análisis económico de los sectores construcción e inmobiliario · e inmobiliario” hotel...
TRANSCRIPT
![Page 1: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/1.jpg)
Ernesto BazánPanamá, 29 Marzo 2016
“Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario”
Hotel Sheraton
Foro organizado por:
![Page 2: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/2.jpg)
Agenda
• Panorama económico
• Sectores construcción e inmobiliario.
• Conclusiones.
![Page 3: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/3.jpg)
Agenda
• Panorama económico
• Sectores construcción e inmobiliario.
• Conclusiones.
![Page 4: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/4.jpg)
Perspectivas
Recuperación de la economía EE.UU.
Fortalecimiento del dólar
Debilitamiento de la economía china
Precio del petróleo históricamente bajo
Tasas de interés al alza
Mayor revaluación del dólar
Bajos niveles de inflación
Incertidumbre sobre China
Impacto a latinoamérica
Contexto Internacional
Panamá
Inflación casi cero
Dinamismo económico
Presiones OCDE
Retos fiscales
Efectos leves de la subida de tasas de interés
Déficit Actuarial CSS IVM Beneficio Definido
País atractivo
Tasa de desempleo mayor a la de años previos
![Page 5: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/5.jpg)
Conectividad Grado de Inversión
Moneda (dólar) Régimen tributario territorial
![Page 6: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/6.jpg)
• Crecimiento # 1 en latinoamérica.• Desaceleración.• Principales sectores que impulsan el crecimiento: Construcción, Logística,
Telecomunicaciones y Comercio.
![Page 7: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/7.jpg)
Agenda
• Panorama económico
• Sectores construcción e inmobiliario.
• Conclusiones.
![Page 8: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/8.jpg)
Composición del PIB
2011 2012 2013 2014 2015
Comercio 19.6% 19.8% 18.6% 17.8% 17.6%
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
16.0% 15.3% 14.5% 14.5% 14.3%
Construcción 9.3% 11.1% 13.6% 14.6% 14.8%
Actividades inmobiliarias 8.2% 8.1% 8.2% 8.5% 8.7%
… … … … … …
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100%
Fuente: www.contraloria.gob.pa25.5%
![Page 9: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/9.jpg)
Crecimiento del PIB
2011 2012 2013 2014 2015
TOTAL 11.8% 9.2% 6.6% 6.1% 5.8%
Comercio 18.5% 10.2% 0.3% 1.1% 4.9%
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
13.6% 4.2% 1.6% 5.5% 4.7%
Construcción 22.7% 29.9% 31.1% 14.0% 6.8%
Actividades inmobiliarias 9.4% 8.1% 8.6% 10.0% 8.1%
Fuente: www.contraloria.gob.paMotores del crecimiento
![Page 10: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/10.jpg)
Crecimiento de saldos en créditos interinos de construcción (% Var. Anual)
Fuente: www.superbancos.gob.pa
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
![Page 11: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/11.jpg)
Crecimiento de saldos hipotecarios(% Var. Anual)
Fuente: www.superbancos.gob.pa
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
![Page 12: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/12.jpg)
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
% créditos vencidos y morosos
TOTAL COMERCIO HIPOTECARIO CONSTRUCCION CONSUMO PERSONAL
Morosidad en la banca
Fuente: www.superbancos.gob.pa
![Page 13: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/13.jpg)
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
4%
5%
5%
Hipotecas vencidas (90 días) Hipotecas morosas (30 días)
% hipotecas en mora y vencidos
Fuente: www.superbancos.gob.pa
![Page 14: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/14.jpg)
![Page 15: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/15.jpg)
Fuen
te: w
ww
.mef
.go
b.p
a
![Page 16: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/16.jpg)
![Page 17: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/17.jpg)
# edificaciones unidades m2 construidos
TOTAL 1,325 5,688 145,266
Vivienda individual + Dúplex 1,118 1,169 49,081
Edificios de apartamentos 100 3,200 57,361
Comercio 46 260 6,903
Oficinas 9 253 13,447
Depósitos 17 505 11,293
Hoteles 3 254 1,845
Otros 32 47 5,336
Vivienda individual + Dúplex 84.4% 20.6% 33.8%
Edificios de apartamentos 7.5% 56.3% 39.5%
Comercio 3.5% 4.6% 4.8%
Oficinas 1.3% 8.9% 7.8%
Depósitos 1.3% 8.9% 7.8%
Hoteles 0.2% 4.5% 1.3%
Otros 2.4% 0.8% 3.7%
![Page 18: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/18.jpg)
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Vivienda Individual + Dúplex
# edificaciones
![Page 19: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/19.jpg)
# edificaciones
-
20
40
60
80
100
120
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Edificios de Apartamento
![Page 20: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/20.jpg)
# edificaciones
-
10
20
30
40
50
60
70
80
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Comercio
![Page 21: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/21.jpg)
# edificaciones
-
5
10
15
20
25
30
4T 2011 1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014 3T 2014 4T 2014 1T 2015 2T 2015 3T 2015
Oficinas
![Page 22: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/22.jpg)
# edificaciones
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Depósitos
![Page 23: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/23.jpg)
# unidades
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Apartamentos en Edificios
![Page 24: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/24.jpg)
# unidades
-
100
200
300
400
500
600
700
800
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Comercio
![Page 25: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/25.jpg)
# unidades
-
100
200
300
400
500
600
700
800
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Oficinas
![Page 26: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/26.jpg)
# unidades
-
100
200
300
400
500
600
700
800
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Oficinas
![Page 27: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/27.jpg)
# unidades
-
100
200
300
400
500
600
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
Habitaciones de hoteles
![Page 28: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/28.jpg)
Fuente: www.globalpropertyguide.com
![Page 29: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/29.jpg)
Precio de compra
(USD por m2)Yield (anual)
Brasil 2,477 5.12%
Chile 2,615 4.26%
Colombia 2,629 6.51%
México 3,213 5.44%
Panamá 1,800 7.66%
Perú 2,246 6.15%
Uruguay 2,598 N.D.
Precios inmobiliarios
Para apartamentos de 200 m2 (excepto Uruguay 120 m2) Fuente: www.globalpropertyguide.com
![Page 30: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/30.jpg)
Agenda
• Panorama económico
• Sectores construcción e inmobiliario.
• Conclusiones.
![Page 31: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/31.jpg)
Agenda
• Panamá país atractivo.
• Construcción e inmobiliarios, estables y con alto potencial.
• El sector residencial continuará liderando el rubro construcción, acompañado de un alto nivel de inversión pública.
•Construcción será un importante motor de crecimiento económico en los próximos tres años.
![Page 32: Análisis Económico de los Sectores Construcción e Inmobiliario · e Inmobiliario” Hotel Sheraton Foro organizado por: Agenda •Panorama económico •Sectores construcción](https://reader036.vdocuments.co/reader036/viewer/2022062507/5fc0688b5bdcc70b7e589bb5/html5/thumbnails/32.jpg)
¡Gracias!
W: www.ernestobazan.com
@ernestobazanC: +507 6234-4165
Calle 50, PH Global Plaza Piso 16 Oficina 16-E, PanamáT: +507 270-7104 / 270-4034 / 397-5934