foro con el equipo económico 4 de diciembre de 2009
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Foro con el Equipo Económico 4 de Diciembre de 2009. Gestión de políticas y cambio organizacional en el Banco Central del Uruguay Mario Bergara. BANCO CENTRAL DEL URUGUAY. Plan de la presentación. Política monetaria. Sistema financiero. Cambio organizacional y planificación estratégica. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Foro con el Equipo EconómicoForo con el Equipo Económico 4 de Diciembre de 20094 de Diciembre de 2009
Gestión de políticas yGestión de políticas ycambio organizacional en el cambio organizacional en el Banco Central del UruguayBanco Central del Uruguay
Mario BergaraMario Bergara
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Política monetaria
Sistema financiero
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
Cambio organizacional y planificación estratégica
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Política monetaria
Sistema financiero
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
Cambio organizacional y planificación estratégica
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAYPolítica monetaria
Respuesta estándar a la crisis, orientada a objetivo de inflación
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
02/01/08
02/02/08
02/03/08
02/04/08
02/05/08
02/06/08
02/07/08
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02/07/09
02/08/09
02/09/09
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0
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200
300
400
500
600
700
800
900
Tasa de Política Monetaria Tasa Media de Mercado Riesgo País (Urubi)
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%
10%11%12%13%14%
Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
Oct-08
Nov-08
Dic-08
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Tasa
s de
Pol
ítica
Mon
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ia
Uruguay Brasil Chile México Colombia Perú
Política similar a la ofrecida por otros países de la región
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
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jul-07
oct-07
ene-08
abr-08
jul-08
oct-08
ene-09
abr-09
jul-09
oct-09
Rango Objetivo CCM Tasa de Inflación
La tasa de inflación volvió a ubicarse en el rango objetivo
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
Ene-05
Abr-05
Jul-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Oct-09
Rango Objetivo CCM Expectativas de Mercado s/12 meses (mediana)
Las expectativas del sector privado también se alinearon al rango
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Contribuciones al IPC
-10123456789
10
ene-07
abr-07
jul-07
oct-07
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abr-08
jul-08
oct-08
ene-09
abr-09
jul-09
oct-09Va
riaci
ón A
nual
, en
%
Cereales, lácteos, carnes,grasas Frutas y verdurasPrecios administrados Resto IPC
Presiones inflacionarias externas y “climáticas” han cedido
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
-2
0
2
4
6
8
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2000
2001
2002
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2006
2007
2008
2009 Proy
2010 Proy
Infla
ción
Anu
al (%
)
Economías Emergentes Economias Avanzadas (G7)
Inflación contenida en países emergentes y desarrollados
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Debilitamiento generalizado del dólar estadounidense
Política monetaria
0.9
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1-se
p-08
1-oc
t-08
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v-08
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1-en
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9
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r-09
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ay-0
9
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n-09
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o-09
1-se
p-09
1-oc
t-09
1-no
v-09
1-di
c-09
Euro Argentina Brasil Chile Uruguay
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
El TCR se encuentra en niveles similares a los previos a la crisis
Política monetaria
GLOBAL
80
85
90
95
100
105
110
Ene-08
Mar-08
May-08
Jul-08
Sep-08
Nov-08
Ene-09
Mar-09
May-09
Jul-09
Sep-09
REGIONAL
70
80
90
100
110
120
Ene-08
Mar-08
May-08
Jul-08
Sep-08
Nov-08
Ene-09
Mar-09
May-09
Jul-09
Sep-09
PAÍSES DESARROLLADOS
80
85
90
95
100
105
110
115
Ene-08
Mar-08
May-08
Jul-08
Sep-08
Nov-08
Ene-09
Mar-09
May-09
Jul-09
Sep-09
ESTADOS UNIDOS EUROPA
PAISES COMPETIDORES
55
75
95
115
135
Mar-2008
Jun-2008
Sep-2008
Dic-2008
Mar-2009
Jun-2009
Sep-2009
Sudafrica Australia Nueva Zelanda
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
(millo
nes
de U
SD)
Compras de m/e del BCU acumuladas
El Banco Central contribuyó con compras masivas de divisas
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
2.1%
3.0%
1.5%
1.7%
0.9%
0.3%
0.9%
1.2%
3.3%
1.2%
2.3%
2.3% 2.1%
3.4%
1.7%
0.3%
-2.3%
0.5%
1.1%
3.0%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
2005Q1
2005Q2
2005Q3
2005Q4
2006Q1
2006Q2
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2007Q1
2007Q2
2007Q3
2007Q4
2008QI
2008QII
2008QIII
2008QIV
2009QI
2009QII
2009f
2010f
Crecimiento trimestral desestacionalizado Expectativas de mercado a Noviembre 2009 (mediana)
Evolución de precios relativos no obstaculiza recuperación real
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
3,6%
3,5%
5,1%
-1,1%
7,5%
3,8%
13,1%
8,6%
13,3%
17,5%
8,2%
3,3% 1,9% 0,9%
1,6%
4,2%
-3%
0%
3%
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2006Q1
2006Q2
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2007Q3
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2008QI
2008QII
2008QIII
2008QIV
2009QI
2009QII
2009QIII*
2009 oct-nov
Exportaciones Bs y SS- Crecimiento Inteanual de Volumen Físico
No se sumaron presiones negativas a la demanda externa
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Mercado a término (forward) moneda extranjera.
Cambios en el régimen de prefinanciación de exportaciones, en cooperación con el MEF. A partir de noviembre, las nuevas constituciones sólo se cancelan en Pesos. Para las anteriores, el exportador elige la liquidación en Pesos o en Dólares.
Opción de monedas o Letras para la reducción gradual de los encajes por los depósitos en dólares.
Sistema de pago en monedas locales para el comercio entre Uruguay y Brasil
Acciones del Banco Central para mitigar la volatilidad cambiaria
Política monetaria
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Política monetaria
Cambio organizacional y planificación estratégica
Sistema financiero
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
55,000
Dic-03
Jun-04
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
$
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
12,000
US
D
Depósitos SNF m/n ($) Depósitos SNF m/e (USD)
Crecimiento consolidado de los depósitos bancarios
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
20,000
24,000
28,000
32,000
36,000
40,000
Sep-07
Dic-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dic-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
$
2,800
3,000
3,200
3,400
3,600
3,800
4,000
US
D
Crédito SNF m/n ($) Crédito SNF m/e (USD)
Aumento del crédito en moneda local y reducción en dólares
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
75%
80%
85%
90%
95%
Dic-03
Jun-04
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
Dep
ósito
s
68%
72%
76%
80%
84%
88%
92%
Cré
dito
Dolarización de los Depósitos Dolarización del Crédito
Se retoma el proceso de desdolarización
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
Dic-03
Jun-04
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
Tasa de Morosidad
Morosidad de los créditos sigue en niveles mínimos
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
100%
125%
150%
175%
200%
225%
250%
Dic-03
Jun-04
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
Patrimonio Regulatorio vs Requerimiento Mínimo basado en Riesgos
Patrimonios bancarios más que duplican exigencias regulatorias
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Estructura depósitos del SNF s/residencia
Diciembre 2001 Setiembre 2009
Residentes 58.5% 80.8%
No Residentes 41.5% 19.2%
Activos Argentinos como % del Total(Banca Privada)
20.50%
0.24%0%
5%
10%
15%
20%
25%
Diciembre 2001 Setiembre 2009
A nivel depasivos…
… y a nivelde activos
Sigue siendo baja la exposición al riesgo de shocks regionales
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%
Dic-03
Jun-04
Dic-04
Jun-05
Dic-05
Jun-06
Dic-06
Jun-07
Dic-07
Jun-08
Dic-08
Jun-09
30 días 90 días
El sistema bancario mantiene elevadísimos niveles de liquidez
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
Dic-03
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Dic-04
Abr-05
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Dic-05
Abr-06
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Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
ROE (eje derecho) ROA (eje izquierdo)
La rentabilidad de las instituciones bancarias continúa siendo positiva
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
-1000
0
1000
2000
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4000
5000
6000
7000
8000
Dic-04
Abr-05
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Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09(m
illon
es d
e U
SD)
Activos de Reserva Totales Activos de Reserva Netos de GC y SF
La liquidez del sistema se refuerza con niveles de reservas récord
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
700
800
900
1,000
1,100
Sep-07
Nov-07
Jan-08
Mar-08
May-08
Jul-08
Sep-08
Nov-08
Ene-09
Mar-09
May-09
Jul-09
Sep-09
Valor Cuota, en $
Los fondos previsionales se recuperaron de los efectos de la crisis
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
600
700
800
900
1,000
1,100
1,200
Ma
r-06
Ju
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Dic
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Dic
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Dic
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Ma
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Ju
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9
Se
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9
(mill
on
es
e U
SD
)
Activos Totales
Activos totales: crecimiento real de 10% real en el último añoRentabilidad neta: US$ 47 millones en el primer semestre de 2009Relación Patrimonio neto / Capital mínimo requerido de 2,72
Mejora sustancial en la gestión del sector asegurador
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
150
200
250
300
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400
450
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I-07
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III-09
(mill
on
es d
e U
SD
)
Operativa Mercado Secundario
Operativa bursátil: a setiembre 94% del total de 2008Emisiones privadas:
ON de Conaprole: US$ 6 millones ON deEstablecimientos Colonia S.A.: US$ 20 millones Fideicomiso Financiero de New Zealand Farming System Uruguay: US$ 30
millones, enmarcadas en proyectos de emisión por US$ 190 millones
La operativa en el mercado de valores continuó consolidándose
Sistema financiero
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Política monetaria
Cambio organizacional y planificación estratégica
Sistema financiero
Plan de la presentaciónPlan de la presentación
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Desarrollar mercados en moneda nacional, para reducir riesgos y mejorar los mecanismos de transmisión de la política monetaria
Desarrollar los mercados interbancarios de dinero y cambios, operando de manera integrada con los sistemas de liquidación
Implementar la función de vigilancia y supervisión de los sistemas de liquidación de pagos y valores
Consolidar una Superintendencia de Servicios Financieros que implemente las mejores prácticas de supervisión y regulación del sistema financiero y de detección de lavado de dinero
Generar liderazgo en investigación y extensión en materia monetario-financiera, así como en la elaboración de información
Plan Estratégico 2010-2014: puntos focales
Cambio organizacional y planificación estratégica
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Fortalecer gestión y estructura del gobierno corporativo a la luz de la nueva Carta Orgánica
Implementar sistemas informáticos de última generación:Administración de activos y pasivosLBTR y Depositario de ValoresSistema Integrado de Gestión (ERP)
Consolidar la profesionalización de los recursos humanos
Instalar una cultura de planificación y control de gestión
Promover el pensamiento estratégico en un proceso participativo
Fortalecer la comunicación y la identidad institucional
Desarrollar el código de ética del Banco Central del Uruguay
Mejora continua de gestión y adecuada rendición de cuentas
Cambio organizacional y planificación estratégica
BANCO CENTRAL DEL URUGUAYBANCO CENTRAL DEL URUGUAY
Desplegar actividades de extensión y educación:
• Contribuir a la alfabetización económica de la sociedad• Ser mejores ciudadanos a través de una mejor comprensión
de los aspectos económicos de la sociedad• Ser capaces de llevar adelante una vida más ordenada y
responsable desde el punto de vista financiero
Desarrollar un portal educativo
Avanzar en la integración de productos al Plan Ceibal
Compartir recursos bibliográficos y estadísticos a través de una red virtual, integrada al Portal Timbó
Iniciativas de extensión en contexto de responsabilidad social
Cambio organizacional y planificación estratégica
Foro con el Equipo EconómicoForo con el Equipo Económico 4 de Diciembre de 20094 de Diciembre de 2009
Gestión de políticas yGestión de políticas ycambio organizacional en el cambio organizacional en el Banco Central del UruguayBanco Central del Uruguay
Mario BergaraMario Bergara