www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.cl

El Software Finanzas EmpresarialesUna Herramienta de Análisis Financiaro simple de operar.

Instrucciones para Operar

1.- Este archivo consta de 4 Hojas : - Instrucciones - Diagnóstico - Supuestos Proyecciones - Proyecciones

2.- Para usar este Programa efectúe lo siguiente :

2.1.- Complete la Hoja de Diagnóstico con la información de los últimos Balances y Estados de Resultados.2.2.- Complete en la Hoja Supuestos Proyecciones el cuadro titulado Supuestos para Proyectar su Empresa.2.3.- Para simular Nuevos Créditos o Leasing, ingrese los datos de monto, plazo y tasa en las celdas correspondientes.

2.4.- Usted obtendrá en la Hoja Proyecciones los siguientes cuadros :

I.- Balances y Estados de Resultado para los próximos 6 añosII.- Estado de Generación de Caja para los próximos 6 años.III.- Reporte de Evaluación Financiera para los próximos 6 años.

IV.- Usted podrá simular diferentes alternativas ingresandolos datos en la Hoja Supuestos de Proyecciones.

NOTA: Se sugiere que guarde constantemente los datos ingresados. Para esto diríjase a ARCHIVO, GUARDAR COMO y elija el lugar y nombre bajo el cual desea guardar el archivo.

www.asesoriasonline.cl - Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas EmpresarialesComplete las celdas en blanco del Balance

Balance

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales - El último Balance puede ser interino y corresponder al último que se disponga - LLENAR sólo las celdas de color blanco y en blanco - La cuenta de socios del activo incluir con signo menos en el patrimonio - Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNASNombre de la Empresa: Empresa Rentable Opcion 03

Antepenúltimo Penúltimo Ultimo Balance Balance Balance

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2008 12/31/2009 12/31/2010Período considerado - ingrese número de meses 12 12 12

Caja - Bancos $50,967 $208,641 $399,466Cuentas por Cobrar por Ventas $202,539 $177,225 $227,367Inventario $149,525 $50,392 $49,850Otras Cuentas del Activo Circulante $139,279 $258,660 $222,302

Total Activo Circulante $542,310 $694,918 $898,985

Maquinarias y Equipos $276,482 $301,891 $413,102Terrenos y Edificios $3,909 $4,036 $14,700Depreciación Acumulada $191,225 $213,287 $249,896Activos Fijos Netos $89,166 $92,640 $177,906Otros Activos Fijos $32,872 $28,064 $24,643Inversiones en Otras Empresas $53,179 $89,330 $93,128

Total Activo Fijo $175,217 $210,034 $295,677

Total de Activos $717,527 $904,952 $1,194,662

Antigüedad de la empresa en años 75

Prestamos Bancarios a Menos de 1 año $90,607 $0 $0Cuotas de Prestamos Mediano Plazo Bancos $4,072 $3,941 $6,531Cuotas de Leasing pagaderas en el año $22,965 $24,847 $37,010

Total Pasivos Financieros de Corto Plazo $117,644 $28,788 $43,541

Proveedores $183,721 $235,511 $197,005Otras Cuentas por Pagar $103,313 $315,817 $546,437Provisiones $0 $0 $0Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios $0 $0 $0

Total Pasivos de Corto Plazo $404,678 $580,116 $786,983

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0Leasings - cuotas a más de 1 año $29,600 $25,363 $68,207Proveedores a más de 1 año $5,382 $2,036 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $21,804 $35,470 $35,918Provisiones a más de 1 año $8,677 $7,839 $8,063

Total Pasivos a más de 1 año $65,463 $70,708 $112,188

Total Pasivos $470,141 $650,824 $899,171

Capital $163,694 $150,899 $154,643Reservas $27,310 $32,739 $39,788Resultados Acumulados $0 $0 $0Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0Resultado del Período $56,382 $70,490 $101,060

Total Patrimonio $247,386 $254,128 $295,491

Total Pasivos y Patrimonio $717,527 $904,952 $1,194,662

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $0 $0 $0

Consolide las cuentas en aquellas que le parezcan más representativas de forma queel total de activos y pasivos estén representados y la AUTOVERIFICACIÓN SEA = 0

www.asesoriasonline.cl - Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas Empresariales

Estado de Generación de Fondos

NO LLENAR - Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Nombre de la Empresa : Empresa Rentable Opcion 03Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2009 12/31/2010Nr de meses 12 12

Resultado $70,490 $101,060Depreciación $0 $0Corrección Monetaria $0 $0Generación Bruta de Caja $70,490 $101,060Usos Operacionales de Caja -$5,066 $13,242

Cuentas por Cobrar por Ventas -$25,314 $50,142Inventario -$99,133 -$542Otras Cuentas Activo del Circulante $119,381 -$36,358Fuentes Operativas de Caja $264,294 $192,114

Proveedores $51,790 -$38,506Otras Cuentas por Pagar $212,504 $230,620Provisiones $0 $0Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0Generación Operativa de Caja $339,850 $279,932Usos No Operacionales de Caja $34,817 $85,643

Inversión en Activos Fijos $3,474 $85,266Inversión en Otros Activos -$4,808 -$3,421Inversiones en Otras Empresas $36,151 $3,798Fuentes No Operacionales de Caja -$147,359 -$3,464

Prestamos Bancarios de Corto Plazo -$90,607 $0Prestamos Bancarios a más de 1 año -$131 $2,590Leasings -$2,355 $55,007Proveedores a más de 1 año -$3,346 -$2,036Otras Cuentas por Pagar más 1 año $13,666 $448

Provisiones a más de 1 año -$838 $224Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $0 $0Variación Neta del Patrimonio -$63,748 -$59,697

Variación Neta de Caja $157,674 $190,825

Autoverificación con Balance $0 $0

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Doctor FinanzasComplete las celdas en blanco del Estado de Resultados

Estado de Resultados

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales - El último Estado de Resultados debe corresponder al del último Balance que se disponga - LLENAR sólo las celdas de color blanco pues las otras corresponden a celdas de cálculos - estas celdas se llenan automáticamente - Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS Nombre de la Empresa : Empresa Rentable Opcion 03Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2008 12/31/2009Nr de meses 12 12

Ingresos por Ventas $1,339,842 100% $1,419,872Costo Directo de Ventas $1,130,416 84% $1,252,261

Margen Directo $209,426 16% $167,611

Gastos de Comercialización $59,365 4% $60,766Gastos de Administración $0 0% $0

Resultado Operacional $150,061 11% $106,845

Total de Otros Ingresos $0 0% $0

Gastos Financieros $33,346 2% -$4,100Depreciación $0 0%Otros Egresos $22,938 2% $5,665

Total de Otros Egresos $56,284 4% $1,565

Resultado No Operacional -$56,284 -4% -$1,565

Corrección Monetaria 0%( si es negativa ingrese cifra negativa )Resultado Antes de Impuestos $93,777 7% $105,280

Impuesto a la Renta $37,395 3% $34,790

Resultado Neto $56,382 4% $70,490

Coloque todos los datos donde más correspondan de forma tal que el Resultado Netosea exactamente igual con el Resultado Neto que aparece en el BALANCE

Autoverificación con Balance = 0 $0 $0

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas Empresariales

Reporte de Evaluación Financiera de la Empresa

Nombre de la empresa : Empresa Rentable Opcion 03

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa Posición Financiera Sólida Intermedia Débil Principales indicadores

Generación Operativa de Caja Positiva Positiva NegativaRentabilidad sobre ventas Positiva Positiva NegativaLiquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo NegativoLeverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2008 12/31/2009 12/31/2010Nr de meses 12 12 12RENTABILIDAD ( porcentajes )Rentabilidad sobre ventas 4% 5% 6%Rentabilidad del Patrimonio 23% 28% 34%Rentabilidad de los Activos 8% 8% 8%LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )Capital de Trabajo $137,632 $114,802 $112,002Liquidez 1.3 1.2 1.1CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )Período de Cobro - días 54 45 51Período de Pago - días 59 68 51Plazo Comercial Neto - días 4 23 0Rotación de Inventarios - días 48 14 13Ciclo de Negocio Básico - días -44 8 -13ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Pasivos Financieros ( % del Cto Plazo ) 29% 5% 6%Leverage ( Apalancamiento ) 1.9 2.6 3.0Gasto Financiero a Resultado Oper. 22% -4% 3%Pago Deudas Financ. con Gener. Operat. 0.8 1.1

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )Generación Bruta de Caja $56,382 $70,490 $101,060Generación Operativa de Caja $339,850 $279,932Flujo de Fondos Neto ( Comercial ) -$168,343 $7,894 -$80,212TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )Ventas $1,339,842 $1,419,872 $1,605,181Patrimonio $247,386 $254,128 $295,491Activos $717,527 $904,952 $1,194,662Resultado $56,382 $70,490 $101,060Crecimiento Nominal de Ventas 6% 13%Antigüedad de la empresa en años 75

12/31/201012

100% $1,605,181 100%88% $1,390,201 87%

12% $214,980 13%

4% $65,064 4%0% 0%

8% $149,916 9%

0% $0 0%

0% $4,550 0%0% $0 0%0% -$9,466 -1%

0% -$4,916 0%

0% $4,916 0%

0% 0%

7% $154,832 10%

2% $53,772 3%

5% $101,060 6%

$0

Real Empresa

$279,9326%1.1-133.075

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas EmpresarialesSupuestos para Proyectar su Empresa

INSTRUCCIONES

- Escriba aquí los Supuestos en que se basan las Proyecciones - Sea lo más realista posible al ingresar los Supuestos - Esté preparado para justificar los supuestos de sus proyecciones

Nombre de la empresa : Empresa Rentable Opcion 03Ventas Esta Empresa esta proyectandose ampliar sus servicios local, nacional é internacional, en varias ciudades.

Costo directo Ampliar y mejorar cabinas para el servicio, ademas implementar oficinas en ciudades urbanas y rurales.Gtos de Venta Ampliar un staf de profesionales especialistas en ventas y publicidad de nuestros servicios.Gtos Administ. Capacitar y ampliar los servicios en la Contrataciòn de Profesionales especialistas en el campo Gerencial.Otros Ingresos Intentar llegar a los pueblos mas lejanos, con nuestro servicio, coordinando con las Municipalidades.Otros Egresos Dotar de buenos profesionales para coordinar con las municipalidades, y dar nuestro servicio a lugares muy distantes.

Días de Venta Encargar a nuestra Area de Imagen y Publicidad, para proyectar y dar un mejor servicio y por ende lograr un mejor costoDías Inventario Iniciaremos conformando una comisiòn para actualizar nuestros bienes patrimoniales de activo fijo.Días de Pago Efectuar un analisis a fin de encontrar la problemática y ayudar a los usuarios, cancelen nuestro servicio puntualmente.Inv. en Equipos A travez de un buen asesoramiento, adquirir equipos de que nos brinden mejor señal y podamos dar mejor servicio.Inv. otras empr. Proyectamos hacer unos estudios de prefactivilidad, con la finalidad de brindar nuestro servicio a traves de los Concejos.

CxP más 1 año Ampliar previo un estudio econòmico, y proponer nuevos cronogramas de pago, en la prestaciòn de nuestro servicio.

Patrimonio Logrando a base de mucho esfuerzo, cumplir nuestras proyecciones, lograremos incrementar nuestro patrimonio.

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas Empresariales

Supuestos para Proyectar su Empresa

Nombre de la empresa : Empresa Rentable Opcion 03La primera columna en amarillo se completa automáticamente con las cifras del último Balance , Estado de Resultados,Estado de Generación de Fondos y Reporte de Evaluación tal como aparecen en la HOJA de DIAGNÓSTICO

Este preparado para justificar los cambios respecto de la situación actual.

Bases para las Proyecciones Balance Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6( meses considerados ) 12 12 12 12 12 12 12

Crecimiento en Ventas 13% 12% 12% 12% 11% 10% 10%Costo de Directo de Venta 87% 87% 87% 87% 87% 87% 87%Gastos de Comercialización 4% 3% 3% 3% 3% 3% 3%Gastos de Administración 0%

Otros Ingresos ( % de las Ventas ) 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%

Otros Egresos ( % de -0.6% -0.6% -0.6% -0.6% -0.6% -0.6% -0.6%

Días de crédito en las ventas 51 45 45 45 45 45 45Días de permanencia del Inventario 13 15 15 15 15 15 15Días de crédito por las compras 51 60 60 60 60 60 60

Deuda Bancaria a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas de Leasing pagaderas en el año $68,207 $50,000 $50,000 $40,000 $40,000 $30,000 $30,000Inversión en Maquinarias y EquiposInversión en Terrenos y Edificios $0 $0 $0 $0 $0 $0

+ Aumentos de Capital / Aportes $0 $0 $0 $0 $0 $0

- Disminuciones de Capital / Div / Retiros $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inv / Ctas x Cobrar en otras empresas $93,128 $93,128 $80,000 $60,000 $50,000 $40,000 $30,000

Ctas por Pagar empresas relac o socios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $35,918 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000

Tasa de interés Anual Nominal de corto plazo 12.0% Impuesto a la Renta - Tasa Anual 12.0%Tasa de interés Anual Nominal de corto plazo 12.0%

Proyectemos el impacto de un Nuevo CréditoP r o y e c c i o n e s

Préstamo Bancario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Monto del Capital a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto del Capital en el Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Monto de Intereses anuales $0 $0 $0 $0 $0 $0Pago de Capital e intereses cada año $0 $0 $0 $0 $0 $0Monto de Capital Tasa de interés anual 9.0%Plazo en años 7 Pago Cuota anual $0 Intereses totales $0

Proyectemos el impacto de un Nuevo LeasingP r o y e c c i o n e s

Leasing Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Valor de las Cuotas a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Valor de las Cuotas en el Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Monto Total adeudado por Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Monto de Capital Tasa de interés anual 9.0% Cuota mensual $0

Plazo en años 7 Pago anual de cuotas $0 Intereses totales $ 0

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas EmpresarialesBalances Proyectados

- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.

Nombre de la Empresa : Empresa Rentable Opcion 03 Ultimo

Balance P r o y e c c i o n e sFecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2010 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

Caja - Bancos $399,466 $399,466 $407,455 $415,604 $423,917 $432,395 $441,043Ctas por Cobrar por Ventas $227,367 $224,725 $251,692 $281,895 $312,904 $344,194 $378,614Inventario $49,850 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Ctas Activo Circulante $222,302 $248,978 $278,856 $312,318 $346,673 $381,341 $419,475

Total Activo Circulante $898,985 $873,170 $938,003 $1,009,818 $1,083,494 $1,157,930 $1,239,131

Maquinarias y Equipos $413,102 $413,102 $413,102 $413,102 $413,102 $413,102 $413,102Terrenos y Edificios $14,700 $14,700 $14,700 $14,700 $14,700 $14,700 $14,700Depreciación Acumulada $249,896 $249,896 $249,896 $249,896 $249,896 $249,896 $249,896Activos Fijos Netos $177,906 $177,906 $177,906 $177,906 $177,906 $177,906 $177,906Otros Activos $24,643 $24,643 $24,643 $24,643 $24,643 $24,643 $24,643Inversiones en Otras Empresas $93,128 $93,128 $80,000 $60,000 $50,000 $40,000 $30,000Intereses por Operación de Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Total Activo Fijo $295,677 $295,677 $282,549 $262,549 $252,549 $242,549 $232,549

Total de Activos $1,194,662 $1,168,847 $1,220,552 $1,272,367 $1,336,043 $1,400,479 $1,471,680

Prestamos Bancarios Menos de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas de Ptmos Mediano Plazo Bancos $6,531 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuota Nuevo Ptmo Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas de Leasing $37,010 $50,000 $50,000 $40,000 $40,000 $30,000 $30,000Cuotas del Nuevo Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos Financieros Cto Plazo $43,541 $50,000 $50,000 $40,000 $40,000 $30,000 $30,000

Proveedores $197,005 $260,681 $291,963 $326,999 $362,969 $399,265 $439,192Otras Cuentas por Pagar $546,437 $401,210 $401,447 $412,550 $386,807 $357,419 $310,783Provisiones $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuentas Empresas Relacionadas o Socios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos de Corto Plazo $786,983 $711,891 $743,410 $779,549 $789,775 $786,684 $779,975

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0Leasings $68,207 $18,207 -$31,793 -$71,793 -$111,793 -$141,793 -$171,793

Nueva Deuda a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Nuevo Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $35,918 $35,918 $35,918 $10,000 $10,000 $10,000 $10,000Provisiones a más de 1 año $8,063 $8,063 $8,063 $7,656 $9,855 $7,185 $1,816

Total Pasivos a más de 1 año $112,188 $62,188 $12,188 -$54,137 -$91,938 -$124,608 -$159,977

Total Pasivos $899,171 $774,079 $755,598 $725,412 $697,837 $662,077 $619,998

Patrimonio $154,643 $193,304 $202,969 $213,117 $223,773 $234,962 $246,710Reservas $39,788 $48,326 $50,742 $53,279 $55,943 $58,740 $61,678Resultados Acumuladas $0Cuentas de Socios en el Activo ( Negativo ) $0Resultado del Período $101,060 $153,137 $211,243 $280,559 $358,489 $444,700 $543,295

Total Patrimonio $295,491 $394,767 $464,954 $546,955 $638,205 $738,402 $851,683

Total Pasivos y Patrimonio $1,194,662 $1,168,847 $1,220,552 $1,272,367 $1,336,043 $1,400,479 $1,471,680

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas EmpresarialesEstado de Generación de Caja Proyectado

Esta planilla se llena automáticamente

Nombre de la Empresa : Empresa Rentable Opcion 03Fecha ( dd/mm/aa ) Balance Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

Resultado $101,060 $153,137 $211,243 $280,559 $358,489 $444,700 $543,295Depreciación $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Corrección Monetaria $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Generación Bruta de Caja $101,060 $153,137 $211,243 $280,559 $358,489 $444,700 $543,295Usos Operacionales de Caja $13,242 -$25,815 $56,844 $63,666 $65,364 $65,958 $72,554

Cuentas por Cobrar por Ventas $50,142 -$2,642 $26,967 $30,203 $31,009 $31,290 $34,419Inventario -$542 -$49,850 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas Activo del Circulante -$36,358 $26,676 $29,877 $33,463 $34,355 $34,667 $38,134Fuentes Operativas de Caja $192,114 -$81,551 $31,519 $46,138 $10,227 $6,909 -$6,709

Proveedores -$38,506 $63,676 $31,282 $35,036 $35,970 $36,297 $39,927Otras Cuentas por Pagar $230,620 -$145,227 $237 $11,103 -$25,743 -$29,388 -$46,636Provisiones $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Generación Operativa de Caja $279,932 $97,402 $185,917 $263,031 $303,352 $385,651 $464,032Usos No Operacionales de Caja $85,643 $0 -$13,128 -$20,000 -$10,000 -$10,000 -$10,000

Inversión en Activos Fijos $85,266 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversión en Otros Activos -$3,421 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $3,798 $0 -$13,128 -$20,000 -$10,000 -$10,000 -$10,000Intereses por Operación de Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0Fuentes No Operacionales de Caja -$3,464 -$97,402 -$191,056 -$274,882 -$305,040 -$387,173 -$465,384

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Prestamos Bancarios a más de 1 año $2,590 -$6,531 $0 $0 $0 $0 $0Nuevo Préstamo a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Leasings $55,007 -$37,010 -$50,000 -$50,000 -$40,000 -$40,000 -$30,000

Nueva Operación de Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año -$2,036 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar más 1 año $448 $0 $0 -$25,918 $0 $0 $0Provisiones a más de 1 año $224 $0 $0 -$407 $2,199 -$2,670 -$5,370

Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Variación Neta del Patrimonio -$59,697 -$53,861 -$141,056 -$198,557 -$267,239 -$344,503 -$430,015

Variación Neta de Caja $190,825 $0 $7,989 $8,149 $8,312 $8,478 $8,648

Verificación con datos del Balance $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

www.asesoriConsultas a andrea@asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Finanzas EmpresarialesEstado de Resultados Proyectados

- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.

Nombre de la Empresa : Empresa Rentable Opcion 03 Ultimo Período P r o y e c c i o n e s

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2010 Año 1 Año 2Nr de meses 12 12 12

Ingresos por Ventas $1,605,181 100% $1,797,803 100% $2,013,539Costo Directo de Ventas $1,390,201 87% $1,564,088 87% $1,751,779

Margen Directo $214,980 13% $233,714 13% $261,760

Gastos de Comercialización $65,064 4% $53,934 3% $60,406Gastos de Administración $0 0% $0 0% $0

Resultado Operacional $149,916 9% $179,780 10% $201,354

Total de Otros Ingresos $0 0% $0 0% $40,271

Gastos Financieros $4,550 0% $10,405 0.6% $5,185Depreciación $0 0% $0 0.0% $0Cuotas por Nuevo Leasing $0 0.0% $0Otros Egresos -$9,466 -1% -$10,787 -0.6% -$12,081

Total de Otros Egresos -$4,916 0% -$381 0.0% -$6,896

Resultado No Operacional $4,916 0% $381 0.0% $47,167

Resultado Antes de Impuesto $154,832 10% $180,162 10.0% $248,521

Impuesto a la Renta $53,772 3% $27,024 1.5% $37,278Corrección Monetaria $0Resultado Neto $101,060 6% $153,137 8.5% $211,243

Resultado Balance - Resultado = 0 $0 $0 $0

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas EmpresarialesReporte de Evaluación Financiera Proyectado de la Empresa

Nombre de la empresa Empresa Rentable Opcion 03

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa Posición Financiera Sólida Intermedia Débil Real Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Principales indicadores Empresa

Generación Operativa de Caja Positiva Positiva Negativa $279,932 $97,402 $185,917 $263,031 $303,352Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa 6% 9% 10% 12% 14%Liquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0 1.1 1.2 1.3 1.3 1.4Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo -13 15 15 15 15Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0 3.0 2.0 1.6 1.3 1.1Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3 75 76 77 78 79

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2010 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12RENTABILIDAD ( porcentajes )Rentabilidad sobre ventas 6% 9% 10% 12% 14% 16% 18%Rentabilidad del Patrimonio 34% 39% 45% 51% 56% 60% 64%Rentabilidad de los Activos 8% 13% 17% 22% 27% 32% 37%LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )

Capital de Trabajo $112,002 $161,278 $194,593 $230,270 $293,718 $371,246 $459,156Liquidez 1.1 1.2 1.3 1.3 1.4 1.5 1.6CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )Período de Cobro - días 51 45 45 45 45 45 45Período de Pago - días 51 60 60 60 60 60 60Plazo Comercial Neto - días 0 15 15 15 15 15 15Rotación de Inventarios - días 13 0 0 0 0 0 0Ciclo de Negocio Básico - días -13 15 15 15 15 15 15ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Pasivos Financieros - % del Cto Plazo 6% 0% 0% 0% 0% 0% 0%Leverage ( Apalancamiento ) 3.0 2.0 1.6 1.3 1.1 0.9 0.7Gasto Financiero a Resultado Oper. 3% 6% 3% 0% -2% -4% -5%Capacidad Pago Financ. con el Flujo 1.1 0.7 0.1 -0.1 -0.2 -0.3 -0.3FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de Nuevos Soles )Generación Bruta de Caja $101,060 $153,137 $211,243 $280,559 $358,489 $444,700 $543,295Generación Operativa de Caja $279,932 $97,402 $185,917 $263,031 $303,352 $385,651 $464,032Flujo de Fondos Neto ( Comercial ) -$80,212 $35,956 $40,271 $45,103 $50,065 $55,071 $60,578TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones Nuevos Soles )Ventas $1,605,181 $1,797,803 $2,013,539 $2,255,164 $2,503,232 $2,753,555 $3,028,910Patrimonio $295,491 $394,767 $464,954 $546,955 $638,205 $738,402 $851,683Activos $1,194,662 $1,168,847 $1,220,552 $1,272,367 $1,336,043 $1,400,479 $1,471,680Resultado $101,060 $153,137 $211,243 $280,559 $358,489 $444,700 $543,295Crecimiento Nominal de Ventas 13% 12% 12% 12% 11% 10% 10%Antigüedad de la empresa en años 75 76 77 78 79 80 81

P r o y e c c i o n e s Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

12 12 12 12

100% $2,255,164 100% $2,503,232 100% $2,753,555 100% $3,028,910 100%87% $1,961,992 87% $2,177,812 87% $2,395,593 87% $2,635,152 87%

13% $293,171 13% $325,420 13% $357,962 13% $393,758 13%

3% $67,655 3% $75,097 3% $82,607 3% $90,867 3%0% $0 0% $0 0% $0 0% $0 0%

10% $225,516 10% $250,323 10% $275,355 10% $302,891 10%

2% $90,207 4% $150,194 6% $220,284 8% $302,891 10%

0.3% -$815 0.0% -$6,215 -0.2% -$11,015 -0.4% -$15,215 -0.5%0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%

-0.6% -$13,531 -0.6% -$15,019 -0.6% -$16,521 -0.6% -$18,173 -0.6%

-0.3% -$14,346 -0.6% -$21,235 -0.8% -$27,536 -1.0% -$33,389 -1.1%

2.3% $104,553 4.6% $171,428 6.8% $247,821 9.0% $336,280 11.1%

12.3% $330,069 14.6% $421,752 16.8% $523,176 19.0% $639,171 21.1%

1.9% $49,510 2.2% $63,263 2.5% $78,476 2.9% $95,876 3.2%

10.5% $280,559 12.4% $358,489 14.3% $444,700 16.2% $543,295 17.9%

$0 $0 $0 $0

Año 5 Año 6

$385,651 $464,03216% 18%1.5 1.615 150.9 0.780 81