fondo de inversiÓn colectiva ultrainversion factoring
TRANSCRIPT
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL
31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
2
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresados en miles de pesos colombianos)
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
Diciembre
Diciembre
ACTIVO
2019
2018
Efectivo y equivalentes (Nota 5) $ 1,813,553 $ 3,312,097
Inversiones y derivados (Nota 6)
4,393,507
10,595,750
Cuentas por cobrar (Nota 7)
223,905
263,746
Activos no corrientes mantenidos para la venta (Nota 8)
1,525,331
1,436,871
Total Activo $ 7,956,296 $ 15,608,464
PASIVO
Cuentas por pagar (Nota 9) $ 69,877
100,997
Total Pasivo $ 69,877 $ 100,997
PATRIMONIO DE LOS SUSCRIPTORES
Derecho de inversión $ 7,886,419
15,507,467
Total patrimonio de los suscriptores (Nota 10) $ 7,886,419 $ 15,507,467
Total pasivo y patrimonio de los suscriptores $ 7,956,296 $ 15,608,464
3
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Ingresos operacionales
Ingresos por actividades ordinarias $ 1,181,482 $ 4,544,893
Ingresos por rendimientos
66,321
187,831
Total ingresos operacionales (Nota 11) $ 1,247,803 $ 4,732,724
Egresos operacionales
Egresos por actividades ordinarias $ 480,339 $ 1,930,887
Comisiones
431,292
695,347
Otros gastos por naturaleza
123,532
355,099
Total egresos operacionales (Nota 12) $ 1,035,163 $ 2,981,333
Utilidad del ejercicio o rendimientos abonados $ 212,640 $ 1,751,391
Operaciones de ORI
-
-
Resultados integrales $ 212,640 $ 1,751,391
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
4
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Saldo al Inicio del periodo $ 15,507,467 $ 19,113,230
Retiros
(7,833,688)
(5,357,154)
Utilidad del ejercicio o rendimientos abonados
212,640
1,751,391
Saldo al final del periodo $ 7,886,419 $ 15,507,467
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
5
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre
Diciembre
2019
2018
A. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad del ejercicio $ 212,640 $ 1,751,391
(Utilidad) en valoración de inversiones
(131,805) $ (209,395)
Perdida en venta de inversiones
110
2,059
Deudores
39,843
(181,261)
Inversiones negociables
6,333,937
3,540,322
Activos no corrientes mantenidos para la venta
(88,460)
(1,436,871)
Cuentas por pagar y obligaciones financieras
(31,121)
21,758
Efectivo neto en actividades de operación $ 6,335,144 $ 3,488,003
B. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Retiros
(7,833,688)
(5,357,154)
Efectivo neto en actividades de financiación $ (7,833,688) $ (5,357,154)
Disminución en el disponible $ (1,498,544)
(1,869,151)
Saldo del disponible al inicio del periodo $ 3,312,097 $ 5,181,248
Saldo del disponible al final del período $ 1,813,553 $ 3,312,097
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
6
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
1. ENTIDAD REPORTANTE
El FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRAINVERSION FACTORING (en adelante “el
Fondo”), es un fondo administrado por, Ultraserfinco S.A. Comisionista de Bolsa (en adelante
“la Sociedad”). El Fondo fue aprobado por la Superintendencia Financiera, (en adelante “la
superintendencia”) mediante Resolución No. 2009057831-054 del 22 de febrero de 2011, El
Fondo se regirá por lo establecido en su Reglamento Individual y, en lo no previsto
expresamente en él, por lo dispuesto en la ley 964 de 2005, el Decreto 2555 de 2010, el Título
VI de la Circular Básica Jurídica (Circular Externa No. 29 de 2014), el reglamento Marco de la
Familia y las demás normas que los complementen, modifiquen o sustituyan.
El fondo ofrece una alternativa de inversión de mediano plazo para inversionistas consistentes
con un nivel de riesgo ALTO. Dicha inversión busca mantener el capital y adicionalmente un
retorno generado por el descuento facturas comerciales o de venta o de documentos
representativos de obligaciones dinerarias y los rendimientos de los demás activos que lleguen
a conformar el portafolio del FIC. Los principios de diversificación y de dispersión del riesgo,
seguridad y búsqueda de máxima rentabilidad, constituirán los fundamentos de la política de
inversión que utilizará la Sociedad Administradora en su labor de administración del Fondo de
Inversión Colectiva
Comisión por administración – La Sociedad percibirá como único beneficio por la gestión del
Fondo, una comisión fija del 4% E.A.
Todas las características del fondo se pueden consultar en forma detallada en el
reglamento del mismo en la página web www.ultraserfinco.com sección Fondos de
Inversion Colectiva.
Sociedad Administradora: La Sociedad Administradora es ULTRASERFINCO S.A.,
entidad legalmente constituida mediante escritura pública número 3468 del 18 de
septiembre de 2015, otorgada en la Notaría 47 del Círculo Notarial de Bogotá, con
registro mercantil en la Cámara de Comercio de Bogotá número 00441291. Esta
sociedad está inscrita en el Registro Nacional de Agentes del Mercado. Con permiso
de funcionamiento 1241 de 18 de septiembre de 2015 otorgado por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
7
La Sociedad tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá. Al 30 de septiembre de 2019 y 2018 tenía 314 y 331 empleados respectivamente, y cuenta con 5 sucursales para el cierre de diciembre 2018, en las ciudades de Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena y Bucaramanga.
La Sociedad se encuentra bajo la vigilancia y control de la Superintendencia. El término de
duración de la sociedad se extiende hasta el 14 de febrero de 2041.
2. BASES DE PRESENTACIÓN
2.1 Normas contables aplicadas
La Sociedad Comisionista y el Fondo, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas
por la Ley 1314 de 2009 reglamentada, compilada y actualizada por el Decreto 2483 de 2018 y
anteriores, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de
información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al
español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla
en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2017 y disposiciones de la SFC.
Adicionalmente, la Comisionista en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes,
aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB:
2.1.1 Decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015 – Mediante el cual los preparadores de
información que se clasifican como entidades de interés público, que captan, manejan o
administran recursos del público, no deben aplicar la NIC 39 – Instrumentos financieros:
Reconocimiento y medición; y la NIIF 9 –Instrumentos Financieros, en lo relativo al tratamiento
de la cartera de crédito y deterioro, y la clasificación y valoración de las inversiones.
Posteriormente, el decreto 2131 de 2016 adoptó la NIIF 9 siendo derogada la NIC 39.
Por lo tanto, de acuerdo con la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia
Financiera de Colombia, la cartera de créditos es registrada a su costo histórico y sus
provisiones son determinadas por los modelos de pérdida esperada; las inversiones son
clasificadas como: inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e
inversiones disponibles para la venta y, son valoradas a su valor de mercado o precio justo de
intercambio.
2.2 Bases de preparación
El Fondo tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados
financieros de propósito general una vez al año, el 31 de diciembre, comparativos con el cierre
8
de cuentas del ejercicio anterior. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros
principales son los estados financieros individuales, los cuales se expresan en pesos
colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda
funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda del entorno económico
principal en el que opera el Fondo.
2.1.3 Circular Externa No. 36 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia –
Establece que la forma para registrar los bienes en dación de pago o restituidos debe realizarse
conforme al Sistema de Administración de Pagos de los Bienes Recibidos en Dación en Pago
establecido por la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995).
Con excepción de los valores intrínsecos, valores en US Dólares, número de unidades, el valor
de la UVT, los valores nominales y en aquellos casos en que se indique lo contrario, las cifras y
valores están expresados en miles de pesos colombianos.
Con relación a la adopción de la NIIF 16 incorporada por Decreto al marco normativo
colombiano a partir del 1 de enero de 2019, se concluye que la aplicación de dicha norma no
tuvo un impacto en la posición financiera y/o el rendimiento financiero del Fondo.
3. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES.
3.1 Conversión de Transacciones y Operaciones en Moneda Extranjera
Una transacción en moneda extranjera es toda transacción cuyo importe se
denomina, o exige su liquidación, en una moneda extranjera, entre las que se incluyen
aquéllas en que la entidad adquiere o dispone de activos, o bien incurre o liquida
pasivos, siempre que estas operaciones se hayan denominado en moneda extranjera.
Toda transacción en moneda extranjera se registra, en el momento de su
reconocimiento inicial, utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación al
importe en moneda extranjera, de la tasa de cambio de contado a la fecha de la
transacción entre la moneda funcional y la moneda extranjera.
Al final de cada periodo sobre el que se informa las partidas monetarias en moneda
extranjera se convierten utilizando la tasa de cambio de cierre. Las partidas no
monetarias en moneda extranjera, que se midan en términos de costo histórico, se
convierten utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción y las partidas no
monetarias que se midan al valor razonable en una moneda extranjera, se convierten
utilizando las tasas de cambio de la fecha en que se mide este valor razonable.
9
Se presenta una diferencia de cambio cuando se tengan partidas monetarias como
consecuencia de una transacción en moneda extranjera, y se haya producido una
variación en la tasa de cambio entre la fecha de la transacción y la fecha de
liquidación. Cuando la transacción se liquide en el mismo periodo contable en el que
haya ocurrido, toda la diferencia de cambio se reconoce en ese periodo. No obstante,
cuando la transacción se liquide en un periodo contable posterior, la diferencia de
cambio reconocida en cada uno de los periodos, hasta la fecha de liquidación, se
determina a partir de la variación que se haya producido en las tasas de cambio
durante cada periodo.
3.2 Efectivo y equivalentes
El efectivo y equivalentes en los estados financieros comprende el efectivo en caja y
cuentas corrientes bancarias, y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez (con
vencimientos originales de tres meses o menos), que son rápidamente realizables en
caja y que no tienen riesgo de cambios en su valor.
El reconocimiento está relacionado con el momento en el cual se realicen las salidas
y/o entradas de dinero en caja, en cuentas bancarias o cuando se realicen operaciones
a corto plazo de alta liquidez.
Todos los equivalentes de efectivo en su reconocimiento inicial deben reconocerse a
su costo de adquisición.
El Fondo presenta el monto del efectivo y equivalentes al final del periodo, indica las
fluctuaciones cambiarias del efectivo denominado en moneda extranjera. En caso de
que exista efectivo y equivalentes de efectivo, restringidos, revela su importe y las
razones de su restricción y la fecha probable en que ésta expira. También revela los
importes de efectivo y equivalentes de efectivo que estén destinados a un fin
específico por parte de la administración.
El Fondo revela el efecto de los hechos posteriores que, por su importancia, hayan
modificado sustancialmente la valuación del efectivo en moneda extranjera, entre la
fecha de los estados financieros y la fecha en que éstos son autorizados para su
emisión.
3.3 Inversiones y derivados
El Fondo tiene como objetivo proporcionar a los inversionistas un instrumento de
inversión de mediano plazo, de riesgo alto, con inversiones en derechos
representativos de cartera y obligaciones dinerarias que no estén inscritas en el
10
Registro Nacional de Valores y Emisores y en títulos inscritos en el Registro Nacional
de Valores y Emisores, como se especifica más adelante.
De conformidad con El Capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular
100 de 1995) en adelante CBCF de la Superintendencia, establece la clasificación,
valoración y registro contable de las inversiones.
Clasificación - El Fondo tiene representado su portafolio en al vencimiento, e igualmente puede
invertir en inversiones negociables representados en Títulos de deuda inscritos en el RNVE que
cuenten con una calificación mínima de AA+ emitida por una sociedad calificadora de riesgo
autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia y en Títulos de contenido crediticio
derivados de procesos de titularización de emisores inscritos en el RNVE que cuenten con una
calificación mínima de AA+ y en Participaciones en Fondos de Inversión Colectiva propios o
administrados por otra sociedad establecidos en Colombia cuya política de inversión considere
como activos admisibles únicamente los establecidos en el presente artículo.
Se entiende como Se clasifican como inversiones para mantener hasta el vencimiento,
los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión respecto de la cual el
inversionista tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa
de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El
propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva e inequívoca
de no enajenar el título o valor. Y como inversiones negociables todo valor o título y,
en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal
de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio.
Objetivo de la valoración de inversiones – La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio, al cual un valor podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha. El precio justo de intercambio que se establezca corresponde a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente valor.
Se considera precio justo de intercambio: • El que determina el proveedor de precios empleando aquellas metodologías que cumplan con los requisitos contenidos en el Capítulo XVI del Título I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia. • El que se determine mediante otros métodos establecidos en la CBCF.
Criterios para la valoración de inversiones – La determinación del valor razonable,
debe considerar todos los criterios necesarios para garantizar el cumplimiento del
11
objetivo de la valoración de inversiones establecido en la CBCF de la Superintendencia,
y en todos los casos los siguientes:
Objetividad – La determinación y asignación del precio justo de intercambio de un valor se debe efectuar con base en criterios técnicos y profesionales, que reconozcan los efectos derivados de los cambios en el comportamiento de todas las variables que puedan afectar dicho precio.
Transparencia y representatividad – El precio justo de intercambio de un valor se debe determinar y asignar con el propósito de revelar un resultado económico cierto, neutral, verificable y representativo de los derechos incorporados en el respectivo valor.
Evaluación y análisis permanentes – El precio justo de intercambio que se atribuya a un valor se debe fundamentar en la evaluación y el análisis permanentes de las condiciones del mercado, de los emisores y de la respectiva emisión. Las variaciones en dichas condiciones se deben reflejar en cambios del precio previamente asignado, con la periodicidad establecida para la valoración de las inversiones determinada en la presente norma.
Profesionalismo – La determinación del precio justo de intercambio de un valor se debe basar en las conclusiones producto del análisis y estudio que realizaría un experto prudente y diligente, encaminados a la búsqueda, obtención, conocimiento y evaluación de toda la información relevante disponible, de manera tal que el precio que se determine refleje los montos que razonablemente se recibirían por su venta.
Periodicidad de la valoración y del registro contable de la misma - La valoración de las
inversiones se debe efectuar diariamente, a menos que en el Capítulo I de la CBCF o
en otras disposiciones, se indique una frecuencia diferente. Asimismo, los registros
contables necesarios para el reconocimiento de la valoración de las inversiones se
deben efectuar con la misma frecuencia prevista para la valoración.
La valoración se hace siguiendo las instrucciones establecidas por la Superintendencia,
en el numeral 6 del Capítulo I de la CBCF.
Contabilización de las inversiones - Las inversiones se registran inicialmente por su
costo de adquisición y desde ese mismo día se valoran a valor razonable, a TIR o a
variación patrimonial, según corresponda, de acuerdo a lo señalado en el numeral 6
del Capítulo I de la CBCF. La contabilización de los cambios entre el costo de
adquisición y el valor razonable de las inversiones, se realiza a partir de la fecha de su
compra, individualmente, por cada valor.
En el caso de las inversiones para mantener hasta el vencimiento, la contabilización de
estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de “Inversiones a Costo
Amortizado”, del Catálogo Único de Información Financiera con Fines de Supervisión.
12
La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como
un mayor valor de la inversión, afectando los resultados del período. Los rendimientos
exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En
consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor
valor de la inversión.
En el caso de las inversiones negociables, la contabilización de estas inversiones debe
efectuarse en las respectivas cuentas de Inversiones a Valor Razonable con Cambios
en Resultados, del Catálogo único de información financiera con fines de supervisión.
La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente
anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la
inversión, afectando los resultados del período. Tratándose de valores de deuda, los
rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la
inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar
como un menor valor de la inversión.
En el caso de los títulos participativos, cuando los dividendos o utilidades se repartan
en especie se procederá a modificar el número de derechos sociales en los libros de
contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se reciban en efectivo se
contabilizan como un menor valor de la inversión.
Proveedor de Precios para Valoración:
El artículo 2 del Decreto 985 de 2010 establece que las entidades sometidas a
inspección y vigilancia de la Superintendencia deberán valorar sus inversiones
utilizando la información que suministren los Proveedores de Precios para Valoración
constituidos legalmente en Colombia, salvo las excepciones que establezca la
Superintendencia por normas de contenido general. El Proveedor de Precios para
Valoración contratado por la Comisionista es Precia (antes Infovalmer) Proveedor de
Precios para Valoración S.A., una entidad debidamente autorizada por la
Superintendencia para actuar como tal en el mercado financiero colombiano.
Operaciones repo, simultáneas y de transferencia temporal de valores TTV:
En las operaciones repo, simultáneas y de transferencia temporal de valores se
presenta un intercambio de valores y de dinero entre las partes. En el caso de la
operación de transferencia temporal de valores respaldada por valores, el intercambio
se realiza entre valores.
13
La transferencia de la propiedad es parte integral y principal de la estructura legal de
estas operaciones, con ella se busca proteger a la contraparte en caso de un
incumplimiento de quien entregó los valores.
No obstante la consideración anterior, la estructura financiera de las operaciones
corresponde a una operación transitoria en la que la vocación de los valores consiste
en retornar a manos de quien inicialmente lo entregó en propiedad. Por lo tanto, la
realidad financiera de la operación exige que el riesgo permanezca en el balance del
enajenante, del originador o del receptor, según sea el caso.
De acuerdo con lo anterior, los valores se mantienen registrados en el balance de
quien inicialmente los entrega y es esta persona quien debe valorarlos y reconocer los
riesgos propios de los mismos. Asimismo, los flujos de efectivo que generen los
valores dentro del plazo de la operación le deben ser restituidos a quien los entregó
inicialmente en la misma.
Los rendimientos de las operaciones repo o de las operaciones simultáneas se
causarán por las partes exponencialmente durante el plazo de la respectiva operación
y serán un gasto o un ingreso para cada una de éstas, según corresponda.
En las operaciones de transferencia temporal de valores, la entrega de los valores
principales generará el pago de rendimientos por parte del receptor, los cuales se
causarán exponencialmente durante el plazo de la operación. Dichos rendimientos
será un ingreso o un gasto para cada una de las partes según corresponda.
En aquellas operaciones de transferencia temporal de valores que se entreguen
recursos dinerarios como respaldo de la operación, se podrá reconocer el pago de
rendimientos y en dicho evento los mismos se causarán exponencialmente durante el
plazo de la operación. Estos rendimientos se registrarán en los balances de las partes y
serán un gasto o un ingreso para cada una de éstas, según corresponda.
Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio – El precio de los títulos y/o
valores de deuda de que tratan los literales c y e del numeral 6.1.1. y el numeral 6.1.2
del Capítulo I de la CBCF, las inversiones en títulos valores y demás derechos de
contenido económico mencionados en el numeral 6.4 del mencionado capitulo, así
como el de los títulos y/o valores participativos con baja o mínima liquidez o sin
ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en
la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con las siguientes disposiciones
establecidas en las normas vigentes
14
Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados – Para los valores o títulos
de deuda que no cuenten con una calificación externa, para valores o títulos de deuda
emitidos por entidades que no se encuentren calificadas o para valores o títulos
participativos, el monto de las provisiones se debe determinar con fundamento en la
metodología que para el efecto determine la entidad inversionista. Dicha metodología
debe ser aprobada de manera previa por la Superintendencia.
3.4 Clientes, deudores varios
Para su medición inicial, las partidas a cobrar se miden inicialmente por su valor
razonable que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción (o valor
razonable de la contraprestación), más los costos de transacción atribuibles; para su
medición posterior, dichas partidas se miden a costo amortizado usando el método de
interés vigente menos cualquier deterioro. El ingreso por intereses es reconocido al
aplicar la tasa de interés vigente, salvo a las cuentas por cobrar a corto plazo cuando
el efecto de no descontar no es significativo.
El Fondo analizará y reconocerá una eventual pérdida bajo el modelo de pérdida
esperada general cuando exista evidencia objetiva de un incremento significativo del
riesgo crediticio o la probabilidad de impago, ocasionando una reducción o retraso en
los flujos de efectivo estimados futuros (insolvencia, concurso, etc. del deudor) la cual
será actualizada en cada cierre para reflejar los cambios en las pérdidas esperadas de
un crédito o un grupo de créditos con similares características.
3.5 Activos no corrientes mantenidos para la venta
De conformidad con el Capítulo 3 de la Circular Básica Contable “Bienes recibidos en dación de
pago” el Fondo registra los bienes recibidos en dación de pago sobre obligaciones contraídas
por terceros teniendo en cuenta que estos gocen de características adecuadas para su
enajenación y con el ánimo de obtener la mayor recuperación posible de los recursos expuestos
dentro del tiempo minimo de temporalidad.
Para efectos del cálculo de provisiones sobre los inmuebles la entidad constituye provisiones
como minimo del 30% dentro del primer año el cual debe incrementarse dentro del segundo
año por un 30% hasta alcanzar el 60%. Cuando el valor comercial del inmueble sea menor al
valor en libros de la dación recibida se debe contabilizar una provisión por la diferencia de
forma inmediata en el estado de resultados.
Los avalúos técnicos que se utilicen no pueden tener antigüedad de elaboración superior a 3
años.
15
3.6 Deterioro de valor de los activos financieros
El Fondo aplica el modelo de deterioro de valor bajo el modelo de pérdidas crediticias
esperadas al que se refiere el capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera de
la “SFC”, que se asemeja al modelo de pérdida esperada de conformidad con la Niif 9
como se informa en la nota 2.1 Normas contables aplicadas y excepciones a la
aplicación de las NIIF, y de manera complementaria revisa los valores adeudados por
los clientes utilizando información razonable y confiable disponible sin costo o
esfuerzo de acuerdo con los requisitos de la NIIF 9, calculando la pérdida esperada por
el método simplificado que trae dicha norma con el fin de establecer la necesidad de
reconocer pérdidas crediticias adicionales a las establecidas por el regulador.
El monto de las pérdidas crediticias esperadas se actualiza en cada fecha de reporte
para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial del
instrumento financiero respectivo.
3.7 Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar deben reconocerse por el valor total de la deuda, definida como
la cantidad a pagar en el momento de adquirir la obligación. Las cuentas por pagar se
reconocen a partir del criterio de causación en el momento en que se reciba el bien o
servicio, o se formalicen los documentos que generan las obligaciones
correspondientes, de conformidad con las condiciones contractuales, los costos
financieros tales como intereses y comisiones por pagar, se reconocen de acuerdo con
las condiciones pactadas en la negociación.
Las obligaciones en moneda extranjera se reconocen aplicando la Tasa Representativa
del Mercado (TRM) de la fecha de la transacción. Las obligaciones representadas en
moneda extranjera se re-expresan mensualmente en moneda legal mediante la TRM
vigente certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Por efectos de la
re-expresión, se reconoce en los resultados del periodo, ó como un mayor ó menor
valor del activo, según corresponda. El Fondo deberá revela el efecto de los hechos
posteriores que, por su importancia, hayan modificado sustancialmente la valuación
de sus acreedores varios a la fecha de los estados financieros y la fecha en que éstos
son autorizados para su emisión.
Corresponden a los importes pendientes de pago por concepto de comisiones por
administración, retención en la fuente y GMF (gravamen a los movimientos
financieros).
16
3.8 Impuestos
De acuerdo con la legislación vigente, el Fondo es responsable de declarar sobre
ingresos y patrimonio sin que tenga el carácter de contribuyente. Igualmente, cumple
según aplique la presentación y pago del Gravamen al movimiento Financiero.
3.9 Derechos y suscripciones
Corresponde a los aportes individuales en dinero que efectúan los inversionistas del
Fondo. Las sumas recibidas por operaciones de consignación de aportes se registran
en esta cuenta y se convierten a unidades de acuerdo con el valor de la unidad que rija
el día de su consignación.
3.10 Ingresos
Para el Fondo los ingresos de actividades ordinarias son la entrada bruta de beneficios
económicos, durante el periodo, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el
patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese
patrimonio.
El Fondo reconoce los ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación,
cuando el resultado de una transacción pueda ser estimado con fiabilidad, cumpliendo
todas y cada una de las siguientes condiciones:
a) El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad; b) Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la
transacción; c) El grado de realización de la transacción, al final del periodo sobre el que se
informa, pueda ser medido con fiabilidad; d) Los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir
hasta completarla, puedan ser medidos con fiabilidad.
La medición de los ingresos de actividades ordinarias se hace utilizando el valor
razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos. Los
ingresos de actividades ordinarias se reconocen en el periodo contable en el cual tiene
lugar la prestación del servicio.
El Fondo revela:
(a) Las políticas contables adoptadas para el reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias, incluyendo los métodos utilizados para determinar el grado de realización de las operaciones de prestación de servicios;
17
(b) la cuantía de cada categoría significativa de ingresos de actividades ordinarias, reconocida durante el periodo, con indicación expresa de los ingresos de actividades ordinarias procedentes de: • Utilidad en venta de títulos valores
• Intereses
• Otros ingresos
Los ingresos de actividades ordinarias se meden al valor razonable de la contraprestación
recibida o por recibir. El importe de los ingresos de actividades ordinarias derivados de una
transacción se determina, normalmente, por acuerdo entre la entidad y el vendedor o usuario
del activo. No se consideran contraprestaciones variables por cuanto los contratos se
determinan fácilmente y son claramente identificables.
El Fondo revela el efecto de los hechos posteriores que, por su importancia, hayan modificado
sustancialmente la valuación de ingresos a la fecha de los estados financieros y la fecha en que
éstos son autorizados para su emisión.
3.11 Gastos
Los gastos relacionados a continuación y que se generen en particular por la operación
específica, se pueden mencionar los siguientes
a) El costo del depósito y custodia de los activos del fondo. b) La remuneración de la sociedad administradora. c) Los honorarios y gastos en que se incurra para la defensa del fondo cuando las
circunstancias lo exijan. d) El valor de los seguros y amparos de los activos del fondo, distintos a la póliza que
trata la cláusula 1.7 del reglamento. e) Los gastos bancarios que se originen en el depósito de los recursos del fondo. f) Los gastos en que se incurra para la citación y celebración de las asambleas de los
inversionistas. g) Los impuestos que graven directamente los activos y los ingresos del fondo. h) Los honorarios y gastos causados por la revisoría fiscal del fondo. i) Comisiones por la adquisición o enajenación de activos para el fondo. j) Los intereses y demás rendimientos financieros que deban cancelarse por razón de
operaciones de reporto o repo, simultáneas y transferencias temporales de valores y para el cubrimiento de los costos de operaciones de crédito que se encuentren autorizadas.
k) Los honorarios pagados a terceros por estudios, análisis, dictámenes o certificaciones sobre el Fondo
l) Todos los costos de información a los inversionistas.
18
4. JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES
En la aplicación de las políticas contables del Fondo descritas en la Nota 3, la Administración ha
realizado los siguientes juicios y estimaciones, que tienen efecto significativo sobre los importes
reconocidos en los presentes estados financieros:
4.1. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Fondo tiene una obligación presente como
consecuencia de un suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se
considera probable y que se puede estimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal o
implícita, derivada de (entre otros factores), regulaciones, contratos, prácticas habituales o
compromisos públicos que crean ante terceros una expectativa válida de que el Fondo asumirá
ciertas responsabilidades. La determinación del importe de la provisión se basa en la mejor
estimación del desembolso que será necesario para liquidar la obligación correspondiente,
tomando en consideración toda la información disponible en la fecha de cierre, incluida la
opinión de expertos independientes, tales como asesores legales o consultores.
No se reconoce una provisión cuando el importe de la obligación no puede ser estimado con
fiabilidad. En este caso, se presenta la información relevante en las notas a los estados
financieros.
Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el
importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos
originalmente sobre la base de las estimaciones realizadas.
4.2. Valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado
activo, se determina usando técnicas de valoración. El Fondo utiliza su juicio para seleccionar
una serie de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones de mercado existentes
en la fecha de cada balance.
4.3. Provisión por deterioro de cuentas por cobrar
El Fondo realiza la estimación de deterioro para cuentas por cobrar con base en una evaluación
de la antigüedad de los saldos por cobrar y la posibilidad de recuperación o realización de los
mismos de conformidad con las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia “SFC”, sin embargo y de manera complementaria evalúa el valor de la pérdida
esperada (NIIF 9) en razón a la clase de cartera que maneja, sin que a la fecha haya identificado
la necesidad de registrar provisiones adicionales a las contempladas por el modelo de la SFC.
19
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES
El detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Efectivo
Cuentas Bancarias $ 1,813,553 $ 3,312,097
Total Efectivo y Equivalentes $ 1,813,553 $ 3,312,097
A la fecha no existía algún tipo de restricciones o pignoraciones sobre el efectivo y equivalentes
6. INVERSIONES Y DERIVADOS
El detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Instrumentos de deuda
2,140,980
8,522,430
Inversiones costo amortizado 2,501,069
2,324,798
deterioro inversiones a costo amortizado
(248,542)
(251,478)
Total Inversiones y derivados $ 4,393,507 $ 10,595,750
En la ficha técnica publicada en la página web www.Ultraserfinco.com sección de fondos de
Inversión colectiva se puede encontrar la composición del portafolio de inversión en forma
detallada.
El detalle de maduración del portafolio es el siguiente:
AÑO 2019
Valor Mercado Menos de 1 año Suma de 1 a 3 años TOTAL
TES - 1,089,820 1,089,820
CDT 1,051,160 - 1,051,160
Total Valor mercado 1,051,160 1,089,820 2,140,980
Costo Amortizado Menos de 1 año Suma de 1 a 3 años TOTAL
CHEQUES 511,115 - 511,115
FACTURAS 1,989,954 - 1,989,954
DETERIORO CHEQUES (248,542) - (248,542)
Total Costo amortizado 2,252,527 - 2,252,527
20
Total Inversiones y derivados 3,303,687 1,089,820 4,393,507
AÑO 2018
Valor Mercado Menos de 1 año Suma de 1 a 3 años TOTAL
TES 6,236,780 1,221,050 7,457,830
CDT
1,064,600 1,064,600
Total Valor mercado 6,236,780 2,285,650 8,522,430
Costo Amortizado Menos de 1 año Suma de 1 a 3 años TOTAL
CHEQUES 1,737,966 586,832 2,324,798
DETERIORO CHEQUES (251,478) - (251,478)
Total Costo amortizado 1,486,488 586,832 2,073,320
Total Inversiones y derivados 7,723,268 2,872,482 10,595,750
7. CUENTAS POR COBRAR
El detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Deudores
288,249
372,801
Deterioro (Provisiones) Otras Cuentas (111,992)
(109,055) Depósitos 47,648 -
Total Inversiones y derivados $ 223,905 $ 263,746
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se evaluó el deterioro de las cuentas por cobrar para
determinar la existencia de situaciones que hicieran suponer un deterioro de cartera.
8. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
El detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Bienes recibidos en dación de pago $ 2,640,000 $ 2,640,000
Deterioro activos mantenidos para la venta
(1,114,669)
(1,203,129)
Total Activos no corrientes mantenidos para la venta $ 1,525,331 $ 1,436,871
21
9. CUENTAS POR PAGAR
El detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Comisiones y Honorarios $ 26,456 $ 54,606
Impuestos
105
226
Impuestos
3,018
7,434
Acreedores varios
40,298
38,731
Total Cuentas por Pagar $ 69,877 $ 100,997
10. PATRIMONIO
El detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Valor del Fondo $ 7,886,419 $ 15,507,467
Valor de la unidad $ 16.249 $ 15.970
Número de unidades
485,336
971,021
Número de suscriptores
88
145
A corte del 30 de diciembre del año 2019, el valor de Fondo cerró en $7.886 millones, lo cual
representa una disminución en el valor administrado del 49.14% % con respecto al cierre del
2018.
La rentabilidad histórica del Fondo durante el último año es del 1.74 % como se puede verificar
en la ficha técnica publicada en la página web www.Ultraserfinco.com sección de fondos de
Inversión colectiva.
22
11. INGRESOS OPERACIONALES
A Diciembre el detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Recuperación deterioro (provisión) $ 565,976 $ 2,404,875
Valoración instrumentos de Deuda
379,615
411,767
Valoración a costo amortizado de inversiones
229,707
693,262
Ingresos por Rendimientos financieros
66,321
187,831
Ingresos por venta de inversiones
2,712
1,380
Financieros - Fondos de Garantías
-
1,031,814
Diversos
3,472
1,795
Total Ingresos Operacionales $ 1,247,803 $ 4,732,724
12. EGRESOS OPERACIONALES
A Diciembre el detalle era:
Diciembre
Diciembre
2019
2018
Deterioro (provisiones) $ 477,517 $ 1,927,448
Comisiones
431,292
695,347
Servicios de Administración
18,301
18,367
Impuestos y Tasas
9,958
14,884
Perdida en Venta de Inversiones 2,822 3,439
Honorarios
2,021
257,185
Diversas
93,252
64,663
Total Egresos Operacionales $ 1,035,163 $ 2,981,333
13. DISTRIBUCIÓN DE RENDIMIENTOS A LOS SUSCRIPTORES
Los rendimientos diarios de las inversiones son abonados diariamente a los suscriptores en
proporción al valor de sus aportes al Fondo, una vez descontados los gastos inherentes a la
administración del Fondo, los cuales incluyen la comisión.
14. SISTEMA DE GESTION Y REVELACION DEL RIESGO
23
POLÍTICA DE INVERSIÓN GENERAL DEL FONDO
ULTRAINVERSIÓN es un fondo de inversión colectiva abierto con pacto de permanencia a 90
días que busca mantener el capital y adicionalmente un retorno generado principalmente por
el descuento de cheques provenientes de créditos de taxis o de documentos representativos de
obligaciones dinerarias y los rendimientos de los demás activos que lleguen a conformar el
portafolio del FIC.
Ofrece una alternativa de inversión de mediano plazo para inversionistas consistentes con un
nivel de riesgo ALTO, pero bajo los principios de diversificación y de dispersión del riesgo,
seguridad y búsqueda de máxima rentabilidad. El propósito del fondo será el de generar un
crecimiento del capital en el mediano plazo acorde al perfil de riesgo del fondo.
ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR
El portafolio del fondo de inversión colectiva estará compuesto de los siguientes activos:
● Títulos Valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores - RNVE.
● Títulos Valores no inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores.
● Participaciones en otros FICs.
● Contratos de derivados autorizados por la Superintendencia Financiera, siempre que
se trate de operaciones de cobertura.
● Operaciones de liquidez tales como: repos, simultáneas, TTVs y repos sobre CDM
expedidos por almacenes generales de depósito vigilados por la Superintendencia
Financiera de Colombia. (un CDM es un certificado de depósito de mercancías, es un
título valor expedido por un almacén general de depósito que representa un
producto custodiado por este depósito).
● Documentos representativos de obligaciones dinerarias, como:
A. Facturas comerciales o de venta denominadas en pesos.
B. Contratos con póliza de cumplimiento que involucren pagos futuros de dinero
por la venta de un producto o por la prestación de un servicio determinado.
C. Cartas de Porte o Conocimientos de Embarque que tengan las características
crediticias y jurídicas establecidas por la legislación mercantil y el Código de
Comercio.
D. Cheques avalados por alguna firma cuyo objeto principal sea el de avalar y
garantizar cheques girados por terceros.
E. Derechos fiduciarios de patrimonios autónomos conformados por bienes de los
literales a, b, c, d y e anteriores, y en general por activos que estén relacionados
con la capacidad de pago y riesgo crediticio de empresas.
24
F. Sentencias y Laudos judiciales.
G. Actas de Obra.
H. Compraventa de descuento de los derechos, económicos de los flujos futuros
derivados de las libranzas con sus respectivos pagarés.
El fondo ULTRAINVERSION puede invertir en instrumentos en los cuales el pago efectivo se
realice con posterioridad a la fecha de vencimiento del instrumento. Esta fecha se denomina
fecha estimada de pago y no puede ser superior a treinta (30) días contados a partir de la fecha
de vencimiento del instrumento.
ÓRGANOS EN LA GESTIÓN DE ADMINISTRACIÓN Y CONTROL
La Sociedad Administradora, en la gestión de los recursos del Fondo de Inversión adquiere
obligaciones de medio y no de resultado. Por lo tanto, la Sociedad Administradora NO
garantiza, una tasa fija para las participaciones constituidas, Ni asegura rendimientos por
valorización de los activos que integran el Fondo de Inversión. No obstante lo anterior, la
Sociedad Administradora responderá hasta la culpa leve en el cumplimiento de sus funciones
como un profesional prudente y diligente.
Para cumplir sus funciones, la Sociedad Administradora cuenta con una Junta Directiva, un
Gerente y un Comité de Inversiones, encargados de realizar la gestión del Fondo de Inversión.
Para este fin, la Junta Directiva fijará las directrices, de acuerdo con las reglas señaladas en el
Reglamento y en las normas vigentes, que deberán ser tenidas en cuenta por el Gerente y el
Comité de Inversiones. La información relacionada con el Gerente y dicho Comité será
publicada a través del prospecto de inversión que podrá ser consultado en las oficinas de
atención al público y en el sitio web de la Sociedad Administradora www.ULTRASERFINCO.com.
La Sociedad Administradora cuenta con el personal requerido para la ejecución de todas las
operaciones que realice el fondo de inversión. Sin embargo, el personal dispuesto para ello no
es de dedicación exclusiva de éste Fondo de Inversión, en atención a que realizan actividades
similares para otros negocios de la Sociedad Administradora. En todo caso, el personal
mencionado no participa en las decisiones de inversión de los Fondos de Inversión
administrados por la Sociedad Administradora, y tampoco participa en la ejecución de
operaciones de la cuenta propia y/o con recursos propios de la Sociedad Administradora.
La constitución del Comité de Inversiones y la designación del Gerente no exoneran a la Junta
Directiva de la responsabilidad prevista en el artículo 200 del Código de Comercio o cualquier
otra norma que lo modifique, sustituya o derogue, ni del cumplimiento de los deberes
establecidos en las normas vigentes.
25
Junta Directiva de la Sociedad Administradora. En relación con las actividades de
administración de la Familia y los Fondos Individuales, la Junta Directiva de la Sociedad
Administradora tiene a su cargo las obligaciones establecidas en el Reglamento Marco y/o el
respectivo Reglamento Individual, así como las establecidas como de su cargo en el Decreto
2555, la Circular Básica Jurídica y las demás normas que las complementen, modifiquen o
sustituyan.
Gerente del Fondo Individual. Los Fondos Individuales cuentan con un gerente, el cual puede
tener uno o más suplentes personales y el cual puede ser el gerente de uno o varios Fondos
Individuales. Es nombrado, según el caso, por la junta directiva de Sociedad Administradora, del
Gestor Externo o del Gestor Extranjero para la ejecución de la actividad de gestión del
portafolio de los Fondos Individuales. Las decisiones que tome el gerente de los Fondos
Individuales se toman de manera profesional, con la diligencia exigible a un experto prudente y
diligente en la gestión de fondos de inversión colectiva y, en todo caso, observando las políticas
de inversión, el Reglamento Marco, los Reglamentos Individuales y las normas legales
aplicables. El gerente, y sus respectivos suplentes, se consideran como administradores de
quien ejerza la actividad de gestión del portafolio de los fondos de inversión colectiva, con
funciones exclusivamente vinculadas a la gestión de los fondos Individuales y deberán acreditar
la experiencia específica en la administración y gestión de los riesgos correspondientes al Fondo
Individual que van a administrar. Igualmente, deben contar con la inscripción vigente en el
Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores –Rnpmv- Administrado por la
Superintendencia Financiera de Colombia. El gerente de los Fondos Individuales, y sus
suplentes, tienen a su cargo las obligaciones establecidas en el Reglamento Marco y/o el
respectivo Reglamento Individual, así como las establecidas como de su cargo en el Decreto
2555, la Circular Básica Jurídica y las demás normas que las complementen, modifiquen o
sustituyan.
Comité de inversiones. Es el responsable del análisis de las inversiones y de los emisores, así
como de la definición de los cupos de inversión y las políticas para adquisición y liquidación de
inversiones, teniendo en cuenta la política de administración de riesgos de la Sociedad
Administradora y de los Fondos Individuales. La Sociedad Administradora, el Gestor Externo o el
Gestor Extranjero, según sea el caso, pueden mantener un mismo comité de inversiones para
todas las Familias y los fondos de inversión colectiva que gestionen. Los miembros del comité
de inversiones se consideran administradores de la entidad que adelante las actividades de
gestión de los Fondos Individuales, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 22 de la Ley 222
de 1995 o cualquier otra norma que lo modifique o sustituya.
26
Miembros Clasificación Nombramiento
Juan Gonzalo Hurtado Miembro Interno Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Mario Alejandro Acosta Miembro Interno Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Paula Paucar Vallejo Miembro Interno Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Klaus Kaempfe Miembro Externo Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Galantino Gallo Miembro Externo Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Dicha revisoría debe ser dirigida por un revisor fiscal, quien puede ser una persona natural o
jurídica, de conformidad con las disposiciones especiales sobre el particular. La existencia de la
revisoría fiscal no impide que el respectivo Fondo Individual contrate un auditor externo, con
cargo a sus recursos, según las reglas que se establezcan en el Reglamento Individual en cuanto
hace a sus funciones y designación.
PERFIL DE RIESGO
De acuerdo con los activos aceptables para invertir, se considera que el perfil general de
riesgo del Fondo de Inversión Colectivo ULTRAINVERSION es ALTO, por cuanto el mismo
invierte en activos vulnerables a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los
activos que componen el portafolio de la misma.
FACTORES DE RIESGO
Riesgo Crediticio Se identifican riesgos de Emisor y de Contraparte dadas las características de
inversión plasmadas en el Fondo de Inversión. La materialización de estos riesgos afectaría la
rentabilidad esperada del Fondo de Inversión, ya que sería el Fondo de Inversión el mismo que
tendría que asumir los costos de un incumplimiento, parcial o total, de una contraparte o
emisor.
La mitigación del riesgo de contraparte está soportada en la evaluación de variables financieras
de manera estática y dinámica que permiten generar alertas sobre la evolución de la
contraparte evaluada y sobre variables de seguimiento del sector en particular al cual
pertenece la contraparte, con la finalidad de establecer controles sobre el cupo otorgado y el
27
aumento del perfil del riesgo a través de un análisis comparativo de los principales indicadores
financieros.
Todos los instrumentos de renta fija, son negociados a través del sistema electrónico MEC de la
BVC, por medio del cual las contrapartes realizan las transacciones de compra y venta en este
tipo de instrumento. Por lo tanto el riesgo de contraparte, se materializa en el sentido que, las
contrapartes involucradas en el mercado electrónico no cumplan con las obligaciones
estipuladas, bien sea de compra o de venta.
El riesgo Emisor, corresponde a las pérdidas potenciales en que se podrían incurrir, debido a la
declaración de Default por parte de los emisores y en consecuencia por el no pago de las
obligaciones establecidas contractualmente.
Para el control de riesgo de crédito se establece la utilización de los cupos de contraparte de
conformidad con los resultados de los modelos de cupos elaborados por el Área de Riesgo.
Adicionalmente, los modelos utilizados para asignación de cupos, serán actualizados de manera
periódica y se realizarán los ajustes necesarios que se deriven de dichas revisiones.
La gestión del riesgo Emisor se efectuará con base en los modelos internos establecidos para
efectuar el análisis de la capacidad de pago y la calidad financiera de los emisores. El Comité de
Inversiones establecerá los cupos máximos de exposición con cada uno de los emisores en los
que se podrán tener inversiones para este fondo de inversión, sin exceder el nivel máximo de
concentración de inversiones por emisor definido para el fondo de inversión colectiva. Como
parte de la mitigación del riesgo emisor se realiza el análisis de las calificaciones emitidas por
las agencias calificadoras de riesgo, avaladas y evaluadas por parte de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
La medición del riesgo de contraparte se realiza a través de una metodología propia de la
Sociedad administradora, la cual estima el máximo VaR asumible con las contrapartes de
acuerdo a una evaluación de una variable de respuesta y un perfil de riesgo sobre dicha
variable, medido como porcentaje; el cual será determinado por parte del comité de riesgos.
Riesgo de Mercado: Este riesgo se presenta por la naturaleza misma de inversión del fondo de
inversión dado que al tener posiciones en títulos indexados a indicadores macroeconómicos, en
el evento de presentarse fluctuaciones desfavorables en estas variables, el valor de la inversión
puede disminuir de manera importante.
Con el propósito de mitigar el riesgo de mercado, el Área de Riesgos de la sociedad establecerá
un monitoreo diario de la evolución de las diferentes variables que afectan el comportamiento
de las inversiones que componen el portafolio del Fondo de Inversión. A través de
metodologías predefinidas se calculará el VaR del Fondo de Inversión con un nivel de confianza
28
determinado para un periodo establecido. Este nivel de VaR deberá ser aprobado por el Comité
de Riesgos de la Sociedad Administradora.
La Sociedad Administradora tiene la obligación de calcular el riesgo de mercado de acuerdo con
lo establecido en el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera expedida por la SFC.
Riesgo de Liquidez: Se entiende como riesgo de liquidez la potencial pérdida derivada de la
dificultad de no poder liquidar de manera definitiva las posiciones de inversión asumidas.
También se puede interpretar como la imposibilidad de cubrir las necesidades de flujos
teniendo que utilizar fuentes alternas de fondeo, asumiendo costos no planeados dentro de las
inversiones del fondo de inversión.
Para el control de riesgo de liquidez se establecen las siguientes condiciones:
a. El nivel mínimo de liquidez a mantener en el fondo de inversión, corresponderá a el valor
menor entre el límite establecido por el presente reglamento y el valor obtenido por el
modelo* del área de riesgos de ULTRASERFINCO.
b. El cálculo del indicador de riesgo de liquidez – IRL, se aplicará de igual manera, de
conformidad con el modelo interno mencionado en el manual de riesgos, el cual corresponde al
modelo propuesto por la Asociación de Comisionistas de Bolsa, presentado y no objetado por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Teniendo en cuenta la naturaleza de los activos a invertir en este fondo, es necesario anotar
que el riesgo de liquidez y su gestión cobran vital importancia. Por lo tanto la Sociedad
Administradora realizará un monitoreo especial y constante sobre el indicador de riesgo de
liquidez – IRL planteado en la metodología estándar de la Superintendencia Financiera de
Colombia. Así mismo, se realizará un monitoreo constante del cumplimiento de los límites de
inversión definidos para el fondo de inversión, y se monitoreará que la gestión de los activos
favorezca los requerimientos de liquidez que se presenten.
El riesgo operativo u operacional: es la probabilidad de que un Fondo Individual o los
Inversionistas puedan incurrir en pérdidas con ocasión de la ocurrencia de fraude, actividades
no autorizadas, errores, omisiones, ineficiencia, fallas de los sistemas y/o por eventos externos.
Dentro del riesgo operativo se contempla el riesgo de gestión, que es la posibilidad de pérdidas
por la falta de experiencia de quien adelante la actividad de gestión de los Fondos Individuales.
La gestión del Riesgo Operativo del fondo de inversión se realiza mediante la aplicación de la
metodología establecida por el Capítulo XXIII de la Circular 100 de 1995, expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia. La línea de negocios de los Fondos de Inversión
administrados por ULTRASERFINCO, se encuentra contemplada dentro de su cadena de valor y
así mismo la metodología de riesgo operativo cubre su desempeño, logrando con ello contar
29
con la identificación, medición, control y monitoreo de sus riesgos operativos, dentro del perfil
de riesgos de la compañía.
Se deberá contar con los procedimientos claramente definidos en cuanto a los parámetros de
negociación, así como contar con el personal debidamente calificado para las funciones del
front, middle y back office.
Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo: El Riesgo de Lavado de Activos y de
la Financiación del Terrorismo LA/FT es la posibilidad de pérdida o daño que puede sufrir una
Entidad vigilada por su propensión a ser utilizada directamente o a través de sus operaciones
como instrumento para el lavado de activos y/o canalización de recursos hacia la realización de
actividades terroristas, o cuando se pretenda el ocultamiento de activos provenientes de dichas
actividades. El riesgo de LA/FT se materializa a través de los riesgos asociados a los que se
expone la Entidad, estos son: Riesgo legal, reputacional, operativo y de contagio, con el
consecuente efecto económico negativo que ello puede representar para su estabilidad
financiera cuando es utilizada para tales actividades.
Teniendo en cuenta la probabilidad de ocurrencia y el impacto de los riesgos de Lavado de
Activos y Financiación del Terrorismo, ULTRASERFINCO S.A. ha desarrollado e implementado un
Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación de Terrorismo –
SARLAFT basado en Etapas, Elementos, Segmentación de los Factores de Riesgo e Instrumentos
de control, los cuales ha difundido a través de políticas y procedimientos orientados a la
prevención, control y monitoreo, de los riesgos LAFT.
Los riesgos de Lavado de Activos y Financiación de Terrorismo son Administrados en el
SARLAFT, siguiendo los mejores protocolos nacionales e internacionales de la administración de
riesgo, con base en esto, las operaciones y negocios de ULTRASERFINCO S.A. se tramitan dentro
de los más altos estándares éticos y de control, anteponiendo las sanas prácticas y el
cumplimiento de la Ley al logro de los objetivos comerciales. Igualmente, se cuenta con una
plataforma tecnológica que permite instrumentar de una manera adecuada las políticas y
procedimientos del SARLAFT y que permiten identificar operaciones inusuales y lograr el
reporte de operaciones sospechosas a la Unidad de Información y Análisis Financiero – UIAF.
Teniendo en cuenta lo anterior, aunado a la estructura organizacional, las funciones y
responsabilidades y los órganos de control para la prevención del LA/FT, ULTRASERFINCO S.A.
considera que los riesgos LAFT están debidamente mitigados conforme a los resultados
obtenidos a la fecha.
Riesgo Cambiario: El riesgo cambiario corresponde a la posibilidad de percibir pérdidas ante
movimientos adversos en las monedas sobre las cuales se encuentren indexadas las inversiones
de este fondo de inversión.
30
Para gestionar la mitigación de este tipo de riesgo, se podrán establecer estrategias de
coberturas dependiendo del número de divisas que están impactando el valor del fondo de
inversión. Las mismas tendrán que ser evaluadas a través del mercado de derivados, los niveles
de correlación entre divisas y el impacto que podría llegar a presentarse ante condiciones
macroeconómicas inestables.
De acuerdo a los resultados de los diferentes riesgos cuantificados, será el Comité de
Inversiones quien determinará el máximo porcentaje de participación de una moneda dentro
del portafolio sin exceder los límites establecidos en el artículo 2.2 de este reglamento.
Riesgo Legal: El riesgo legal es aquel que puede llevar a pérdidas económicas, debido al
desconocimiento de la reglamentación establecida, así como los términos sancionatorios por el
exceso o la no aplicación de la misma.
A continuación exponemos los riesgos legales discriminados de acuerdo a los mercados a los
cuales el fondo de inversión estaría entrando en materia de negociación:
a. Sobre los Contratos: Los riesgos legales asumidos en el fondo de inversión, versan sobre la
posibilidad de la no claridad de las condiciones de inversión y el perfil de riesgo al cual se
estaría enfrentando el inversionista que decida depositar sus recursos en este tipo de
instrumentos, denominados de alto riesgo.
Lo anterior se hace extensivo, en el sentido que se deberá informar a los inversionistas la clase
de inversiones que se piensan realizar, sino también, de contratos particulares de Factoring,
dependiendo de la línea de negocio sugerida por el Comité de Inversiones.
b. Sobre la regulación Interna: Es el riesgo asumido ante las autoridades locales, debido a las
características mismas de este fondo las cuales puede catalogarse como exóticas, pero que las
mismas deben ser acordes con la normatividad interna. Por lo tanto se pude incurrir en
procesos sancionatorios y/o restricciones en los casos en que las características de este fondo
de inversión no cumplan con la reglamentación interna.
Por la naturaleza de los activos aceptables para invertir en este fondo de inversión colectiva, se
genera un riesgo legal adicional consistente en la posibilidad de incurrir en pérdidas por la
imposibilidad jurídica de realizar las garantías otorgadas, o porque habiendo podido ejecutar
judicialmente los instrumentos, se obtenga un fallo en contra.
Los contratos contarán con los clausulados necesarios y suficientes, para que los clientes
cuenten con la debida información y reconozcan los riesgos a los cuales podrían enfrentarse, en
el momento de depositar sus recursos de inversión en este fondo de inversión colectiva.
Finalmente el perfil de riesgos del inversionista para este tipo de producto deberá ser dinámico,
puesto que, debido a los riesgos identificados anteriormente, la asunción de riesgo es alta.
31
RIESGO OPERATIVO
Conforme a lo dispuesto en la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de
1995) en su Capítulo XXIII, correspondiente a las Reglas relativas a la Administración del Riesgo
Operativo. Se informa que ULTRASERFINCO estableció las medidas necesarias para la gestión
eficaz del riesgo operativo al cual se expone el Fondo de Inversión Colectiva, teniendo en
cuenta los siguientes principios:
● La gestión del Riesgo Operativo está avalada por la Junta Directiva, contribuyendo a la
creación de una cultura de gestión de riesgos y a la adopción de ésta, por cada uno de
los niveles organizacionales existentes.
● El Comité de Riesgos y el área de Auditoría interna, realizan la revisión del Sistema de
Administración de Riesgo Operativo (SARO) y exige las acciones correctivas que sean
necesarias.
● Todo funcionario de ULTRASERFINCO tiene la responsabilidad de revelar de forma
oportuna la materialización de riesgos operativos, dentro del proceso en el que se
desempeña, suministrando información íntegra y veraz del evento que ocurrió.
ULTRASERFINCO cuenta con una metodología de gestión de riesgos operativos conforme con
las reglas relativas a la administración del riesgo operativo, a partir de la cual se identifican,
miden, controlan y monitorean los riesgos a los cuales se expone la Compañía.
De esa forma la etapa de identificación de riesgos consiste en un diagnóstico de qué podría
ocurrir, por qué podría ocurrir y cómo podría ocurrir, así como de las posibles consecuencias
derivadas. Y en la medida que se presenten cambios en el contexto interno y externo, se
procura realizar una revisión de los riesgos identificados y aplicar las modificaciones
correspondientes. Como resultado se tiene un mapa de riesgos actualizado, el cual recopila los
15 riesgos identificados para este Fondo.
Por su parte para la medición de los riesgos que fueron identificados, se tiene una escala
cualitativa para la probabilidad de ocurrencia y para el impacto, la cual permite asignar la
calificación de riesgo inherente que va desde BAJO hasta ALTO, en donde BAJO corresponde a
la mejor calificación.
Luego para la etapa de control, se han establecido controles que mitigan la acción de cada
fuente generadora de riesgo y cuyo objetivo es alcanzar un nivel de exposición residual que se
ajuste al nivel definido por la Junta Directiva el cual corresponde al nivel MODERADO.
32
Con el fin de realizar un debido monitoreo del Sistema de Administración de Riesgos
Operativos, se efectúan las siguientes acciones:
● Seguimiento a los eventos de riesgo ocurridos, con el fin de ajustar controles o solicitar
planes de mejora que mitiguen la exposición al riesgo operativo materializado.
● Monitoreo al perfil de riesgo inherente y residual de la compañía.
● Cálculo y seguimiento al indicador de materialización de riesgos (Valor económico de
Riesgos Operativos / Ingresos Operativos Netos).
Es preciso señalar que también se realiza el análisis del nivel de exposición al riesgo operativo
que se deriva de los servicios contratados con terceros para la gestión del FIC, tales como
proveedores de facturas y proveedores de plataformas tecnológicas por medio de las cuales se
lleve a cabo la negociación y pago de documentos de contenido crediticio.
Y es así como a través de actividades de identificación, medición, control y monitoreo,
ULTRASERFINCO ha logrado mantener un perfil de riesgo residual para el Fondo de Inversión
Colectiva Cerrado Factoring en un nivel de BAJO, el cual se encuentra dentro del límite
establecido por la Junta Directiva para el nivel de exposición de riesgo tolerable,
correspondiente a MODERADO.
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO PARA PREVENIR EL LAVADO DE ACTIVOS Y LA
FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO – SARLAFT
ULTRASERFINCO, como entidad sometida al control y vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia, ha adoptado las etapas y elementos necesarios para una adecuada
administración del riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo SARLAFT, con el
propósito de prevenir que sea utilizada para dar apariencia de legalidad a activos provenientes
de actividades delictivas o para la canalización de recursos hacía la realización de actividades
terroristas.
Conforme a lo anterior, se han definido políticas, procedimientos y metodologías adecuadas
para la administración del riesgo de LA/FT, los cuales se encuentran en el Manual SARLAFT, el
33
cual es de conocimiento de todos los funcionarios de la Entidad y cuyo contenido es
constantemente actualizado bajo estándares de prevención de riesgo y aprobado por Junta
Directiva, incorporando siempre las mejores prácticas internacionales en materia de prevención
y control del riesgo de LA/FT, así como los requerimientos normativos.
La Dirección de Cumplimiento SARLAFT, tienen como objetivo implementar políticas,
procedimientos, metodologías y demás actividades que buscan prevenir, detectar y reportar los
riesgos del LA/FT oportuna y eficazmente.
Durante el 2019 se continuó fortaleciendo el Sistema de Administración de Riesgo de LA/FT a
través de las siguientes campañas de actualización:
● Campaña Macro Telefónica. El objetivo de esta estrategia es dotar y entregar
herramientas sencillas que permitan realizar la actualización por parte de los Gestores
de Inversión y/o Asistentes con aquellos clientes con los que tengan un contacto
permanente y de esta manera generar una actualización más ágil, personalizada y
eficiente.
● Campaña Asistentes Comerciales. Se continuó con la campaña de actualización
apoyada con los Asistentes Comerciales, de acuerdo a criticidad alta y media dada a los
clientes en razón a la desactualización.
● Campaña Formulario Web. Este formulario se encuentra en la página web de
Ultraserfinco para actualización de clientes persona natural, al cual se accede a través
del link consultas y transacciones.
Los resultados obtenidos al cuarto trimestre de 2019:
Estado de Actualización a 31 de Diciembre 2019
Tipo de Cliente % Actualizado % Desactualizado Meta - SFC
Jurídica 92% 8% 90%
Natural 97% 3% 80%
Al cierre del cuarto trimestre 2019, la medición consolidada de riesgo residual (después de
controles), de LA/FT de la Entidad en los diferentes factores de riesgo, arroja un nivel Riesgo
Medio Bajo.
Por último cabe mencionar el seguimiento y validación de todas las actualizaciones y
validaciones en las listas OFAC/ONU y el cumplimiento de los reportes a la UIAF.
34
En lo relación a efectos económicos derivados de la aplicación de las políticas y controles de
prevención de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, ULTRASERFINCO S.A. no se ha
visto afectada patrimonial o reputacionalmente por hechos que involucran estas actividades.
14 EVENTOS SUBSECUENTES
No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros que puedan
afectar de manera significativa la situación financiera del Fondo reflejada en los estados
financieros con corte al 31 de diciembre de 2019.
Con motivo de la declaratoria mundial de pandemia del virus COVID19 en marzo 11 de 2020,
desde marzo 17 de 2020 las autoridades nacionales y locales han emitido algunos actos
administrativos y regulaciones relacionados con la movilización, estudio y trabajo remoto, entre
otras medidas que ayuden a prevenir la expansión del virus y su erradicación. En línea con esto,
la Sociedad Administradora del Fondo está tomando medidas y estrategias operativas
administrativas para continuar con el desarrollo de su operación y tener el menor impacto
posible.
Algunos de los impactos ha sido la volatilidad que ha presentado en la tasa de cambio,
ocasionando una devaluación importante del peso Colombiano frente al Dólar Americano, y la
volatilidad en los mercados bursátiles. A la fecha de emisión de estos estados financieros es
incierto el efecto que se tendrá en los mercados globalizados y en consecuencia sobre los
resultados, flujos de caja, situación financiera y valor de la unidad del Fondo.
15 NEGOCIO EN MARCHA
Los estados financieros y sus revelaciones han sido revelados bajo el supuesto de negocio en marcha y a la fecha no se prevé ninguna incertidumbre de lo contrario. 16 APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Los Estados Financieros del Fondo han sido autorizados para su divulgación por el representante legal el 19 de febrero de 2020.
Deloitte se refiere a una o más firmas de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), y su red global de firmas miembro y de entidades relacionadas. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL no presta servicios a clientes. Por favor
revise www.deloitte.com/about para conocer más.
Deloitte & Touche Ltda.
Calle 16 Sur No. 43A- 49
Piso 9 y 10
Ed. Corficolombiana Nit. 860.005.813-4
Medellín
Colombia
Tel: +57 (4) 604 1899
www.deloitte.com/co
INFORME DEL REVISOR FISCAL
A los accionistas de
ULTRASERFINCO S.A. COMISIONISTA DE BOLSA e inversionistas de FONDO DE INVERSIÓN
COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING
INFORME SOBRE LA AUDITORIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Opinión
He auditado los estados financieros adjuntos del FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA
ULTRAINVERSION FACTORING, los cuales comprenden el estado de situación financiera al
31 de diciembre de 2019, el estado de resultados y otros resultados integrales, de cambios
en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un
resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas.
En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad,
presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera del
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING al 31 de diciembre de
2019, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa
fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera
aceptadas en Colombia.
Fundamento de la Opinión
He llevado a cabo mi auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría
aceptadas en Colombia. Mis responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen
más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los
estados financieros de mi informe. Soy independiente de la Comisionista de Bolsa y del
Fondo de acuerdo con los requerimientos de ética aplicables a mi auditoría de los estados
financieros en Colombia, y he cumplido las demás responsabilidades de ética de
conformidad con esos requerimientos. Considero que la evidencia de auditoría obtenida me
proporciona una base razonable para expresar mi opinión.
Responsabilidad de la Administración y de los Responsables del Gobierno en
relación con los estados financieros
La administración de ULTRASERFINCO S.A. COMISIONISTA DE BOLSA, como sociedad
administradora del Fondo, es responsable por la preparación y correcta presentación de
estos estados financieros, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información
Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere
relevante para la administración de riesgos, la preparación y correcta presentación de los
estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error.
Al preparar los estados financieros, la administración de la Comisionista es responsable de
evaluar la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando,
según corresponda, los asuntos relacionados con la empresa en funcionamiento y utilizando
- 2 -
el principio contable de empresa en funcionamiento, salvo que la administración tenga la
intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa
realista.
Los encargados del gobierno de la Comisionista como administradora del Fondo son
responsables de supervisar el proceso de información financiera del FONDO DE INVERSIÓN
COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING.
Responsabilidades del Auditor en relación con la auditoría de los estados
financieros
Mi objetivo es obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su
conjunto están libres de error material, debido a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contiene mi opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría
realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en
Colombia, siempre detecte un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a
fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en su conjunto, se podría
esperar razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman
basándose en los estados financieros.
Como parte de una auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría
aceptadas en Colombia, apliqué mi juicio profesional y mantengo una actitud de
escepticismo profesional durante toda la auditoría. Asimismo:
- Identifiqué y valoré los riesgos de error material en los estados financieros, debido a
fraude o error, diseñé y apliqué procedimientos de auditoría para responder a dichos
riesgos y obtuve evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una
base para mi opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es más
elevado que en el caso de un error material debido a error, ya que el fraude puede
implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
- Obtuve un conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de
diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control
interno de la Comisionista como Administradora del Fondo.
- Evalué lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las
estimaciones contables y las revelaciones relacionadas hechas por la administración.
- Concluí sobre lo adecuado de la utilización, por la administración, del principio contable
de empresa en funcionamiento y, basado en la evidencia de auditoría obtenida, concluí
sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones
que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar
como empresa en funcionamiento. Si concluí que existe una incertidumbre material, se
requiere que llame la atención en mi informe de auditoría sobre la correspondiente
información revelada en los estados financieros o, si dichas revelaciones no son
adecuadas, que exprese una opinión modificada. Mis conclusiones se basan en la
evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de mi informe de auditoría. Sin embargo,
hechos o condiciones futuras pueden ser causa de que el FONDO DE INVERSIÓN
COLECTIVA ULTRAINVERSION FACTORING deje de ser una empresa en funcionamiento.
- 3 -
Me comuniqué con los encargados de gobierno de la entidad Comisionista como
administradora del Fondo en relación con, entre otros asuntos, el alcance y momento de la
auditoría planeada y los resultados significativos de la auditoría, así como cualquier
deficiencia significativa en el control interno, si la hubiere, identificada durante la auditoría.
Otros Asuntos
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y que se incluyen para propósitos
comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre los mismos expresé mi opinión
sin salvedades el 25 de febrero de 2019.
INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS
De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que la Comisionista como
administradora del Fondo, ha llevado la contabilidad del Fondo conforme a las normas
legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los
actos de los administradores se ajustan al reglamento del Fondo; la correspondencia, los
comprobantes de las cuentas se conservan debidamente. Mi evaluación del control interno,
efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de
manifiesto que la Comisionista, como administradora del Fondo, no haya seguido medidas
adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes del Fondo o de los
de terceros que estén en su poder.
LUIS FERNANDO GÓMEZ GONZÁLEZ
Revisor Fiscal
T.P. No. 144355-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
31 de marzo de 2020.