fedesarrollo perspectivas de la economía colombiana y el tlc mauricio reina octubre 24 de 2006...

FEDESARROLLOFEDESARROLLO

Perspectivas de la economía colombiana y el TLC

Mauricio Reina

Octubre 24 de 2006

FOROS EL TIEMPO

2

Contenido Perspectivas de la economía colombiana

Desempeño reciente Riesgos de mediano plazo Proyecciones 2006-2011

Perspectivas del TLC Introducción ¿Qué pasará con el TLC y el ATPDEA?

3

La economía colombiana creció 5,96% durante el segundo trimestreVariación anual real del índice 1994=100, serie desestacionalizada

5,96%4,9%

-6,9%

6,2%

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-6%

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0%

2%

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6%

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1995-I

1995-III

1996-I

1996-III

1997-I

1997-III

1998 -I

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1999 -I

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2000 -I

2000 -III

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2003-I

2003-III

2004-I

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2005-I

2005-III

2006-IV

ar.%

anual r

eal,

índic

e 1

994 =

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Fuente: DANE.

2005-I:2006-II:1995-I:

1999-II:

4

Crecimiento: inversión, consumo y exportaciones como principales motoresTasas de crecimiento reales, precios constantes de 1994

5,7

29,7

20,9

5,3

3,9

2,2

29,0

25,2

4,9

4,6

4,8

14,8

16,9

4,2

11,4

3,3

5,14,8

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32

PIB

Inversión (total)

Importaciones

Consumo privado

Exportaciones

Consumo público

Tasa anual real de variación, %

2006-Primer semestre 2005 2004

Fuente: DANEFuente: DANE.

5

Las mejores condiciones han motivado un repunte de la inversiónCondiciones para la inversión y serie de inversión, 1994-2006

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

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1994-1

1995-1

1996-1

1997-1

1998-1

1999-1

2000-1

2001-1

2002-1

2003-1

2004-1

2005-1

2006-1

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80

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140

Investm

ent, in

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994=100

Económicas Sociopolíticas Inversión (1994-1 = 100, eje derecho)

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE y EOE-Fedesarrollo.

Administración Uribe

6

18,318,214,5

20,0

28,0

-18,0

7,0

-22,2

-30

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-10

0

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40

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006py 2007py

Var

iaci

ón

rea

l an

ual

(%

)

La inversión pública es otro factor de expansiónVariación real anual

Fuente: Departamento Nacional de Planeación y proyecciones de Fedesarrollo.

7

El consumo de los hogares repuntó en 2005 y las encuestas señalan que este factor continuará al alza

100

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1994

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2005

Índic

e 19

94=10

0

Consumo privado Consumo público

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE.

El consumo privado repunta, al igual que el público

18,925,3

-30

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-10

0

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1

Ab

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2

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3

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4

Dic

-04

Ab

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5

Dic

-05

Ab

r-06

Ag

o-0

6

Fuente: Encuesta de Confianza del Consumidor de Fedesarrollo

La confianza de los consumidores sigue mejorando en 2006

Índice de Confianza del Consumidor, Nov.2001-Sep.2006

8

Exportaciones: crecen desde 2002 por la recuperación mundial y el boom de productos básicos (commodities)

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1996

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2000

2001

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2005

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$ m

illones

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Tota

les, U

S$ m

illones

Tradicionales* No tradicionales Expo.totales

Tradicionales en este gráfico incluyen café, carbón, ferroníquel, petróleo, oro y esmeraldas.


9

Fuente : Banco Mundial y FMI-WEO, septiembre 2006.

3

1,7

2,4 2,5

3,9

2,8

3,7

4,9

2,63,1

4,1

5,34,9 5,1 4,9

3,7 4,905,10

0

1

2

3

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5

6

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

e20

07e

(%)

Crecimiento PIB real mundialContribución al crecimiento mundial

2005

EEUU 17 %

América Latina 7,3%Zona Euro

8,%

China 26%

Resto del mundo 23,7%

Asia 44%

Resto de Asia 18%

Economía mundial: un buen momento

10

El crecimiento de Venezuela también nos ayudaVariación % del PIB, 2005-2007

0 2 4 6 8 10

Ecuador

Brasil

México

Colombia

Chile

Perú

Argentina

Venezuela

ALC prom.

%

200720062005

Fuente: CAF y proyecciones de Fedesarrollo.

11

Resumen de los determinantes de la actual coyuntura favorable

Factores Internos Factores Externos

Mejores condiciones de seguridad

Confianza de los consumidores

Confianza empresarial

Gran aumento de inversión pública

Bajas tasas de interés reales

Crecimiento economía mundial Particularmente Estados Unidos y Venezuela Altos precios de productos de exportación

Bajas tasas de interés externas Flujos de capitales hacia economías emergentes

12

Pero el horizonte no está despejado

Riesgos

Globales Locales

13

Riesgos globales

Menor crecimiento en Estados Unidos y en el mundo

Por mayor inflación Por ajuste de los desequilibrios macroeconómicos

La Reserva Federal podría seguir aumentando las tasas de interés

Afecta nuestras exportaciones

14

La inflación en Estados Unidos se percibe como una amenaza

0

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5

6

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1

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2

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Ene-0

0

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1

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Ene-0

3

Ene-0

4

Ene-0

5

Ene-0

6

Variació

n a

nual I

PC

(%

)

Inflación total Inflación núcleo

Fuente: Federal Reserve Bank of St. Louis

15

Además de la inflación, Estados Unidos debe lidiar con los déficits gemelos1980-2005

-7%

-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

1980

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1984

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2000

2002

2004

% d

el P

IB

Balance Cuenta Corriente

Fuente: Bureau of Economic Analysis y Economic Report of the President 2005

-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

% d

el

PIB

Balance Fiscal

EE.UU. está comprando más de lo que produce, monto que alcanza 7% del PIB.

EE.UU. Necesita capital externo por US$ 2.500 millones diarios para financiar este déficit.

16

Por ambos motivos la Reserva Federal ha puesto el frenoTasa de la Fed y tasa de intervención del Banco de la República

Fuente: Banco de la República y Federal Reserve.

0

1

2

3

4

5

6

7

Ju

l-0

0

Ja

n-0

1

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1

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2

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2

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3

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3

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4

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4

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5

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5

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6

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6

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n-0

7

Ju

l-0

7

4

5

6

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8

9

10

11

12

13

FED

BR (eje derecho)

Esperada

17

La expansión de las ventas externas de Colombia estaba desacelerándose hasta junio de 2006Enero 2004-julio 2006, variación porcentual anual, series mensuales promedios móviles 3 meses

0

10

20

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60

70

En

e-0

4

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4

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4

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4

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5

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5

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5

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5

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5

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6

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6

Ma

y-0

6

Ju

l-0

6

Va

.% a

nu

al

Tradicionales No tradicionales Expo.totales


18

¿Para dónde va Estados Unidos?Dos visiones

FMI (World Economic Outlook Sep. 2006)

Nouriel Roubini (pesimista)(RGE Monitor)

Crecimiento para 2006: 3,4%

Crecimiento para 2007: 2,9%

Se espera que el enfriamiento del

mercado de finca raíz afecte el consumo y

la inversión de los hogares

Se prevé que la inversión corporativa se

mantenga garcias a la rentabilidad

La economía se va a desacelerar a

partir del tercer trimestre de 2006: 1,5%

en T3 y 0% en T4.

La finca raíz va a sufrir la peor

descolgada de las últimas décadas

Recesión a partir del primer trimestre

de 2007

(Probabilidad: 70%)

19

¿Para dónde va Estados Unidos?Evidencia reciente

Desde junio la Reserva Federal no aumenta las tasas de interés

Han logrado bajar el ritmo de crecimiento del PIB: desde junio

ha estado por debajo del 2,5%

Pero la inflación subyacente aún no cede: Mediados de 2003: 1,5%

Actualmente: 2,9% Varios colegas de Bernanke han sugerido un techo de 2%

20

Riesgos locales Presiones inflacionarias en Colombia

Seguirán generando incremento gradual en la tasa de interés

Riesgos políticos y económicos relacionados con la aprobación de reformas económicas

Aprobación TLC con Estados Unidos Reforma tributaria Reforma a las transferencias (déficit fiscal estructural del GNC)

21

La inflación comienza a generar preocupación

2

3

4

5

6

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8

9

10

Sep-0

0

Sep-0

1

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2

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3

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4

Sep-0

5

Sep-0

6

Variació

n a

nual

(%)

Inflación Total Inflación Núcleo

Fuente: Banco de la República y DANE.

22

La utilización de la capacidad instalada llega a niveles altos, especialmente en las grandes empresas

60

65

70

75

80

85

Ago-

98

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99

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00

Ago-

01

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02

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03

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04

Ago-

05

Ago-

06

Por

cent

aje

%

Total industria Prom.histórico 1980-2006 Grandes empresas

Fuente: Encuesta de Opinión Empresarial de Fedesarrollo.

23

Capacidad instalada vs. demanda esperada en los próximos doce meses

0

10

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40

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8

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9

Ago-9

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0

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1

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2

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2

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3

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3

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4

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5

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5

Feb-0

6

Ago-0

6

Bala

nce %

Total industria Grandes empresas

Fuente: Encuesta de Opinión Empresarial de Fedesarrollo.

24

Los inversionistas mantienen sus expectativas en la inflación

Fuente: Encuesta de Opinión Financiera BVC-Fedesarrollo.

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

May

-05

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05

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5

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05

Sep-

05

Oct

-05

Nov

-05

Dec

-05

Jan-

06

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06

Mar

-06

Apr-06

May

-06

Jun-

06

Jul-0

6

Ago-

06

Sep-

06

Balanc

e(%

)

El 41% de los administradores encuestados espera que la inflación

suba en los próximos meses

25

Y, por lo tanto, esperan que los incrementos de la tasa de interés del BR continúen

Fuente: Encuesta de Opinión Financiera BVC-Fedesarrollo.

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Ma

y-0

5

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5

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p-0

5

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5

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6

Ma

r-0

6

Ma

y-0

6

Ju

l-0

6

Se

p-0

6

Ba

lan

ce

(%

)

El 100% neto de los administradores encuestados espera que el BR

aumente sus tasas en los próximos seis meses

26

El gobierno impulsará tres reformas importantes en la presente legislatura

Aprobación del TLC con Estados Unidos

Mejora la inserción internacional de la economía

Tributaria

Bases Tarifas Aspectos jurídicos

Transferencias

Desliga las transferencias de los ingresos corrientes de la Nación

27

Las reformas tributaria y a las transferencias son clave para mantener las finanzas públicas controladas

Cambios tributarios 2007-2010, % del PIB

2007 2008 2009 2010

Reducción GMF de 4 por 1.000 a 3 por 1.000 -0,2% -0,2% -0,2%

Eliminación impuesto patrimonio -0,1% -0,1% -0,1% -0,1%

Eliminación de la sobre tasa al impuesto renta a sociedades -0,4% -0,4% -0,4%

Eliminación deducción 30% inversión activos fijos productivos 0,3% 0,3%

Eliminación devolución IVA compra bienes de capital 0,2% 0,3% 0,3% 0,2%

Total 0,1% -0,5% -0,2% -0,2%

Fuente: Minhacienda (nov.17, 2005) con datos DIAN

Balance fiscal, % del PIB

-8,5

-8

-7,5

-7

-6,5

-6

-5,5

-5

-4,5

-4

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Escenario Base

No pasa Reforma tributaria

No pasa Reforma a las transferencias

Ocurre todo lo anterior

Fuente: Minhacienda y proyecciones Fedesarrollo

28

El comportamiento procíclico de las finanzas públicas aumenta la vulnerabilidad

Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Var (%)2006 2007 2006 2007

TOTAL 105.7 117.6 11.3 34.0 35.1 Funcionamiento 51.9 57.1 8.1 16.7 17.0 Servicio de deuda 38.9 39.5 1.5 12.5 11.8 Inversión 14.9 21.0 40.9 4.8 6.3

NACIÓN 98.9 110.1 11.4 31.8 32.9 Funcionamiento 49.3 54.3 8.4 15.9 16.2 Servicio de deuda 38.9 39.5 1.4 12.5 11.8 Inversión 10.7 16.3 52.5 3.4 4.9

Inversión sin combustibles 10.7 13.4 25.2 3.44 4.00

Monto ($ billones) % del PIB

29




30

Dos escenarios de crecimiento en EE.UU.2003-2011

2,7

4,2

22,3

2,6

3,53,5

2,8 2,92,93,03,0

2,7

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

2003

2004

2005

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2007

2008

2009

2010

2011

Var

iaci

ón

rea

l an

ual

(%

)

Escenario base Escenario alternativo

Fuente: Consensus Forecast. The Economist.

31

Fuente: DANE y proyecciones de Fedesarrollo.

4,64,7

3,9

4,8

5,2

5,6

5,2

4,8

4,5

4,2

4,44,54,3

4,6

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Tas

a de

vari

ació

n r

eal an

ual

(%

)

Escenario base

Escenario alternativo

Colombia: variación anual del PIB2003-2011

32

Crecimiento por el lado de la demanda Primer semestre 2006 y proyecciones de Fedesarrollo, escenario base

3,8

4,8

6,8

9,0

9,7

3,2

5,1

12,8

7,9

12,7

3,4

5,2

17,3

7,7

15,2

4,75,2

5,6

0 5 10 15 20

PIB

Consumo público

Consumo privado

Inversión total

Exportaciones

Importaciones

Variación real anual (%)

Proyecciones 2006Proyecciones 2007Proyecciones 2008-2011

Fuente: DANE y proyecciones de Fedesarrollo

33

Crecimiento por el lado de la ofertaPrimer semestre 2006 y proyecciones de Fedesarrollo, escenario base

3,0

4,3

5,8

7,1

6,8

3,7

3,1

1,5

6,0

13,2

7,7

3,9

2,1

4,7

6,6

16,9

8,1

4,3

4,75,2

5,6

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

PIB

Agropecuario

Minería

Industrial

Construcción

Comercio

Servicios

Variación real anual (%)

Proyecciones 2006

Proyecciones 2007

Proyecciones 2008-11

Fuente: DANE y proyecciones de Fedesarrollo

34




35

El comercio internacional es fuente de crecimiento

0

1

2

3

4

5

6

PED menosglobalizados

Países desarrollados PED másglobalizados

1990s

Nota: PED: países en desarrollo. Muestra de 101 países, período 1960-1999.

Fuente: Dollar y Kraay (2004), Tabla 3, pg.F35.

36

Costa Rica: PIB y exportaciones per cápita, 1975-2003Precios constantes de 2000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

1975

1977

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1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

PIB

pc

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Exporta

cio

nes p

er c

ápita

Cri_PIBpc Cri_Xpc

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos Banco Mundial-WDI 2005.

37

Costa Rica y Chile: PIB y exportaciones per cápita, 1975-2003Precios constantes de 2000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

1975

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1981

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1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

PIB

pc

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Exporta

cio

nes p

er c

ápita

Chi_PIBpc Cri_PIBpc Chi_Xpc Cri_Xpc


38

Costa Rica, Chile y México: PIB y exportaciones per cápita, 1975-2003Precios constantes de 2000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

PIB

pc

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Exporta

cio

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er c

ápita

Chi_PIBpc Cri_PIBpc Mex_PIBpc Chi_Xpc Cri_Xpc Mex_Xpc


39

PIB y exportaciones per cápita, 1975-2003Precios constantes de 2000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

19

75

19

77

19

79

19

81

19

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19

85

19

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19

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19

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19

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19

95

19

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99

20

01

20

03

PIB

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0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Ex

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pita

Chi_PIBpc Col_PIBpc Cri_PIBpc Mex_PIBpc Chi_Xpc Col_Xpc Cri_Xpc Mex_Xpc


40

Chile, México y Colombia vs. Corea: una diferencia abismal en cuanto a apertura comercial, 1900-2003

Chile, Mexico, Korea and Colombia

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

1900 1908 1916 1924 1932 1940 1948 1956 1964 1972 1980 1988 1996

Colombia Chile Mexico Corea

Fuente: Villar y Esguerra (2006)

Chile, México, Corea y Colombia, 1900-2003, Exportaciones sobre PIB

41

En términos reales, la relación exportaciones sobre PIB fue menor a final del siglo XX que en 1930s

EXPORTS/GDP IN CONSTANT AND CURRENT TERMS - COLOMBIA, 1900-2000

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

CONSTANT TERMS (1970) CURRENT TERMS

Fuente: Villar y Esguerra (2006). Las series difieren por tendencia devaluación real del peso y ciclos de términos de intercambio.

Constantes (1970) Corrientes

Colombia: exportaciones / PIB en términos corrientes y constantes, 1900-2000

42

Exportaciones per cápitaBienes y servicios, US$ constantes de 2000

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500

BoliviaPerú

ColombiaParaguayEcuador

BrasilEl SalvadorALC prom.Argentina

UruguayVenezuela

Rep.DominiChile

MéxicoCosta Rica

Panamá

US$, expo.bienes y servicios a precios constantes de 2000 per cápita

1990 2003

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos BM-WDI 2005. Nota: * la serie de exportaciones de bienes y servicios utilizada es a US$ constantes de 2000. ALC: América Latina y el Caribe.

43

Índice de Globalización de América Latina 2005: Colombia ocupa el puesto 15 entre 17 países

02468

10121416

Panam

á

Rep.D

om

inic

.

Costa

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Hondura

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Chile

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Méxic

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guay

Ecuador

Guate

mala

Venezu

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Bra

sil

Colo

mbia

Perú

Arg

entina

Fuente: Latin American Globalization Index 2005, Latin Business Chronicle. El Índice pondera las siguientes variables: exportaciones e importaciones de bienes y servicios como % del PIB, IED como % del PIB, Ingresos por turismo como % del PIB, Remesas como % del PIB y Penetración de internet en 2004. El Índice otorga un puntaje de 0,1 por cada punto porcentual en las anteriores categorías.

44




45

Aprobación del TLC con Estados Unidos

Perspectivas de aprobación en Colombia

La popularidad del presidente Uribe sigue siendo muy alta La coalición de Alvaro Uribe ganó 70% de las curules en

Senado y más de 60% en la Cámara de Representantes Pero la coalición es muy frágil: tras cinco semanas se rompió

Es improbable su aprobación a tiempo en Estados Unidos para que arranque en 2007

46

Tiempos apretados en Estados Unidos ¿Cuándo entraría en vigor el TLC?

George W. Bush notificó el 24 de agosto a su Congreso la intención de firmar el TLC con Colombia y deben transcurrirse los siguientes plazos: Mínimo 90 días deben transcurrir a partir de ese momento para la firma

El acuerdo de Australia (el más expedito) tomó 95 días Se podría firmar en la última semana de noviembre de 2006

Sólo quedarían diez sesiones de Congreso antes de receso de fin de año Máximo 60 días, una vez firmado, para que la Casa Banca envíe paquete

legislativo de implementación del acuerdo al Congreso: Consultas entre la Casa Blanca y el Congreso Votaciones simuladas en Comité de Medios y Abritrios (Cámara) y Comité de Finanzas

(Senado) En el caso de Australia este proceso tomó 48 días

Máximo 90 días, una vez entregado el paquete legislativo al Congreso, para que el Senado y la Cámara voten la ratificación Equivalen a 7 meses calendario La duración depende del cabildeo en Washington

Cambio de composición del Congreso el 3 de enero de 2007, tras elecciones de noviembre 7 de 2006

Ratificación por parte de EE.UU.: fin de 2007

47

¿Aprueba o desaprueba la gestión como presidente de George W. Bush?Febrero 2001 – agosto 2006

0102030405060708090

100

2/1

0-1

2/0

1

5/1

0-1

2/0

1

9/1

3-1

4/0

1

10

/25

-28

/01

1/2

1-2

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2

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5/1

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7/8

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2

11

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2/5

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3

3/7

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3

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3

4/1

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3

6/1

2-1

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3

9/1

5-1

6/0

3

12

/10

-13

/03

2/1

2-1

5/0

4

4/2

3-2

7/0

4

7/1

1-1

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4

9/1

2-1

6/0

4

10

/14

-17

/04

2/2

4-2

8/0

5

6/1

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5

9/9

-13

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6

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ce

po

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al r

es

pu

es

tas

Aprueba Desaprueba

Fuente: CBS News Polls. Margen de error agosto 06: +/- 3%

48

Perspectivas elecciones parlamentarias en Estados Unidos 2006Cámara de Representantes

190

190

189

24

17

13

15

15

13

22

22

26

184

191

194

0 100 200 300 400

Oct.22 2006

Sep.15 2006

Jul.15 2006

Demócratas Inclinados a Demócratas Impredecibles (tossup)

Inclinados a Republicanos Republicanos

El Partido Demócrata necesita 218 curules para controlar la Cámara

Fuente: análisis del NYT, octubre 22, 2006

49

Perspectivas elecciones parlamentarias en Estados Unidos 2006Senado

27

27

27

13

12

13

8

7

6

4

4

1

1

3

6

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7

40

40

40

7

0 20 40 60 80 100

Oct.22 2006

Sep.15 2006

Jul.15 2006

Curules no participantes Demócratas Inclinados a Demócratas Impredecibles (tossup)

Inclinados a Republicanos Republicanos Curules no participantes

El Partido Demócrata necesita 51 curules para controlar el Senado

Fuente: análisis del NYT, octubre 22, 2006

50

Tiempos apretados en Estados Unidos

Probable que debate legislativo en E.U. se dé en 2007 Ahora los congresistas están haciendo campaña para las

elecciones de noviembre 7 Luego hay “lame duck sessions”, por 2 semanas

Difícil aprobación si hay mayoría demócrata A los demócratas les basta una ganancia neta de 15 curules en la

Cámara y 6 en el Senado para dominar el Congreso

Antecedente de votación del TLC con Omán El PIB de Omán es menos de 0,2% del de Estados Unidos

Pero sólo fue aprobado por una diferencia de 16 votos en la Cámara

de Representantes: 221 votos a favor; 205 en contra

51

Reversión política en EE.UU. frente a acuerdos de libre comercio

Votación a favor de acuerdos de libre comercio en el Congreso, por partido

132147

194 202

102 112

21 15

0

50

100

150

200

250

Nafta, 1993 China NMF 1997 Autoridad paranegociaracuerdos

comerciales 2001

Cafta 2005

Nú

me

ro d

e v

oto

s a

fa

vo

r Republicanos Demócratas

Fuente: Congressional Roll Call, citado por el WSJ. Nota: NMF nación más favorecida.

52

Tiempos apretados en Estados Unidos

Aún así, es posible que el TLC se apruebe

TLC entraría a regir en 2008

Posible “retroactividad” de preferencias arancelarias ATPDEA cuando entre en vigor Colombia como país especial, requerirá de intenso lobby

¿Qué pasará con el final de ATPDEA en diciembre de 2006?

53

Pérdida de preferencias ATPDEA

En enero de 2007 el arancel promedio que Colombia enfrentaría

en Estados Unidos pasaría de 2,4% (por ATPDEA) a 5,1% (NMF): Puesto que en diciembre 31 de 2006 también vence el esquema de

preferencias unilaterales SGP (prom. arancelario de 3,7%, para 135 países en

desarrollo), del cual Colombia también es beneficiario

Colombia perdería competitividad frente a países que han

negociado acuerdos comerciales

Impacto en algunos sectores Menores ingresos para los exportadores y desventaja competitiva frente a

productos de países con preferencias

Notas: Nación Más Favorecida; promedios a ocho dígitos del arancel estadounidense

54

Utilización de las preferencias por parte de los 10 principales sectores exportadores bajo ATPA-ATPDEA*Participación valor exportado por ATPA-ATPDEA* del sector sobre el total de ventas de Colombia a EEUU según ese mismo renglón en 1997 y 2005

32%

34%

96%

51%

0%

34%

77%

72%

1%

40%

30%

40%

46%

56%

56%

56%

60%

75%

83%

88%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

EQ.TRANSPORTE

PROD.AGRIC.

PROD.PLAS. Y CAUCHO

EQ.ELECTRICOS

PROD.FORESTALES

QUIMICOS

MAN.PROD.METALICOS

CUERO Y SUS PROD.

CONFECC.Y ACCES.

PROD.BEB.Y TABACO

1997 2005

* Las cifras presentadas como “ATPA-ATPDEA” excluyen las exportaciones bajo este esquema de petróleo crudo y sus derivados. En 1997 las preferencias se refieren sólo al programa ATPA. Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos USITC, sectores NAICS.

Estos 10 sectores representan 13,4% del total exportado a EE.UU. en 2005

55

Pérdida de preferencias ATPDEA: proyectos de extensión Dos proyectos de enmienda a la Ley de Comercio de EE.UU. se

introdujeron recientemente en el Comité de Ways & Means de la Cámara de Representantes: HR-6076 (Representante Rangel, Demócrata-Nueva York): extendería

el Atpdea, SGP y Agoa* a 2008 (radicado en septiembre 15, 2006) HR-6142 (Representante Thomas, Republicano-California):

extendería el SGP a 2008 Con límites que buscan restringir el beneficio a productos de países como

Brasil e India (radicado en septiembre 21, 2006) Alta probabilidad de que se aborden luego de elecciones de

noviembre Probabilidad de extensión del SGP, pero menor para APTDEA (no

premiar a Bolivia y Ecuador) Escenario probable: no renovación ATPDEA y extensión SGP

Sectores más afectados en este caso: confecciones y flores

* ATPDEA: programa de acceso preferencial para Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú; AGOA: programa de acceso preferencial para Africa al Sur del Sahara; y SGP: programa preferencial para 135 países en desarrollado.

56

Antioquia exporta por encima del promedio nacionalExportaciones per cápita*, período promedio 2001-2005

385,9349,8

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Guajir

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Cesar

Antioquia

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Bog.y

Cund.

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Boyacá

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N.S

anta

nder

Sucre

Huila

Tolim

a

Nariño

Chocó

Meta

Caquetá

US

$ d

óla

res

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE. * Sin café y petróleo y sus derivados, sectores que el DANE no clasifica según departamento de origen. El promedio nacional sí incluye estos dos sectores. Nuevos departamentos: Amazonas, Arauca, Casanare, Guainía, Guaviare, Putumayo, San Andrés, Vaupés y Vichada.

1578

57

Estados Unidos es el principal destino de las exportaciones de AntioquiaExportaciones* por socio destino y compras por país de origen, distribución porcentual, promedio período 2001-2005

Resto1,9%

Chile y Mercosur2,2%

China y Taiwán0,3%

Japón0,3%

Asia Orient.y Pacífico0,3%

Dem.Hemisf.Occ.4,5%

Dem.Europa y Asia2,5%

MCCA y México6,3%

Bolivia, Ecu.y Perú13,1%

UE2514,2%

Venezuela15,6%

EEUU38,8%

Antioquia*: US$ 2.146,1 millonesAntioquia*: US$ 2.146,1 millones

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE, * sin café verde y petróleo y sus derivados.

Colombia*: US$ 10.124,7 millonesColombia*: US$ 10.124,7 millones

China y Taiwán1,5%

Resto4,3%

Asia Orient.y Pacífico1,2% Japón

0,8%Chile y Mercosur

3,5%

Dem.Europa y Asia2,0%

Dem.Hemisf.Occ.7,4%

MCCA y México6,9%


UE2516,8%

Venezuela14,3%

EEUU28,2%

58

Estados Unidos es el principal origen de las compras externas de AntioquiaImportaciones* por socio destino y compras por país de origen, distribución porcentual, promedio período 2001-2005

Dem.Europa y Asia2,7% Dem.Hemisf.Occ.

1,9%

Japón4,0%


Venezuela4,8%


Resto6,7%

MCCA y México7,4%

China y Taiwán8,2%

Chile y Mercosur10,6%

UE2515,1%

EEUU30,1%

Antioquia*: US$ 874,7 millonesAntioquia*: US$ 874,7 millones

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE, * sin café verde y petróleo y sus derivados.

Colombia*: US$ 15.058,7 millonesColombia*: US$ 15.058,7 millones


Dem.Europa y Asia3,2% Dem.Hemisf.Occ.

3,0%

Japón4,2%

Venezuela5,6%


Resto5,8%

MCCA y México6,6%China y Taiwán

7,0% Chile y Mercosur10,0%

UE2515,2%

EEUU29,4%

59

Resumen resultados competitividad relativa para AntioquiaTotal 122 sectores que registran comercio, período prom.2000-2004

I. Sectores Competitivos y EE.UU. tiene vocación

importadora: 12

(6 agrícolas y agroindustriales; 6

industriales)

IV. Sectores Competitivos y EE.UU. no cuenta con

vocación importadora: 19

(3 agrícolas y agroindustriales; 1 minero

y 15 industriales)

II. No competitivos, pero EE.UU. tiene vocación

importadora: 38

(16 agrícolas y agroindustriales y 22

industriales)

III. No competitivos y EE.UU. no cuenta con vocación importadora:

53 (16 agrícolas y

agroindustriales; 5 mineros y 38 industriales)

IVCR

III de Estados Unidos

Fuente: cálculos de Fedesarrollo, con datos DANE y Comtrade. IVCR: Indice de Ventaja Comparativa Revelada. III: Indice de Intensidad importadora de Estados Unidos. Sectores CIIU Rev.2 a 4 dígitos y clasificación agrícola y agroindustrial OMC.

NO

CO

MP

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OM

PE

TIT

IVO

S

60

Resumen resultados competitividad relativa para Antioquia: 31 sectores son competitivosTotal 122 sectores que registran comercio, período prom.2000-2004

Fuente: cálculos de Fedesarrollo, con datos DANE y Comtrade. IVCR: Indice de Ventaja Comparativa Revelada. III: Indice de Intensidad importadora de Estados Unidos. Sectores CIIU Rev.2 a 4 dígitos y clasificación agrícola y agroindustrial OMC

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5-1

0 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65

IVCR

Indi

ce I

nten

sida

d Im

port

ador

a de

EU

IVCR: 236

61

Sectores competitivos de Antioquia en los cuales EE.UU. tiene vocación importadoraCuadrante I, 12 sectores

0 50 100 150 200 250

Prod.metálicos nep, excep. maq.y eq.

Cacao

Frutas procesadas

Confecc.mat. textiles, excep.prendas vestir

Cemento, cal y yeso

Material de transp.nep/1

Prendas vestir, excep.calzado

Prod.molinería y prep.base de cereales

Confites

Objetos de barro, loza y porcelana

Flores

Bananos y plátanos

Índice de Ventaja Índice de Ventaja Comparativa Revelada>1Comparativa Revelada>1

Fuente: cálculos de Fedesarrollo, con datos DANE y Comtrade. IVCR: Indice de Ventaja Comparativa Revelada. III: Indice de Intensidad importadora de Estados Unidos. Sectores CIIU Rev.2 a 4 dígitos y clasificación agrícola y agroindustrial OMC

62

Sectores competitivos de Antioquia en los cuales EE.UU. no tiene vocación importadoraCuadrante IV, 19 sectores

0 10 20 30 40 50 60 70

Tejidos y manuf.lana y sus mezclasCordelería

Resinas sintéticas, mat.plásticas y fibras artif.

Hilado, tejido y acabado de textilesProd.plásticos

Extrac.minerales no ferrososProd.de arcilla para construcción

Pinturas, barnices y lacasHortalizas procesadas

Textiles nep/1Tejidos y manuf.algodón y sus mezclas

ChocolatesCurtidurías y talleres de acabado

Prod.químicos nep/1Luz y fuerza eléctrica

Refinación y fundición de metales preciososTejidos de punto

Art.pulpa, papel y cartón nep/1

Índice de Ventaja Índice de Ventaja Comparativa Revelada>1Comparativa Revelada>1

Fuente: cálculos de Fedesarrollo, con datos DANE y Comtrade. IVCR: Indice de Ventaja Comparativa Revelada. III: Indice de Intensidad importadora de Estados Unidos. Nota: /1: sectores residuales. Sectores CIIU Rev.2 a 4 dígitos y clasificación agrícola y agroindustrial OMC

FEDESARROLLOFEDESARROLLO

Perspectivas de la economía colombiana y el TLC

Mauricio Reina

Octubre 24 de 2006

FOROS EL TIEMPO

64

Antioquia: la industria pesa más en su economía que en el total nacionalComposición del PIB de Antioquia, 2003

Comunic.; 2,4%

Electric., gas y agua; 4,5%

Minería; 3,4% Resto; 2,9%

Alim., beb.y tabaco; 4,3%

Construcción; 4,6%

Transporte; 4,7%

Comercio; 6,6%

Agro., silvic.y pesca; 13,1%

Resto industria; 13,6%

Otros serv.; 39,8%

Antioq. Antioq. Col.Col.

Agro: Agro: 13,1%13,1% 13,8%13,8%

Café: Café: 2,8%2,8% 1,8%1,8%

Minería: 3,4%Minería: 3,4% 4,9%4,9%

Indus.: Indus.: 18%18% 14,7%14,7%

Serv.: Serv.: 62,6%62,6% 64,2%64,2%Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE – cuentas departamentales, precios constantes de 1994

65

Antioquia es la segunda economía departamental más importante del paísParticipación del PIB departamental en el PIB colombiano, 2003

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Bogotá

y C

und.

Antioquía

Val

le

San

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Atlán

tico

Bolíva

r

Nuev

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tos.

*

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Quin

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á

Chocó

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en e

l P

IB n

acio

nal

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE. Nuevos departamentos: Amazonas, Arauca, Casanare, Guainía, Guaviare, Putumayo, San Andrés, Vaupés y Vichada.

66

Y también es la segunda generadora de empleo: 12,3% de la población ocupada de ColombiaPoblación ocupada, 2005

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Bog.y

Cund.

Antioquia

Valle

Santa

nder

Atlántico

Bolív

ar

Nariño

Cauca

Boyacá

N.S

anta

nder

Córd

oba

Tolim

a

Magdale

na

Cald

as

Ris

ara

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Cesár

Huila

Meta

Sucre

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dío

La G

uajir

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Caquetá

Chocó

Dis

trib

uci

ón p

orc

entu

al, %


Población ocupada 2005: Población ocupada 2005: 18.057.45918.057.459

Antioquia: 2.212.999Antioquia: 2.212.999

67

El desempleo en Antioquia es cercano al promedio nacionalTasa de desempleo Antioquia y Colombia, porcentajes, 2001-2005

15,6 15,7

14,1 14,4

12,2

15 15,514,1 13,6

11,7

02468

10

1214161820

2001 2002 2003 2004 2005

Tas

a de

des

emple

o, %

Antioquia Total Nacional

Fuente: DANE-Encuesta Contínua de HogaresFuente: DANE-Encuesta Contínua de Hogares

68

Y también en Medellín y Valle de Aburrá, respecto al total 13 ciudadesTasa de desempleo Medellín y Valle de Aburrá, porcentajes, 2001-2005

18,217,2

16,015,4

14,1

18,217,6

16,715,4

13,9

02468

10

1214161820

2001 2002 2003 2004 2005

Tas

a de

des

emple

o, %

Medellín y Valle de Aburrá Total 13 ciudades y áreas metropolitanas

Fuente: DANE-Encuesta Contínua de HogaresFuente: DANE-Encuesta Contínua de Hogares

69

Exportaciones de Antioquia a Estados Unidos como porcentaje del total nacional a EE.UU.Por sector CIIU a 2 dígitos, período promedio 2000-2004

28,1%

0,0%3,5%

46,5%

8,2%

21,2%

12,9%19,0%

65,8%

16,0%

8,9%

1,5%

12,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

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Tota

l

Par

t.%

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o.A

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tal nac

ional

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE, sin café y petróleo pues la base de datos de comercio exterior del DANE no clasifica estos productos por departamentos de origen. Nota: /1 sector industrial residual

70

Proporción de las exportaciones de Antioquia con destino EE.UU. Por sector CIIU a 2 dígitos, período promedio 2000-2004

49,1%

4,0%

18,4%

40,6%

28,1%

9,1%

38,8%44,6%

81,9%

7,2%

64,7%

4,6%

39,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

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Par

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EE

UU

en tot.ex

po.A

ntioq.

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE. Nota: /1 sector industrial residual

71

Acceso a mercados: industria, pesca y minería (incluye textiles y confecciones)

99,8 99,998

7681

5,1 5,50,9 1,81,4 1,40,2 0,002

16,69,8

0

20

40

60

80

100

120

% subpartidas % impo.2001-4 % subpartidas % impo.2001-4

Dis

trib

ució

n %

Canasta A Canasta B Canasta B* Canasta B** Canasta C

Fuente: Mincomercio (2006). Notas: Canasta A liberalización inmediata; Canasta B 5 años; Canasta B* 7 años (principalmente petroquímica); Canasta B** sector papel con fórmula específica de desgravación acumulada; y Canasta C 10 años.

Acceso a Estados Unidos Acceso a Colombia

72

Importancia de los servicios en el PIB y el empleoSector servicios como % PIB y empleo sector servicios como % empleo total

0

10

20

30

40

50

60

70

80

EE

UU

OC

DE

ALC

Colo

mbia

EE

UU

OC

DE

ALC

Colo

mbia

1980 2001

Servicios como % del PIB Empleo sector servicios % empleo total

Fuente: Banco Mundial - WDI 2006. Notas: OCDE: Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. ALC: América Latina y el Caribe. No hay datos disponibles para el empleo del sector en ALC en 1980

73

Comercio mundial de bienes y servicios Índice 1980=100, 1980-2004

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

Índic

e 19

85=10

0

Comercio bienes Comercio servicios transfronterizos*

Crecimiento anual promedio 1985-2004:Bienes: 8,5%

Servicios transfront.: 9,1%

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos BM-WDI y FMI-BOPS enero 2006. * Sólo modos 1 y 2 de suministro de servicios. Comercio mundial se define como (X+|M|)2

74

Modos de prestación de servicios en el comercio internacionalTotal: US$2.202 miles de millones*

Modo 1: comercio transfront.

39,1%

Modo 2: consumo en el

extranjero19,6%

Modo 3: presencia comercial

39,8%

Modo 4: movimiento de

personas1,5%

Fuente: Maurer, A. y P.Chauvet (2002) basado en Karsenty (2000), en Development, Trade and the WTO, tabla 25.8, pg.242. * Datos correspondientes al año 1998.

75

Barreras al comercio de servicios según modos de suministro

Modos de suministros de servicios

Barreras al intercambio

Comercio transfronterizo Restricciones a extranjeros para vender cierto tipo de servicios en el país.

Consumo en el extranjero Restricciones a nacionales para adquirir servicios en el exterior.

Presencia comercial Prohibición de establecimiento.Limitación a propiedad extranjera.Restricciones al tipo de entidad jurídica.Trato discriminatorio en decisiones públicas.

Movimiento temporal de personas

Visas: procedimientos y costos.Permisos de trabajo: procedimientos y costos.Requisitos de reconocimiento de títulos.Limitación a posibilidades de consultoría de

trabajadores independientes.

Fuente: Fedesarrollo y clasificación de formas de intercambio de servicios de la OMC

76

El ranking de competitividad 2005-06Colombia ocupó el puesto 57 entre 117 países

113103

102101

9793

8973

7268

6564

5756

5554

4923

54

32

1

0 20 40 60 80 100 120

ParaguayEcuador

R.DominicanaBolivia

GuatemalaHondurasVenezuela

PanamáArgentina

PerúBrasil

Costa RicaColombia

El SalvadorMéxico

UruguayChinaChile

TaiwánDinamarca

SueciaEEUU

Finlandia

Fuente: WEF (2005), Global Competitiveness Report 2005-2006.

En 2005-06 Colombia ocupó el puesto 57 entre 117 países. En América Latina es quinto, luego de Chile, Uruguay, México y El Salvador.

77

La política monetaria es todavía acomodaticia

-4

-2

0

2

4

6

8

10S

ep-9

9

Mar-

00

Sep-0

0

Mar-

01

Sep-0

1

Mar-

02

Sep-0

2

Mar-

03

Sep-0

3

Mar-

04

Sep-0

4

Mar-

05

Sep-0

5

Mar-

06

Sep-0

6

%

Tasa de intervención real DTF real

Fuente: Banco de la República y Federal Reserve.

78

Los mayores precios de los productos básicos han mejorado nuestros términos de intercambio

70

80

90

100

110

120

130

140

150A

go-8

0

Ago

-82

Ago

-84

Ago

-86

Ago

-88

Ago

-90

Ago

-92

Ago

-94

Ago

-96

Ago

-98

Ago

-00

Ago

-02

Ago

-04

Ago

-06

Pro

med

io G

eom

étri

co 1

994=

100

Fuente: Banco de la República

79

Exportaciones colombianas: variación porcentual valor en US$ y volúmenes, 2005

-10 0 10 20 30 40 50 60

Ferroníquel

No tradicionales*

Expo.Totales

Petróleo

Tradicionales

Carbón

Café

Var.%

Var.% US$ Var. % volumen

Tradicionales en este gráfico incluyen carbón, café, ferroníquel y petróleo. * No tradicionales excluyen oro y esmeraldas. Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos Dane.

80

Exportaciones no tradicionales por mercados * Período 2001-2005, US$

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600

Japón

China y Taiwán

Asia Orient.y Pacífico

Resto Europa y AsiaMercosur

Chile

Resto mundo

UE-25

Resto Hemisf.Occ.México y Centroamérica

Bolivia, Ecuador, Perú

Estados Unidos

Venezuela

US$ milliones

* No tradicionales excluyen en este gráfico carbón, café, ferroníquel, petróleo, oro, esmeraldas, flores y bananos.

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos Dane.

81

La inversión privada y pública siguen recuperándoseÍndice 1994=100

30

50

70

90

110

130

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Índic

e 19

94 =

100

Inversión privada Inversión pública

Fuente: DANE, DNP.

Administración Uribe

82

¿Cuál es el problema? Aunque el consenso de proyecciones mantiene las expectativas de buen crecimiento en Estados Unidos…

Mayo 2006, pronóstico 2007

Promedio Mínimo Máximo

Estados Unidos 3,4% 2,8% 3,6%

Unión Europea 2,1% 1,7% 2,5%

Fuente: Consensus Forecast

83

Salida de capitales de los países en desarrollo

Si siguen aumentando las tasas de interés internacionales o se presenta un choque exógeno:

Se acentuaría la salida de capitales de los países en desarrollo

Mayor devaluación Mayor inflación Alzas en las tasas de interés domésticas Desaceleración económica

Ya tuvimos un aviso en el primer semestre

Golpearía con más fuerza a las economías que tengan más vulnerabilidad macroeconómica

84

2200

2250

2300

2350

2400

2450

2500

2550

2600

2650

2700

May

-05

Jun

-05

Jul-

05

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5

Sep

-05

Oct

-05

No

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Dec

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Jan

-06

Feb

-06

Mar

-06

Ap

r-06

May

-06

Jun

-06

Jul-

06

Au

g-0

6

Sep

-06

CO

P/U

SD

Fuente: Banco de la República.

Ya tuvimos un aviso en el primer semestreTRM diaria

85

Aumentó la volatilidad de la tasa de cambio

-0,1

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1

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6

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b-0

6

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6

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6

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6

Ju

n-0

6

Ju

l-0

6

Au

g-0

6

Se

p-0

6

Desviación estándar de la variación diaria de la TRM

Fuente: Banco de la República, cálculos de Fedesarrollo.

86

La situación económica en EE.UU. puede afectar a Colombia de dos maneras: exportaciones y tasas de interésTasa de interés de referencia Reserva Federal (Fed Funds Interest Rate), Tasa de interés de intervención del Banco de la República, y diferencial de tasa de interés, %

5,25

6,5

1,25

0

1

2

3

4

5

6

7

8

04

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e-0

4

15

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4

28

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09

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20

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12

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24

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5

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22

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14

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5

25

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5

06

-No

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5

18

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-05

29

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6

12

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6

23

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6

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6

16

-Ju

l-0

6

%

Fed Funds Interest Rate Mínima de Expansión Banrep

Diferencial Tasa de Interés

Fuente: Fedesarrollo con datos Federal Reserve y Banco de la República

Última reunión del FED: agosto 18

Próxima Reunión: 20 septiembre

87

Se estancó el descenso en el desempleo

8

10

12

14

16

18

20

22

Ene-

01

Abr-

01

Jul-01

Oct

-01

Ene-

02

Abr-

02

Jul-02

Oct

-02

Ene-

03

Abr-

03

Jul-03

Oct

-03

Ene-

04

Abr-

04

Jul-04

Oct

-04

Ene-

05

Abr-

05

Jul-05

Oct

-05

Ene-

06

Abr-

06

Jul-06

%

Nacional Trece ciudades

Promedio Nacional Promedio 13 áreas

Fuente: DANE y cálculos de Fedesarrollo

88

La menor tasa de participación permitiría una menor tasa de desempleo

54

56

58

60

62

64

66

68

Ene-

01

Abr-

01

Jul-01

Oct

-01

Ene-

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02

Jul-02

Oct

-02

Ene-

03

Abr-

03

Jul-03

Oct

-03

Ene-

04

Abr-

04

Jul-04

Oct

-04

Ene-

05

Abr-

05

Jul-05

Oct

-05

Ene-

06

Abr-

06

Jul-06

Porc

enta

je (%

)

Total nacional 13 ciudades

Fuente: DANE.

89

Pero el descenso en el número de ocupados ha sido fuerte

15.00015.50016.00016.50017.00017.50018.00018.50019.00019.500

Ene-

01A

br-

01Ju

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Oct

-01

Ene-

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Oct

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03Ju

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Oct

-05

Ene-

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06Ju

l-06

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6.000

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7.500

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8.500

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Total nacional 13 ciudades (escala derecha)

Fuente: DANE

90

10,410,611,010,911,1

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10,59,9 9,9

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10

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14

15

16

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Tas

a de

des

emple

o, pro

med

io

Escenario alternativo

Escenario base

Fuente: DANE y proyecciones de Fedesarrollo.

Tasa de desempleo nacional2001-2011

91

El déficit del Gobierno Central es un problema estructural que requiere de reformas fiscalesIngresos y gastos del GNC, % del PIB

11,4 11,312 12,6

11,913,5 13,2

14,5 14,9 15,3 15,7 16,217,4

12,813,6

15,7 16,3 16,9

19,1 18,620,2

21,1 20,521,2 20,9

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0

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10

15

20

25

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006py

% d

el P

IB

Ingresos totales Gasto total

Fuente: Confis. Py: proyección.

92

Reforma Constitucional a las transferencias territoriales Constitución de 1991 las amarró a los ingresos corrientes de la nación

(ICN): recursos para salud, educación y saneamiento básico Modificación del Acto Legislativo 01 de 2001:

2002-2008: aumento igual a inflación causada más: 2% entre 2002 y 2005 2,5% entre 2006 y 2008

A partir de 2009: como mínimo el % que constitucionalmente se transfirió en 2001 Es decir 43,5% de los ICN (mientras que para el 2005 fue de 35,7%) El incremento anual sería equivalente al promedio de la tasa de crecimiento de los

ICN durante los cuatro años anteriores Ponencia del Congreso: desligar transferencias de ICN

2008-09: inflación más 4%; 2010: inflación más 3,5%; 2011 en adelante: inflación más 3%

Beneficios de sostenibilidad fiscal y, además, de estabilidad de porción importante de los gobiernos territoriales Incita mayor esfuerzo de consecución de recursos propios en las regiones

El fin del régimen transitorio tendría implicaciones fiscales considerables

Fuente: Fedesarrollo (2006) “Economía y Política”, no.18, junio, pg.4

93

Principales supuestosEscenario base

2005 2006 2007 2008-11Pesos/USD fin de año 2284 2450 2500 2765Devaluación peso/USD fin de año -4.4 7.3 2.1 4.0IED %PIB 8.4 4.2 3.3 3.4Exportaciones café Millones de sacos 10.9 10.3 10.4 10.4

Precio externo café US$ cent por libra 116 119 113 97Precios del petróleo US$/barril 56.5 68.0 64.9 54.8Precios del carbón US$/ton 56.9 59.8 53.8 44.2

Crec Estados Unidos % 3.5 3.5 2.8 3.0Crec Venezuela % 9.3 7.5 5.1 3.8Crec Unión Europea % 1.3 2.2 1.8 2.0

Precios externos (promedio anual)

Crecimientos internacionales

Supuestos generales

Fuente: Fedesarrollo

94

452420 419 415

529

407

514525

549

586617

450450450450485

250

300

350

400

450

500

550

600

650

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Miles de B

arr

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rios

Escenario BaseEscenario MEGA

Proyección Fedesarrollo

Fuente: Ecopetrol.

84,5

67,6

118,5

102,096,7

77,3

105,7

93,688,7

77,570,9

62,0

50

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90

100

110

120

130

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Millo

nes de tonela

das

Proyección UPME

ProyecciónFedesarrollo

Fuente: UPME.

Producción Petrolera Exportaciones de carbón

Proyecciones principales productos de la minería 2006-2011

95

Balance fiscal 2006-2011: supone que pasan reformas fiscales

-6,1

-3,2-3,6

-2,7

-1,2

-4,9

-5,0

-4,9-4,7

-5,0-5,0

-4,9

-5,5

-5,0

-5,8

-1,5-1,7

-2,2 -2,3-2,1 -2,1

0,0

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-6,0

-5,0

-4,0

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01

2002

2003

2004

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2006

2007

2008

2009

2010

2011

Porc

enta

je d

el P

IB (%

)

GNC SPC

Fuente: Confis, proyecciones Marco fiscal de mediano plazo, junio de 2006.

96

3,53,53,42,62,9

3,43,3

4,2

8,4

3,2

2,2

3,1

0

1

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6

7

8

9

200020012002200320042005200620072008200920102011

% P

IB

Supuesto: inversión extranjera directa 2000-2011


4.6 sin tener en cuenta la venta de

Bavaria

97

6,86,86,8

18,318,2

9,014,5

20,0

28,0

-18,0

7,0

-22,2-30

-20

-10

0

10

20

30

40

200020012002200320042005200620072008200920102011

Var

iaci

ón r

eal an

ual

(%

)

Supuesto: inversión pública a 2011


98

¿Cuáles son las opciones para mejorar el estado de la inserción internacional de Colombia? Rutas posibles:

Multilateral

Organización Mundial de Comercio 149 países (incluye Colombia)

Regional

Acuerdos de comercio preferencial, bilaterales o prulilaterales Unión aduanera: Comunidad Andina Zonas de libre comercio: Acuerdo del Grupo de los Tres (México y

Venezuela), Chile (1994), Mercosur (2004)

Unilateral

Apertura comercial de una sóla vía

99

La ruta multilateral: Organización Mundial del Comercio (OMC)

Julio 24, 2006: suspensión de la Ronda Doha, que se inició en 2001 Motivo: falta de acuerdo sobre cómo reducir los subsidios y la protección al

sector agrícola EE.UU., Unión Europea, Japón, Australia, Brasil e India

La autorización dada al presidente Bush para negociar acuerdos comerciales (Trade Promotion Authority) expira en julio 2007 Poco probable que Ronda Doha culmine antes de esa fecha

Implicaciones para Colombia y las economías en desarrollo: Privación de los beneficios económicos de una mayor liberalización comercial

OMC cuenta con 149 miembros Los beneficios estimados de la Agenda Doha ascendían a US$287.000 millones y

permitiría sacar de la pobreza a por lo menos 66 millones de personas (Banco Mundial)

Significado: triunfo de fuerzas proteccionistas

100

La ruta regional: escenarios de mayor inserción internacional

Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos Principal socio comercial de Colombia y aliado estratégico Negociaciones cerradas, en proceso de ratificación

Centroamérica Culminó la Tercera Ronda de negociaciones la semana pasada

Chile Iniciativa para profundizar la zona de libre comercio (acuerdo tipo TLC con EE.UU.) Ingreso de Chile a la Comunidad Andina

Podría implicar el sinceramiento del esquema subregional a las nuevas realidades comerciales

Área de Libre Comercio con países de la cuenca del Pacífico De México hasta Chile

Una buena iniciativa de inserción regional

Venezuela Principal destino de las exportaciones no tradicionales de Colombia Se retiró de la Comunidad Andina e ingresó al Mercosur Pendiente: definición relaciones comerciales cuando venza plazo de cinco años (2011)

101

El comercio internacional es fuente de crecimiento

Tasa de crecimiento real promedio anual de las exportaciones y el PIB mundial, promedios variaciones anuales, 1950-2004

7,2

9,2

6,0

3,8

5,8

10,3

4,45,5

4,33,2

2,2 2,6

0,0

2,0

4,0

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8,0

10,0

12,0

1950-59 1960-69 1970-79 1980-89 1990-99 2000-04

%

Exportaciones (volumen) PIB

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos OMC

102

Efectos del TLC con Estados Unidos: crecimiento del productoVariación porcentual del PIB*

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

DNP (2003) BID (2004) Botero (2004) Fedesarrollo(2004)*

Ca

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Nota: * puntos porcentuales de crecimiento adicional entre 2006 y 2024 respecto al año base. Las cifras son indicativas de la dirección del impacto de la liberalización comercial, pues por diferencias en los supuestos y datos no son comparables.

Fuente: revisión de trabajos de equilibrio general en Reina, Gamboa y Harker (2005).

103

Estados Unidos: arancel promedio por preferencias unilaterales y acuerdos de integración2005

0

2

4

6

8

10

12N

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Arancel prom.total

Agric.y pesca

Minería

Industria

Textiles

Confecciones

Fuente: Secretaría de la OMC con base en datos USITC. Notas: aranceles ad-valorem y los equivalentes arancelarios de las tarifas específicas, pero no incluye equivalentes de cuotas y tarifas mixtas. CBTPA: programa de amplió las preferencias CBERA del Caribe a Centroamérica. ATPDEA: programa de acceso preferencial para Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú; AGOA: programa de acceso preferencial para Africa al Sur del Sahara; y SGP: programa preferencial para 135 países en desarrollado. NMF: arancel Nación Más Favorecida, que aplica a cualquier país sin acceso preferencial.

104

Pérdida de preferencias ATPDEA Importancia comercial:

En 2005 las exportaciones alcanzaron US$ 1.483 millones bajo el esquema de acceso preferencial ATPDEA* Equivalentes a 16% del total exportado a EE.UU., o 7% de las

ventas externas totales en 2005 Al incluir Petróleo crudo y sus derivados, las expo. bajo ATPDEA

representaron 53% de las ventas externas a EE.UU. en 2005, o 23% de las totales en ese año

Cobertura sectorial ATPDEA: 5.436 partidas arancelarias*: Flores, Productos de plástico,

Tubos de acero, Escobas, Joyas y Productos químicos, entre otros (efectivas desde 1992 y prorrogadas en 2002)

Más 250 partidas arancelarias*: Confecciones, Petróleo crudo y sus derivados, Calzado y manufacturas de cuero, y Atún, entre otros (efectivas desde octubre de 2002)

* Las cifras presentadas como “ATPDEA” excluyen las exportaciones bajo este esquema de petróleo crudo y sus derivados.

105

Exportaciones de Colombia a Estados Unidos por tratamiento arancelario

01.0002.0003.0004.0005.0006.0007.0008.0009.000

10.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 Ene-jul05

Ene-jul06

US

$ m

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01.0002.0003.0004.0005.0006.0007.0008.0009.00010.000

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tale

s, U

S$

millo

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s

Sin preferencias Petróleo crudo y sus deriv. bajo ATPDEA

ATPDEA* SGP y otras prefs.**

Total

* Las cifras presentadas como “ATPDEA” excluyen las exportaciones bajo este esquema de petróleo crudo y sus derivados. Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos USITC.

Var.% bajo Var.% bajo ATPDEA*: ATPDEA*: 2005/04: 12,5%; ene.-jul. 2006/05: 19,2%2005/04: 12,5%; ene.-jul. 2006/05: 19,2%

106

Exportaciones de Colombia a Estados Unidos bajo ATPDEA*: desempeño 15 principales sectores exportadores 2004-20052004-2005, US$ millones

0 100 200 300 400 500 600

PROD.MADERA

EQ.TRANSPORTE

PAPEL

EQ.ELECTRICOS

MAN.METALES PRIM.

OTRAS MANUF.

MAN.PROD.METALICOS

PROD.PLAS. Y CAUCHO

CUERO Y SUS PROD.

PROD.BEB.Y TABACO

MAN.ALIMENTOS

QUIMICOS

PROD.MIN.NO METAL.

CONFECC.Y ACCES.

PROD.AGRIC.

2004 2005

* Las cifras presentadas como “ATPDEA” excluyen las exportaciones bajo este esquema de petróleo crudo y sus derivados. Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos USITC, sectores NAICS.

Var.% 05/04

3,1%

6,9%

44,7%

88,1%

10,6%

-32,5%

28,3%

60,4%

51,6%

-2,0%

37,7%

33,6%

35,9%

43,8%

-4.3%

Estos 15 sectores representan 16% del total exportado a EE.UU. en 2005

107

Exportaciones de Colombia a Estados Unidos bajo ATPDEA*: desempeño 15 principales sectores exportadores año corridoEnero-julio 2005 – enero-julio 2006, US$ millones

0 100 200 300 400

PROD.MADERA

EQ.TRANSPORTE

PAPEL

MAN.METALES PRIM.

OTRAS MANUF.

EQ.ELECTRICOS

CUERO Y SUS PROD.

PROD.BEB.Y TABACO

PROD.PLAS. Y CAUCHO

MAN.PROD.METALICOS

QUIMICOS

MAN.ALIMENTOS

PROD.MIN.NO METAL.

CONFECC.Y ACCES.

PROD.AGRIC.

Ene-jul 05 Ene-jul 06

* Las cifras presentadas como “ATPDEA” excluyen las exportaciones bajo este esquema de petróleo crudo y sus derivados. Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos USITC, sectores NAICS.

Var.% 06/05

7.0%

-10.1%

61.4%

66.9%

-8.2%

80.1%

30.8%

-20.6%

-18.5%

130.0%

1.2%

-2.9%

-15.7%

13.6%

33.1%

Estos 15 sectores representan 15% del total exportado a EE.UU. entre ene-jul. 2006

108

Expectativas de situación económica: Antioquia y promedio nacionalEnero 2003-agosto 2006

0

10

20

30

40

50

60

70

Ja

n-0

0M

ar-

00

Ma

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00

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0N

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-00

Ja

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1M

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01

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01

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2M

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02

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3M

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03

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03

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04

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04

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5M

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05

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Ja

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6M

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06

Ma

y-0

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06

Bal

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de

resp

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tas

Antioquia Colombia

Fuente: EOE de Fedesarrollo.

109

EOE de Fedesarrollo por regiones: Índice de Condiciones IndustrialesEnero 2003-agosto 2006, regiones seleccionadas

-20-15-10-505

1015202530

Ja

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3

Ma

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3

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3

Ju

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3

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3

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4

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4

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4

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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6

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6

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6

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Bogotá (ICI) Antioqua (ICI) Bquilla-Cgena (ICI) Prom.Nacional

Fuente: EOE de Fedesarrollo. El ICI contempla las preguntas sobre situación económica, actividad productiva, existencias, pedidos, expectativas de situación económica y expectativas de producción.

110

El comercio exterior de Antioquia representa 32,9% del PIBParticipación de las exportaciones e importaciones de bienes en el respectivo PIB departamental, 2003

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

CaquetáChocóHuilaMeta

Nuevos DeptosTolima

QuindíoBoyacá

SucreN.Santander

SantanderNariñoCaldas

MagdalenaRisaralda

CaucaCórdoba

ValleAtlántico

AntioquiaProm.Nacional

CesarBolívar

Bog.y Cund.Guajira

Expo/PIB Impo/PIB

Fuente: cálculos de Fedesarrollo con datos DANE, sin café y petróleo pues la base de datos de comercio exterior del DANE no clasifica estos productos por departamentos de origen. Nuevos departamentos: Amazonas, Arauca, Casanare, Guainía, Guaviare, Putumayo, San Andrés, Vaupés y Vichada.

fedesarrollo perspectivas de la economía colombiana y el tlc mauricio reina octubre 24 de 2006...

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