contina
contribuyendo a los buenos resultados de xito. La tarjeta de crdito est en
manos de 1.7 millones de clientes aproximadamente y el 15 por ciento del
total de ventas de la compaa se paga por este medio. Los ingresos por
concepto de este negocio crecieron cerca de 15 por ciento en 2013, comparado
con el 2012. Los prstamos de difcil recuperacin mantuvieron niveles
aceptables de riesgo.
Se hicieron reservas por ms del 100 por ciento del negocio de seguros en
alianza con el Grupo Suramericana, que han sido muy relevantes duplicando
los ingresos en 2013 frente al 2012, especialmente a travs de seguros para el
hogar. Se han implementado otras estrategias innovadoras para aumentar la
participacin en el mercado, como el desarrollo de un Software de APPS para
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
10
tabletas con el fin de brindar a los usuarios ms movilidad y mayor capacidad
de almacenamiento.
El negocio de viajes en alianza con Avianca gan visibilidad y penetracin
entre los clientes del xito a travs del lanzamiento de un completo paquete de
viajes de turismo. En 2013 el negocio de viajes report un aumento de 75 por
ciento en su desempeo financiero, y de 14 por ciento en nmero de clientes,
as como 61 puntos por ventas en las ciudades. Las estaciones de gasolina
fueron ms relevantes, duplicando su desempeo financiero en el 2012, frente
al ao anterior, con un total de 20 estaciones de gasolina en Colombia.
Continuando con nuestro objetivo de satisfacer a nuestros clientes,
incentivando su fidelidad, el Grupo xito se inici como operador virtual con
xito Movil, y lanz un (inaudible) internacional servicio de transferencias,
disponible en 200 tiendas de 50 ciudades en Colombia.
Otra de las actividades significativas Grupo xito en el 2013, fue el
fortalecimiento de la estrategia omnicanal. Al implementar diversas
actividades, la compaa invirti en el desarrollo de Aliados Surtimax y para
fines del 2013 haba establecido alianzas comerciales con 269 tiendas de
verduras independientes, sobrepasando su meta inicial de 150.
El negocio se adelanta actualmente en Bogot y la Costa Atlntica.
Consideramos que esta iniciativa innovadora contribuye a la creacin de
valores sociales en nuestro pas y a formalizar la reparacin. Al xito, debido
a la baja actividad del CAPEX, le permite apalancar la marca Surtimax y
llegar a la base de la pirmide de alimentos.
La compaa continu invirtiendo en estrategias de comercio en lnea,
liderando parte del mercado virtual con xito.com y Carulla.com en ventas al
detal. Ambos alcanzaron ventas de cerca de 35 millones de dlares en 2013
por comercio en lnea, y ms de 75 millones en ventas generales a clientes,
incluyendo servicio a domicilio y otros canales de ventas virtuales creci 92
por ciento, comparadas con las el 2012, el sitio web obtuvo 38 millones de
visitantes, lo que representa un incremento de casi 50 por ciento y sigue
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
11
siendo un importante canal de ventas con 14 categoras distintas a alimentos,
como artculos electrnicos y muebles.
Para acelerar al negocio de comercio en lnea, la compaa convirti una de
sus tiendas en Bogot en un centro especializado de distribucin y despacho a
domicilio. El sitio fue el primer drive- in en Colombia, disponible a fines del
2013, para facilitar a los clientes la recoleccin de sus compras en lnea. Con
esta innovadora oferta el Grupo xito se posicion como el nico minorista en
Colombia que ofrece este tipo de servicio, alcanzando 160 sitios de venta en
lnea en el pas.
Esta parte de la presentacin concluye la asesora de la compaa para 2014,
como se ve en la diapositiva nmero once. Los gastos generales de capital
para la ejecucin del plan de negocios este ao sern de aproximadamente
$250 millones, de los cuales un tercio ser destinado al desarrollo del negocio
inmobiliario. Dos tercios sern asignados a la expansin del mercado
minorista de negocios complementarios, a Tecnologa de la Informacin y a
la modernizacin de los sistemas de logstica.
El Grupo xito contina con el comercio en lnea como una de las iniciativas
de omnicanal a largo plazo, con el nimo de ratificar su posicin como lder
del mercado en comercio en lnea. En consecuencia la compaa suscribi
una alianza con la empresa Casino Enterprise e hizo el lanzamiento de
(cdiscount.com.co), este es el primer sitio web del Grupo para comercio en
lnea, integrando el primer B2C mercado en Colombia. Esta alianza fue
formalizada por medio de una unin empresarial (joint venture) en la cual
xito tiene el 70 por ciento de las acciones y Casino el 30 por ciento, con una
inversin inicial de 10 millones de dlares. xito cuenta con importantes
ventajas competitivas en plataformas de logstica y distribucin, as como con
conocimiento de comercio en lnea, de acuerdo con la evolucin del Internet
en Colombia y su potencial a largo plazo. El sitio web mejorar la experiencia
de comprar en lnea, ya que los usuarios en Colombia tendrn acceso a una
variedad de productos en el mercado interno, a travs de la adecuada
estrategia de mercadeo, con precios ms bajos y disminucin de costos de
despacho.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
12
El Grupo xito ser el operador directo de (cdescount.com.co), desarrollado
como complemento de las plataformas en lnea con que cuenta la compaa,
adems de otros servicios lanzados recientemente por la compaa en todo el
pas como los sitios de drive-in. El acuerdo requiri la aprobacin de la Junta
Directiva, del Comit de Auditora y del Comit de conflictos de inters, por
tratarse de una alianza que puede entrar en conflicto con los parmetros de
gobernabilidad corporativos. El comercio en lnea, del cual han sido testigos
todos los pases desarrollados juega un papel definitivo para el futuro del
mercado minorista.
Nosotros aqu en xito creemos que tenemos que estar en la cima de la ola y
lo estamos haciendo, an si es por ahora y en una etapa de inversin. De
acuerdo con la estrategia de expansin del Grupo xito, la compaa se siente
complacida de compartir con ustedes la transaccin realizada la semana
pasada con (inaudible). Este acuerdo le permite al Grupo xito adquirir 19
establecimientos comerciales en 19 tiendas avaluados en 200.000 millones de
pesos. La licencia para operar otros 31 establecimientos comerciales, por un
perodo de cinco aos con una cuota anual fija de 10 millones de pesos y la
licencia de uso de marcas registradas Sper Inter. Esto en intercambio por una
compensacin anual pagadera a partir del segundo ao y por un perodo de
cinco aos equivalente al dos por ciento de las ventas netas de las tiendas en la
marcas con licencia.
Finalmente, el derecho a adquirir en el 2015 los 31 establecimientos de
negocios, as como las marcas mencionadas anteriormente, que sern
avaluadas de acuerdo con las condiciones del mercado y los negocios en ese
momento, las operaciones empezaron de acuerdo con el CT Super Inter, en
1992. Desde entonces se ha posicionado como el operador lder en descuentos
en (inaudible) regin con 17tiendas en el departamento del Valle del Cauca.
La compaa es indiscutiblemente el lder en el mercado minorista en
Colombia y la quinta a nivel nacional en trminos de ventas despus del
Grupo xito (inaudible) Olmpica y La Catorce. Con una participacin total
de 3.7 por ciento en el mercado, existen importantes sinergias y
oportunidades. Se presume que la transaccin fortalezca el liderazgo de xito
en el mercado a nivel nacional y regional y Sper Inter es sin duda el lder en
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
13
el mercado minorista de la regin cafetera del Valle del Cauca, que representa
el tercer ms grande mercado en Colombia en trminos de ventas regionales
en donde el xito no es lder actualmente.
Nosotros en xito encontramos esta estrategia en total concordancia con
nuestro modelo de negocio en Surtimax, y complemento de la huella en
nuestros almacenes de descuento. Mientras que Surtimax lidera el mercado de
descuento en Bogot, Medelln y la costa norte, Sper Inter lidera en la regin
cafetera y en el Valle del Cauca, en donde nosotros tenemos poca presencia
con solamente nueve almacenes Surtimax.
Por lo tanto los almacenes Sper Inter sern complementarios a Surtimax. En
consecuencia esta transaccin facilita al Grupo xito consolidar su estrategia
de descuentos en estos nuevos mercados. Otro elemento interesante ser la
integracin del conocimiento de Sper Inter al formato de descuentos,
particularmente en la categora de productos frescos, un modelo de negocio
con el cual lidera el mercado.
El enfoque de Super Inter sobre productos alimenticios crea un significativo
potencial para el desarrollo del portafolio de negocios complementarios y de
productos distintos a alimentos para el Grupo xito y para mejorar el surtido
de marcas propias y de otras categoras que conforman el portafolio de marcas
de xito. De acuerdo con la estrategia del Grupo xito para este tipo de
transacciones, la compaa ha conservado la marca Sper Inter y el equipo
gerencial. El objetivo es facilitar la integracin de las personas, reduciendo
as la incertidumbre relacionada con las contingencias. Prcticas de negocios,
etc. que estn preparando la operacin para capitalizar las sinergias
asegurando una transicin suave sin afectar la percepcin de los clientes.
Hay otros costos de sinergias derivadas de compartir las prcticas de
abastecimiento al utilizar la fuerte plataforma de xito de distribucin y
logstica.
El departamento de back office y la centralizacin de otras actividades, a
travs del centro de servicios. Estas transacciones son acreditadas ante los
accionistas de xito por las oportunidades de crecimiento del mercado
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
14
minorista en la regin. El potencial para la realizacin de sinergias y la prima
de escasez, considerando lo difcil de replicar la posicin de liderazgo del
tercer mercado ms importante en Colombia. Estimamos que las mejoras
operativas de Sper Inter, as como todas las sinergias permitirn el
incremento del margen de EBITDA entre 200 y 300 puntos bsicos por un
perodo de cinco aos con la divulgacin del plan de negocios creado para esta
unidad. Cabe anotar que el cierre de esta transaccin est sujeto a la no
objecin de la Superintendencia de Industria y Comercio, como entidad
competente, teniendo en cuenta que los efectos de la transaccin se vern
reflejados en los estados financieros de xito. Una vez que el ente regulador
apruebe el acuerdo, xito recibir un total de 50 tiendas para su operacin,
representando cerca de 53.000 metros cuadrados de rea de ventas, que
incrementar nuestra huella en un 11 por ciento en relacin con el nmero de
tiendas y siete por ciento en trminos de crecimiento del espacio de ventas en
Colombia. Un incremento de 77 por ciento en la zona cafetera y 174 por
ciento en el Valle del Cauca.
El Grupo xito se beneficiar de las ventas esperadas de Sper Inter de casi
425 millones de dlares desde el ao uno, y que contribuir con un seis a ocho
por ciento del total de ventas esperadas en 12 meses. El acuerdo contribuir al
liderazgo del Grupo xito en el pas con un 3.7 por ciento de la participacin
en el mercado y se espera que sea una EPS acreditada para los resultados de
xito en el ao uno.
El acuerdo fue estructurado para facilitar la estrategia de crecimiento slido
para el Grupo xito, con una asignacin favorable de CAPEX. Esta
transaccin complementa el plan de expansin de la compaa para aumentar
su rea de ventas minoristas en un tres por ciento adicional. Aproximadamente
25.000 metros cuadrados con nfasis en hipermercados, supermercados de
alto poder adquisitivo y xito Express. Esta cuenta se ver reducida en el
CAPEX, dado el desarrollo generado por la integracin de Sper Inter.
El potencial de Aliados Surtimax va hacia el eje del descuento que la
compaa est fomentando. La expansin local a travs de lo existente y de
nuevas adquisiciones representar el esperado crecimiento del rea de ventas
en cerca del 10 por ciento. Adicionalmente el Grupo xito contina buscando
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
15
oportunidades a nivel internacional para nuevas adquisiciones en el futuro en
otros pases en Amrica Latina.
La expansin en el negocio inmobiliario sigue siendo un objetivo clave para
el crecimiento de la compaa a largo plazo y como parte del desarrollo de
una triple estrategia a travs de centros comerciales alrededor de
hipermercados con reas importantes para alquilar. A travs de concesiones
en espacios pequeos ubicados dentro o fuera de los hipermercados y en
galeras comerciales con reas medianas y pequeas, no ms grandes que los
hipermercados. En relacin con el desarrollo de centros comerciales , la
compaa est avanzando en la construccin de ms grandes (inaudible) en
sociedad con el Grupo xito, en lo que llamamos la Nueva Colombia, un rea
muy atractiva para la explotacin de petrleo, minera y para pequeos
agricultores.
Se espera que este negocio empiece a operar en la segunda mitad del 2014 y
agregar 35.000 metros cuadrados de superficie bruta alquilable, adicional al
rea del hipermercado. La construccin del centro de negocios (inaudible) fue
iniciada el pasado mes de agosto 2013 en alianza con las firmas constructoras
locales Universal y Umbral.
Se espera que la construccin est terminada en el segundo trimestre de 2014
y que adicione un rea alquilable de 5.000 metros cuadrados. Esta expansin,
adems de 11.000 metros cuadrados procedente de (inaudible) vecino en un
centro comercial actualmente en funcionamiento.
Todos estos proyectos contribuyen a la trayectoria del Grupo xito, como
actor principal en el negocio inmobiliario. Adicionalmente la compaa xito
est actualmente estructurando otros proyectos que van de acuerdo con su plan
estratgico de crear ms de 180.000 metros cuadrados de reas para leasing de
2012 al 2017. Dijimos que lo bamos a hacer en 2012 y confiamos que
estamos en el camino correcto para pasar el nivel de (inaudible) rea
alquilable, que agregar ms valor a esta compaa como ya lo est haciendo.
En relacin con los proyectos de construccin, son parte del desarrollo
inmobiliario como se haba previsto contando con las licencias de aprobacin,
y sern divulgados al mercado en el momento apropiado.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
16
En nuestra operacin en Uruguay para 2014, la compaa sigue trabajando en
el programa de excelencia para ofrecer herramientas que capturen las
eficiencias operativas sin comprometer nuestra calidad ni el servicio al cliente.
Por medio de la optimizacin de la operacin que ha sido implementada en
Colombia exitosamente, se espera que sinergias provenientes de logstica y
distribucin mejoren los actuales niveles de centralizacin en las operaciones
en Uruguay. Se espera la implementacin de negocios complementarios como
comercio en lnea y crdito al consumo en el mediano plazo, junto con
penetracin del mercado y marcas propias en el largo plazo.
Para concluir, esperamos que el consumo en 2014 se mantenga en un nivel
positivo moderado, debido a la reciente recuperacin de la confianza de los
clientes, unida a la baja tasa de intereses y a la recuperacin de la economa
en general. Desde una perspectiva macro del mercado se espera un cambio en
relacin con el gasto del gobierno, que puede traer un alza en la actividad
econmica en la segunda mitad de 2014, como resultado de mayores
inversiones en los sectores energticos y mineros, as como los importantes
proyectos en infraestructura que ya han sido anunciados en este pas.
xito est equilibrando su estrategia entre la consolidacin del negocio
minorista en Colombia (inaudible) con negocios complementarios rentables y
la expansin internacional empezando con Uruguay.
Esto finaliza la presentacin de la convocatoria. Antes de empezar la sesin
de preguntas y respuestas, quisiera una vez ms agradecer a todos y cada uno
de ustedes por su gentil atencin e inters en el Grupo xito. Operadora, por
favor podemos pasar a la sesin de preguntas y respuestas.
Operador:
En este momento quisiera recordarles que para hacer una pregunta se debe
presionar el asterisco y luego el nmero uno en el teclado de su telfono. Si
desea retirar su pregunta presione arroba en su telfono. Haremos una pausa
para recopilar las preguntas. La primera pregunta proviene de Andrea Texada
de J. P. Morgan.
Andrea Texada
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
17
Hola, buenos das a todos. (inaudible), gracias por la invitacin y por tomar la
pregunta. Tengo un par de preguntas y ser breve. Mi primera pregunta es si
habr alguna actualizacin sobre la aprobacin de la adquisicin. Y luego si
tienen ventas en el mismo almacn, creo que eso tiene un posible impacto
positivo en el comercio, si nos puede guiar al respecto, usted sabe, con
(inaudible) descuento. Tambin cul va a ser el informe y cul es el tamao
esperado del comercio en lnea hacia adelante?
Tal como vimos algunos tems de gastos no recurrentes, que eran gastos
operativos. Yo s que el ao pasado ustedes tuvieron una (inaudible)
comparacin porque obtuvieron una ganancia y con la implementacin de
(inaudible) que sera un poco diferente comparar con otras compaas,
entonces agradecera si nos puede explicar cmo sera el impacto aqu.
Gracias
Carlos Mario Giraldo:
(Andrea) Gracias por sus preguntas. Yo voy a tomar las dos primeras y luego
le voy a dar la palabra a Filipe DaSilva, Director Financiero de la compaa en
relacin con gastos no recurrentes y no comparables. Primero aprobacin
estamos a la espera de la aprobacin de la Superintendencia de Industria y
Comercio, entidad encargada de la defensa de la competencia. Estamos
confiados en lo que va a suceder all si aplican la misma filosofa y las
mismas reglas que han aplicado en integraciones previas.
La parte buena de esta transaccin es que es perfectamente complementaria
con xito, porque nos da una participacin en el mercado en la regin donde
nuestra posicin es la ms dbil, especialmente en Cali donde (inaudible) es
claramente lder en esa ciudad. De acuerdo con la ley, la Superintendencia
tiene un perodo de tres meses aproximadamente para dar respuesta.
Pero tambin tiene la posibilidad de hacer ms preguntas y de solicitar
informacin adicional, lo que podra demorar la respuesta. Entonces
realmente lo que le puedo dar son tres meses, pero el resto depender del
desarrollo del proceso, nmero dos, en relacin con ventas en el mismo
almacn y el impacto en el comercio en lnea, el e-commerce est aumentando
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
18
mucho las ventas y como pudieron ver tambin estamos introduciendo el sitio
(cdiscount.com.co)
Entonces vamos a tener ventas adicionales en el mismo almacn de impacto
con exito.com, carulla.com y (cdiscount.com.co). Pero todava la base es baja,
aunque el ao pasado vendimos algo as como $35 millones y un total de $70
millones, agregando entregas a las casas de nuestros clientes, la base todava
es baja y el impacto limitado.
Lo que pensamos es que va a ir en aumento en cifras de varios dgitos de ao
en ao, y que en dos o tres aos va a ser de gran impacto en las ventas de la
misma tienda. Personalmente creo y en xito compartimos su visin que no
podemos esperar a que el comercio en lnea sea muy activo en Colombia para
empezar. Por esa razn empezamos con mucha fuerza hace cuatro aos y por
eso tenemos un gran liderazgo frente a la competencia de minoristas.
Queremos mantenerlo de esa manera y hacer de este una parte estratgica de
nuestras ventas, no solo en productos no alimenticios, tambin en alimentos.
Queremos anticiparnos a lo que ha sucedido en otros pases como los Estados
Unidos, Inglaterra o Europa actualmente y no queremos estar en la posicin de
amenazados de muchos, que no hicieron esto a tiempo.
Andrea Texada: Gracias Carlos.
Filipe DaSilva:
Buenos das, (Andrea). En relacin con la pregunta sobre gastos no operativos,
es cierto que tenemos un impacto negativo comparado con el 2012 de cerca de
$50 billones. Si me permite presentar la primera, y usted lo mencion, usted
sabe, la excepcional utilidad que recibieron el ao pasado por el cierre de la
venta de (inaudible) operacin en Venezuela. El segundo impacto es en
relacin con el 2013, finalizamos, y yo dira llenamos el cierre del formato sin
mapear.
Agregamos cinco almacenes en funcionamiento con este formato y con esta
marca, hemos cerrado tres y otros dos todava estn en actividad, pero van a
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
19
ser cerrados o convertidos en otra actividad, en las prximas semanas o
meses.
Y la ltima parte que nos est impactando negativamente, con respecto al
2012, es que en el segundo semestre hemos lanzado el plan de productividad
en (inaudible) a nivel corporativo. Por eso tuvimos un impacto en nuestras
cuentas por cerca de 12 billones.
Andrea Texada:
Bueno: Filipe, puede referirse al margen? Porque tuvieron un fuerte margen
de incremento. Mirando hacia adelante, primero, segundo y tercer semestre,
cree usted que se puede mantener ese margen de ganancia? Yo s que hay
efecto estacional, pero ustedes tuvieron un muy buen margen de incremento a
pesar del impacto recibido en la primera lnea por todas las razones que
mencion Carlos Mario.
Filipe DaSilva:
Solo para concluir porque se est preguntando si esos gastos no recurrentes se
clasifican como no recurrentes. Confirmo que s, ambos y (inaudible) ESRS
tendra el mismo tratamiento. Respecto a su inquietud sobre los prximos
meses, esperamos mantener el nivel, teniendo en cuenta el esfuerzo que
estamos haciendo a nivel de costos.
Yo dira que la estrategia de negocios que estamos teniendo nos permite
invertir en trminos de margen minorista. Por lo tanto, esperamos mantener el
margen en los prximos meses.
Andrea Texada: Bueno muchas gracias.
Filipe DaSilva: Por nada.
Operadora: La siguiente pregunta es de la lnea de Andreas Soto con Saint
Andre
Andreas Soto:
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
20
Muchas gracias por la presentacin, por favor nos puede decir para ponernos
al da, cmo es el ambiente de la competitividad ahora en Colombia. Y
esperan que el 2014 sea ms duro, o que haya algn tipo de estabilidad en la
agresividad de la competencia. En esa lnea, nos puede hacer una
actualizacin sobre su participacin actual en el mercado de minoristas,
gracias.
Carlo Mario Giraldo: Bueno, Andreas, en primer lugar, es un hecho que est
llegando a Colombia una gran inversin para el mercado minorista. La
inversin est llegando en las categoras de alimentos, y no alimentos y va a
continuar en el 2014. Esperamos tener una fuerte inversin en alimentos en el
mercado de descuentos.
Y algo en la parte Premium procedente de Price Mart, nuestra competencia,
creo que de parte de Olmpica tambin tendremos una dinmica inversin.
Pero, como saben, aqu me siento (inaudible) porque la combinacin de
crecimiento orgnico de xito de 225.000 metros cuadrados
aproximadamente, ms la integracin con Sper Inter nos proporcionar un
gran liderazgo en el mercado.
Como saben xito hoy en da y tradicionalmente ha crecido no solo
orgnicamente sino a travs de las exitosas adquisiciones que hemos hecho.
Lo hicimos con Cafam y con (inaudible) y yo dira que esta va a ser otra parte
de la historia de cumplimiento con la expansin que tiene xito.
En no alimentos tenemos tambin la competencia llegando fuertemente,
especialmente por los almacenes de departamentos (inaudible), y por las
tiendas de hgalo usted, que a travs de (inaudible) y Home Center seguirn
expandindose en esta rea. Aqu nuestra respuesta es en dos sentidos,
primero, a travs de llevar almacenes xito a ciudades secundarias donde no
tenemos presencia y segundo con una poltica agresiva en e-commerce a
travs de exito.com y cdiscount.com.co. No s cul era la otra pregunta,
disclpeme.
Andreas Soto: Carlos, si nos puede poner al da en cuanto a su participacin
en el mercado.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
21
Carlos Mario Giraldo: Bueno. La participacin en el mercado de la compaa
es alrededor de, djeme darle los datos de tres maneras. Primero, si
comparamos con el gran cambio formal, esto es con aquellos que se reportan
tradicionalmente por medio de reuniones semanales, estamos alrededor del 52
por ciento del mercado. Si incluimos actores independientes como Sper
Inter, y otros, en distintas regiones del pas, aquellos que tienen ms de dos
cajas registradoras, entonces estaramos hablando de 42 por ciento. Si
incluimos el total de la venta de alimentos en Colombia, considerando mams
y paps, independientes, mayoristas, carniceras, frutas y vegetales, ventas
callejeras etc. restaurantes, cafeteras y farmacias, entonces estaramos
hablando del 20 por ciento del total de participacin en el mercado. Yo dira
que se puede decir que de cinco galletas que se venden en Colombia nosotros
vendemos una.
Andreas Soto: Bueno. Muchas gracias.
Operadora: La siguiente pregunta vine de la lnea de Ignacio Chua con Credit
Suisse.
Ignacio Chua: Hola todos. Gracias por la convocatoria. Yo estaba interesado
en saber si ya han visto resultados positivos en los almacenes remodelados de
(inaudible) que ustedes hicieron y si estn planeando hacer nuevas
remodelaciones este ao y si es as, nos podra dar un estimativo al respecto.
Gracias.
Carlos Mario Giraldo:
La respuesta es s. Estamos viendo un incremento en las ventas de los
almacenes remodelados. Si miramos las cifras, estn aumentando de seis a
siete puntos por encima del resto del sistema, especialmente en Carulla, donde
los almacenes estn teniendo un gran desempeo. Estamos viendo que estaos
dos conceptos innovadores, xito Express con mucha fuerza en no alimentos,
pero tambin en alimentos frescos y Carulla con mejoras en alimentos de alta
gama, que estn siendo muy bien recibidos por los clientes.
Creo que no es solamente el aumento en ventas sino el cierre de brechas. Creo
que debemos cerrar la brecha en el segmento Premium que es muy importante
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
22
para el futuro del pas, y no debemos abrir espacios para que marcas
internacionales de alimentos Premium entren al pas. En xito, teniendo en
cuenta que estaremos recibiendo una gran competencia del formato
especializado, los almacenes deben mejorar en no alimentos para ser
competitivos y estamos encontrando una muy buena respuesta de nuestros
clientes.
Ignacio Chua: Gracias, y sabe cuntos ms piensan remodelar este ao o
tiene alguna idea sobre el particular?
Carlos Mario Giraldo: Todava no se tiene el nmero exacto, pienso que en los
prximos meses les daremos el nmero preciso. Por el momento lo que
estamos haciendo es tomar las secciones que han tenido un buen desempeo y
las estamos llevando a varios almacenes, porque pensamos que es la forma
ms gil de tener un retorno de la inversin.
Ignacio Chua: Bueno, gracias.
Operadora: La siguiente pregunta viene de la lnea de Martha Shelton con
Epal.
Martha Shelton: Hola. Gracias por tomar mi pregunta. Esto es, en nombre de
(inaudible). Yo quera tener una mejor idea del mix de negocios
complementarios, creo que usted mencion que en el 35 por ciento de la
compaa (inaudible) se debe a los negocios complementarios. Quera
confirmar eso y luego deseara saber hacia dnde cree que esa mezcla se
dirige. Gracias.
Carlos Mario Giraldo: Hoy da, casi el 35 por ciento del total de las ventas
proviene de estos negocios complementarios. Los ms grandes son el negocio
inmobiliario y el crdito, estos representan entre 80 y 85 por ciento de esos
ingresos. Pero tambin quiero mencionar los seguros, Hoy estamos vendiendo
seguros en alianza con Suramericana en el Grupo xito.
Tambin estamos vendiendo seguridad a travs de la tarjeta de crdito, por
ejemplo, casi el 35 por ciento de la utilidad de la tarjeta de crdito proviene de
la venta de seguros. Estamos encontrando que vendemos seguros a ms de
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
23
500.000 clientes de xito, en distintas modalidades. Este es un buen canal
para la venta de seguros y es muy rentable. Nuestro negocio de viajes, tambin
est empezando a darnos utilidades, yo dira que tenemos una generacin
diferente de negocios complementarios.
En primer lugar, tenemos los que estn maduros y que estaremos aumentando,
pero que tienen una base muy slida, como el crdito y el negocio
inmobiliario. Tenemos un gran desarrollo y un gran incremento en estos
negocios, como pudieron ver en la presentacin. Al igual que con seguros y
viajes, tenemos nuevos negocios que todava no son rentables pero que van a
ser muy interesantes en el futuro. Esto es por ejemplo transferencias de
dinero, (giros internacionales) y telefona mvil, de la cual somos operadores.
Estamos haciendo gran nfasis en el servicio, creemos que en
Colombia hay un gran espacio para los prestadores de servicios. Estamos
trabajando con un operador que tiene una infraestructura muy interesante y
estamos muy contentos con la fase inicial del negocio. Aunque en un principio
va ser pequeo, pensamos que tiene gran potencial para el futuro.
Martha Shelton: Bueno, podra cuantificar donde ve usted los negocios
(inaudible)
Carlos Mario Giraldo:
Creo que en un perodo de cinco a siete aos ser entre el 45 y 50 por ciento
del total de utilidades de la compaa, y pienso que eso comprueba que xito
tiene un esquema de resistencia y un modelo que significa que lo ms
importante que tenemos es la venta al detal.
Se mantendr as, y el movimiento que tenemos por ventas minoristas, nos da
la oportunidad no solo de satisfacer a nuestros clientes, sino de mejorar la
rentabilidad de la compaa y de invertir tanto en precios, como en mantener
los mrgenes que tiene xito.
Martha Shelton: Gracias por responder mi pregunta.
Operadora: Su siguiente pregunta viene de la lnea de Nigel Moreno con Lara
India.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
24
Nigel Morano:
Buenos das, Carlos Mario y Mara Fernanda gracias por tomar mi pregunta.
Felicitaciones. Estoy muy convencido. Mi pregunta para usted es acerca del
DNA de las ventas y especialmente (inaudible) ingresos por primera vez en
(inaudible) dos aos ha habido una reduccin. Qu explica estas reducciones
especialmente a nivel corporativo o ms all (inaudible) que acabo de
mencionar en el boletn de prensa?
Y qu debemos esperar para este ao? Se mantendrn estas reducciones o
que debemos esperar en trminos del DNA de las ventas?
Carlos Mario Giraldo:
Si, Nigel en primer lugar en los gastos generales de ventas y publicidad,
tenemos un doble efecto y yo dira un efecto negativo porque estamos
invirtiendo en nuevos negocios, y eso significa que tenemos que invertir en la
gente. No hemos duplicado el equipo de inmobiliarias pero s vamos a tener
60.000 nuevos (inaudible) este ao, debemos tener un fuerte equipo para el
manejo de (inaudible) marca y para poder y para establecer la diferenciacin
entre los centros comerciales y las galeras. Y luego el desarrollo del leasing
informal, un nuevo concepto de alta rentabilidad en reas pequeas que
alquilamos alrededor de los almacenes y las galeras. Estamos tambin
fortaleciendo los equipos del comercio en lnea a travs de cdiscount.com,
xito.com y carulla.com pero pensamos que es algo que debemos hacer ahora,
no podemos dejarlo para el futuro.
Estamos igualmente fortaleciendo el equipo para dos iniciativas nuevas, la
primera es Aliados Surtimax, necesitamos por ejemplo un vendedor para X
nmero de Aliados para poder prestar el servicio de visitas a los almacenes.
Tambin estamos introduciendo un pequeo grupo para empezar con ese
modelo de ventas directas de capital, que este ao va ser un modelo
experimental, pero que va ser muy importante en el futuro.
Entonces todo esto tiene un impacto negativo en los gastos, pero nuestra
decisin debe ser contrarrestar ese efecto con productividad, y eso es lo
interesante en este ao que logramos contrarrestarlo con productividad tanto
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
25
en Uruguay, como en Colombia, haciendo ms productivo el trabajo en los
centros de distribucin a travs de nuevas formas de trabajar con los
proveedores, y eso ha pagado bien.
Para este ao vamos a tratar de hacer lo mismo, pero no puedo prometer una
reduccin en los gastos, porque seguimos fomentando nuevas iniciativas en la
compaa como la innovacin. Pero vamos a hacer un gran esfuerzo para
hacer un contrapeso con la productividad, y encontramos vas muy
interesantes para una nueva productividad inicialmente.
Nigel Morano:
Bueno: Muchas gracias.
Operadora:
Su siguiente pregunta viene de la lnea de Haido Agudelo en Colombia.
Haido Agudelo:
Si, hola a todos. Tengo dos preguntas, la primera es su relacin con los
negocios complementarios. Usted dijo en una previa (inaudible) que
representa el 35 por ciento de los ingresos operacionales. Podra darnos el
porcentaje de ventas que los negocios complementarios representan?
(inaudible) las mismas ventas en Colombia, de acuerdo con esto (inaudible)
era positivo en trminos de ventas minoristas (inaudible) diciembre mostr
una cifra de 5.6 por ciento y noviembre un porcentaje comparativo.
Usted dijo que estn haciendo descuentos con el fin de conservar una
participacin en el mercado, nos podra decir cules son sus expectativas para
el 2014 en relacin con (inaudible). Vera usted algo similar a la inflacin o
cree que la competencia tendr todava un resultado negativo en ventas?
Gracias.
Carlos Mario Giraldo: Bueno, quiero en primer lugar decir que cuando uno
mira las estadsticas del Dane, para el ao, muestran que las ventas al detal
estn al alza en 4.7 por ciento. Aunque nuestras ventas son ligeramente bajas,
tambin muestran que hay expansin en todos los negocios minoristas en todo
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
26
el pas, sin embargo lo que sentimos es que no vamos a ser medidos
nicamente por lo orgnico.
Esa es la razn por la que hacemos grandes movimientos, como la adquisicin
de Sper Inter. Cuando uno mira las ventas de Sper Inter de $455 millones,
ese es un gran incremento en ventas minoristas, si lo hacemos orgnicamente,
y lo interesante es que lo hacemos sin canibalizacin.
Porque en la actualidad existen todas las sinergias que mencionamos
anteriormente; siguiendo adelante, quiero ser moderado acerca de las ventas
en la misma tienda. Creo que an no vemos un gran dinamismo en el mercado
y nos sentimos cmodos que en este medio vamos a obtener buenos
resultados.
A travs de las adquisiciones, los negocios complementarios, la innovacin en
nuestros almacenes y el comercio en lnea, estaremos entregando un
incremento en ventas que el mercado est esperando y que es necesario un
desempeo adecuado.
Usted hizo otra pregunta, acerca del peso que representan los negocios
complementarios en los ingresos. Es el cinco por ciento del total de los
ingresos y 35 por ciento del total de las utilidades. Entonces se puede ver la
gran contribucin que est generando para la compaa en el presente y el
futuro.
Haido Agudelo: Gracias, Carlos Mario. Mi siguiente pregunta es acerca de
(inaudible) donde ustedes (inaudible) no se vio en 2012 (inaudible) todava
mantiene los dividendos netos frente al 2012, es posible que ustedes tengan
mucho efectivo en sus manos, no s si podran considerar aumentar un poco
los dividendos, con el fin de dar a los inversionistas un inters ms alto en
esto (inaudible) para un dividendo ms alto (inaudible) es solo una pregunta.
Gracias.
Carlos Mario Giraldo:
Bueno, Primero, cuando hacemos benchmarking entre los minoristas
regionales pensamos que nuestro negocio es muy competitivo. Segundo, debe
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
27
tener en cuenta que estaremos dando 54 por ciento del total de utilidades netas
de la compaa y creo que tenemos que ser moderados en ese nivel, porque
tenemos que trabajar en el largo plazo (inaudible) tercero, necesitamos
efectivo si la compaa va a crecer. Yo s que muchos de ustedes quisieran
que hiciramos dos o tres cosas cada ao.
Realmente creo que debemos hacer las cosas cuando se presentan, cuando son
rentables, cuando son buenas, cuando estn acreditadas, cuando son sinergias.
Y estamos probando que con nuestros centros comerciales y con un acuerdo
como el de Sper Inter, y cuando llegan las cosas que estbamos buscando.
Las vamos a hacer y para eso es el dinero en efectivo, no me gustara estar en
la posicin de que se presente un posible acuerdo de sinergias, y no lo
podamos hacer porque no tenemos los recursos.
Y no queremos salir al mercado burstil a buscar el dinero. Por eso creo que
esta es una posicin muy fuerte y muy importante para la compaa, les puedo
decir que de diez oportunidades que se presentan tomamos solo una. Pero as
es la vida; consideramos que las otras nueve no son convenientes para los
accionistas.
Haido Agudelo: Bueno, Carlos Mario. Gracias y felicitaciones por los
resultados financieros.
Carlos Mario Giraldo: Muchas gracias.
Operadora: Su siguiente pregunta viene de la lnea de Erma Sharks con
Goldaman Sachs.
Erma Sharks: Hola y buenas tardes. Soy Erma Sharks de Goldman Sachs,
tengo una pregunta en relacin con las reformas y nuevos modelos que ustedes
estn implementando. Podra usted ilustrarnos un poco ms sobre (inaudible)
ventas que usted est viendo? S que usted no las desglosa por formato.
Pero si puede darnos algunas luces acerca de ventas por censo, que formatos
estn teniendo un buen desempeo y cuales estn a la zaga cuando se miran
las ventas del censo, en los trimestres recientes. Gracias.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
28
Carlos Mario Giraldo: En estas reformas estamos viendo en (inaudible) ventas
de la misma tienda, cinco o seis puntos por encima del resto de los almacenes.
En los almacenes Carulla, las ventas estn como tres o cuatro por ciento ms
que en el resto de los Carullas. Sin embargo lo que tambin estamos viendo es
que aunque no damos esta informacin por formato, vemos que el mejor
desempeo lo tiene Carulla, que claramente est superando los otros formatos.
Carulla y los descuentos, tenemos ms dificultades en el sistema de
hipermercados para realizar el mismo tipo de ventas.
Erma Sharks; Est bien y es interesante. Gracias. Podra ampliar un poco, yo
s que antes se refiri a las iniciativas y reformas y a (inaudible) iniciativas
que ustedes tienen para los hipermercados.
Pero podra ampliar un poco ms acerca de lo que estn planeando para el
2014 en trminos de iniciativas para impulsar el movimiento de alimentos en
los hipermercados. Imagino que cuando uno mira el desglose de las ventas del
censo, lo que ha estado potencialmente a la zaga en los hipermercados es
potencialmente trfico. Si quisiera usted confirmar que el desempeo es
impulsado por el trfico en hipermercados. Gracias.
Carlos Mario Giraldo:
Si lo que hemos visto es que aunque tenemos un gran incremento en las
ventas en la modalidad de misma tienda, en esos almacenes, no todos los
conceptos innovadores que hemos iniciado dan los mismos resultados. Por
ejemplo, tenemos la cocina del chef que es un concepto muy interesante de
comer dentro del almacn. Somos muy innovadores y muy buenos en la venta
de alimentos y productos frescos, esto es muy rentable y tiene muy buena
aceptacin entre nuestros clientes.
Entonces vamos a llevar este modelo a muchos otros almacenes, por ejemplo
ponemos en la misma seccin jeans de mujer, de hombre y de nio para hacer
en las ventas de xito que han tenido un incremento de varios dgitos.
Entonces vamos a llevar este modelo a otros almacenes, mi aproximacin es
que no podemos hacer todas las reformas en todos los almacenes, porque as
solo podramos hacerlo en ocho, nueve o diez.
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
29
Podemos llevar las secciones de mejor desempeo de los almacenes a muchos
ms, 30 o 40. Todava no tenemos las cifras finales de lo que vamos a hacer,
pero est claro que ese va a ser mi nfasis.
Erma Sharks: Eso es muy til, Gracias.
Operadora: Su siguiente pregunta viene de la lnea de Alonzo Aramburo con
BPJ.
Alonzo Aramburo:
Hola, buenos das. Gracias por la convocatoria. Yo tengo una pregunta sobre
impuestos, la tasa fiscal de este trimestre fue significativamente ms baja que
en los trimestres anteriores, que estuvieron ms cerca del 25 por ciento,
solamente estoy curioso por saber cul fue la razn para eso, quisiera saber si
nos puede dar alguna gua sobre lo que podemos esperar en cuanto a la tasa
efectiva de impuestos para este ao.
Filipe DaSilva:
Si, buenos das. En relacin con la tasa, tasa de impuestos, el mayor impacto
vendr de la reforma fiscal. Usted sabe que Colombia ha implementado,
comenzando el 2013, as que tenemos, por ejemplo, el impuesto, y la tasa de
impuesto programada sube del de 33 al 44 por ciento. Entonces un uno por
ciento adicional, por encima es, parte del 34 por ciento es (inaudible) usted
tiene 25 por ciento de tasa de ingreso, tasa de impuesto sobre la renta y un
nueve por ciento (inaudible)
En relacin con los impuestos, tasa de impuesto beneficios impositivos que
estamos agregando, tenemos por ejemplo un fuerte beneficio en las
inversiones del negocio inmobiliario que estamos haciendo. Realmente no
estamos aplicando los beneficios y no podemos aplicar ms de este beneficio
del 34 por ciento, siendo ahora del 25 por ciento. Esto est impactando
negativamente nuestra lnea en 2013. Esa es la razn por la que la tasa de
impuestos ha aumentado del 2012 al 2013. Siguiendo adelante lo que estamos
esperando es que nuestros impuestos suban de 20 a 25 por ciento.
Alonzo Aramburo:
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
30
Bueno gracias y haba alguna razn especial para que el cuarto trimestre
tuviera una tasa relativa ms baja que el resto del ao?
Filipe DaSilva:
Si, principalmente se debe a la inversin que debemos tener por hacer el
cuarto trimestre, que es ms bajo comparado con el anterior trimestre.
Alonzo Aramburo: Bueno fantstico. Gracias.
Operadora:
Seoras y seores, en este momento se nos ha terminado el tiempo de esta
convocatoria. Sin embargo si estaban en fila para hacer una pregunta o si
tienen una pregunta adicional, les solicitamos que se pongan en contacto con
la oficina de relaciones con los inversionistas del Grupo xito. Ahora le voy a
dar la palabra al doctor Carlos Mario Giraldo, para los comentarios finales.
Carlos Mario Giraldo:
Quiero una vez ms agradecer a todos ustedes por su presencia en esta
conferencia y por sus preguntas complementarias. Quiero decirles que pienso
en cuatro o cinco tareas para el mediano y largo plazo.
La primera es segmentacin de nuestra marca, innovacin alrededor de
nuestra marcas para trabajar en la estrategia de ventas de una misma tienda y
estar en capacidad de enfrentar, como lo hemos venido haciendo, la
competencia que est llegando a Colombia.
La segunda es continuar con los negocios complementarios, pero para
fomentar nuestro negocio inmobiliario, que ha sido benfico para la compaa
y est no solo generando ingresos, tambin un importante nuevo
posicionamiento de (inaudible) como marca para el futuro y para el hoy.
La tercera es obtener la aprobacin de las autoridades para la transaccin con
Sper Inter. Y una mayor integracin al sistema de la compaa para
conseguir todas las sinergias que tenemos adems de este negocio.
Finalmente, aunque todava es pequeo, apostarle al negocio de comercio en
lnea, a travs de nuestros sitios web y a travs de canales complementarios
-
ALMACENES EXTITO, S.A. Moderador: Mara Fernanda Moreno
02-18-14/9:00 a.m. ET Confirmacin # 57103667
31
como el teclee y registre, el drive in, los catlogos virtuales y las ventas
directas.
Esto es trabajar en la misma direccin que el mundo est trabajando para que
podamos capturar todas las ventas y oportunidades para el futuro. De nuevo
muchas gracias. Vamos a estar en contacto con ustedes en los prximos
meses.
Operadora:
As concluye nuestra teleconferencia. Se pueden desconectar.