evaluacion seguno momento finanzas

El ciclo de conversión en efectivo representa la cantidad de tiempo que se invierten los recursos de una empresa.

1._ Promedio de inventarios:2.- Periodo promedio de inventario:3.- Periodo promedio de pago:Costo Annual promedio de pago:

EVALUACION DE LA EFICIENCIA DE LA ADMINISTRACION DE EFECTIVO DE ROCHE PUBLISHING COMPANY

Lisa Pinto, vicepresidenta de finanzas de ROCHE PUBLISHING COMPANY, una editorial en crecimiento de libros de texto universitarios, está preocupada por el alto nivel de inversión de recursos a corto plazo de la empresa. Lisa cree que la empresa puede mejorar la administración de su efectivo y, en consecuencia, reducir esta inversión.Al respecto, ha encargado a Arlene Bessenoff, la tesorera, que evalúe la eficiencia de la administración de efectivo de la empresa. Arlene decidió empezar su investigación estudiando los ciclos operativos y de conversión de efectivo de la empresa.Arlene encontró que el periodo promedio de pago de ROCHE era de 25 días. Consultó los datos de la industria, que le mostraron que el periodo promedio de pago para la industria era de 40 días. Una investigación de tres compañías editoriales similares reveló que sus periodos promedio de pago eran de 40 días. Arlene estimó que el costo anual de lograr un periodo de pago de 40 días sería de $ 53.000. Después, Arlene estudió el ciclo de producción y las políticas de inventario. La edad promedio de inventario era de 120 días. Determinó que la norma de la industria, según lo reportado en una encuesta hecha por Publishing World, el periódico de la asociación comercial, era de 85 días. Arlene estimó que el costo anual de logar un periodo promedio de inventario de 85 días sería de $150.000.Un análisis má a fondo le mostró que el periodo promedio de cobranza era de 60 días. encontró que el promedio de la industria, derivado de los datos de la asociación comercial y de la información de tres compañías editiroales similares, era de 42 días -30% menor que el de ROCHE. Arlene estimó que si ROCHE iniciaba un descuento por pronto pago de 2% sobre un pago dentro de los 10 primeros días del inicio del periodo de crédito, el periodo promedio de cobranza de la empresa se reduciría de 60 días al promedio de la industria de 42 días. También esperaba que ocurriera lo siguiente como resultado del descuento: las ventas anuales se incrementarían de $13.750.000 a $ 15.000.000; las deudas incobrables permanecerían sin cambio, y el descuento de 2% se aplicaría al 75% de las ventas de la empresa. Los costos variables de la empresa equivaldrían al 80% de las ventas.Actualmente, la empresa gasta $12.000.000 al año en su inversión en el ciclo operativo, pero espera que iniciar un descuento por pronto pago incrementará su inversión en el ciclo operativo a $ 13.000.000 anuales. La preocupación de Arlene era si la adminsitración de efectivo de la empresa era tan eficiente como podría serlo. Arlene supo que la compañía pagaba 12% de interés anual por su inversión de recursos, por lo que vio este valor como el rendimiento requerido de la empresa. Por esta razón, Arlene se interesó en el costo de la inversión de recursos que resultaba de todas las ineficiencias en la adminstración del ciclo de conversión de efectivo de ROCHE.Se REQUIERE:Suponiendo una tasa constante para compras, producción y ventas a lo largo del año. Cuál es el ciclo operativo, el ciclo de conversión de efectivo y la necesidad de inversión de recursos de ROCHE?Si ROCHE puede optimizar las operaciones de acuerdo con las normas de la industria, cuál sería su ciclo operativo, su ciclo de conversión de efectivo y su necesidad de inversión de recursos bajo estas condiciones más eficientes?.En términos de requerimineto de inversión de recursos, cuál es el costo anual de la ineficiencia operativa de ROCHE?Evalúe si la estrategia de ROCHE para agilizar su cobranza de cuentas por cobrar sería aceptable, qué utilidad o pérdida neta anual resultaría de implementar el descuento por pronto pago.Utilice su conclusión de la parte 4, junto con las cuentas por pagar y los costos de inventario dados, para determinar el costo anual total en que incurriría la empresa para alcanzar el nivel de eficiencia operativa de la industria.Juzgando con base en sus conclusiones de las partes 3 y 5, debe incurrir la empresa en el costo anual para alcanzar el nivel de eficneicia operativa de la industria. Explique por qué sí o por qué no

Descuento pronto pagoPeriodo promedio de cobranzaPerio Industrial

descuento:Ventas anuales se incrementan

Costos variables de la empresaDesenvolso annualciclo operativo

1.-

Ciclo Operativo =

CCE =

CCE =

ROE =

ROE =

El Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) se mide como los días promedio de cuentas por cobrar, más los días promedio de inventario menos los días promedio de pago.

Ciclo Operativo = Periodo Promedio + Periodo Promedio de Cobranzas

Rotación de efectivo = 360 / ciclo de efectivo

Si la rotación de efectivo de un proyecto es 2,32 se requiere dinero durante 120 días para cubrir los pagos y, si el volumen de pagos se divide por 12, se obtiene el saldo mínimo.

Requerimiento: Desembolso Anual Raotacion de efectivo

= 120000002.32258064516129

= 5166666.66666667

2.-

Ciclo Operativo =

CCE =

CCE =

ROE =

ROE =





Requerimiento: Desembolso Anual Raotacion de efectivo

= 130000004.13793103448276

= 3141666.66666667

3.- = 5166666.66666667= 3141666.66666667= 2025000.000

12%Costo anual de la ineficiencia de ROCHE es

243000.00

4.- PRESENTECosto Por Pronto Pago = % Descuento x % Ventas x Ventas

PORCENTAJE DE DESCUENTO:PORCENTAJE DE VENTAS

INCREMENTO DE VENTAS ANUALES

PROYECTADACosto Por Pronto Pago = % Descuento x % Ventas x Ventas

PORCENTAJE DE DESCUENTO:PORCENTAJE DE VENTAS

INCREMENTO DE VENTAS ANUALES


PROYECTADA - PRESENTE 225000

PROYECTADA - PRESENTE 18750

COSTOS VARIABLES EQUIVALEN 80%VENTAS ANUALES SE INCREMEN 13750000

COSTO VARIABLE PRESENTE 11000000

CONTRIBUCION DE VENTAS U = Ventas - CV

VENTAS ANUALES SE INCREMEN 13750000COSTO VARIABLE PRESENTE 11000000

CONTRIBUCION DE VENTAS U 2750000

COSTOS VARIABLES EQUIVALEN 80%VENTAS ANUALES SE INCREMEN 15000000

COSTO VARIABLE PROYECTADA 12000000

CONTRIBUCION DE VENTAS U = Ventas - CV

VENTAS ANUALES INCREMENT. 15000000COSTO VARIABLE PRESENTE 12000000

CONTRIBUCION DE VENTAS U 3000000

PROYECTADA 3000000PRESENTE 2750000

250000

12%

30000

5.-

DIAS 360PERIODO PROMEDIO DE COBRO 42

ROTACION C X COBRAR 8.57142857142857

COSTO VARIABLE PROYECTADA CVRotac C x C

120000008.5714286

COSTO VARIABLE PROYECTADA 1400000.00



COSTO VARIABLE PRESENTE 110000006.00

1833333.33333333

1400233.3722287-1833333.33333333-3233566.70556203

x 0,12-388028.004667444

6.-

MAESTRO.- Una Cartera de Inversión tiene características especiales, como amor o aversión al riesgo, plazo, necesidad de retiro de fondos o posibilidad de efectuar aportes periódicos, historia; y es esencialmente dinámica. Es muy propia de cada uno, pero es recomendable conocer del tema o delegar su manejo en un profesional de confianza, o requerir asesoramiento. Es por eso que LISA PINTO Vicepresidenta de finanzas de ROCHE tuvo la acertada apreciación sobre la eficiencia de la adminstración del efectivo de la empresa delegandole a ARLENE BESSENOFT para que realizara la investigación en base de los ciclos operativos y la conversión del efectivo en la empresa.

EN BASE A LA PREGUNTA SEIS PUEDO CONCLUIR CON LAS RECOMEDACIONES DE ESTE EJERCICIO, YO PODRIA DECIR:

A.- SI NOSOTROS REDUCIMOS EL TIEMPO DEL INVENTARIO DE 120 DIAS A 80 DIAS LA CARGA FINANCIERA QUE REPRESENTA NO TENER LA MATERIA PRIMA EMBODEGADA ES UN RECURSO QUE HABILITA EL EFECTIVO Y CONTRIBUYE AL NO ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO; SI NO POR EL CONTRARIO NOS DA LIQUIDEZ PARA LAS OPERACIONES DIVERSAS.

B.- AL REDUCIR LOS DIAS DE CARTERA DE 60 DIAS A 42 DIAS DE IGUAL FORMA TENEMOS DISPONIBILIDAD DE EFECTIVO EN EL CORTO PLAZO ASI MISMO EVITAMOS ENDEUDAR A LA EMPRESA EN EL CORTO PLAZO.

MAESTRO ME GUSTARIA DECIRLE QUE la crisis crediticia y la mayoría de la gente es ahora consciente del impacto que está teniendo en las inversiones. Muchos mercados se han visto afectados y por consiguiente, en muchos casos los retornos han sido pobres, incluso negativos. Los mercados probablemente seguirán afrontando condiciones difíciles en el corto-medio plazo, pero es complicado predecir cuál será el desenlace de la situación económica. MIL GRACIAS

GLENNYS

RETOIRNO EFECTIVO DE LA CARTERA






GLENNYS

DESARROLLO

El ciclo de conversión en efectivo representa la cantidad de tiempo que se invierten los recursos de una empresa.

120 días60 días25 días 5300085 días 150,00040 días 30% Menos que Roche

EVALUACION DE LA EFICIENCIA DE LA ADMINISTRACION DE EFECTIVO DE ROCHE PUBLISHING COMPANY

Lisa Pinto, vicepresidenta de finanzas de ROCHE PUBLISHING COMPANY, una editorial en crecimiento de libros de texto universitarios, está preocupada por el alto nivel de inversión de recursos a corto plazo de la empresa. Lisa cree que la empresa puede mejorar la administración de su efectivo y, en consecuencia, reducir esta inversión.Al respecto, ha encargado a Arlene Bessenoff, la tesorera, que evalúe la eficiencia de la administración de efectivo de la empresa. Arlene decidió empezar su investigación estudiando los ciclos operativos y de conversión de efectivo de la empresa.Arlene encontró que el periodo promedio de pago de ROCHE era de 25 días. Consultó los datos de la industria, que le mostraron que el periodo promedio de pago para la industria era de 40 días. Una investigación de tres compañías editoriales similares reveló que sus periodos promedio de pago eran de 40 días. Arlene estimó que el costo anual de lograr un periodo de pago de 40 días sería de $ 53.000. Después, Arlene estudió el ciclo de producción y las políticas de inventario. La edad promedio de inventario era de 120 días. Determinó que la norma de la industria, según lo reportado en una encuesta hecha por Publishing World, el periódico de la asociación comercial, era de 85 días. Arlene estimó que el costo anual de logar un periodo promedio de inventario de 85 días sería de $150.000.Un análisis má a fondo le mostró que el periodo promedio de cobranza era de 60 días. encontró que el promedio de la industria, derivado de los datos de la asociación comercial y de la información de tres compañías editiroales similares, era de 42 días -30% menor que el de ROCHE. Arlene estimó que si ROCHE iniciaba un descuento por pronto pago de 2% sobre un pago dentro de los 10 primeros días del inicio del periodo de crédito, el periodo promedio de cobranza de la empresa se reduciría de 60 días al promedio de la industria de 42 días. También esperaba que ocurriera lo siguiente como resultado del descuento: las ventas anuales se incrementarían de $13.750.000 a $ 15.000.000; las deudas incobrables permanecerían sin cambio, y el descuento de 2% se aplicaría al 75% de las ventas de la empresa. Los costos variables de la empresa equivaldrían al 80% de las ventas.Actualmente, la empresa gasta $12.000.000 al año en su inversión en el ciclo operativo, pero espera que iniciar un descuento por pronto pago incrementará su inversión en el ciclo operativo a $ 13.000.000 anuales. La preocupación de Arlene era si la adminsitración de efectivo de la empresa era tan eficiente como podría serlo. Arlene supo que la compañía pagaba 12% de interés anual por su inversión de recursos, por lo que vio este valor como el rendimiento requerido de la empresa. Por esta razón, Arlene se interesó en el costo de la inversión de recursos que resultaba de todas las ineficiencias en la adminstración del ciclo de conversión de efectivo de ROCHE.Se REQUIERE:Suponiendo una tasa constante para compras, producción y ventas a lo largo del año. Cuál es el ciclo operativo, el ciclo de conversión de efectivo y la necesidad de inversión de recursos de ROCHE?Si ROCHE puede optimizar las operaciones de acuerdo con las normas de la industria, cuál sería su ciclo operativo, su ciclo de conversión de efectivo y su necesidad de inversión de recursos bajo estas condiciones más eficientes?.En términos de requerimineto de inversión de recursos, cuál es el costo anual de la ineficiencia operativa de ROCHE?Evalúe si la estrategia de ROCHE para agilizar su cobranza de cuentas por cobrar sería aceptable, qué utilidad o pérdida neta anual resultaría de implementar el descuento por pronto pago.Utilice su conclusión de la parte 4, junto con las cuentas por pagar y los costos de inventario dados, para determinar el costo anual total en que incurriría la empresa para alcanzar el nivel de eficiencia operativa de la industria.Juzgando con base en sus conclusiones de las partes 3 y 5, debe incurrir la empresa en el costo anual para alcanzar el nivel de eficneicia operativa de la industria. Explique por qué sí o por qué no

2 % 10 días6042 días

13750 15000 2%75%80%

1200000013000000

120 60

180

180 -25

155

360 155

2.3225806





85 42

127

127 40

87

360 87

4.137931





% Descuento x % Ventas x Ventas

2%75%

13750000

206250

% Descuento x % Ventas x Ventas

2%75%

15000000


PORCENTAJE DE DESCUENTO: PORCENTAJE DE VENTAS INCREMENTO DE VENTAS ANUALES

0.02 0.75

13750000

0.02 0.75

15000000

COSTO POR PRONTO PAGOProyectada Presente

225000

206250

OJO

PROYECTADA PRESENTE1 ANO 360 360PERIODO PR 42 60

COSTO VARIA 1400000COSTO VARIA 1833333

PROYECTADA PRESENTE0

50

100

150

200

250

300

350

400

ROTACION DE C X C

1 ANO

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

DIAS

COSTO VARIABLE PROYECTADA COSTO VARIABLE PRESENTE0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

1600000

1800000

2000000

Column I






GLENNYS






GLENNYS

CICLO OPERACCE ROE

180 155 2.32258


CICLO OPERATIVO CCE ROE0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

180

155

2.32258


0.02 0.75

13750000

0.02 0.75

15000000


PROYECTADA PRESENTE0

50

100

150

200

250

300

350

400

ROTACION DE C X C

1 ANO

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

DIAS

COSTO VARIABLE PROYECTADA COSTO VARIABLE PRESENTE0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

1600000

1800000

2000000

Column I

Presente ProyectadaPORCENTAJE DE DESCUENTO:PORCENTAJE DE VENTASINCREMENTO DE VENTAS ANUALES 13750000 15000000

Presente Proyectada PORCENTAJE DE DESCUENTO: 0.02 0.02PORCENTAJE DE VENTAS 0.75 0.75INCREMENTO DE VENTAS ANUALES 13750000 15000000

120000008.5700000

COSTO VARIABLE PROYECYADA 1400233.3722287



COSTO VARIABLE PRESENTE 110000006.00

1833333.33333333


13000000

13500000

14000000

14500000

15000000

15500000

Column B

PORCENTAJE DE DESCUENTO: PORCENTAJE DE VENTAS INCREMENTO DE VENTAS ANUALES0.02 0.75

13750000

0.02 0.75

15000000


COSTO VARIABLE PROYECTADA COSTO VARIABLE PRESENTE

1400233

1833333

Chart TitleColumn G


1400233

1833333

Chart TitleColumn G

COSTO VARIABLE PROYECTADA 1400233COSTO VARIABLE PRESENTE 1833333


13000000

13500000

14000000

14500000

15000000

15500000

Column B


0

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

30000000

35000000

ProyectadaPresente

PORCENTAJE DE DESCUENTO: PORCENTAJE DE VENTAS INCREMENTO DE VENTAS ANUALES0.02 0.75

13750000

0.02 0.75

15000000



1400233

1833333

Chart TitleColumn G


1400233

1833333

Chart TitleColumn G


0

5000000

10000000

15000000

20000000

25000000

30000000

35000000

ProyectadaPresente

evaluacion seguno momento finanzas

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