SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

CAPÍTULO

1 ESTADOS FINANCIEROS

1.1 ASPECTOS GENERALES

Antes de poder entrar de lleno al tema “Estados Financieros afectados por la Inflación” es

importante conocer un poco sobre definiciones importantes como lo son los Estados

Financieros, La Inflación, Índices Económicos, etc.

1.2 ESTADOS FINANCIEROS

Son aquellos que reflejan la situación financiera de una empresa, en la cual se detallan

sus derechos y obligaciones que ha contraído, así como la rentabilidad obtenida en un

período determinado.

“Los Estados Financieros son un cuadro sinóptico extractado de los registros de

contabilidad y que muestran la situación económica y financiera de la empresa, en

términos monetarios, para una fecha precisa y/o su evolución durante dos fechas.

Estos cuadros sinópticos vienen a ser la meta final lógica de la contabilidad; la cual está

concebida como: El arte de registrar, clasificar y resumir, en términos monetarios, las

transacciones de las organizaciones, e interpretar los resultados.

De esta forma concebida, la contabilidad viene a constituir un medio de comunicación de

datos operativos y financieros, cuya máxima expresión la tenemos en los Estados

Financieros”.1

Aquellos usuarios que desean evaluar la administración o responsabilidad de la gerencia,

lo hacen para tomar decisiones económicas.

1 Vivas Perdomo, Angel, Tesis, El análisis de los estados financieros para la toma de decisiones en la gerencia. Pag. 27

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La información presentada en los estados financieros interesa a la administración, para la

toma de decisiones, después de conocer el rendimiento, crecimiento y desarrollo de la

empresa durante un periodo determinado.

Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus

aportes. Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garantía de

cumplimiento de sus obligaciones.

Algunos estados financieros:

1.3 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de

transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña

frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.

Los estados proforma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se

pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la

empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto que el

Balance proforma muestra la posición financiera esperada, es decir, activo, pasivo y

capital contable al finalizar el periodo pronosticado. Para preparar en debida forma el

estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados

presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los

pronósticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. A continuación se presentan

los principales:

Pronóstico de ventas.

Programa de producción.

Estimativo de utilización de materias primas.

Estimativos de compras.

Requerimientos de mano de obra directa.

Estimativos de gastos de fábrica.

Estimativos de gastos de operación.

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Presupuesto de caja.

Balance periodo anterior

Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de

producción que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un

artículo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de

materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado pueden calcularse

con base en el plan de producción. Basándose en estos estimados de utilización de

materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades de materias primas

que deben comprarse.

 

Así mismo, basándose en el plan de producción, pueden hacerse estimados de la

cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en

moneda corriente. Los gastos generales de fábrica, los gastos operacionales y

específicamente sus gastos de venta y administración, pueden calcularse basándose

en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.

1.4 ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información;

este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente

expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de

operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un

ejercicio en particular.

1.5 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la

posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una

sola entidad legal.

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1.6 CARACTERÍSTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Son los atributos que proporcionan a la información contenida en los Estados

Financieros, la utilidad para los usuarios de los mismos. Las características principales

son:

1.6.1 Comprensibilidad

Para cumplir está cualidad esencial, los usuarios deben de poseer un conocimiento

razonable sobre negocios, actividades económicas y contabilidad, estos deben estar

dispuestos a estudiar la información financiera con razonable diligencia. Sin embargo a

causa de la relevancia por la necesidad de toma de decisiones económicas por parte de

los usuarios, no debe excluirse información por razones de dificultad para su

comprensión.

1.6.2 Relevancia

Para ser útil, la información debe ser relevante de cara a las necesidades de la toma de

decisiones por parte de los usuarios. La información posee la cualidad de relevancia

cuando ejerce influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan,

ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien para confirmar o

corregir evaluaciones realizadas anteriormente.

1.6.3 Importancia relativa o materialidad

La información tiene importancia relativa o es material, cuando su omisión o presentación

errónea puede influir en las decisiones económicas de los usuarios, tomadas a partir de

los Estados Financieros. La materialidad depende de la cuantía de la partida omitida, o

del error de evaluación en su caso, se juzga siempre dentro de las circunstancias

particulares de la omisión o el error.

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1.6.4 Confiabilidad.

La información posee la cualidad de fiabilidad cuando está libre de error material y de

prejuicio y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende

representar, o de lo que puede esperarse razonablemente que represente. La

información puede ser relevante, pero tan poco confiable en su naturaleza, que su

reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equívocos.

1.6.5 Representación fiel

Para ser confiable, la información debe representar fielmente las transacciones y demás

sucesos que pretenda representar, o que espere razonablemente que represente.

1.6.6 La esencia sobre la forma

Es necesario que se contabilice de acuerdo con la esencia y la realidad económica, y no

meramente según su forma legal. La esencia de las transacciones y demás sucesos no

siempre es consistente con lo que aparenta su forma legal o trama externa.

1.6.7 Neutralidad

La información debe ser neutral, es decir, libre de todo prejuicio. Los Estados Financieros

no son neutrales si, por la manera de captar o presentar la información, influyen en la

toma de una decisión o en la formación de un juicio, a fin de conseguir un resultado o

desenlace predeterminado.

1.6.8 Prudencia

Esta es la inclusión de un cierto grado de precaución, al realizar los juicios necesarios al

hacer las estimaciones requeridas bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que

los activos o los ingresos no se sobre valoren y que las obligaciones o los gastos no se

infravaloren. Sin embargo, el ejercicio de la prudencia no permite, por ejemplo, la

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creación de reservas ocultas o provisiones excesivas, la sub-valoración deliberada de

activos o ingresos ni la sobre valoración consciente de obligaciones o gastos, porque de

lo contrario los Estados Financieros no resultarían neutrales y por tanto no tendrían la

cualidad de fiabilidad.

1.6.9 Información financiera completa

A fin de ser confiable, la información contenida en los Estados Financieros debe ser

completa, es decir dentro de los límites de costo e importancia. Una omisión puede

causar que la información sea falsa y por consecuencia no confiable y deficiente en

relación con su relevancia.

1.6.10 Comparabilidad

Los usuarios deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de una empresa a

lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera y de

desempeño. También deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de

empresas diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera, desempeño y cambios

en la posición financiera en términos relativos. Por tanto la medida y presentación del

efecto financiero de similares transacciones y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo

de una manera coherente por toda la empresa, a través del tiempo para tal empresa y

también de una manera coherente para diferentes empresas.

1.7 ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los EEFF reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros eventos, mediante

su agrupación en clases amplias, de acuerdo a sus características económicas. Estas

clases amplias son llamadas los elementos de los EEFF (Activo, pasivo, patrimonio-

Ingresos y gastos)

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1.7.1 Bases de medición

Medición es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se

reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su

inclusión en el balance de situación general y el estado de resultados.

a) Costo histórico: Los activos son registrados de acuerdo al importe de efectivo o

equivalente pagado, o el valor justo –razonable- de la compensación dada para

adquirirlos al momento de su adquisición. Los pasivos son registrados al importe

de productos recibidos e intercambiados por la obligación o en algunas

circunstancias a los importes de efectivo o equivalente que se espera serán

pagados para liquidar el pasivo en el curso normal de los negocios.

b) Costo actual –corriente-: Los activos se registran al importe de efectivo o sus

equivalentes, que pudieron haberse pagado si el mismo o un activo equivalente

fuese adquirido en el momento actual, los pasivos se registran al importe no

descontado de efectivo o equivalente que hubiese requerido para liquidar la

obligación en el momento actual.

c) Valor de realización o liquidación: Los activos son registrados al importe de

efectivo o equivalente, que hubieran podido actualmente obtenerse en una forma

normal, mediante la venta del activo, los pasivos a su valor de liquidación.

d) Valor Presente: Los activos se registran a su valor descontado presente,

descontando las entradas netas de efectivo que la partida generará en el curso

normal de los negocios. Los pasivos son descontados a su valor descontado

presente, relacionados con las futuras salidas netas de efectivo que la partida

requerirá para liquidar pasivos en el curso normal de las operaciones.

1.8 CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

1.8.1 Balance General

El balance general comprende el análisis de las propiedades de una empresa y la

proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal propiedad,

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expresados en términos monetarios. Por lo tanto, es un estado que muestra la situación

financiera y la denominación más adecuada es estado de la situación financiera.

1.8.1.1 Formas De Presentación

Las formas de presentación del balance general son:

En forma de cuenta.- es la presentación más usual; se muestra el activo al lado

izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más

capital.

En forma de reporte.- Es una presentación vertical, mostrándose en primer lugar

el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos

pasivo igual a capital.

En forma de condición financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es la

diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no

circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

En función a su grado de análisis, el balance puede clasificarse en analítico y

condensado. En términos generales, se puede decir que en la forma analítica se

detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se

indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversión total en los

terrenos, planta o equipo.

1.8.1.2 Reglas De Presentación

En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben

proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas

generales de presentación y son:

Nombre de la empresa.

Titulo del estado financiero.

Fecha a la que se presenta la información.

Márgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificación.

Cortes de subtotales y totales claramente indicados.

Moneda en que se expresa el estado.

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1.8.1.3 Elementos Del Balance

a) ACTIVO

El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y

personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto

incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a ingresos

futuros.

Existen dos formas de clasificar el activo: la primera lo clasifica en tres grupos

principales: circulante, fijo y cargos diferidos. El segundo reconoce dos grupos: el

activo circulante y el no circulante.

La base fundamental para hacer la distinción entre circulante y no circulante es

primariamente el propósito con que se efectúa la inversión, es decir si es

permanente o no.

b) PASIVO

El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones jurídicas por las cuales el

deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios.

Comprende obligaciones presentes que provengan de operaciones o transacciones

pasadas.

Desde el punto de vista de su presentación en el balance, el pasivo debe dividirse

en circulante ó flotante y no circulante o consolidado. Lo que los distingue es el

tiempo en que deben de ser cubiertos. Si la liquidación se produce dentro de un

año o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se considera circulante; si

es mayor de ese plazo, se considera no circulante o consolidado.

Esta clasificación tiene importancia para apreciar la relación con los activos

circulantes p no circulantes y, por consiguiente, la capacidad de pago de la

empresa.

c) CAPITAL CONTABLE9

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Al capital contable se le designa con diferentes términos, como por ejemplo: Capital

social y unidades retenidas, patrimonio de los accionistas o capital social y déficit.

El término capital contable designa la diferencia que resulta entre el activo y pasivo

de una empresa. Refleja la inversión de los propietarios en la entidad y consiste

generalmente en sus aportaciones, más (o menos) sus utilidades retenidas o

pérdidas acumuladas, más otros tipos de superávit como pueden ser revaluaciones

o donaciones.

El capital contable representa la cantidad de unidades monetarias de los derechos

patrimoniales de los accionistas, valuados de acuerdo con principios de

contabilidad generalmente aceptados. El capital contable no representa el valor de

la empresa, sino que muestra el capital social aportado.

El capital contable está integrado por los siguientes conceptos:

Capital Social.

Otras aportaciones.

Utilidades retenidas:

Aplicadas a reservas.

Pendientes de aplicar.

Revaluaciones de activo.

Aportaciones no reembolsables hechas por terceros.

Utilidad o pérdida del ejercicio.

d) UTILIDADES RETENIDAS

Las utilidades retenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a

los accionistas son conservadas en la empresa y forman parte del capital contable.

e) REVALUACIONES DE ACTIVOS.10

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En los casos en que por circunstancias justificadas de efectúen revaluaciones de

activos para poder corregir el poder de compra del capital original aportado, esto

deberá formar parte del haber social. El superávit podrá ser capitalizado, pero

desde el punto de vista financiero no deberá absorber pérdidas ni ser distribuido

entre los accionistas, aun cuando desde el aspecto legal esto sea posible.

1.8.2 Estado De Cambios De Capital Contable Y Estado De Utilidades

Retenidas

En la actualidad se usa con mucha frecuencia un estado que muestra las alteraciones

sufridas en el patrimonio de los socios, es decir en las diferentes clasificaciones del

capital contable durante un lapso o periodo determinado. A este estado se le llama

estado de cambios del capital contable. Cuando durante un lapso determinado el capital

social no ha sufrido modificación, puede eliminarse del estado el renglón del capital social

y solo incluir los cambios en las utilidades retenidas.

La importancia de estos estados estriba en el interés que el accionista socio o propietario

de una empresa tiene en conocer las modificaciones que han sufrido su patrimonio o la

proporción que a él le corresponda durante un ejercicio social o un periodo. En forma

secundaria, el estado tiene interés porque muestra los dividendos repartidos, las

segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o específicos

(traspasos a las reservas de capital) así como las cantidades que se encuentran

disponibles de las utilidades para ser repartidas en forma de dividendos o para aplicarlas

a fines generales o específicos.

A continuación mostraremos una tabla donde se muestran los orígenes o causas de los

aumentos o disminuciones de capital contable.

a) Balance General Comparativo

Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en

relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la

posición financiera de una empresa y facilitar su análisis.

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b) Balance General Consolidado

Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de operación de una entidad

compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una

sola unidad económica.

Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de compañías

subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando los saldos y operaciones

efectuadas entre las distintas compañías, así como las utilidades no realizadas por la

entidad.

Otros balances generales

c) Balance General Estimado

Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos

de rectificación.

d) Balance General Proforma

Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una

propuesta o una situación financiera futura probable.

e) Balance Operacional Financiero del Sector Público

Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y déficit de las

dependencias y entidades del Sector Público Federal deducidas de las operaciones

compensadas realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera

el déficit o superávit económico.

f) Balance Presupuestario

Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal más los de

las entidades paraestatales de control presupuestario directo.

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g) Balance Primario del Sector Público

El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del Sector Público y

sus gastos totales, excluyendo los intereses. Debido a que la mayor parte del pago de

intereses de un ejercicio fiscal está determinado por la acumulación de deuda de

ejercicios anteriores, el balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo

corriente para ajustar las finanzas públicas.

1.8.3 Estado De Resultados

El Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administración de la empresa

para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la

utilidad (pérdida) se obtiene restando los gastos y/o pérdidas a los ingresos y/o

ganancias.

Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de

resultados es visto como el instrumento que lo provee de un "Índice de eficiencia". Las

utilidades son, generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las pérdidas,

al contrario, se asocian con ineficiencia.

La contabilidad financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para determinar la

utilidad del ejercicio. Sin embargo, eso no quiere decir que sea la única manera o la mejor

manera de determinarla. Las opiniones pueden dividirse al respecto.

 1.8.3.1 El Estado De Resultados: Formas De Presentación

El estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de operación de un

negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir

u obtener una estimación de la utilidad o pérdida periódica del negocio, para

permitir al analista determinar qué tanto ha mejorado dicho negocio durante un

periodo de tiempo, generalmente un año, como resultado de sus operaciones.

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En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen,

básicamente, dos formas. La primera y la más sencilla consiste en un formato de

una sola resta en la cual se agrupan por un lado todos los ingresos y/o ganancias y

por otro todos los gastos y/o pérdidas. Al total de ingresos y/o ganancias se le resta

el total de gastos y/o pérdidas y se obtiene la utilidad neta.

La segunda forma que es la más útil, y que generalmente es más usual, se

presenta en un formato en el que las partidas son agrupadas según las funciones a

las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de utilidad según se

van restando los diferentes grupos de gastos y/o pérdidas.

Además se busca hacer una separación entre lo que son los resultados

provenientes de operaciones normales y los que resultan de otro tipo de

operaciones que no constituyen el giro de la empresa (dividendos por ejemplo).

El formato que se presenta a continuación corresponde a la segunda forma de

presentación y se utiliza cuando se trata de una empresa manufacturera.  

Cía. G4, S.A.

Estado de Resultados

Del____de _____________ al ____ de ______________ de ______

       

  Ventas   XXXXX

Menos: Dev. Desc y Bonif. s/Ventas   XXXXX

Igual: Ventas Netas   XXXXX

       

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Menos: Costo de Ventas   XXXXX

Igual: Utilidad Bruta   XXXXX

       

Menos: Gastos de Operación:   XXXXX

  Gastos de Venta XXXXX  

  Gastos de Admón XXXXX  

Igual: Utilidad de Operación   XXXXX

       

Menos: Otros Gastos   XXXXX

Más: Otros ingresos   XXXXX

Igual: Utilidad antes de ISR y PTU   XXXXX

       

Menos: ISR y PTU   XXXXX

       

Igual: Utilidad Neta   XXXXX

A continuación se explicará cada una de las partidas:

1.8.4 Estado De Flujos De Efectivo

Se entiende por EFE al estado financiero básico que muestra los cambios en la situación

financiera a través del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con

los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de

conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs).

El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las

actividades financieras de la empresa en un período determinado y poder inferir las

razones de los cambios en su situación financiera, constituyendo una importante ayuda

en la administración del efectivo, el control del capital y en la utilización eficiente de los

recursos en el futuro.

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NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo.

Revisada en 1992 y rige para los estados financieros correspondientes a ejercicios que

comiencen el 1ero. De enero de 1994 o después de esa fecha, deja sin efecto la NIC 7

Estado de cambios en la situación financiera, aprobada en julio de 1977.

La aplicación del estado de flujos de efectivo afecta a todas las empresas, permitirá a

todos los usuarios evaluar los cambios en el patrimonio de una empresa, en su estructura

financiera y en su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos de

efectivo con el fin de adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes.

Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a

una fecha determinada.

Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su conjunto.

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben

preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de

cada país. Este provee información importante para los administradores del negocio y

surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento

determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones

en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan

de información financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de

Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas

y salidas de efectivo por actividades de operación, inversión y financiamiento, lo que

servirá a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones.

1.8.4.1 Objetivos Del Estado De Flujo De Efectivo

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:

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a) Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir

sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al

desenvolvimiento de la empresa.

b) Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar

sus políticas de operación y financiamiento.

c) Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará

como resultado la descapitalización de la empresa.

d) Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos

de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya

utilidad neta positiva y viceversa.

e) Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de

efectivo futuros.

f) La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo

g) La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses

y dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen.

h) Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo

es presentar en forma comprensible información sobre el manejo de efectivo,

es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante un período

determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios

ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los estados

financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.

El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los

movimientos de efectivo proveniente de la operación normal del negocio, tales

como la venta de activos no circulantes, obtención de préstamos y aportación de

los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo

tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.

1.8.4.2 Metodología Para Elaborar El Estado De Flujo De Efectivo

Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:

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Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance

comparativo) referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el

Estado de Flujo de Efectivo.

Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.

Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados

financieros.

El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones

resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y

disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situación culminando

con el incremento o disminución neta en efectivo.

Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o

destinado a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir la

utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando

las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o desembolso

del efectivo.

Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de

las demás partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de

efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la

inversión, tomando en cuenta que los movimientos contables que sólo presenten

traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos

de la preparación de este estado.

a) Método Directo

En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han ocasionado un

aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas

cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.

Esto conlleva a explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron los

movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con

ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.

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La NIC 7 admite dos alternativas de presentación, recomendando el Método

Directo, reconociendo que la información que suministra el método directo puede

ser obtenida por dos procedimientos:

1) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debería

llevarse una contabilidad que permitiera obtener información no sólo por lo

devengado para la elaboración de los otros estados contables, sino también por lo

percibido para la confección del estado de flujos de efectivo. La complicación

administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se

opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente.

2) Ajustando las partidas del estado de resultados por:

i. Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales

relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas, proveedores)

ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados

por tenencia, etc.)

iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de

inversión o financiación.

Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las

actividades de operación, sino también para todas las actividades, también la de

inversión y las financieras.

Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las

variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por

ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los saldos iniciales y

finales de éstos últimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA,

debiendo efectuarse una estimación de la incidencia del impuesto, se presenta

como una buena aproximación considerando la relación costo – beneficio

comparada con la alternativa de llevar una contabilidad más engorrosa.

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b) Método Indirecto

Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios

netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de

Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su

determinación (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado

movimientos de efectivo y sus equivalentes.

Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado

partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso

que este método también se llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por

el método indirecto consiste básicamente en presentar:

El resultado del período.

Partidas de conciliación.

A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán

al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en

períodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas

en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.

Aumento / Disminución en Créditos por Ventas

Aumento / Disminución en Otros Créditos

Aumento / Disminución en Bienes de Cambio

Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar

Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las

actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes,

deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el

Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el

método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al

cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan 20

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generado un movimiento financiero. En el método indirecto los ajustes sí pasan por

el estado, ya sea en el cuerpo principal o abriéndose la información en las notas.

1.8.4.3 Presentación de los ajustes

Los ajustes del método indirecto se expondrán en el cuerpo del estado o en la

información complementaria. En esto juegan los criterios de síntesis y flexibilidad

contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la información compuesta

por las partidas de conciliación puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a

la Información Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede

mejorar en claridad.

1.8.4.4 Determinación de variaciones en las cuentas relativas a las

actividades de operación

Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las

actividades de operación deberán vincularse las cuentas de resultados con los

saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales

relacionados. Existirán diferencias para el caso de optarse por el método directo o

el método indirecto.

CAPÍTULO

EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.1 INFLACIÓN Y DEFLACIÓN

En Economía, término utilizado para describir un aumento o una disminución del valor del

dinero, en relación a la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con ese

dinero. La inflación como ya se describió, es la continua y persistente subida del nivel

general de precios y se mide mediante un índice del costo de diversos bienes y servicios

(IPC- Índice de Precios al Consumidor).

21

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Los aumentos reiterados de los precios erosionan el poder adquisitivo del dinero y de los

demás activos financieros que tienen valores fijos, creando así serias distorsiones

económicas e incertidumbre.

2.2 ANTECEDENTES DE INFLACIÒN Y DEFLACIÒN

La inflación es un fenómeno que se produce cuando las presiones económicas actuales y

la anticipación de los acontecimientos futuros hacen que la demanda de bienes y

servicios sea superior a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a los precios

actuales, o cuando la oferta disponible está limitada por una escasa productividad o por

restricciones del mercado.

Estos aumentos persistentes de los precios estaban, históricamente, vinculados a las

guerras, hambrunas, inestabilidades políticas y a otros hechos concretos.

La deflación implica una caída continuada del nivel general de precios, como ocurrió

durante la Gran depresión de la década de 1930; suele venir acompañada por una

prolongada disminución del nivel de actividad económica y elevadas tasas de desempleo.

Sin embargo, las caídas generalizadas de los precios no son fenómenos corrientes,

siendo la inflación la principal variable macroeconómica que afecta, a la fecha, tanto a la

planificación privada como a la planificación pública de la economía.

.

2.3 RECESIÓN, DISMINUCIÓN O CONTRACCIÓN DEL NIVEL DE ACTIVIDAD

ECONÓMICA

Se dice que una economía sufre una recesión cuando disminuye de un modo significativo

la producción y el nivel de empleo. Pero la definición de lo que es o no es 'significativo'

resulta bastante arbitrario. Algunos lo definen en términos de tiempo por ejemplo, una

caída del producto nacional bruto (PNB) durante tres trimestres consecutivos.

Otros economistas lo definen en términos cuantitativos —por ejemplo, la tasa de

disminución de la producción o el empleo. Otra forma de definir la recesión parte del

diferencial entre producción real y 'potencial' de producción de la economía. Pero a su

22

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vez esta producción 'potencial' no puede establecerse de forma objetiva. El procedimiento

más utilizado consiste en hacer una estimación de la 'tendencia' de la tasa de crecimiento

de la economía de forma que se pueda establecer cuál sería el crecimiento si continúa

esta inclinación. Pero el periodo de tiempo utilizado para estimar esa tendencia sigue

siendo arbitrario.

Además, existen diferentes formas de calcularla para examinar un mismo periodo.

Aunque no existe una medida única para evaluar el impacto de una recesión, se puede

analizar ésta a partir de las estadísticas relativas al nivel de desempleo o al nivel de

puestos de trabajo sin cubrir, aunque la interpretación de estos datos es también

subjetiva. Las estimaciones del capital no utilizado son aún más arbitrarias. Las

recesiones pueden tener distintas causas. En los modelos de los ciclos económicos las

recesiones son 'endógenas' o 'interiores', en tanto que forman parte inherente de la

estructura económica y no están provocadas por factores externos a la economía.

2.4 TIPOS DE INFLACIÓN

La inflación está formada por varios niveles de gravedad. De ahí que se analicen

mediante la siguiente distribución: inflación moderada, galopante e hiperinflación.

2.4.1 Inflación moderada

Se caracteriza por una lenta subida de los precios. Se clasifica entonces, con

arbitrariedad, las tasas anuales de inflación de un dígito. Cuando los precios son

relativamente estables, el público confía en el dinero. De esta manera lo mantiene en

efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, año), tendrá casi el mismo valor que

hoy. Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en términos monetarios, ya

que confía en que el nivel de precios no se haya distanciado demasiado del valor del bien

que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa tratar de invertir su riqueza en

activos reales en lugar de activos monetarios y de papel ya que piensa que sus activos

monetarios conservarán su valor real.

23

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2.4.2 Inflación galopante

Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila entre el 20, el 100 o el 200 % al

año. Dentro del extremo inferior del conjunto se encuentran países industriales

avanzados, caso de Italia. Otros países, como los latinoamericanos, Argentina y Brasil,

muestran en la década de los setenta y en la de los ochenta, tasas de inflación entre el

50 y el 700 %. Cuando la inflación galopante arraiga, se producen graves distorsiones

económicas.

Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a un índice de precios o a una

moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y los tipos de

interés pueden ser de 50 ó 100 % al año. Entonces, el público no tiene más que la

cantidad de dinero mínima indispensable para realizar las transacciones diarias. Los

mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen asignarse por medio de los

tipos de interés, sino por medio del racionamiento. La población recoge bienes, compra

viviendas y no presta dinero a unos tipos de interés nominales bajos. Es extraño ver que

las economías que tienen una inflación anual del 200 % consigan sobrevivir a pesar del

mal funcionamiento del sistema de precios. Por el contrario, estas economías tienden a

generar grandes distorsiones económicas, debido a que sus ciudadanos invierten en

otros países y la inversión interior desaparece.

2.5 Hiperinflación

Aunque parezca que las economías sobreviven con la inflación galopante, el concepto de

la hiperinflación se afianza como una tercera división. Se dice que esta se produce

cuando los precios crecen a tasas superiores al 100 % anual. Al ocurrir esto, los

individuos tratan de desprenderse del dinero líquido de que disponen antes de que los

precios crezcan más y hagan que el dinero líquido de que disponen antes de que los

precios crezcan más y hagan que el dinero pierda aún más valor. Todo este fenómeno es

conocido como la huída del dinero y consiste en la reducción de los saldos reales

poseídos por los individuos, ya que la inflación encarece la posesión del dinero. No se

puede decir nada bueno de una economía de mercado en la que los precios suben un

24

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

millón o incluso un billón % al año. Las hiperinflaciones se consideran como algo extremo

y vienen asociadas a guerras, consecuencias de dichas guerras, revoluciones, etc. Hoy

en día todo escasea, menos el dinero. Los precios son caóticos y la producción está

desorganizada. Todo el mundo tiende a acaparar cosas y a tratar de deshacerse del

papel moneda mala que desplaza de la circulación al dinero metálico bueno. Con ello,

llegan de nuevo los inconvenientes del trueque.

La hiperinflación más documentada se produjo en Alemania durante el periodo posterior a

la primera Guerra Mundial (1922-1923). En ella el gobierno puso en marcha la emisión de

dinero, elevando los precios y el dinero a grandes niveles. Consecuencia de esto fue, que

el dinero que una persona tenía en 1922 queda apenas sin valor en 1923.

Algunos estudios han encontrado varios rasgos comunes en las hiperinflaciones:

Primero, la demanda real de dinero disminuye radicalmente. Como consecuencia de esto,

los precios crecen en un 29 a 72 %, es decir, en la trigésima parte del nivel existente

anteriormente. Se intenta deshacerse del dinero para no sufrir su pérdida de valor.

Segundo, los precios relativos se vuelven muy inestables. Normalmente, los salarios

reales sólo varían al mes un punto porcentual o menos. Pero en esa época, los salarios

reales variaron en un tercio al mes (aumentando o disminuyendo).Esta variación de los

precios relativos y de los salarios reales muestra con claridad el elevado costo de la

inflación.

Finalizando, la hiperinflación produce los efectos más profundos en la distribución de la

riqueza.

2.6 COSTOS DE LA INFLACION

Provienen en su gran mayoría de la falta de adaptación de la economía a una situación

inflacionista. Por ejemplo, uno de los costos más importantes de la inflación es el

incremento de los impuestos en el caso de que no se adapten los tramos impositivos a la

subida de precios.

25

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Cuando existe inflación y los contribuyentes ven aumentados sus salarios, en la medida

en que el gobierno no adapte la tabla impositiva a este crecimiento de los precios, la

cuota impositiva será mayor. En estos casos los agentes económicos deberán pagar un

mayor número de impuestos, no por un mayor nivel de renta, sino simplemente por el

incremento de los precios.

Otro costo de la inflación es el que ocasiona en la redistribución de la renta. La Inflación

perjudica tradicionalmente al prestamista (acreedor), beneficiando al prestatario (deudor).

Así, en una situación inflacionista, las personas que tengan que hacer frente a un

préstamo tendrán que devolver, en términos reales, una cantidad menor que la original.

En una situación familiar, los ahorradores verán como los saldo reales de sus depósitos

bancarios irán perdiendo valor a medida que los precios se incrementan. Solo en aquellos

en los que los tipos de interés se ajusten a la inflación se podrán evitar estas perdidas,

tanto para los prestamistas como para los ahorradores. De esta forma, se pone de

manifiesto que lo importante es el mantenimiento de los tipos de interés reales, no tanto

de los nominales.

2.6.1 Inflación en el marco coyuntural

Inflación de guerra: se puede hablar que un país puede estar bien económicamente y de

repente se presentan conflictos bélicos o guerras, cuando se ve envuelto en un conflicto

tiene que desviar su producción hacia los armamentos, proyectiles etc., para defender el

país. Tomando los recursos que se tienen destinados al salario, a la educación a la

producción por ello el gobierno no puede crear impuestos para ello ya que todos están

destinados para eso.

En el curso de la coyuntura:

Por exceso de demanda: se puede producir por el uso interno de la reserva monetaria del

país (es la cantidad de dinero que se tiene guardado en los bancos ya sea el estado o

26

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

particulares) ese uso interno puede ser: por gastos de consumo, aumento de gasto de

inversión.

Por elevación en los costos de producción: ocurre por un aumento de salario, por decreto

oficial tratando de calmar el desespero de la gente, aumenta la producción.

2.7 Causas de la inflación tipo espiral

Aumento general de los precios.

Reducción del ingreso real de la población (ingreso verdadero que tiene la población

para gastar) lo que origina que presione para un aumento salarial.

Aumento en el costo de producción (al aumentar los salarios aumentan los costos de

producción ya que se refleja en el costo de precios).

Aumento de precios para compensar los costos.

Reducción del ingreso real.

Aumento de la velocidad de circulación del dinero. Es la rapidez con que el dinero

circulante para atender las transacciones corrientes.

Inflación administrativa: se produce por el desgobierno, por la mala administración,

por la demagogia. Cuando el gobierno de turno cae en esta situación, incurren en

gastos excesivos que no son necesarios. Esto trae como consecuencia la necesidad

de pedir al extranjero y se endeuda más aún, la emisión de monedas comienza a

imprimir (dinero inorgánico) para aumentar el dinero circulante. Hay aumento en el

incremento de precios.

Los procesos inflacionarios pueden venir causados por la excesiva creación de dinero por

parte de las autoridades monetarias del país. En estos casos el dinero crece más deprisa

que los bienes y servicios suministrados por la economía, causando subidas en todos los

precios. Esta creación excesiva de dinero suele estar motivada, a su vez, por la

necesidad del Estado de financiar su déficit público.

La credibilidad que pueda tener la política económica del gobierno: es otro factor

importante que puede generar inflación. Si los agentes económicos no tienen confianza

27

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

en la política económica del gobierno, en teoría tendente a la reducción de los precios,

sus actuaciones irán encaminadas a aumentar los salarios y precios. Esta actitud hará

fracasar las políticas restrictivas del gobierno.

Los acuerdos salariales de larga duración pueden ser un arma de doble filo, ya que la

negociación continuada de acuerdos salariales en un marco de inestabilidad puede ser

muy perjudicial, lo cierto es que acuerdos de larga duración, tres años o más, pueden

impedir que el control sobre la inflación sea más efectivo.

Las perturbaciones que el lado de la oferta: también son causas frecuentes de presiones

inflacionistas. La mayor o menor fortaleza del país, la evolución de los precios del

petróleo y de las materias primas son factores que pueden afectar de forma significativa a

los precios de las economías de un país, especialmente en aquellos países mas

dependientes de “inputs” procedentes del exterior, como el caso de la economía

española.

2.8 Tipos de Inflación

A continuación se describe una clasificación de las que podrían ser consideradas como

las principales causas de la inflación:

2.8.1 Inflación por presión de la demanda

Un aumento en la demanda agregada, por ejemplo un aumento del gasto público, genera

una presión al alza sobre los precios, o sea provocando inflación. Así este crecimiento de

la demanda por bienes y servicios, mayor que la disponibilidad de bienes y servicios,

obliga al incremento de sus precios, siempre que estos estén en libertad de subir.

También se ven afectados los precios de los insumos, los cuales también son

presionados al alza. Este tipo de inflación se dice que puede ser más probable en una

economía cercana al pleno empleo, ya que a ésta le es más difícil incrementar su

producción.

2.8.2 Inflación por empuje de los costos

28

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

La inflación es causada por aumentos agresivos en los costos de producción, por

ejemplo, aumentos en los salarios, la devaluación de la moneda, los aumentos de los

impuestos, incrementos en el precio de los insumos, el precio del petróleo, etc. Así en las

economías con sindicatos fuertes, dado que el alza de los precios reduce el poder de

compra de los salarios, entonces los trabajadores piden mayores aumentos en sus

salarios, lo que redunda en mayores costos de producción y finalmente en mayores

precios, lo que a su vez genera más inflación y nuevamente se demandan aumentos en

los salarios, y así sucesivamente, creándose una "espiral inflacionaria de costos".

Como lo muestra la figura anterior, el aumento en los costos además del aumento en los

precios ha implicado una reducción del nivel de producto, la cual podría ser

contrarrestada por una política expansionista, o sea un aumento del gasto público, una

disminución de los impuestos, o bien un incremento de la oferta monetaria.

Desgraciadamente estas últimas políticas contribuyen a aumentar aún más el nivel de

precios. Tal como lo señala Case (1997): "Los impactos de costos representan malas

noticias para los responsables de las políticas gubernamentales. El único medio por el

cual pueden combatir la pérdida de producción provocada por un impacto en costos es

incrementando el nivel de precios más allá de lo que habría aumentado sin acción política

alguna"

2.8.3 Inflación por raíces estructurales

Los estructuralistas atribuyen la existencia de la inflación a factores no monetarios como

lo son la organización económica y social del sistema. Específicamente en América

Latina, los estructuralistas han señalado como factores originarios de la inflación a los

problemas de productividad del sector agrícola, el deterioro de los términos de

intercambio, o sea la baja en los precios de las exportaciones y los aumentos en los

precios de las importaciones, y la distribución del ingreso. Se discute que el proceso de

industrialización provoca un fenómeno migratorio hacia las zonas industriales, generando

una mayor demanda por bienes primarios, donde "si la oferta por bienes es altamente

inelástica al precio, el aumento de la demanda implica una presión ascendente sobre los

29

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precios de dichos bienes. Este hecho, aunado a la inflexibilidad descendente de los

precios, genera un aumento en el nivel de precios".

2.8.4 Inflación por expectativas

Las expectativas sobre la tasa de futura de inflación pueden generar inflación, en el

sentido de que se pierde la credibilidad en las políticas anti-inflacionarias de las

autoridades económicas, así los distintos agentes tratarán de anticiparse a la inflación

aumentando los precios, en el caso de los productores, o pidiendo mayores aumentos

salariales, en el caso de los trabajadores. Si las expectativas son adaptadas, es decir se

basan en el comportamiento pasado de la variable en cuestión, entonces se puede decir

que: "El hecho de que las expectativas puedan influir sobre el nivel de precios es

preocupante. Las expectativas pueden conducir a una inercia que dificulte detener una

espiral inflacionaria". Lo anterior cambiaría si las expectativas no son adaptativas sino

racionales, en otras palabras, cuando las personas conocen las verdaderas causas de la

inflación y poseen información para pronosticarla.

2.8.5 Inflación causada por el exceso de dinero en circulación

Tal y como lo señala Friedman "la inflación ocurre cuando la cantidad de dinero se eleva

apreciablemente en forma más veloz que como lo hace la producción, y entre más rápido

sea el aumento en la cantidad de dinero por unidad producida, mayor será la tasa de

inflación". Esto es lo que se ha llamado el enfoque monetarista de la inflación, el cual

indica que los precios, en el largo plazo, crecen al ritmo de crecimiento del dinero en

circulación. Es decir, el dinero es el único causante de la inflación sostenida. El enfoque

monetarista hace énfasis en el largo plazo, ya que en el corto plazo se acepta que las

variaciones de la cantidad de dinero si pueden tener algún efecto sobre la producción,

pero no sostenidamente.

Así un aumento en la cantidad de dinero en circulación incentivará una mayor demanda

por bienes y servicios, lo cual, de inicio provoca un aumento en la producción (efecto de

corto plazo sobre la producción). Pero ese crecimiento de la cantidad de dinero en

exceso de lo que las personas desean mantener, es lo que ocasiona el aumento en el

30

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nivel general de precios, y de ese modo, como señala Humphrey "disminuyen los efectos

temporales sobre el empleo y la producción, y dominan los efectos puramente

inflacionarios sobre los precios". De ahí se deriva la famosa máxima de Friedman, y en

general del monetarismo, de que "la inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno

monetario".

Ahora bien, ¿Qué ocurre con las otras causas de la inflación presentadas, si es cierto que

la inflación es un fenómeno exclusivamente monetario? En este sentido se dice que tanto

la presión de la demanda como el empuje de los costos lo único que provocan es una

redistribución del ingreso, y que sólo generan inflación sostenida en el caso que el Banco

Central actúe, en cuya situación se tendría una expansión de los medios de pagos, y se

caería en un fenómeno puramente monetario. Así cuando se argumenta que el déficit

fiscal genera inflación, ya que presiona la demanda agregada hacia el alza, pero ese

déficit debe ser financiado. Una posibilidad es incrementar los impuestos o también,

recurrir al endeudamiento. Sin embargo, un aumento sostenido en el gasto no puede ser

financiado por esos medios, ya que los impuestos no pueden ser incrementados

indefinidamente y del mismo modo sucede con el crédito, así que llegará el momento en

el cual tendrá que intervenir el Banco Central. Es decir, se podría dar inflación por

demanda, pero sólo a corto plazo, no inflación sostenida.

De ese modo, si la cantidad de dinero en circulación permanece constante, no todos los

precios podrían subir a la vez, ya que no habría suficiente dinero en la economía para

comprarlo todo a los nuevos precios. Es así como si se mantuviera constante la oferta

monetaria, entonces un aumento en los salarios provocaría desempleo, pero no inflación.

La financiación del déficit fiscal vía endeudamiento limitará el crédito al sector privado.

Los aumentos en el precio del petróleo disminuirán la capacidad de consumo, pero de

igual modo, no provocará inflación.

2.9 CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN

En el proceso inflacionario, un empuje inflacionario origina otro y así sucesivamente: la

inflación en sí es una consecuencia, un sistema del desajuste económico del país. Una

31

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vez que se inicia es difícil remediarla. Las injusticias en el reparto desigual de la riqueza:

cuando hay inflación los que no tienen, tienen menos y los que tienen, tienen más. Salen

ganando unos y pierden otros.

Salen ganando:

Los deudores: Por la devaluación del dinero se endeudan cuando el quetzal tiene un

valor adquisitivo que no es lo mismo después de cierto tiempo.

Los vendedores: La inflación hace subir los precios, se revalorizan los inventarios. Salen

ganando ya que la inflación hace subir los precios y revaloriza las mercancías.

Salen perdiendo:

Los acreedores: Por que prestaron dineros que valía en un tiempo pero cuando regresan

el dinero ya no es lo mismo, reciben dinero con bajo poder adquisitivo.

Los compradores: Por el alza de los precios.

En realidad las tasas de inflación bajas o controladas no tienen efectos tan nocivos sobre

la economía como si lo tienen las altas tasas de inflación, las cuales pueden tener un

efecto devastador sobre algunos sectores. Entre los principales efectos de estas

elevadas tasas de inflación están los siguientes.

Disminuye el poder adquisitivo del dinero.

Modificación en la distribución del ingreso

Distorsión para el mercado de crédito.

Costos administrativos e ineficiencias.

Afecta ciertas inversiones productivas.

Afecta la balanza de pagos.

Distorsiona el papel orientador del mercado.

2.10 EFECTOS DE LA INFLACION

La inflación tiene costos reales que dependen de dos factores: de que la inflación sea

esperada o no y de que la economía haya ajustado sus instituciones (incorporando la

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inflación a los contratos de trabajos y prestamos o arriendos de capital y revisando los

efectos del sistema fiscal ante una situación inflacionaria) para hacerle frente.

La Inflación Esperada: Cuando la inflación es esperada y las instituciones se han

adaptado para compensar sus efectos

La Inflación Imprevista: Los efectos de la inflación imprevista sobre el sistema

económico se pueden clasificar en dos grandes grupos:

Efectos sobre la distribución del ingreso: Son los más visibles y más frecuentes

destacados. La Inflación perjudica a aquellos individuos que reciben ingresos fijos en

términos nominales y, en general, a los que reciben ingresos crecen menos que la

inflación.

Efectos sobre la actividad económica: La inflación tendrá también efectos

distorsionantes sobre la actividad económica, ya que todo proceso inflacionario

implica una alteración de la estructura de precios absolutos. Dado que los precios

relativos son las señales que guían el funcionamiento del mercado, una alteración de

su estructura implica una distorsión en la asignación de los recursos al verse

dificultada la información.

2.11 LOS ÍNDICES DE PRECIOS Y LA MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN

Para cuantificar la inflación, o sea, para medir el grado en que los precios varían

periódicamente, se emplean los índices de precios. Para ello, por ejemplo en el caso del

índice de precios al consumidor, se cuenta con un patrón de consumo representativo o

canasta de consumo típica, la cual incluye cuáles son los bienes principales que las

personas demandan y su ponderación respectiva, de modo tal que algunos bienes tienen

un mayor peso dentro del índice, y así entonces se obtiene una valoración de los

aumentos de los precios.

También existen otros índices de precios, por ejemplo el índice de precios al por mayor o

al productor. A través de éste se miden las variaciones de los precios ofrecidos al

33

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

productor en todas las etapas del proceso productivo, de ese modo se tienen las

categorías de bienes finales, materias primas y materias intermedias, cada una de las

cuales también se divide en su categorías. Este es considerado un índice importante,

sobre todo para observar la tendencia futura de los precios, ya que detecta los aumentos

de los precios desde el inicio del proceso productivo.

2.11.1 IPC- Índice De Precios Al Consumidor

Es un indicador estadístico, que mide la variación promedio de precios de los bienes y

servicios que estructuran la canasta familiar representativa del consumo habitual de los

hogares de un país o de una determinada área geográfica, con referencia a un período

de tiempo.

2.11.2 Índice De Precios Al Consumidor Final

Es un indicador estadístico, que mide la variación promedio de precios de los bienes y

servicios que estructuran la canasta familiar representativa del consumo habitual de los

hogares de un país o de una determinada área geográfica, con referencia a un período

de tiempo.

Para medir la inflación se recurre a un índice de precios que, mediante una cifra, expresa

el crecimiento medio de los bienes durante un período de tiempo determinado. Por tanto

el IPC español es una medida estadística que recoge la evolución de los precios del

conjunto de bienes y servicios que consume la población residente en viviendas

familiares en un país. Se entiende por consumo el gasto real de la población en bienes y

servicios quedando excluidas tanto las operaciones de gasto imputadas, relativas al

autoconsumo, auto suministro, alquiler imputado los consumos subvencionados:

sanitarios o de educación, así como la compra de viviendas.

Así el instituto nacional de estadística elabora una lista de artículos representativos del

total de bienes y servicios de consumo, lo que se conoce como canasta básica. Tomando

esta canasta en el año base, se toma el precio de los productos en el momento de

34

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elaborar el índice. Obteniendo el costo de la misma canasta de bienes en dos fechas

diferentes, se calcula el cociente de los dos cuyo resultado es el índice de precios.

En los medios de comunicación se difunde la tasa de inflación interanual, que es la más

utilizada dentro de mundo económico y mide el crecimiento de los precios en los últimos

meses.

2.11.3 Calculo del IPC

En Guatemala el cálculo del IPC, se da tratamiento a dos niveles: el flexible (variedades y

el fijo).

a) Características del nivel flexible:

Constituye una variante en el cálculo de los índices de precios tipo LASPEYRES,

para minimizar las distorsiones en la medición inherentes al cálculo de índices con

ponderaciones fijas.

Permite actualizar más rápidamente la canasta para el seguimiento de precios,

eliminando el envejecimiento de la misma por los cambios en el patrón de consumo

de las familias.

Utiliza el promedio geométrico en el cálculo de la información básica sobre precios,

el cual permite eliminar la distorsión por valores extremos.

El sistema flexible se refiere al total de variedades de un gasto básico.

Forma de cálculo: para el cálculo del IPC en este nivel, se procede a calcular las

variaciones de cada ítem, (relativo de precios, fuente a fuente) luego se obtiene el

promedio de variaciones, utilizando la media geométrica resultado que se encadena

con el índice del mes anterior.

35

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b) Características del Nivel Fijo:

Ponderación fijas derivadas de ENIGFAM, Nivel que será objeto de difusión del

IPC, es inmodificable durante la vida de la revisión del IPC, está compuesto por

cinco niveles

División

Agrupación

Grupo

Subgrupo

Gasto básico

Todos los sistemas basan el cálculo de éste índice en la fórmula Las peyres, que es

un índice complejo que expresa, con un único dato, la variación de los

componentes que lo integran a lo largo del tiempo, ponderando cada uno de ellos

según su importancia.

2.11.4 ¿Cómo nos afecta el IPC?

Suele utilizarse como medida de la inflación. Señalando, de este modo, la pérdida de

poder adquisitivo que sufren los agentes económicos por la subida de los precios de los

bienes y servicios destinados al consumo.

2.11.5 ¿Es Mala La Inflación?

La teoría económica nos indica que la inflación, especialmente la imprevista, produce

incertidumbre sobre los precios futuros, lo que afecta a las decisiones sobre el gasto, el

ahorro y la inversión, ocasionando una asignación deficiente de recursos y, por tanto,

dificultando el crecimiento económico.

A pesar de ello en Gran Bretaña, en la década de los 50, se presentó un estudio, que a la

fecha se conoce como Curva de Phillips, que sugiere que cuanto mayor es la inflación

menor es la tasa de desempleo (y, por el contrario, que posible bajar la tasa de inflación

36

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incurriendo en un mayor número de desempleados) cuestionando, por tanto, las medidas

anti inflacionistas propuestas por los gobiernos.

Por su parte, en 1990, Robert Barro, un destacado profesor de Harvard y miembro del

Banco de Inglaterra, publicó un exhaustivo estudio que relacionaba la inflación y el

crecimiento de más de 100 países, ricos y pobres, entre los años 1960 y 1990, y llegó a

las siguientes conclusiones: Por un lado corroboraba la teoría económica, y determinó

que cuando sube la inflación se reduce el crecimiento económico. Sin embargo ésta

reducción es muy pequeña, entre un 0,02 y un 0,03 por ciento por cada punto que sube

la inflación, lo cual no es especialmente desastroso para un país pero, dado que reducir

la inflación es algo costoso en sí mismo, ya que conlleva una pérdida importante, al

menos temporal, de producción y de puestos de trabajo, se cuestionaba si la sociedad no

estaba pagando un costo social demasiado elevado por reducir de forma prioritaria la

inflación.

A pesar de ello la inflación suele ser muy impopular; a los consumidores no les gusta

tener que pagar más por un producto de un mes para otro, a pesar de que sus rentas (lo

que ganan) se hayan incrementado en la misma cuantía, y ha hecho que los Gobiernos

conviertan la contención de la tasa de inflación en uno de los puntos más importantes de

su programa político-económico.

Por último cabe decir que en los países desarrollados, la inflación está siendo contenida

gracias a los avances tecnológicos, la pérdida de influencia de los sindicatos, a las

privatizaciones y a la creciente competencia nacional e internacional, que están haciendo

bajar el costo de las materias primas y de los productos energéticos y, por tanto, el precio

final de los bienes y servicios producidos, más que a una acertada política anti

inflacionista de los gobiernos implicados.

El riesgo consiste en confundir las manifestaciones monetarias, como la inflación, con las

verdaderas causas de las contradicciones del sistema económico. No cabe duda que los

responsables económicos y los agentes en general proponen soluciones consistentes en

la manipulación de las variables monetarias pues la política económica puede controlar

37

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

los mecanismos de transmisión monetaria a corto plazo y demostrar el grado de

ejecución de los objetivos fijados.

Quizás fuera más operativo situar a la inflación no tanto como espejo monetario sino

centrar la atención en la casuística real que el fenómeno inflacionario refleja: los

estrangulamientos del aparato productivo que distorsionan el equilibrio entre oferta y

demanda de bienes y servicios, la interesada administración de precios por parte de

grupos económicos concertados, la tensa distribución de la renta entre grupos de

perceptores, etc.

En este sentido, aún está por establecer el verdadero costo económico y social del

cumplimiento cualitativo de ciertas metas de convergencia en el complejo proceso de la

unión monetaria y éste vacío es crucial para anticipar un cálculo costo-beneficio sobre los

efectos regionales, sectoriales, corporativos, competitivos. Con la plena unión

monetaria".

2.11.6 La Hiperinflación En América Latina

"En una economía hiperinflacioncita, la inflación es un fenómeno tan general y un

problema tan grande que domina totalmente la vida económica diaria. La población gasta

grandes cantidades de recursos."

La economía europea experimentó un proceso hiperinflacionario en los años `20 en

países como Austria, Alemania, Hungría, Polonia y Rusia, las causas y consecuencias de

éste, es lo que se ha denominado hiperinflación tradicional. Lo mismo ocurrió en Íbero

América en los años `80 en países como Bolivia, Argentina, Brasil y Perú, pero a

excepción de Bolivia, las causas y consecuencias en estos países tuvieron una

naturaleza distinta a la tradicional.

38

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

Existe numerosos debates, teorías e ideas sobre las causas que provocan una alta

inflación, después de la experiencia vivida en los países europeos, se establecieron

teorías acerca de sus razones, causas y efectos y se aplicaron políticas económicas que

resultaron ser muy efectivas aunque costosas; años después algunos países del tercer

mundo se vieron en una situación similar de altos índices de inflación; sin embargo ni la

teoría, ni las políticas anteriores eran del todo aplicables a este nuevo proceso

inflacionario; porque si bien tenían algunos factores similares, se desarrollaron en un

contexto totalmente diferente; Y si bien el paciente no era el mismo, no se le podía

realizar la misma cirugía; razón por la cual, las políticas ortodoxas no fueron del todo

exitosas. Una vez entendido esto se procedió a realizar diagnósticos alternativos del

paciente cuyas condiciones y síntomas fueron analizadas por diferentes doctores quienes

postularon diferentes teorías al respecto (heterodoxos) y formularon nuevas políticas que

han tenido igualmente un costo significativo para estas economías.

Es así como diferentes médicos han evaluado a los países hiperinflacionarios de América

Latina, paciente que debe ser evaluado cuidadosamente pues desde su infancia ha

sufrido numerosas enfermedades. Para comprender el proceso hiperinflacionario en

algunos países Latinoamericanos, se deben tener en cuenta numerosos elementos de su

estructura, su comportamiento histórico, el comportamiento de los agentes e instituciones

económicas , los individuos y la sociedad en conjunto: factores que influyen en las

determinaciones de política económica y en el diagnostico y recomendaciones para

sanearlos; esto demuestra que la inflación puede tener numerosos trasfondos: sociales,

políticos, económicos o estructurales.

Desde esta perspectiva, sería interesante hacer un análisis de la cadena: Condiciones

iniciales de los países Latinoamericanos (con alta inflación), individuo, individuo racional y

emocional, Sociedad, Estado, Instituciones Multilaterales, políticas económicas,

Respuesta de los individuos y la sociedad, condiciones finales de los países; analizando

igualmente lo que sucede al interior de esa cadena; Sin embargo este ensayo se limitara

al análisis de las causas de las grandes hiperinflaciones vividas en América Latina, las

políticas adoptadas y sus resultados; teniéndose en cuenta algunos de los factores

39

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

anteriormente mencionados, además recoge las diferencias entre los fenómenos

hiperinflacionarios tradicionales y los de la economía latinoamericana y plantea una

discusión sobre el papel de la "credibilidad" como un factor / causa de este fenómeno y el

juego de las expectativas en interacción con las políticas y los planes utilizados en

América Latina.

Adoptar una posición en favor de los ortodoxos o heterodoxos, no es tarea fácil dada la

racionalidad desde la cual cada uno realizo su análisis; El problema se constituye en el

círculo vicioso de transiciones continuas en la aplicación de ambos postulados lo cual

influyó directamente en la actitud de los individuos y la sociedad.

CAPÍTULO

3 REEXPRESIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

3.1 ANTECEDENTES

El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) es un organismo

independiente, de carácter privado, cuyo objetivo es conseguir la uniformidad en los

principios contables que utilizan las empresas y otras organizaciones para su información

financiera en todo el mundo.

Se formó en 1973, mediante un acuerdo realizado por organizaciones de profesionales

contables pertenecientes a Alemania, Australia, Canadá, los Estados Unidos de América,

Francia, Holanda, Japón, México, Reino Unido e Irlanda. Desde 1983, los miembros del

40

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

IASC son todas las organizaciones de profesionales contables que son, a su vez,

miembros de la Federación Internacional de Contadores (IFAC). En enero de 1999, éstos

ascendían a 142 miembros en 103 países, representando a más de 2 millones de

profesionales contables.

Otras muchas organizaciones están implicadas, asimismo, en el trabajo del IASC, y

muchos países que no son miembros del IASC hacen uso de las Normas Internacionales

de Contabilidad.

El Instituto Guatemalteco de Contadores Públicos y Auditores (IGCPA) en agosto de

2001, emitió una resolución por medio de la cual acordó la adopción de las Normas

Internacionales de Contabilidad (NICS) emitidas por Comité de Normas Internacionales

de Contabilidad (IASC), como las normas de observancia obligatoria para las empresas

con cierre a junio, a partir de julio de 2002, y para las empresas que cierran a diciembre,

a partir de enero de 2002. Así mismo, con dicha resolución deja sin efecto la aplicación

de los Pronunciamientos de Contabilidad Financiera emitidos por dicha entidad.

3.2 IMPORTANCIA

Dado lo explicado en el punto anterior las Normas Internacionales de Contabilidad, y

específicamente la Norma 29 (Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias)

es de aplicación a los estados financieros principales, ya sean individuales o

consolidados, de cualquier empresa que los elabore y presente en la moneda

correspondiente a una economía hiperinflacionaria.

No resulta útil, en el seno de una economía hiperinflacionaria, presentar los resultados de

las operaciones y la situación financiera en la moneda local, sin someterlos a un proceso

de reexpresión. En este tipo de economías, la unidad monetaria pierde poder de compra

a un ritmo tal, que resulta equívoca cualquier comparación entre las cifras procedentes de

41

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos del tiempo,

incluso dentro de un mismo periodo contable.

Este Pronunciamiento no establece una tasa absoluta para considerar que, al

sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación. Es, por el contrario, un problema de

criterio juzgar cuándo se hace necesario reexpresar los estados financieros de acuerdo

con la presente Norma. El estado de hiperinflación viene indicado por las características

del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las

siguientes:

la población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no

monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable; además, las

cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para

mantener la capacidad adquisitiva de la misma;

la población en general no toma en consideración las cantidades monetarias en

términos de moneda local, sino que las ve en términos de otra moneda extranjera

relativamente estable; los precios pueden establecerse en esta otra moneda;

las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida

de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo

es corto;

las tasas de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un índice de

precios;

la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.

Es preferible que todas las empresas que presentan información en la moneda de

la misma economía hiperinflacionaria apliquen esta Norma desde la misma fecha.

No obstante, es aplicable a los estados financieros de cualquier empresa, desde

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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

el comienzo del periodo contable en el que se identifique la existencia de

hiperinflación en el país en cuya moneda presenta la información.

3.3 ASPECTOS TÉCNICOS

Las bases técnicas para la elaboración de una adecuada reexpresión de los Estados

Financieros las proporciona las Normas Internacionales de Contabilidad, específicamente

la número 29 denominada “Información Financiera en Economías Hiperinfacionarias”.

Esta norma se aplica a los Estados Financieros principales de una sola empresa o

consolidados ya que los precios cambian de un período a otro derivado de las fuerzas

externas de la economía.

La reexpresión de estados financieros, de acuerdo con este Pronunciamiento, requiere la

aplicación de ciertos principios contables, así como de los juicios necesarios para

ponerlos en práctica. La aplicación uniforme de tales principios y juicios, de un período a

otro, es más importante que la exactitud de las cifras que, como resultado de la

reexpresión, aparezcan en los estados financieros.

Esta norma nos brinda la información necesaria y adecuada sobre los estados financieros

que se presentan de acuerdo a su costo histórico y su reexpresión a costo corriente de la

fecha del Balance de Situación Financiera, tomando en cuenta que no se deben

reexpresar las partidas monetarias no serán reexpresadas puesto que ya se encuentran

expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha del balance, son partidas

monetarias el efectivo poseído y los saldos a recibir o pagar.

Todos los demás activos y obligaciones son de carácter no monetario. Algunas partidas

no monetarias se llevan por sus valores corrientes en la fecha del balance, tales como el

valor neto realizable o el valor de mercado, de forma que no es necesario reexpresarlas.

Todos los demás activos y pasivos habrán de ser reexpresados.

43

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

La reexpresión de los estados financieros de acuerdo con lo establecido en esta Norma,

puede dar lugar a que surjan diferencias entre la ganancia obtenida en la base financiera

y la obtenida en la base fiscal, la cual deberá tomarse en como parte técnica la Norma

número doce.

Existe la posibilidad que en un economía hiperinflacionaria hayan subsidiarias, por ello

los estados financieros de tales subsidiarias necesitarán ser reexpresados, mediante la

aplicación de un índice general de precios correspondiente al país en cuya moneda

presentan la información, antes de incluirse en los estados financieros consolidados a

presentar por la controladora, así mismo se convertirán a las tasas de cambio de cierre

en los casos de uso por la controladora de moneda diferente.

”La reexpresión de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma,

exige el uso de un índice general de precios que refleje los cambios en el poder

adquisitivo general de la moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten

información en la moneda de una misma economía utilicen el mismo índice.

Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria y la empresa, por consiguiente, cese

en la preparación y presentación de estados financieros elaborados conforme a lo

establecido en esta Norma, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de medida

corriente al final del período previo, como base para los valores en libros de las partidas

en sus estados financieros subsiguientes.

Los precios, ya sean generales o específicos, cambian en el tiempo como resultado de

diversas fuerzas económicas y sociales. Las fuerzas específicas que actúan en el

mercado de cada producto, tales como cambios en la oferta y demanda o los cambios

tecnológicos, pueden causar incrementos o decrementos significativos en los precios

individuales, independientemente de cómo se comporten los otros precios. Además, las

causas generales pueden dar como resultado un cambio en el nivel general de precios y,

por tanto, en el poder adquisitivo general de la moneda.

En la mayoría de los países, los estados financieros se preparan a partir del costo

44

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

histórico contable, sin considerar ni los niveles generales de precios ni los incrementos en

los precios específicos de los activos poseídos, aunque las propiedades, planta y equipo,

así como las inversiones a largo plazo pueden ser a veces objeto de revaluaciones. No

obstante, algunas empresas presentan sus estados financieros principales basados en el

método del costo corriente, reflejando así los efectos de los cambios en los precios

específicos de los activos poseídos.

En una economía hiperinflacionaria, los estados financieros, ya estén confeccionados

siguiendo el costo histórico o siguiendo las bases del costo corriente, solamente resultan

de utilidad si se encuentran expresados en términos de unidades de medida corrientes a

la fecha del balance de situación general. Por ello el presente Pronunciamiento es

aplicable a los estados financieros principales de las empresas que los elaboran y

presentan en la moneda de una economía hiperinflacionaria. No está permitida la

presentación de la información exigida en este Pronunciamiento como un suplemento a

los estados financieros sin reexpresar. Es más, se desaconseja la presentación separada

de los estados financieros antes de su reexpresión.

Los estados financieros de cualquier empresa, que presente información en la moneda

de una economía hiperinflacionaria, deben quedar establecidos en términos de la unidad

de medida corriente en la fecha de cierre del balance, ya estén elaborados utilizando el

método del costo histórico o el del costo corriente. Tanto las cifras comparativas

correspondientes al periodo anterior, exigidas por la NIC 1, Presentación de Estados

Financieros, como cualquier otra información referente a otros periodos precedentes,

debe también quedar establecida en términos de la unidad de medida corriente en la

fecha del balance.

Las pérdidas o ganancias por la posición monetaria neta, deben incluirse en la ganancia

neta, revelando esta información en partida separada.

La reexpresión de estados financieros, de acuerdo con este Pronunciamiento, requiere la

aplicación de ciertos principios contables, así como de los juicios necesarios para

ponerlos en práctica. La aplicación uniforme de tales principios y juicios, de un periodo a

45

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

otro, es más importante que la exactitud de las cifras que, como resultado de la

reexpresión, aparezcan en los estados financieros.

3.4 INFORMACIÓN A REVELAR

La siguiente información debe ser revelada en los estados financieros:

El hecho de que los estados financieros, así como las cifras correspondientes para

períodos anteriores, han sido reexpresadas para considerar los cambios en el

poder adquisitivo general de la unidad monetaria de medida y que, como

resultado, están expresados en términos de la unidad de medida corriente a la

fecha de cierre del balance.

Si los estados financieros antes de la reexpresión estaban elaborados utilizando el

método del costo histórico o el del costo corriente.

La identificación y valor del índice general de precios a la fecha de cierre del

balance, así como el movimiento del mismo durante el periodo corriente y el

anterior.

Esta Norma exige que se revele la información necesaria para dejar claras las bases del

tratamiento de los efectos de la inflación en los estados financieros. Además, se ha de

intentar suministrar la información necesaria para comprender estas bases y las

cantidades resultantes”.2

3.5 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO HISTÓRICO

3.5.1 Balance De Situación General

2 Norma Internacional de Contabilidad número 29 Párrafos del 35 al 40.

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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

Las cifras del balance de situación general, no expresadas todavía en términos de la

unidad de medida corriente en la fecha del balance general, se reexpresarán aplicando

un índice general de precios.

Las partidas monetarias no serán reexpresadas puesto que ya se encuentran expresadas

en la unidad de medida corriente a la fecha del balance. Son partidas monetarias el

efectivo poseído y los saldos a recibir o pagar en metálico.

Los activos y las obligaciones vinculadas, mediante acuerdos o convenios, a cambios en

los precios, tales como los bonos o préstamos indexados, se ajustan en función del

acuerdo o convenio para expresar el saldo pendiente a la fecha del balance. Tales

partidas se contabilizan, en el balance de situación reexpresado, por su cuantía ajustada

de esta manera.

Todos los demás activos y obligaciones son de carácter no monetario. Algunas partidas

no monetarias se llevan por sus valores corrientes en la fecha del balance, tales como el

valor neto realizable o el valor de mercado, de forma que no es necesario reexpresarlas.

Todos los demás activos y pasivos habrán de ser reexpresados.

La mayoría de las partidas no monetarias se llevan al costo o al costo menos la

depreciación acumulada, y por tanto están expresadas a valores corrientes en el

momento de su adquisición. El costo reexpresado de cada partida, o el costo menos la

depreciación acumulada reexpresado de la misma, se determinan aplicando al costo

histórico y a la depreciación, en su caso, la variación de un índice general de precios

desde la fecha de adquisición hasta la del balance a presentar.

Por tanto las partidas que contienen las propiedades, la planta y el equipo, las

inversiones, los inventarios de materias primas y mercancías, la plusvalía comprada, las

patentes, las marcas y otros activos similares, serán objeto de reexpresión a partir de la

fecha misma de su adquisición. Los inventarios de producción en proceso y de productos

terminados se reexpresarán desde las fechas en que fueron incurridos los gastos de

compra y conversión que se encuentren acumulados en ellos.

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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

Los registros detallados de las fechas de adquisición de los elementos componentes de

las propiedades, planta y equipo pueden no estar disponibles, y en ocasiones tampoco es

factible su estimación. En tales circunstancias especiales puede ser necesario, para el

primer periodo de aplicación de esta Norma, utilizar una evaluación profesional

independiente del valor de tales partidas que sirva como base para su reexpresión.

Puede no estar disponible un índice general de precios referido a los periodos para los

que, según esta Norma, se requiere la reexpresión de las propiedades, la planta y el

equipo. En tales circunstancias especiales puede ser necesario utilizar una estimación

basada, por ejemplo, en los movimientos de la tasa de cambio entre la moneda de los

estados financieros y una moneda extranjera relativamente estable.

Algunas partidas no monetarias se llevan según valores corrientes en fechas distintas a la

del balance o la adquisición; por ejemplo, esto puede aparecer cuando los elementos

componentes de las propiedades, planta y equipo se han revaluado en una fecha previa.

En tales casos, los valores en libros se expresarán desde la fecha de la revaluación.

El importe reexpresado de una partida no monetaria es objeto de pérdida por deterioro

del valor, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad que proceda en cada

caso, cuando su cuantía exceda del importe recuperable por el uso futuro de la partida

(incluyendo su venta u otro tipo de desapropiación). Por lo tanto, en tales casos, los

saldos reexpresados de los elementos componentes de las propiedades, planta y equipo,

de la plusvalía comprada, de las patentes y de las marcas serán reducidos hasta su

importe recuperable, los saldos reexpresados de los inventarios serán rebajados hasta su

valor realizable neto, y los saldos reexpresados de las inversiones poseídas serán

rebajados hasta su valor de mercado.

Una empresa participada, que se contabilice según el método de la participación, puede

presentar su información financiera en la moneda de una economía hiperinflacionaria. Al

objeto de calcular la participación del inversionista en el patrimonio neto y en los

resultados de la participada, el balance y el estado de resultados de la misma serán

48

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

objeto de reexpresión, de acuerdo con lo establecido en esta Norma. Cuando los estados

financieros reexpresados de la empresa participada estén en una moneda extranjera, se

procederá a su conversión a las tasas de cambio de la fecha de cierre del balance.

Usualmente, el impacto de la inflación queda reconocido en los costos financieros de los

préstamos. No es apropiado proceder simultáneamente a reexpresar los gastos

efectuados en las inversiones financiadas con préstamos y, de forma simultánea,

capitalizar aquella parte de los costos financieros que compensa al prestamista por la

inflación en el mismo periodo. Esta parte de los costos financieros se reconoce como un

gasto en el mismo periodo en que se incurren los susodichos costos.

Una empresa puede adquirir activos por medio de un acuerdo que le permita diferir los

pagos, sin incurrir explícitamente cargo alguno por intereses. Cuando no se pueda

separar la cantidad implícita de intereses, tales activos se reexpresarán utilizando las

fechas de pago y no las de adquisición.

La NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera,

permite a la empresa incluir las diferencias de cambio en moneda extranjera dentro del

valor en libros de los activos, siempre que éstas hayan aparecido tras una reciente e

importante devaluación. Tal práctica no es apropiada, para las empresas que presentan

sus estados financieros en la moneda de una economía hiperinflacionaria, cuando el

valor en libros del activo se haya reexpresado desde la fecha de su adquisición.

Al comienzo del primer periodo de aplicación de esta Norma, los componentes del

patrimonio neto, excepto las reservas procedentes de beneficios retenidos y las

plusvalías por revalorización de activos, se reexpresarán aplicando un índice general de

precios a las diferentes partidas, desde la fechas en que fueron aportadas, o desde el

momento en que surgieron por cualquier otra vía. Por su parte, cualquier plusvalía de

revaluación surgida con anterioridad se eliminará, y los importes de las reservas por

beneficios retenidos se determinarán, tomando como base el resto de las partidas, ya

reexpresadas, en el balance de situación general.

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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

Al final del primer periodo de aplicación, así como en los periodos subsiguientes, se

reexpresarán todos los componentes del patrimonio neto aplicando un índice general de

precios a las partidas desde el principio del periodo, o desde la fecha de aportación si es

posterior. Los movimientos habidos, durante el periodo, en el patrimonio neto se

presentan de acuerdo con la NIC 1, Presentación de Estados Financieros

3.5.2 Estado De Resultados

La Norma 29 exige que todas las partidas del estado de resultados vengan expresadas

en la unidad monetaria corriente a la fecha del balance. Para ello, todos los importes

necesitan ser reexpresados mediante la utilización de la variación experimentada por el

índice general de precios, desde la fecha en que los gastos e ingresos fueron incurridos y

recogidos en la contabilidad.

3.5.3 Pérdidas Y Ganancias Por La Posición Monetaria Neta

En un periodo de inflación, toda empresa que mantenga un exceso de activos monetarios

sobre pasivos monetarios, perderá poder adquisitivo, y toda empresa que mantenga un

exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios, ganará poder adquisitivo,

siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un índice de precios. Estas

pérdidas o ganancias, por la posición monetaria neta, pueden ser determinadas como la

suma algebraica, esto es considerando el signo de las cantidades, de todos los ajustes

efectuados para la reexpresión de las partidas correspondientes a los activos no

monetarios, patrimonio neto, estado de resultados y las correcciones de los activos y

obligaciones indexados. Esta pérdida o ganancia puede estimarse también aplicando el

cambio en el índice general de precios a la media ponderada, para el periodo, de la

diferencia entre activos y pasivos monetarios.

La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta será incluida en la ganancia neta

del periodo. El ajuste efectuado en los activos y obligaciones indexados, se compensará

con la pérdida o ganancia en la posición monetaria neta. Otras partidas del estado de

resultados, tales como los ingresos y gastos financieros, así como las diferencias de

50

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

cambio en moneda extranjera, relacionadas con los fondos prestados o tomados en

préstamo, estarán también asociadas con la posición monetaria neta. Aunque tales

partidas se suelen colocar por separado, puede ser útil agruparlas con las pérdidas o

ganancias por la posición monetaria neta, a efectos de su presentación en la cuenta de

resultados.

3.6 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO CORRIENTE

3.6.1 Balance De Situación General

Las partidas medidas a costo corriente no serán objeto de reexpresión, por estar ya

medidas en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance.

3.6.2 Estado De Resultados

Generalmente, el estado de resultados a costo corriente muestra los costos corrientes de

las partidas en el momento en que las transacciones y sucesos correspondientes

ocurrieron. El costo de las ventas y la depreciación se registran según sus costos

corrientes en el momento del consumo, las ventas y los otros gastos se registran por sus

importes monetarios al ser llevados a cabo. Por ello todas estas partidas necesitan ser

reexpresadas en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del

balance, y ello se hace aplicando las variaciones de un índice general de precios.

3.6.3 Pérdidas Y Ganancias Por La Posición Monetaria Neta

Las pérdidas y ganancias por la posición financiera neta se calculan y presentan de

acuerdo a lo establecido en el punto 3.4.3. No obstante, el estado de resultados a costo

corriente puede llevar incluido un ajuste que refleje los efectos de los cambios en los

precios sobre las partidas monetarias, de acuerdo con la NIC 15, Información para

Reflejar los Efectos de los Cambios en los Precios, la cual establece “Algunos métodos

del costo corriente requieren un ajuste para reflejar los efectos de los precios cambiantes

sobre la posición monetaria neta, incluyendo los pasivos a largo plazo, dando lugar a una

pérdida por la tenencia de activo monetario neto o de una ganancia por la tenencia de

pasivo monetario neto cuando los precios aumentan, y viceversa. Otros métodos limitan

51

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

este ajuste a los activos y pasivos monetarios comprendidos en el capital de trabajo.

Ambos tipos de ajustes reconocen que no sólo los activos no monetarios, sino también

las partidas monetarias son elementos importantes para la capacidad de operación de la

empresa. Una característica normal de los métodos del costo corriente, descritos

anteriormente, es que reconocen la ganancia a partir del mantenimiento de la capacidad

productiva de la empresa”.

Tal ajuste es parte integrante de las pérdidas o ganancias por la posición monetaria neta.

3.6.4 Impuesto Sobre Las Ganancias

La reexpresión de los estados financieros de acuerdo con lo establecido en esta Norma,

puede dar lugar a que surjan diferencias entre la ganancia contable y la fiscal, que

determina el impuesto sobre las ganancias. Tales diferencias se tratan contablemente de

acuerdo con la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias.

3.6.5 Estado De Flujo De Efectivo

Esta Norma exige que todas las partidas del estado de flujos de efectivo se reexpresen

en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance de

situación.

3.6.6 Cifras De Periodos Anteriores

Las cifras correspondientes a las partidas para el periodo anterior, ya estén basadas en el

método del costo histórico o del costo corriente, se reexpresarán aplicando un índice

general de precios, de forma que los estados financieros comparativos resultantes se

presenten en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de terminación del

periodo sobre el que se informa. Toda otra información que se ofrezca respecto a

periodos anteriores se expresará también en términos de la unidad de medida corriente

en la fecha de terminación del periodo sobre el que se informa.

3.6.6 Estados Financieros Consolidados

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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

Una sociedad controladora que presente información en la moneda de una economía

hiperinflacionaria puede tener subsidiarias que presenten también información en

monedas de economías hiperinflacionarias. Los estados financieros de tales subsidiarias

necesitarán ser reexpresados, mediante la aplicación de un índice general de precios

correspondiente al país en cuya moneda presentan la información, antes de incluirse en

los estados financieros consolidados a presentar por la controladora.

Cuando la subsidiaria es extranjera, sus estados financieros se convertirán a las tasas de

cambio de cierre. Los estados financieros de las subsidiarias, que no presenten

información en monedas de economías hiperinflacionarias, se tratarán contablemente de

acuerdo con lo establecido en la NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de

Cambio de la Moneda Extranjera.

Si se consolidan estados financieros con fechas de referencia diferentes, todas las

partidas, sean o no monetarias, necesitarán ser reexpresadas en la unidad de medida

corriente a la fecha de los estados financieros consolidados.

3.7 ELECCIÓN Y USO DE UN ÍNDICE GENERAL DE PRECIOS

La reexpresión de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma,

exige el uso de un índice general de precios que refleje los cambios en el poder

adquisitivo general de la moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten

información en la moneda de una misma economía utilicen el mismo índice.

3.8 ECONOMÍAS QUE DEJAN DE SER HIPERINFLACIONARIAS

Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria y la empresa, por consiguiente, cese

en la preparación y presentación de estados financieros elaborados conforme a lo

establecido en esta Norma, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de medida

53

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

corriente al final del periodo previo, como base para los valores en libros de las partidas

en sus estados financieros subsiguientes.

3.9 LA EMPRESA ANTE LA INFLACIÓN Y LA DEVALUACIÓN

Tanto la inflación como la devaluación tienen una serie de implicaciones sobre el sistema

económico y en consecuencia sobre las personas y las empresas. Como asesores es

muy importante estar al día en temas macroeconómicos con el objetivo que nuestros

usuarios (empresarios, inversionistas, acreedores, etc.) puedan cuantificar la

productividad de nuestro aporte. Se considerará ahora algunos aspectos específicos que

se ven afectados en forma directa por las variables citadas. Las empresas deben conocer

de qué modos la inflación y la devaluación las pueden favorecer o desfavorecer según

sea el caso.

3.10 CONTABILIDAD DE LA EMPRESA

El dinero como unidad de cuenta proporciona grandes ventajas, ya que sirve para

registrar, resumir, controlar y comparar transacciones económicas. Pero todos estos

beneficios se ven sumamente mermados cuando su valor no es estable, o sea, cuando la

inflación carcome su poder adquisitivo. Esto provoca que a lo largo del tiempo en realidad

no se disponga de una unidad de medida homogénea, ya que en ese sentido se tiene

una unidad distinta para cada período. Esto además distorsiona el papel de la

contabilidad como medio de obtener información suficiente y oportuna para la adecuada

toma de decisiones.

De esa forma es necesario que los estados financieros consideren esas variaciones del

poder de compra de la moneda, ya que de otro modo carecerán de significación real. Es

vital que la información contable sea verdadera, ya que de ser falsa conducirá a tomar

decisiones equivocadas, y por consiguiente frustrará los objetivos planteados por la

dirección.

54

SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS

De ese modo se puede citar una serie de situaciones en las cuales la información que

proporciona la contabilidad será sesgada por causa del efecto de la inflación. Por

ejemplo, al fijarse el precio de venta de los productos en función del costo histórico de los

mismos, se arriesga la reposición de existencias, al experimentar aumento en sus

precios. Por otro lado la inflación deforma los estados financieros, así la contabilidad

tradicional deja de ser significativa al no considerar la erosión que se produce sobre el

patrimonio y los resultados económicos.

Los costos de ventas que se registran son inferiores a los verdaderos, al valorarse las

compras y los inventarios a su costo histórico. El problema es mayor en empresas con

baja rotación de inventarios. El hecho de mostrar en la información contable resultados

ilusorios puede llevar a decisiones erróneas.

Por otro lado, la contabilidad tradicional no registra las pérdidas que se generan por el

mantenimiento de activos monetarios, dada su pérdida del poder de compra. Además el

reparto de dividendos, de acuerdo con la contabilidad convencional, no garantiza la

conservación del poder adquisitivo de los recursos invertidos por los accionistas.

Por todo lo anterior se puede decir que en situaciones de inflación es imperiosa la

necesidad de ajustar la contabilidad convencional, de modo tal que ésta esté expresada

en términos homogéneos, y por ende sea comparable a través del tiempo. En otros

términos, se debe eliminar el efecto distorsionador del incremento generalizado de los

precios.

Es así como se han desarrollado algunos métodos alternativos a la contabilidad

convencional o contabilidad histórica. Adolfo Blanco (1983) cita tres criterios para

cuantificar los efectos de la inflación:

La contabilidad ajustada al nivel general de precios: Se convierten las cantidades que

aparecen en los estados financieros a una unidad monetaria común, la correspondiente

al final de ejercicio. Pretende mantener el poder adquisitivo de la inversión de los

accionistas.

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La contabilidad del costo de reposición: Su objetivo es mantener la capacidad operativa

de la empresa, así por ejemplo, en el estado de resultados el costo de mercadería

vendida se contabiliza al costo de reposición de la mercancía en el momento de su venta.

La contabilidad del costo de reposición ajustada: Mide los resultados en una unidad

monetaria constante, con lo cual se puede observar el crecimiento real y la evolución real

de la empresa.

Ajuste por cambios en el nivel general de precios: (métodos integrales) el cual consiste

en ajustar la información financiera por medio de índice general de precios.

Ajuste por costos actuales o de reposición (métodos parciales) el cual consiste en ajustar

la información financiera de acuerdo a los valores que se generan en el presente, en

lugar de valores originados en el pasado.

En períodos de inflación es más conveniente el uso del método UEPS (LIFO) de

valoración de inventarios que el PEPS (FIFO). Esto ya que LIFO da como resultado

pagos más bajos del impuesto sobre la renta si los precios suben.

3.11 SITUACIÓN FINANCIERA Y EL ANÁLISIS FINANCIERO

La situación financiera de la empresa se afecta por causa del aumento constante de los

precios, así una empresa podría verse afectada en mayor o menor medida, esto según

sea su solvencia, si posee pocos recursos propios, su continuidad se verá más

dificultada. En otro sentido, podría mantener el precio de sus productos, por decisión de

la propia empresa o por control gubernamental, lo cual contribuirá a una reducción del

margen, disminuyéndose las posibilidades de crecimiento, y podría llegarse incluso a una

falta de liquidez por falta de recursos. Además las medidas por parte de las autoridades

económicas del país contra la inflación suponen una mayor dificultad en la gestión de la

empresa, como lo han sido los controles de precios, las restricciones al crédito, los

aumentos de tasas de interés, la mayor presión fiscal, etc.

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En períodos inflacionarios la empresa requiere de una mayor financiación, lo cual se da

por varias razones. Una de ellas es que al aumentarse el costo de las materias primas,

entonces se eleva el valor de los inventarios, lo cual implica que sea necesaria una mayor

financiación. Por otro lado, a pesar de que normalmente la empresa requiere de

financiamiento para su crecimiento, en tiempos de inflación se necesitan más recursos

financieros para el simple mantenimiento de la dimensión actual, ya que la sola

conservación del capital requerirá incrementos en términos nominales, ya que en

términos reales éste se deteriora.

Así que como consecuencia de la expansión del medio circulante y de la erosión del

capital se requiere de mayor financiamiento, a lo cual se unen otras situaciones que sufre

la empresa, como lo son la reducción de la liquidez, las políticas de crédito restrictivas,

los aumentos de los tipos de interés, etc., que contribuyen a complicar la posición

financiera de los productores.

Todo esto lleva a las empresas a endeudarse en tiempos de inflación, sobre todo si los

préstamos concedidos a la empresa se fijan en términos monetarios, ya que la empresa

los devolverá en moneda depreciada, obteniendo una ganancia monetaria por estar

endeudada.

También es conveniente para la empresa reducir los plazos de cobro, pues conforme

sean más bajas las cuentas por cobrar menor será la pérdida monetaria. Contrariamente

conviene aumentar el plazo de pago a proveedores, ya que se podría obtener alguna

ganancia monetaria como por el efecto del apalancamiento financiero.

Además se debe considerar que ciertos activos son más propensos a generar pérdidas

por inflación, ya que éstas serán mayores conforme sean mayores los activos

monetarios, los inventarios y activos de mayor antigüedad. Así se convierte en una

estrategia anti-inflacionaria el reducir al mínimo los activos y endeudarse al máximo,

lógicamente dentro de ciertos límites. En términos generales esto contribuirá a una mayor

rentabilidad real. Sin embargo debe tenerse presente que esta cierta mayor rentabilidad

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se ve mermada por un mayor riesgo financiero, por la disminución de la liquidez y el

aumento del endeudamiento, y una menor flexibilidad de la empresa para enfrentar

situaciones adversas.

Es necesario un sistema de control financiero eficiente, que proteja a la empresa de la

alta inestabilidad de los precios y de los costos de producción, de forma que pueda

cargarlos a su precio de venta o bien, emplear alguna otra estrategia contra la inflación,

por ejemplo, emplear insumos cuyo precio sea menos sensible a la inflación.

El análisis empleando razones financieras también se ve afectado por la inflación. A

continuación se analiza en forma breve cómo se altera el análisis de razones

fundamentado en la contabilidad histórica.

3.11.1 Eficiencia

La eficiencia puede ser medida de varias formas, por ejemplo las razones Ventas/Activos,

Utilidades/Ventas, que miden la eficiencia en el empleo de los activos para generar

ventas en el caso de la primera razón, y la otra muestra el margen de ganancias, lo cual

viene a ser una medida de la eficiencia operativa de la empresa. De ese modo la inflación

hace parecer que se da un aumento en la eficiencia de la empresa. Tal es el caso de la

primera de las razones citadas, ya que al incrementarse los precios de venta, pero no así

el de los activos, que es su costo histórico. Se puede observar entonces, que se estarían

comparando cantidades expresadas en monedas de diferente poder adquisitivo.

3.11.2 Rentabilidad

Generalmente la rentabilidad contable de la empresa se mide con razones como

Utilidades/Activos y Utilidades/Patrimonio, etc. La inflación produce un sesgo, ya que en

condiciones de inflación se aumenta el valor de las ventas (en términos nominales).

También aumentan los costos, pero por un lado hay costos que son fijos (y que al menos

en el corto plazo no se afectan) y por otro que por lo común las ventas están registradas

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en moneda más reciente que los costos y gastos, y en consecuencia, el margen de

ganancia aumenta, y por algún tiempo se estará sobreestimando los ingresos. Así el

rendimiento sobre la inversión calculado con base en la información histórica será

superior al verdadero. La magnitud del sesgo dependerá de qué tan alta sea la tasa de

inflación, la antigüedad de los activos y la estructura de costos de la empresa.

3.11.3 Solvencia

La solvencia se refiere a la capacidad que tiene la empresa para hacerle frente a sus

obligaciones. Se mide como el número de veces que sus utilidades antes de impuestos

cubren sus pasivos. En un período inflacionario las utilidades se incrementan más rápido

y muchos pasivos permanecen constantes (en términos nominales), ya que muchas

obligaciones no se indexan por la inflación, entonces las razones de solvencia parecen

mejorar. En realidad no ha habido tal mejora, más bien a largo plazo para poder

mantener el volumen de operación real habrá que aumentar el nivel de financiamiento.

3.11.4 Liquidez

Las razones de liquidez tratan de determinar la capacidad de pago de los pasivos a corto

plazo que tiene la empresa. Generalmente se emplea la razón corriente (Activo

circulante/Pasivo circulante) y la prueba de ácido (activo circulante menos inventarios

sobre pasivo circulante). En este sentido ambas razones tienden a variar en forma

inversa a la tasa de variación de la tasa de inflación, sobre todo la prueba de ácido, la

cual se afecta por la forma en que se contabilizan los inventarios. Si la empresa usa el

sistema LIFO de contabilidad de inventarios, entonces el inventario final se valora en

moneda de antes de ese período contable, así que al aumentar los precios se subvaloran

las existencias y la razón será más "conservadora". Si se emplea el sistema FIFO, el

inventario se valora en términos más recientes y entonces habrá una comparación mejor.

Cabe notar también, que en los períodos inflacionarios los deudores tratan de alargar sus

cuentas por pagar, con lo que aumenta la probabilidad de las cuentas incobrables y se

disminuye la convertibilidad de las cuentas por cobrar, y consecuentemente una menor

liquidez.

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3.11.5 Los Impuestos

1desproporcionada en períodos inflacionarios, lo cual provocará una descapitalización

gradual de la empresa y una disminución de su capacidad productiva, y a la vez le

podrían generar algunos problemas de liquidez. Esto se da porque la tasa real de

impuestos llega a ser mayor que la tasa impositiva nominal, y en consecuencia un pago

de impuestos en exceso, además del reparto excesivo de beneficios. Se podría decir que

el Estado obtiene un beneficio de la inflación, al gravar a tasas reales superiores a las

nominales.

3.11.6 Toma De Decisiones

El empresario debe tener en su poder información suficiente y válida para la adecuada

toma de decisiones, lo cual implica conocer en todo momento cuál es la posición

financiera de la empresa, su situación en lo comercial, industrial, etc. Todo esto lleva a

una correcta planeación para conseguir los distintos objetivos planteados y así poder

plantear políticas eficientes y eficaces en las diferentes áreas de su accionar, es decir

políticas financieras, de crédito y cobros, de inventarios, etc.

Pero cuando se está en presencia de inflación toda esa labor descrita se vuelve más

compleja e incierta. En este sentido la gerencia debe desarrollar la habilidad de tomar

medidas que contrarresten las consecuencias de la inflación y poder tomar decisiones

acertadas, aún en una situación de inestabilidad e incertidumbre como lo es un período

inflacionario.

Uno de los principales efectos de la inflación con respecto al proceso de toma de

decisiones es la distorsión que introduce en la información contable, así en el balance

general y en el estado de resultados de la empresa se provoca un profundo impacto, que

va a afectar fuertemente las decisiones estratégicas de la empresa, todo lo relacionado

con precios, endeudamiento, liquidez, dividendos, inversión, etc.

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El usar la información en forma inadecuada, suministrada principalmente por la

contabilidad convencional, conduce a desaciertos en la toma de decisiones, sobre todo

en políticas de precios, de recursos, dividendos, planeación, etc. La empresa debe

recurrir a las técnicas adecuadas para enfrentar la inflación y poder obtener información

no sesgada, así como el empleo de la Contabilidad Ajustada al nivel general de precios y

contabilidad de costo de reposición, las cuales son de alta utilidad en estos casos,

además de ser técnicas complementarias entre ellas y complementarias a la contabilidad

tradicional.

3.12 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Una transacción en moneda extranjera es toda operación que se establece, o exige su

liquidación, en una moneda extranjera, como por ejemplo cuando la empresa:

compra o vende bienes o servicios cuyo precio se establece en una moneda extranjera;

presta o toma prestados fondos, si las cuantías correspondientes se establecen a pagar

o cobrar en una moneda extranjera;

se convierte en parte de un contrato no ejecutado, que esté expresado en moneda

extranjera, o adquiere o desapropia por otra vía activos, o bien incurre en o liquida

pasivos, siempre que unos y otras estén establecidos en una moneda extranjera.

Toda transacción en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su

reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados

financieros, aplicando al importe correspondiente en moneda extranjera la tasa de

cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda extranjera, existente en

la fecha de la operación.

La tasa de cambio existente en la fecha de la operación es denominada frecuentemente

como tasa de cambio al contado. Por razones de orden práctico, se usa a menudo una

tasa aproximada al existente en el momento de realizar la operación, por ejemplo puede

utilizarse una tasa media semanal o mensual para todas las transacciones que se han

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producido, en tal periodo, dentro de cada clase de moneda extranjera. No obstante, si las

tasas de cambio han fluctuado considerablemente, es poco recomendable la utilización

de tasas medias para el periodo en cuestión.

3.13 INFORMACIÓN EN ESTADOS FINANCIEROS POSTERIORES

Al revelar la información de Estados Financieros posteriores es necesario tomar en

consideración los siguientes aspectos:

Las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser valoradas utilizando la

tasa al cierre;

Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que

se contabilicen al costo histórico, deben ser valoradas utilizando la tasa de cambio

en el momento en que fue realizada la transacción, y

Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que

se contabilicen por su valor razonable, deben ser valoradas utilizando las tasas de

cambio existentes en el momento en que se determinó tal valor razonable.

El valor en libros neto de una partida se determina de acuerdo con las Normas

Internacionales de Contabilidad que sean procedentes. Por ejemplo, ciertos instrumentos

financieros, así como las partidas de propiedades, planta y equipo pueden medirse por su

valor histórico o, alternativamente, por su valor razonable. Según si el valor neto en libros

se ha determinado utilizando el costo histórico o el valor razonable, los importes así

calculados para las partidas en moneda extranjera se convertirán a la moneda de los

estados financieros de acuerdo con la presente Norma.

3.14 RECONOCIMIENTO DE DIFERENCIAS DE CAMBIO

Las diferencias de cambio surgidas en el momento de la liquidación de las partidas

monetarias, o bien en la fecha de los estados financieros, por causa de tasas de cambio

diferentes a los que se utilizaron para el registro de la operación en el periodo, o para

informar sobre ella en estados financieros previos, deben ser reconocidas como gastos o

ingresos del periodo en el que han aparecido, con la excepción de las diferencias de

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cambio que se contabilicen de acuerdo con lo establecido.

Una diferencia de cambio aparece cuando existe una variación en la tasa de cambio

entre la fecha de la transacción en moneda extranjera y la fecha de la liquidación de las

partidas monetarias que surgen de la misma. Cuando la transacción se liquida en el

periodo contable en que ha surgido, toda la diferencia de cambio resultante se reconoce

en ese periodo. No obstante, cuando la transacción se liquida en un periodo contable

diferente, las diferencias de cambio reconocidas en cada periodo que transcurra hasta su

vencimiento, vienen determinadas por la variación en las tasas de cambio ocurridas

durante ese periodo.

3.15 INVERSIÓN NETA EN UNA ENTIDAD EXTRANJERA

Las diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que, en sustancia, forma

parte de la inversión neta realizada por la empresa en una entidad extranjera, deben ser

clasificadas como componentes del patrimonio neto, en los estados financieros de la

empresa, hasta que se produzca la desapropiación de la inversión, en cuyo momento

serán objeto de reconocimiento como gasto o ingreso de acuerdo con lo establecido.

La empresa puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o pagar a la entidad

extranjera. Si la liquidación de esa partida no está contemplada, ni es probable que se

produzca, en un futuro previsible, la misma es, en sustancia, una extensión de la

inversión neta en la entidad extranjera o una deducción de la misma. Tales partidas

monetarias pueden estar constituidas por deudores o préstamos a cobrar o pagar a largo

plazo, pero no por cuentas de deudores o acreedores comerciales.

Las diferencias de cambio derivadas de un pasivo a largo plazo, que se trata

contablemente como una cobertura para la inversión neta de la empresa en una entidad

extranjera, deben ser consideradas como componentes del patrimonio neto, en los

estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiación de la

inversión, en cuyo momento serán objeto de reconocimiento como gasto o ingreso.

3.16 CONVERSION DE UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO

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Al convertir a una moneda de presentación los resultados y la situación financiera de un

negocio en el extranjero, como paso previo a su inclusión en los estados financieros de la

entidad que informa, ya sea mediante consolidación, consolidación proporcional o

utilizando el método de la participación, se aplicarán los párrafos 45 a 47, además de lo

establecido en los párrafos 38 a 43.

La incorporación de los resultados y la situación financiera de un negocio en el extranjero

a los de la entidad que informa, seguirá los procedimientos normales de consolidación,

como por ejemplo la eliminación de los saldos y transacciones intragrupo de una

subsidiaria (véase la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados y la NIC 31

Participaciones en Negocios Conjuntos). No obstante, un activo (o pasivo) monetario

intragrupo, ya sea a corto o a largo plazo, no puede ser eliminado contra el

correspondiente pasivo (o activo) intragrupo, sin mostrar los resultados de las variaciones

en las tasas de cambio dentro de los estados financieros consolidados. Esto es así

porque la partida monetaria representa un compromiso de convertir una moneda en otra,

lo que expone a la entidad que informa a una pérdida o ganancia por las fluctuaciones del

cambio entre las monedas. De acuerdo con esto, en los estados financieros consolidados

de la entidad que informa, tal diferencia de cambio deberá seguir reconociéndose en los

resultados, o bien, si se deriva de las circunstancias descritas en el párrafo 32, se

clasificará como un componente del patrimonio neto hasta la desapropiación del negocio

en el extranjero.

Cuando los estados financieros del negocio en el extranjero y de la entidad que informa

son de fechas diferentes, es frecuente que aquél prepare estados financieros adicionales

con la misma fecha que ésta. Cuando no sea así, la NIC 27 permite la utilización de

fechas de presentación diferentes, siempre que la diferencia no sea mayor de tres meses,

y que se realicen los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y

otros sucesos significativos ocurridos entre las fechas de referencia. En tal caso, los

activos y pasivos del negocio en el extranjero se convertirán a la tasa de cambio de la

fecha del balance del negocio en el extranjero. Se practicarán también los pertinentes

ajustes por las variaciones significativas en las tasas de cambio hasta la fecha del

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balance de la entidad que informa, de acuerdo con la NIC 27. Este mismo procedimiento

se utilizará al aplicar el método de la participación a las asociadas y negocios conjuntos,

así como al aplicar la consolidación proporcional a los negocios conjuntos, de acuerdo

con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y la NIC 31. NIC 21

3.17 MÉTODOS PARA REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Para la reexpresión de los estados financieros se reconocen los métodos siguientes:

3.17.1 Métodos Integrales

El cual consiste en ajustar la información financiera por medio de índice general de

precios.

Este es el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, la reexpresión de

estados financieros de acuerdo con este método requiere de la aplicación de ciertos

procedimientos, así como el uso del criterio. La aplicación consistente de estos

procedimientos y criterios, de período a período es más importante que la exactitud de los

importes resultantes que se incluyan en los estados financieros reexpresados; por

ejemplo la cantidad de decimales utilizados para efectuar la reexpresión.

La reexpresión de los Estados Financieros implica las siguientes etapas:

Ajustar el Estado de Resultados de costos históricos, en unidades monetarias de

poder adquisitivo a la fecha final del periodo presentado.

Actualizar el balance a la fecha final del período que será reexpresado, con el fin

de que sea comparativo con el balance final reexpresado.

Ajustar el Balance General inicial del período a partir del cual, se iniciará la

reexpresión de los estados financieros, expresándolo en unidades monetarias de

igual poder adquisitivo a la fecha de dicho balance.

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Ajustar el Balance General final, del período que será reexpresado, a unidades

monetarias de poder adquisitivo a la fecha de dicho balance.

3.17.2 Métodos parciales

El cual consiste en ajustar la información financiera de acuerdo a los valores que se

generan en el presente, en lugar de valores originados en el pasado, este método se

aplica a activos fijos.

La información obtenida por cualquiera de los dos métodos, en ningún momento será

comparable, ya que los mismos parten de bases diferentes y emplean criterios

específicamente diferentes. Con el objeto de que la información ajustada sea

comparable, debe utilizarse un solo método, el cual deberá aplicarse consistentemente.

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