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FAB 2013 TEIDE,FONDO DE ACTWOS BANCARIOS
Informe de Auditoría,Cuentas Anuales eInforme de Gestiónal 31 de diciembre de 2018
pwc
Informe de auditoría de cuentas anualesemitido por un auditor independiente
Al Consejo de Administración de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos deTitulización, S.A.:
Informe sobre las cuentas anuales
Opinión
Hemos auditado las cuentas anuales de FAB 2013 TEIDE, FUNDO DE ACTr^OS BANCARIOS (elFondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2018, la cuenta de pérdidas y ganancias, elestado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria correspondientesal ejercicio terminado en dicha fecha.
En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, laimagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2018, así comode sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, deconformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que seidentifica en la Nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contablescontenidos en el mismo.
Fundamento de la opinión
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad deauditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas sedescriben más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de¿as cuentas anuales de nuestro informe.
Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los deindependencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España, según loexigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En esté sentido, no hemosprestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones ocircunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado ala necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente yadecuada para nuestra opinión.
Aspectos más relevantes de la auditoría
Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, hansido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría delas cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestraauditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y noexpresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.
PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, P° de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, EspañaTel. : +34 915 684 400/ +34 902 021 in, Fax: +34 915 685 400, www.pwc. es
R. M, Madrid, hoja 87. 250-1, folio 75, tomo 9. 267, libro 8. 054. sección 3"Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CiF; B-79 031290
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Cumplimiento normativo de la Escritura deconstitiición del Fondo
De conformidad con la legislación vigente y laEscritura de constitución del Fondo, el objetosocial del Fondo viene reseñado en la Nota i delas cuentas anuales adjuntas. Asimismo, elFondo está regulado principalmente conformea la Escritura de Constitución del Fondo.
De acuerdo con lo señalado en la Escritura deconstitución y tal y como se indica en la Nota ide las cuentas anuales adjuntas, los RecursosDisponibles del Fondo serán aplicados en cadafecha de pago según el orden establecido en lamisma.
Considerando lo anteriormente descrito,identificamos el cumplimiento normativo de laEscritura de constitución como un aspectosignificativo a considerar en la auditoría delFondo, por la repercusión que tiene en laconstitución y funcionamiento del mismo.
Valoración de las existencias
El Fondo posee activos inmobiliarios, loscuales están registrados en el epígrafe deExistencias" por importe de 11.707 miles de
euros, que representan el 71% del total activo.Se detalla información sobre los elementosincluidos en dicho epígrafe en las Notas 3 h) y8 de las cuentas anuales adjuntas.
Para obtener el valor razonable de dichosactivos, la Sociedad Gestora del Fondo utilizaprincipalmente tasaciones realizadas porterceros expertos independientes, las cuáles sebasan en una serie de juicios y estimaciones.
Considerando lo anterior, identificamos lavaloración de las existencias como un aspectosignificativo a considerar en la auditoría delFondo.
Prelación de cobros y pagos
Hemos llevado a cabo procedimientos deauditoría sobre la prelación de cobros y pagos,entre los que destacan los siguientes:
. Verificación de las liquidaciones de loscobros de los inmuebles vendidos yalquilados y de los pagos a los valoresemitidos mediante los extractos bancarios.
Respecto de las ventas de los inmuebles,hemos verificado mediante documentaciónsoporte el correcto registro del resultadopor ventas al 31 de diciembre de 2018.
Como resultado de las pruebas realizadas no sehan detectado diferencias significativas.
Hemos realizado los siguientes procedimientos deauditoría:
. Hemos obtenido las valoraciones realizadaspor expertos independientes para unamuestra de las existencias contabilizadas alcierre del ejercicio y hemos evaluado eldeterioro registrado por el Fondo en lasmismas, sin encontrar excepciones.
. Hemos determinado que las valoracioneshan sido realizadas de acuerdo con lodispuesto en la Circular 6/2013, de 25 deseptiembre, de la Comisión Nacional delMercado de Valores, modificada por laCircular 7/2014, de 27 de octubre.
Como resultado de las pruebas realizadas no sehan detectado diferencias significativas.
Otra información: Informe de gestión
Ía^tI[Ü!orm:ación_con^p. Í'eÍld, e exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2018, cuyai es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo v no forma
parte integrante de las cuentas anuales.
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Nuestra-opmión _de audltona sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestraresponsabilidad sobre el mformede gestión, de conformidad con lo exigido porTa normativa"
lora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre laconcordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento del Fondo
i en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir informac¡ondist¡'nt7de lai como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste enevaTuar e"
. si el contenido y presentación del informe de gestión son conforme-s a" Ía normativa'.e aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos~que'existen '
incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.
S^a.^^!rdd_tra^>ajo realizad0' sesü,n 10 descrito en el Párrafo anterior, la información que^TÍ^ . il^forme. de Sestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2018 y sucontenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.
Responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Cestera delFondorelación con las cuentas anuales
en
Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de formular las cuentas\adymt^ de_form_a que exPresenla ima§en fiel del patrimonio7deTa-situa"ciónfínanriera y de
;LFOndo'ide conformidad con el marco normativo de información financíera"apÍicabfeEspaña, y del control interno que consideren necesario para permitir la prep'arac¡ónde"
cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.
En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son. la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empre¡a'en"), revelando, según corresponda las cuestiones relacionadas con empresa en
i el principio contable de empresa en ñincionamiento excepto sTlos; de la Sociedad Gestora tienen intención de liquidar el Fondo odece7ar"sus"
operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.
Responsabilidades del auditor en relación conÍaauditonad~eTascue^^^
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su coniiestán libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe-de auditoríacontiene nuestra opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada decon la normativa reguladora de la actividad de'auditoríade cuentasvigente~enEspañ£
siempre_detecte una incorreccion materia] cuando existe. Las incorrecciones"puede^dcberseafru audelerTri-yseconsideranmateriales si', individualmente o de forma agregada, puede preverse'
. que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman b-asándose en lascuentas anuales.
Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría. cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos unaactitud~de'
escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
identificamos y.valoramos los nes§os de incorrección material en las cuentas anuales, debida a^o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos
riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcio~naru'na basepara nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es~más
;. e-^el c^°. ^e una incorrecc¡ón material debida a error, ya que el fraude puede"plicarcolusion, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones mtencro nad^muite
erróneas, o la elusión del control interno.
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. Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñarprocedimientos de auditoría que sean adecuados en ñinción de las circunstancias, y no con lafinalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad.
. Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de lasestimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores de laSociedad Gestora del Fondo.
. Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores de la Sociedad Gestoradel Fondo, del principio contable de empresa en ñincionamiento y, basándonos en la evidenciade auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionadacon hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad delFondo, para continuar como empresa en ñincionamiento. Si concluimos que existe unaincertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoríasobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelacionesno son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan enla evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo,los hechos o condiciones ñituros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresaen funcionamiento.
. Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida lainformación revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechossubyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.
Nos comunicamos con el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con.entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y loshallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control internoque identificamos en el transcurso de la auditoría.
Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación al Consejo de Administración dela Sociedad Gestora del Fondo, determinamos los que han sido de la mayor signifícatividad en laauditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgosconsiderados más significativos.
Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales oreglamentarias prohiban revelar públicamente la cuestión.
Price^a-tei^iouseCoopers Auditores, S. L. (80242)
Javie\Pato Btó^quez (22313)
l6 de ab]
AUDITORES
PRICEWATERHOUSECOOPERSAUDITORES, S.L.
2019 Núm. 01/19(08320
96,00 EURSELLO CORPORATIVO:
Informe de auditoría de cuentas sujetoa la normativa de auditoría de cuentas
española o internacional
ON3007620
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2018(Expresado en miles de euros)
ACTIVO Nota 2018 2017
Efectivo y equivalentes de efectivo
Activos financieros mantenidos para negociarValores representativos de deudaInstrumentos de patrimonioDerivados de negociación
Activos financieros disponibles para la ventaValores representativos de deudaInstrumentos de patrimonio
Activos financieros a coste amortizado
Depósitos en entidades de créditoDerechos de crédito
Crédito normal
Crédito subestándar
Crédito dudoso por razón de la morosidadCrédito dudoso por razones distintas de la morosidadCrédito fallido
Correcciones de valor por deterioro (-)Intereses y gastos devengados no vencidosIntereses vencidos e impagados
Otros activos financieros
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Derivados de cobertura
Participaciones
Coste
Correcciones de valor por deterioro (-)
Activos inmuebles
Existencias
Inmuebles terminados
Inmuebles en construcción
Terrenos
Correcciones de valor por deterioro (-)Inversiones inmobiliarias
Coste
Correcciones de valor por deterioro (-)
Activos inmateriales
Activos fiscales
Periodificaciones de activo
Otros activos
TOTAL ACTIVO
2. 020 8.266
1. 043 1.638915128
1. 117521
128
11. 70711.707
86310. 858
(14)
9
10 1. 803
521
13.27219.27213. 186
6. 508
(422)
1.596
16. 575 30. 774
ON3007621
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Expresado en miles de euros)
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO
Pasivos financieros mantenidos para negociarDerivados de negociaciónOtros pasivos financieros
Débitos y partidas a pagarDeudas con entidades de crédito
Débitos representados por valores negociablesPasivos subordinados
Otros pasivos financieros
Intereses y gastos devengados no vencidosIntereses vencidos e impagados
Derivados de cobertura
Provisiones
Pasivos fiscales
Periodificaciones de pasivo
Comisión de gestiónComisión de administraciónComisión SAREB
Otras comisiones
Otras periodificaciones
Otros pasivos
PATRIMONIO NETO
Fondos propiosAportaciones
Otros instrumentos de patrimonio propioReservas
Resultados negativos de ejercicios anterioresResultado del ejercicio
Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (
Ajustes por valoración
Activos financieros disponibles para la ventaCoberturas de flujos de efectivoResto de ajustes por valoración
Subvenciones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Nota
11
9
10
2018 2017
16. 575 30. 774
10. 7902. 5128. 278
145
5. 640
5. 640
23. 151
23. 151
483
7.140
7. 140
16. 575 30. 774
ON3007622
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DEDICIEMBRE DE 2018
(Expresada en miles de euros)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Resultado existencias
Venta de existencias
Variación de existencias
Aprovisionamientos
Deterioro (neto)Otros ingresos y cargas (neto)
Resultado inversiones inmobiliarias
Resultado por enajenacionesDeterioro (neto)Amortización
Ingresos por arrendamientos (neto gasto)
Resultado instrumentos de patrimonioResultado por enajenacionesDeterioro (neto)Dividendos u otros rendimientos
RESULTADO ACTIVIDAD INMOBILIARIA
Intereses y rendimientos asimilados
Intereses y cargas asimiladas
MARGEN DE INTERESES
Resultados operaciones financieras
Activos financieros mantenidos para negociarValores representativos de deuda disponibles para la ventaOtros
Nota 2018
13
14
10.63622. 274(7. 973)(3. 317)
408
(756)
10. 636
15. 079
(22.859)
(7. 780)
25. 066
47. 258
(16.764)(5. 816)
1. 151(763)
25. 066
230
(21. 153)
(20. 923)
MARGEN BRUTO
Gastos generalesServicios exteriores
Tributos
Comisián de gestiónComisión de administración
Comisión SAREB
Otras comisiones
Otros gastos de explotación
Otros ingresos de explotación
Ingresos accesorios y otras de gestión corrienteSubvenciones
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)Deterioro activos financieros a coste amortizado (neto)Deterioro valores representativos de deuda disponibles
Dotaciones a provisiones (neto)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Impuesto sabré beneficios
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS
4.143
(2.801)
(1. 750)(451)
(80)(451)
(69)
9 y 17 (55)
(3. 996)(3. 019)
(60)(915)
(2)
(147)
ON3007623
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBREDE 2018(Expresado en miles de euros)
Nota 2018 2017
FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DEEXPLOTACIÓN / INVERSIÓN
Flujo de caja neto actividad inmobiliaria (+/-)Cobros venta de existencias
Cobros venta propiedades de inversiónCobros por alquileresCobros venta instrumentos de patrinnonioOtros cobros relacionados con la actividad inmobiliaria
Pagos relacionados con la actividad inmobiliaria
Flujo de caja neto actividad financiera (+/")Intereses cobrados
Intereses pagadosRemuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propioCobros por amortización o venta de derechos de créditoCobros por amortización o venta de otras inversiones financierasPagos por adquisición de inversiones financieras
Comisiones pagadas (-)
Comisión de gestiónComisión de administración
Comisión SAREB
Otras comisiones
Impuesto sobre beneficios (+/-)
Subvenciones (+)
Otros cobros relacionados can actividades de explotación / inversión (+)
Otros pagos relacionados con actividades de explotación / inversión (-)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES FINANCIACIÓN
Pagos (-)Amortización de préstamos y créditos con entidades de crédito
Amortización/adquisición débitos representados par valores negociablesAmortización/adquisición pasivos subordinados
Amortizacián/adquisición de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propioOtros pagos relacionados con actividades de financiación
Cobros (+)
Financiación obtenida por préstamos y créditos con entidades de créditoEmisión/venta débitos representados por valores negociablesEmisión/venta pasivos subordinadosEmisión/venta de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propioOtros cobros relacionados con actividades de financiación
INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del periodoEfectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
13
15
17
13
(7. 843)
14.60422. 274
6
(7. 676)
(22. 197)
(22. 197)
(714)(80)
(561)
(73)
(147)
2.744
(2. 133)
1.597
(1. 936)
(1.936)
3.5332. 512
1. 021
(6. 246)
8. 26G
2.020
24.427
42.89947.258
6
(4. 365)
(9.408)
(9. 408)
(1.026)(60)
(949)
(17)
2.408
(10.446)
(36. 387)
(39. 533)(24. 504)
(15.029)
3. 14G3. 100
46
(11. 960)
20.2268. 266
ON3007624
CLASE 8.a
FAB 2013 TE! DE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL31 DE DICIEMBRE DE 2018(Expresado en miles de Euros)
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2018
2018 2017
RESULTADO DEL EJERCICIO ^
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO
Activos financieros disponibles para la venta
Ganancias (pérdidas) por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasOtras reclasificaciones
Cobertura de los flujos de efectivo
Ganancias (pérdidas) por valoraciónImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasOtras reclasificaciones
Subvenciones
Ingresos y gastos imputados directamente contra patrimonioImportes transferidos a la cuenta de pérdidas y gananciasOtras reclasificaciones
Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
Impuesto sobre beneficios
TOTAL DE INGRESOS / (GASTOS) RECONOCIDOS
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Expresado en miles de Euros)
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2018
Fondos Propios
Aportaciones Reservas
Otros
instrumentos de
patrimonio propio
Resultadosnegativos de
ejerciciosanteriores
Resultado
del ejercicio
Remuneración
aportaciones y otros
instrumentos de
patrimonio propio (-)Ajustes porvaloración
Total
patrimonioneto
raI->wm
co
Saldo inicial al 31. 12. 2017
Total ingresos/fgastos) reconocidos
Otras variaciones del patrimonio netoAumentos/(reducdones) de aportacioneslncremento/(reduccíán) otros instrumentos pat-imoniopropio
Reclasificación de/a pasivos financierosRemuneración de aportacionesRemuneración de otros instrumentas de patrimonio propioTraspasos entre instrumentos de patrimonioOtros incrementos/(reducciones) del patrimonio
Saldo final al 31.12.2018
Fondos Propios
Aportaciones Reservas
Otros
instrumentos de
patrimonio propio
Resultados
negativos deejercicios
anteriores
Resultado
del ejercicio
Remuneración
aportaciones y otrosinstrumentos de
patrimonio propio (-)Ajustes porvaloración
Totalpatrimonio
neto
Saldo inicial al 31.12.2016
Total ingresos/(gastos) reconocidos
Otras variaciones del patrimonio netoAumentos/(reducdones} de aportacionesIncremento/freducciún) otros instrumentos pafimonio
propio
Reclasificación de/a pasivos financierosRemuneración de aportacionesRemuneración de otros instrumentos de patrimonio propioTraspasos entre instrumentos de patrimonioOtros incrementos/(reducc¡ones) del patrimonio
Saldofinalal31. 12. 2017
CDz:cooo
-^1GDPOCTi
ON3007626
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DEDICIEMBRE DE 2018
(Expresada en miles de euros)
1. Reseña del Fondo
FAB 2013 TEIDE, Fondo de Activos Bancarios (en adelante, el Fondo) se constituyó el 20 de diciembre de 2013. Le es deaplicación lo previsto en la Circular 6/2013, de 25 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (enadelante, C. N. M.V. ), modificada por la circular 7/2014, de 27 de octubre, sobre normas contables, Cuentas Anuales.estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Activos Bancarios. Elregistro del Fondo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores se realizó con fecha 30 de diciembre de 2013.
Asimismo, el Fondo se encuentra sujeto a:
La Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito y posterioresmodificaciones.
El RD 1559/2012, de 15 de noviembre, por el que se establece el régimen jurídico de las sociedades de gestiónde activos.
El RD 1514/2007, de 16 de noviembre, sobre las normas y principios contables formando el Plan GeneralContable y posteriores modificaciones.
Su actividad, en su calidad de instrumento de desinversión de la SAREB (Sociedad de Gestión de Activos Procedentes dela Reestructuración Bancaria), consiste en trasladar a los titulares de los Valores y a los demás acreedores del Fondo losflujos monetarios y cualesquiera otros derechos derivados de los Activos adquiridos a la SAREB, así como los ingresos(netos de costes y gastos), derivados de la enajenación y/o alquiler de determinados inmuebles integrantes de laCartera de Activos durante el período comprendido entre el 15 de octubre de 2013 (la "Fecha de Corte") y el 20 dediciembre de 2013 (la "Fecha de Transmisión"), de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos previsto en laEstipulación 18 de su Escritura de constitución.
Se prevé expresamente la posibilidad de transmisión por la SAREB al Fondo de nuevos activos y pasivos en un momentoposterior a su constitución mediante las necesarias modificaciones de la Escritura del Fondo.
E! Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos deTitulización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora) la cual, a efectos de la constitución del Fondo, y actuando comorepresentante legal en nombre y representación del mismo, procedió a emitir los valores que se integraron en el pasivodel Fondo. La Sociedad Gestora obtiene por su gestión del Fondo una comisión de gestión.
Los Valores emitidos del Fondo fueron suscritos en su totalidad por SAREB, quien en el momento de la formalización dela Escritura de Constitución del Fondo trasmite el 85% a CF Teide LP, en virtud del Contrato de Inversión suscrito enfecha 19 de diciembre de 2013 con dicha entidad.
La administración de los Activos SAREB corresponde a Inmobérica de Gestión S. L.U, a través del Contrato deAdministración de los Activos Sareb suscrito con la Sociedad Gestora, en representación del Fondo, el 30 de diciembrede 2013 y obtiene por dicha gestión una comisión de administración en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (Nota15 y 16).
La Fecha de Vencimiento del Fondo establecida es el 28 de noviembre de 2027.
ON3007627
CLASE 8.a
El Fondo se disolverá por cualquiera de las causas previstas a continuación (los "Supuestos de Disolución del Fondo")que se regulan en la estipulación tercera de la escritura de constitución:
(a) En el supuesto de que la Sociedad Gestora se disuelva o liquide, sea declarada en concurso (o en cualquier otroprocedimiento concursa! que pudiera sustituir a éste en el futuro), pierda la condición de Sociedad Gestora deFondos de Titulización o sea revocada su autorización como tal o la que le habilita para administrar yrepresentar fondos de activos bancarios conforme a la normativa regulatoria de éstos y, habiendo transcurridoel plazo de 4 meses desde dicho suceso, no se hubiera designado, de acuerdo con lo establecido en laEstipulación 15 de la Escritura, una nueva sociedad gestora.
(b) En el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y la aceptación expresa de los Titularesde los Valores y de los acreedores de la Financiación Senior y de la Línea de Liquidez (según se definen en laEstipulación 9 de la Escritura de Constitución), tanto en relación con el pago de las cantidades correspondientesa la disolución como en relación con el procedimiento de liquidación.
(c) Cuando el Fondo no tenga ningún activo en su haber.
(d) Cuando se hayan reembolsado íntegramente las cantidades debidas bajo la Financiación Senior y la Línea deLiquidez, se haya pagado un importe equivalente al nominal de los Valores y se haya distribuido íntegramenteentre los Titulares de los Valores el remanente asociado a los Activos Sareb.
(e) En la Fecha de Vencimiento del Fondo.
(f) En caso de incumplimiento serio y material por la Sociedad Gestora o cualesquiera terceres, en su caso, decualquier obligación o compromiso asumido frente el Fondo bajo la Escritura de Constitución, según resultemodificada en cada momento, teniendo en cuenta que la liquidación del Fondo sólo podrá ser solicitada por la/sparte/s no ¡ncumplidora/s.
Con carácter general, los Recursos Disponibles del Fondo, definidos en la estipulación 18 de la Escritura de Constitucióndel Fondo, serán aplicados, en cada Fecha de Pago, a los siguientes conceptos, estableciéndose como Orden dePrelación de Pagos el recogido también en la citada estipulación, que es el que se transcribe a continuación:
(a) al pago de impuestos por el Fondo, teniendo en cuenta que la Sociedad Gestora podrá ordenar el pago de estet-nnceptn pn sii fecha rip vencimiento aunque ésta no coincida con una Fecha de Pago;
(b) al pago de las comisiones de la Sociedad Gestora y de costes, gastos, responsabilidades y cualquier otracantidad debida a aquélla conforme a lo dispuesto en la Escritura de Constitución;
(c) al pago de cantidades debidas en concepto de gastos necesarios para el desempeño de las tareas deadministración de los Activos SAREB, incluida la remuneración que deba satisfacer el Fondo a quien ostente lacondición de Administrador de los Activos SAREB, o los que sustituyan a éste, de conformidad con lo previsto enla presente Escritura, y excepción hecha de los Gastos Extraordinarios del Fondo y de aquellos otros yaatendidos con preferencia a este punto del Orden de Prelación de Pagos. La Sociedad Gestora podrá ordenar elpago de los gastos devengados y vencidos relativos a los conceptos contemplados en este punto del Orden dePrelación de Pagos, en fecha anterior a la Fecha de Pago en curso, siempre que el correspondienteAdministrador Actual haya aprobado la procedencia de dichos conceptos, y se haya hecho reserva de losimportes correspondientes a los conceptos preferentes a este punto del Orden de Prelación de Pagos;
(d) al pago de cantidades debidas en relación con otros gastos de administración y costes del Fondo, incluyendo, sincarácter limitativo, cualesquiera honorarios del Banco de Cuentas de conformidad con el Contrato de Gestión
de Cuentas, honorarios de auditores, asesores fiscales y legales y Gastos Extraordinarios del Fondo (abonándosecon preferencia aquéllos que no tengan la consideración de Gastos Extraordinarios del Fondo, a los que sí latengan, y en cada caso, a prorrata entre ellos);
ON3007628
CLASE 8.a
(f)
a la dotación de la Cuenta Operativa del Préstamo por los importes necesarios para el pago de cualesquieracantidades que puedan existir debidas bajo la Financiación Senior, diferentes a las señaladas en las letras (f) y(h) siguiente, en particular, al interés de Demora establecido en la estipulación 9. 1;
a la dotación de la Cuenta Operativa del Préstamo por los importes necesarios para el pago previsto del InterésOrdmario bajo la Financiación Senior para el periodo correspondiente, siempre que en la correspondiente Fechade Pago no pueda ser satisfecho mediante disposiciones bajo la propia Financiación Senior durante el periodode carencia descrito en la Cláusula 9. 1;
(g)
(h)
(i)
(J)
(k)
(1)
a la dotación de la Reserva Operativa, en su caso, hasta que su importe sea igual al Saldo Mínimo de la ReservaOperativa;
a la dotación de la Cuenta Operativa del Préstamo por los importes necesarios para la amortización de principalbajo la Financiación Senior;
al pago de las inversiones adicionales en los Activos SAREB que lleve a cabo FAB 2013 Teide en los términospermitidos bajo el Contrato de Préstamo;
al reembolso de cualesquiera cantidades dispuestas bajo la Línea de Liquidez, de conformidad y en cualquierade los supuestos previstos en los apartados f, gyh de la Estipulación 9.2
a la amortización de la comisión de disposición de la Línea de Liquidez (tal y como haya sido modificada);
al pago del Rendimiento Contingente (proporcionalmente entre todos los Valores en función de su nominal)
En la fecha de liquidación del Fondo, la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, pagará a los Titulares de los Valores(pro rata entre todos los Valores en función de su nominal) las cantidades líquidas remanentes depositadas-en laCuenta de^Tesorería o en cualquier otra cuenta titularidad del Fondo, una vez atendidos, en su caso, los pagoscorrespondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos.
2. Bases de presentación de las Cuentas Anuales
a) Imagen fiel
Las Cuentas Anuales comprenden el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Flujos de Efectivo, elEstado de Cambios en el Patrimonio Neto y la Memoria, de ia que forman parte los estados financieros públicos 5. 06,S. 07, 5. 08 y 5. 09, adjuntos en el Anexo I. ' ----,--.. --. --,
Las Cuentas Anuales, la información pública periódica y los estados reservados de información estadística se hanredactado con claridad mostrando la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera, flujos de efectivo y delos resultados del Fondo, de conformidad con los requisitos establecidos en la Circular 6/2013 de la C. N. M.V., de 25 deseptiembre, y sus posteriores modificaciones.
Con fecha 14 de marzo de 2019, las Cuentas Anuales del ejercicio han sido formuladas por el Consejo de Administraciónde la Sociedad Gestora y se someterán a la aprobación del mismo, estimándose que serán aprobadas sin cambiossignificativos.
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CLASE 8.a
b) Comparación de la información
Los Administradores de la Sociedad Gestora presentan a efectos comparativos, con cada una de las cifras que sedesglosan en las presentes Cuentas Anuales, además de las cifras del período comprendido entre el 1 de enero y el 31de diciembre de 2018, las correspondientes al ejercicio anterior. La información contenida en esta memoria referida alejercicio 2017 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos y, por consiguiente, no constituye las CuentasAnuales del Fondo del ejercicio 2017.
c) Principios contables no obligatorios
En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningúnprincipio contable no obligatorio.
d) Errores y cambios en las estimaciones contables
Durante el ejercicio 2018 y hasta la fecha de formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún error, quepor su importancia relativa fuera necesario desglosar en las presentes cuentas anuales.
e) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La preparación de las Cuentas Anuales exige el uso por parte de la Sociedad Gestora de ciertas estimaciones y juicios enrelación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas lasexpectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La información incluida en las presentes Cuentas Anuales es responsabilidad de los Administradores de la SociedadGestora. En las presentes Cuentas Anuales se han utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración dedeterminados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas por la Alta Dirección de laSociedad Gestora y ratificadas por sus Administradores siguiendo los criterios establecidos en la circular 6/2013, de 25de Septiembre, de la C. N. M.V, y sus posteriores modificaciones.
Las principales estimaciones corresponden a las pérdidas por deterioro de determinados activos.
Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdo con la mejor información disponible a 31 de diciembre de2018 sobre las partidas afectadas, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen dmodificarles en cualquier sentido en los próximos ejercicios. Dicha modificación SR realizará, en su caso, de formaprospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.
f) Agrupación de partidas
En la confección de estas Cuentas Anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al Balance, Cuentade Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo y Estados Total de Cambios en el Patrimonio Neto.
g) Elementos recogidos en varias partidas
En la confección de estas Cuentas Anuales, no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas delBalance.
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CLASE 8.a
3. Criterios contables
Los principios contables y normas de valoración más significativos utilizados por la Sociedad Gestora en la elaboraciónde las Cuentas Anuales del Fondo han sido los siguientes:
a) Empresa en funcionamiento
El Consejo de Administración de Intermoney Titulización, la Sociedad Gestora de Titulización, ha considerado que lagestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables notiene como propósito determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importeresultante en caso de su liquidación total.
b) Principio del devengo
Las presentes Cuentas Anuales, salvo, en su caso, en lo relacionado con los Estados de flujos de efectivo, se hanelaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.
c) Otros principios generales
Las Cuentas Anuales se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, aunque modificado por larevalorización, en su caso, de activos financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros a valorrazonable.
d) Efectivo y depósitos en entidades de crédito
El efectivo, los depósitos a la vista en entidades de crédito y los depósitos en entidades de crédito a corto plazo sepresentarán en el balance en el epígrafe de efectivo y otros líquidos equivalentes en la medida en que sean convertiblesen efectivo, no existan riesgos significativos de cambios de valor y su utilización no esté restringida, para serintercambiados o usados para cancelar un pasivo. Se entiende por corto plazo aquél que en el momento de suconstitución no sea superior a 3 meses.
Cuando los depósitos del FAB en entidades de crédito no sean de disponibilidad inmediata se presentarán en el balanceen el epígrafe de activos financieros a coste amortizado - depósitos en entidades de crédito.
e) Activos financieros
El Fondo no cuenta con activos financieros diferentes de los recogidos en la Nota 7.
Los activos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:
Activos financieros a coste amortizado: Corresponde por una parte a los depósitos en entidades decrédito y por otra parte a los préstamos y partidas a cobrar, que incluye los activos financieros que, no siendoinstrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no senegocian en un mercado activo. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda norecuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. Seincluirán en esta categoría los derechos de crédito de que disponga el Fondo en cada momento.
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CLASE 8.a
Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsosde principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método deltipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso' alvencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como unadisminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que seencuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que seproduzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones decobertura.
El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumentofinanciero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de-suscondiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas poí-riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivocoincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso7lascomisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tiposde interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos'losconceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.'
La presentación de los préstamos y partidas a cobrar en el balance se efectuará en el epígrafe Derechos decrédito, distinguiendo, atendiendo a la cobrabilidad de su importe bruto, entre:
(i) Crédito normal: Comprende todos los derechos de crédito que no cumplan los requisitos paraclasificarlos en otras categorías.
, Crédito subestándar: Comprende todos los derechos de crédito que, sin cumplir los criterios paraclasificarlos individualmente como dudosos o fallidos, presentan debilidades que pueden suponer'asumirpérdidas para el Fondo.
(iii) Crédito dudoso por razón de la morosidad: Comprende el importe total de los derechos de crédito.cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastospactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, salvo que proceda clasificarlos como fallidos^También se incluirán en esta categoría los importes de todas las operaciones de un cliente cuando los saldosclasificados como dudosos por razón de morosidad sean superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.Las operaciones clasificadas en esta categoría se podrán reclasifícar a riesgo normal si, como consecuencia delcobro de parte de las cuotas impagadas, desaparecen las causas que motivaron su clasificación como activosdudosos. La refinanciación o reestructuración de las operaciones que no se encuentren al corriente de pagos nointerrumpe su morosidad, ni producirá su redasificación a una de las categorías anteriores, salvo que exista unarazonable certeza de que el cliente puede hacpr frente a su pago en el calendario previsto o se aporten nuevasgarantías eficaces, y, en ambos casos, se perciban, al menos, los intereses ordinarios pendientes de cobro, sintener en cuenta los intereses de demora.
(iv) Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad: Comprende los derechos de crédito, vencidos ono en los que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlos en las categorías de fallidos o dudosos por razónde la morosidad del cliente, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) enlos términos pactados contractualmente. En esta categoría se incluirán, entre otras:'las operadones~de'losclientes en situaciones que supongan un deterioro de su solvencia; los saldos reclamados, aunque "esténgarantizados; las operaciones sobre las que el deudor haya suscitado litigio de cuya resolución dependa sucobro; las operaciones de los clientes que estén declarados o conste que se van a declarar en concurso deacreedores sin petición de liquidación; así como el conjunto de las operaciones de los clientes con algún saldocalificado como dudoso por razón de su morosidad que no alcancen el porcentaje señalado en la letra c)anterior, si después de su estudio individualizado se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolsototal, en los términos pactados contractualmente.
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CLASE 8.a
(v) Crédito fallido: Incluye el importe de los derechos de crédito, vencidos o no, para los que después de unanálisis individualizado se considere remota su recuperación y proceda registrar una corrección valorativa por latotalidad de su valor en libros. Salvo prueba en contrario, en esta categoría se incluirían todos los débitos,excepto aquellos cubiertos con garantías eficaces suficientes, de los clientes que estén declarados en concursode acreedores para los que conste que se haya declarado o se vaya a declarar la fase de liquidación, o sufran undeterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, y los saldos de las operaciones clasificadas como dudosas porrazón de morosidad con una antigüedad superior a cuatro años. La clasificación en esta categoría no implica quela entidad interrumpa las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.
La clasificación inicial en el balance de dichos activos financieros se realizará en función de las circunstanciasexistentes en el momento del reconocimiento inicial, si bien se tomará en consideración su evolución y
situación previa en la entidad transmitente.
Los activos financieros se valorarán inicialmente, en general, por su valor razonable. En el caso de los derechosde crédito, de manera individualizada. Y aun en el supuesto de que este último coincidiese con el valor en librosde la SAREB a la fecha de la transmisión, deberá considerarse como valor inicial su importe neto de correcciones
de valor por deterioro. Por tanto, en todo caso las correcciones por deterioro previamente asociadas a dichosactivos, que pudieran encontrarse registradas en el balance de la entidad transmitente, no serán nuncaregistradas por el Fondo en el momento inicial.
Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:
Los activos financieros a coste amortizado se valorarán posteriormente por su coste amortizado. Losintereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo deinterés efectivo. A lo largo de la vida del Fondo, la clasificación de los derechos de crédito seguirá las siguientesnormas:
a. Los derechos de crédito que, tras su reconocimiento inicial y como consecuencia delempeoramiento de su calidad crediticia, hayan sido clasificados como fallidos serán presentadosseparadamente en el balance, junto con la corrección por deterioro de valor asociada que hubiese sidoconstituida con posterioridad a su reconocimiento inicial, y por el mismo importe. No obstante,transcurridos 36 meses desde su clasificación como fallidos, si la sociedad gestora ha desistido de todoprocedimiento para instar su cobro los derechos de crédito serán dado de baja del balance.
b. Un derecho de crédito se ha deteriorado cuando su valor contable es superior a su importe
recuperable, circunstancia que obliga a reconocer una pérdida por deterioro y la correspondientecorrección valorativa. Al menos al cierre de cada periodo, la sociedad gestora será la responsable deefectuar las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor delderecho de cobro, o grupo de derechos de cobro con similares características de riesgo valoradoscolectivamente, se ha deteriorado.
c. Existe evidencia objetiva de deterioro de valor de estos activos financieros cuando después de sureconocimiento inicial ocurra un evento, o se produzca el efecto combinado de varios eventos, quesuponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros estimados. Podría no ser posibleidentificar un único evento que individualmente sea la causa del deterioro. Así, el deterioro podríahaber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos.
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CLASE 8.a
d. El importe de la pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del periodo y se medirá comola diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futurosestimados, descontados utilizando la tasa de interés efectiva original del activo financiero, teniendo encuenta los flujos que en su caso pudieran resultar de la ejecución de la garantía. El valor en libros delactivo se reducirá mediante una cuenta correctora que se presentará separadamente en el balance. Aefectos de los criterios a los que se deberá atender para la determinación de dichas correccionesvalorativas, las gestoras utilizarán toda la información que se encuentre disponible, es decir, todaaquélla que sea posible obtener atendiendo al principio de proporcionalidad, a su importancia relativa yal deber de actuar con la debida diligencia para cumplir con las obligaciones que se exige a las gestoraspor la normativa que les resulte de aplicación.
f) Costes por intereses
Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos de los activos inmueblesque necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso se incorporan a su coste hastaque se encuentran en condiciones de funcionamiento.
g) Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:
Débitos y partidas a pagar que corresponden principalmente, a aquellos pasivos financieros emitidos por elFondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, las obligaciones, bonos ypagarés emitidos por el Fondo. Adicionalmente, se registrarán en esta categoría las deudas con terceros,tales como los préstamos y créditos financieros que hubieren sido contraídas con el fin de financiar laactividad del Fondo, como son los préstamos concedidos al Fondo por el Cedente de los activos, así comocualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el FAB, se clasificarán como pasivosfinancieros siempre que, de acuerdo a su realidad económica, supongan para éste una obligacióncontractual directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos opasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumentofinanciero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho aexigir al FAB su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir unaremuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles.
El epígrafe de débitos representados por valores negociables incluirá el importe de las obligaciones y demásdeudas representadas por valores nsgnciahles distintos de los que tengan naturaleza de pasivossubordinados. En este epígrafe se incluirá también el componente que tenga la consideración de pasivofinanciero de los valores que sean instrumentos financieros compuestos.
Los pasivos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, tal y como se define para los activos financierosen la Nota 3. e. Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:
Los pasivos financieros incluidos en la categoría Débitos y partidas a pagar se valorarán por su costeamortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando elmétodo del tipo de interés efectivo.
Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta depérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados,que se registran en el epígrafe de Intereses y cargas asimiladas, y las que corresponden a otras causas, que se registran,por su importe neto, en el epígrafe de Resultado de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias.
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CLASE 8.a
Las cuentas de pasivos financieros se compensarán con las cuentas correctoras de ingresos y gastos que se empleenpara compensar los resultados del ejercicio (Nota 13).
h) Activos inmuebles
Los activos inmuebles transmitidos por SAREB se clasifican a efectos de los criterios de registro y de valoración,teniendo en cuenta la naturaleza y finalidad de la inversión, como inversiones inmobiliarias o como existencias.
A 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Fondo tiene contabilizados dichos activos como existencias, al entender que setrata de activos, terminados o en construcción, poseídos para ser vendidos en el curso ordinario de las operaciones, através de la promoción inmobiliaria y tras la finalización de la fase de construcción, en su caso.
Los activos inmuebles se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación entregada al transmitenteen la fecha de incorporación en el balance. Dicho importe deberá considerarse su valor inicial, incluso aunquecoincidiese con el valor en libros, neto de correcciones de valor, en el transmitente en la fecha de adquisición, por loque tales correcciones de valor no serán en ningún caso registradas por el Fondo en el momento inicial.
Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, seefectuarán las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Adicionalmente, los bienes o servicios que hubiesen sido objeto de un contrato de venta o de prestación de servicios enfirme cuyo cumplimiento deba tener lugar posteriormente, no serán objeto de la corrección valorativa, a condición deque el precio de venta estipulado en dicho contrato cubra, como mínimo, el coste de tales bienes o servicios, más todoslos costes pendientes de realizar que sean necesarios para la ejecución del contrato.
Si las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias hubiesen dejado de existir, el importe de lacorrección será objeto de reversión reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.
i) Provisiones y pasivos contingentes
Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales, diferencian entre:
Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuyacancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminadas en cuanto a suimporte y/ o momento de cancelación.
Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuyamaterialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno n más eventos futuros independientes de lavoluntad de la Sociedad.
Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que setenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las CuentasAnuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean consideradoscomo de ocurrencia remota.
Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible, basada en su mejor conocimiento y en lainformación facilitada por sus asesores, del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo encuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por laactualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando.
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CLASE 8.a
j) Cuentas de periodificación
Los importes correspondientes a las periodificaciones de activo y de pasivo, excepto los relativos a intereses de losactivos financieros y pasivos financieros, se presentan en el balance en los epígrafes de periodificaciones de activo yperiodificaciones de pasivo, respectivamente.
k) Impuestos corrientes y diferidos
El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga durante el ejercicio yque comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.
Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de lasautoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierredel ejercicio.
El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto en la disposiciónadicional decimoséptima de la Ley 9/2012 por el cual se determina que el tipo de gravamen del impuesto sobresociedades del Fondo será del 1%, resultando de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de InversiónColectiva en el Capítulo V del título Vil de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades,modificada por el Real Decreto Ley 3/2016, sólo durante el periodo de tiempo a que se refiere el apartado 3 de la citadadisposición adicional. Una vez transcurrido dicho periodo de tiempo, el Fondo tributará al tipo general del impuestosobre sociedades.
El Impuesto sobre beneficios se considera como un gasto y se registra en el epígrafe de Impuesto sobre beneficios de lacuenta de pérdidas y ganancias. Viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible delejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de loscréditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferirdel Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresoso gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgenentre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen delreconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en elmomento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. Eiimpuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en lafecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivopor impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer deganancias fiscales futuras con jas que poder compensar las diferencias temporarias.
1) Comisiones
Las comisiones se clasifican en:
Comisiones financieras
Son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y seimputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste alcoste o rendimiento efectivo de la misma.
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CLASE 8.a
Comisiones no financieras
Son aquellas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que serealiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.
m) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar porlos bienes entregados, los servicios prestados y los intereses a recibir en el curso ordinario de las actividades del Fondo,menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido.
El Fondo reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que losbeneficios económicos futuros vayan a fluir al Fondo y se cumplen las condiciones específicas para cada una de lasactividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se pueda valorar el importe de los ingresos confiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. El Fondo basa susestimaciones en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términosconcretos de cada acuerdo.
Las ventas de Activos inmuebles/participaciones se reconocen cuando se han entregado los bienes, y noexiste ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de estos por parte delcomprador. Se clasificarán en la cuenta de resultado según su naturaleza en los epígrafes Resultado deexistencias - Venta de existencias, Resultado de inversiones inmobiliarias - Resultado por enajenaciones oResultado instrumentos de patrimonio - Resultado por enajenaciones.
Los ingresos por arrendamientos se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
Los intereses y rendimientos asimilados incluyen los ingresos obtenidos de otros activos financieros: incluye, entreotros, los intereses devengados en el periodo por la tesorería y otros activos líquidos equivalentes, así como otros denaturaleza diferente a la mencionada en los epígrafes anteriores.
Si surgieran circunstancias que modificaran las estimaciones iniciales de ingresos ordinarios, costes o grado de avance,se procede a revisar dichas estimaciones. Las revisiones podrían dar lugar a aumentos o disminuciones en los ingresos ycostes estimados y se reflejan en la cuenta de resultados en el periodo en el que las circunstancias que han motivadodichas revisiones son conocidas por la dirección.
En base a !a comunicación recibida por parte de la C. N. M. V., los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo
modificaron el criterio de registro de los beneficios y/o pérdidas que pudiera obtener el Fondo, de forma que lasplusvalías o minusvalías del mismo son compensadas mediante gastos o ingresos compensatorios (gastos o ingresosfinancieros) respectivamente, estableciéndose como contrapartida una cuenta correctora de pasivo que aumente ominore, respectivamente, la cuantía del subepígrafe "Débitos representados por valores negociables".
n) Arrendamientos
El Fondo actúa como arrendador en los contratos de alquiler vigentes durante el ejercicio en sus inversionesinmobiliarias.
La calificación de los contratos como arrendamiento financiero u operativo depende de las circunstancias de cada unade las partes del contrato por lo que podrán ser calificados de forma diferente por el arrendatario y el arrendador.
Cuando de las condiciones económicas de un acuerdo de arrendamiento, se deduzca que se transfierensustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdodeberá calificarse como arrendamiento financiero.
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CLASE 8.a
En un acuerdo de arrendamiento de un activo con opción de compra, se presumirá que se transfieren sustancialmentetodos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad, cuando no existan dudas razonables de que se va a ejercitardicha opción. También se presumirá, salvo prueba en contrario, dicha transferencia, aunque no exista opción decompra, entre otros, en los siguientes casos:
a) Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere, o de sus condiciones sededuzca que se va a transferir, al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento.
b) Contratos en los que el plazo del arrendamiento coincida o cubra la mayor parte de la vida económicadel activo, y siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad económica delmantenimiento de la cesión de uso.
El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable para el cual el arrendatario ha contratado elarrendamiento del activo, Junto con cualquier periodo adicional en el que éste tenga derecho a continuar con elarrendamiento, con o sin pago adicional, siempre que al inicio del arrendamiento se tenga la certeza razonablede que el arrendatario ejercitará tal opción.
c) En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimosacordados por el arrendamiento suponga la práctica totalidad del valor razonable del activo arrendado.
d) Cuando las especiales características de los activos objeto del arrendamiento hacen que su utilidadquede restringida al arrendatario.
e) El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las pérdidas sufridas por el arrendador acausa de tal cancelación fueran asumidas por el arrendatario.
f) Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del importe residual recaen sobre elarrendatario.
g) El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo, conunos pagos por arrendamiento que sean sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.
A 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Fondo sólo tiene contratos de arrendamiento operativo para determinados activosque ^e eiicuentran clasificados dentro de existencias, yd que dichub contratos fueron adquiridos eii su conjunto con losinmuebles traspasados por !a Sareb y considerando que el fin último de dichos inmuebles es su venta.
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento operativo, el activo se incluye en el balance de acuerdo con sunaturaleza. Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
o) Transacciones entre partes relacionadas
Con carácter general, las operaciones con partes relacionadas se contabilizan en el momento inicial por su valorrazonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a larealidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientesnormas.
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CLASE 8.a
4. Gestión del riesgo
a) Riesgo de crédito
El Fondo no cuenta con instrumentos financieros distintos de los referidos en la Nota 7. Dada su naturaleza, los riesgosde crédito asociados a los mismos se gestionan por el Administrador de los Activos Sareb.
b) Riesgo de liquidez
En fecha 20 de diciembre de 2018 finalizó la disponibilidad de la línea de liquidez concedida por Sareb paracomplementar la liquidez proveniente de la explotación y venta de los Activos Sareb (Nota 11).
El Administrador de los Activos Sareb ha facilitado a la Sociedad Gestora la siguiente previsión de liquidez a un año a 31de diciembre de 2018 y 2017:
Miles de euros
2018 2017
Saldo inicial
Cobros de explotaciónPagos de explotaciónPago de deuda
Saldo de cierre al cierre del ejercicio
(2. 571)12. 024(9. 279)d.512[
(4. 203)15. 865(8. 925)(5. 308)
(2. 338) J2^571)
Las tablas siguientes presentan un análisis de los pasivos financieros del Fondo a 31 de diciembre de 2018 y 2017, quese liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha del balance desituación hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato.
Menos de un año Entre 1 y 2 años Entre 3 y 5 años Más de 5 años
A 31 de diciembre de 2018
Débitos representados por valores negociablesPréstamo Hipotecario Banco Sabadell
Total
A 31 de diciembre de 2017
Débitos representados por valores negociables
Total
8. 2782. 512
10. 790
Menos de un año Entre 1 y 2 años Entre 3 y 5 años Más de 5 años
23. 151
23. 151
Sin perjuicio de los gastos e impuestos a cuyo pago viene obligado el Fondo, éste traslada los ingresos obtenidos de laexplotación y venta de los Activos Sareb a los adquirientes de los instrumentos de deuda emitidos por el Fondo deconformidad con el orden de prelación de pagos recogido en la estipulación 18 de la escritura de constitución, sin queexistan pagos comprometidos en fechas determinadas (Nota 1).
13
ON3007639
CLASE 8.a
c) Riesgo de amortización anticipada
La liquidación anticipada del Fondo viene determinada por la ocurrencia de alguna de las situaciones descritas en laNota 1. Sin perjuicio de ello, el Fondo se liquidará una vez se hayan amortizado todos sus pasivos de conformidad con elorden de prelación de pagos tras la venta de sus existencias.
5. Gestión de activos
Inmobérica de Gestión S. L. U., administra y gestiona los Activos Sareb cumpliendo las disposiciones del Contrato deAdministración de los Activos Sareb y aplicando los procedimientos de administración y gestión conforme a las leyes ynormas legales en vigor que sean aplicables.
La Sociedad Gestora, en representación del Fondo, suscribirá los documentos públicos y/o privados que sean necesariospara la gestión, administración y disposición de los Activos Sareb, de conformidad con las instrucciones que reciba delAdministrador de los Activos Sareb con arreglo a lo previsto en el Contrato de Administración de los Activos Sareb.
El Gestor de los Activos Sareb no es responsable por el incumplimiento, en su caso, de las obligaciones de la SociedadGestora frente al Fondo, Sareb y el Inversor, ni de los daños y perjuicios que pudieran causarse en razón alcumplimiento o incumplimiento de las mismas, ni de los gastos que incurra como consecuencia de la misma.
6. Efectivo y equivalentes de efectivo
El desglose del epígrafe de Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, a efectos del estado de flujos de efectivo, a 31de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Miles de euros
2018 2017
Cuenta de Gastos en Banco Santander
Cuenta de Tesorería en Banco Santander
Cuentas de Tesorería Promociones en Banco Santander
Cuenta de Gastos en Banco Sabadell
Cuenta de Ventas en Banco Sabadell
455577
3
515470
2265. 8812. 030
11118
2. 020 8.266
El epígrafe de Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, a efectos del estado de flujos de efectivo, a 31 de dicit-rnbrede 2018 y 2017 recoge los saldos de la Cuentas de Gastos y de Tesorería abiertas en Banco Santander, y los saldos de lasCuentas de Gastos y Ventas abiertas en Banco Sabadell, por importe de 2. 017 y 6. 736 miles de euros, respectivamente.Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2018 y 2017, en este epígrafe se recoge el saldo de tres cuentas pignoradas porimporte de 3 y 2. 030 miles de euros, respectivamente.
Durante el primer semestre de 2017, el Fondo, actuando en su nombre y representación la Sociedad Gestora, suscribiócon Banco Sabadell, S.A. dos contratos de cuenta (las Cuentas Financiación San Juan Fase 2) y la Línea de Avales. SanJuan Fase 2. Posteriormente, entre el segundo semestre de 2017 y el primer semestre de 2018, el Fondo, actuando ensu nombre y representación la Sociedad Gestora, suscribió también con Banco Sabadell, S.A. otros dos contratos decuenta (las Cuentas Financiación San Juan Fase 3) y la Línea de Avales San Juan Fase 3.
Las cantidades depositadas en una de las Cuentas de Tesorería de Banco Santander devengarán intereses, día a día, afavor del Fondo a un tipo de interés igual al EURIBOR a 1 mes, mientras que las cantidades depositadas en una segundaCuenta de Tesorería de Banco Santander destinada a los ingresos de una de las promociones devengarán intereses, díaa día, a favor del Fondo a un tipo de interés igual al EURIBOR a 1 mes menos un diferencial de 0, 05%. El tipo de interésno podrá ser inferior al 0%.
m^
ON3007640
CLASE 8.a
El importe de los intereses devengados de las Cuentas de Tesorería y la Cuenta de Gastos ha ascendido a 1 miles deeuros durante el ejeiLÍtio 2017, no existiendo importe por este concepto a 31 de diciembre de 2018. Dichos intereseshan sido registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe de "Intereses y rendimientos asimilados" (Nota13).
Las cantidades depositadas en las Cuentas Financiación San Juan Fase 2 y las Cuentas Financiación San Juan Fase 3 notienen remuneración.
Reserva Operativa
La Sociedad Gestora constituyó una Reserva Operativa que fue cargada a disposición de la Línea de Liquidez (Nota 11).Dicha reserva se dotará con cargo a los Recursos Disponibles según el Orden de Prelación de Pagos del Fondo(Nota 1),en una cantidad tal que permita que el saldo de la Reserva Operativa alcance el Saldo Mínimo establecido de 800 milesde euros durante el primer año de actividad del Fondo o, en caso de no existir Recursos Disponibles suficientes, concargo a la Línea de Liquidez. Posteriormente, en virtud de Escritura de Modificación de fecha 15 de julio de 2014 elSaldo Mínimo de la Reserva Operativa quedó fijado en 1. 200 miles de euros. Una vez cancelado con fecha 24 de julio de2017 el préstamo concedido por Deutsche Bank AG London Branch, el Saldo Mínimo de la Reserva Operativa quedófijado en 200 miles de euros. Posteriormente, y tras la Modificación de Escritura de Constitución de fecha 15 de enerode 2018, el Saldo Mínimo de la Reserva Operativa queda estipulado en 300 miles de euros.
La Reserva Operativa tiene como finalidad hacer frente a los importes pagaderos bajo los conceptos identificados del (a)a (d) del Orden de Prelación de Pagos (Nota 1).
7. Activos financieros
Depósitos en entidades de crédito
Este epígrafe recoge para el ejercicio 2018 un importe de 915 miles de euros correspondientes a las imposiciones acorto plazo de la cuenta abierta con Banco Sabadell, S.A. en el marco de la negociación para la financiación de lapromoción de Playa de San Juan Fase 3. Para el ejercicio 2017, dicho epígrafe incluía un importe de 1. 117 miles deeuros correspondientes a las imposiciones a corto plazo de la cuenta abierta con Banco Sabadell, S.A. en el marco de lanegociación para la financiación de la promoción de Playa de San Juan Fase 2.
La Sociedad Gestora, actuando en nombre y representación del Fondo, suscribió durante el segundo semestrp de 2017con Banco Sabadell dos contratos de cuenta (las Cuentas Financiación San Juan Fase 2) y la Línea de Avales San JuanFase 2. Posteriormente, entre el segundo semestre de 2017 y el primer semestre de 2018, el Fondo, actuando sn .silnombre y representación la Sociedad Gestora, suscribió también con Banco Sabadell, S.A. otros dos contratos de cuenta(las Cuentas Financiación San Juan Fase 3) y la I ínea de Avales San Juan Fase 3.
Hasta la suscripción de la Financiación Playa de San Juan Fase 2 y de la Financiación Playa de San Juan Fase 3 con dichaentidad, el Fondo formalizó un contrato de pignoración y una imposición a plazo fijo con cada comprador de lapromoción. No obstante, una vez que fueron suscritos ambos préstamos hipotecarios con Sabadell, dichos préstamosactúan como contragarantía de los avales entregados, y se produce la cancelación de los contratos de pignoración y lasimposiciones a plazo fijo contratadas bajo el procedimiento descrito.
Activos financieros a coste amortizado - Derechos de crédito
Este epígrafe recoge a 31 de diciembre de 2018 y 2017 un importe de 128 y 521 miles de euros, respectivamente,correspondientes a fianzas y créditos con entidades financieras. Asimismo, a 31 de diciembre de 2018 se incluye en esteepígrafe un importe de 1 miles de euros correspondientes a la venta de ciertos activos por parte de la SAREB y que seencuentran pendientes de cobro al cierre de dicho ejercicio, no habiendo importe por este concepto a 31 de diciembrede 2017.
15
ON3007641
CLASE 8.a
El vencimiento de los mismos es en el corto plazo y no se ha dotado provisión alguna por dicho saldo. No existendiferencias significativas entre el valor razonable y el valor de coste contabilizado de los mismos. Se considera que laspartidas a cobrar vencidas con antigüedad inferior a tres meses no han sufrido ningún deterioro de valor.
8. Activos inmuebles
Existencias
Durante el ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2018 y 2017 se han producido los siguientes movimientos en esteepígrafe:
Miles de euros
Inmuebles terminados
Inmuebles en construcción
Total Coste Existencias
Deterioro de valor de Inmuebles terminadosDeterioro de valor de Inmuebles en construcción
Total Deterioro Existencias
Saldo Inicial
31. 12. 2017
13. 1866. 508
19. 694
(422)
(422)
Aumentos
4. 350
4. 350
Bajas
(12. 323)
(12. 323)408
408
Traspasos
Saldo Final
31. 12. 2018
86310. 858
11. 721
(14)
J14)
TOTAL EXISTENCIAS 19. 272 4. 3SO (11.915) 11. 707
Miles de euros
Inmuebles terminados
Inmuebles en construcción
rotal Coste Existencias
Deterioro de valor de Inmuebles terminadosDeterioro de valor de Inmuebles en construcción
Total Deterioro Existencias
Saldo Inicial
31. 12. 2016
23. 25313. 206
36. 459
(1. 573)
(1. 573)
Aumentos
12. 151
12. 151
Bajas
(28. 916)
(28.916)1. 151
1. 151
Traspasos
18. 849(18. 849)
Saldo Final
31. 12. 2017
13. 1866. 508
19. 694
(422)
(422)
TOTAL EXISTENCIAS 34. 886 12. 151 (27. 765) 19.272
De acuerdo a la Estipulación 5. 1 de la Escritura de Constitución del Fondo, el riesgo y los efectos económicos asociada ala cartera de activos se transmitió con efectos a la fecha de corte, 15 de octubre de 2013. Las operaciones realizadasdurante el periodo comprendido entre dicha fecha de corte y la fecha de constitución 20 de diciembre de 2013, setraspasaron al Fondo como parte integrante del saldo inicial.
Tal y como se establece en dicha Escritura el valor de los activos inicialmente acordados para su traspaso correspondía a146.358 miles de euros, si bien 26.084 miles de euros correspondían a derechos económicos generados por lasoperaciones comprendidas entre fecha de corte y fecha de constitución, incorporándose los impuestos no deduciblespor un importe de 2. 955 miles de euros como mayor valor de la compra.
16
ON3007642
CLASE 8.a
A 31 de diciembre de 2018 y 2017, las ventas ascendieron a 22.274 y 47.258 miles de euros, respectivamente (Nota 12).Dicho importe se ha registrado en el epígrafe "Resultado de existencias - Venta de existencias" de la cuenta de pérdidasy ganancias.
A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo ha reconocido contablemente una reversión del deterioro de valor de susexistencias de inmuebles por importe de 408 y 1. 151 miles de euros (Notas 3. h y 12), respectivamente.
Asimismo, determinadas viviendas se mantenían en régimen de arrendamiento operativo. Por dicha actividad segeneraron unos ingresos durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2017 de 6 miles de euros,registrados en el epígrafe de "Resultado de existencias - Otros Ingresos y cargas (neto)" de la cuenta de Pérdidas yGanancias (Nota 12), no habiendo importe por arrendamiento operativo a 31 de diciembre de 2018. Todos losinmuebles del Fondo están sujetos a la venta.
El Fondo tiene contratada una póliza de seguros para cubrir los riesgos a que están sujetos todos los inmuebles. Lacobertura de estas pólizas se considera suficiente.
9. Activos y pasivos fiscales
El desglose por tipología de los activos y pasivos fiscales a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Miles de euros
2018 2017Activos Pasivos Activos Pasivos
816
1
552
111134
4
14787
145 483
H. P. Deudora / Acreedora por IVA 2H. P. Deudora / Acreedora por IGICH. P. Retenciones IRPF
H. P. Deudora / Acreedora por Impuesto SociedadesH. P. Deudora/Acreedora por retenciones practicadas
Total Activos y Pasivos fiscales 2
10. Periodificaciones de activo y de pasivo
A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el epígrafe de periodificaciones de activo por importe de 1. 803 y 1. 596 miles deeuros, respectivamente, corresponde principalmente a anticipos a proveedores e incluyen ei devengo de ia plusvalíapagada sobre los activos en el momento de la constitución del Fondo por importe de 207 y 230 miles de euros en 2018y 2017, respectivamente, y que se periodifica sn función de la amortización de los activos inmuebies del Fondo.
17
ON3007643
CLASE 8.a
A 31 de diciembre de 2018 y 2017 el epígrafe de periodificaciones de pasivo incluye:
Miles de euros
Plusvalías pagadas sobre los activosAnticipos de clientesOtras periodificaciones
2018
1.8153. 240
585
2017
1. 8153. 4871.838
5. 640 7. 140
A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el importe de 1.815 miles de euros corresponde a la plusvalía pagada por losinversores en el momento de la constitución del Fondo, la cual se periodifíca en base a la minoración de los activosinmuebles del Fondo en cada fecha de liquidación, incluyéndose esta periodificación en el epígrafe "Periodifícacionesde activo del balance. Adicionalmente, el epígrafe de "Otras periodificaciones" recoge, a 31 de diciembre de 2018 y2017, los saldos con la SAREB, Grupo LAR y otros acreedores diversos, así como las periodificaciones de gastos porservicios pendientes de recibir.
11. Pasivos financieros
Deudas con entidades de crédito
Miles de euros2018 2017
Límite Dispuesto Límite Dispuesto
Deudas con entidades de créditoPréstamo inicial Deutsche BankPréstamo adicional Deutsche BankPréstamo Banco Sabadell 7. 000 2. 512
2. 512
Financiación Banco Sabadell (Playu de San Juan Fase 2)
Con fecha 15 de enero de 2018, se suscribió mediante Escritura dp Préstamo con Garantía Hipotecaria entre !a SociedadGestora, en nombre y representación del Fondo, como prestataria, y Banco Sabadell S.A., como prestamista, contratode Préstamo por un importe de 7.000.000 euros y un contrato de Project Monitoring. Fl mencionado préstamoresponde a la necesidad de obtener financiación adicional para la construcción de la Fase 2 del Grupo - 205 "Playa deSan Juan".
La Financiación con Banco Sabadell de Playa de San Juan Fase 2 se divide en tres periodos. El primero de ellos abarcadel 15 de enero de 2018 al 15 de enero de 2019 con un tipo de interés de referencia ordinario del 2, 35% anual; a 31 dediciembre de 2018, los intereses devengados han sido de 30 miles de euros por este concepto (Nota 14). El segundo deellos comprenderá desde el 16 de enero de 2019 al 15 de enero de 2020 con un tipo de interés resultante del sumatoriodel tipo de interés ordinario más un diferencial del 2,40%. Por último, el tercer periodo comprenderá el resto de plazoscon un tipo de interés resultado de la suma del interés de referencia ordinario más un 2%, y aplicará cuando la parteprestataria proceda a la venta de alguna de las Fincas hipotecadas y a la subrogación de la deuda personal hipotecaria.Por último, mencionar que existe un límite a la variación a la baja del tipo de interés en el 2, 40% para el segundo y eltercer periodo hasta que se proceda a la transmisión de las Fincas hipotecadas.
18
ON3007644
CLASE 8.a
Los intereses de demora se devengarán diariamente en las cantidades por las que se retrase el pago, tomando comobase un año (3GO días) y será pagado en cada Fecha de Pago a un tipo resultante de sumar al tipo de interés vigente enel momento de entrar la Parte Prestataria en situación de mora, incrementando en 3 puntos porcentuales.
Financiación Deutsche Bank
Con fecha 15 de Julio de 2014, se suscribió un Contrato de Préstamo entre la Sociedad Gestora, en nombre yrepresentación del Fondo como prestataria y Deutsche Bank AG, London Branch como prestamista, en virtud del cual seformalizó la Refínanciación del Préstamo Sénior por importe de 76.687 miles de euros, en los términos previstos en elmismo, cancelando así la financiación el Fondo mantenía hasta esa fecha con la SAREB. La nueva financiación otorgadapor Deutsche Bank AG, London Branch, mejoró razonablemente los términos y condiciones de la Financiación Sénioranterior y permitía el reembolso total de cualesquiera cantidades pendientes por principal e intereses bajo la misma.
Con fecha 16 de diciembre de 2015, Deutsche Bank AG, London Branch y la Sociedad Gestora, en nombre yrepresentación del Fondo, acordaron modificar el Contrato de Préstamo. La financiación adicional, por importe de15.450 miles de euros, se dividió en dos tramos de igual cuantía y se destinó en su totalidad a la dotación de la Reservade Construcción y Promoción de Suelo. Dicha Reserva tenía por objeto financiar el desarrollo, promoción y venta de losActivos Sareb identificados en el Anexo C de la Escritura de Constitución con los números 203 y 205.
La Financiación Sénior con Deutsche Bank devengaba intereses ordinarios en cada Fecha de Pago sobre el principalpendiente de amortización al tipo de interés calculado como la suma del EURIBOR a un mes y el margen aplicable (el'Tipo de Interés Ordinario"). El margen aplicable era de un 4, 75% anual desde la fecha de desembolso hasta la trigésimasexta Fecha de Pago y a partir de la siguiente Fecha de Pago y hasta la fecha de reembolso final, sería de un 6, 00%anual. A 31 de diciembre de 2017 el importe de los intereses devengados por este préstamo ascendió a 395 miles deeuros (Nota 14), no habiendo importe por este concepto a 31 de diciembre de 2018.
Los intereses de demora se devengaban diariamente en las cantidades por las que se retrasaba el pago, tomando comobase un año (360 días) y era pagado en cada Fecha de Pago a un tipo variable EONIA más un margen predeterminadodel 2% anual.
Con fecha 24 de Julio de 2017 se canceló completamente el préstamo concedido por Deutsche Bank AG, London Branchy así lo certificó dicha entidad con fecha 1 de agosto de 2017.
b) Débitos representados por valores neeociables
El epígrafe de débitos representados por valores negociables incluye el importe de las obligaciones y demás deudasrepresentadas por valores negociables distintos de los que tengan naturaleza de pasivos subordinados.
Sin perjuicio del importe reflejado en Balance por débitos representados por valores emitidos por el Fondo a 31 dediciembre de 2018 y 2017, de 8.278 y 23. 151 miles de euros, respectivamente, que incluye la corrección valorativa através de la correspondiente cuenta de ingresos (Nota 14) a continuación se detalla el valor nominal de los valoresemitidos por el Fondo que equivale a su saldo vivo y al crédito de los titulares de los mismos frente al Fondo (sinperjuicio de los rendimientos devengados no pagados) así como el plazo hasta el vencimiento legal a 31 de diciembrede 2018 y 2017, tal y como se define en la escritura de constitución:
Miles de euros
Débitos representados por valores negociables
Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros
2018
86. 000
86.000
2017
86. 000
86. 000
19
ON3007645
CLASE 8.a
En el supuesto de que durante el proceso de liquidación del Fondo la Sociedad Gestora proceda a vender los activos delFondo conforme a lo expuesto en la Nota 1 sobre liquidación anticipada, los Valores serán liquidados de acuerdo con~loindicado en dicha Nota y en la medida en que existan Recursos Disponibles.
Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017 no se ha registrado importe alguno enconcepto de rendimiento contingente dentro del epígrafe "Intereses y cargas asimilad3s"~de la cuenta de perdidas"ganancias adjunta (Nota 14).
El cálculo de la remuneración se ha realizado conforme a lo indicado en la Escritura de Constitución del Fondo.
c) Otros pasivos financieros
Los pasivos financieros del Fondo, son liquidados de acuerdo al Orden de Prelación de Pagos incluidos en la Escritura deConstitución (Nota 1).
Durant, e_el_eje, rcicio. anual terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no ha realizado pagos queacumulasen aplazamientos superiores a los legalmente establecidos de acuerdo con la Orden de Prelación deP"agosdela Escritura de Constitución.
El subepígrafe "Otros pasivos financieros" recoge a 31 de diciembre de 2018 y 2017 las deudas que la Sociedad Gestora,en representación y por cuenta del fondo, contrató en la fecha de constitución del Fondo con la SAREB, v aue sedetallan a continuación:
Miles de euros Miles de euros2018 2017
Límite Dispuesto
Linea de Liquidez-SAREB (Nota 14)
Límite Dispuesto
14. 636
14. 636
A la fecha de constitución del Fondo, la SAREB concedió esta línea de crédito "revolving" con la finalidad de (i) satisfacerk3s Gastos Iniciales (ii) la dotación de la Reserva Operativa cuando sea necesario, (m) IGIC e IVA a satisfacer po7Iaadquisición de los Activos Sareb, (iv) pago de intereses devengados bajo la Financiación'Sénior o la Finanaaaon Sr'e~n. o^Adicional, (v) financiar los fondos de la Reserva de Inversión (CAPEX) con el fin de mantener el Saldo Mínimo'de"d¡chaReserva, (vi) financiar el pago de las inversiones adicionales en los Activos Sareb de conformidad con el Business Planaplicable en cada momento, y (vii) la dotación inicial de la Reserva de Construcción y Promoción de Suelo.
La Línea de Liquidez Sareb estaba disponible desde la fecha de su formalización hasta el 5^ aniversario anual desde lafecha de constitución o bien la fecha de disolución del Fondo si esta fecha fuera anterior.
Con fecha 26 de diciembre de 2015, la Sociedad Gestora procedió a la novación modificativa no extintiva del contratode Linea de Liquidez_con el objeto de acotar el uso que lleva a cabo el Fondo de la Línea de L¡quidez~que tienecontratada con la SAREB.
Hasta el 30 de junio de 2015 las disposiciones con cargo a la Línea de Liquidez no devengaron intereses ni comisiones deningún tipo, no obstante, en virtud de lo estipulado en la modificación del contrato de Hquidez firmado con fecha 16 ded^aembre de 2015 por parte de FAB 2013 TEIDE y SAREB, todas las disposiciones que se'realicen desdeelldej-uHo de2015 devengarán una comisión de disposición del 2%.
20
ON3007646
CLASE 8.a
Teniendo en cuenta que a fecha 15 de enero de 2018, no existían importes dispuestos pendientes de amortización bajoel contrato de Línea de Crédito Sareb, se acordó reducir el importe máximo D¡sponible'a un millón de euros (1. 000. 000euros).
El 20 de diciembre de 2018 se cumplió el quinto aniversario de la primera disposición de la Línea de Liquidez. Comoconsecuencia de lo anterior, y según lo estipulado en la estipulación 4. 1. 3 del Contrato de Línea de Liquidez se ha dadopor finalizado el Periodo de Disponibilidad de la Línea de Liquidez.
12. Resultado Actividad Inmobiliaria
Resultado existencias
Los ingresos obtenidos de la actividad de venta de existencias durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembrede 2018 y 2017 son los siguientes:
Miles de euros
2018 2017
Venta de existencias (Nota 16)
Consumo de existencias:Aprovisionamientos
Variación de existencias (Nota 8)Deterioro de existencias (Nota 8)Otros ingresos y gastos (neto) (Nota 8)
Total
22. 274
(3. 317)(7. 973)
408
_(7_56)
47. 258
(5. 816)(16. 764)
1. 151
J763)
10. 636 25.066
La totalidad de las ventas de bienes inmuebles se ha realizado sobre inmuebles terminados y terrenos a 31 dediciembre de 2018 y 2017.
El origen geográfico de las existencias vendidas durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017viene identificado en el Estado S.07 Anexo a esta memoria. Los contratos tenían una cuota de arrendamientoreferenciada al índice de Precios al Consumidor General (I. P. C. ) más un porcentaje fijo con una revisión anual de lasmismas. Ninguiiu de los contratos tiene contemplado opciones de compra de los activos arrendados.
Dentro del ̂ pígrafe "Otros ingresos y gastos (neto)" se recogen los ingresos relacioiiddus con arrendamientosoperativos de ciertos inmuebles terminados, para el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2017 por importede 6 miles de euros,^ no habiendo importe por este concepto durante el ejercicio 2018. Asimismo, se 'recogen-lu¡importes por periodificación de servicios correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de dic¡em~bre de2018 y 2017, por importes de 756 y 769 miles de euros, respectivamente.
Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017, los contratos de arrendamientos no handevengado ingresos financieros.
Dichos arrendamientos se han considerado operativos al cumplir con los criterios indicados en el punto 3. n. de lamemoria. Los contratos tenían una cuota de arrendamiento referenciada al Índice de Precios al Consumidor General(I. P. C. ) más un porcentaje fijo con una revisión anual de las mismas. Ninguno de los contratos tiene contempladoopciones de compra de los activos arrendados.
21
ON3007647
CLASE 8.a
13. Intereses y rendimientos asimilados
En base a la comunicación recibida por parte de la C. N. M.V., los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondomodificaron el criterio de registro de los beneficios y/o pérdidas que pudiera obtener el Fondo, de forma que lasplusvalías o minusvalías del mismo son compensadas mediante gastos o ingresos compensatorios (gastos o ingresosfinancieros) respectivamente, estableciéndose como contrapartida una cuenta correctora de pasivo que aumente ominore, respectivamente, la cuantía del subepígrafe "Débitos representados por valores negociables".
Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 este epígrafe incluye 14.873 miles de euroscorrespondiente a los ingresos en concepto de compensación de las minusvalías del Fondo, no habiendo importe poreste concepto a 31 de diciembre de 2017, así como 206 y 207 miles de euros, respectivamente, en concepto de laperiodificación de la prima en base a los rendimientos del Fondo.
14. Intereses y cargas asimiladas
Este epígrafe recoge los intereses devengados durante el ejercicio por los pasivos financieros con rendimiento, implícitoo explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie que se obtienen de aplicar el método del tipo deinterés efectivo.
Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017 los intereses devengados, clasificados enfunción de la naturaleza de las operaciones financieras que lo han originado, son los siguientes:
Miles de euros
2018 2017
Intereses de obligaciones y bonosIntereses Préstamo Deutsche Bank (Nota 11)Intereses Préstamo Banco Sabadell (Nota 11)Intereses Línea de liquidezPrimas de segurosCorrecciones de valor por compensación de plusvalías
(22. 818)
(30)
(11)
(9. 684)(395)
(1)(28)
(11.045)
(22. 859) (21.153)
Durante los ejercicios anuales terminados el al de diciembre de 2018 y 2017, el epígrafe de pérdidas y ganancias de'Intereses y cargas asimiladas", incluye los intereses devengados por los valores emitidos por el Fondo (Nota 11) porimportes de 22.818 y 9.684 miles de euros, respectivamente.
Asimismo, durante el ejercicio anual terminado el 31 de diaembre de 2017 este epígrafe incluye un importe de 11.045miles de euros correspondiente a los gastos en concepto de compensación de plusvalías del Fondo, no habiendoimporte por este concepto a 31 de diciembre de 2018.
22
ON3007648
CLASE 8.a
15. Gastos generales
El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Gastos generales" durante el ejercido terminado a 31de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Miles de euros2018 2017
Servicios exteriores
Tributos
Comisión de gestiónComisión de administraciónOtras comisiones
1.750451
80451
69
3. 019
60915
2
2. 801 3. 996
a) Servicios exteriores
El desglose del epígrafe de la cuenta de "Servicios exteriores" durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembrede 2018 y 2017 es el siguiente:
Miles de euros
2018 2017
Publicidad y PropagandaServicios profesionales independientesOtros
914592244
1. 715488816
1. 750 3. 019
A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el epígrafe "Otros" incluye los gastos relacionados con gastos generales diversos porimporte de 178 y 599 miles rip euros, respectivamente, ',' otros servicios, suministros y auditoría por importe de G6 y217 miles de euros, respectivamente.
b) Tributos
A 31 de diciembre de 2018 este epígrafe incluye, principalmente, los gastos por las plusvalías por las ventas de losinmuebles de: Fondo, por importe de 334 miles de euros; el resto del importe corresponde a diversos tributos asociadosa los inmuebles. A 31 de diciembre de 2017 no había importe por este concepto.
c) Comisión de Administración
El contrato de Administración de los Activos Sareb regula la remuneración que el Fondo abonará al Administrador de losActivos Sareb por el desarrollo de sus funciones.
Dicha remuneración será pagada por el Fondo en cada Fecha de Pago de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagosindicado en Nota 1. Si los Recursos Disponibles en una Fecha de Pago no fueran suficientes para satisfacer íntegramentela comisión de administración, las cantidades no pagadas se acumularán a la comisión de administración que debaabonar en las siguientes Fechas de Pago.
A 31 de diciembre de 2018 y 2017 se ha devengado por este concepto un importe de 451 y 915 miles de euros.
23
ON3007649
CLASE 8.a
d) Comisión de gestión
La Sociedad Gestora, IntermoneyTitulización, S. G. F.T., S.A, por los servicios prestados percibe una comisión de gestióncorrespondiente a una comisión inicial más una comisión de gestión devengada en cada fecha de pago.
Dicha comisión se entiende bruta, en el sentido de incluir cualquier impuesto directo o indirecto o retenciónpudiera gravar la misma.
Durante el ejercicio 2018 y 2017 se ha devengado por este concepto un importe de 80 y 60 miles de euros. A fecha decierre de ambos ejercicios no queda importe pendiente de pago por este concepto.
16. Operaciones con partes relacionadas
Los saldos que mantiene el Fondo con partes vinculadas al cierre del ejercicio 2018 y 2017 son los siguientes:
Miles de euros2018 2017
Saldos Saldos Saldos Saldosdeudores Acreedores deudores Acreedores
86.000 86. 000
86. 000 86.000
Acciones o participaciones a largo plazo consideradas comopasivos financieros (Nota 11) (*)Línea de Liquidez-Sareb (Nota 11)
Total saldos con partes relacionadas
( ) Este importe no incluye las correcciones valorativas.
Las transacciones realizadas con dichas sociedades en el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017son las siguientes:
Miles de euros
2018
Ingresos2017
Gastos Ingresos Gastos
22. 274 47. 258
22. 274 47. 258
Comisiones Linea de liquidez SarebVentas de inmuebles terminados (Nota 12)
Total transacciones con partes relacionadas
17. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
a) Impuesto sobre beneficios
El Fondo está sujeto al régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto en la disposiciónadicional decimos éptima de la Ley 9/2012 por el cual se determina que el tipo de gravamen del impuesto sobre
sociedades del Fondo será del 1%, resultando de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de InversiónColectiva en el Capítulo V del título Vil de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, 'del Impuesto sobre Socie-dades,modificada por el Real Decreto Ley 3/2016, sólo durante el periodo de tiempo a que se refiere el apartado 3 de-la citadadisposición adicional. Una vez transcurrido dicho periodo de tiempo, el Fondo tributará al tipo general del-im'pu estosobre sociedades.
24
ON3007650
CLASE 8.a
A 31 de diciembre de 2018 y 2017 los importes a pagar en concepto de Impuesto sobre Sociedades son de 55 y 147miles de euros, respectivamente. El cálculo del mismo se desarrolla a continuar. ión:
Miles de euros
2018
Resultado actividad inmobiliaria (Nota 12)Gastos generales (Nota 15)Otros ingresos de explotaciónPérdidas por deterioro de activos financieros (neto)Dotaciones a provisiones (neto)Gastos financieros (Nota 14)
Resultado contable antes de impuestos(Dif. Temporales) Aumentos en la base Imponible(Dif. Temporales) Disminuciones en la base imponible
Base Imponible (resultado fiscal)
Cuota (1%)
Cuota líquida
Otros ajustes (neto)
Impuesto sobre beneficios
10. 636(2. 801)
(22. 859)
2017
25. 066(3. 996)
(10.079)
(15.024)20. 508
5. 484
10. 9913. 758
14.749
55
55
147
147
55 147
b) Otros aspectos fiscales
De acuerdo con la legislación vigente, las declaraciones para los diferentes impuestos a los que la Sociedad se hallasujeta no pueden considerarse definitivas hasta haber sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o habertranscurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2018 el Fondo tiene pendientes deinspección todos los ejercicios desde su constitución para todos los impuestos que le son de aplicación.
Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podríansurgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los Administradores de la SociedadGestora consideran que dichos pasivos, casu de pruducirstí, nu dfectarán significativamente a las Cuentas Anuales.
No existen contingencias significativas que pudieran derivarse de una revisión por las autoridades fiscales.
18. Hechos posteriores al cierre
Con fecha 9 de enero de 2019 se modificó la Escritura de Constitución con el fin de otorgar al Fondo financiación
adicional para la construcción de la Fase 3 del Grupo - 205 "Playa San Juan", promoción VINTALIA, consistente en unedificio de viviendas libres, aparcamientos y trasteros. SAREB, CF TEIDE LP y la Sociedad Gestora, actuando en nombre yrepresentación del Fondo, acordaron firmar con la entidad Banco Sabadell un contrato de préstamo, por un importetotal de 12.300.000 euros y un contrato de Project Monitoring.
25
ON3007651
CLASE 8.a
19. Honorarios de auditores de cuentas
Los honorarios devengados durante los ejercicios 2018 y 2017 por PricewaterhouseCoopers Auditores, S. L. por losservicios de auditoría de cuentas y por otros servicios de verificación ascendieron a 6 miles de euros en 'ambosejercicios, no habiendo prestado ningún otro servicio.
20. Otra información
Al tratarse de una entidad que por sus peculiaridades no dispone de empleados ni de oficinas y que, por su naturaleza,debe estar gestionada por una Sociedad Gestora, los temas relativos a la protección del medio ambiente y la seguridady salud del trabajador aplican exclusivamente a dicha Sociedad Gestora.
26
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06
(Expresados en miles de euros)
L
Dencmnaaón ad Fondo: FAS 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOSl Denomnacjón del compartime^c:Denomlnadón de la gesura: 1NTERMONEY TmjuZACION. S. S. F.T., SAEstados agregados: NPereda: 2a SwrstriE.tíróco: 2018
I INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDrTO (Las dlras reBUvas ah-?:
>com
co
CUADRO A - Parte 1 Situación actual 11M2/2M8 Situación cltK» anual aniariof 3-1/1 Z;2017 Situación inicialCía*ifiiK:<.n dtre Impon» bruto contaUe mporu brutó conttólc
o rceaititcturod»
Dudou por razón co ta moruaidad
Dudoaa por rasone* dta^tas de to moroaldad
&eJ que fs^aacwSa o fwstructurado
Dudo» por razón da la mofoa4 daE)
DudOM porraiDnea diitróaa de to [noíoaidad
o
00oo
--JCDÜ-Ir^>
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BAIMCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06
(Expresados en miles de euros)
Se.-omtotiAn ael F:-3:: FAB 2B13 TEIDE, FONOO DE ACTIVOS BANCARIOS^. erc-v. -.s^- ís. a;-sí-_~e":í:
DmomlMCnn de 1> geatofa: INTERUONEV TrTU1.12ACIOH, S. G.F.T- SJt.itadoa agni-gatí. oa: N
Pariodo: 2- Sfrtncstré
Ejereicio: 2018
I INFORMACIÚN BELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Lu aira. r.tothM » impone, «e con. ignorán N^
y»wm
00
CUACRO A - Parte 2SituariNi acüd 31¿1ZO(H8
CtauScacion denchfflB d» emito mport* bruto iwaaU»
FmancucB oi -) dMtnaita a O pmrDaón mncüitw^
Driqiwhipoteüafio
Cnditotubftstandar
Qwlito dudam per ramón d» la OKxoiidad
Cffóito dudoso por i dísarttas d» l» uurostíad
Driqu*htpotecano
^nanoiaoión destinada a primen utwanda o» parf-uiarw
CwSa st^cavulw
CwdltU «judoso por mmn dfr la momsidac
> dutintu (te I* mrostíad
Rnancücián dwünada a «Aaund*naEhncia ite pa1>"^*^s
Cródiio subeatandar
Ctídito dudosa per raawi <t» L* inuosiiad
Citóto dudo» par razones distintas (te la mnmsUad
ÜBCa fMBStama^i rvírtlnc
Cntfitó iubestanda-
Cródito dudoso por rjznn da la nuaonttad
> distintas de la mQmMüd
Situacun rinn anuai antmor 31rt2f2fl)7
knporte htuto cottofate ComociOTt poTtttmof.:Contticjón por drtwiorc
o
z:00oo
--Jenen00
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06(Expresados en miles de euros)
:onilo: FAB M13 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARUS-I Denominación del oompartimenlo:
an-. Mtim flc la SMUin: IMTERUONEY TmjLIZACION, S. SJ-.T.. SA.i Estados agresados; NPesfiosio: 2a S&meatja
rtíejo: 2(116
j^>M
CUADRO B
Ranaos L"^ itefitíw»crtdao acn garwtüt-dpcto&yfa i1>
SluaeiSn actual WtSüÚia _Stoucion c*em anual ani«rioratí12f2017Sifeucioninkut
>»?«- D-^.^^n.« ^^.d^m ^^¡ h»«.«. c. ^^».^^ U,u. du<^>» '<-~^-'Dri v» »A«tandar Ori (»M AukMú pq
oía
1DG1t, -l20%
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QVM aa*
ft»fc»ietad&;
nwfruettM-^to
(tíu» aoo*11»
i»28 &GOH
'^!te*^-^.d'^*.ur"'^"tí''ww^"u»"!du1'»'dm'»"'d--"*^~»'""<li°«,s»«d,,u, I.A»n.,12) EM inruu .. itíin a «U ch te .uT a^toto am duauu. ]^ p<»rc»T«« d, mT^-¡ paotra'^»».'
J>wiodo aumulado achia 3Ut2a<MS
am»
i taacián dwpootoh d» los ¡nmüriri» Mpotecado*. -expmucta <n po>Tnii4».
UB»
213Í
Uwmitrto d» ü cartera d» áw»ch<n A cridito
[jnootparadones dé dendtca <te (rédito (Í) (+)
Capcriactan pofjccuaon <te Ba-aniias (-)
Impom bruto ai injowdtí periodo
Riwflojnonnaf Ringn subwtanriar Moroso
Piriodo acuT. -iuladto munor 3U12/2017
Dudase, no moroso
^~Wt,aB»?TW -
Canctiaaón por condorudón. presoipdon y i
l &ujwuriontt (-)
, (t;.l
De los q<>e por mftnaRo. uion o rewtTuciurac^n
I knpertt bruto rf *te» dd paiii [A
FaBMo
01U
0102
(I»En tandas afaÍMim mnpon* bcum de to dcnchw A ^rim a la fcdu *-ncofpofación ri F CUADRO O
oí» Qf87 |Rtesfloooonal Riwoo su&tstandar Moroso Otxtoso f»o moroso
1U»
117«
MOTÍraiwto de ü aíxTwuon por atítrioro d» vdw. acwiulado actual 3ül2Q(Ma
I Impone al imán dri peraxto
I Dotaoiorws dri pcriotto (+)
RiesBttsubntanda*- Dudoso no nunw»
Pcriodc acwautado artmiof 31/12Q017
Exc*»o de GQfítcc. wxs iBaJffAtt» <n ptnodos mia»m< (.(
SanMmÍwiiflSü.ipbuauKfecoiTBüwws.-
Trasiaaul*'-)
I koportKt ctow ^ pmmto oa>.
füesflo Strbwtaniiar
02C7
Duckrwno
.wTTim
t¿M 12U
121'
da
C-)z
cooo-~JCT)0-¡-i^»
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE AOIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.OG
(Expresados en miles de euros)
^to: FAB ÍJÍ3 TEIOE. FONE>0 DE ACTIVOS BAKCARtOS
Denomínacióii dei comparttínento:
Denommanón de la geaura: INTERUONEY TTTULIZACION, S. G. F.T. S-».Estados agregadas; N
Periodo: 2° Semestre
Ee^ic;' 2!:E
>Wím
co
_DERECHOS DE CRÉDn'0 (Las nfraa lelalivaa a e ríes as í. &na.Kíne.Tu-i en a-visv ¿e euros i
CUADRO E
Toui unpaB»ltn , 1)
totporteBnpauacki Iriport» oaniiyae
De2a3mMM
Pmcipal puiffimfc. no Intenses dnnnoadoawocido
(] I I-l duUhulto llt Us aai«« «muu imiataoi «ni. k» d.Bhu mina srnudu l
CUADRO F
CtxisccwnpwAtwmo Pronnclfin mmobfcaía
'-a w hmdón d» la artigutóad de la friinera curta wnada y
Stouaán actual 3WVSÜW
Pnnmmiwida
parócutaresS*flunda rewfaocta
partiuutyn
Raüos tto la o»orc&ktad (fl i acthfM uAwtanda-
Rnanfaaaondwgi.ttlaa la pramDtí6n infretdana
^funeudón iteaiinatía a la wi&tria ite aaitía. ilares
Ouca, (mttamot y SWÜSCA
Tasaactnms
dbdoi
s» tíWiderán «dudo tí (te infcto »indudo d ftui. (p. c. De 1 a 2 i
31rtfl2017
Otros preuamos
cndftos
. <SK> »: superior a 1 im* y menof o ieual i 2 meut)
SauxASn iaiciala Kthms mc»usas +
(l}0tteflnna±sporeli
CUADRO G
. *rtr» tí in^arta bnu* d» k» Ot-acíws t» cndho camspcndmtes a ta datíScaciár-
Sitauuón actud31/ia/2Dl» antefkN-31/12'QOIT
)iTte b-Lifl IDU) ae ia tíBndwsde ctedi»
Siluacwnmcial
BnwlSy20abs
Suptriara20anos,
<1 nwupoftilmtí» i-tftaj
o
a>oo
-JCDü-1CTi
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.06(Expresados en miles de euros)
n)l-Qsintórvatasse«flUidt^ane»áuidodtnfdodrimsfnoi . ->i-. ;; d final (p. e. Entr*1 y; anos: supaou-A 1 anoymcrwoioti^a 2ate}
CUADRO H Stíuacian actual 3t/)2?20W Situación fMft» ataul »<teriar31rt2f2017
ConMfW3M*án
Diez pnnwns dtítdowa con más
>wm
00
(1) IndEqutse (tenaminación dtí secW u» mayor oonsBnuadant2) Indur código CNAE onn d<w niuritt de aflnflwo"
Situación actual 31H2fflMa SKuaoÓnciwT» anual a*'tom31/1Zi21rt7 Situación imcial
astil«ri»|iuBosutipaUartttll
Amdws ito cridito con ipT»(ubnito cüntatria ^crT tWi. on acf ¿«Mían: bnport» bidc WMT-abte Conwcaón po*-drtenan> knportelxutoconUtl* Conwcwn por drinioro
CasUla La Mancha
Conundad Valenciana
(1) AtBftdKrato a fa tAicadon BKüraSo. * da L> tfn. -í-.
o^
O)oo~^ienenCD
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07(Expresados en miles de euros)
S. B?|Denominación dd Fantto; FA£ 1^13 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCAR10S
Denominación det compaflimento:Denominación de la gestora: IMTERMONEY TrTUUZACIOri. S.G.F.T,, S.A.Estados agrógsdoa: N
Periodo: 2° Scmeaire
Ejerelüo: 2018
n
I->vs
co
[ INFORMACIÓN RELATIVA A LOS AC*iS(CS INMUEBLES (Las cifraa relativas a unportes se consignarán en mites de euros)
CUADRO A Sttuacion actúa* 31/120DM Sauacioncfem anual antwk>ratí12T17 Situación inteül
Clasifkacw activos ;jmu«Uca ImportctmitoDcntaUc Cwrwcíón por ttetwmro Invortntmitocontabta Comccian por drtwMro knpait bndo eoi^aU* Cafficcióo puf deterioro
=iB&'»T¡d^ - Inmue&les l*rmirud(w
Od qu» oan (íüencíade oay£»afl
Dd qu» aan lianda d* ocupaoán
Dtí que con licwiaa de ocupación
Bustencüé - Inmutütes en consbuodón
EidsttRcias-Tt
Urtunizablw
lnvenion*s inmúbüíaíuis
"-'^* ..»<»-» al total intretabte KI oaroteuocwn
á
o
:z00oo--Jenen~^!
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07(Expresados en miles de euros)
Beinmuaaón del Fonao: FAB M13 TECE. FONDO OE ACTIVOS BANCARIOSD60oniinación del compQniniMTtor
Denomhaclin de la gctlafa: INTERMCINEV TrTUL]2ACION, S.G.F.T.. S.A.Esídü&s sgfégadoa: Np&noáa; 2a Seniéatre
£}er¡;it. o:3íii8
j INFORMAClúN REUTIVA A LOS ACTITOS II.MUEBLES |Lm ciftaa relativa» a Importea se conaignBfan en mifca de euro»]CUADRO B F*'io<to acuntíadtt actual 3Vl20ar Pwooo xwnjtaoü actwor 3üt2í»17
Ukrwmfnta d* b aartwa de acüwi [.wn»fritt. Innwtíriw twnwuriosiRinurttestn
tscinstnxx^ón
tn^cne tniio al inicio del periodb
Ennntporación por <|«uciín dfr oarantuB (+)
De ka qi» gastos d» garantias t*( .-^lu AS.-»3;3
Iwpcrte twuo de wna í+)
Ganancias y pérdidas de (a wnta de:
Ccmwaon por detonro dé uator apBcada (-)
Attittaacn de y** [+;
(1 > En ftmdto abicnos^nptte bnfla de ha derechos (te ca*dito. »la fcctu cte incorporación d FAB
CUADRO C Pm;xt3 acunuAá.; atíu* 31/ia>2B16 Pwo<toact)nwladDairteffar3l/12tíOt7
Nfc.wiudta dt t» sartwa ¿te acftrós T»»Un InnutíAs fnniwtro IIWNUW twminadotiwl^sw
constfuroión
Irnpcrt» al iruojo dtí ptnodo
Dotaciones dd pariodo (+)
EXCMO d» ccanccunes nafaad»s en pwDdCttamuiore*
Sancanwenos aafAcadcn da carreocxmBS t-)
to^orti <i rtun wt iwwte
CUADROD Situación NNCul
. acüvos
uuautíitn (müw A fcuros) <3tVatorTan»bto
%'idaatos.
tantíántl)
livAuadc s/tasación de.
an1ngE»düd>2»ios
<a
Svatorados/
tasación |1)
SvdoraAs/tauciándc
antíni iwdad > 3 aio»
ra
>com
co
Vahx ranxutotetivalondos,
ü»ad»ll|l|
^v.rfondosftasacTttlt
anüOt»fUd>2anos
O)
fciás <*f flOO y nunos tí» 2. 000
IToM li!4i H707 OM8 U73< P1» BBO*
. i»'
Ot«8| IUB» iwa tflsre (-4*
<ia« Oj00% 11M 0. 00%
i1 i % dei vaior rscorsble sSe^rnwvKto mecSant» tasadén
Í2j % de; valor razsnabte tíeterminaelü meti. anse-taíaaón de dntgúedatí supenG' a tfos .aF';c£(3) Este cuadro ?e refiwe a todos fa& actiws inmuebles ria5ificariEs& ccrlástem&rite cc^o e>tis-i6T, cas D cwno in--/8ryOTre5 Ínmdbiliarias
o
z:cooo--JCDenco
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07(Expresados en miles de euros)
SJ17|Drnnminaia.n dal FondD: FAS 2013 TEICE. FONBC CE ACTIVOS BANCMIOS
Denominacan üef corepartmento:CtnomracBn ce la a«B»n: IMTEflMONEt TTTULEACION, S. SJ:.T., SAEsiafi. as agregaooE NPericdo: 2" S«aestre
EÍ&--CÍCSO: 2018
I INFORUACIÓH RELATWA A U>t ACTOOS «ttlUEBUS (las cfos nlaliuas a mpones s* mnsianaran ai mite de euros)
CUADRO E atoutMo í^» arud atoior avucn?
.masiniunaan
WC|1) , *>r~U3TA» are DEitísaüicüfi - tuiuaues
^csv-s^g' . --i-eoHmconEnBcton
Exrí~33f-''¿rs'.;i
IrritssweB inmctoliaisas
(1) DesciÉni& de ftujos dfc caja
CUADRO F Sttuacton actuA avumid MuBctún ctain md «ibirior 3t/1flM17
^atomEortítitojnfa vatoriBKcaio/mz iii(i<»n»to iHiportaiMto Valor moiaUt vuafflMroata/iiü
Btíssnuas -1. teTTinMoe i:e&Metda
Me>^ímS2l^2
y» ete S; m2 y men» de 1s0 m2
EX. £í£"C^t- ^'"-'aSCT. ST-fe^a"
E<Ii»-cáf- . f-ayw-rjsri.
Eas&natt-TffTsni»
liwESBkinttlnrootílariaB
CU/U3RO G sibNcto nctutí siruaona Sttiuttflo filara auul fliitrtaf avuany
ncnüa&ttttn isontóuctíflin - Bwnitíipnwttía
vaforraooaUB S-Ntodaaa/aoo» imwaUti p«inarta a^aifmto Inwnion fwidtoBü
Detüt qué iniferfflMfifi ifunttüy-u
D* toe (ptt inuemooas inmuuacaa
se .» que liwe-sacnefi Inrmoaatí»
>wm
co
o^
00oo-J0->enco
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.07(Expresados en miles de euros)
. Denominación del Fondo; FAB 2013 TEI^E. FONDO DE ACTIVOS BANCARtOSDenominación del comparttmento:Denominación de la gestora: IMTERMOMEY TñTUUZACIOM, S.G.F.T» S.A.Estados agr&gadoa: N::e"o2c:21Sfi(ne»t-eEJereido:ai8
I UFORMACION RELATOA A LOS ACT;VOS IMMUEBLES (Laa üfmt relnltol a ImportK ae miaignuan en milM de euros]
>60m
co
CUADROH
Ant;HÜitl»d w ». balanoft (1) ComcciónparAfriaro
St<)ffWA3años
(1) Los wíwvafcs s* «nundann utriukto tí uddo dtí ¡
CDACRCIi»inciuidQ el &nal (p.a. EtWfc 1 y 2 anos: superior a - afo y nxnoTO igual a 2 A»)
SBuacion aeAual 3U12/2BÍB
SKt^tXdCKH-. QKfnBCAWtawbStS impon» bnjto contatí» Comeuwn puf drtwxo
Castíila La Mancha
CofTunidad Valenciana
Situación CMTT» anual . interio*- 3V120017
íomocióo por tfftporttbtKa
cwitahteCotncaonpoT
dtterian»
Sihuaón ctem an^al anteT>o«-3W2QSrt?
tmport» tonto conaabl* Co*ncc«ónpofd»tmoro
SituauAn irocut
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FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.08(Expresados en miles de euros)
Dcmniinanón del Fondo; FAB 2013 TBDE, F3H3; CE ACTIVOS BANCAHIOSDienomlnaclón del compartimento:
Denominación de la gestora: IMTERMONEY TTTULIZACION, S.G.F.T^ SA,Estados agregados: NPeriodo: Ztt SemcalreEjerdao: 2(118
IHFORMACION RELATIVA A LAS INVERSIONES E., PARTICIPADAS (La, cifnu "»",,, . mpoto » conaignyin , n ",«",
CUADRO A (Situación actual 31(12/2018)
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CUACRO A (Situación cierre anual anteriOT 31;12/2017)
CUADRO A (S. tuaclón inicial)
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10
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.08
(Expresados en miles de euros)
Denominación del Fondo: FAB2ai^TEI= E. FONDO DE ACTIVOS BAWCARIOS
Denominación del compartiniento;
Dcnomhaoón da la ge«tora: Ih-ERUOHEY TrTULIZACION, S. G. F.T., S.A.Estados agrcgatfoa: NPeriodo: 2" Semeatrc
EjereiCfO: 2018
I l;lf;i!kUClÓM RELATIVA A LAS INVERSIONES EN PARTICIPADAS jLao cifriu] rcaK;va» a "ss-.ta M conaignarán 8n mies de curoal
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hwocpwvdonpw tyeowaon de Biranüas (*.}
De ios qi« flastns ae fl3*aití» qecutadai
to^xna bfuto de venta
Ganancias / ptídtíaa d» la wnta de actnm t+/-1
Cofreocion piydctNiuu dfc vaicf^ilx-Kla (-)
i fc^iari» Nutoj á ehm At pmnto
NtovmnwTto tí» b ao<n<i<^n por dderiaro d* vAtr
Fariodo acumulado ac&ul 31/12/2017
Iffpcn* alinidodel periuteDotadonts dri pwiodQ (+]
&tcnod»coiT»cc¿onw(»aüs»dasanpM iodosanteriQnw -
Sanfcamenios a apBcac^n d* cofnoiMfNS (-)
bnporta rf uwn d»( pwKKto
CUADRO D Infannacián faunciwa
DüBitfUü.prirMi^uJO) Pashtosoonientescan Einfc Cato..
Ofraspasivcsconímtes
wrT^sí^Lr ^EnL °trotFaahn'10 InBnac acttridadts üwnciaciAny Gast» wtos por
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FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.09(Expresados en miles de euros)
Denoniinaciwidff; ̂ -s;, FAS 2: tSTEfE E, FONDO DE ACTIVOS BANCAR10?Denominación dri compartimento:Denominací&n de la gestora: IMTERMOUEYTlTL>-k2jt.;!3:;, S.GJ-.T» SA.£s:ac^s a;-es3̂ ;c;N
Periodo: 26 Semwtre
Ejerdoo:2Ü1é
>&Q
I UIFORMACIOM RELATIVA A LOS PASIVOS FINANCIEROS (Las cite, relali. u a imp<rt» « conaignaranenjntesds cu,» y u r.fertr&l al loul de la «« .>.» w» . «pmsam
DMKNMUcián (TipfltoflÍa Agencu de calificación cndfticu W Sttiucídn dwi» anual arurio' 31/12/201 7 Sinación fecha d» cmaión
NombmddlSIM
Nombm. ddtSIN
(I) ̂ S^wa deberá amphnmt^ la c.tócación ffatítí±> otofy^ po.-&^ <<^^CUADRO E
Sduau¿n ac-^J 3<. il'2C1t Situación cwrrv anuaJ antorior 31/12/2017
DwTonNacion f Ttpo*oeía Importe mnAoia^» (2J Pérdidas no malnada» afribujhtes
^k)mb^»ddlSlN
NomtmddlSlN
tmport» nwnfaofubtep) Pífdidas no waluadaa alnbuibt»
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Pwwto acunuteto actual 31/120frtB Pwiodo acunuiaao antwior 31H2/ZM7
Itovimi^rfo u* la oofnwón po-ortmon; (te v*ir Dwáw con tntidadK d» Oabitos wp(»s*rtad<u pwcndita v,>to*w ntgociabtes Pashrts uibonfautktt Otn» paswo* financiwxw
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cridito VAkns'wooeuUw Paaíwa subordinados Otros pasivos fcunciwas
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15
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S.09(Expresados en miles de euros)
Dmominación dtí Fondo: FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACT v35 B«H:ARIOS' Denominacióji del compartiménto;
-:- -«u:- ce a ;es::s: IMTEfiMQHEV muUZACION, S. G.F.T. S.A.Estados agfegados: NPfíif. -ís: y Semestre
EN-KÜCfc. : Ml-SB
I WORMACHiN HELATIV* A IOS PASIVOS FINA.C.EROS (^ c»^,- , ,̂ ^^:-^^ " ,"" " .," , ̂ ,.,.^ ,, ,̂ " " ̂ ^ ^ ^^^,^,^ ^ ^^ ̂ .^^^
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Puvoi «ulxinaud» Olra. iaamalinamimu
Vtíua do Indagado
Entre3y5añoa
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-JCDCD0-1
14
ON3007666
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
1. El Fondo de Titulización. Antecedentes.
FAB 2013 TEIDE, Fondo de Activos Bancarios, en adelante el "Fondo", se constituyó mediante escritura pública el
20 de diciembre de 2013, por InterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulizacíón, S. A. ante la
notario de Madrid Da. Rocío Rodríguez Martín, con número de protocolo 1.458/2013, agrupando 37 promocionesinmobiliarias formadas por los denominados Activos SAREB, que están compuestos por viviendas (terminadas y sin
terminar), garajes, trasteros y locales comerciales, y de los que era titular la Sociedad de Gestión de Activos
Procedentes de la Restructuración Bancaria, S. A., (en adelante, "SAREB") y respecto de los que ésta puso en marcha
un proceso organizado de venta en el marco propio de su objeto social y con arreglo a las disposiciones legales deaplicación. SAREB es una Sociedad de Gestión de Activos constituida por el Fondo de Reestructuración Ordenada
Bancaria (FROB) de conformidad en lo previsto en la Disposición Adicional Séptima de la Ley 9/2012.
Con fecha 20 de diciembre de 2013, se procedió a la emisión de 860 Valores con un valor nominal de 100. 000 cada
uno. Los Valores no serán objeto de calificación crediticia por parte de ninguna agencia de calificación y estaránsujetos a las limitaciones y restricciones respecto a su transmisión y negociación (las "Limitaciones de Transmisión")
recogidas en el apartado 12. 1 de la Escritura de Constitución del Fondo. Dichos Valores fueron suscritos por SAREB.
Con fecha 20 de diciembre de 2013, SAREB concedió al FAB el préstamo ("la Financiación Senior"), por importe de
58.543. 264, 10 , dividido en cuatro tramos: el "Tramo A" por un principal de 5.854.326,41 , el "Tramo B" por unprincipal de 11. 708. 652, 82 , y el "Tramo C" por un principal de 17. 562. 979, 23 y el "Tramo D" por importe de
23. 417. 305, 64 .
Con fecha 20 de diciembre de 2013, SAREB concedió al FAB una línea de crédito revolving ("la Linea de Liquidez")por un límite máximo de 14. 635. 816, 03 , con arreglo al contrato de línea de crédito que formalizan en esta misma
fecha SAREB, en su condición de acreditante y la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, (comoacreditado) (el "Contrato de Crédito").
La inscripción en los registros oficiales, por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de la Escritura
tuvn lugar con fecha 30 de diciembre de 2013.
El Fondo constituye un patrimonio separado y abierto, carente de personalidad jurídica, integrado, en cuanto a su
activo, por los Activos SAREB y recogidos en ei Anexo C de la Escritura de Constitución, y por los derechos que sederiven de la posición jurídica derivada de los Contratos Conexos recogidos en el Anexo C Ter de la Escritura de
Constitución, por los saldos de las cuentas abiertas a su nombre y por cualesquiera derechos devengadospendientes de cobro y, en cuanto a su pasivo por (i) cualesquiera obligaciones, de pago o de cualquier otranaturaleza, asociadas, accesorias o inherentes a los Activos SAREB que se generen con posterioridad a latransmisión de éstos al Fondo; (i¡), los Valores; (¡¡i) las cantidades debidas en cada momento por el Fondo bajo la
Financiación Senior; (iv) las cantidades dispuestas y debidas en cada momento por el Fondo, tanto en concepto deprincipal como de intereses con cargo a la Línea de Liquidez; (v) los honorarios por servicios prestados al Fondo, así
como las comisiones, tasas y otros gastos o importes establecidos en los contratos de los que el Fondo sea parte,que se devenguen y pendientes de pago por el Fondo y, en general, cualesquiera pasivos generados por la propia
actividad del Fondo y (vi) cualquier otra cantidad debida no pagada por el Fondo.
ON3007667
CLASE 8.a
FAB 2013 TEiDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
A tenor de lo establecido en la Ley 9/2012 y en el Real Decreto 1559/2012, los Fondos de Activos Bancarios (enadelante FAB) se configuran como fondos especiales, con el propósito singular y exclusivo de servir comoinstrumento de desinversión de SAREB, cuyo régimen jurídico es el establecido en las referidas disposiciones y,subsidiariamente y en lo en ellas no previsto, en las normas vigentes en materia de fondos de titulización de activosy de titulización hipotecaria, así como de instituciones de inversión colectiva en tanto resulten de aplicación. Lagestión y representación de los FAB estará necesariamente encomendada, de modo exclusivo y reservado, a unasociedad gestora de fondos de titulización de activos, debidamente convalidada a tal efecto por la CNMV, deconformidad con lo así expresamente previsto en el Real Decreto 1559/2012.
InterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., con domicilio social en Madrid, Madrid.C/Príncipe de Vergara, 131 - Planta 3a y con CIF A-83774885, está inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras deFondos de Titulización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 10, tiene a su cargo laadministración y representación legal del Fondo. Está debidamente convalidada por la CNMV, de conformidad conlo expresamente previsto en el Real Decreto 1559/2012 para la administración y representación de FAB.
El Fondo se extinguirá en los supuestos descritos en Estipulación Tercera de la Escritura y en todo caso cuando elFondo no tenga ningún activo en su haber. La Fecha de Vencimiento del Fondo será el día 28 de noviembre de 2027.
En fecha 30 de diciembre de 2013, y como consecuencia de los acuerdos adoptados entre SAREB y CF TEIDE LP,entidad estadounidense domiciliada en Delaware, la segunda adquirió a la primera el 731 Valores.
En fecha 4 de julio de 2014, mediante escritura otorgada ante la Notario de Madrid D. Rocío Rodríguez Martín alnúmero 818 de su protocolo, la Sociedad Gestora, Sareb y CF TEIDE LP modificaron la Escritura de Constitución yrecogieron en la misma los términos del contrato de Administración de los Activos Sareb firmado por el Fondo conINMOBERICA DE GESTIÓN, SLU, en fecha 30 de diciembre de 2013 y por el que esta última había asumido laadministración de los activos del Fondo. En esa misma escritura se regularon ntra^ cuestiones relativas alfuncionamiento del Fondo.
Con fecha 15 de julio de 2014 se firmó ante la notario de Madrid Da. Rocío Rodríguez Martín con n^ 871 de suprotocolo la escritura de modificación en relación al cambio de la contraparte de la Financiación Senior con laentrada de Deutsche Bank AG, London Branch, (en adelante, "DB") en sustitución de SAREB. Estos cambios en elfondo han originado la modificación del contrato de Préstamo y del contrato de Línea de Liquidez. Además, con laentrada de DB proveedor de la Financiación Senior se ha producido la cancelación de la pignoración de 731 valoresa favor de SAREB por parte de CF TEIDE LP y a su vez la pignoración de los 860 valores a favor de DB.
ON3007668
CLASE 8.a
FAB 2013 TEiDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
En fecha 18 de febrero de 2015, mediante escritura otorgada ante la Notario de Madrid Da Rocío Rodríguez Martínal número 164 de su protocolo, novó la Escritura de Constitución con el objetivo de redefinir el Ratio deEndeudamiento que regula la amortización acelerada de la Financiación Senior otorgada por Deutsche Bank, AG,London Branch, se modificó el cálculo de este, y al mismo tiempo se creó una nueva reserva ("la Reserva Variable")que disminuye el endeudamiento del fondo en un importe equivalente a su balance. Con el objetivo de reducir elRatio de Endeudamiento, cuando se considere necesario, se modificó el punto 9. 1. f)(iv) permitiendo unaamortización anticipada parcial del préstamo.
En fecha 17 de julio de 2015, mediante escritura otorgada ante la Notario de Madrid Da Roció Rodríguez Martín alnúmero 903 de su protocolo, se subsanó la Escritura de Constitución en relación a ciertos errores materiales
detectados en el Anexo Estipulación 4 y en el Anexo C de la Escritura de Constitución detectados en con motivo de
en el desarrollo de las tareas de gestión de los diferentes activos transmitidos en la Escritura de Constitución.
En el último trimestre de 2015, AMTRUST EUROPE LTD e Intermoney, en nombre y representación del Fondo, hanfirmado y protocolizado ante Notario tres Pólizas de Pignoradón de Derechos de Crédito, ante el Notario de MadridDon Antonio Huerta Trolez con números de protocolo 97, 113 y 127. Como consecuencia de lo anterior, AMTRUSTEUROPE LTD aceptó la emisión de Contrato Global o Colectivo de Seguro de Caución para el afianzamiento de todas
las cantidades que el Fondo recibe en las cuentas bancarias de las Promociones "Residencial Nexia" (Grupo 203),'Residencial Vintalia" (Grupo 205) y "Armonía Park" (Grupo 206). El afianzamiento queda sujeto a la pignoración del100% de las cantidades recibidas en cuenta. En fecha 16 de diciembre de 2015, mediante escritura otorgada ante laNotario de Madrid Da Rocío Rodríguez Martín, al número 1577 de su protocolo, novó la Escritura de Constitucióntras haber acordado con fecha 24 de noviembre de 2015 el Acreedor Senior y la Sociedad Gestora, actuando ennombre y representación del Fondo, la modificación del Contrato de Préstamo a los efectos de otorgar al Fondo,como prestatario, financiación adicional por un importe total de quince millones cuatrocientos cincuenta mil euros
( 15.450.000). El Préstamo Adicional tiene por objeto la dotación de la Reserva de Construcción y Promoción deSuelo y financiar e! pago de las comisiones devengadas por la concesión de id citada financiación auicionai. A partirde la Fecha de Modificación del Contrato de Préstamo, el 100% de los Recursos Disponibles (una vez satisfechoscualesquiera conceptos que tengan prioridad conforme al Orden de Prelación de Pagos) se aplicará a laamortización del principal bajo la Financiación Senior.
En fecha 17 de diciembre de 2016, con intervención de! Notario de Madrid Don José Moría Suárcz Sánchez Ventura,con número de protocolo 653, AMTRUST EUROPE LTD aceptó, a petición de FAB 2013 TEIDE, la cancelación de laPóliza de Pignoración firmada y protocolizada en el último trimestre de 2015 ante el Notario de Madrid Don Antonio
Huerta Trolez con número de protocolo 127. Como consecuencia de lo anterior, se produjo la despignoración atodos los efectos de las cantidades que el Fondo había recibido hasta la fecha mencionada en la cuenta bancaria de
la Promoción "Armonía Park" (Grupo 206).
ON3007669
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTivOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Durante el primer semestre de 2017, como parte de la negociación con Banco de Sabadell, S.A. para la financiaciónde la promoción de Playa de San Juan Fase 2 (Grupo 205), el Fondo, actuando en su nombre y representación laSociedad Gestora, suscribió con dicha entidad de crédito dos contratos de cuenta (las Cuentas Financiación San JuanFase 2) y la Línea de Avales San Juan Fase 2. Hasta la suscripción de la financiación con Banco de Sabadell, S.A, el
Fondo ha formalizado durante el segundo semestre de 2017 un contrato de pignoración y una imposición a plazofijo con cada comprador de la promoción. No obstante, una vez que se suscriba el préstamo hipotecario conSabadell, éste actuará como contragarantía de los avales entregados, y se producirá la cancelación de los contratosde pignoración y las imposiciones a plazo fijo contratadas bajo el procedimiento descrito.
En fecha 5 de julio de 2017, con intervención del Notario de Madrid Don José María Suárez Sánchez Ventura, connúmero de protocolo 443A, AMTRUST EUROPE LTD aceptó, a petición de FAB 2013 TEIDE, la cancelación de la Pólizade Pignoración firmada y protocolizada en el último trimestre de 2015 ante el Notario de Madrid Don Antonio
Huerta Trolez con número de protocolo 97. Como consecuencia de lo anterior, se produjo la despignoración a todoslos efectos de las cantidades que el Fondo había recibido hasta la fecha mencionada en la cuenta bancaria de laPromoción "Residencial Nexia" (Grupo 203).
En fecha 24 de Julio de 2017 se canceló completamente el préstamo concedido por Deutsche Bank AG, LondonBranch con fecha 15 de julio de 2014 y así lo certificó dicha entidad con fecha 1 de agosto de 2017.
En fecha 13 de diciembre de 2017, con intervención del Notario de Madrid Don Gerardo Delgado Garda, connúmero de protocolo 872B, AMTRUST EUROPE LTD aceptó, a petición de FAB 2013 TEIDE, la cancelación de la Pólizade Pignoración firmada y protocolizada en el último trimestre de 2015 ante el Notario de Madrid Don Antonio
Huerta Trolez con número de protocolo 113. Como consecuencia de lo anterior, se produjo la despignoración atodos los efectos de las cantidades que el Fondo había recibido hasta la fecha mencionada en la cuenta bancaria dela Promoción "Residencial Vintalia (Fase 1), Playa de San Juan" (Grupo 205).
Con fecha 15 de enero de 2018, mediante escritura otorgada ante el Notario de Madrid Da Rocío Rodríguez Martín,número de protocolo 32, se modificó la Escritura de Constitución con el fin de otorgar al Fondo financiaciónadicional para la construcción de la Fase II del Grupo - 205 "Playa San Juan", promoción VINTALIA, consistente enun edificio de viviendas libres, aparcamitititub y trasteros. SAREB, CF TEIDE LP y la Sociedad Gestora, actuando ennombre y representación del Fondo, acordaron firmar con la entidad Banco Sabadell un contrato de préstamo, porun importe total de siete millones euros (7. 000.000 ) y un contrato de Projet.1 Monitoring, anteriormente ya sehabían suscrito dos contratos de cuenta (las Cuentas Financiación San Juan Fase 2) y la Línea de Avales San JuanFase 2. Las partes también acordaron la novación del Contrato de Línea de Liquidez en la misma fecha en que seotorgó la Escritura de Novación y el Contrato de Préstamo. Se redujo el Importe Máximo Disponible de la Línea deLiquidez de catorce millones seiscientos treinta y cinco mil ochocientos dieciséis euros con tres céntimos(14. 635.816,03 ) a un millón de euros (1.000.000 ). En caso de que el importe pendiente bajo la Línea de Liquidezno exceda del Nuevo Importe Máximo Disponible, la Línea de Liquidez devendrá automáticamente revolving, de talforma que los importes dispuestos con sujeción al Nuevo Importe Máximo Disponible que sean amortizadosdurante el Periodo de Disponibilidad podrán ser dispuestos de nuevo por el Fondo durante dicho periodo. Al objetode recoger los cambios mencionados las partes han acordado modificar la Estipulación 9. 2 de la Escritura deConstitución ("Línea de Liquidez"). Por último, se aprobó la cancelación de la Reserva de Inversión (CAPEX)y de laReserva Variable, la fijación de un nuevo Saldo Mínimo para la Reserva Operativa y la modificación sustancial de lostérminos y condiciones de la Reserva de Construcción y Promoción del Suelo.
ON3007670
CLASE 8.a
FAB 2013 TE!DE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Al objeto de recoger los términos de la financiación mencionada las partes acordaron modificar el Anexo deDefiniciones, el contenido de la estipulación 9. 1 ("Financiación Senior"), el contenido de la Estipulación lOyeTtítulode ésta, que pasa a ser "Reserva Operativa, Cuenta de Tesorería y las Cuentas de la Promoción", el contenido de"l aestipulación 18. 2 "Origen en las Fechas de Pago", el contenido de la estipulación 18. 3 "Aplicación. Orden dePrelación de Pagos ", el contenido de la estipulación 18. 4 "Otras reglas", el contenido de la Estipulación-¡8 bisSección Vil bis Activos Reservados" y el contenido de la Estipulación 17 "Notificaciones".
En fecha 15 de enero de 2018, mediante escritura otorgada ante el Notario de Madrid Da Rocío Rodríguez Martín,número de protocolo 34, se ha producido la cancelación de la pignoración de los 860 valores a favor de DeutscheBankAG, London Branch.
Como^ parte de la negociación con Banco de Sabadell, S. A. para la financiación de la promoción de Playa de SanJuan Fase 3 (Grupo 205), el Fondo, actuando en su nombre y representación la Sociedad Gestora, acordó con dichaentidad que la cuenta contratada con fecha 8 de septiembre de 2017 pase a denominarse "Cuenta Especial-deIngresos Fase 3" y que la cuenta contratada con fecha 28 de junio de 2018 pase a denominarse "Cuenta Operativadel Préstamo Fase 3" ambas en conjunto se denominarán "las Cuentas Financiación San Juan Fase 3". Asimismo ycon idéntico fin, con fecha 4 de julio de 2018, el Fondo, actuando en su nombre y representación la SociedadGestora, suscribió con la misma entidad Póliza Avales y Póliza Operaciones Bancarias.
En diciembre de 2018 se ha cumplido el quinto aniversario de la primera disposición de la Línea de Liquidez. Comoconsecuencia de lo anterior, y según lo estipulado en la estipulación 4. 1. 3 del Contrato de Línea de Liquidez se hadado por finalizado el Periodo de Disponibilidad de la Línea de Liquidez.
2. Situación actual del fondo
2. 1. Principales datos del activo
A 31 de diciembre de 2018 la cartera agrupada en el activo del Fondo contaba con las siguientes características:
Número de activos vivos
Inmuebles terminados
Inmuebles en curso
Inmuebles arrendados
518
2
o
71
2
o
Inmuebles terminados
Inmuebles en curso
Inmuebles arrendados
12. 6G3. 029,60
3. 695. 655, 73
0
847. 590, 56
3. 695. 655, 73
oeProvisión Deterioro Ejercicio 0 0
ON3007671
CLASE 8.a
FAB 2013 TEÍDE, FONDO DE: ACTIVOS BANCARiOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
A 31 de diciembre de 2018 la distribución geográfica de los activos del Fondo era la siguiente:
A Coruña
Alicante
Barcelona
Girona
Madrid
Málaga
Pontevedra
Sevilla
Tenerife
15
2
4
11
18
19
4
4
1
12
9
2
1
21
2. 2. Principales datos del pasivo
A 31 de diciembre de 2018 las características principales de los Valores y la Financiación Senior emitidos por elFondo eran las siguientes:
Valores (*) 86. 000. 000, 00 86.000.000,00
Corrrección VP Compensación PN 62.848.596,91 77. 721. 801, 76
Total 23. 151. 403, 09 8.278. 198,24
*) Con efectos de 30 de junio de 2014, tal y como se explicó en la Memoria, esta partida fue re-expresada comoinstrumento de deuda de conformidad con lo establecido en la Circular de la CNMV 6/2013.
A 31 de diciembre de 2018, las características principales de la Línea de Liquidez eran las siguientes:
Línea de Liquidez Disponible
Línea de Liquidez Dispuesta
13, 10
14. 635.802,93
1. 020. 686, 26
1.020. 686, 26
0, 00
0,00
ON3007672
CLASE 8.a
FAB 2013 TEÍDE, FONDO DE ACTiVOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
A 31 de diciembre de 2018, las características principales de la 1-inanciación Senior eran las siguientes:
Préstamo Disponible Sabadell(Playa San Juan Fase 2)
Dispuesto Cuenta de VentasSabadelt (Playa San Juan Fase 2)(Reduce disponible préstamo)
7.000.000,00
0,00
2. 011.722,16
1. 756. 266, 39
3.232. 011,45
0,00
2. 3. Contrapartidas del Fondo
La siguiente tabla muestra las entidades que prestan algún servicio financiero al Fondo:
Cuenta Tesorería (Cláusula Décima de la Escritura de Constitución) Banco Santander, S.A.
Administrador de los activos Inmobérica de Gestión, S. L. U.
Línea de Liquidez SAREB
Financiación San Juan Fase 2 y Cuentas Financiación San Juan Fase 2
Cuentas Financiación San Juan Fase 3
Banco de Sabadell, S.A
Banco de Sabadell, S.A
2.4. Evolución de las ventas y otros ingresos del Fondo
Durante el ejercicio 2018 se ha producido la venta de 447 inmuebles por un importe de 22. 273. 852, 91 . En elejercicio 2018 el Fondo ha tenido ingresos (extraordinarios) en concepto de indemnización por importe de 7. 120, 82 .
2. 5. Pasivos del Fondo: pagos realizados e importes pendientes
La siguiente tabla muestra los datos de los pagos de principal realizados por el Fondo a los Valores que componen la
emisión:
Valores 86.000.000,00 86.000.000,00 0, 00 0, 00%
(*) La vida media está calculada suponiendo que los Valores amortizan según el Plan de Negocio de Inmobérica deGestión recogido en la Escritura de Constitución, el 31 de diciembre de 2019.
ON3007673
CLASE 8.a ra^
FAB 2013 TEiDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
A 31 de diciembre de 2018 no hay ningún importe pendiente de pago de los Valores emitidos por el Fondo o de laFinanciación Senior.
Durante el ejercicio 2018, el Fondo ha pagado las siguientes comisiones por los conceptos de Administrador de losActivos Sareb, Sociedad Gestora y Agente de Cuentas 642.607,08 euros.
3. Disolución del Fondo
El Fondo se extinguirá en los supuestos descritos en Estipulación Tercera de la Escritura y en todo caso cuando elFondo no tenga ningún activo en su haber. La Fecha de Vencimiento del Fondo será el día 28 de noviembre de 2027.
4. Hechos posteriores a 31 de diciembre de 2018
Con fecha 9 de enero de 2019, mediante escritura otorgada ante el Notario de Madrid Da Rocío Rodríguez Martín,como sustituía por imposibilidad accidental de su compañero de residencia IGNACIO PAZ-ARES RODRÍGUEZ, número de
protocolo 12, se modificó la Escritura de Constitución con el fin de otorgar al Fondo financiación adicional para laconstrucción de la Fase III del Grupo - 205 "Playa San Juan", promoción VINTALIA, consistente en un edificio deviviendas libres, aparcamientos y trasteros. SAREB, CF TEIDE LP y la Sociedad Gestora, actuando en nombre yrepresentación del Fondo, acordaron firmar con la entidad Banco Sabadell un contrato de préstamo, por un importetotal de doce millones trescientos mil euros (12. 300.000 ) y un contrato de Project Monitoring, anteriormente ya sehabían suscrito dos contratos de cuenta (las Cuentas Financiación San Juan Fase 3) y Línea de Avales.
. :.. 'y^' ^ON5615998
CLASE 8.a
FAB 2013 TEIDE, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS
FORMULACIÓNDE IAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN POR LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DEADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD GESTORA
Reunidos los Administradores de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos deTitulización, SA., Sociedad Gestora de FAB 2013 TEIDE, Fondo de Activos Bancarios, en-fecha ¡4de marzo de 2019, y en cumplimiento de la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la C. N. M. V."sobrenormas contables. Cuentas Anuales, estados financieros públicos y estados reservados deinformación estadística de los Fondos de Titulización, y de la Circular 6/2013, de" 25 deseptiembre, de la C. N. M. V, modificada por la circular 7/2014, de 27 de octubre y sus posterioresmodificaciones, del artículo 37 del Código de Comercio y demás normativa aplicable, proceden~aformular las Cuentas Anuales y el informe de gestión de dicho Fondo correspondiente's'aTej-ercicioanual terminado a 31 de diciembre de 2018 extendidas en un ejemplar, en papel timbrado delEstado, numerado correlativamente e impreso por una cara, conforme a continuación se detalla7
Ejemplar
Primer ejemplar
Firmantes
Documento
Cuentas AnualesInforme de Gestión
Número de folios en papel timbrado^
DelON3007620 alON3007665DelON3007666 alON3007673
D. José Antonio Trujillo del Valíe D. Iñigo Trincado Boville
D. Rafael Bunzl Csonka D. Manuel González Escudero
Da. Carmen Barrenechea Fernández